某石化集团财务公司内部结算中心管理

东亚石化集团财务公司内部结算中心一。政策背景了解中国人民银行关于财务公司内部转账结算业务审批规定 1.申请开户的条件（包括资产规模、年营业总收入、同城集中度等），符合上述条件之一者，可申请办理结算业务； 2.向中国人民银行提交的材料。 二。资金结算产生的背景解决集团内部债务链控制集团总风险集中调配资金三。结算中心集中控制系统系统目标四统一统一结算软件统一票据传递统一结算报表三项协议内部转账结算协议结算周转贷款协议票据贴现和转贴现协议两级财务控制财务公司总部财务公司办事处统一凭证格式把握：1 。四统一的目的：信息源头准确真实、可比、信息加工和传递效率；2.三项协议：对风险控制、结算纪律要求、参与双方的责任界定。3.两级财务控制：体现分层控制思想、确定总部和分支机构的权限和责任。 4.票据、资金、信息是如何传递和流动的？财务总部对各分支机构的一级控制： 1）限定业务范围 2）审批年度经营计划 3）规定票据和资金的流程 4）对存贷款的管理 5）对头寸的控制 6）信息的传递 7）稽核监管 8）评价与奖惩各分支机构对分（子）公司的二级控制1）自身的经营计划制定2）管理所辖区内分（子）公司的资金结算。（票据流、资金流和信息流）3）对分（子）公司头寸信息的上报和监控4）内部稽核和会计核算5）与参与结算的公司签订三项协议四。从手工模式到网络模式把握： 1）手工模式是网络模式的基础； 2）网络模式的两个阶段：Intranet到Internat; 3）网络模式下的特征与控制点的变化； 4）结算中心与银行系统的对接。 五。结算系统管理的精髓将资金的结算集中与管理和控制结合；票据流、资金流、信息流相结合；手工模式和网络模式相结合；权利、责任和义务相结合；财务的事前、事中、事后控制相结合；出资者的财务控制真正到位；激励与约束相结合。六。面临的问题与挑战集团公司的“手应伸多长”？ 如何准确确定各分支机构的头寸及各成员单位在财务公司的备付金额度？与预算的衔接。如何完善结算中心模式下的内部控制系统？与银行的利益关系如何处理？网络模式下对结算企业的挑战及面临的障碍。深科新出出售深佳佳和一。对公公司背景景的了解解从多元化化到一元元化的调调整；主营业务务情况；；财务结构构情况；；公司的股股权结构构（大股股东华润润的结构构）；配股资金金使用；；二。出售售深佳和和时面临临的境况况面临强大大的竞争争对手；；产业集中中度不够够；权益资本本融资受受限；经营风险险不确定定导致对对财务杠杠杆利用用的谨慎慎；零售业深深佳和的的现状（（盈利能能力、扩扩张状况况、未来来发展））；三。对该该案例的的关注点点出售的利利弊权衡衡；出售时机机的选择择是否恰恰当？出售价格格是否合合适？1））参照上上市公司司同行业业可比指指标，按按18倍倍市盈率率计算。。2）考考虑佳和和的成长长性，自自由现金金流量估估值。自由现金金流量的的含义：：指企业所所得税后后、资本本支出后后的营业业现金流流量，即即在企业业正常的的资产维维护满足足后的““剩余””现金流流量。与与经营现现金流量量不同。。该指标充充分显示示企业的的实力，，常用于于评估企企业价值值。自由现金金流量估估值（贴贴现）TV＝∑∑FCF／／（1+WACC）＋＋V／（（1+WACC）TV—公司内含含价值WACC—加权资本本成本率率V—t时刻企业业的终值值FCF——自由现金金流量企业的价价值TV依赖于：：未来长期期的自由由现金流流量的规规模和节节奏；收益持续续的时间间长短未来投资资的市场场必要收收益率公司现在在和未来来的投资资风险对非关联联方利益益的影响响。该交交易是典典型的关关联方交交易。对华润和和佳和的的影响；；（香港港零售业业转让的的市盈率率是10倍）四。案例例的启示示和思考考对一元化化和多元元化选择择时机的的把握；；对收收缩缩战战略略方方式式的的选选择择；；财务务战战略略与与经经营营战战略略的的协协调调；；该公公司司最最终终完完成成战战略略转转型型后后所所应应注注意意的的问问题题；；经营营风风险险与与财财务务风风险险的的权权衡衡。。出售售的的定定价价如如果果采采取取市市场场竞竞标标结结果果会会怎怎样样?你是是否否同同意意出出售售所所得得高高于于持持有有所所得得？？从从财财务务可可行行性性和和战战略略意意义义上上考考虑虑。。川江江控控股股股股利利分分配配政政策策一。。了了解解政政策策背背景景盈余余公公积积金金法定定任意意补亏亏、、转转增增资资本本、、分分配配如用用于于分分配配最最高高限限额额不不超超过过股股票票面面值值6%，，其余余额额不不低低于于注注册册资资本本25%；；法定定公公积积金金转转增增资资本本后后留留存存部部分分不不少少于于注注册册资资本本25%。。目的的资本本公公积积金金可可转转增增目目的的————转转增增资资本本。。不可可转转增增部部分分：接受受捐捐赠赠的的非非现现金金资资产产（（价价值值尚尚未未实实现现））、、股股权权投投资资准准备备、、转转移移价价格格高高出出正正常常市市价价部部分分等等。公益益金金法定定用于于职职工工福福利利。。任意意不可可转转增增二。。了了解解案案例例背背景景该公公司司1999、、2000年年盈盈利利情情况况（（总总额额及及增增长长率率））1999、、2000年年非非经经常常性性损损益益总总额额及及增增长长率率经营营活活动动产产生生的的现现金金净净额额每股股经经营营活活动动产产生生的的现现金金流流量量净净额额关联联交交易易对对利利润润的的影影响响情情况况三。。利利润润分分配配方方案案的的决决策策过过程程董事事会会提提出出分分配配预预案案最终终报报经经股股东东大大会会批批准准各程程序序结结束束后后分分别别对对外外发发布布公公告告该利利润润分分配配程程序序符符合合公公司司利利润润分分配配基基本本规规则则和和程程序序四。。对对利利润润分分配配方方案案的的了了解解利润润分分配配预预案案公积积金金转转增增股股本本预预案案配股股预预案案（（配配股股股股数数、、价价格格、、对对象象））不不属属于于利利润润分分配配但但列列入入分分配配预预案案.五。。需需要要关关注注的的问问题题（一一））盈盈利利的的质质量量为什什么么现现金金要要重重要要于于利利润润？？CashisKing?为什什么么要要注注重重经经营营活活动动产产生生的的现现金金流流？？比较较该该公公司司每每股股收收益益与与每每股股经经营营性性现现金金流流差差异异。（（资资本本性性应应计计利利润润和和经经营营性性应应计计利利润润））并并分分析析产产生生差差异异的的具具体体项项目目。你认认为为该该公公司司盈盈利利增增长长潜潜力力如如何何？？例：：2000年年的的世世纪纪中中天天每每股股收收益益1.19元元，，调调整整（（扣扣除除非非经经常常性性损损益益））后后的的每每股股收收益益0.18元元，，源源于于公公司司投投资资与与清清华华紫紫光光巨巨额额收收益益22985.30万万元元，，增增幅幅565.1%，，主主营营业业务务利利润润只只增增长长53.28%。。大唐唐电电信信2000年年每每股股收收益益0.406元元，，每每股股经经营营性性现现金金流流量量——0.71元元。。源源于于原原材材料料价价格格大大幅幅度度涨涨价价和和公公司司应应收收帐帐款款增增长长127.78%。。（二二））对对利利润润分分配配方方案案的的判判断断和和分分析析对基基本本概概念念的的了了解解：：派现现：是是否否含含税税、、不不影影响响公公司司股股本本结结构构和和每每股股收收益益。。对对依依靠靠现现金金股股利利的的投投资资者者是是利利好好；；影影响响公公司司现现金金流流量量但但不不稀稀释释股股权权。。不不影影响响股股数数。。但但可可能能影影响响市市价价。。送红红股股（企企业业做做法法：：盈盈余余公公积积金金转转增增、、资资本本公公积积金金转转增增、、本本年年利利润润转转增增））（（1））注注意意资资本本公公积积转转增增不不属属于于收收益益分分配配，，并并需需剔剔出出资资本本公公积积金金不不允允许许转转增增的的部部分分如如接接受受捐捐赠赠的的非非现现金金资资产产、、股股权权投投资资准准备备、、转转移移价价格格高高出出正正常常市市价价部部分分等等；；（（2））盈盈余余公公积积金金转转增增后后法法定定盈盈余余部部分分不不得得低低于于注注册册资资本本25%。。。（3））只改改变权权益资资本结结构并并不影影响其其价值值，也也不会会稀释释股权权，但但转增增后股股数增增加，，影响响市价价。（（4））所有有转增增均影影响资资本增增加，，需报报经股股东大大会批批准配股。属于于再筹筹资行行为。。主要要对老老股东东，一一般不不稀释释股权权。但但影响响市价价。理理论论除权权价＝＝（配配股时时市价价×配配新股股的股股票数数量））÷（（配新新股的的股票票数量量＋1）如如10股股配3股，，配股股宣布布时市市价8元理理论论除权权价＝＝8××10÷10+1=7.273元元增发新新股，属于于再筹筹资行行为，，对新新老股股东。。稀释释股权权，影影响股股价。。增发发的目目的1是改改变股股权结结构；；2.在配配股条条件不不足时时达到到筹资资。把握：：你认为为该公公司分分配方方案中中哪些些不属属于真真正的的利润润分配配？该分配配方案案对公公司产产生哪哪些影影响？？市市场场价格格、现现金流流量、、公司司增长长力？？对投资资者来来讲这这种一一揽子子分配配吸引引力何何在？？你认为为我国国上市市公司司利润润分配配政策策不稳稳定是是何原原因？？绿远公公司固固定资资产投投资可可行性性评价价一。了了解案案例背背景公司背背景产品市市场预预测（（国内内外市市场））项目生生产能能力及及产品品方案案厂址选选择以以上上背景景对固固定资资产项项目评评价有有何用用处？？现现金金流量量影响响、风风险的的估计计二。对对现金金流量量的估估计把握：：现金流流量在在评价价中的的意义义为何何重于于利润润？对现金金流量量估算算的准准确性性取决决于哪哪些因因素？？投资与与筹资资相分分离的的原则则（在在现金金流量量估计计时不不考虑虑利息息）全额计计算和和差额额计算算本案例例需注注意：：分分三期期估算算现金金流量量；全全额计计算法法；管管理理费用用中的的开办办费是是按5年摊摊销估估算；；对冻冻干粉粉的原原材料料计算算不要要重复复；三。折折现率率的计计算把握：：在投资资与筹筹资分分离的的原则则下加加权资资金成成本的的作用用与假假设投投资所所使用用的资资金利利息及及股息息等成成本在在加权权资本本成本本率中中考虑虑。判定投投资项项目可可行的的基本本条件件：该项目目的收收益率率必须须够抵抵补投投资者者所要要求的的最低低必要要报酬酬率，，也即即公司司所支支付的的加权权资本本成本本率。。加权资资本成成本率率的确确定经营风风险、、财务务风险险、资资本结结构等等决定定了加加权资资本成成本的的权数数；市市场场资金金供求求和平平均收收益率率等决决定各各单项项资金金成本本。加权资资本成成本率率是一一个预预测数数据，，用于于投资资和筹筹资的的效益益比较较。新项目目在何何时采采取公公司原原有的的加权权资金金成本本率？？（基基本假假设））新项目目的经经营风风险与与原公公司大大致相相同新新项项目的的筹资资不能能极大大的改改变原原有资资本结结构在该项项目中中是否否符合合上述述条件件？加权资资本成成本率率的高高低在在净现现值的的计算算中起起何作作用？？加权资资金成成本率率在内内涵报报酬率率计算算中起起何作作用?四。敏敏感性性分析析把握：：1.意意义（（估计计各因因素风风险程程度、、控制制主要要因素素的风风险））分析方方法正分析析方法法：是对各各相关关因素素的敏敏感性性强弱弱的估估计。。如当当该项项目的的销售售量、、价格格、单单位成成本、、投资资额等等向不不利的的方向向变化化10%，，对项项目的的可行行性会会产生生何影影响？？逆分析析方法法：是在维维持原原决策策结论论不变变的前前提下下各因因素所所容许许变动动的范范围。。即净现现值等等于0、现现值指指数等等于1、内内涵报报酬率率等于于资金金成本本率时时各相相关因因素的的值。例：某案例例中净净现值值等于于0时时的NCF＝291290元，也也就是是说现现金净净流量量变动动的下下限是是291290元，，并由由此计计算维维持该该现金金净流流量的的销售售量下下限、、销售售价格格下限限、成成本下下限、、投资资有效效期的的下限限等。。试对本本案例例的敏敏感性性加以以分析析兰岛啤啤酒购购并案案一。与与案例例相关关的法法律背背景对购买买行为为的限限定对购买买行为为的要要求对购买买行为为所要要求的的程序序二。公公司背背景资资料公司自自身在在产品品、生生产能能力、、营销销渠道道市场场占有有率等等方面面的情情况；；公司所所在行行业分分析，，由此此得出出的几几点结结论；；通过上上述资资料了了解该该公司司在行行业中中的竞竞争优优势，，采取取的低低成本本扩张张战略略的动动因。。三。案例例背景把握：并购前、、并购期期间、并并购后该该公司经经营战略略、财务务结构、、财务费费用、税税收优惠惠、产品品结构等等状况。。对目标公公司并购购的方式式及估价价对目标公公司财务务预测结结果。四。需重重点关注注的问题题（一）对对目标公公司的选选择应侧侧重于技术与装装备状态态品牌、商商誉、地地理位置置（无形形资产））财务状况况（资产产负债率率、现金金流量等等）核心竞争争能力行业垄断断及市场场份额对目标公公司的盈盈利预测测（二）对对并购方方式的选选择和比比较按并购的的实现方方式划分分：1.承债债式并购购（部分分承债或或全部承承债）2.现金金购买并并购3.股份份交易式式并购该公司还还采取破破产并购购方式（三）定定价方式式目标公司司的现状状对债务的的处理经会计师师评估的的净资产产价值。。该方法法也称账账面净值值法，属属于非现现金流量量贴现模模式。该该方式有有何弊病病？该公司的的账面净净值、经经评估后后的净值值、成交交价的差差异说明明什么问问题？案例：““玫瑰瑰”调调谢了了！？？资产账面面价值：：14.7亿亿元申申报报的负债债10多多亿元确确认的的负债7.9亿亿元资资产产评估价价值5.9956亿亿元拍拍卖的的低价3.88亿亿元拍拍卖的的成交价价3.98亿亿元（四）与与可比竞竞争对手手相比该公司并并购战略略的独到到之处何何在？财务结构构有何差差异？从并购后后财务效效益看，，2001年的的盈利低低于盈利利预测80%，，对此问问题你如如何看待待？对大大规模的的低成本本扩张战战略是否否持认同同？华北汽车车集团母母子公司司控制体体制一。政策策背景了解财政政部《企企业国有有资本与与财务管管理暂行行办法》》母公司的的主要职职责对涉及母母子公司司国有资资本变动动的有关关规定国有资本本与财务务管理的的重大事事项范围围、管理理原则二。案例例资料熟悉该公公司两条条基本思思路了解该公公司构筑筑的“三三个中心心”（投投资决策策、经营营利润、、生产成成本）、、“一个个体制””（母子子公司））的管理理模式总经理负负责制下下形成的的7个委委员会、、22个个职能部部门把握：确定集团团管理原原则、内内容和程程序1.集中中原则（（包括政政策、功功能、资资源、信信息、绩绩效评价价、流程程）2.管理理的控制制点强化重要要事项的的内部监监管1.投资资监管2.财务务监管3.内部部审计4.业绩绩考核5.重大大决策和和活动6.外派派经理三。从理理论上清清楚：集团类型型、特征（产产权关系系、财务务主体、、决策层层次、母母公司职职能、关关联交易易、投资资领域等等）上述特征征决定了了财务管管理的重