某航空公司商业计划报告书

YYY航空快运有限公司发展战略项目

商业计划报告（讨论稿）

2001年12月机密文件总目录公司背景市场机会远景目标业务模式的演进实施计划财务、风险和机遇附录2目录公司背景3XX航空集团是中国第四大航空企业集团XX航空集团前身是海南省航空公司。公司自1993年成立以来平均每年销售收入的增长幅度为64%。1999年以来，在中国民航产业重组的过程中新华航空、长安航空、山西航空加入XX航空集团，使XX航空集团成为中国继国际航空集团、东方航空集团、南方航空集团之后的第四大航空企业集团XX航空集团有航空运输、机场、酒店旅游、金融证券、航空制造、房地产等六大板块，是目前中国航空品种最为齐全的航空企业集团XX航空集团下属海南航空股份有限公司是上海上市公司另外，XX航空集团产权结构清晰，经营体制灵活，在中国航空业率先引进境外战略投资者，和其它中国航空公司相比具有很大的体制优势4作为XX航空集团的子公司，YYY航空快运有限公司（以下简称YYY快运）可以凭借许多独特优势XX航空集团海南航空股份有限公司新华航空有限公司长安航空有限公司山西航空有限公司其它二级公司YYY快运85%股份5%股份客机腹仓统一经营XX航空集团作为中国大型运输企业集团，有很大的资产规模和融资能力，可以为YYY快运带来资金优势XX航空集团下属的四个主要航空公司将客机腹仓货运运力提供YYY快运使用，这是一张覆盖全国70多个主要城市、包括9个基地机场地面操作功能在内的航空货运网络XX航空集团丰富的航空公司运作经验使YYY快运可以跳过从头摸索经营航空器这一环节XX航空集团与中国民航管理当局的良好关系使YYY快运可以获得政策优势YYY快运可以凭借的独特优势上海机场10%股份5YYY快运是中国少数几家获准从事国内航空货运运输的专业货运航空公司，非常易于建立竞争壁垒YYY快运是除中国货运航空公司、中国邮政航空公司、中国国际航空（货运）、中国南方航空（货运）以外唯一获准经营航空货运国内航线（包括夜航航线）的专业货运航空公司；在未来3年内将不会再有国内或者国外企业获得这一许可YYY快运注册在上海，并且在上海机场具有基地航空公司地位，这样YYY快运实际上在北京、天津、上海、西安、太原、海口、深圳具有机场地面操作功能，适合构建以上述机场为枢纽的全货机干线运输网络6目录市场机会市场规模与增长市场发展趋势和机会7本报告所使用的名词解释—外包物流、航空货运、快递外包物流：以长期合约形式外包整个物流过程，或者其中的某些功能(包括运输、订单履行、仓储或反向物流等)的第三方公司-第三方物流的发展-航空货运：在单张合约下货主与承运人间的门到机场(D-A)/机场到门(机场到门)/门到门(门到门)运输快递：符合以下两个条件:扮演综合者角色,向货主提供一站式运输服务,把货物由指定收货处送抵货主特指的终点具时效性或供给提速产品货主承运人一体化物流企业收货人货代2-7天速度要求48小时内快递非快递-名词定义-运输合同/分销物流外包物流管理的集成策略伙伴战略伙伴3PL3PL3PL8航空运输成为迅速发展的中国运输业市场中的重要运输形式，并且在整个运输周转量中比重逐渐增长1990-1999各种运输形式占FTK总量的比重水路公路航空铁路1999年1990年53.94%32.57%0.11%13.38%45.32%41.52%0.03%13.13%单位：%注：*FTK：吨公里，运输周转量资料来源：中国统计年鉴1990-1999各种运输形式FTK*的增长率单位：%5%2%7%20%0%5%10%15%20%25%公路铁路水路航空9北京天津大连青岛广州上海西安成都宁波南京厦门昆明乌鲁木齐兰州哈尔滨长沙沈阳重庆杭州西宁格尔木拉萨中枢机场和机场的改扩建方案正在驱动航空货运和快递业务的迅速增长，为未来与航空运输业相关产业的发展提供了坚实的基础资料来源：chinainfobank,2001年机场,航空旅游业分析报告，埃森哲访谈伴随航空货运市场的增长，各大机场积极改善货运、物流服务的能力： 例如:上海机场----成立浦东国际机场货运站公司，设立分类产品货库广州机场---建立华南地区航空物流中心，设立海关监管库深圳机场---投资２５００万美元新建一座货运中心，包括货物运输中心、国内货站、国际货运区及国际货站在民航总局的“十五”发展规划中，加快货运发展被列为重要位置，并且将在天津和深圳机场建立分拣、分拨中心“十五”期间将强化首都、浦东和新白云3个机场的全国大型枢纽地位及配套设施建设，提高中转能力和国际通航能力，使之成为全国性航空客货集散中心。将沈阳、武汉、成都、昆明、西安、乌鲁木齐等6个机场建设成区性中型航空客货集散中心。完善干线机场。到2005年，全国民用运输机场达到173个左右，其中大型枢纽机场3个，中型枢纽机场6个，干线和支线机场164个计划拓展物流和货运能力、服务的机场机场的规划与民航“十五”规划10与国际际市场场的发发展速速度相相比，，中国国的航航空货货运和和快递递业的的发展展均高高于国国际的的增长长水平平资料来来源：：波音音公司司2000年市市场预预测报报告,从从统计计看民民航1997-2001，埃埃森哲哲访谈谈，埃埃森哲哲分析析航空货货运航空快快递13014514815216112141691002040608010012014016018019961997199819992000单位：：十亿亿吨公公里国际航航空货货运年年均增增长率率1996-2000：：6%国际航航空快快递年年均增增长率率1996-2000：：17%52.42.93.34.2012345199619971998199920000.170.150.130.090.11中国航航空货货运年年均增增长率率1996-2000：：20%中国快快递年年均增增长率率1996-2000：：18%单位：：十亿亿吨公公里国际航航空货货运及及快递递发展展中国航航空货货运及及快递递发展展11奥运会会将为为中国国带来来大量量商机机，外外资物物流公公司看看准奥奥运会会的运运输需需求，，加大大投资资和发发展马士基基物流流公司司通过过赞助助奥运运争夺夺物流流方面面的优优先权权UPS全力力开拓拓市场场，尽尽可能能的提提供奥奥运会会的运运输需需求申奥成成功会会给整整个GDP带来来2-3%的正正面影影响根据预预测，，我国国GDP在在“十十五““期间间年均均增长长7.5%，并并且在在以后后五年年内将将以7%的的速度度持续续增长长，加加强强对航航空运运输增增长的的影响响据波音音公司司预测测中国国GDP的的快速速增长长将带带来大大量航航空货货运需需求，，航空空货运运的涨涨幅为为9%以上上持续的的经济济增长长，申申奥成成功，，加入入WTO和和基础础设施施的发发展都都将推推动物物流和和航空空运输输相关关行业业的发发展国内生生产总总值（（GDP））的持持续快快速增增长申奥成成功对对航空空运输输业的的促进进加入WTO对经经济的的促进进机场等等基础础设施施的扩扩建伴随着着货运运的飞飞速增增长，，全国国有22个个机场场在建建项目目，包包括扩扩建跑跑道，，停机机坪，，提高高相关关物流流服务务能力力在民航航总局局的““十五五”发发展规规划中中，加加快货货运发发展被被列为为重要要位置置，并并且将将在天天津和和深圳圳机场场建立立分拣拣、分分拨中中心根据亚亚洲开开发银银行的的预测测，进进入WTO将使使我国国的GDP平均均每年年增加加2.92个百百分点点ＷＴＯＯ的成成员国国地位位将会会给中中国带带来每每年2.4％的的额外外贸易易增长长量。。美国国国际际贸易易委员员会则则预测测，一一旦中中国完完全履履行削削减关关税的的承诺诺，每每年的的总出出口量量增长长率将将达10.1％％进口的的数量量将持持续地地增长长122000年中国航空货运市场规模—80亿美金2000年年中国国航空空货运运的市市场规规模达达到80亿亿美金金，货货邮周周转量量达到到50亿吨吨公里里资料来来源：：《从从统计计看民民航》》1995-2001、、埃森森哲分分析、、空中中客车车公司司航空空市场场预测测2000-2019单位：：十亿亿吨公公里-中中国航航空货货运市市场规规模-0.881.071.141.341.541.822.110.981.161.241.561.82.412.9201234561994199519961997199819992000国内航航线国际航航线总体年年均增增长：：18%国内市市场年年均增增长16%1.66.4航空运运费相关地地面及及物流流服务务单位：：十亿亿美金金2000年年中国国航空空货运运市场场FTK——50亿吨吨公里里132000年年中国国快递递市场场（包包括地地面））的规规模为为11亿美美金，，并且且保持持较高高的增增长率率资料来来源：：《从从统计计看民民航》》1995-2001、、中国国统计计年鉴鉴2001、、埃森森哲分分析-中中国快快递市市场规规模-注：EMS所所占的的航空空快递递和全全部快快递市市场的的比例例一致致年均增增长率率：19.48%2000年中国快递市场规模—10.5亿美金2000年中国快递市场FTK—1.3亿吨公里单位：：十亿亿美金金单位：：万吨吨公里里0200040006000800010000120001400019942000FTK邮政航空快递其它航空快递0.620.43非邮政快递（地面和航空）邮政快递14尽管中中国外外包物物流刚刚刚起起步，，但是是具有有相当当大的的发展展潜力力中国企企业物物流支支出占占GDP14%…其中外外包物物流的的支出出所占占比例例极小小，总总数不不超过过1亿亿美金金资料来来源：：ChinaInfobank，中中国经经营报报，埃埃森哲哲内部部资料料，JPMorgan单位位：：十十亿亿美美金金物流流支支出出2000年年中中国国GDP：：10770亿亿美美金金外包包物物流流支支出出其它它注：：*亚亚洲洲指指日日本本、、韩韩国国、、香香港港、、台台湾湾和和新新加加坡坡，，不不包包括括中中国国大大陆陆926151100%95%94%98%0%5%6%3%0%20%40%60%80%100%中国（估计）美国欧洲亚洲*15因此此，，目目前前YYY快快运运的的目目标标市市场场规规模模总总计计90亿亿美美金金，，主主要要由由航航空空货货运运和和快快递递市市场场的的收收入入组组成成资料料来来源源：：JPMorgan，，埃埃森森哲哲内内部部资资料料，，《《中中国国统统计计年年鉴鉴2001》》航空空货货运运和和快快递递都都是是直直接接服服务务于于货货主主和和收收货货人人的的门门到到门门服服务务航空空货货运运和和快快递递市市场场中中航航空空承承运运的的运运费费收收入入仅仅为为整整体体市市场场收收入入的的20%目前前，，中中国国物物流流市市场场还还停停留留在在运运输输合合同同阶阶段段，，物物流流服服务务的的提提供供商商很很少少有有提提供供增增值值物物流流服服务务的的能能力力要点点2000年年中中国国航航空空货货运运、、快快递递、、和和物物流流市市场场构构成成603734119运输输支支出出仓储储库存存成成本本订单单处处理理管理理费费用用0.0118航空空货货运运外包包物物流流快递递2000年年中中国国物物流流总总支支出出=151单位位：：十十亿亿美美金金YYY快快运运的的目目标标市市场场16资料料来来源源：：埃埃森森哲哲分分析析01020304020002010单位位：：十十亿亿FTK-2010年年我我国国航航空空货货运运市市场场规规模模-乐观观预预测测比较较可可能能预预测测保守守预预测测综合合了了运运力力法法、、时时间间序序列列法法和和美美国国比比较较法法三三种种预预测测方方法法以以后后，，埃埃森森哲哲认认为为今今后后10年年中中国国航航空空货货运运市市场场规规模模的的年年均均增增长长率率在在10-20%之之间间，，比比较较可可能能在在13%左左右右年均均增增长长率率21%2010年年FTK338亿亿吨吨公公里里美国国比比较较法法年均均增增长长率率13%2010年年FTK172亿亿吨吨公公里里运力力分分析析法法年均均增增长长率率11%2010年年FTK140亿亿吨吨公公里里时间间序序列列法法17资料料来来源源：：埃埃森森哲哲分分析析04812162020002010乐观观预预测测比较较可可能能预预测测保守守预预测测根据据快快递递市市场场的的历历史史增增长长趋趋势势进进行行回回归归分分析析，，埃埃森森哲哲认认为为今今后后10年年中中国国快快递递市市场场规规模模的的年年均均增增长长率率在在20-30%之之间间，，比比较较可可能能在在25%左左右右单位位：：十十亿亿美美金金-2010年年我我国国快快递递市市场场规规模模-年均均增增长长率率30%2010年年快快递递收收入入150亿亿美美元元乐观观预预测测年均均增增长长率率25%2010年年快快递递收收入入100亿亿美美元元比较较可可能能预预测测年均均增增长长率率20%2010年年快快递递收收入入70亿亿美美元元乐观观预预测测18随着着中中国国加加入入WTO以以后后各各个个行行业业市市场场竞竞争争格格局局的的变变化化，，中中国国的的物物流流外外包包市市场场将将经经历历一一个个高高速速增增长长的的时时期期市场场需需求求市场场供供应应中国国加加入入WTO以以后后更更多多的的跨跨国国公公司司将将在在中中国国建建立立生生产产和和分分销销基基地地，，而而跨跨国国公公司司已已经经普普遍遍具具有有把把部部分分或或者者全全部部物物流流功功能能外外包包的的意意识识中国国企企业业为为了了应应对对更更多多的的来来自自跨跨国国企企业业的的竞竞争争，，必必须须更更加加专专注注在在自自身身的的核核心心能能力力上上；；大大量量的的高高科科技技产产品品制制造造企企业业、、汽汽车车制制造造企企业业、、医医药药制制造造企企业业、、消消费费品品制制造造企企业业、、零零售售企企业业、、化化工工企企业业将将不不得得不不进进行行物物流流外外包包以以提提高高供供应应链链效效率率，，降降低低整整体体成成本本中国国的的高高科科技技产产品品制制造造企企业业、、汽汽车车制制造造企企业业、、医医药药制制造造企企业业、、消消费费品品制制造造企企业业、、零零售售企企业业、、化化工工企企业业正正在在经经历历一一个个整整合合阶阶段段，，整整合合的的结结果果将将是是中中国国上上述述行行业业出出现现更更多多年年收收入入1亿亿美美金金以以上上的的大大型型企企业业，，而而往往往往只只有有达达到到这这样样规规模模的的企企业业才才会会考考虑虑物物流流功功能能的的外外包包中国加入入WTO5年以以后物流流服务市市场将对对外资全全面放开开；外资资物流服服务企业业的进入入将大幅幅提高物物流外包包市场的的整体服服务水平平，使得得企业的的外包物物流需求求能够得得到较好好的满足足中国的物流流服务企业业在经历数数年为跨国国企业服务务的经验积积累以后，，具备了作作为物流外外包服务提提供商的核核心技能19亚太地区外外包物流的的市场规模模(2000-05)--IDC150.01年均增长率率:108%单位：十亿亿美金单位：百万万美金澳新：11%台湾/香港港:30%印度：25%东南亚：22%韩国：27%年均增长率率中国：300%根据埃森哲哲预测，2010年年外包物流流市场的规规模将达150亿美美金，年均均增长率为为108%2010年年我国外包包物流市场场规模资料来源：：InternationalDataCorporation““2000AsiaPacificLogisticsMarketReport”，埃埃森哲分析析2000201020资料来源：：chinainfobank,HerbertW.Davis&Coorginating，中中国交通年年鉴1986-2000，埃埃森哲内部部资料，埃埃森哲分析析15108271.1010203040506020002010外包物流快递航空货运单位：十亿亿美金尽管现在物物流刚刚起起步，但是是未来的增增长将会非非常可观。。中国外外包物流的的市场在未未来10年年，年均增增长率将达达到108%项目组假设设航空货运运市场收入入的年均增增长率同FTK的年年均增长率率一致，为为13%快递市场的的年均增长长率达25%，远高高于货运市市场的增长长率外包物流0.01年均增长率率25%108%13%综合上述分分析，埃森森哲认为2010年年YYY快快运可能的的目标市场场规模将达达到520亿美金2010年目标物流市场规模要点21目录市场机会市场规模与与增长市场发展趋趋势和机会会22承担角色生产、销售售待运物品品付款选择运输方方式、货代代或者承运运商生产或者运运输计划订单处理仓储管理运输单证管管理集中零散的的货源运输单证处处理预付航空运运费并向货货主收款地面收货货物暂时存存储寻找合适的的航空公司司承运从机场提货货，预付提提货费用从机场到收收货人的地地面派送物流外包商商货代机场货站在航空货运运市场上有有以下几个个主要的参参与者，为为满足货主主和收货人人的需求各各自发挥不不同的作用用货主收货人航空公司机场货站代理公司-中国航航空货运行行业价值链链-需求低运输成本本货物按时、、安全到达达掌握货物在在途状态满足对货主主在总物流流成本和物物流服务质质量方面的的承诺低运输成本本掌握货物状状态货主的运价价和航空公公司结算价价之间利差差最大可选航线、、运力充足足资料来源：：埃森哲访访谈，ChinaInfobank，埃森哲哲分析同时具备货货代职能单证审核安全检验货物暂时储储存货舱配载货舱装卸地面处置费费收入最大大化尽早知悉运运输需求经营航线负责货物机机场到机场场之间的空空中运输单证审核货舱利用率率最大化运价尽量高高有稳定的、、可预测的的货源货舱装卸货物入港检检验单证审核货物暂时储储存通知收货人人或者代理理公司提货货地面处置费费收入最大大化代理公司和和提货人及及时提货派送收费尽尽量高派送运输需需求集中从机场提货货，支付提提货费用或者接收代代理公司派派送的货物物货物验收运输费用低低货物按时、、安全到达达掌握货物在在途状态23目前在航空空货物运输输的操作过过程中，存存在众多的的瓶颈和不不透明环节节产生航空货货运需求同货代达成成价格和服服务的协议议货代和航空空公司达成成价格和服服务上的一一致航空公司航航班到达寻找运力/服务卸载货物货代与当地地代理公司司达成价格格和服务上上的一致机场货站/基地航空空公司卸载载、检验、、通知提货货单位空中运输机场货站收收货、检验验装载货物完成对收货货人的承诺诺货代资料来源：：埃森哲访访谈注：灰色斜斜体字表示示对于该主主体不透明明的操作环环节货主/第三三方物流公公司验收货物机场货站/基地航空空公司配载载、装机代理公司地地面派送时间瓶颈时间瓶颈货主同货代代达成价格格和服务的的协议与航空公司司达成价格格和服务上上的一致航空公司航航班到达寻找运力/服务卸载货物与当地代理理公司达成成价格和服服务上的一一致机场货站/基地航空空公司卸载载、检验、、通知提货货单位空中运输机场货站收收货、检验验装载货物通知货主完完成运单验收货物机场货站/基地航空空公司配载载、装机代理公司地地面派送机场货站与与航空公司司达成地面面处置费等等方面的价价格和服务务上的协议议24目前在航空空货物运输输的操作过过程中，存存在众多的的瓶颈和不不透明环节节（续）资料来源：：埃森哲访访谈注：灰色斜斜体字表示示对于该主主体不透明明的操作环环节航空公司机场货站时间瓶颈时间瓶颈与货代达成成价格和服服务上的一一致航班到达寻找货源卸载货物完成货代的的运输订单单空中运输机场货站收收货、检验验装载货物机场货站/基地航空空公司配载载、装机货主同货代代达成价格格和服务的的协议货代与航空空公司达成成价格和服服务上的一一致航空公司航航班到达寻找运力/服务卸载货物货代与当地地代理公司司达成价格格和服务上上的一致卸载、检验验、通知提提货单位空中运输机场货站收收货、检验验装载货物货代通知货货主完成运运单验收货物配载、装机机代理公司地地面派送机场货站与与航空公司司达成地面面处置费等等方面的价价格和服务务上的协议议机场货站与与航空公司司达成地面面处置费等等方面的价价格和服务务上的协议议货主同货代代达成价格格和服务的的协议寻找返程的的货源25在整个航空空货运的过过程中，货货代几乎是是货主唯一一的接触点点，而依靠靠其代理多多家航空公公司航线的的优势，货货代能够获获得较好的的运价；但但由于其无无法参与航航空承运、、机场操作作，特别是是目的地服服务的不完完善，其服服务质量无无法得到有有效保证货主货货代代机机场航航空空公司机机场货货主不同航空公公司的航班班信息不同航空公公司的航线线信息舱位在配载载时无法得得到最终的的保证货物由于配配载被拉货货货物必须提提前2-4小时运到到机场受航空公司司航线/航航班设置限限制航空公司航航班经常会会取消或延延误航空公司没没有直达航航班航空公司没没有夜航航航班受机场操作作时间/效效率的限制制机场货站不不是24小小时运作客户送货上上门的要求求无法得到到有效的满满足货代在目的的地没有自自己的分支支机构货代无法确确保其在目目的地的代代理单位的的服务承诺诺议价收货订舱配载运输送货资料来源：：埃森哲访访谈26由航空货运运的过程可可见，航空空公司作为为空运承运运人，其对对航空货运运的影响也也是非常有有限的以国内普货货业务为例例：发出段接收段空运承运人人的业务范范围空运承运人人与机场其他公司运输过程将货物运到到货站卸货收货点处理理安排运输分拣装货收货提货制单收款收货前活动动客户联络议价订舱目的港处理理卸机核查货物单单据单据处理通知收货人人运输过程航空在途运运输交货后处理理对帐争议处理交货出发送货客户处交货货单据处理结帐机场货站处处理核查货物单单据配载装机运输过程航空在途运运输中转站处理理安排转运分拣单据处理配载航空公司无无法与货主主接触，在在货物进入入始发机场场以前的操操作都是由由货代负责责，其服务务质量由货货代影响在机场货站站的处理，，航空公司司并不都建建有自己的的货站，其其货物的处处理将会受受到机场当当局的处理理效率的影影响在中转站处处理时，由由于一家航航空公司的的航线覆盖盖面不广，，可能会适适用其他航航空公司作作为下一程程的航空承承运，则下下一程的服服务将受到到其他航空空公司的影影响在目的地，，由于航空空公司一般般不具有地地面派送能能力，在货货物到达收收货人前的的服务也将将受到其他他公司的影影响资料来源：：埃森哲访访谈27而航空公司司货运业务务的发展，，也会受到到机场的制制约，机场场凭借其独独特的优势势，积极拓拓展货运销销售的业务务，甚至在在某些地区区垄断货运运销售市场场许多机场成成立货代子子公司/营销部部门,扩扩大其揽货货能力机场的货代代业务与机机场地面操操作业务有有密切关系系;在机机场操作上上无全权的的航空公司司等于受制制于机场,往往要要将货物交交由机场货货代才可顺顺利走货,形成机机场货代垄垄断销售,造成许许多非基地地航空公司司放弃主动动承揽本地地货机场垄断现现象的分析析航空公司外外站机场货代装机机场操作仓储权安检权配载权装卸权货代货代货代货代部分城市机机场对货运运销售的限限制地位垄断型，独占性的的销售职能能竞争型，机场有销销售职能中立型，机场无销销售职能上海浦东深圳广州长沙成都西安大连天津北京宁波资料来源：：埃森哲访访谈28物流外包商商快递公司机场货站货主收货人航空公司机场货站快递公司/当地代理理公司-中国快快递行业价价值链-准备待运物物品付款选择运输方方式、快递递公司生产或者运运输计划订单处理或或者要货请请求处理仓储管理运输单证管管理地面收货物品暂时存存储物品快速分分拣，选择择运输方式式和路径寻找合适的的航空公司司承运运输单证处处理收款从机场提货货，支付提提货费用从机场到收收货人的地地面递送或者从分拣拣中心分拣拣再安排转转运需求货物快速、、按时、安安全到达掌握货物在在途状态结算方式灵灵活满足对货主主在总物流流成本和物物流服务质质量方面的的承诺可控的运输输成本掌握货物状状态货主的运价价和航空公公司结算价价之间利差差最大可选航线密密集货源尽量集集中资料来源：：埃森哲访访谈，ChinaInfobank，埃森哲哲分析单证审核安全检验货物暂时储储存货舱配载货舱装卸地面处置费费收入最大大化尽早知悉悉运输需需求经营航线线负责货物物机场到到机场之之间的空空中运输输单证审核核货舱利用用率最大大化运价尽量量高，快快递物品品能够作作为急件件（或邮邮件）处处理有稳定的的、可预预测的货货源货舱装卸卸货物入港港检验货物暂时时储存通知快递递公司或或者其当当地代理理公司提提货地面处置置费收入入最大化化递送收费费尽量高高递送运输输需求集集中快递物品品验收货物按时时、安全全到达掌握货物物在途状状态中国国内内快递服服务的行行业价值值链其结结构与一一般的航航空货运运非常相相似，但但是各环环节间衔衔接更为为紧密，，而且运运输的物物品小批批量、多多批次，，因而增增加了分分拣环节节承担角色色29目前在快快递运输输的操作作过程中中，同样样存在众众多的瓶瓶颈和不不透明环环节产生快递递需求同快递公公司达成成价格和和服务的的协议快递公司司和航空空公司达达成价格格和服务务上的一一致航空公司司航班到到达寻找运力力/服务务卸载货物物机场货站站/基地地航空公公司卸载载、检验验、通知知快递公公司空中运输输机场货站站收货、、检验装载货物物完成对收收货人的的承诺快递公司司验收货物物机场货站站/基地地航空公公司配载载、装机机快递公司司地面派派送时间瓶颈颈时间瓶颈颈与货主达达成价格格和服务务的协议议寻找运力力/服务务通知货主主完成快快递订单单验收货物物注：灰色色斜体字字表示对对于该主主体不透透明的操操作环节节；快递递运输中中机场货货站和航航空公司司的操作作环节同同“航空空货运””，此处处略去资料来源源：埃森森哲访谈谈，ChinaInfobank，埃森森哲分析析快递公司司分拣、、选择运运输形式式和路线线快递公司司上门收收件收件/分分拣快递公司司和航空空公司达达成价格格和服务务上的一一致航空公司司航班到到达卸载货物物快递公司司分拣、、转运空中运输输机场货站站收货、、检验装载货物物机场货站站/基地地航空公公司配载载、装机机快递公司司地面派派送快递公司司分拣、、选择运运输形式式和路线线快递公司司上门收收件收件/分分拣货主/第第三方物物流公司司30目前国内内快递市市场的竞竞争性比比较分散散，主要要源自于于中小快快递公司司在国内内近距离离快递业业务的激激烈竞争争及电子子信息传传输形式式对于文文档快递递业务的的冲击据不完全全统计，，有资料料可查的的非邮政政快递公公司在上上海市达达400余家，，在深圳圳达千余余家近距离快快递市场场进入壁壁垒低，，所需的的传递工工具可以以是汽车车、小面面包车、、摩托车车、甚至至自行车车，必要要资本量量相对较较低市场缺乏乏明确的的行业管管理。虽虽然《邮邮政法》》里清楚楚地指出出信函快快递业务务仅能由由中国邮邮政专管管，但对对其他信信息及实实物的快快递并无无明文规规定不允允许其他他公司经经营近距离快快递业务务接近完完全竞争争状态产品具有有一定的的替代性性加强规模模经济性性—大型快快递公司司需进一一步利用用其国内内远距离离快递业业务的运运输资产产，配合合发展国国内近距距离快递递业务以以摊薄平平均固定定成本提升电子子信息系系统功能能—开发电电子文件件处理功功能及保保障信息息系统的的安全性性与及时时性以时效服服务品质质推出产品差别别化—提高竞竞争灵活活性着重中大大型的企企业客户户—由于电电子商务务的影响响，市场场预测个个人及小小型客户户间的零零星快递递业务将将会逐渐渐减少，，商业往往来的大大批量快快递物品品将会持持续增加加贵公司是是否会积积极鼓励励使用电电子商务务传递文件，，替代地地面和航航空快递递？3.7%3.1%3.9%18.0%22.8%11.7%81.5%84.4%74.0%78.3%0.0%18.5%0%20%40%60%80%100%平均小型客户户中型客户户大型客户户客户群回答比例例会不确定不会资料来源源：TheColographyGroup,MSDWResearch31-货主主问卷调调查：航航空货运运提供商商是否有有达到服服务承诺诺？--40%-20%0%20%40%60%80%100%可信赖度对客户需求的反应速度追踪能力时限性照预定航班走货主动通知不正常状况客户对货货运的需需求满足/不不满足程程度不被满足足比例被满足比比例资料来源源：““ShipperSurvey””,Syntegra,09/2000产品在航空货货运的市市场中，，许多未未满足的的需求源源于时限限服务的的缺乏以以及服务务提供商商对于服服务承诺诺的重视视程度和和履行能能力不足足32货运收入入被运输输过程中中各个环环节所瓜瓜分，每每个环节节的服务务提供商商所获得得的利益益非常有有限，其其各自对对整体货货运成本本和货运运时间的的控制能能力也相相当薄弱弱注：运价价以广州州到上海海的实际际运价为为参考-航空空货运价价值分割割-单位：元元/公斤斤资料来源源：埃森森哲访谈谈货主收货人出发地货货代出发地机机场货运运航空承运运人目的地机机场货运运目的地货货代代理费地面处置置费承运费地面处置置费地面运输输费19.4%出发地货货代5.8%58.3%5.8%10.7%出发地机机场货运运航空承运运人目的地机机场货运运目的地货货代10.330.30.533在快递市市场方面面，未满满足的市市场需求求已超越越了单纯纯运输速速度考虑虑。从事事国内快快递业务务的公司司最大的的差距存存在于信信息系统统、服务务即时性性、及附附加价值值服务提提供等方方面0246810服务可靠靠度客户服务务与需求求反应即即时性上门收货货服务与与收货时时间选择择区域覆盖盖范围信息系统统送货时间间选择全国性地地空联运运网络附加价值值服务与客户的的信息系系统结合合能力重要性国内竞争争者满足足能力国外快递递公司满满足能力力国内快递递公司与与国外快快递公司司在满足足市场需需求的能能力存在在极大的的的差异异，强弱弱项也不不尽相同同由于国外外快递公公司在国国内许多多网点仍仍是经过过与中国国的地方方运输公公司合作作，在服服务可靠靠度上尚尚未能完完全达到到客户严严谨的要要求信息系统统结合主主要会是是通过EDI与与互联网网做信息息交换，，功能需需求包括括实时追追踪、服务绩效效报表、实时运输输时间计计算、线上申报报损失赔赔偿、电子帐单单/付款款等评价资料来源源：埃森森哲分析析,埃森哲访访谈,MSDW2001长期客户对快递公司的服务要求及能力评选准则34对于航空空承运人人来说，，从标准准快递及及限时快快递所得得的收入入基本相相同，而而快递公公司在整整个快递递价格链链上获得得了较为为可观的的利润空空间，尤尤其是在在对时间间有特定定需求的的快递服服务上货主收件人快递公司司出发地机机场航空承运运人目的地机机场快递公司司快递收取取地面处理理费航空运费费地面处理理费18.90.311.250.75快递递送送费18.937.4%快递公司司1.5%22.3%1.5%37.4%出发地机机场航空承运运人目的地机机场快递公司司注：运价价以广州州到上海海的实际际运价为为参考；；快件以以平均重重量为2.5公公斤来计计算-标准快递递价值分割-货主收件人快递公司出发地机场航空承运人目的地机场快递公司快递收取地面处理费航空运费地面处理费165.90.7511.250.75快递递送费165.948.1%3.4%0.2%48.1%注：运价以广广州到上海的的24小时民民航快递运价价为参考；快快件以平均重重量为2.5公斤来计算算-限时快递递价值分割-0.2%资料来源：埃埃森哲访谈快递公公司出发地地机场场航空承承运人人目的地地机场场快递公公司单位：：件351999年年货主主使用用货代代、航航空公公司和和一体体化运运输公公司的的比例例（货货运票票数比比）而且中中国的的航空空货运运和快快递市市场尚尚未出出现真真正的的一体体化物物流企企业提提供全全面的的运输输服务务90%63%61%82%71%65%10%12%14%2%5%12%0%25%25%16%24%23%0%20%40%60%80%100%使用一一体化化运输输公司司*直接使使用航航空公公司通过货货代公公司资料来来源：：埃森森哲访访谈；；IATACargoServiceTracker注：*一体体化运运输公公司：：UPS，，FedEx等等，不不包括括中国国邮政政，因因为1999年年时中中国邮邮政刚刚刚具具备航航空承承运能能力。。。。而一一体化化的航航空运运输公公司在在国内内航空空货运运中还还没有有出现现36单纯货货代从物流流行业业各个个参与与者财财务上上的表表现来来看，，一体体化物物流企企业具具有较较高的的盈利利能力力、增长能能力与与经营营业绩绩稳定定性飞机/仓位位出租租单纯快快递航空承承运运输行行业UPSFedExTPG平均值值(AtlasAir)(KittyHawk)(NipponExpress)(K&N,EGL,Expeditors)(航空空、公公路、、海运运）赢利能能力净利润润率8.22%2.71%5.75%5.56%0.68%2.69%1.50%1.29%1.87%资产回回报率率ROA11.27%4.18%8.58%8.01%0.25%2.47%1.88%3.67%6.43%业主权权益回回报率率ROE26.14%9.70%27.12%20.99%0.99%11.89%7.10%10.31%12.53%增长能能力利润/收入入比23.320.917.020.4110.2n/an/a19.527.3稳定性股价变动系数数0.600.740.610.651.340.520.701.110.73一体化物流服服务商一体化物流服服务提供商在在三个利润指指标上远远超超过其它的单单一服务提供供者一体化物流服服务提供商与与其它单一服服务提供者相相比具有较高高的利润/收收入比，这表表明投资者愿愿意为其预期期的快速的增增长率支付额额外的交易溢溢价由于一体化物物流服务提供供商的销售规规模较大，利利润较高和增增长前景较好好等等，使得得他们比其它它单一服务提提供者市场价价值更高一体化物流服服务提供商相相比其它单一一服务提供者者具有较低的的股价变动系系数，这表明明他们的股价价更稳定资料来源：bloomberg,Onesource,DowJones37订单管理仓储管理运输要求管理外包物流服务务的行业价值值链不同于航航空货运和快快递行业，外外包物流公司司直接为货主主与收货人提提供所需的全全面物流服务务货主收货人反向物流管理-中国外包包物流行业价价值链-承担角色提出物流服务务的要求付款需求完全满足企业业所有的物流流服务需求提高高效率、、高质量的物物流解决方案案与专业技术术人员控制物流支出出成本及时准确的市市场需求信息息资料来源：埃埃森哲访谈，，ChinaInfobank，，埃森哲分析析物流服务的验验收货物按时、安安全到达掌握货物在途途状态采购环节的供供应链优化信息技术流程设备38中国企业在面面临不断加强强的市场竞争争压力下，对对物流外包的的需求将逐渐渐成形许多行业在面面临着市场竞竞争的前压力力下，特别在在价格战之下下，企业越来来越多得注意意内部的成本本管理许多企业正在在由以销售为为中心转向对对企业内部的的供应链管理理越来越多的国国内企业对物物流外包的认认识加强一些在中国的的外资企业已已将部分的物物流功能外包包，这也将将成为中资企企业可以借鉴鉴的模式中国物流市场场的机会中国近期对物物流外包市场场的启动力价格竞争加剧剧，使企业更更易接纳物流流外包企业对物流信信息系统的依依赖程度增加加；提供物流流方面咨询将将对客户外包包物流具有极极大的附加价价值企业在增广自自身的市场覆覆盖范围及加加强与供货商商/客户之间间的供应链紧紧密联合将带带来企业对快快速运输、配配送及物流管管理的需求国内缺乏专业业的物流人才才对供应链的整整合对物流、运输输、和仓储的的管理对信息技术的的掌握许多企业正积积极计划拓展展经营规模，，以迎接中国国加入WTO后的商机与与世界级对手手的竞争竞争的压力对进出口的需需求新的竞争对手手的加入39物流外包市场场的挑战企业对物流外外包的低度认认识许多国有企业业不愿将物流流外包，而更更多的是处于于自行降低物物流成本能力力的阶段目前中国的物物流外包提供供能力比较低低企业招聘内部部的物流管理理和操作人员员的工资代价价不高企业管理层对对高层次的物物流外包存有有保留态度及及一定的排斥斥性企业对业务机机密的关切物流外包在缩缩减物流成本本方面缺乏一一个清晰的衡衡量尺度，有有时不能明确确的说服客户户外包的经济济效益YYY快运应应有的回应选择目标客户户详细解说物物流外包的概概念，而非漫漫无目标的做做市场宣传价格需具竞争争力需对目标客户户的高层领导导进行教育，，而非只针对对物流部门的的领导确定清晰的保保密制度及信信息安全保障障的基础设施施与客户签定清清楚的服务保保证合约及绩绩效考核标准准公司领导在协协商物流外包包合同时的参参与率*：最高层领导46%物流部门高级级领导78%资料来源：*埃森哲2000年美国国外包物流市市场调查报告告但物流外包市市场在目前也也存在着许多多挑战，要开开发这潜在的的巨大市场需需求，物流服服务提供商仍仍需做许多加加深客户对物物流外包认识识的投资…40物流外包合同同内容中小合同大型合同合同期限64%92%责任承担75%88%赔偿方式75%96%价格调整43%59%服务提供程度度57%69%信息标准21%63%EDI24%38%保密性保障49%70%软件使用权23%35%利益分享评衡衡标准13%26%资料来源：““TheRoleofContractsinLogisticsOutsourcing”-物流外包包服务合同内内容提及程度度-物流外包市场场的挑战客户对物流外外包的低度认认识许多国有企业业不愿将物流流外包，而更更多的是处于于自行降低物物流成本能力力的阶段目前中国的物物流外包提供供能力比较低低招聘内部的物物流人员的工工资代价不高高管理层对高层层次的物流外外包或有态度度保留及一定定的排斥性对业务机密的的关切物流外包在对对制约成本方方面缺乏一个个清楚的评量量制度，有时时不能明确的的说服客户外外包的经济效效益YYY快运应应有的回应选择目标客户户详细解说物物流外包的概概念，而非漫漫无目标的做做市场宣传价格需具竞争争力需对目标客户户的高层领导导进行教育，，而非只针对对物流部门的的领导确定清晰的保保密制度及基基础设施与客户签定清清楚的服务保保证合约及绩绩效考核标准准公司领导在协协商物流外包包合同时的参参与率：最高层领导46%物流部门高级级领导 78%…以及建设一一套清楚的服服务保证合约约与绩效考核核标准保障YYY快运和和客户的双边边长期利益41资料来源：FedEx，，埃森哲分析析同时，客户的的需求从单项项的运输服务务逐步向纵深深的服务发展展，期望获得得更紧密的物物流服务和全全面的解决方方案客户化仓库高低订单处理商业物流服务分销中心国际重货单一运输国际重货直接配送国际重货多种服务客户化程度低高限时维修与回收业务联合零件库外贸交易地带信息联合与客户业务的融合程度(物流管理的范围)物流服务产品品组合从FedEx、UPS、、TNT、和和DHL的发发展历程来看看，在提供尽尽可能广泛的的服务的同时时，不断地向向纵深发展，，提供物流服服务和解决方方案，渗入到到客户的业务务当中国内物流市场场中的货代公公司、快递公公司不断退出出新的服务，，例如提供零零配件的配送送等，试图深深入到客户的的业务当中，，提高客户的的忠诚度分析42飞机租赁舱位/包机租赁网络终端（配送）运输操作-货运-物流服务务产品价值链链-运输操作--快递运输价格最低化包装/轻加工服务仓储服务/管理运输便捷和最优化服务销售/客户服务运作优化提高价值回报报重资资产产运力力网网生产产产品品集集结结航空空承承运运快递递公公司司快递递公公司司货代代机场场物流流服服务务的的一一体体化化提提供供商商外包包物物流流解解决决方方案案机场场快递递公公司司飞机机出出租租/生生产产商商注：：虚虚线线代代表表各各个个市市场场参参与与者者业业务务延延伸伸的的部部分分面对对中中国国外外包包物物流流市市场场的的现现状状和和趋趋势势，，一一体体化化物物流流企企业业更更有有资资格格和和能能力力提提供供综综合合物物流流的的服服务务43面对对中中国国外外包包物物流流市市场场的的现现状状和和趋趋势势，，一一体体化化物物流流企企业业更更有有资资格格和和能能力力提提供供综综合合物物流流的的服服务务（（续续））客户户呼呼叫叫中心心管管理理-物物流流服服务务产产品品价价值值链链-资料料来来源源：：埃埃森森哲哲访访谈谈，，ChinaInfobank，，埃埃森森哲哲分分析析车队队/运运输输资产产管管理理配给给维维修修系统统物流流信信息息系统统提提供供咨询询服服务务反向向物物流流管理理其它它周周边边服务务提提供供（非非物物流流））管理理高高效效（（资资产产优优化化））业务务优优化化轻资资产产客户户渗渗透透物流流服服务务的的一一体体化化提提供供商商外包包物物流流解解决决方方案案注：：虚虚线线代代表表各各个个市市场场参参与与者者业业务务延延伸伸的的部部分分44目录录远景景目目标标45快递递、、航航空空货货运运和和物物流流三三个个业业务务领领域域其其市市场场前前景景较较好好，，并并与与YYY快快运运可可利利用用的的能能力力密密切切相相关关，，而而且且彼彼此此之之间间也也有有很很强强的的协协同同效效应应外包包物物流流、、快快递递和和航航空空货货运运市市场场未未来来市市场场增增长长率率较较高高外包包物物流流108%快递递25%航空空货货运运13%航空空货货运运、、快快递递市市场场与与YYY快快运运能能力力的的相相关关性性较较为为密密切切YYY快快运运具具有有全全货货机机的的能能力力和和货货代代经经营营的的资资格格水运运、、铁铁运运和和汽汽运运虽虽然然市市场场规规模模较较大大，，但但成成长长性性和和与与YYY快快运运能能力力的的相相关关性性都都较较差差水运运的的进进入入障障碍碍比比较较大大，，需需要要大大量量的的资资产产投投入入铁运运目目前前处处于于垄垄断断状状态态汽运运竞竞争争性性比比较较激激烈烈，，而而且且盈盈利利性性低低评价价各个市场吸引力与YYY快运能力的相关性比较铁运运汽运运航空空货货运运（增增长长率率13%））快递递（增增长长率率为为25%））外包包物物流流（增增长长率率为为108%））与YYY快快运运能能力力的的相相关关性性无密切切市场场吸吸引引率率高低水运运市场场规规模模市场场增增长长利润润水水平平客户户关关系系行业业进进入入壁壁垒垒行业业经经验验相关关必必备备资资产产表示示市市场场规规模模46YYY快快运运的的远远景景目目标标的的描描述述“依依托托全全国国性性的的网网络络资资源源、、先先进进的的信信息息系系统统与与航航空空运运力力保保证证，，突突出出快快捷捷、、全全方方位位和和增增值值物物流流服服务务，，提提供供快快递递、、货货运运和和多多元元化化物物流流外外包包服服务务，，成成为为立立足足于于国国内内的的综综合合物物流流服服务务提提供供商商””47YYY快快运运的的远远景景目目标标的的构构成成YYY快快运运核核心心价价值值一站站式式综综合合服服务务YYY快快递递品品牌牌全方方位位的的物物流流服服务务信息息技技术术快递递快速速建建立立全全国国性性的的快快递递网网络络以以建建立立YYY品品牌牌向货货主主提提供供便便捷捷服服务务的的接接触触点点攻取取高高利利润润市市场场以以获获得得足足够够回回报报进进行行下下一一步步的的投投资资提供供限限时时的的快快递递服服务务发展展重重点点市场场网网络络覆覆盖盖，，以以建建立立履履行行服服务务承承诺诺的的能能力力货运运建立立重重点点性性的的货货代代及及配配送送网网络络，，以以拓展展以以业业务务规规模模取取胜胜，，对对运运价价敏敏感感的的普普货货市市场场加强强