某年度汇率风险管理业务介绍及案例

汇率风险管理业务介绍及案例分析

2007年3月

2二月份人民币价格波动分析(美元/人民币)二月份美元全月下跌0.472%,最后一个交易日收在7.74073美国贸易加权指数4二月份人民币价格波动分析(日元/人民币)日元.人民币二月份升幅较大,最高到6.4925二月份人民币价格波动分析(欧元/人民币)目录人民币汇率波动回顾汇率展望业务介绍汇率风险管理案例7人民币形成机制市场需求因素主导价格波动交易中心定价----OTC交易交易日内波幅0.1%外管局指导价与市场成交价8业务背景－汇率走势（人民币－05-07）人民币累计上涨6.8%9业务背景－汇率走势（人民币－06年）人民币06年累计上涨3.2%10业务背景－汇率走势（人民币---07年前两个月）今年两个月累计上涨1%11业务背景－汇汇率走势（欧欧元兑人民币币）12业务背景－汇汇率走势(欧元/美元)13对比欧元/人人民币与欧元元/美元的波波动图形14业务背景－汇汇率走势(日元/人民币)15业务背景－汇汇率走势(美元/日元)16对比日元/人人民币与欧元元/美元的波波动图形目录人民币汇率波波动回顾汇率展望业务介绍汇率风险管理理案例18人民币汇率波波动预测人民币将持续续上涨走势国际:美元走软为近近期汇市主旋旋律国内:经济发展运行行良性;外汇储备历史史新高;投资者趋利弊弊害心理;国际社会压力力以及中国在在WTO中的广泛利益益推进我国汇率率改革进程升值速度有限限加快,整体保持平稳稳上升汇率波动市场场化资金流动性过过剩得到缓解解,但仍是央行面面临的一大课课题19近年来我国GDP数据20业务背景2006年增长额:247521国债收益率曲曲线22货币供给量与与人民币信贷贷变化目录人民币汇率波波动回顾汇率展望业务介绍汇率风险管理理案例24中国银行北京京分行资金业业务部介绍北京地区资金金业务44％的市场份额额国国内外外汇市市场最悠久、、最为活跃的的交易室之一一拥拥有先进的交交易系统及软软硬件设施、、优秀的人才才团队及储备备中行北分资金金业务特色25对公资金业务务种类介绍业务品种基本本涵盖金融市市场上的各种种产品和交易易品种：远远期结结售汇即即远期外外汇交易外外汇期期权交易外外汇汇掉期交易本本外币资金管管理人人民民币货币掉期期债债务务风险保值业业务金金融债券和企企业短期融资资债券的承销销发行中行北分资金金业务特色26业务介绍汇率风险此风险产生于不同币种的收入于债务债权之间－即当收入（或应收）币种不断贬值，支出币种不断升值时给企业带来的损失

就国内企业而言，汇率风险分为两类：

外币（主要为美元）兑人民币的风险

外币之间的汇兑风险

人民币短期内单向升值的趋势使得出口企业风险加剧

金融市场汇率波动加剧增大进出口企业财务管理的风险

27业务介绍汇率风险管理理工具－远期期结售汇远期外汇买卖卖（ForwardDeal）远期外汇买卖卖是指买卖双双方按外汇合合同约定的汇汇率，在约定定的期限（成成交日后第二二个工作日以以后的某一日日期）进行交交割的外汇交交易。人民币远期结结售汇业务－实质为远期期外汇买卖28业务介绍3个月后SpotProfitLoss例子：贵公司司拟出口货物物价值1musd，3个月后收款远期结售汇保保值原理（Hedge)7.97.77.529业务介绍办理条件：经常项目、资资本项目结售售汇交易保证金：：不低于3％的人民币或或授信交易币种：英镑、港币、、美元、瑞士士法郎、日元元、加元、澳澳元、欧元报价方式：浮动报价期限：展期违约30业务介绍客户同我行签签署远期结售售汇协议以及及相关委托书书客户同我行落落实保证金客户向我行询询价并提供远远期结售汇申申请书交易成交到期交割交交易结束交易流程31业务介绍汇率风险管理理工具－人民民币货币掉期期（SWAP)2005年7月成为国内首首批两家获得得人民币掉期期业务资格的的银行之一人民币货币掉掉期可以满足足客户短期融融资或者调整整资金支付安安排的需要人民币货币掉掉期目前仅限限于期初和期期末的本金交交换，而不包包括期间利息息交换。目录业务背景中银北分资金金业务特色业务介绍汇率风险管理理案例33案例业务背景××公司在香港上上市，融入港港币资本金60亿元，将在07年1月底至3月底汇回国内内结汇成人民民币由于港币采用用美元联系汇汇率机制，人人民币升值导导致客户面临临极大的汇率率损失风险该公司希望我我行能够提供供合适的汇率率风险管理方方案从而规避避汇率风险34方案----港币汇率走势势图35案例汇率风险该公司的港币币未来收入，，在预期人民民币上涨的市市场环境下，，存在很大的的汇率风险。。中国银行的分分析与建议采用远期结售售汇交易手段段，将汇率锁锁定在一个固固定的水平，，从而规避汇汇率风险。实际解决方案案公司于2007年1月9日同我行叙做做远期港币结结汇交易，交交易金额40余亿元。36方案效果分析交易币种交易金额远期汇价交割日期到期实际汇价盈亏（cny)HKD780000000.000.99952007.1.170.9949351万HKD700000000.000.99922007.1.220.9943343万HKD780000000.000.99782007.2.260.9901600万HKD300000000.000.99782007.2.270.9882249万HKD780000000.000.99692007.3.19?0.9985(3月14日)655万HKD200000000.000.99662007.3.20?0.9885(3月14日)162万HKD780000000.000.99682007.3.23?0.9885(3月14日)647万HKD220000000.000.99662007.3.27?0.9885(3月14日)178万TOTAL45.4亿------------3183万37小结什么是风险在市场行为定