财务报表分析课件1

财务报表分析（1）

第一节概述

第二节资产负债表分析中央财经大学会计学院陈守中财务报表分析（1）

第一节概述

第二节资产负债表分第一节财务报表分析概述财务分析的作用财务分析的目的财务分析的基础财务分析的种类第一节财务报表分析概述财务分析的作用一、财务分析的作用财务报表分析是以企业的财务报告等会计资料为对象和基础，进行剖析和评价以揭示其隐含的财务信息的行为及过程。1.可以评价企业一定时期的财务状况，提示企业生产活动中存在的问题，为企业生产经营管理决策提供依据－－内部决策2.可以为信息使用者提供企业财务信息－－外部决策3.可以检查各部门工作完成情况和工作业绩－－经营管理一、财务分析的作用二、财务分析的目的1.评价企业的偿债能力2.评价企业的营运能力3.评价企业的获利能力4.评价企业的发展能力二、财务分析的目的三、财务分析的基础财务分析是以会计资料为基础的1.资产负债表2.利润表3.现金流量表4.股东权益变动表三、财务分析的基础四、财务分析的种类1.按照财务分析的主体不同，可以分为内部分析和外部分析。内部分析——企业内部管理部门对企业的生产经营过程、财务状况所进行的分析外部分析——企业外部的利益集团根据各自的要求对企业进行的财务分析2.按照财务分析的对象不同，可以分为资产负债表分析、利润表分析、现金流量分析、股东权益变动表分析以及报表间的共同分析四、财务分析的种类3.按照财务报表分析的方法不同，可以分为比率分析和比较分析比率分析——将企业同一时期的财务中的相关项目进行对比，得出一个财务比率，以此来揭示企业的财务状况的分析方法。（结构比率，效率比率和相关比率）比较分析——将同一企业不同时期的财务状况或不同企业之间的财务状况进行比较，从而揭示企业财务状况存在差异的分析方法4.按照财务报表分析的目的不同，可以分为偿债能力分析、营运能力分析、获利能力分析、发展能力分析以及综合分析3.按照财务报表分析的方法不同，可以分为比率分析和比较分析第二节资产负债表分析资产负债表的结构内容资产负债表分析的作用资产负债表的结构分析资产负债表的项目及其变动分析资产负债表的比率分析与比较分析（后面再讲）第二节资产负债表分析资产负债表的结构内容财务报表分析课件1资产负债表的结构内容——总体资产负债表——“明明白白我的账”，反映特定单位、特定日期的资金从哪来、用到哪去资产负债表是时点报表、静态报表资产负债表是左右结构、账户式。右方反映企业的资金是哪儿来的，左方反映企业的资金用到哪儿去了理论依据：资产＝负债＋所有者权益（左右平衡）资产和负债项目按流动性强弱依次排列。所有者权益项目按稳定性强弱或按形成的先后依次排列资产负债表的结构内容——总体资产负债表——“明明白白我的账”（一）流动资产——“企业的王牌军”货币资金——“现金为王”，包括库存现金(cashinhand)——“手中的现金”、银行存款(cashinbank)——“存在银行的现金”及其他货币资金。交易性金融资产——“投机的资产”或“替代现金的资产”，反映企业持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的为交易目的所持有的债券投资、股票投资、基金投资、权证投资等金融资产。应收票据——“甲方乙方”。反映企业因销售商品、提供劳务等而收到的商业汇票。应收账款——“一个也不能少”。少了就是坏账。资产负债表的结构内容——项目（一）流动资产——“企业的王牌军”资产负债表的结构内容——项（一）流动资产项目预付款项——“占座”。反映企业按照购货合同规定预付给供应单位的款项等。应收利息：反映企业应收取的债券投资等的利息。应收股利——与上同为“预知的收益”，反映企业应收取的现金股利和应收取其他单位分配的利润。存货——“库中有粮心中不慌”。反映企业期末在库、在途和在加工中的各种存货的可变现净值。一年内到期的非流动资产：反映企业将于一年内到期的非流动资产项目金额。资产负债表的结构内容——项目（一）流动资产项目资产负债表的结构内容——项目（二）非流动资产项目可供出售金融资产——持有超过一年但“时刻准备着”卖出，反映企业持有以公允价值计量的可供出售的股票投资、债券投资等金融资产。持有至到期投资——“坚持到底”，反映企业持有的以摊余成本计量的持有至到期投资。长期应收款——“好东西慢慢吃”，反映企业融资租赁产生的应收款项、采用递延方式具有融资性质的销售商品提供劳务等产生的长期应收款项等。长期股权投资——“放长线钓大鱼”。反映企业持有的对子公司、联营企业和合营企业的长期股权投资。资产负债表的结构内容——项目（二）非流动资产项目资产负债表的结构内容——项目投资性房地产——“资本追逐利润”，反映企业持有的投资性房地产(为赚取租金或资本增值或两者兼有而持有的房地产)。固定资产——“企业的硬件”。反映企业各种固定资产原价减去累计折旧和累计减值准备后的净额。在建工程——“待转正的固定资产”，反映企业期末各项未完工程的实际支出，包括交付安装设备价值、未完建筑安装工程已经耗用的材料、工资和费用、预付出包工程的价款等的可收回金额。生产性生物资产——“活的资产”，反映企业持有的生产性生物资产(指有生命的动物和植物)。无形资产——“看不见不等于不存在”，反映企业持有的无形资产，包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权。资产负债表的结构内容——项目投资性房地产——“资本追逐利润”，反映企业持有的投资性房地产开发支出——“先开花后结果”，反映企业开发无形资产过程中能够资本化形成无形资产成本的支出部分。长期待摊费用：反映已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用。递延所得税资产——“税已交但未抵扣”反映企业确认的可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产。（三）流动负债项目短期借款——“周转性资金”，反映企业向银行或其他金融机构等借入的期限在一年以下（含一年）的各种借款。交易性金融负债：反映企业承担的以公允价值计量且其变动计入当期损益的为交易目的持有的金融负债（发行债券准备赎回时）。资产负债表的结构内容——项目开发支出——“先开花后结果”，反映企业开发无形资产过程中能够应付票据——“甲方乙方轮流转”，反映企业购买材料、商品和接受劳务供应等而开出、承兑的商业汇票。应付账款——“不一定是免费信用”，反映企业因购买材料、商品和接受劳务供应等经营活动应支付的款项。预收款项——“占个座儿”，反映企业按照购货合同规定预收购货单位的款项。应付职工薪酬——“足了小（东）家，别忘大家”，反映企业根据有关规定应付给职工的工资、职工福利、社会保险费、住房公积金、工会经费、职工教育经费、非货币性福利、辞退福利等各种薪酬。资产负债表的结构内容——项目应付票据——“甲方乙方轮流转”，反映企业购买材料、商品和接受应交税费——“足了小家，别忘国家”，反映企业按照税法规定计算应交纳的各种税费，包括增值税、消费税、营业税、所得税、资源税、土地增值税、城市维护建设税、房产税、土地使用税、车船使用税、教育费附加、矿产资源补偿费等。企业代扣代交的个人所得税也通过本项目列示。应付利息——以下都属于“预知的欠账”，反映企业按照规定应当支付的利息。应付股利：反映企业分配的现金股利或利润。其他应付款：反映企业除应付票据、应付账款、预收款项、应付职工薪酬、应付股利、应付利息、应交税费等经营活动以外的其他各项应付、暂收的款项。资产负债表的结构内容——项目应交税费——“足了小家，别忘国家”，反映企业按照税法规定计算（四）非流动负债项目长期借款——“负债经营不是赌博”，反映企业向银行或其他金融机构借入的期限在一年以上（不含一年）的各项借款。应付债券——“这事可不是想做就做的”，反映企业为筹集长期资金而发行的债券本金和利息。长期应付款——“负债经营的第三条道”，反映企业除长期借款和应付债券以外的其他各种长期应付款项。专项应付款——“难得的皇粮”，指取得政府作为企业所有者投入的具有专项或特定用途的款项。预计负债——“八九不离十要发生”。反映企业确认的对外提供担保、未决诉讼、产品质量保证、重组义务、亏损性合同等预计负债。资产负债表的结构内容——项目（四）非流动负债项目资产负债表的结构内容——项目（五）所有者权益——“东家的钱”实收资本（或股本）——“出资者的约会”，反映企业各出资者投入的资本（或）股本总额。资本公积——“自行车和手表”。反映企业资本公积的期末余额。库存股：反映企业持有尚未转让或注销的本公司股份金额。盈余公积——“追加的出资”。反映企业盈余公积的期末余额。未分配利润：未分配利润也是企业积累的一部分。反映企业尚未分配的利润。未弥补的亏损在本项目内以“－”号填列。资产负债表的结构内容——项目（五）所有者权益——“东家的钱”资产负债表的结构内容——项目资产负债表分析的作用揭示企业拥有或控制的能用货币表现的经济资源即资产总规模及具体的分布形态；评价企业资金的运用与来源结构；评价企业的短期偿债能力；评价企业的长期偿债能力；对企业财务状况的发展趋势作出判断；结合利润表对企业各种资源的利用情况作出评价；结合利润表和现金流量表对企业的财务状况和经营成果作出整体评价。资产负债表分析的作用揭示企业拥有或控制的能用货币表现的经济资资产负债表的结构分析（一）资产结构与资本结构的整体分析（二）资产结构的分析（三）资本结构的分析资产负债表的结构分析（一）资产结构与资本结构的整体分析（一）资产结构与资本结构的整体分析资产负债表（简表）资产金额负债及所有者权益金额临时性流动资产流动负债永久性流动资产非流动负债非流动资产所有者权益资产总额负债及权益总额（一）资产结构与资本结构的整体分析资产负债表（简表）资产金额1.适中的结构临时性流动资产永久性流动资产与非流动资产流动负债非流动负债与所有者权益1.适中的结构临时性流动资产流动负债2.保守的结构临时性流动资产永久性流动资产与非流动资产流动负债非流动负债与所有者权益2.保守的结构临时性流动资产流动负债3.冒险的结构临时性流动资产永久性流动资产

非流动资产流动负债非流动负债与所有者权益3.冒险的结构临时性流动资产流动负债（二）资产结构的分析1.流动资产比重＝流动资产/总资产2.固定资产比重＝固定资产/总资产3.流动资产与固定资产之比＝流动资产/固定资产4.无形资产比重＝无形资产/总资产5.现金比重＝现金/流动资产6.存货比重＝存货/流动资产7.应收账款比重＝应收账款/流动资产（二）资产结构的分析1.流动资产比重＝流动资产/总资产（三）资本结构的分析1.资产负债率＝负债/资产2.权益负债率（产权比率）＝负债/权益3.资本结构比率＝长期负债/长期资本4.流动负债比率＝流动负债/总负债（三）资本结构的分析1.资产负债率＝负债/资产三、资产负债表的项目及其变动分析（一）资产项目分析（重点）1.现金分析规模分析——最佳现金余额结构分析——币种内部控制分析2.存货分析规模分析——最佳存货储备量结构分析——品种。在产品和成品时效性分析（含储存期、变现性、跌价准备）内部控制分析三、资产负债表的项目及其变动分析（一）资产项目分析（重点）3.应收款项分析（账款、票据、其他、预付）规模分析客户结构分析（母公司数与合并数）账龄分析（坏账准备）内部控制分析4.金融资产分析（交易性、供出售和持有到期）规模分析构成分析（类型。证券品种）盈利性和风险性分析（减值准备）内部控制分析3.应收款项分析（账款、票据、其他、预付）5.长期股权投资分析规模分析结构分析（行业、控制影响）盈利性和风险性分析（核算方法。减值准备）内部控制分析6.投资性房地产分析规模分析盈利性和风险性分析（计价模式）内部控制分析5.长期股权投资分析7.固定资产和在建工程分析规模分析（生产能力）结构协调性分析（生产性和非生产性）盈利性和风险性分析（减值准备）8.无形资产分析规模分析结构分析（品种、来源）盈利性和风险性分析9.长期待摊费用分析规模分析结构分析7.固定资产和在建工程分析10.不良资产区域被拖欠的应收账款长期挂账的其他应收款积压的存货权益法核算的长期股权投资增加严重贬值的金融资产闲置的固定资产无明确对应关系的无形资产长期待摊费用案例——2007泛海建设——关注其他应收10.不良资产区域（二）负债项目分析1.流动负债项目分析规模分析结构分析（期限、种类、来源。银行信用与商业信用。可展期部分）资本成本分析（免费信用的额度）2.长期负债项目分析规模分析结构分析（期限、种类、来源。融资租赁与经营租赁）资本成本分析（二）负债项目分析3.预计负债与或有负债分析预计负债的确认依据，是否存在操纵利润或有负债是非确认的负债，在财务报表附注中披露或有负债：担保责任、未决诉讼、应收票据贴现、应收账款抵借3.预计负债与或有负债分析（三）所有者权益项目分析规模分析（对负债的保障度）结构分析（资本积累水平）（三）所有者权益项目分析（四）资产负债表项目变动分析根据变动原因分为四种类型：1.负债变动型（负债变动导致资产变动）2.追加投资变动型（资本变动导致资产变动）3.经营变动型（经营盈亏导致资产变动）4.股利分配变动型（股利分配导致资产变动）重点分析变动幅度比较大的项目（四）资产负债表项目变动分析财务报表分析（1）

第一节概述

第二节资产负债表分析中央财经大学会计学院陈守中财务报表分析（1）

第一节概述

第二节资产负债表分第一节财务报表分析概述财务分析的作用财务分析的目的财务分析的基础财务分析的种类第一节财务报表分析概述财务分析的作用一、财务分析的作用财务报表分析是以企业的财务报告等会计资料为对象和基础，进行剖析和评价以揭示其隐含的财务信息的行为及过程。1.可以评价企业一定时期的财务状况，提示企业生产活动中存在的问题，为企业生产经营管理决策提供依据－－内部决策2.可以为信息使用者提供企业财务信息－－外部决策3.可以检查各部门工作完成情况和工作业绩－－经营管理一、财务分析的作用二、财务分析的目的1.评价企业的偿债能力2.评价企业的营运能力3.评价企业的获利能力4.评价企业的发展能力二、财务分析的目的三、财务分析的基础财务分析是以会计资料为基础的1.资产负债表2.利润表3.现金流量表4.股东权益变动表三、财务分析的基础四、财务分析的种类1.按照财务分析的主体不同，可以分为内部分析和外部分析。内部分析——企业内部管理部门对企业的生产经营过程、财务状况所进行的分析外部分析——企业外部的利益集团根据各自的要求对企业进行的财务分析2.按照财务分析的对象不同，可以分为资产负债表分析、利润表分析、现金流量分析、股东权益变动表分析以及报表间的共同分析四、财务分析的种类3.按照财务报表分析的方法不同，可以分为比率分析和比较分析比率分析——将企业同一时期的财务中的相关项目进行对比，得出一个财务比率，以此来揭示企业的财务状况的分析方法。（结构比率，效率比率和相关比率）比较分析——将同一企业不同时期的财务状况或不同企业之间的财务状况进行比较，从而揭示企业财务状况存在差异的分析方法4.按照财务报表分析的目的不同，可以分为偿债能力分析、营运能力分析、获利能力分析、发展能力分析以及综合分析3.按照财务报表分析的方法不同，可以分为比率分析和比较分析第二节资产负债表分析资产负债表的结构内容资产负债表分析的作用资产负债表的结构分析资产负债表的项目及其变动分析资产负债表的比率分析与比较分析（后面再讲）第二节资产负债表分析资产负债表的结构内容财务报表分析课件1资产负债表的结构内容——总体资产负债表——“明明白白我的账”，反映特定单位、特定日期的资金从哪来、用到哪去资产负债表是时点报表、静态报表资产负债表是左右结构、账户式。右方反映企业的资金是哪儿来的，左方反映企业的资金用到哪儿去了理论依据：资产＝负债＋所有者权益（左右平衡）资产和负债项目按流动性强弱依次排列。所有者权益项目按稳定性强弱或按形成的先后依次排列资产负债表的结构内容——总体资产负债表——“明明白白我的账”（一）流动资产——“企业的王牌军”货币资金——“现金为王”，包括库存现金(cashinhand)——“手中的现金”、银行存款(cashinbank)——“存在银行的现金”及其他货币资金。交易性金融资产——“投机的资产”或“替代现金的资产”，反映企业持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的为交易目的所持有的债券投资、股票投资、基金投资、权证投资等金融资产。应收票据——“甲方乙方”。反映企业因销售商品、提供劳务等而收到的商业汇票。应收账款——“一个也不能少”。少了就是坏账。资产负债表的结构内容——项目（一）流动资产——“企业的王牌军”资产负债表的结构内容——项（一）流动资产项目预付款项——“占座”。反映企业按照购货合同规定预付给供应单位的款项等。应收利息：反映企业应收取的债券投资等的利息。应收股利——与上同为“预知的收益”，反映企业应收取的现金股利和应收取其他单位分配的利润。存货——“库中有粮心中不慌”。反映企业期末在库、在途和在加工中的各种存货的可变现净值。一年内到期的非流动资产：反映企业将于一年内到期的非流动资产项目金额。资产负债表的结构内容——项目（一）流动资产项目资产负债表的结构内容——项目（二）非流动资产项目可供出售金融资产——持有超过一年但“时刻准备着”卖出，反映企业持有以公允价值计量的可供出售的股票投资、债券投资等金融资产。持有至到期投资——“坚持到底”，反映企业持有的以摊余成本计量的持有至到期投资。长期应收款——“好东西慢慢吃”，反映企业融资租赁产生的应收款项、采用递延方式具有融资性质的销售商品提供劳务等产生的长期应收款项等。长期股权投资——“放长线钓大鱼”。反映企业持有的对子公司、联营企业和合营企业的长期股权投资。资产负债表的结构内容——项目（二）非流动资产项目资产负债表的结构内容——项目投资性房地产——“资本追逐利润”，反映企业持有的投资性房地产(为赚取租金或资本增值或两者兼有而持有的房地产)。固定资产——“企业的硬件”。反映企业各种固定资产原价减去累计折旧和累计减值准备后的净额。在建工程——“待转正的固定资产”，反映企业期末各项未完工程的实际支出，包括交付安装设备价值、未完建筑安装工程已经耗用的材料、工资和费用、预付出包工程的价款等的可收回金额。生产性生物资产——“活的资产”，反映企业持有的生产性生物资产(指有生命的动物和植物)。无形资产——“看不见不等于不存在”，反映企业持有的无形资产，包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权。资产负债表的结构内容——项目投资性房地产——“资本追逐利润”，反映企业持有的投资性房地产开发支出——“先开花后结果”，反映企业开发无形资产过程中能够资本化形成无形资产成本的支出部分。长期待摊费用：反映已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用。递延所得税资产——“税已交但未抵扣”反映企业确认的可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产。（三）流动负债项目短期借款——“周转性资金”，反映企业向银行或其他金融机构等借入的期限在一年以下（含一年）的各种借款。交易性金融负债：反映企业承担的以公允价值计量且其变动计入当期损益的为交易目的持有的金融负债（发行债券准备赎回时）。资产负债表的结构内容——项目开发支出——“先开花后结果”，反映企业开发无形资产过程中能够应付票据——“甲方乙方轮流转”，反映企业购买材料、商品和接受劳务供应等而开出、承兑的商业汇票。应付账款——“不一定是免费信用”，反映企业因购买材料、商品和接受劳务供应等经营活动应支付的款项。预收款项——“占个座儿”，反映企业按照购货合同规定预收购货单位的款项。应付职工薪酬——“足了小（东）家，别忘大家”，反映企业根据有关规定应付给职工的工资、职工福利、社会保险费、住房公积金、工会经费、职工教育经费、非货币性福利、辞退福利等各种薪酬。资产负债表的结构内容——项目应付票据——“甲方乙方轮流转”，反映企业购买材料、商品和接受应交税费——“足了小家，别忘国家”，反映企业按照税法规定计算应交纳的各种税费，包括增值税、消费税、营业税、所得税、资源税、土地增值税、城市维护建设税、房产税、土地使用税、车船使用税、教育费附加、矿产资源补偿费等。企业代扣代交的个人所得税也通过本项目列示。应付利息——以下都属于“预知的欠账”，反映企业按照规定应当支付的利息。应付股利：反映企业分配的现金股利或利润。其他应付款：反映企业除应付票据、应付账款、预收款项、应付职工薪酬、应付股利、应付利息、应交税费等经营活动以外的其他各项应付、暂收的款项。资产负债表的结构内容——项目应交税费——“足了小家，别忘国家”，反映企业按照税法规定计算（四）非流动负债项目长期借款——“负债经营不是赌博”，反映企业向银行或其他金融机构借入的期限在一年以上（不含一年）的各项借款。应付债券——“这事可不是想做就做的”，反映企业为筹集长期资金而发行的债券本金和利息。长期应付款——“负债经营的第三条道”，反映企业除长期借款和应付债券以外的其他各种长期应付款项。专项应付款——“难得的皇粮”，指取得政府作为企业所有者投入的具有专项或特定用途的款项。预计负债——“八九不离十要发生”。反映企业确认的对外提供担保、未决诉讼、产品质量保证、重组义务、亏损性合同等预计负债。资产负债表的结构内容——项目（四）非流动负债项目资产负债表的结构内容——项目（五）所有者权益——“东家的钱”实收资本（或股本）——“出资者的约会”，反映企业各出资者投入的资本（或）股本总额。资本公积——“自行车和手表”。反映企业资本公积的期末余额。库存股：反映企业持有尚未转让或注销的本公司股份金额。盈余公积——“追加的出资”。反映企业盈余公积的期末余额。未分配利润：未分配利润也是企业积累的一部分。反映企业尚未分配的利润。未弥补的亏损在本项目内以“－”号填列。资产负债表的结构内容——项目（五）所有者权益——“东家的钱”资产负债表的结构内容——项目资产负债表分析的作用揭示企业拥有或控制的能用货币表现的经济资源即资产总规模及具体的分布形态；评价企业资金的运用与来源结构；评价企业的短期偿债能力；评价企业的长期偿债能力；对企业财务状况的发展趋势作出判断；结合利润表对企业各种资源的利用情况作出评价；结合利润表和现金流量表对企业的财务状况和经营成果作出整体评价。资产负债表分析的作用揭示企业拥有或控制的能用货币表现的经济资资产负债表的结构分析（一）资产结构与资本结构的整体分析（二）资产结构的分析（三）资本结构的分析资产负债表的结构分析（一）资产结构与资本结构的整体分析（一）资产结构与资本结构的整体分析资产负债表（简表）资产金额负债及所有者权益金额临时性流动资产流动负债永久性流动资产非流动负债非流动资产所有者权益资产总额负债及权益总额（一）资产结构与资本结构的整体分析资产负债表（简表）资产金额1.适中的结构临时性流动资产永久性流动资产与非流动资产流动负债非流动负债与所有者权益1.适中的结构临时性流动资产流动负债2.保守的结构临时性流动资产永久性流动资产与非流动资产流动负债非流动负债与所有者权益2.保守的结构临时性流动资产流动负债3.冒险的结构临时性流动资产永久性流动资产

非流动资产流动负债非流动负债与所有者权益3.冒险的结构临时性流动资产流动负债（二）资产结构的分析1.流动资产比重＝流动资产/总资产2.固定资产比重＝固定资产/总资产3.流动资产与固定资产之比＝流动资产/固定资产4.无形资产比重＝无形资产/总资产5.现金比重＝现金/流动资产6.存货比重＝存货/流动资产7.应收账款比重＝应收账款/流动资产（二）资产结构的分析1.流动资产比重＝流动资产/总资产（三）资本结构的分析1.资产负债率＝负债/资产2.权益负债率（产权比率）＝负债/权益3.资本结构比