地下综合管廊项目可行性报告

附件地下综合管廊PPP项目可行性研究报告地下综合管廊PPP项目可行性研究报告合作模式：PPP模式申报单位：联系人：申报日期：2015年8月6日2014年月日贵州省XX市地下综合管廊PPP项目可行性研究报告省XX市地下综合管廊PPP项目可行性研究报告董事长：赵翔总经理：财务负责人：编制人：2015年8月6日究报告董事长：总经理：财务负责人：编制人：2015年8月6日目录摘要7第一章项目基本情况9一、背景分析9二、项目概况10三、XX市概况10（一）XX地理位置10（二）自然资源11（三）行政区划11四、项目进展11第二章投资环境分析13一、宏观政策13（一）地下综合管廊是城市的“生命线”，获中央及各部委全面支持13（二）地下综合管廊“融资配套政策”频出，实现长年限、大额度融资需求13（三）PPP模式成为社会资本进入“地下综合管廊产业”的基本合作模式14（四）国家鼓励采用“政府购买服务”，打破PPP模式“落地难”僵局15（五）XX拟出台各项配套政策支持地下综合管廊建设17二、经济环境18（一）XX市经济环境分析18（二）区域经济环境分析20三、地下综合管廊规划及需求分析22（一）XX市地下综合管廊规划解读22（二）XX市管线需求分析27（三）管线单位收费暂定标准27第三章商业模式及法律框架28一、项目拟实施模式28（一）运作思路28（二）运作程序28二、主要商务条件29（一）主要商务条件概述29（二）政府可行性缺口补贴30三、PPP模式法律结构分析31（一）主要适用法律及政策31（二）主要法律框架32第四章组织管理模式34一、投资人层面34二、项目公司层面34三、承包施工层面34（一）组建方案34（二）组织结构34第五章投资估算36一、总投资估算36二、分季度投资计划表36第六章资金筹措37一、资金构成37（一）项目资本金37（二）中央财政专项补助资金37（三）项目融资37二、融资来源37三、融资方式37四、融资担保方式37五、融资额度38六、拟融资银行的对接情况38第七章项目退出及保障方案39一、项目退出方式39（一）期满退出39（二）提前转让39（三）政府方、入廊企业违约时，中建方的退出机制39二、费用支付方式39三、项目移交环节的税费处理39四、项目公司收入资金来源分析40五、投资回收保障措施40第八章财务评价41一、计算依据及编制说明41二、总承包施工利润计算与分析41三、财务盈利能力分析42（一）项目公司利润情况42（二）股东层面（中建方）利润情况42四、分季度资金筹措43五、项目公司资金来源与运用及现金流量分析43（一）资金平衡分析的计算依据43（二）资金来源与运用分析44（三）现金流量分析44六、股东（中建方）层面资金来源与运用及现金流量分析44（一）资金来源与运用分析44（二）现金流量分析44七、还本付息计算分析45八、财务评价结论45第九章主要风险与防范对策46第十章技术方案47第十一章结论48一、项目符合股份公司战略转型升级总体要求48二、符合股份公司对地下空间公司的业务定位，聚焦地下综合管廊48三、符合国家产业导向，市场前景看好48四、优化合作模式，减少中建方实际投入资金48五、财务分析可行，具有较高投资价值49附件50摘要项目概况：XX市试点实施的地下综合管廊共39.7公里，其中老城区管廊长度23.9公里、新城区管廊长度15.8公里，建设内容包括XX路、XX南路、XX路、XX南路、XX路（西段和东段）、XX路、XX大道、XX路、XX路、XX大道和XX经济开发区的XX路、XX路、XX西路等14条道路的地下综合管廊。项目特许经营期30年（建设期2年，运营期28年），计划2015年11月份开工，总投资29.25亿元。其中，建安费及预备费26.84亿元、工程建设其他费1.69亿元、建设期银行贷款利息0.63亿元、建设期管理费0.10亿元。项目合作模式：项目拟采用PPP模式（使用者付费+政府可行性缺口补贴）开展项目投资、建设、运营。主要商务条件：主要商务条款列表序号项目商务条件1合作方式“PPP”模式。2建安工程费建安工程费按预算算定价下浮55%；工程开开工前，项目目公司支付中中建方项目建建安工程费总总额的25%%作为工程预预付款。3前期工作政府自行负责管线线迁改等前期期工作；中建建只负责不超超过总投资110%的工程程建设其他费费，若超出部部分由政府承承担。工程建建设其他费预预计投资不超超过3亿元。4特许经营期限特许经营期限300年(建设期2年，运营期期28年)。5政府批复市长办公会议纪要要+人大决议+市级补助资资金纳入财政政预算及中长长期支出计划划批复。6政府可行性缺口补补贴项目运营期间，在在确保项目公公司日常运营营及投资方合合理收益下，政政府每年对项项目公司缺口口部分资金进进行补贴，每每季度支付一一次（暂定）。7项目运营中建方不参与项目目运营，由项项目公司委托托第三方专业业机构及相关关管线单位负负责项目运营营维护。项目目公司只负责责收取相关费费用及补贴。8退出方式项目特许经营期结结束，中建方方在收回项目目投资收益后后，无偿将项项目公司股权权转让给政府府，移交税费由由政府承担。9政府承诺市长办公会议纪要要、人大决议议、市级补助助资金纳入财财政预算及中中长期支出计计划批复；协协调入廊企业业与项目公司司签订《管线线入廊租赁协协议书》；落落实将项目纳纳入省级PPPP项目库。资金筹措：本项目建设所需资金由项目资本金、中央财政专项补助资金、项目融资三部分构成。1、项目资本金：项目资本金10亿元。其中，XX市保障性住房开发投资有限责任公司（以下简称“住投公司”）代表XX市政府出资2亿元，中建方一次性投入资本金8亿元。中建股份需投入的资金由中建西勘院（中建地下空间）、中建发展（中建水务）以及意向工程局筹集，具体出资比例待定。为减少资金投入压力，中建方拟采取在项目开工前收取工程预付款（建安费总额25%）以及施工总承包利润回流的方式，减少项目建设初期实际投入资金。2、中央财政专项补助资金：本项目获得了中央财政专项补助资金9亿元。其中，项目建设期中央财政专项补助8.7亿元，运营期中央财政专项补助0.3亿元。3、项目融资：本项目拟采用银行贷款方式进行融资，项目融资额度9.83亿元，融资比例34.45%，目前中建方正在与国开行、农发行等各大银行进行对接和沟通，对接银行均表示了较强的合作意愿，具体贷款条件正在进一步与意向银行洽商。根据初步对接情况，项目融资将优先考虑国家政策性银行。效益指标：本项目中建方预计可实现净利润169,158万元（其中：预计每年获得项目公司利润分配7,820万元，实现投资净利润138,962万元，总承包层面实现净利润30,196万元），施工利润率为15%，资本金内部收益率为15.22%，项目利润可观，投资回报率较高。符合股份公司管控指标。结论：我公司经过认真分析，认为本项目商务条件良好，风险防范措施到位，可以采用PPP模式开展投资建设，建议股份公司批准实施本项目。第一章项目基本情况一、背景分析二、项目概况三、XX市概况（一）XX地理位置（二）自然资源（三）行政区划四、项目进展第二章投资环境分析一、宏观政策（一）地下综合管廊是城市的“生命线”，获中央及各部委全面支持（二）地下综合管廊“融资配套政策”频出，实现长年限、大额度融资需求财建201号（三）PPP模式成为社会资本进入“地下综合管廊产业”的基本合作模式2015年5月，XX市政府发发布《市XXX政府办公室室转发市财政政局关于XXX市推广政府府和社会资本本合作（PPPP）模式实实施意见的通通知》XX府办函〔20015〕58号），《通知知》出推进PP模式础提共的和国资国国改革要手段坚“益共享险共担交易公、诚实守的则通过共共管平交合理益激发市主体的积性与性鼓励社资本与实现政社等多性（四）国家鼓励采采用“政府购购买服务”，打打破PPP模式“落落地难”僵局局月务国创域制投意发4意确过投政务式会城供污理圾用城合园公停市施府符经月政政务暂知２部发采磋式办库4和社作采法7部府本财力财1指确通且X同P各门列目编政将支入安序P保实义防财2委部水部布施业管月务发务转发X于务政资式的国0通确府本平则明关会公政共评社付保本收和法等务须理平互诚严2政关做社作工财1通出财统有的责政加目促部行保本益护加府本P示尽批可施推落（五）XX拟出台台各项配套政政策支持地下下综合管廊建建设拟政保合项施下拟配序号拟出台配套政策名名称1《XX市地下管线规规划建设管理理办法》2《XX市地下综合管管廊建设协调调联动机制（试试行）》3《XX市地下综合管管廊规划建设设与运营管理理暂行办法》4《XX市地下综合管管廊建设监督督与绩效考核核管理办法》5《XX市地下综合管管廊建设技术术标准导则》6《加强地下综合管管廊物业管理理》7《XX市地下综合管管廊物业管理理服务收费标标准》二、经济环境（一）XX市经济济环境分析状生17比1其产为5长业58长4工54长%业3亿1其运和长%零9住业%年数据来源：XX市市国民经济和和社会发展统统计公报政长4政8亿年4预2亿年收.比3；3亿2年财入数据来源：XX市市国民经济和和社会发展统统计公报政市预2亿年能面长较年财出数据来源：XX市市国民经济和和社会发展统统计公报产大固资3亿年.中资5长2投9元4年财出数据来源：XX市市国民经济和和社会发展统统计公报（二）区域经济环环境分析带八发道国支滇界州造航心1省枝乐州南贵等在构头共下识共确省通力长运上战国大取在目方支运建金水及条攀源试西源将资成点一2012年2月220日，国务务院正式批复复同意国家发发展改革委组组织编制的《西西部大开发“十十二五”规划划》（以下简简称《规划》），《规规划》明确提提出“统筹攀攀西-XX经济区规规划建设，强强化资源集约约开发和循环环利用”，首首次提出攀西西-XX经济区的的概念。攀西-XX地区位位于川、滇、黔黔三省的接壤壤地带，是西西南地区的腹腹地，也是长长江上游资源源开发和生态态保护区的重重要组成部分分。在资源禀禀赋、产业发发展、文化传传统等方面有有着密切联系系，在经济、文文化、科技、旅旅游、基础设设施建设等众众多领域有着着合作的坚实实基础。该经济区自然资源源丰富，可开开发的水能资资源达61000万千瓦，占占全国可开发发装机的166%；煤炭储储量为15337亿吨，是是中国南方煤煤炭资源最富富集的地区，铁铁矿、磷矿、有有色金属和贵贵金属资源等等在全国也占占据重要位置置。（见下图图）图2-5“攀西西－XX”资源富富集区示图源循推持2009年9月，《国国务院办公厅厅关于应对国国际金融危机机保持西部地地区经济平稳稳较快发展的的意见》（国国办发〔20009〕55号）将XX市列为资资源富集区开开展循环经济济区试点。XX市积极抢抓《国国务院关于进进一步促进贵贵州经济社会会又好又快发发展的若干意意见》（20012年1月12日国发〔20012〕2号文），提提出支持XXX开展循环经经济示范城市市建设机遇，大大力发展循环环经济，各企企业纷纷结合合自身实际，以以绿色发展、循循环发展、低低碳发展为主主线，以减量量化、再利用用、资源化为为目标，积极极推进节能和和循环经济项项目，推进资资源型城市转转型发展、升升级发展、持持续发展。2014年XX市市循环经济发发展取得有效效进展，全市市资源产出率率完成23277.64元/吨，比20113年增长3.113%；水资资源产出率1108.222元/吨，同比增增长9.19%；工业固固体废弃物综综合利用率达达68%；煤层层气开发利用用率33.33%；单位GDPP能耗2.35539吨标煤煤/万元，较上上年下降9..2%4、XX工业园区一体体化循环发展展模式，加速速传统优势产产业的转型升升级“煤”、“电”的的高地优势营营造了XX吸纳外来来投资和优质质产业的洼地地效应。一大大批优质的产产业纷纷落地地，推动XXX的产业转型型升级。根据贵州省政府文文件，结合根根据XX市资源分分布的特点，交交通、区位条条件以及20007年12月省政府府批准实施的的《XX城市总体体规划（20006-20020）》，XX现已布局局：XX工业园区区、老鹰山--滥坝循环经经济新型工业业园区、XXX-汪家寨循环环经济新型工工业园区、黑黑塘循环经济济新型工业园园区、木岗循循环经济新型型工业园区、盘盘南循环经济济新型工业园园区、盘县红红果循环经济济新型工业园园区、盘东北北循环经济新新型工业园区区、发耳-杨梅循环经经济新型工业业园区等122个大型工业业园区。现在，XX市已经经形成了“煤煤－电－铝－－铝加工”、“煤煤－电－钢－－化”、“煤煤－电－化－－材”等等一一系列“条状状”的产业带带，很多企业业“闻风而至至”，主动接接续上园区现现有产业，抱抱团发展。三、地下综合管廊廊规划及需求求分析（一）XX市地下下综合管廊规规划解读依据《XX市城市市总体规划（2014-2030年）》要求。《XX市地下综合管廊布局规划（2015-2030年）》确定XX市中心城区远期地下综合管廊形成以XX路、XX路、XX大道、XX大道、XX路等主干道路为主的骨架路网，确定地下综合管廊系统布局。承担起中心城区资源、能源和信息的沟通供给，2015-2030年共规划建设地下综合管廊总长度约83.2公里。根据《XX市地下下综合管廊试试点城市实施施方案（20015-20017年）》，最最终确定有老老城区的XXX路、XX南路、XX路、XX南路、XX路（西段段和东段）、XX路、XX大道、XX路、XX路、XX大道和XX经济开发区的XX路、XX路、XX西路等14条路的地下综合管廊建设项目，地下综合管廊平面线形与所在道路平面线形一致，最终实现供水、电力、通信、广电、再生水、热力、燃气、雨水、污水管线入廊，形成以XX南路、XX路和XX路为示范的地下综合管廊示范项目。图2-6XX市地地下综合管廊廊规划和三年年实施方案布布局图3、管线入廊规划根据《XX市地下下综合管廊试试点城市实施施方案（20015-20017年）》，XXX南路、XX南路、XX路西段的的雨水和污水水管道进入地地下综合管廊廊，其他道路路因坡度起伏伏等原因，雨雨水和污水管管道不入廊敷敷设；XX路规划有有供热和燃气气管道，由于于XX路地下综综合管廊结合合地下商业空空间项目同步步实施，目前前土方开挖已已基本完成，燃燃气和供热管管道也已迁改改完成，没有有统一入廊敷敷设；其他地地下综合管廊廊建设全部纳纳入了现状地地下管线，并并预留规划管管线管位空间间。本项目计划入廊管管线详情请见见表2-2地下综合管管廊管线设施施情况。贵州省六盘水市地下综合管廊PPP项目贵州省六盘水市地下综合管廊PPP项目表2-2地下综综合管廊管线线设施情况序号项目供水电力通信广电燃气热力雨水污水再生水尺寸

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(公里)管材电压等级(kVV)电缆回数电缆类型断面尺寸(mmmXmm)桥架数材质断面尺寸(mmmXmm)桥架数材质尺寸

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(公里)管材1XX西路地下综合合管廊4001.99球墨铸铁1106单芯600×2003光缆400×2001光缆4004钢管3002PE108三芯2XX路西段地下综综合管廊6004.08球墨铸铁1106单芯600×2003光缆400×2001光缆5008.2钢管3004.1PE108三芯3XX路东段地下综综合管廊6003.6球墨铸铁1106单芯600×2003光缆400×2001光缆12007.2钢管3003.6PE108三芯4XX路地下综合管管廊6006.12球墨铸铁108三芯600×2003光缆400×2001光缆3006.1PE120012.2钢管5XX路地下综合管管廊6001.9球墨铸铁108三芯600×2003光缆400×2001光缆6003.8钢管6XX南路地下综合合管廊6001.7球墨铸铁109三芯600×2003光缆400×2001光缆1×11.7砼现浇5001.77XX路地下综合管管廊4005.2球墨铸铁109三芯600×2003光缆400×2001光缆3005.2PE80010.4钢管1×11.6砼现浇6001.68XX南路地下综合合管廊2001.2球墨铸铁106三芯600×2003光缆400×2001光缆1×11.2砼现浇5001.29XX路西段地下综综合管廊6001球墨铸铁1012三芯600×2004光缆400×2001光缆10XX路东段地下综综合管廊6001.3球墨铸铁1012三芯600×2004光缆400×2001光缆11XX路地下综合管管廊2000.9球墨铸铁106三芯600×2003光缆400×2001光缆12XX大道地下综合合管廊4004.7球墨铸铁1109单芯600×2003光缆400×2001光缆3004.7PE13XX路地下综合管管廊6001球墨铸铁106三芯600×2003光缆400×2001光缆14XX路地下综合管管廊6001.1球墨铸铁1106单芯600×2003光缆400×2001光缆108三芯15XX大道地下综合合管廊3003.9球墨铸铁1012三芯600×2003光缆400×2001光缆2503.9PE8007.8贵州省六盘水市综合管廊PPP项目贵州省六盘水市综合管廊PPP项目（二）XX市管线线需求分析通过对XX市地下下综合管廊实实施方案的调调查分析，项项目建成后入入廊的管线单单位共有111家，入廊总总长度约3116公里。各各管线单位具具体入廊情况况如下：表2-3管线入入廊需求情况况管线类型建设范围建设长度（公里）再生水类XX南路、XX路路西段8.8给水类XX路、XX路、XX路、XX路、XX路、XX南路、XX路、XX路、XX路东段、XXX大道、XX路38.7通讯类电信XX路、XX路、XX路、XX路、XX路、XX南路、XX路、XX路、XX路东段、XXX大道、XX路36.2移动36.2联通36.2广播电视网络36.2电力类XX路、XX路、XX路、XX路、XX路、XX南路、XX路、XX路、XX路东段、XXX大道、XX路49.1广播电视类XX路、XX路、XX路、XX路、XX路、XX南路、XX路、XX路、XX路东段、XXX大道、XX路38.7燃气类XX路11.2供热类XX路、XX东路路、XX西路、XX路东段、虹虹桥路、XXX路21.9污水类XX路、XX路、XX路、XX路、XX路、XX南路、XX路、XX路、XX路东段、XXX大道、XX路2.9合计316.1（三）管线单位收收费暂定标准准表2-4管线单单位暂定收费费标准供热燃气供水再生水广电通信电力雨水污水物业服务费单价（元元/立方米·年年）576159847166914168廊位租赁费单价（元元/立方米·年年）5296175701,1738557461,325163797第三章商业模式及及法律框架一、项目拟实施模模式项目拟采用PPPP模式（使用用者付费+政府可行性性缺口补贴）开开展项目投资资、建设、运运营。（一）运作思路图3-1合作模式图图（二）运作程序1、XX市政府指定采采购人市住建建局作为项目目实施机构，并并授权住投公公司代表政府府方出资成立立项目公司。2、项目通过采用投投资建造一体体化公开招标标方式，确定定项目的社会会资本投资方方和施工总承承包方。3、若项目中标后，中中建方与住投投公司签订股股东协议，向向项目公司增增资8亿元（按政政府计划一次次性注入）控控股项目公司司。4、市住建局与项目目公司签署《PPP协议》，授予项目公司关于本项目的投资、融资、建设、运营与维护的特许经营权，特许经营期为30年。5、项目公司签订《PPP协议》后，政府协调各入廊企业与项目公司签订《管线入廊租赁协议书》。6、项目公司与银行行签订融资协协议，融资约约9.83亿元元。7、项目交付使用后后，中建方不不参与项目运运营，由项目目公司委托第第三方专业机机构及相关管管线单位负责责项目运营维维护。项目公公司通过向入入廊企业收取取廊位租赁费费、管廊物业业管理费以及及获得政府可可行性缺口补补贴等方式取取得收入，以以补偿经营成成本、还本付付息（若有）、回回收投资、应应缴税金并获获取合理投资资回报，确保保中建方能收收回全部投资资收益。8、特许经营期届满满后，中建方方收回全部投投资收益，按按照PPP协议约约定将持有项项目公司的股股权无偿转让让给政府。若若项目移交发发生税费，移移交税费由政政府全部承担担。二、主要商务条件件（一）主要商务条条件概述本项目拟采取PPPP模式实施施，主要商务务条件如下：：表3-1主要商务条条件列表序号项目商务条件1合作方式“PPP”模式。2建安工程费建安工程费按预算算定价下浮55%；工程开开工前，项目目公司支付中中建方项目建建安工程费总总额的25%%作为工程预预付款。3前期工作政府自行负责管线线迁改等前期期工作；中建建只负责不超超过总投资110%的工程程建设其他费费，若超出部部分由政府承承担。工程建建设其他费预预计投资不超超过3亿元。4特许经营期限特许经营期限300年(建设期2年，运营期期28年)。5政府批复市长办公会议纪要要+人大决议+市级补助资资金纳入财政政预算及中长长期支出计划划批复。6政府可行性缺口补补贴项目运营期间，在在确保项目公公司日常运营营及投资方合合理收益情况况下，政府每每年对项目公公司缺口部分分资金进行补补贴，每季度度支付一次（暂暂定）。7项目运营中建方不参与项目目运营，由项项目公司委托托第三方专业业机构及相关关管线单位负负责项目运营营维护。项目目公司只负责责收取相关费费用及补贴。8退出方式项目特许经营期结结束，中建方方在收回项目目投资收益后后，无偿将项项目公司股权权转让给政府府，移交税费由由政府承担。9政府承诺市长办公会议纪要要、人大决议议、市级补助助资金纳入财财政预算及中中长期支出计计划批复；协协调入廊企业业与项目公司司签订《管线线入廊租赁协协议书》；落落实将项目纳纳入省级PPPP项目库。（二）政府可行性性缺口补贴本项目通过采用“使使用者付费（入入廊企业缴纳纳廊位租赁费费、管廊物业业管理费）++政府可行性性缺口补贴”方方式，确保项项目正常运营营，中建方能能收回全部投投资收益。1、管线单位付费情情况根据入廊企业与住住投公司签署署的意向入廊廊租赁协议书书，预计项目目公司向入廊廊企业每年收收取费用为99,817..91万元。具具体收费情况况如下：表3-2入廊企业每每年支付费用用入廊企业每年支付（单位：万元）XX市水利开发投投资公司（再再生水类）74.29XX市水利开发投投资公司（给给水类）486.98中国电信709.31中国移动通信709.31贵州电网3921.38XX广播电视台725.22贵州燃气（燃气类类）51.11贵州燃气（供热类类）1684.79XX市水利开发投投资公司（污污水类）36.9贵州广播电视信息息网络公司709.31中国联通709.31管线单位付费合计计9817.912、政府可行性缺口口补贴计算公公式及支付政府可行性缺口补补贴=（项目公司司运营成本++固定资产折折旧+银行贷款利利息+税金+中建方投资资收益）-使用者付费费其中:项目公司运营成本本：暂按2,,800万元元/年计算，最最终以实际发发生额为准；；固定资产折旧：按按项目实际总总投资额288.53亿元元（工程建安安费+预备费+工程建设其其他费）作为为计提基数，折折旧期限暂按按20年，折旧旧方式采用直直线法。中建方投资收益：：在中建未收收回全部投资资收益前，项项目公司净利利润全部分配配给中建。中中建方投资收收益是按满足足中建财务内内部收益率（自自有资金部分分）8%前提下，推推算出中建每每年从项目公公司获得投资资收益应为77,820万万元。因此，根据项目投投资计划、资资金筹措来源源、项目公司司运营成本、银银行贷款利息息等基础数据据，反算出政政府（运营期期28年）应逐逐年向我方支支付24,384至3,959万元不不等，每季度度支付一次（暂暂定），确保保项目公司每每年净利润达达到7,8220万元。三、PPP模式法法律结构分析析（一）主要适用法法律及政策本项目为政府与社社会资本合作作（PPP）项目目，有别于传统BT投资项目，适适用《中华XX共和国招招投标法》等法律法规及及国务院、XX市出台的的关于推广PPPP模式的政策及规定。《中华XX共和国国招投标法》《中华XX共和国国预算法》《中华XX共和国国合同法》《中华XX共和国国担保法》《中华XX共和国国建筑法》国务院《关于投资资体制改革的的决定》（国发〔20004〕20号）国务院《关于加强强地方政府性性债务管理的的意见》（国国发〔20114〕43号）国务院《关于深化化预算管理制制度改革的决决定》（国发发〔20144〕45号）国务院《关于创新新重点领域投投融资机制鼓鼓励社会投资资的指导意见见》（国发〔2014〕60号）国家发改委《关于于发布首批基基础设施等领领域鼓励社会会投资项目的的通知》（发发改基础〔22014〕981号）国家发改委《关于于开展政府和和社会资本合合作的指导意意见》（发改改投资〔20014〕2724号）财政部《关于推广广运用政府和和社会资本合合作模式有关关问题的通知知》（财金〔20014〕76号）财政部《关于印发发〈政府和社社会资本合作作模式操作指指南（试行）〉〉的通知》（财财金〔20114〕113号）财政部《关于政府府和社会资本本合作示范项项目实施有关关问题的通知知》（财金〔2014〕112号）财政部《关于进一一步做好政府府和社会资本本合作项目示示范工作的通通知》（财金金〔20155〕57号）财政部《关于政府府采购竞争性性磋商采购方方式管理暂行行办法有关问问题的补充通通知》（财库库〔20155〕124号）国务院《基础设施施和公用事业业特许经营管管理办法》（国国家发改委、财财政部、住建建部、交通运运输部、水利利部、XX银行〔20115〕25号）XX府办函〔20015〕58号《XX市推广政政府和社会资资本合作（PPPP）模式式的实施意见见》（二）主要法律框框架1、股东层面外部股东：住投公公司出资2亿元成立项项目公司。中中建中标后，以以中建股份名名义与住投公公司签订《股股东协议》，并并向项目公司司一次性增资资8亿元。增资资完成后，住住投公司与中中建方分别持持有项目公司司股权比例为为20%：80%。内部股东：中建股股份需投入的的资金由中建建西勘院（中中建地下空间间）、中建发发展（中建水水务）以及意意向工程局筹筹集，具体出出资比例待定定。2、投资主体层面项目公司与XX市市住建局签署署项目《PPPP协议》，明明确本项目的的投资建设、运运营维护、政政府补贴支付付额度及时间间、项目移交交以及双方的的权利义务等等。3、建设主体层面中建股份获得本项项目施工总承承包权，与项项目公司签订订《施工总承承包合同》；；中建股份与与本项目施工工责任单位中中建地下空间间及工程局签签订《项目内内部目标责任任书》。4、融资主体层面项目资本金由中建建方以注册资资本金增资的的形式一次性性注入项目公公司。项目资资本金及中央央财政专项补补助资金以外外的投资建设设资金，以项项目公司为贷贷款主体，由由项目公司与与银行签订《贷贷款合同》，形形成借贷法律律关系。5、运营主体层面政府方协调各入廊廊企业与项目目公司签订入入廊协议，明明确入廊范围围、租赁时间间、收费标准准、支付方式式以及双方主主要权利和义义务等。第四章组织管理模模式一、投资人层面住投公司先出资22亿元成立项项目公司。中中建方中标后后，向项目公公司一次性增增资8亿元。增资资完成后，住住投公司与中中建方分别持持有项目公司司股权比例为为20%：80%。中建股份需投入的的资金由中建建西勘院（中中建地下空间间）、中建发发展（中建水水务）以及意意向工程局筹筹集，具体出出资比例待定定。二、项目公司层面面项目公司作为本项项目融资、建建设、运营管管理平台，主主要负责项目目资金筹措、投投资计划、委委托第三方运运营维护、收收取入廊企业业付费以及政政府补贴等事事宜。项目公司拟设股东东会及董事会会。其中，股股东会是项目目公司最高权权力机构；董董事会是项目目公司经营管管理的决策机机构，对股东东会负责；中中建方派出董董事人数占董董事会三分之之二以上席位位；项目公司司董事长及财财务总监由中中建方委派，项项目公司总经经理由政府方方委派。三、承包施工层面面（一）组建方案中建股份作为本项项目的工程总总承包单位，中中建地下空间间及意向工程程局为施工责责任主体，具具体施工由中中建地下空间间及意向工程程局按协商比比例实施。（二）组织结构项目采取直线职能能制，分三个个层面：第一层是项目经理理部，负责施施工项目决策策和调控工作作，设项目经经理1人，总工程程师1人，项目副副经理1人；第二层是专业职能能管理部门，设设“四部一室室”，工程技技术、质量安安全部、材料料设备部、商商务合约部、财财务部和综合合办公室；第三层为操作层，是是项目的具体体施工操作层层。根据工程程内容设置专专业施工队伍伍。项目经理部及管理理部门负责组组织指挥、工工程管理、外外部协调等事事宜操作层为为直接生产单单位，负责工工程实施，随随着施工进度度计划的发展展，作业人员员的调配实行行动态管理。第五章投资估算一、总投资估算本项目预计总投资资估算29..25亿元，其其中：建安费费及预备费预预计26.884亿元，工程建建设其他费11.69亿元元，建设期银银行贷款利息息0.62亿元元，建设期项项目公司管理理费0.100亿元。表5.1项目投资估估算表单位：：万元序号项目估算金额预计结算价备注1建安工程及预备费费282,533268,406建安费下浮5%2工程建设其他费16,85716,8573建设期银行贷款利利息6,2126,2124建设期管理费1,0001,0005合计306,638292,475二、分季度投资计计划表本项目总投资299.25亿元元，计划于22015年11月开工，预预计20177年10月底完工工，工期为224个月。工工程建设期资资金使用计划划如下表：表5.2项目建设期期资金使用计计划表单位：：万元项目合计2015年2016年2017年4季度1季度2季度3季度4季度1季度2季度3季度4季度建安费及预备费268,40621,47332,20934,89340,26132,20932,20932,20932,20910,736工程建设其他费16,8571,3492,0232,1912,5292,0232,0232,0232,023674项目公司管理费1,0008312512512512512512512542银行贷款利息6,212531843495347128701,0281,1861,296合计292,51222,95734,54237,56143,45235,07335,23235,39135,55112,753第六章资金筹措一、资金构成（一）项目资本金金项目资本金10亿亿元，住投公公司出资2亿元，中建建中标后，向向项目公司一一次性增资88亿元。项目目开工前，中中建方通过收收取工程预付付款（建安费费总额25%%）以及施工工总承包利润润回流，减少少中建方在建建设期的实际际资金投入。（二）中央财政专专项补助资金金本项目获得了中央央财政专项补补助资金9亿元。其中中，项目建设设期中央财政政专项补助88.7亿元，运运营期中央财财政专项补助助0.3亿元。（三）项目融资项目银行贷款额度度约9.833亿元，目前前我方正在与与银行进行积积极沟通和对对接，具体贷贷款条件正在在进一步与意意向银行洽商商。二、融资来源融资来源：银行贷贷款。本项目目拟采用银行行贷款方式进进行融资，正正在与国开行行、农发行等等各大银行进进行对接，优优先考虑国家家政策性银行行。三、融资方式融资方式：由项目目公司向融资资银行申请55年期以上项项目贷款，贷贷款期限200年，贷款利利率为中国XXX银行5年期以上基基准贷款利率率。根据与政政策性银行初初步对接情况况及近期出台台的融资政策策文件，对纳纳入PPP项目库库且符合相关关贷款优惠政政策的PPPP项目，政策策性银行在进进行项目贷款款时可给予适适当优惠。四、融资担保方式式担保方式：力争以以项目公司未未来收益质押押对贷款提供供担保，由项项目公司与贷贷款银行签订订贷款合同和和未来收益质质押合同，并并将质押合同同到当地XXX银行备案。五、融资额度融资额度：经测算算，项目共需需贷款约9..83亿元，计计划按此融资资额度向合作作银行申报，可可以满足项目目公司建设资资金需求。六、拟融资银行的的对接情况中建方与国家开发发银行、中国国农业发展银银行等多家银银行就项目融融资方案进行行初步对接和和沟通，对接接银行均表示示了较强的合合作意愿，具具体贷款条件件正在进一步步与意向银行行洽商。拟采取的融资方式式：一次审批批分批放贷。根根据本PPPP项目协议投投资总额，向向贷款行一次次性审报融资资总额度，由由贷款银行一一次性审批给给予项目公司司综合授信额额度，再按PPPP项目协协议和每笔贷贷款实际发放放金额与时间间逐笔签订贷贷款合同。综上所述，基于股股份公司已有有未来收益质质押贷款成功功融资的经验验，目前对接接银行合作意意愿较强烈，且且国家相关部部委、多家大大型银行都出出台了PPPP项目相关贷贷款优惠政策策，贵州XX地下综合合管廊PPPP项目获得银银行贷款融资资方案可行。第七章项目退出及及保障方案一、项目退出方式式（一）期满退出在项目运营期内，项项目公司每年年向入廊企业业收取廊位租租赁费、管廊廊物业管理费费，并获得政政府可行性缺缺口补贴，确确保中建方每每年从项目公公司获得投资资收益7,8820万元。中中建方收回全全部投资收益益后，按照PPPP协议约约定将持有项项目公司的股股权无偿转让让给政府。若若项目移交发发生税费，移移交税费由政政府全部承担担。（二）提前转让在项目建成投入运运营后，经与与XX市政府协协商一致，中中建方可以将将其全部权益益在不损害项项目公司利益益的前提下转转让给第三方方，实现中建建方的提前退退出。（三）政府方、入入廊企业违约约时，中建方方的退出机制制当政府方、入廊企企业未依照协协议按时足额额支付中建方方补贴及廊位位租赁费、管管廊物业管理理费，经中建建方书面通知知后15个工作日日内，XX市政府、入入廊企业仍不不予书面回复复的，视为XXX市政府、入入廊企业违约约，中建方有有权对外转让让相应应收账账款权益。中中建方对外转转让的价格低低于投资合作作协议约定的的，XX市政府应应当赔偿相应应损失。二、费用支付方式式运营期从项目交付付使用之日起起开始计算，入入廊企业及政政府在运营期期内向项目公公司支付相关关费用及补贴贴，每季度支支付一次。三、项目移交环节节的税费处理理双方约定：若因PPPP项目移移交发生税费费（依法应由由企业承担的的企业所得税税除外），均均由XX市政府负负责按有关规规定直接支付付给税务机关关。四、项目公司收入入资金来源分分析项目公司收入来源源主要如下：：1、入廊企业每年向向项目公司支支付廊位租赁赁费、管廊物物业管理费，合合计9,8117.91万万元；2、中央财政专项补补助资金用于于运营期补贴贴金额3,0000万元，该该笔资金于项项目开始运营营当年拨付到到位；3、XX市政府财政资资金用于可行行性缺口补贴贴。五、投资回收保障障措施中建方投资收益回回收有以下四四个保障措施施：1、政府财政支付内内部决策程序序合法XX市长办公会议议对该项目投投资事项审议议通过并出具具决议纪要；；同级人大同同意将政府可可行性缺口补补贴纳入财政政预算的决议议；市财政局局依据该决议议将项目市级级补助资金列列入市级财政政年度预算及及中长期支出出计划；项目目通过采取公公开招投标方方式，确保中中建方获得项项目合法的投投资建设主体体地位。2、确保项目本身合合法通过与政府协调，保保证项目各项项审批手续齐齐备。项目公公司拿到文件件，并将项目目合法性审批批文件作为《PPP协议》的必备附件。3、项目纳入省级、市市级PPP项目库库本项目已纳入XXX市级PPP项目库库。政府承诺诺将本项目纳纳入贵州省PPPP项目库库。项目纳入入PPP项目库库后，国家对对入库的PPPP项目相关关监管政策，有有助于项目投投资收益的实实现。4、政府协调入廊企企业与项目公公司签订《管管线入廊租赁赁协议书》在项目资格预审文文件中，政府府承诺在项目目公司签订《PPP协议》后，将协调各入廊企业与项目公司签订《管线入廊租赁协议书》，并确保入廊企业按时缴纳廊位租赁费及管廊物业管理费。第八章财务评价一、计算依据及编编制说明本项目各项指标计计算依据如下下：1、根据《贵州省市市政工程计价价定额》（22004版）以以及《XX市地下综综合管廊试点点城市PPPP项目资格预预审》文件要要求，本项目目定额下浮率率为5%，项目施施工利润率按按15%计算。2、项目公司注册资资本金10亿元，住住投公司与中中建方按照220%：80%股权比比例一次性出出资到位。3、中央财政专项补补助资金9亿元，其中中8.7亿元用用于补贴建设设资金，0..3亿元用于于补贴项目运运营。地方政政府配套资金金2亿元作为资资本金注入项项目公司。4、项目公司融资利利率为基准利利率，根据22015年5月中国XX银行5年以上基准准贷款年利率率5.4%测算算。5、项目开工前，项项目公司向中中建方支付工工程预付款按按建安费总额额25%计算。总总包工程进度度款支付按工工程计量的775%支付，当当支付到建安安费总额955%时停止进进度款支付，扣扣留5%作为工程程质保金。6、项目公司每季度度支付一次银银行贷款利息息，利息按累累计融资总额额减去还款后后的余额乘以以基准贷款利利率计算。7、项目公司管理费费按建设期每每年500万元、运运营期每年22800万元元测算。8、项目公司营业税税及附加税率率为5.600%，总包施施工营业税及及附加税率为为3.36%%，企业所得得税为25%%。二、总承包施工利利润计算与分分析根据XX地下综合合管廊PPPP项目评估概概算，该项目目建安费及预预备费28..25亿元，投标报报价下浮5%。经测算，项项目建安施工工成本约2330,6600万元，扣除除营业税及附附加税后，预预计总承包利利润40,2261万元。项目总承包利润分分析表/万元项目预算价总包价分包价税金利润利润率%贵州XX地下综合合管廊PPPP项目282,533268,406219,1279,01840,26115%三、财务盈利能力力分析（一）项目公司利利润情况项目公司层面主要要收入为中央央专项财政资资金补贴、市市政府补贴、项项目公司运营营收入（入廊廊企业缴纳廊廊位租赁费、管管廊物业管理理费），成本本支出为支付付总承包方建建安工程费、管管线迁改、道道路综合整治治和工程建设设其他费、贷贷款利息、管管理费及相关关税费。经测测算，按照PPP模式实实施该项目，项项目公司预计计实现净利润润218,9962万元（全全部分配至中中建方，作为为中建方投资资收益），财财务内部收益益率5.844%。项目公司层面损益益表/万元序号项目金额备注1收入723,4661.1中央专项财政资金金补贴3,0001.2市政府补贴445,5641.3项目公司运营收入入274,9012支出433,4882.1项目公司管理费支支出79,400按建设期每年5000万元、运运营期每年22800万元元测算2.2贷款利息支出53,4312.3项目公司营业税及及附加15,394按5.6%税率计算算营业税及附附加2.4固定资产折旧285,2633利润总额289,9774所得税(3)*225%71,015所得税率25%5项目公司净利润218,9626项目公司分配利润润分配218,962净利润全部分配至至中建方，作作为中建方投投资收益（二）股东层面（中中建方）利润润情况中建方作为本项目目的投资人及及总承包方，实实现的项目净净利润由投资资净利润和总总承包净利润润两部分组成成。通过数据分析测算算，实施本项项目可为股东东层面（中建建方）预计可可实现净利润润169,1158万元（其其中：实现投投资净利润1138,9662万元，总总承包层面实实现净利润330,1966万元），施施工利润率为为15%，资本本金内部收益益率为15..42%。股东层面（中建方方）损益表//万元序号项目金额备注1收入268,4061.1建安费及预备费收收入268,4062支出228,1452.1分包工程款支出219,127扣除分包价差2.2总包营业税及附加加9,018按3.36%税率计计算营业税及及附加2.3总包管理费03利润总额40,2614加：投资净利润138,962投资净收益=项目目公司利润分分配-投入资本金金5减：总包所得税10,065所得税税率25%%6净利润169,1586.1其中：总包净利润润30,1967施工利润率15.00%基础设施类项目分分包价差8资本金利润率169.16%年税后净利润/资资本金×1000%9资本金内部收益率率15.22%表09中所得指标10成本利润率17.65%利润总额/支出四、分季度资金筹筹措本项目拟投资金额额29.255亿元，包括括建安费及预预备费26..84亿元、工工程建设其他他费1.699亿元、建设设期银行贷款款利息0.663亿元、建建设期管理费费0.10亿元元。在项目特许经营期期30年内，根根据PPP项目投投资资金需求求，股东投入入资本金100.00亿元元，配比银行行贷款需要99.83亿元元，中央财政政专项补贴99.00亿元元，项目公司司运营收入227.49亿亿元,市级政府补补贴44.556亿元，共共筹集资金1100.877亿元。投资资需求为822.17亿元元，其中：项项目公司支付付建安费、预预备费及工程程建设其他费费28.533亿元，银行行贷款利息55.34亿元元，银行贷款款本金9.883亿元，管管理费开支77.94亿元元，项目公司司营业税及附附加1.544亿元，项目目公司所得税税7.10亿元元，向中建方方分配利润221.90亿亿元。资金筹筹资规模大于于资金需