完善混合所有制经济中的员工董事制度

聚焦Focus员工董事的角色特性决定其必然是法人治理结构中最具有活力的一理结构的榜样。文=张喜亮党的十八届三中全会通过的《中共中（以下简称《决定》）指出：积极发展混合所有制经济，允许更多国有经济和其他所有制经济发展成为混合所有制经济，允许混合所有制经济实行企业员工持股，形成资本所有者和劳动者利益共同体。国有企业实施混合所有制经济改革，推出员工持股计划，必须完善员工董事制度。混合所有制经济明确了员工董事身份的理据国有公司制企业实施员工董事制度，从1992年国家体改委发布的《股份制企业试点办法》到2009年国务院国资委颁发《董事会试点中央企业职工董事履行职责管理办法》，大体经历了三个阶段。党的十一届三中全会开启经济体制改环节，也开始实施公司化改革。1992年国16

家体制改革委员会等多家部门联合下发了股份制企业试点办法、股份有限公司规范意见等文件，这些文件中都涉及了员工董1993年年底全国人大常委会通过的《中华现代国RNOERESEARCH September,2015工民主选举产生；国有独资公司设立董事 建立相应工作制度，完善职工董事制度。会，董事会成员中应当有公司职工代表，职 务院国有资产监督管理委员会成立以后，工董事由公司职工民主选举产生。公司法为 央企业改革进入了一个全新的阶段。2006职工董事制度提供了法律依据。 年，国资委制定了《国有独资公司董事会上世纪90年代中期，国务院启动国有点企业职工董事管理办法（试行）体改委联合发布的《现代企业制度试点企业工会工作和职工民主管理的实施意见》强调：做好董事会中的职工代表的选举工作，September,2015 MODERNSOERESEARCH 现代国企研究 17聚焦Focus制度经验的总结、完善和发展。2009年，范了职工董事产生、职责、权利和保障措施。综观国有企业实施职工董事制度，职工董事理据或是“劳动者”（国有企业的主人）身份或“国有资产代表”身份。从市场体制的角度观察，员工董事制度遭到了一些学者的质疑，实践中员工董事的角色如履职能力和作用发挥也表现出了窘态。党的十八届三中全会《决定》要求“允许混合所有制经济实行企业员工持股”，从根本上解决了

员工董事成立的理据问题，即以其持股“出资人”身份进入董事会，完全符合市场经济的规律，真正“形成资本所有者和劳动者利益共同体”。混合所有制经济体中的员工董事制度，为建立和完善法人治理结构注入了新鲜的活力，是在总结既往经验的基础上国有企业员工董事制度的升级版。员工持股是完善员工董事制度的基础给予高管或特殊员工部分股份的行为，在中国至少也有百年历史了，在晋商、纪90年代，国有企业股份制改革，实施员病的严重教训。作为“现代企业”制度的安排，员工持股计划兴起于上世纪50年代的美国。“员工持股计划”在英文中大体有两种表述：EmployeeStockOptionPlan和EmployeeStockOwnershipPlans，这两者开头字母缩写便是ESOP即员工持股计者突出的是对股份的“所有”；而两者的共同点是“Employee”即雇员，这个“雇18 现代国RNOERESEARCH September,2015Chiefexecutiveofficer（首席执行官）或Professionalmanager（职业经理人），或Manager（管理者），或Officer（高级职员）企业部分股票（或股权）资金；第二，激励员工；第三，人力资本的大幅度提升。上世纪90年代我们国家国September,2015 MODERNSOERESEARCH 现代国企研究

业用分享一部分股权的办法，诱使员工脱离岗位实现用新人换旧人的目的；第四，员工出资购买企业股权实现彻底改革，政府悉数收回国有资本；第五，一些高管故意做空企业，以员工持股的名义改革，然后再收购分散在员工手中的股份变国有为私营；等等。2008年9月，国务院国资委发布的《关出：近年来，国有企业职工（含管理层）所有制经济实行企业员工持股”的目的是合所有制经济实现法人治理结构的重大措19聚焦Focus施，也是国有企业实行股权多样化改革的应有之义。员工持股为混合所有制经济完善董事制度提供了逻辑的支持和保障。完善员工董事制度确保实现混合所有制经济改革的目标党的十八届三中全会《决定》提出：入了新鲜的血液和有生的力量。从逻辑上和责任意识。员工董事既是劳动者又是投资人，员

党的领导和监督，下有员工参加决策和监吸取既往改革中的教训方可得以彰显。实施全员持股计划完善员工董事制度全面深化国有企业改革，从总目标来要的内容。20 现代国RNOERESEARCH September,2015第一，完善确保员工持股权利的制度，实施全员持股计划。在过去员工持股改革中，或是以激励为目的向高管或骨干人员配给企业股权，甚至不需要个人出资，往往被诟病为流失国有资产。全面深化国企改革，发展混合所有制经济，按照十八届三中全会《决定》的精神，应当实行全员持股，为保障员工持股公平的权利，应当实行全员持股计划。获得本企业股权需要制定公平、公正、合理的制度，该制度必须得到员工的广泛和高度认同，原则上需要员工出资购买股票或股权。还应当注意防范管理人员非善意地收购其他员工的股份，避免高管内部人控制现象的发生。第二，建立完善的员工持股会，激发员工的股东意识和责任感。此前的改革通常是指定工会代管员工股份，工会组织并非经济机构，无论是管理股份的能力还是代表持股员工参加决策管理的能力，都受到了极大的限制，致使持股员工股东意识淡薄。也有一些企业将员工股份委托给投资公司、信托公司等管理，致使持股员工至多关心的是分红收益而漠视了参加管理的权利。这些情况既不能激发员工的工作积极性，也难增强对企业发展的责任感。由此可见，必须建立和完善员工持股会，持股会是持股员工管理其股权的自治组织，其管理、运作制度必须得到持股员工的高度认可，一般情况下不宜由其他组织代行员工持股会的职能。September,2