姬新龙风险管理冲刺第一章风险管理基础

银行从业风险管理冲刺班主讲老师：姬新龙冲刺班是在精讲班系统学习的基础上对考试的重点和难点进行的梳理和强化，要求学员对教材各章节的知识点要熟练掌握。冲刺班课件是在参考2012年银行从业资格考试风险管理考试大纲的基础上，对考试中的主要知识点及难点问题进行的归纳，以方便各位学员明确各章节的考试侧重点并有针对性的进行强化练习和掌握。前言需要大家注意的几点：1、风险管理涉及的知识比较多，商业银行经营管理的所有业务领域都与风险管理密切相关，因此考试中的考点会多且细。冲刺班的讲解不可能面面俱到，有关背景知识等内容还需各位学员多浏览教材，加深记忆。前言2、冲刺班讲义的基本思路，以考试大纲为主线，参考教材的逻辑思路，将易考点、重点、难点逐一进行归纳整理，并结合历年考试进行真题详解。3、银行从业资格考试的题目难度都不大，考察的知识都是比较基础的内容，且所有考点在我们的参考教材中都有阐述。其中一些常考知识点、需要理解掌握的知识点在讲义中都有不同颜色的字体进行标注，请大家留心注意。前言第一章

风险管理基础本章是基础知识部分，内容涵盖整个考试大纲，包括商业银行风险管理领域中的风险概念、风险管理与商业银行经营和发展的联系、商业银行所面临的八大类主要风险以及商业银行风险管理的五种主要策略、商业银行监管资本、资本充足率、经济资本的要求，以及风险管理常用的基础数理知识等几部分。第一章风险管理基础本章具有知识点多、涵盖内容全等特点，结合历年考试命题来看，本章的考点覆盖考试试卷中的全部内容，考试题型包括试卷中的所有题型，且以考察基础知识、基本概念为主。本章根据大纲罗列的知识点大约有22个。第一章风险管理基础

风险与风险管理：风险、收益与损失；风险管理与商业银行经营；商业银行风险管理的发展

商业银行风险的主要类别：信用风险；市场风险；操作风险；流动性风险；国家风险；声誉风险；法律风险；战略风险

商业银行风险管理的主要策略：风险分散；风险对冲；风险转移；风险规避；风险补偿第一章风险管理基础

商业银行风险与资本：资本的概念和作用；监管资本与资本充足率要求；经济资本及其应用

风险管理的数理基础：收益的计量；绝对收益；百分比收益率；常用的概率统计知识；预期收益率；方差和标准差；正态分布；投资组合分散风险的原理第一章风险管理基础风险与收益的联系与区别。金融风险造成的损失分类及其应对措施。一、风险、收益与损失（易考点）【真题详解】1、风险与收益是相互影响、相互作用的，一般遵循（）的基本规律。

A.高风险低收益、低风险高收益

B.高风险高收益、低风险低收益

C.低风险高收益

D.高风险低收益【答案】：B【解析】考查风险与收益两者之间的基本规律。一、风险、收益与损失（易考点）【真题详解】2、下列关于金融风险造成的损失的说法，不正确的是（）。

A.金融风险可能造成的损失分为预期损失、非预期损失和灾难性损失

B.商业银行通常采取提取损失准备金和冲减利润的方式来应对和吸收预期损失

C.商业银行通常依靠中央银行救助来应对非预期损失

D.商业银行对于规模巨大的灾难性损失，一般需要通过保险手段来转移一、风险、收益与损失（易考点）【答案】：C【解析】商业银行应对非预期损失的首要办法是依靠经济资本，商业银行只有在面临破产威胁时才会得到中央银行救助。在日常的经营中，中央银行与商业银行是监管与被监管的关系。一、风险、收益与损失（易考点）【真题详解】：3、下列关于风险的说法，正确的是（）A.对大多数银行来说，存款是最大、最明显的信用风险来源B.信用风险只存在传统的表内业务中，不存在于表外业务中C.对于衍生产品而言，对手违约造成的损失一般小于衍生产品的名义价值，因此其潜在风险可以忽略不计D.从投资组合角度出发，交易对手的信用级别下降可能会给投资组合带来损失一、风险、收益与损失（易考点）【答案】：D【解析】A项中通过常识判断可知，最大的风险来源应为贷款而不是存款。B中的“只存在”使得该选项十有八九是错误选项，信用风险不仅存在于传统的表内业务中，也存在于表外业务中。C中对风险的态度是“忽略不计”的，这种说法与要对风险进行谨慎管理的大方向相悖，可直接认定是错误表述。对于衍生品而言，由于衍生品的名义价值通常非常巨大，潜在的风险是很大的，一旦运用不当，将极大地加剧银行所面临的风险。一、风险、收益与损失（易考点）风险管理水平体现了商业银行的核心竞争力。

资本金规模和商业银行的风险管理水平决定了商业银行的风险承担能力。二、风险管理与商业银行经营的关系（易考点）【真题详解】1、在商业银行的经营过程中，（）决定其风险承担能力。

A.资产规模和商业银行的风险管理水平

B.资本金规模和商业银行的盈利水平

C.资产规模和商业银行的盈利水平

D.资本金规模和商业银行的风险管理水平二、风险管理与商业银行经营的关系（易考点）【答案】：D【解析】资本金的规模决定银行面对流动性风险的能力，风险管理水平则影响着风险发生的概率和承担风险的能力。资本金是银行的自有资本，反映在资产负债表上就是股东权益，资产则是股东权益加负债，两者相比，资本金更能体现银行的真正实力。银行的盈利水平间接影响着银行的资产和资本金的规模，而风险管理水平和资本金规模更直接地作用于银行承担风险的能力。二、风险管理与商业银行经营的关系（易考点）【真题详解】

2、下列关于风险管理与商业银行经营关系的说法，正确的有（）。

A．承担和管理风险是商业银行的基本职能，也是商业银行业务不断创新发展的原动力

B．风险管理能够作为商业银行实施经营战略的手段，极大地改变了商业银行经营管理模式

C．风险管理不能够为商业银行风险定价提供依据

D．健全的风险管理体系能够为商业银行创造附加价值

E．风险管理水平直接体现了商业银行的核心竞争力二、风险管理与商业银行经营的关系（易考点）【答案】ABDE【解析】风险管理与商业银行经营的关系主要体现在以下几个方面：第一，承担和管理风险是商业银行的基本职能，也是商业银行业务不断创新发展的原动力。第二，风险管理能够作为商业银行实施经营战略的手段，极大地改变了商业银行经营管理模式。第三，风险管理能够为商业银行风险定价提供依据，并有效管理商业银行的业务组合。第四，健全的风险管理体系能够为商业银行创造附加价值。第五，风险管理水平直接体现了商业银行的核。竞争力。二、风险管理与商业银行经营的关系（易考点）【真题详解】3、全面的风险管理模式强调信用风险、（）和操作风险并举，组织流程再造与技术手段创新并举的全面风险管理模式。A．市场风险B．流动风险C．战略风险D．法律风险【答案】：A【解析】全面的风险管理模式强调信用风险、市场风险和操作风险并举，组织流程再造与技术手段创新并举的全面风险管理模式。二、风险管理与商业银行经营的关系（易考点）①资产风险管理模式阶段（20世纪60年代以前），②负债风险管理模式阶段（20世纪60年代至70年代）（由于资本资产定价模型(CAPM)的提出，这一阶段的金融理论被称为华尔街的第一次数学革命。），③资产负债风险管理模式阶段（20世纪70年代至80年代）（期权定价模型（B-S模型）的提出，为当时的金融衍生产品定价及广泛应用铺平了道路，开辟了风险管理的全新领域。），三、商业银行风险管理的发展（易考点）④全面风险管理模式阶段（20世纪80年代至今）（金融学、数学、概率统计等一系列知识技术逐渐应用于商业银行的风险管理，形成了先进的风险管理理念和方法）。三、商业银行风险管理的发展（易考点）【真题详解】1、20世纪60年代，商业银行的风险管理进入（）。

A.资产负债风险管理模式阶段

B.资产风险管理模式阶段

C.全面风险管理模式阶段

D.负债风险管理模式阶段【答案】：D【解析】60年代前→资产风险管理模式；60年代后→负债风险管理模式；70年代后→资产负债风险管理模式；80年代后→全面风险管理模式。三、商业银行风险管理的发展（易考点）【真题详解】2、商业银行的风险管理模式大体经历了四个阶段，依次是（）。

A．负债风险管理模式阶段——资产负债风险管理模式阶段——资产风险管理模式阶段——全面风险管理模式阶段

B．被动负债风险管理模式阶段——主动负债风险管理模式阶段——资产负债风险管理模式阶段——全面风险管理模式阶段

C．资产负债风险管理模式阶段——资产风险管理模式阶段——负债风险管理模式阶段——全面风险管理模式阶段

D．资产风险管理模式阶段——负债风险管理模式阶段——资产负债风险管理模式阶段——全面风险管理模式阶段【解析】答案为D。分析如上。三、商业银行风险管理的发展（易考点）【真题详解】3、20世纪80年代以后，商业银行的风险管理进入（）。

A．全面风险管理模式阶段

B．资产风险管理模式阶段

C．负债风险管理模式阶段

D．资产负债风险管理模式阶段【解析】答案为A。分析如上。三、商业银行风险管理的发展（易考点）包括：信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、国家风险、声誉风险、法律风险、战略风险。四、八类主要风险的特征对比（重点）【真题详解】1、战略风险的类型不包括（）。

A．产业风险B．技术风险

C．竞争对手风险D．信用风险【答案】D【解析】对战略风险类型的考查。通常，战略风险识别可以从战略、宏观和微观三个层面入手，具体而言，商业银行所面临的战略风险可以细分为：①产业风险；②技术风险；③品牌风险；④竞争对手风险；⑤客户风险；⑥项目风险；⑦其他例如财务、运营以及多种外部风险因素。四、八类主要风险的特征对比（重点）【真题详解】2、与市场风险和信用风险相比，商业银行的操作风险具有（）。

A特殊性、非盈利性和可转化性

B普遍性、非盈利性和可转化性

C普通性、盈利性和不可转化性

D普遍性、非盈利性和不可转化性【答案】：B【解析】本题考核的是商业银行的操作风险特征。其中可转化性指可转化为市场风险或信用风险。四、八类主要风险的特征对比（重点）【真题详解】3、信用风险的主要形式包括（）。

A.结算风险B.系统性风险

C.非系统风险D.违约风险

E.战略风险【答案】AD【解析】信用风险包括结算风险和违约风险。四、八类主要风险的特征对比（重点）【真题详解】4、通常情况下，导致商业银行破产倒闭的直接原凶是（）。

A．违约风险B．市场风险

C．操作风险D．流动性风险【答案】：D【解析】流动性风险是指商业银行无力为负债的减少和／或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险，它包括资产流动性风险和负债流动性风险。流动性风险通常被认为是商业银行破产的直接原因。实质上，流动性风险是信用、市场、操作、声誉及战略风险长期积聚、恶化的综合作用的结果。四、八类主要风险的特征对比（重点）【真题详解】

5、《巴塞尔新资本协议》只对（）的定义做了一个尝试性的规定：“包括但不限于因监管措施和解决民商事争议而支付的罚款、罚金或者惩罚性赔偿所导致的风险敞口。”

A．声誉风险B．国家风险

C．法律风险D．流动性风险四、八类主要风险的特征对比（重点）【答案】：C【解析】由于各国监管当局对法律风险的理解并不一致，为了使商业银行在建立和实施法律风险管理体系这方面有一定的主动性和灵活性，《巴塞尔新资本协议》只对法律风险的定义作了一个尝试性的规定：“法律风险包括但不限于因监管措施和解决民商事争议而支付的罚款、罚金或者惩罚性赔偿所导致的风险敞口。四、八类主要风险的特征对比（重点）【真题详解】

6、在商业银行风险管理实践中，与信用风险、市场风险和操作风险相比，形成原因更加复杂和广泛，通常被视为一种综合性风险的是（）。

A．利率风险B．国家风险

C．法律风险D．流动性风险四、八类主要风险的特征对比（重点）【答案】D【解析】流动性风险是指商业银行无力为负债的减少和／或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险。与信用风险、市场风险和操作风险相比，流动性风险形成的原因更加复杂，涉及的范围更广，通常被视为一种多维风险。此外，声誉风险和战略风险也与其他主要风险密切联系且相互作用，因此同样是一种多维风险。四、八类主要风险的特征对比（重点）包括：风险分散、风险对冲、风险转移、风险规避、风险补偿。五、商业银行五种风险管理策略的对比（重点）【真题详解】1、将许多类似的但不会同时发生的风险集中起来考虑，从而使这一组合中发生风险损失的部分能够得到其他未发生损失的部分的补偿，属于（）的风险管理方式。

A．风险对冲B．风险转移

C．风险规避D．风险分散【答案】D【解析】对于由相互独立的多种资产组成的资产组合，从而使这一组合中发生风险损失的部分能够得到其他未发生损失的部分的补偿，属于风险分散的风险管理方式。五、商业银行五种风险管理策略的对比（重点）【真题详解】2、下列关于风险管理策略的说法，正确的是（）。

A．对于由相互独立的多种资产组成的资产组合，只要组成的资产个数足够多，其系统性风险就可以通过分散化的投资完全消除

B．风险补偿是指事前(损失发生以前)以风险承担的价格补偿

C．风险转移只能降低非系统性风险

D．风险规避可分为保险规避和非保险规避五、商业银行五种风险管理策略的对比（重点）【答案】B【解析】风险可完全消除的表述是错误的。风险转移既可以降低非系统风险，也可以转移部分系统风险，只能降低非系统风险的策略是风险分散。风险规避就是不做业务，不承担风险，并没有保险规避或非保险规避的说法，只有保险转移和非保险转移的说法。五、商业银行五种风险管理策略的对比（重点）【真题详解】

3、下列属于风险转移的有（）。

A．不同信用等级的贷款人实行差别定价

B．备用信用证

C．商业银行参加存款保险

D．信用担保

E．利用远期利率协议规避未来利率波动风险【答案】BCDE【解析】

A选项是通过制度安排降低了风险，并没有对风险进行转移。五、商业银行五种风险管理策略的对比（重点）【真题详解】

4、下列降低风险的方法中，（）只能降低非系统性风险。A.风险分散B.风险转移C.风险对冲D.风险规避【答案】：A【解析】一般来说，系统风险比较难以降低，而风险转移可以转移非系统风险和系统风险。风险对冲不仅可以对冲非系统风险也可以对冲系统风险，风险规避就直接避免了系统风险和非系统风险。风险分散，只能降低非系统风险。五、商业银行五种风险管理策略的对比（重点）六、资本、会计资本、账面资本、监管资本、经济资本的概念理解对比（难点）资本传统的理解就是会计资本，也称账面资本。监管资本，被区分为核心资本和附属资本。核心资本又称一级资本，包括商业银行的权益资本（股本、盈余公积、资本公积和未分配利润）和公开储备；附属资本又称二级资本，包括未公开储备、重估储备、普通贷款储备以及混合性债务工具等；经济资本注意：（1）经济资本是虚拟的资本，在经济资本配置过程中并不发生实质性的资本分配；监管资本是外部监管当局要求商业银行必须在账面上实际持有的最低资本。（2）监管资本呈现逐渐向经济资本靠拢的趋势。（3）商业银行账面（或会计）资本的数量应当不小于经济资本的数量。六、资本、会计资本、账面资本、监管资本、经济资本的概念理解对比（难点）【真题详解】1、下列关于资本的说法，正确的是（）。

A．经济资本也就是账面资本

B．会计资本是监管部门规定的商业银行应持有的同其所承担的业务总体风险水平相匹配的资本

C．经济资本是商业银行在一定的置信水平下，为了应对未来一定期限内资产的非预期损失而应该持有的资本金

D．监管资本是一种完全取决于商业银行实际风险水平的资本六、资本、会计资本、账面资本、监管资本、经济资本的概念理解对比（难点）【答案】：C【解析】通常所说的资本是指会计资本，也就是账面资本．A选项错误；B选项应改为：监管资本是监管部门规定的商业银行应持有的同其所承担的业务总体风险水平相匹配的资本；D选项应改为：经济资本是一种完全取决于商业银行实际风险水平的资本。六、资本、会计资本、账面资本、监管资本、经济资本的概念理解对比（难点）【真题详解】2、商业银行进行贷款定价，一般由（）因素决定。

A．资金成本B．经营成本

C．风险成本D．监管资本

E．资本成本【答案】：ABCE【解析】商业银行进行贷款定价，一般由资金成本、经营成本、风险成本、资本成本因素决定。六、资本、会计资本、账面资本、监管资本、经济资本的概念理解对比（难点）【真题详解】3、下列关于资本监管的说法，错误的是（）

A．商业银行的核心资本具备两个特征：一是应能够不受限制地用于冲销商业银行经营过程中的任何损失；二是随时可以动用

B．按照《商业银行资本充足率管理办法》，商业银行资本充足率不得低于8%，核心资本充足率不得低于4%

C．未分配利润属于核心资本

D．少数股权属于附属资本六、资本、会计资本、账面资本、监管资本、经济资本的概念理解对比（难点）【答案】：D【解析】附属资本又叫二级资本，主要包括资产重估储备、非公开储备、一般损失准备金，混合债务工具和次级债券。六、资本、会计资本、账面资本、监管资本、经济资本的概念理解对比（难点）【真题详解】

4、《巴塞尔新资本协议》通过降低（）要求，鼓励商业银行采用（）技术。A.监管资本，高级风险量化B.经济资本，高级风险量化C.会计资本，风险定性分析D.注册资本，风险定性分析六、资本、会计资本、账面资本、监管资本、经济资本的概念理解对比（难点）【解析】答案为A。监管资本是监管部门规定的银行应持有的同其所承担的业务总体风险相匹配的成本。经济资本是银行自己计量的用于弥补非预期损失的资本。会计资本是会计报表上列出的用历史成本计量的资本。注册资本即银行在注册时投入的初始资本。高级风险量化技术就是将不可见的风险数量化，风险定性技术则是从性质方面评价风险。对比各选项，首先可以排除C、D，因为定性分析太简单，不是要鼓励的技术。另外，监管资本是监管部门制定的，在本题中更符合监管者一方的语气，因此，如果不了解具体条例，通过排除法，可知A是最佳选项。初期繁荣：一战结束，大量公司扩充资本(有强烈的融资需要)。

2.商业银行绕过限制，通过控股的证券公司将资金投放到证券市场。

3.1927年《麦克法顿法》取消禁止商业银行承销股票的规定。六、资本、会计资本、账面资本、监管资本、经济资本的概念理解对比（难点）七、资本充足率、资本收益率（易考点）资本充足率是指资本与风险加权资产的比率，这里的资本就是监管资本。资本收益率（RAROC）：RAROC=（NI-EL）/NL

NI为税后净利润，EL为预期损失，UL为非预期损失或经济资本。在RAROC计算公式的分子项中，风险所造成的预期损失被量化为当期成本，直接对当期收益进行扣减，以此衡量经风险调整后的收益；在分母项中，则以经济资本或非预期损失代替传统股本收益率指标中的所有者权益，意即商业银行应为不可预期的风险准备相应的资本。这个公式衡量的是经济资本的使用效益，正常情况下其结果应当大于商业银行的资本成本。

RAROC有利于在银行内部建立正确的激励机制，其次，克服了传统绩效考核中盈利目标未充分反映风险成本的缺陷。七、资本充足率、资本收益率（易考点）【真题详解】1、从现代商业银行管理，特别是风险管理的角度来看，市场交易人员（或业务部门）的收入和奖金应当以（）为参照基准。

A．风险价值

B．经济增加值

C．经济资本

D．市场价值七、资本充足率、资本收益率（易考点）【答案】：B【解析】从现代商业银行管理，特别是风险管理的角度来看，市场交易人员(或业务部门)的激励机制应当以经风险调整的资本收益率和经济增加值为参照基准。如果交易人员(或业务部门)在交易过程中承担了很高的风险，则其所占用的经济资本必然很多，因此即便交易人员(或业务部门)在当期获得了很高的收益，其真正创造的价值(经济增加值)也是有限的。七、资本充足率、资本收益率（易考点）【真题详解】2、（）是RAROC基础的重要组成部分

A．风险管理信息系统

B．对现场经理传递信息的合适的激励

C．为风险管理程序的目的所进行的管理活动

D．能够传递实时风险评估的公司范围风险报告系统【答案】：A【解析】风险管理信息系统是RAROC基础的重要组成部分。七、资本充足率、资本收益率（易考点）【真题详解】

3、国际领先银行目前所采用的风险调整收益绩效评估办法（RAPM）中被广泛接受和普遍使用的指标RAROC是（）。

A．风险资本回报率

B．风险资产回报率

C．风险调整资产回报率

D．风险调整资产收益率【答案】D【解析】在经风险调整的业绩评估方法中，目前被广泛接受和普遍使用的是风险调整资本收益率（RAROC）。七、资本充足率、资本收益率（易考点）【真题详解】4、商业银行向一家风险权重为50%的公司提供了100万元的贷款，为了满足资本充足率的要求，该银行为此贷款所需持有的资本应至少为（）

A．1万元B．2万元

C．4万元D．8万元【答案】C【解析】商业银行的资本充足率不得低于8％，核心资本充足率不得低于4％，资本充足率应在任何时点保持在监管要求比率之上。则该银行为此贷款所需持有的资本应至少为：100×50％×8％=4（万元）七、资本充足率、资本收益率（易考点）绝对收益百分比收益如果需要对不同投资期限金融产品的投资收益进行比较，通常需要计算年化收益率，同时考虑复利收益。八、绝对收益、百分比收益（易考点）投资者A期初投资100元，半年后得到105元，如果再将这105元投资半年，假设同样获得半年5％的收益率，则1年末得到105×1.05=110.25（元），其投资的年化收益率为10.25％，显然超过投资者B的年化收益率。同理，如果投资者c每季度的百分比收益率为2.5％，则其年化收益率为：［(100×1.025×1.025×1.025×1.025)-100]／100×100％=10.38％如果还有投资者D，其每天的百分比收益率为1.0365％，则其年化收益率为10.52％。八、绝对收益、百分比收益（易考点）预期收益率E（R）方差方差的平方根称为标准差正态分布注意：正态曲线下面积为1；正态随机变量X落在距均值1倍、2倍、2.5倍标准差范围内的概率（68%，95%，99%）九、概率统计知识（难点）【真题详解】1、可以用来量化收益率的风险或者说收益率的波动性的指标有（）。

A．预期收益率B．中位数

C．方差D．标准差

E．众数【答案】CD【解析】预期收益率是一种平均水平的概念，众数和中位数不具有衡量收益率比重的特性，标准差和方差可用来量化收益率的波动情况，例如，标准差越大表明不确定性越大，即出现较大收益或损失的机会增大九、概率统计知识（难点）【真题详解】2、随机变量x服从正态分布，其观测值落在距均值的距离为l倍标准差范围内的概率为（）。

A．0.68B．0.95

C．0.9973D．0.97【答案】：A【解析】随机变量X服从正态分布，其观测值落在距均值的距离为1倍标准差范围内的概率为0.68，其观测值落在距均值的距离为2倍标准差范围内的概率为0.95，其观测值落在距均值的距离为3倍标准差范围内的概率为0.9973。九、概率统计知识（难点）【真题详解】3、假设随机变量X服从二项分布B（10,0.1），则随机变量X的均值为（），方差为（）。A.1，0.9B.0.9，1C.1，1D.0.9，0.9【答案】A【解析】随机变量X服从二项分布写做：X-B（n，p），均值公式为np，方差公式为np（1-p）。本题中，X-B（10，0.1），n=10，p=0.1均值为np=1，方差=np（1-p）=0.9。九、概率统计知识（难点）【真题详解】4、在实际应用中，通常用正态分布来描述（）的分布