上市公司公告解读课件

演讲人：刘如东2013年11月股票基础知识系列讲座之上市公司公告解读演讲人：刘如东2013年11月股票基础知识系列讲座之上市公司目录一、再融资公告二、业绩预告公告三、分红系列公告四、资产重组公告目录一、再融资公告讲课思路规则资金运作模式----实例讲解运用讲课思路规则上市公司公告解读

一、再融资公告上市公司公告解读4再融资公告再融资公告5再融资公告----配股相关规则配股是上市公司向原股东发行新股、筹集资金的行为。按照惯例，公司配股时新股的认购权按照原有股权比例在原股东之间分配，即原股东拥有优先认购权。股权登记日：投资者在配股的股权登记日那天收市清算后仍持有该支股票，则自动享有配股权利，无需办理登记手续。配股缴款日：一般起止为5个交易日。除权日：配股缴款之后，根据上市公司公告会有一个具体的除权日以除权方式来平衡股东的该股份资产总额以保证总股本的稳定。规定：有效配股必须达70%，配股才生效。再融资公告----配股相关规则6再融资公告----配股实例讲解：招商银行配股股权登记日(2013年8月27日)片仔癀配股股权登记日(2013年6月20日)棒杰股份近期走势（7月17日公告配股计划）再融资公告----配股实例讲解：7再融资公告----配股运用配股日前后观察盘面异动，择机潜伏。再融资公告----配股运用8再融资公告----公开增发相关规则：公开增发----面对不特定的对象增发股票。公开增发定价：发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。有效期：监管部门核准日的六个月内。若六个月内仍未增发，则须重新申请。再融资公告----公开增发相关规则：9再融资公告----公开增发利益诉求：在公开增发公司公告招股意向书之时，股价会处于阶段性的一个高点，这样一来，其前20个交易日公司股票均价会略低于现价，这恰好有利于股票顺利发行。再融资公告----公开增发利益诉求：在公开增发公司公告招股意10再融资公告----公开增发实例讲解：华海药业：配股日期2013.5.6昆明制药：配股日期2013.7.5成都路桥：配股日期2013.7.26再融资公告----公开增发实例讲解：11再融资公告----公开增发运用：在证监会核准公开增发日六个月内，观察股价异动，择机潜伏。再融资公告----公开增发运用：12再融资公告----定向增发相关规则：定向增发：上市公司向特定的投资者融资的行为。定向增发价格：不能低于定价基谁日前20个交易日公司股票均价的90%。三个基准日：董事会决议公告日、股东大会决议公告日以及发行期首日。（大多数选择董事会决议公告日，因为董事会可随时召开，确定性强）倒挂：指由于各种因素，股价低于定增价格。这样定增就算获得批准，也可能无法实施。因为定向投资者可以更低价格从二级市场上购买股票。破发：按照规定，发行对象认购了定向增发的股票之后，12个月内不得抛售，共中控股股东、外国战略投资者认购的股票36个月内不得抛售。但由于大盘等原因，股价届时有可能跌破当初增发价，此谓之破发。再融资公告----定向增发相关规则：13再融资公告----定向增发乐视网2013年9月30日定增公告：定增发行价格26.61元/股。北纬通信2013年7月9日定增公告：定增发行价格26.3元/股。七匹狼：2011年定增。新增股份上市日:2012年6月27日,预计上市流通时间为2013年6月27日再融资公告----定向增发乐视网2013年9月30日定增公告14再融资公告----定向增发运用在定增公告日到定增实施前，择机进入。再融资公告----定向增发运用15上市公司公告解读

二、业绩预告公告上市公司公告解读16业绩预告公告业绩预告公告17业绩预告公告1、第三季度报：最先透露全年业绩信息的，是上市公司第三季度报告。该报告披露时间是每年的10月1日一10月31日。按照规定：如果上市公司预测全年累计净利润可能为亏损、扭亏为盈或者与上一年同比会发生大幅度变动（上升或者下降50%以上），应当在其第三季度报告中，予以披露并说明原因。业绩预告公告1、第三季度报：最先透露全年业绩信息的，是上市公18业绩预告公告2、业绩报告：每年11月1日到来年1月31日，上市公司若符合下列两项条件之一的也要对全年业绩进行预告。条件一：预计全年业绩将出现亏损、实现扭亏为盈或者与上年相比业绩出现大幅变动(上升或者下降50%以上)。条件二：在会计年度结束后1个月内，经上市公司财务核算或初步审计确认，公司全年经营业绩将出现亏损、实现扭亏为盈、与上年同期相比业绩出现大幅变动(上升或者下降50%以上）。-------由以上规定，投资者可以推算，如果一家上市公司在1月31日前，还没有公布业绩预告，那么该公司全年业绩很可能同比增幅或降幅下会超过50%。此外，上市公司发布业绩预告后，如实际业绩与预计业绩存在重大差异，还会及时披露业绩预告修正公告。业绩预告公告2、业绩报告：每年11月1日到来年1月31日，上19业绩预告公告3、业绩快报：除业绩预告外，按照规定，在年报披露前，有条件的上市公司可以主动披露全年业绩快报。须注意的是，主动披露并作强制性要求。只有在上市公司全年业绩被提前泄漏，或者因业绩传闻导致公司股票异常波动的情况下，上市公司才必须披露业绩快报。中小板上公司、创业板上市公司的业绩快报也另有要求;如果公司年报预约披露时间在3月或4月。公司应当在2月底前披露业绩快报。-------与业绩预告不同的是，业绩快报的内容更加翔实、谁确，更加接近最终年报公布的数据。业绩快报与年报数据间的差别，主要在于前者尚未经会计师审计。一般来说，快报数据经审计后可能会有微调，但发生大变动的可能性已经不大。业绩预告公告3、业绩快报：除业绩预告外，按照规定，在年报披露20业绩预告公告今天对12年12月04日大盘刚反弹以来，到今天累积涨幅超过90%的31只股票的统计，见上表。其中具有代表性的是炒作雾霭的三维丝，炒作3D打印的海源机械；炒作北斗导航的北斗星通；炒作钓鱼岛事件的中航重机。图形做好的三聚环保、冠豪高新、安居宝、香江控股。可以看出，图形准备好的占了67%，业绩好的占了32%；概念的占了19%。启示在于1、买图形好、业绩好（最好有高转送概念）的股票。2、刚刚兴起的概念龙头可以追！图形不好也可以。图形做好的意思是：1、长期盘整；2、在大盘见底前已有一波涨幅，趁大盘见底完成洗盘；3、前波大盘上涨前的低点和这波大盘上涨前的低点相差不远；4、屡创新高；5、前方没有重大压力；业绩预告公告今天对12年12月04日大盘刚反弹以来，到今天累21资金运作方式年报公布前年报公布时（几天内）年报公布后见光死（短期炒作）拉高拉高出货打压出货出货年报炒作平缓拉高出货长期运作平缓平缓or打压缓步拉高资金运作方式年报公布前年报公布时（几天内）年报公布后见光死（22业绩预告公告实例讲解中国国旅2013年走势欧菲光2013年2月28日公布业绩快报上海家化近年来走势华夏幸福近年来走势业绩预告公告实例讲解23业绩预告公告运用：辨别炒作类型。短期炒作：预告时提前介入，利好兑现后平仓。长期炒作：长期持有。业绩预告公告运用：24上市公司公告解读

三、分红系列公告上市公司公告解读25分红系列公告分红系列公告26分红系列公告分红系列公告27分红系列公告相关规则判断一家上市公司的送股潜力，要看两个指标:每股未分配利润与每股资本公积。前者可用来送红股，后者可用来实施资本公积转增。证监会规定：申请增发或配股的公司(注意，不包括定向增发)，最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30%。项规定使强有力的现金分红成为再融资的重要前提条件。无论是获得红股，还是获得现金分红，来源都是上市公司的利润，因此，投资者都要交纳所得税，该税种的全称是“股息红利个人所得税”。例如：每10股送5股。那么在实际操作中，投资者在获得这5股的同时，是要交税的。分红系列公告相关规则28分红系列公告案例讲解：和佳股份2012年末期每10股派3元送2股转增10股神剑股份2012年末期每10股派2元送2股转增8股保税科技2012年末期每10股派2.1元转增10股分红系列公告案例讲解：29分红系列公告运用在获知分红信息后，股价未拉高，即可择机进场。分红系列公告运用30上市公司公告解读

四、资产重组公告上市公司公告解读31资产重组公告资产重组公告32资产重组公告案例解读：圣莱达近期走势梅花伞近期走势江苏宏宝近期走势资产重组公告案例解读：33资产重组公告运用：提前潜伏，一个字：守！资产重组公告运用：34结语智慧来源于人群。要开放、要学习、要包容、要倾听。脚踏实地、心存志远结语智慧来源于人群。35演讲人：刘如东2013年11月演讲人：刘如东2013年11月演讲人：刘如东2013年11月股票基础知识系列讲座之上市公司公告解读演讲人：刘如东2013年11月股票基础知识系列讲座之上市公司目录一、再融资公告二、业绩预告公告三、分红系列公告四、资产重组公告目录一、再融资公告讲课思路规则资金运作模式----实例讲解运用讲课思路规则上市公司公告解读

一、再融资公告上市公司公告解读40再融资公告再融资公告41再融资公告----配股相关规则配股是上市公司向原股东发行新股、筹集资金的行为。按照惯例，公司配股时新股的认购权按照原有股权比例在原股东之间分配，即原股东拥有优先认购权。股权登记日：投资者在配股的股权登记日那天收市清算后仍持有该支股票，则自动享有配股权利，无需办理登记手续。配股缴款日：一般起止为5个交易日。除权日：配股缴款之后，根据上市公司公告会有一个具体的除权日以除权方式来平衡股东的该股份资产总额以保证总股本的稳定。规定：有效配股必须达70%，配股才生效。再融资公告----配股相关规则42再融资公告----配股实例讲解：招商银行配股股权登记日(2013年8月27日)片仔癀配股股权登记日(2013年6月20日)棒杰股份近期走势（7月17日公告配股计划）再融资公告----配股实例讲解：43再融资公告----配股运用配股日前后观察盘面异动，择机潜伏。再融资公告----配股运用44再融资公告----公开增发相关规则：公开增发----面对不特定的对象增发股票。公开增发定价：发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。有效期：监管部门核准日的六个月内。若六个月内仍未增发，则须重新申请。再融资公告----公开增发相关规则：45再融资公告----公开增发利益诉求：在公开增发公司公告招股意向书之时，股价会处于阶段性的一个高点，这样一来，其前20个交易日公司股票均价会略低于现价，这恰好有利于股票顺利发行。再融资公告----公开增发利益诉求：在公开增发公司公告招股意46再融资公告----公开增发实例讲解：华海药业：配股日期2013.5.6昆明制药：配股日期2013.7.5成都路桥：配股日期2013.7.26再融资公告----公开增发实例讲解：47再融资公告----公开增发运用：在证监会核准公开增发日六个月内，观察股价异动，择机潜伏。再融资公告----公开增发运用：48再融资公告----定向增发相关规则：定向增发：上市公司向特定的投资者融资的行为。定向增发价格：不能低于定价基谁日前20个交易日公司股票均价的90%。三个基准日：董事会决议公告日、股东大会决议公告日以及发行期首日。（大多数选择董事会决议公告日，因为董事会可随时召开，确定性强）倒挂：指由于各种因素，股价低于定增价格。这样定增就算获得批准，也可能无法实施。因为定向投资者可以更低价格从二级市场上购买股票。破发：按照规定，发行对象认购了定向增发的股票之后，12个月内不得抛售，共中控股股东、外国战略投资者认购的股票36个月内不得抛售。但由于大盘等原因，股价届时有可能跌破当初增发价，此谓之破发。再融资公告----定向增发相关规则：49再融资公告----定向增发乐视网2013年9月30日定增公告：定增发行价格26.61元/股。北纬通信2013年7月9日定增公告：定增发行价格26.3元/股。七匹狼：2011年定增。新增股份上市日:2012年6月27日,预计上市流通时间为2013年6月27日再融资公告----定向增发乐视网2013年9月30日定增公告50再融资公告----定向增发运用在定增公告日到定增实施前，择机进入。再融资公告----定向增发运用51上市公司公告解读

二、业绩预告公告上市公司公告解读52业绩预告公告业绩预告公告53业绩预告公告1、第三季度报：最先透露全年业绩信息的，是上市公司第三季度报告。该报告披露时间是每年的10月1日一10月31日。按照规定：如果上市公司预测全年累计净利润可能为亏损、扭亏为盈或者与上一年同比会发生大幅度变动（上升或者下降50%以上），应当在其第三季度报告中，予以披露并说明原因。业绩预告公告1、第三季度报：最先透露全年业绩信息的，是上市公54业绩预告公告2、业绩报告：每年11月1日到来年1月31日，上市公司若符合下列两项条件之一的也要对全年业绩进行预告。条件一：预计全年业绩将出现亏损、实现扭亏为盈或者与上年相比业绩出现大幅变动(上升或者下降50%以上)。条件二：在会计年度结束后1个月内，经上市公司财务核算或初步审计确认，公司全年经营业绩将出现亏损、实现扭亏为盈、与上年同期相比业绩出现大幅变动(上升或者下降50%以上）。-------由以上规定，投资者可以推算，如果一家上市公司在1月31日前，还没有公布业绩预告，那么该公司全年业绩很可能同比增幅或降幅下会超过50%。此外，上市公司发布业绩预告后，如实际业绩与预计业绩存在重大差异，还会及时披露业绩预告修正公告。业绩预告公告2、业绩报告：每年11月1日到来年1月31日，上55业绩预告公告3、业绩快报：除业绩预告外，按照规定，在年报披露前，有条件的上市公司可以主动披露全年业绩快报。须注意的是，主动披露并作强制性要求。只有在上市公司全年业绩被提前泄漏，或者因业绩传闻导致公司股票异常波动的情况下，上市公司才必须披露业绩快报。中小板上公司、创业板上市公司的业绩快报也另有要求;如果公司年报预约披露时间在3月或4月。公司应当在2月底前披露业绩快报。-------与业绩预告不同的是，业绩快报的内容更加翔实、谁确，更加接近最终年报公布的数据。业绩快报与年报数据间的差别，主要在于前者尚未经会计师审计。一般来说，快报数据经审计后可能会有微调，但发生大变动的可能性已经不大。业绩预告公告3、业绩快报：除业绩预告外，按照规定，在年报披露56业绩预告公告今天对12年12月04日大盘刚反弹以来，到今天累积涨幅超过90%的31只股票的统计，见上表。其中具有代表性的是炒作雾霭的三维丝，炒作3D打印的海源机械；炒作北斗导航的北斗星通；炒作钓鱼岛事件的中航重机。图形做好的三聚环保、冠豪高新、安居宝、香江控股。可以看出，图形准备好的占了67%，业绩好的占了32%；概念的占了19%。启示在于1、买图形好、业绩好（最好有高转送概念）的股票。2、刚刚兴起的概念龙头可以追！图形不好也可以。图形做好的意思是：1、长期盘整；2、在大盘见底前已有一波涨幅，趁大盘见底完成洗盘；3、前波大盘上涨前的低点和这波大盘上涨前的低点相差不远；4、屡创新高；5、前方没有重大压力；业绩预告公告今天对12年12月04日大盘刚反弹以来，到今天累57资金运作方式年报公布前年报公布时（几天内）年报公布后见光死（短期炒作）拉高拉高出货打压出货出货年报炒作平缓拉高出货长期运作平缓平缓or打压缓步拉高资金运作方式年报公布前年报公布时（几天内）年报公布后见光死（58业绩预告公告实例讲解中国国旅2013年走势欧菲光2013年2月28日公布业绩快报上海家化近年来走势华夏幸福近年来走势业绩预告公告实例讲解59业绩预告公告运用：辨别炒作类型。短期炒作：预告时提前介入，利好兑现后平仓。长期炒作：