现代企业管理与运作研讨课件

现代公司管理与运作12/17/20221现代公司管理与运作12/15/20221本课程的主要内容：1、现代公司的基本概念2、公司的设立与组织机构的设置3、公司的融资（股票的发行、公司债的发行）4、公司的扩张运作（资产重组、企业集团的建立等）5、公司的管理6、几种特殊类型公司的管理与运作12/17/20222本课程的主要内容：1、现代公司的基本概念12/15/2022参考书1、《公司的管理与运作》华南理工大学出版社2002年2、《现代公司管理》（第四版）经济科学出版社2006年3、《公司上市规范化运作与申报设计百科全书》第一篇、第二篇、第四篇中国知识出版社2006年12/17/20223参考书1、《公司的管理与运作》华南理工大学出版社200第一章现代公司的基本概念第一节公司的概念及特征一、公司的概念是指依法设立，由若干法人或自然人出资组成，自主经营、自负盈亏，能够独立承担民事责任、享受民事权利，从事生产经营和服务性活动的的营利性经济组织。要点：（1）依法设立；（2）有注册资本；（3）自主经营、自负盈亏；（4）营利性经济组织（社团法人织）；二、公司的特征

①公司是一种企业组织②公司是法人12/17/20224第一章现代公司的基本概念第一节公司的概念及特征①案例：一个没有资本金的企业某企业是国家采用“技贸结合”方式首次引进外国工艺和部分成套装置建设的化工企业，为“八五”期间国家重点建设项目。其总概算为13亿元，项目全部达标投产后，按1995年不变价格计算，年创产值57亿元，，年销售收入6.1亿元，创利税1.6亿元，于1998年4月一次性投料试车成功。该企业全部靠贷款建设，资金是拚盘式结构，其中，外汇商业贷款6500万美元（按当时汇率折合人民币4.8亿元）；人民币借款8.3亿元（其中建行总行贷款4.82亿元，省筹借1.78亿元、市筹借1.7800万元）。截止到1997年10月，资金累计到位数12.41亿元，其中外汇商业贷款6300万美元，人民币7.81亿元。到1997年10月，企业基建借款本金及挂账利息累计为17.68亿元，如再加上中国银行流动资金借款8200万元及其他借款1600万元，企业实际负债21.1亿元。12/17/20225案例：一个没有资本金的企业某企业是国家采用“技贸结合”方式首到2000年，该企业还面临基建收尾资金缺口问题。首先是概算内缺口，原概算人民币部分为83800万元，实际到位78100万元，尚缺5700万元。其次是未列项目或概算不足部分。原概算只列到1997年年底，不含1998年到2000年底达产达标这段时间的费用，加上试车损失费、铺底流动资金等未列部分，共需4.2亿元。第三，流动资金缺口2700万元。第四，达标整改资金还需1.7亿元。12/17/20226到2000年，该企业还面临基建收尾资金缺口问题。12/15案例点评：这种设立企业的方式是在没有自有资本出资人的条件下，全部靠借入资本来进行投资并设立企业的行为。这种方式有两大弊端：一是给银行和信用体系埋下了巨大隐患。此种企业若经营不成功，则没有任何自有财产来承担经营损失，即使破产自己也无产可破，只能破银行的产，银行的资产质量将下降，信用秩序受到破坏。因此，不应混淆自有资本和借入资本的性质，该出资的应该出资，不能用借入资本代替自有资本。12/17/20227案例点评：这种设立企业的方式是在没有自有资本出二是企业从一开始设立就造成了产权不清。也就是说，此类企业即使经营成功，也会留下一系列产权问题，没有真正自有资本出资人的企业最后应属于谁？如果说银行出了资应属银行的话，那企业会说，企业与银行是还本付息的债权债务关系；如果说属于国家的话，那企业会说，企业并没有得到国家的任何投资。所以，形象的说这是一种“造”企业的方法。12/17/20228二是企业从一开始设立就造成了产权不清。也就是说（一）公司是一种企业组织1、什么是企业？指一切从事生产、流通或者服务性活动以谋求经济利益的经济组织。企业的经济特征：（1）商品性；（2）营利性；（3）独立性。2、企业的组织形式：（1）个人独资企业；（2）合伙企业；（3）公司制企业。12/17/20229（一）公司是一种企业组织1、什么是企业？12/15/20223、公司具有企业的一般特征：（1）公司作为企业，它是一种营利性的经济组织，生产经营的目的是为了取得利润。（2）公司作为企业，从事商品生产、流通或服务，具有商品性。（3）公司作为企业，具有独立性，是独立的经济实体。12/17/2022103、公司具有企业的一般特征：12/15/202210(二）公司是法人1、什么是法人？法人是自然人的对称，是具有民事权利和民事行为能力，依法独立享有民事权利和承担民事义务的组织。2、法人的特征：（1）组织特征；（2）财产特征；（3）人格特征。3、公司作为法人，具有法人特征：（1）公司的组织特征：必须是一个组织体或组织机构。（2）公司的财产特征：拥有自己独立支配的财产，（3）公司的人格特征：公司是一种“人格化”了的经济组织，能独立承担民事责任，是独立的民事主体。12/17/202211(二）公司是法人1、什么是法人？12/15/2022114、公司是一个以营利为目的的法人组织如何判定？（1）营业特征：即从事生产经营活动；（2）商事特征：凡从事经营活动的，都是商事行为；（3）行业特征：不是所有的行业都适用公司这种组织形式。12/17/2022124、公司是一个以营利为目的的法人组织12/15/202212三、公司与相关术语的比较公司与企业——出资方式、责任、法律地位、适用法规方面的区别公司与法人——公司属于企业法人，政府机关、事业单位、社团属于非企业法人公司与联合体——公司作为联合体必须是紧密的完整的有机整体，不存在松散型公司、半紧密型公司与紧密型公司

公司与工厂——如果工厂不具备企业的特征，本身不是企业，也就不是公司公司与企业集团——12/17/202213三、公司与相关术语的比较公司与企业——出资方式、责任、法律地公司与企业集团的区别：1、公司是企业法人，内部成员是紧密相连的整体；而企业集团整体不是法人，集团内部成员仍然保留其独立的法人地位。2、公司内部不仅生产技术联系紧密，而且资产和经营也密不可分；而集团成员通过控股、参股或生产技术联系联结在一起，成员的资产和经营是各自独立的。3、公司先于企业集团而存在。12/17/202214公司与企业集团的区别：12/15/202214万东医药(600055)ST中西（600842）12/17/202215万东医药(600055)ST中西（600842）12/15/四、企业投资者的责任形式指投资者对企业债务承担责任的形式。1、有限责任与无限责任：（1）有限责任：投资者以出资额为限，对企业债务承担清偿责任；（如：有限责任公司）（2）无限责任：投资者要以自己的全部财产对公司债务承担责任。（如：无限责任公司、个人独资企业、合伙企业）2、连带责任和不连带责任：（1）连带责任：企业的各投资者对该企业所负债务承担全部清偿责任，而不只是以各自应分担的份额为限。（2）不连带责任：各投资者对企业债务仅按各自应分担的份额承担清偿责任。12/17/202216四、企业投资者的责任形式指投资者对企业债务承担责任的形式。1五、公司与个人独资企业、合伙企业的区别

（一）个人独资企业、合伙企业的概念1、个人独资企业：由一个自然人出资兴办，完全归个人所有和控制，并对企业债务承担无限责任的企业。2、合伙企业：由两个或两个以上自然人（合伙人）投资并负责经营，普通合伙人对企业债务承担无限连带责任的企业。12/17/202217五、公司与个人独资企业、合伙企业的区别

（一）个人独资企业、合伙人的类型：普通合伙人、有限合伙人①普通合伙人：特点：A、对企业债务承担无限连带责任；特殊普通合伙人负有限责任B、参与企业的经营管理。如果企业中的合伙人都为普通合伙人，这类企业称为普通合伙企业②有限合伙人：特点：A、以投入资本为限对企业债务承担有限责任；B、不参与企业的经营管理。如果企业的合伙人中含有有限合伙人，这类企业称为有限合伙企业。12/17/202218合伙人的类型：普通合伙人、有限合伙人12/15/202218（二）个人独资企业、合伙企业的优缺点1、个人独资企业优点：组建程序简单易行，产权转让自由；经营方式灵活，决策迅速；业主有充分的积极性对生产经营进行监督；经营者精打细算；经营的保密性强。缺点：无限的责任；有限的规模；企业的寿命有限。12/17/202219（二）个人独资企业、合伙企业的优缺点12/15/2022192、合伙企业优点：组建较为简单和容易；扩大了资金来源和信用能力；提高了经营水平与决策能力。缺点：合伙人承担无限连带责任；稳定性差；易造成决策上的延误。12/17/2022202、合伙企业12/15/202220从创业股东到生死冤家12/17/202221从创业股东到生死冤家12/15/2022211、公司与个人独资企业的区别：（1）法律地位不同；（2）设立的主体不同（自然人、自然人和法人）；（3）财产关系不同（个人所有、公司法人所有）；（4）承担的责任不同。（三）公司与个人独资企业、合伙企业的区别12/17/2022221、公司与个人独资企业的区别：（三）公司与个人独资企业、合伙2、公司与合伙企业的区别：（1）法律地位不同；（2）成立的基础不同（合伙合同、公司章程）（3）信用基础不同（人合、人资两合、资合）（4）财产关系不同（合伙人共有、公司法人所有)；（5）承担的责任不同；（6）经营管理的主体不同（合伙人共同经营、公司组织机构执行经营管理事务）。12/17/2022232、公司与合伙企业的区别：12/15/202223

第二节公司的起源与发展一、公司的起源1、公司起源于中世纪的地中海沿岸——大陆起源说。个体企业→家族企业→无限责任公司→有限责任公司2、公司起源于中世纪的海上贸易——海上起源说。3、公司起源是由上述两个因素综合作用的结果——综合起源说。二、公司的发展分为三个时期：（1）原始公司时期；（2）近代公司时期；（3）现代公司时期。12/17/202224第二节公司的起源与发展一、公司的起源12/三、现代公司的优点1、责任的有限性有限责任制：现代公司的基础（1）有限责任制的概念两层含义：一是指公司破产时，股东仅以其出资额为限，对公司的债务承担有限责任；二是指公司以其全部法人财产，对其债务承担有限责任。12/17/202225三、现代公司的优点1、责任的有限性12/15/202225（2）有限责任制的功能：减少和转移投资风险鼓励投资促进资本流动（3）有限责任制的缺陷：忽略了对债权人的保护对侵权责任的规避(忽略对消费者的保护）12/17/202226（2）有限责任制的功能：12/15/202226三、现代公司的优点2、筹资的便利性3、规模趋大的可能性4、所有权与经营权的分离性公司是由一个法人治理结构来控制和管理5、资本的稳定性6、所有权的可转移性7、寿命的持续性12/17/202227三、现代公司的优点2、筹资的便利性12/15/202227公司法人治理结构具体行使公司经营决策管理权股东（公司所有者）股东会董事会经理监事会下设业务执行机构组成选举聘任选举监督检查监督检查涵义：是指由股东会，董事会、经理层，监事会组成的三层管理组织结构。

结构图如下所示：12/17/202228公司法人治理结构具体行使公司股东（公司股东会董事会经理监事会

第三节公司的主要类型一、以债务清偿责任标准划分

分为四种类型：①无限责任公司②有限责任公司③股份有限公司④两合公司12/17/202229第三节公司的主要类型一、以债务清偿责任（一）有限责任公司(现代公司的基本形式)

指由一定数量的股东共同出资组成，每个股东以其出资额为限对公司承担责任、公司以其全部资产对公司债务承担责任的企业法人。特征：1、资产责任形式：有限责任。2、股东人数受法律限制（有上限）。3、是人资两合性公司，既有资金的联合又要求股东间的信任。（股东可参与经营管理）

12/17/202230（一）有限责任公司(现代公司的基本形式)指由一定4、具有封闭性，表现为：（1）不能向社会公开发行股票；（2）股东的出资不能随意转让；（3）股权证明是出资证明书，出资证明书不能上市交易；（4）公司财务和经营状况不向社会公开；（5）公司设立程序简便，组织机构设置灵活。12/17/2022314、具有封闭性，表现为：12/15/202231（二）股份有限公司(现代公司的基本形式)

1、概念：指由一定数量以上的股东组成，全部资本分成等额股份，股东以其所持股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产为限对公司的债务承担责任的企业法人。2、特征：（1）资产责任形式：有限责任；（2）股东的数量上只有下限，没有上限；（3）是典型的资合公司。公司的信用在于其资本，而与公司股东的信用无关；（4）全部资产划分为等额股份；（5）公司的股份可以采取股票的形式向社会公开发行，股票可以自由转让（上市交易）；（6）实行公司财务公开制度。

12/17/202232（二）股份有限公司(现代公司的基本形式)

1、概念：指由一有限公司与股份有限公司的区别有限公司股份有限公司性质封闭型开放型筹资方式股东认购发行股份股东人数少多组织结构简单复杂两权分离低度分离高度分离12/17/202233有限公司与股份有限公司的区别有限公司股份有限公司性质封闭型开二、以其它标准划分的公司组织形式1、按公司信用基础划分：可分为资合公司、人合公司、人合兼资合公司。2、按公司对其它公司的控制和依附关系划分：可分为母公司（或控股公司）、子公司（或被控股公司）。母公司：指通过掌握其他公司一定比例的股权，从而控制

其经营活动的公司。母公司是一种控股公司（混合控股公司）。控股公司

指只对其他公司实施投资行为并取得控股地位而自己没有其他业务的公司。指对其他公司既有投资关系并取得控股地位又有自身业务的公司。纯粹控股公司：混合控股公司：12/17/202234二、以其它标准划分的公司组织形式1、按公司信用基础划分：可分光大集团组织结构图12/17/202235光大集团组织结构图12/15/2万东医药(600055)ST中西（600842）12/17/202236万东医药(600055)ST中西（600842）12/15/子公司：指在重大决策上受母公司控制和支配，但在法律上独立的公司。子公司的独立性：①有公司名称和公司章程；②有自己的资产负债表；③有完整的组织机构；④有独立的财产并以此承担有限责任；⑤以自己的名义进行各类经济业务和民事诉讼活动。

3、按公司出资的所有权划分：可分为国有控股公司、国营公司、民营公司、外商投资公司、混合公司等。4、按公司的管辖系统为标准划分：可分为总公司、分公司等等。12/17/202237子公司：指在重大决策上受母公司控制和支配，但在法律上独立的公第二章现代公司企业的运作公司的设立现代公司的组织机构设置公司股票的发行与交易公司公司债券的发行与转让公司的资产重组12/17/202238第二章现代公司企业的运作公司的设立现代公司的组织机构设第一节公司的设立公司设立：是指公司发起人组建公司并使之取得企业法人资格的一系列法律行为。从事公司设立活动的人称为发起人。发起人：自然人、法人（代表国家投资的政府部门和机构、企业法人、事业法人、社会团体法人）。12/17/202239第一节公司的设立12/15/202239公司发起人的主要职责：①起草公司章程；②完成申请设立手续；③认缴一定的股份；④对公司承担设立责任。12/17/202240公司发起人的主要职责：12/15/202240公司设立的原则：指国家对公司设立采用何种管理制度。特许设立原则：国家元首或立法机关特许；核准设立原则：符合法律规定的条件、经过国家行政机关审核批准；准则设立原则：符合法律规定的条件即可；严格准则设立原则：核准设立和准则设立相结合的原则。我国公司的设立，一般都采用准则设立原则。12/17/202241公司设立的原则：指国家对公司设立采用何种管理制度。12/15设立一人有限责任公司的限制条件1、对一人有限责任公司实行严格的资本确定原则。注册资本不得低于10万元，必须一次缴足。2、应在公司营业执照中载明自然人独资或法人独资，并予以公示。3、一个自然人只能设立一个一人公司。4、一人公司应当在每一个会计年度编制财务会计报告，并进行审计。5、在发生债务纠纷时，一人公司的股东有责任证明公司的财产与股东自己财产是相互独立的，否则必须对公司的债务承担无限清偿责任。12/17/202242设立一人有限责任公司的限制条件1、对一人有限责任公司实一、有限责任公司的设立

（一）公司设立的可行性研究1、公司设立的机会研究——宏观上分析可能性，即确定创办意向2、公司组建的可行性研究——宏观和微观的综合分析对公司的创办从经济、社会、技术等方面进行深入分析，确认组建公司的可行性。12/17/202243一、有限责任公司的设立

（一）公司设立的可行性研究12/1（1）社会可行性，包括：国家政策法令、社会经济结构、行业状况、传统习俗（2）经济可行性，包括：①经济合理性研究（公司的经营范围、公司的选址、政策的制约）②经济可行性研究：公司组建的效益状况和经济价值（3）技术可行性，包括：技术的配套和适应性、公司各方优势的互补性等12/17/202244（1）社会可行性，包括：12/15/202244一、有限责任公司的设立（二）有限责任公司的设立条件1、股东符合法定人数；2、股东出资额达到法定最低额；3、股东共同制定公司章程、共同签字盖章；4、有公司名称、有住所、建立组织机构；5、有固定的生产经营场所和必要的生产条件。12/17/202245一、有限责任公司的设立12/15/202245设立一人有限责任公司的限制条件1、对一人有限责任公司实行严格的资本确定原则。注册资本不得低于10万元，必须一次缴足。2、应在公司营业执照中载明自然人独资或法人独资，并予以公示。3、一个自然人只能设立一个一人公司。4、一人公司应当在每一个会计年度编制财务会计报告，并进行审计。5、在发生债务纠纷时，一人公司的股东有责任证明公司的财产与股东自己财产是相互独立的，否则必须对公司的债务承担无限清偿责任。12/17/202246设立一人有限责任公司的限制条件1、对一人有限责任公司实"一人公司"设立的效力2000年6月22日，范某个人筹资50万元，以另一自然人郭某为挂名股东，向工商部门申请设立A有限责任公司，公司注册资金为50万元，公司章程记载范某享有60%的股份，郭某享有40%的股份。A公司成立后，在对外经营过程中欠B公司货款60万元，B公司经多次索要无望，遂向法院提起诉讼，要求A公司归还欠款60万元。在诉讼过程中，B公司经调查取证，发现A公司实际系范某一人出资设立，郭某是虚设股东，于是变更诉讼请求，要求法院否认A公司的法人资格，确认A公司为范某的个人独资私营企业，并请求范某对A公司所欠B公司的债务以其个人财产承担无限责任。这一在审理过程中出现两种不同的意见：第一种意见认为应由A公司对60万元的债务承担清偿责任。理由是：A公司是经工商部门依法登记成立，具有独立的法人资格，应以自己的财产对外清偿债务。第二种意见认为应由范某对60万元的债务承担无限清偿责任。理由是：A公司的成立不符合《公司法》规定的成立要件，其设立具有根本瑕疵，实质上等同于公司未成立，工商部门的登记系错误登记，根据《公司法》的规定应撤销公司登记，由实际出资人范某对A公司的债务承担无限清偿责任。12/17/202247"一人公司"设立的效力12/15/202247（三）有限责任公司的设立程序案例：甲、乙、丙三人是某市较早从事服装加工的个体户。2000年5月，甲、乙、丙三人与本市某集体企业（简称丁）协商，联合成立从事服装加工的公司制企业。在公司设立的过程中、他们共同制定了公司章程，建立了内部组织机构，并确立了董事会成员。在公司章程中对其中主要条款作了以下规定：（1）公司名称为：中国腾飞制衣公司。（2）公司经营范围：服装加工。（3）公司注册资金：80万元人民币。股东出资的方式和出资额是：甲出资人民币10万元，另有商标作价出资17万元人民币；乙出资人民币8万元，另以制衣技术作价出资15万元人民币；丙出资人民币5万元；丁以厂房作价出资25万元人民币。12/17/202248（三）有限责任公司的设立程序案例：甲、乙、丙三人是某市较（4）公司股东甲、乙、丙、丁对公司重大问题都平等行使决策权和表决权。（5）公司的出资转让：凡股东转让出资，必须经全体股东一致同意，否则，转让无效。（6）股东应如实缴纳出资。但在执行这一条款时，甲、乙两股东提出资金有困难，希望分两次完成出资。经公司董事会讨论，同意了甲、乙的要求。公司在注册登记过程中，注册登记机关认为该公司多种行为不符合公司设立程序，不予办理公司设立登记手续（即不能注册登记），这就导致了公司不能及时开展业务。于是股东丁要求退出自己的出资，而甲、乙、丙三股东认为，公司建立了董事会，有了公司章程，虽没有注册登记，但实际上公司己经成立，丁不能抽回出资。否则，就属违约行为，应承担违约责任。12/17/202249（4）公司股东甲、乙、丙、丁对公司重大问题都平等行使决策案例分析

此案例涉及到有限责任公司的设立程序问题。有限责任公司的设立，必须依照法定程序，一般需经过以下程序：（1）订立发起人协议；（2）必要的行政审批；（3）制定公司章程；（5）确定公司组织机构；（4）股东缴纳出资；（6）办理公司设立登记。

1、制定有限责任公司的章程

公司章程的作用：对外：是规定公司行为准则的法律文件；对内：为公司的设立和经营管理活动提供行为准则12/17/202250案例分析此案例涉及到有限责任公司的设立程序问题。有限责公司章程应包括下面的内容：（1）公司的名称和住所①名称：是一公司区别于其它公司的符号，须注意：a.名称必须符合法律规范；b.公司规范名称组成：由“所在地行政区—字号—行业—组织形式”组成。②住所：是指公司主要办事机构所在地的法定地址。12/17/202251公司章程应包括下面的内容：12/15/202251（2）公司的经营范围从四个方面来理解：①经营范围是根据公司自身条件确定的；②经营范围界定了一个公司的民事权利与民事能力；③公司需在经营范围内从事经营活动；④变更公司经营范围必须经过法定程序。(3)公司注册资本是指公司全体股东认缴的出资额。它的意义在于：①为公司经营提供部分资本；②是划分股东权益的重要标准。12/17/202252（2）公司的经营范围12/15/202252（4）股东的姓名或名称(5)股东的出资方式、出资额和出资时间关于出资方式：股东可以以货币出资，也可以实物、知识产权、土地使用权等作价出资，但股东的货币出资额不得低于公司注册资本的30%。（以股权出资）（6）股东的权利与义务①股东的权利：a.按照出资比例行使表决权；b.选举权和被选举权；c.红利分配权；d.增资优先认股权；e.转让出资权。②股东承担的义务：a.按时如实缴纳出资；b.出资填补；c.不得抽回出资。12/17/202253（4）股东的姓名或名称12/15/202253（7）股东转让出资的规定在公司股东之间可自由转让；向股东以外的人转让时，需全体股东过半数的同意。(8)公司机构及其产生办法、职权和议事规则(9)公司的法定代表人(10)公司解散事由与清算办法(11)股东认为需要规定的其它事项12/17/202254（7）股东转让出资的规定12/15/2022542、建立公司的组织结构由三部分组成：决策机构（股东会和董事会)、执行机构(经理层）、监督机构（监事会）3、缴纳出资公司的股东在认购自己的出资额后，可分期缴纳，但全体股东的首次出资额不能低于注册资本的20%。4、登记注册公司经过登记机关按法定条件登记，并发给“营业执照”，公司则正式成立。登记注册时应提交的文件：登记申请报告、公司章程、资产验资证明。12/17/2022552、建立公司的组织结构12/15/202255虚构注册资本案例：2006年5月，詹某想申请成立一家建筑公司，因没有资金，找到武汉市中恒投资咨询有限公司。双方商定，詹某付8000元代办费，让赵某为其办妥公司注册。赵某拿出1600元委托龚某编造验资材料。龚某编造了公司股东，以挖掘机等工程机械共计980万元的实物出资的验资报告及附件，再交给武汉市某会计事务所的殷某。殷某未对验资报告及实物进行勘察就盖了公章。同年6月，赵某和詹某凭借假材料取得了营业执照。不久因被举报而受到查处。因编造虚假证明文件，虚报注册资本且数额巨大，欺骗公司主管部门取得公司登记，赵、龚两人分别处以罚金6万元、3万元，并吊销营业执照，殷某吊销营业执照。12/17/202256虚构注册资本案例：12/15/202256二、股份有限公司的设立（一）股份有限公司的设立条件1、发起人符合法定人数。我国规定2—200人，其中须有过半数的发起人在中国境内有住所。2、发起人认缴和社会公开募集的股本达到法定资本最低限额。（1）股份有限公司资本的特征：来源于公司股东出资；是股东对公司的永久性投资；是公司自有的独立资产；是公司信用的基础；（2）股份有限公司的资本三原则：确定原则、维持原则、不变原则12/17/202257二、股份有限公司的设立（一）股份有限公司的设立条件12/153、股份发行、筹办事项要符合法律规定。4、发起人制定公司章程，并经公司创立大会通过。5、公司有名称并建立符合股份有限公司要求的组织机构。6、有固定的生产经营场所和必要的生产经营条件。7、符合国家的产业政策的规定。12/17/2022583、股份发行、筹办事项要符合法律规定。12/15/20225（二）股份有限公司的设立方式两种方式：发起设立方式、募集设立方式

1、发起设立方式：指由发起人认购公司应发行的全部股份而设立公司。（程序简单，又称单纯设立）2、募集设立方式：指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余部分向社会公开募集而设立公司。3、两种设立方式的不同点：（1）股东人数（2）公司规模（3）设立过程中所投入的时间和费用12/17/202259（二）股份有限公司的设立方式两种方式：发起设立方式、募集设立（三）股份有限公司的设立程序签订发起人协议制定公司章程认购股份和缴纳出资募集股份（募集设立）募集设立时召开公司创立大会（募集设立）建立公司组织机构申请设立登记12/17/202260（三）股份有限公司的设立程序签订发起人协议12/15/202关于股份有限公司的公司章程

除“有限责任公司章程”中所规定的内容外，还有以下规定内容：1、发起人的名称、住所；2、公司的设立方式；3、董事会和监事会的组成、职权、任期和议事规则；4、公司股份总数、每股金额、注册资本；5、发起人认购股份的比例；6、公司通知和公告的办法。12/17/202261关于股份有限公司的公司章程

除“有限责任公司章程”中所规定的1、发起设立程序

（1）申报批准。发起人按规定提交所需文件，报国务院授权部门或省级人民政府批准。（2）发起人制定公司章程。（3）向公司登记机关申请名称预先核准登记。（4）认足股份和缴纳股款。发起人以书面形式认足公司章程规定的股份后，应及时、足额缴纳股款。（5）选举董事会和监事会。（6）办理公司设立登记。由董事会向公司登记机关报送设立公司所需各种文件，申报设立登记。12/17/2022621、发起设立程序12/15/2022622、募集设立程序其程序前三点与发起人设立程序一致，所不同的是向社会招募股份的步骤。具体程序包括：（1）发起人认购公司股份总数的一定比例（我国要求35%）。

（2）募集股份

①办理募股申请，制订招股说明书。

②发起人向社会公开募集股份。

③发行股份的股款缴足后，经法定验资机构验资并出具证明。（3）召开创立大会。应有代表总数1/2以上的认股人出席。（4）注册登记。（5）公司成立登记后，将募集股份情况报国务院证券管理部门备案。12/17/2022632、募集设立程序其程序前三点与发起人设立程序一致，所不股份有限公司

募集设立程序发起人代表提交设立公司申请书主管部门初审发起人提交：发起人协议书、设立公司申请书、可行性研究报告、公司章程、招股说明书法人证件和资信证明、资产评估、验资报告三十日内办理筹建登记提交批准证书等文件政府授权部门审批三十日内向工商局申请办理企业法人登记股份募足后三十日内召开创立会议成立董事会向证监会申请发行股票被批准后实施股份的募集领取营业执照，股份有限公司成立同意批准12/17/202264股份有限公司

募集设立程序发起人代表提交主管部门初审发起人提讨论与思考：小王、小李和小陈都在国际蜂窝电话企业诺基亚公司中国分公司工作，他们三人提出一项面向大学生提供手持式设备的计划。该设备与掌上电脑相类似，但又有针对学生的特殊功能，如下载PPT文件和能直接把课堂演讲转化成文字的声音识别系统,还具备无线上网功能，可供学生之间相互收发电子邮件和紧急信息。三位创业者都迫切希望从诺基亚公司离职去创业，创办一家IT公司。

12/17/202265讨论与思考：小王、小李和小陈都在国际蜂窝电话企业诺基亚公问题：1、创办公司之前应考虑哪些问题（包括要招聘哪些方面的人才）？2、你能公司起个好名字么？3、请帮他们设计公司组织形式并草拟一份公司的章程。4、提出自己的创业计划适合采用的组织形式。12/17/202266问题：12/15/202266第二节现代公司的组织机构设置一、现代公司组织机构设置概述（一）公司组织机构含义公司的组织机构是体现公司的组织意志，从事经营决策和管理职能的机构。一般由决策机构、执行机构和监督机构三部分组成。（二）公司的组织机构实行“三权分立”原则1、公司的决策机构：包括对公司重大事务具有最终决策权的股东会和代表股东利益负责公司经营决策的董事会。2、公司的执行机构：是负责贯彻执行决策机构的决议，具体对公司进行经营管理的机构，具有执行管理权，主要是经理层。12/17/202267第二节现代公司的组织机构设置一、现代公司组织机构设置概述3、公司的监督机构：是代表股东对公司决策和执行机构的活动进行监督的机构，具有监督权，一般是监事会。公司的组织机构表示如下：现代公司组织机构设置应遵循的原则：（1）体现全体股东的意志，体现民主管理；（2）实行两权分离，提高资本运营效率；（3）加强对经营者的监督，最大限度保护股东利益。公司组织机构决策机构决策权股东会、董事会执行机构执行权经理层监督机构监督权监事会12/17/2022683、公司的监督机构：是代表股东对公司决策和执行机构的活（三）公司法人治理结构具体行使公司经营决策管理权股东（公司所有者）股东会董事会经理监事会下设业务执行机构组成选举聘任选举监督检查监督检查1、涵义：是指由股东会，董事会、高级经理人员和监事会组成的三层管理组织结构。结构图：12/17/202269（三）公司法人治理结构具体行使公司股东（公司股东会董事会经理

银泰控股股份有限公司12/17/202270银泰控股股份有限公司12/15/202270

股份制商业银行内部组织结构股东大会董事会专门委员会总经理（行长）业务和职能部门监事会内审部决策机构执行机构监督机构12/17/202271股份制商业银行内部组织结构股东大会决策机构执行机构监督各种委员会审计稽核部行长或总经理总稽核监事会董事会公司业务部资金计划部市场开发部安全保卫部办公室财务会计部特殊资产部个人业务部人事教育部中介业务部营业部各营业网点国际业务部股东大会12/17/202272各种委员会审计稽核部行长或总经理总稽核监事会董事会公司业务部2、公司法人治理采用的是“权力制衡制”制衡关系：①股东会与董事会（信任——托管关系）②董事会与经理层（委托——代理关系）③监事会与董事会、高级经理人员3、公司法人治理结构的特点：公司法人治理结构中的各组织机构，各自独立，权责分明，相互制约，既能保证作为专家和内行的高层经理人员的放手经营，又能保障所有者的权益，使所有者保持对公司的最终控制权。12/17/2022732、公司法人治理采用的是“权力制衡制”12/15/20227二、股份有限公司的股东大会概述（一）股东大会及其职权1、股东大会的性质

股东大会是股东表达其意志、利益和要求的场所，是由全体股东或股东代表组成的公司权力机构。性质：（1）是公司的最高权力机构，公司其他机构行使的职权直接或间接来自于股东大会。（2）是股东意向决策的场所，不是公司经营管理的机构。（3）不是公司的常设机构。12/17/202274二、股份有限公司的股东大会概述（一）股东大会及其职权12/12、股东大会的职权决定公司的经营方针和投资计划；审议批准公司的利润分配方案和年度财务结算；决定公司增加或减少资本以及公司债券的发行；选举或罢免公司董事和监事；（如：2008年东航新航合作被股东大会否决）决定公司的分立、合并、终止和清算；修改公司章程。12/17/2022752、股东大会的职权决定公司的经营方针和投资计划；12/15/3、股东大会的责任

公司的重大问题一经股东大会通过，全体股东相应地就要承担应有的责任。例如：如果股东大会的决策失误，使公司的经营业绩下降，甚至导致公司破产倒闭，包括当初投反对票或投弃权票在内的全体股东，都要承担自己收益减少甚至资产受损的责任。反对股东大会决议的股东，要想不承担股东大会决议带来的相应责任，可采用“用脚投票”，将股份转让出去。12/17/2022763、股东大会的责任公司的重大问题一经股东大会通过，全体（二）股东大会的运作

1、股东大会的类型（1）创立大会（2）年度大会（例行年会、普通年会）涉及公司的经营方向和分配方案、董事会人选和更换、修改公司章程等重大事项都要通过例行年会来决定。（3）临时大会（特别会议）需讨论决定公司的临时性重大决策时召开，如公司的合并、分立或解散。12/17/202277（二）股东大会的运作

1、股东大会的类型12/15/20222、股东大会的召集、通知股东大会的召集权属于董事会，会议召开30日前通知。3、股东大会的投票表决制度分为：一股一票制、累积投票制、委托投票制。一般采用一股一票制。4、股东大会决议的有效性：通过出席会议股东的股份总数（法定人数）和出席会议股东表决权数（票数）来体现。股东大会的决议：普通决议和特别决议。普通决议：公司的常规事项特别决议：公司的特别事项12/17/2022782、股东大会的召集、通知12/15/202278（1）普通决议的有效性：以简单多数通过。出席会议股东的法定人数为：出席会议的股份总数/已发行股份总数＞1/2同意的表决权数为：同意的表决权总数/出席会议的表决权总数＞1/2（2）特别会议的有效性：以绝对多数通过。出席会议股东的法定人数为：出席会议的股份总数/已发行股份总数＞2/3或3/4；同意的表决权数为：同意的表决权总数/出席会议的表决权总数＞1/2或2/3。12/17/202279（1）普通决议的有效性：以简单多数通过。12/15/2022股东会决议格式--------------------第-----届第------次股东会决议时间：

地点：

主持人：

记录人：

应到会股东人数：

实际到会股东人数：

股东股额：

会议以何种方式通知股东到会参加会议：（电话或书面）

会议决议内容：

到会股东签字：

12/17/202280股东会决议格式--------------------第--

昆山有限公司股东会议决议

昆山

有限公司

股东会议决议

本次会议于二〇〇六年

月

日在

召开。出席会议的股东有

等人，与会股东就公司依法在上海设立分公司等事宜进行了讨论协商，并形成如下决议：

一、同意昆山

有限公司在上海依法设立分公司，办公地址暂定为上海市

路

号，经营范围以不超过总公司的经营范围为限。

二、任命

（身份证号：

）为分公司负责人，具体负责分公司的经营工作。

三、尽快依法办理分公司相关登记注册手续。

与会股东一致同意上述决议内容，并要求公司自决议作出之日起30日内依法办理工商注册登记等相关事宜。

股东签名（盖章）：

二〇〇六年

月

日12/17/202281昆山有限公司股东会议决议5、中国股份有限公司股东大会运行中的问题

（1）不能按公司章程及时召开股东大会（2）小股东正常权益受到剥夺①对与会股东资格作了持股限制，有利于大股东；②缺乏委托代理制，中小股东无权参加股东会。（3）股东大会不能有效行使职责①非上市公司很少召开股东大会；②上市公司股东会不能很好的行使自己的职责；③股权高度集中时，股东大会无能力行使职责。12/17/2022825、中国股份有限公司股东大会运行中的问题

（1）不能按公司章

6、中国股份有限公司股东会运行的改进（1）切实保证股东大会有效行使职责；（2）改进和完善投票表决制度，保护中小股东的权益。①建立委托投票制：是一种表决权的代理制度，有三种方式：一是股东间相互委托投票；二是股东将投票表决权委托授予给董事会；三是股东将投票表决权委托授予给股票监管人或中介机构。

②建立累积投票制：主要用于董事的选举，是与直接投票制度相对而言的。在累积投票制度下，股东可将其有效表决总票数以任意组合方式投给他所选定的董事。12/17/202283

6、中国股份有限公司股东会运行的改进12/15/20228例如，某一股份公司要选举7名董事，公司的股份为100股，股东为20人，其中一名大股东持51股，其它19人为49股，按直接投票制度，这名大股东可垄断全部7名董事人选，他所选定的每名董事每人获得51张选票，其他19名股东则无法保证选到一名自己信任的董事。采取累积投票制度，表决权总数为100×7＝700,19名股东可将全部的343张选票（49×7＝343）累积起来，投向自己信任的董事，这样，大股东有效票数:中小股东有效票数，则为：357（51×7＝357）:343，由于中小股东可将其选票累积起来投向自己的人选，从而使中小股东至少可保证自己的3名董事当选，大股东最多只能选上自己的4名董事进入董事会，从而有效地防止了出现大股东垄断董事选举的情形。12/17/202284例如，某一股份公司要选举7名董事，公司的股份为100股，股东作用：可以缓冲大股东利用表决权优势产生的对公司的控制，增强小股东在公司治理中的话语权，有利于公司治理结构的完善。

③现代通讯投票制度：主要包括邮寄投票、传真投票、电话投票、计算机网络投票。我国主要采用邮寄投票方式。为保证通讯投票真实性，应建立相应的通讯投票公正监督制度。12/17/202285作用：12/15/202285三、股份有限公司董事会概述董事选任及权责董事会及其权责董事会的人数董事会的设置1、董事会的设置方式2、董事会的结构12/17/202286三、股份有限公司董事会概述董事选任及权责12/15/2022（一）董事选任及权责1、董事：负责公司经营决策决策和行使管理权的人员，是董事会成员，由股东大会选举产生。2、董事的资格：（1）身份条件（2）年龄条件（3）国籍条件

（4）兼职条件q关于董事的兼职条件①不能兼任其它公司的管理人员；②公务员不能兼任公司董事；③某些公证机构人员不能兼任公司董事；④同一公司的监事和审计人员不能担任董事。（5）品行条件12/17/202287（一）董事选任及权责1、董事：负责公司经营决策决策和行使管理3、董事的权责（1）权利：①业务执行权；②对公司决议投票表决权；③特殊情况下代表公司的权利；④获得报酬津贴的权利。（2）义务：①谨慎和忠实义务；②对公司承担不得逾越权限的义务；③竞业禁止义务。12/17/2022883、董事的权责12/15/2022884、董事的类别（1）执行董事：指兼任公司经理层职务的董事会成员。（2）非执行董事：指在执行层不担任职务的董事目的：①通过非执行董事独立客观的评价董事会和经理层；②扩大决策和建议的来源，避免决策失误。（3）独立董事：指真正具有独立性和客观性的非执行董事。12/17/2022894、董事的类别（1）执行董事：指兼任公司经理层职务的董事会成关于独立董事第一、建立独立董事制度的必要性制约内部控股股东，独立监督公司经营管理层，保护中小股东的权益。第二、独立董事的作用①独立董事是专家董事，能够提高企业的决策能力。②独立董事是公正董事，能够确保决策的公正性。独立董事是站在客观公正的立场上参与决策，独立董事是代表全体股东，而不是代表某一方股东。③独立董事是兼职的董事。12/17/202290关于独立董事第一、建立独立董事制度的必要性12/15/202第三、独立董事应具备的条件美国要求应符合五个方面的条件：①不是该公司及其子公司的雇员；②不是该公司雇员的亲属；③不为公司提供服务；④不是向公司提供主要服务的公司雇员；⑤不在该公司获得董事费用以外的经济报酬。我国对独立董事的要求，除参照这些外，对持股情况作了规定：12/17/202291第三、独立董事应具备的条件12/15/202291我国对独立董事持股规定：①本人及亲属不能直接或间接持有上市公司发行总股份的1%；②本人及亲属不能在持有上市公司已发行股份5%以上的单位任职，也不能在上市公司前5名股东单位任职。此外，独立董事除有“独立性”之外，还应有良好的人品和工作能力，有上市公司运作的基本知识取得独立董事资格证独立董具有独立性、专家性和兼职性的特点

12/17/202292我国对独立董事持股规定：12/15/202292（二）董事会及其权责1、董事会的性质（1）董事会是由若干名董事组成的委员会机构。董事会作为股东大会的受托者，是股东大会闭会期间的最高决策机构，是公司内部行使经营决策的常设机构。（2）董事会处于公司治理结构中的核心地位。12/17/202293（二）董事会及其权责1、董事会的性质12/15/202293

2、董事会的权责：执行股东大会决议；决定公司的经营计划和投资方案；拟定公司的财务预决算方案、利润分配方案和弥补亏损方案；制定公司增减资本、发行公司债券的方案；拟定公司合并、分立、终止和清算的方案；聘任或解聘公司经理等高级管理人员、并决定其报酬。归纳：①对股东大会承担受托责任，代表和维护股东的利益；②经营决策职能，并承担决策失误的责任；③选择、评价、监督经营者的职能。

12/17/2022942、董事会的权责：12/15/202294（三）董事会的人数１、董事会的人数有限责任公司董事会由3-13人组成；股份有限公司董事会由5-19人组成。２、董事长：董事长由全体董事过半数选举产生。董事长是公司的法定代表人，由资历深厚、德高望重、经验丰富的董事担任。12/17/202295（三）董事会的人数１、董事会的人数12/15/202295

3、董事会的召集与决议董事会的决议：①董事会的决议分为普通决议和特别决议；②董事会的表决实行“一人一票”原则；③普通决议实行“简单多数”原则，特别决议实行“绝对多数”原则。12/17/2022963、董事会的召集与决议12/15/202296（四）董事会的设置１、设置方式从世界各国的公司法来看，股份有限公司的决策管理机构的设置有两种：单轨制：只设立董事会作为唯一的决策管理机构。双轨制：同时设立董事会和监事会共同决策管理公司的事务12/17/202297（四）董事会的设置１、设置方式12/15/202297股东大会↓

监事会↓

执行董事会↓经理德国的双层董事会股东大会↓

董事会↓经理美英的单层董事会12/17/202298股东大会股东大会12/15/202298２、董事会的结构即董事会的构成，一般从以下两方面考察：（1）从董事会中执行董事和非执行董事的比例角度考察，其结构有四种情况：①由全部执行董事构成的董事会：特征：董事会中没有非执行董事。弊病：一是不能很好地行使董事会的“选择、评价、监督经营者”的职能，二是不利于广招人才。②由多数执行董事构成的董事会：特点：A、执行董事占多数，利于确保企业经营目标的实现；B、利用非执行董事的专业知识和外部关系；C、非执行董事用作制衡机制，防止董事会被执行人员控制和操纵（监督作用）。12/17/202299２、董事会的结构即董事会的构成，一般从以下两方面考察：12/③由多数非执行董事构成的董事会：特点：A、董事会能很好地履行经营决策职能；B、比较客观地履行“选择、评价、监督经营者”职能，需注意非执行董事的独立性问题。④双层董事会模式：特点：A、执行董事与非执行董事职能分离：非执行董事→监督董事会→承担评价与监督职能执行董事→管理董事会→承担经营决策职能B、监督董事会的地位高于管理董事会。12/17/2022100③由多数非执行董事构成的董事会：12/15/2022100（2）从董事会各种专门委员会设置的角度考察，一般下设各种委员会：①执行委员会（常务委员会）执行董事（董事长、总裁）及部分经营管理部门经理组成公司决策及经营活动；②财务委员会执行董事（董事长、主管财务的副总裁）公司的筹资、投资、利润分配；还有管理发展委员会、人事任免委员会、薪酬委员会、技术委员会等非执行董事组成负责公司内部审计。③审计委员会12/17/2022101（2）从董事会各种专门委员会设置的角度考察，一般下设各种委员

银泰控股股份有限公司12/17/2022102银泰控股股份有限公司12/15/2022102（3）中国公司制企业董事会结构不合理的表现①董事会中绝大多数董事是执行董事；②董事长和总经理合二为一；③独立董事制度不完善；独立董事在数量上未达到要求独立董事的独立性不够独立董事未能充分发挥作用缺乏有效的奖惩机制

12/17/2022103（3）中国公司制企业董事会结构不合理的表现①董事会中绝大多数案例：上市公司海鸟发展在2003年6月20日召开了一次临时股东大会，议题是如何解决公司资金链断裂的问题，但两名独立董事没到会。海鸟发展的两位独立董事，分别是陆家嘴金融贸易开发股份有限公司总经理朱国兴和复旦大学管理学院副院长芮明杰。根据海鸟发展2001年股东大会的决议，公司独立董事津贴标准为年薪3万元（含税），但不包括差旅费。芮明杰教授同时还担任了另外5家上市公司的独立董事，分别是烽火通讯、中科合臣、友谊股份、第一食品、龙头股份，所获年津贴则分别为3万元、3万元、3.6万元、5万元及4万元。市场人士把芮明杰称作“独董专业户”即便是如此富有经验的“独董专业户”，在海鸟发展如此敏感的股东年会上竟然“缺席”对于没到会的原因，独立董事们的解释：一是《指导意见》没有强制要求独立董事必须参加股东大会；二是没有被认为可能损害中小股东权益的事项需要到场发表独立意见。但是，《指导意见》特别明确，独立董事对上市公司及全体股东负有诚信与勤勉义务。“缺席”一次敏感的股东大会，或多或少的让中小投资者感觉有不够勤勉之嫌。12/17/2022104案例：12/15/2022104另外《指导意见》规定“独立董事原则上最多在5家上市公司兼任独立董事”，而芮明杰教授同时兼任了6家上市公司的独立董事。事实上，公司资金链危机使得几个项目不能按计划开工或停工，说明海鸟发展正处于非常时期。对中小投资者来说，非常希望在股东大会听到独立董事的声音。独立董事制度究竟有多少作用？独立董事会不会成“花瓶董事”？这些问题一直在市场上颇具争议。从现有实践看，独立董事在企业关键时候还未起到关键作用。如长安汽车被媒体指责有造假之嫌，见不到独立董事站出来说句话。独立董事“失踪”于海鸟发展股东大会，则是其关键时候不见声音的又一典型例子。从独立董事已有的反应看，似乎其受聘的上市公司都“平安无事”。可事实上，上市公司并不“平安”，一些问题公司被揭露或查处前，不见独立董事的风险警示。

12/17/2022105另外《指导意见》规定“独立董事原则上最多在5家上市

也有勤勉尽职的独立董事，例如：

2003年，ST南华独立董事在股东大会提出罢免董事长，在董事长缺席的情况下，既获得董事会通过，又得到了股东大会的认可。这起在国内上市公司首次出现的独立董事罢免董事长事件，有业内人士认为，对完善上市公司的治理结构具有很大的象征意义。但是，这毕竟是象征意义，更多的独立董事仍然习惯于保持沉默。从2004年年报披露的情况来看，上市公司支付的独立董事津贴在1万元到8万元不等，总体来看一年3万元是普遍的“价位”。独立董事既然拿了上市公司津贴，就应使工作做得更加勤勉。独立董事应注意中小股东的要求，在类似海鸟发展、长安汽车等公司碰到的非常时期，尽可能与中小股东进行沟通。问题：独立董事究竟应怎样发挥作用？你如何看待我国现行的独立董事制度？12/17/2022106也有勤勉尽职的独立董事，例如：2003年，S如何完善独立董事制度独立董事重在“独立”；第一，独立于公司之外第二，有独立见解独立董事不应是“摆设”；公司选择独立董事不能将其声望名声作为首选，因公司设立董事不是为了搞名气、制造轰动效应独立董事应真正“懂事”；独立董事必须具备良好的品格、经验、诚心及足够的专业才干独立董事应有“知情权”建立有效的奖惩机制

证监会应建立独立董事诚信档案并定期向社会公布，对未尽责及违规的独立董事进行处罚。例如：受证监会通报批评或交易所公开谴责两次以上的，在5年内不得担任上市公司独立董事。12/17/2022107如何完善独立董事制度独立董事重在“独立”；12/15/202四、公司的执行机构（经理层）及其权责（一）含义

公司的执行机构：是以总经理为首的执行班子，是公司业务活动的最高指挥中心，是一个执行性机构，不同于董事会的合议制机构，因此必须实行首长负责制。

机构的最高负责人是总经理（总裁），对董事会负责。由公司的总经理、副总经理、总工程师、总会计师、总经济师等共同组成。

12/17/2022108四、公司的执行机构（经理层）及其权责（一）含义12/15/2（二）总经理的权责

1、总经理的职权组织实施董事会决议；制定并实施公司年度经营计划和投资计划—执行力例如：一个新产品失败的原因：市场分析不足32%产品缺失23%高成本超出预估14%时效不佳10%……12/17/2022109（二）总经理的权责1、总经理的职权12/15/20221组阁权；（管理层）拟订公司内部管理机构的设置方案和基本管理制度；制定公司的具体规章；公司章程和董事会授予的其他职权，如拟订公司职工的工资水平和分配方案、决定公司副总经理以下员工的奖惩，等等。

12/17/2022110组阁权；（管理层）12/15/2022110

2、总经理的职责总经理作为公司法人代表的代理人及公司行政工作首脑，必须对董事会负责，遵守公司章程，忠于职守，维护公司利益，不得利用职权收受贿赂和以各种手段谋取私利，不得侵占公司财产和泄漏公司秘密等。从性质上讲，总经理的责任包括职务上、经济上和刑事上三个方面。12/17/20221112、总经理的职责12/15/2022111（三）首席执行官（CEO）制度1、背景：首席执行官制度是美国在20世纪60年代进行公司治理结构改革时的一个创新，最早出现在美国等西方国家的一些新兴的高科技产业。目的：解决公司规模过大、效率不高、决策层与执行层脱节等弊端，将一部分本应由董事会决策的权力下放给职业经理人。2、特点：首席执行官既有总经理的职权又兼有董事长的一些职权（40%-50%的权利），将公司的控制权进一步向经营者集中，提高资本的决策效率。12/17/2022112（三）首席执行官（CEO）制度1、背景：12/15/20CEO是在公司法人治理结构已建立并运转成熟的基础上出现的。20世纪80年代以来，随着跨国公司全球业务的拓展，企业内部的信息交流日渐繁忙。由于决策层和执行层之间存在的信息传递阻滞和沟通障碍，影响了经理层对企业重大决策的快速反应和执行能力，一些企业开始对传统的董事会——董事长——总经理式的公司治理结构进行变革。CEO就是这种变革的产物之一。CEO的出现在某种意义上代表着原来董事会手中的一些决策权过渡到原有经营层手中。CEO不是总经理，也不是总裁，它的权力非常大，其中有40％～50％是董事长的权力。董事会成为小董事会，主要职能是选择、考评和制定以CEO为中心的管理层及其薪酬制度。CEO虽不一定是企业的出资人，但它对重大决策却有拍板权.在国外，对CEO的约束主要不是董事会，而是企业中一个称为战略决策委员会的机构，是支持或否定CEO经营决策的主要权力机构。

12/17/2022113CEO是在公司法人治理结构已建立并运转成熟的基础

3、CE0的主要职责：（1）对公司的一切重大经营运作事项进行决策，包括对财务、经营方向、业务范围的增减等；（2）参与董事会的决策，执行董事会的决议；（3）主持公司的日常业务活动；（4）对外签订合同或处理业务；

（5）任免公司的高层管理人员；（6）定期向董事会报告业务情况，提交年度报告。CEO领导下的执行班子：包括：总经理、副总经理、财务主管、人事部主管、营运主管、各部门经理、总会计师、总工程师等。

12/17/20221143、CE0的主要职责：12/15/2022114（四）经理的素质1、职业道德素质：①对股东和公司忠诚；②敬业精神；③严守企业商业机密。2、专业从业素质；3、规划能力：4、沟通协调能力：①与客户和外部关系的沟通；②与上司和股东的沟通；③与同僚的沟通；④与下属的沟通。5、成功心态素质；6、承受失败的素质。12/17/2022115（四）经理的素质1、职业道德素质：①对股东和公司忠诚；②敬业（五）经理的激励与约束1、经理人员的激励机制：广义：包括物质激励机制和精神激励机制两方面。狭义：指经营者的报酬激励机制。对经理的激励分为三个方面：①报酬因素的激励：A、以现期绩效为标准—年薪制：其局限性是使经营管理者出现短期行为。B、以未来绩效为基础—期股期权激励：是一种长期激励性报酬。12/17/2022116（五）经理的激励与约束1、经理人员的激励机制：12/15/2年薪制导致管理者忙于投资扩产，在企业经营中重视财务业绩指标，忽视战略性业绩指标，不考虑核心能力的建设

12/17/2022117年薪制导致管理者忙于投资扩产，在企业经营中重视财务业绩指标，期股激励：指激励对象以一定的优惠价格获取或免费获取一定数量本企业的股份，并延期兑现的一种激励方式。期股激励适用于未上市的公司。

期权激励：指公司通过给予激励对象在一定期限内，按照某个固定价格购买一定数量的本公司股票，并在其认为合理的价位上抛出的权利的一种激励方式。期权激励适用于上市公司12/17/2022118期股激励：指激励对象以一定的优惠价格获取或免费获取一期股期权的内在逻辑：是通过公司股票的增值，促使期权持有人更加关心公司的长期发展，使期权持有人的长期报酬与公司的长期增长保持一种密切的联系。股权激励实际上借助的是人的逐利本性，把员工的利益和公司的业绩绑在一起。比如你是上市公司的一名有特长的人员，公司为了让你能更好的为公司服务，不乱跳槽，就以某一个比较低的价格卖给你公司的股票，并与你约定若干年后（如5年后）才能卖出。一旦5年后公司的业绩上了，股票涨到高于你买入的价格，你就能获得差价带来的利润。12/17/2022119期股期权的内在逻辑：是通过公司股票的增值，促使期权持有人更加②控制权因素的激励：主要有满足权力欲；具有职位特权，享受职位消费。③声誉因素的激励作用机理：关系到职业生涯的长短；是经理人在职业经理人市场讨价还价的砝码。12/17/2022120②控制权因素的激励：主要有满足权力欲；具有职位特权，享受职

2、经理人员的约束机制

（1）所有者约束；（内部约束）（2）监事会——公司内部的监督；（内部约束）（3）市场约束（外部约束）①职业经理市场；②产品市场；产品市场是个显示屏，能够显示经营者的绩效和经营能力。③资本市场；资本市场的监督和约束体现在：债券市场的约束：通过债券筹资，企业经营者必须谨慎经营。股票市场的约束：股票市场上，股东通过资本市场的间接制约与监督，即通过“用脚投票”，来对经营者进行惩罚和表示不满。（4）法律约束；（外部约束）12/17/20221212、经理人员的约束机制（1）所有者约束；（内部约束）五、股份有限公司的监督机构（监事会）（一）监事会及其职权1、监事会：是公司治理结构中的一个专门的、独立的监督机构。2、职权：我国规定其主要职权是对公司经营活动进行业务监督和财务监督，不参与公司的业务决策和管理。3、组成：①由股东大会选举产生；②监事会成员不得少于3人；且有一定比例的职工代表；③公司董事、经理及财务负责人不得兼任公司监事。12/17/2022122五、股份有限公司的监督机构（监事会）（一）监事会及其职（二）监事会（监督机构）设置的两种模式股东大会↓监事会↓董事会↓经理法德等国的“二元结构”图不要求设立独立的监事会，称为一元结构，要求设立独立的监事会，称为二元结构，区别如右图：股东大会↓董事会（独董）↓经理美英等国的“一元结构”图12/17/2022123（二）监事会（监督机构）设置的两种模式股东大会不要求设立独立

两种模式的特点比较

一元结构的特点：1、通过董事会内部设立高级主管委员会来履行监督职能。2、通过市场中介组织对公司经营者进行监督。3、外部监控机制发挥主要监控作用（间接监控），4、健全的审计制度二元结构的特点：1、监事会地位高于董事会，以寻求公司内部的权力平衡。不仅是监督机构，还是决策机构：负责重大经营决策；负责经理、董事的聘任；监事会有权决定董事的报酬。2、监事会的独特结构：股东监事与雇员监事各半。12/17/2022124两种模式的特点比较一元结构的特点：12/15/202日本的监察人制度

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