基金从业证券投资基金基础知识复习题集第1575篇

2021年国家基金从业?证券投资基金根底知识?职业资格考前练习一、单项选择题.股权投资的风险更大,要求更()的风险溢价,其收益应该()于债权投资的收益.A、高；低B、低；高C、高；高D、低；低＞＞＞点击展开答案与解析【知识点】：第7章＞第1节＞各类资本在投票权和清偿顺序等方面的区别【答案】：C【解析】：在面临清算时,债权投资的清偿顺序先于股权投资,当剩余价值不够归还权益资本时,股东只能收回一局部投资；更严重的是,可能损失所有投资.因此,股权投资的风险更大,要求更高的风险溢价,其收益应该高于债权投资的收益.考点各类资本的比拟.()和标准差是估计资产实际收益率和期望收益率之间可能偏离程度的测度方法.A、均值B、方差C、协方差D、期望＞＞＞点击展开答案与解析【知识点】：第12章＞第1节＞资产收益率的期望、方差、协方差、标准差等的概念、计算和应用【答案】：B【解析】：方差和标准差是估计资产实际收益率与期望收益率之间可能偏离程度的测度方法.知识点：掌握资产收益率的期望、方差、协方差、标准差等的概念、计算和应用；.投资组合具有两个相关的特征：一是预期收益率,二是各种可能的收益率围绕其预期值的偏离程度,这种偏离程度可以用()度量.、均值A.B、方差C、标准差D、期望＞＞＞点击展开答案与解析【知识点】：第12章＞第1节＞均值方差模型的根本思想【答案】：B【解析】：投资组合具有两个相关的特征,一是预期收益率,二是各种可能的收益率围绕其预期值的偏离程度,这种偏离程度可以用方差度量.知识点：理解均值方差模型的根本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念.对优先股的说法中,正确的选项是〔〕.I优先股代表对公司的所有权n优先股持有人分得公司利润的顺序先于普通股m优先股的股息率随着公司经营业绩的好坏而变动IV在公司解散或破产清偿时先于普通股获得剩余财产a、I、n、ivb、I、n、田C、I、n、m、ivD、I、m、IV＞＞＞点击展开答案与解析【知识点】：第7章＞第1节＞各类资本在投票权和清偿顺序等方面的区别【答案】：A【解析】：优先股和普通股一样代表对公司的所有权,同属权益证券.但优先股是一种特殊股票,它的优先权主要指：持有人分得公司利润的顺序先于普通股,在公司解散或破产清偿时先于普通股获得剩余财产.优先股的股息率往往是事先规定好的、固定的,它不因公司经营业绩的好坏而有所变动.知识点：掌握各类资本在投票权和清偿顺序等方面的区别；.以下说法不正确的选项是〔〕.A、承当风险或承当损失的水平比拟强的投资者往往愿意从事高风险、高收益的投资B、风险承受意愿较弱的投资者有时也会选择高风险的投资C、如果投资者存在变现的需求,那么应中选择流动性差的投资品种D、注重环境保护的投资者可能不会投资于他们认为有损环境的公司点击展开答案与解析＞＞＞【知识点】：第11章＞第3节＞不同类型投资者在投资目标、投资限制等方面的特点【答案】：C【解析】：流动性要求会影响投资时机的选择.通常情况下,投资期限越短,投资者对流动性的要求越高.如果投资者用于投资的闲余资金随时可能需要变现以应付生活需要,那么流动性较强的银行活期存款或可随时赎回的货币市场基金是较为适宜的投资对象.知识点：掌握不同类型投资者在投资目标、投资限制等方面的特点以及投资政策说明书包含的主要内容；.基金业绩评价的目的包括〔〕oI有助于帮助基金公司更好地量化分析基金经理的业绩水平n满足基金治理人信息披露或者品牌宣传等外部需求m有利于解决基金治理人与基金投资者信息不对称问题IV帮助投资者辨识具有投资水平的基金经理a、I、n、田b、I、n、ivC、I、m、IVd、n、m、iv＞＞＞点击展开答案与解析【知识点】：第15章＞第1节＞投资业绩评价的目的【答案】：B【解析】：基金业绩评价是促进基金行业健康开展的重要环节,建立一套完备的基金业绩评价体系无论对基金治理人还是基金投资者都具有非常重要的意义.对基金治理人而言,由于信息披露或者品牌宣传等外部需求,基金公司需要对所治理的基金进行业绩评价.同时,考虑基金经理的投资策略与投资风格不同,通过基金业绩评价有助于帮助基金公司更好地量化分析基金经理的业绩水平,为投资目标匹配、投资方案实施与内部绩效考核提供疹苍O对基金投资者而言,投资者投资基金的目标是多样化的,如保全资本、跑赢通货膨胀、获取较高的绝对收益、获取较高的风险调整后收益7.以下关于到期收益率的假设,说法正确的选项是().I投资者持有至到期n当期市场不存在风险m利息再投资收益率不变IV不考虑债券投资所获得的资本利得、田、IVA.b、n、ivC、I、田d、I、n、iv＞＞＞点击展开答案与解析【知识点】：第8章＞第2节＞到期收益率和当期收益率与债券价格的关系【答案】：C【解析】：到期收益率隐含两个重要假设：一是投资者持有至到期,二是利息再投资收益率不变.知识点：掌握到期收益率和当期收益率与债券价格的关系；.根据股票收益互换协议约定,交易双方在未来特定时间以()为根底确定与股价挂钩的浮动收益和固定收益.A、实际本金B、名义本金C、名义收益D、实际收益＞＞＞点击展开答案与解析【知识点】：第9章＞第4节＞利率互换、货币互换、股票收益互换的根本形式【答案】：B【解析】：根据协议约定,交易双方在未来特定时间以名义本金为根底确定与股价挂钩的浮动收益和固定收益,以此计算各自支付义务,通过轧差计算确定承当实际支付义务的主体并进行结算.知识点：了解影响各类互换合约定价的因子以及各类收益互换合约的应用方式；.()于2021年7月1日起实施?证券期货投资者适当性治理方法?,该方法将投资者分为普通投资者和专业投资者两类.A、中国证监会B、中国证券业协会C、中国证券投资基金业协会D、国务院＞＞＞点击展开答案与解析【知识点】：第11章＞第2节＞普通投资者和专业投资者的划分及相互转化【答案】：A【解析】：选项A正确：中国证监会于2021年底公布并于2021年7月1日起实施?证券期货投,该方法将投资者分为普通投资者和专业投资者两类.资者适当性治理方法?考点普通投资者与专业投资者.以下关于互换合约的表达中,不正确的选项是()OA、互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换他们认为具有相等经济价值的现金流的合约B、货币互换合约是指几种货币之间的交换合约C、最根本的信用违约互换涉及两个当事人D、上海银行间同业拆放利率含隔夜、1周、3个月期等品种＞＞＞点击展开答案与解析【知识点】：第9章＞第4节＞互换合约的概念【答案】：B【解析】：货币互换合约,是指两种货币之间的交换合约,在一般情况下,是指两种货币资金的本金交换.知识点：理解互换合约的概念以及利率互换、货币互换、股票收益互换的根本形式：.以下关于风险的说法不正确的选项是().A、风险治理的根底工作是测量风险B、选择适宜的风险测量指标和科学的计算方法是正确度量风险的根底C、风险指标可以分为事前与事后两类D、事前指标通常用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况＞＞＞点击展开答案与解析【知识点】：第14章＞第2节＞事前与事后风险测量的区别【答案】：D【解析】：通常用事后指标来评价一个组合在历史上的表现和风险情况..()的指标表达了公司所有权利要求者,包括普通股股东、优先股股东和债权人的现金流总和.A、股利贴现模型B、自由现金流贴现模型C、股权资本自由贴现模型D、超额收益贴现模型＞＞＞点击展开答案与解析【知识点】：第7章＞第4节＞内在估值法与相对估值法的区别B:【答案】.【解析】：自由现金流贴现模型的指标表达了公司所有权利要求者,包括普通股股东、优先股股东和债权人的现金流总和.考点自由现金流〔FCFF〕贴现模型.另类投资中的另类资产不包括〔〕.A、房地产B、大宗商品C、债券D、外汇＞＞＞点击展开答案与解析【知识点】：第10章＞第1节＞另类投资的主要类型【答案】：C【解析】：另类资产包括自然资源、大宗商品、房地产、根底设施、外汇和知识产权等..以下关于资本资产定价模型的主要思想表达中,不正确的选项是〔〕oA、资本资产定价模型认为只有证券或证券组合的系统性风险才能获得收益补偿,其非系统性风险将得不到收益补偿B、投资者要想获得更高的报酬,必须承当更高的非系统性风险；承当额外的系统性风险将不会给投资者带来收益C、CAPM的一个假设即所有的投资者都进行充分分散化的投资,因此没有投资者会“关心〞非系统性风险D、0系数表示资产对市场收益变动的敏感度＞＞＞点击展开答案与解析【知识点】：第12章＞第2节＞CAPM模型的主要思想和应用【答案】：B【解析】：投资者要想获得更高的报酬,必须承当更高的系统性风险；承当额外的非系统性风险将不会给投资者带来收益.知识点：理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别：15.CAPM用〔〕刻画所有投资者的集体行为,揭示在均衡状态下,证券收益率与风险之间关系的经济本质.A、均衡价格模型B、市场均衡模型、一般均衡模型C.D、局部均衡模型＞＞＞点击展开答案与解析【知识点】：第12章＞第2节＞CAPM模型的主要思想和应用【答案】：C【解析】：CAPM用一般均衡模型刻画所有投资者的集体行为,揭示在均衡状态下,证券收益与风险之间的关系的经济本质.知识点：理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别；.利率互换的形式有〔〕.A、息票互换和币种互换B、息票互换和根底互换C、根底互换和交叉互换D、币种互换和交叉互换＞＞＞点击展开答案与解析【知识点】：第9章＞第4节＞利率互换、货币互换、股票收益互换的根本形式【答案】：B【解析】：利率互换有两种形式：①息票互换,即固定利率对浮动利率的互换；②根底互换,即双方以不同参照利率互换利息支付,如美国优惠利率对UBORo考点互换合约的类型.无摩擦市场主要是指没有〔〕.A、交易风险B、冲击本钱C、税和交易费用D、时机本钱＞＞＞点击展开答案与解析【知识点】：第12章＞第2节＞资本市场理论的前提假设【答案】：C【解析】：无摩擦市场,主要指没有税和交易费用.知识点：理解资本市场理论的前提假设；.〔〕是传统业绩衡量指标体系的重要补充.、经济附加值指标A.B、资金本钱指标C、净利润指标D、现金流指标＞＞＞点击展开答案与解析【知识点】：第7章＞第4节＞内在估值法与相对估值法的区别【答案】：A【解析】：经济附加值指标是传统业绩衡量指标体系的重要补充.考点经济附加值〔EVA〕模型.普通股的现金流量权是〔〕.A、按公司表现和董事会决议获得分红B、获得固定股息C、获得承诺的现金流D、获得本金和利息＞＞＞点击展开答案与解析【知识点】：第7章＞第1节＞各类资本在投票权和清偿顺序等方面的区别【答案】：A【解析】：普通股的现金流量权是按公司表现和董事会决议获得分红；B项,优先股的现金流量权是获得固定股息；C项,债券是获得承诺的现金流.D项,息票债券和定期存款是获得现金和利息.故本题选A选项.考点各类资本的比拟.基金的〔〕代表一定时间区间内,基金收益超出业绩比拟基准的局部.A、相对收益B、绝对收益C、持有期间收益D、风险收益＞＞＞点击展开答案与解析【知识点】：第15章＞第2节＞衡量相对收益的主要指标的定义和计算方法【答案】：A【解析】：基金的相对收益,又叫超额收益,代表一定时间区间内,基金收益超出业绩比拟基准的局部..知识点：掌握衡量绝对收益和相对收益的主要指标的定义和计算方法；.正态分布的分位数可以用来评估〔〕.I投资收益限度n资产收益限度m资产回报率IV风险容忍度a、I、n、田b、I、n、ivC、n、m、ivD、I、m、IV＞＞＞点击展开答案与解析【知识点】：第6章＞第4节＞正态分布的特征【答案】：B【解析】：正态分布的分位数可以用来评估投资或资产收益限度或者风险容忍度.知识点：了解正态分布的特征；.可行集代表市场上可投资产所形成的所有组合,所有可能的组合都位于可行集的〔〕oA、内部B、边界C、内部或边界D、外部＞＞＞点击展开答案与解析【知识点】：第12章＞第1节＞有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念【答案】：C【解析】：可行集,又称时机集.代表市场上可投资产所形成的所有组合.所有可能的组合都位于可行集的内部或边界上.知识点：理解均值方差模型的根本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念；.货币时间价值是指〔〕随着时间的推移而发生的增值.A、资产B、净利润C、本钱D、货币点击展开答案与解析>>>、时间和贴现率对价值的影响【知识点】：第6章>第3、时间和贴现率对价值的影响【答案】：D【解析】：货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值.知识点：掌握货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响以及PV和FV的概念、计算和应用；.我国在〔〕推出货币互换合约,之后推出利率互换合约.A、20世纪50年代B、20世纪60年代C、20世纪70年代D、20世纪80年代>>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第4节>互换合约的概念【答案】：D【解析】：我国20世纪80年代就已经推出货币互换合约,之后推出利率互换合约.知识点：理解互换合约的概念以及利率互换、货币互换、股票收益互换的根本形式；.最小方差前沿是指〔〕.A、可行集最左边的点连在一起形成的一条曲线B、可行集最右边的点连在一起形成的一条线C、可行集所有点围成的一个区域D、一些点的集合>>>点击展开答案与解析【知识点】：第12章>第1节>有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念【答案】：A【解析】：只有可行集最左边的点是有效的,右边所有的点都是无效的.如果把最左边的点都连在一起形成一条曲线,这条曲线称为最小方差前沿.知识点：理解均值方差模型的根本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的念；.现值是指〔〕货币金额的现在价值.A、过去B、现在C、将来D、不确定点击展开答案与解析>>>【知识点】：第6章>第3节>PV和FV的概念、计算和应用【答案】：C【解析】：现值即现在值,是指将来货币金额的现在价值.知识点：掌握货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响以及PV和FV的概念、计算和应用：.到期收益率,在其他因素相同的情况下,债券市场价格与到期收益率呈〔〕oA、同方向增减B、反方向增减C、先增后减D、先减后增＞＞＞点击展开答案与解析【知识点】：第8章＞第2节＞债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别【答案】：B【解析】：在其他因素相同的情况下,债券市场价格与到期收益率呈反方向增减.知识点：掌握债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别；.相关系数的〔〕大小表达两个证券收益率之间相关性的强弱.A、概率B、标准差C、绝对值D、期望收益＞＞＞点击展开答案与解析【知识点】：第6章＞第4节＞相关性的概念【答案】：C【解析】：相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性.相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱..当期收益率没有考虑债券投资所获得的资本利得或损失,只是债券某一期间所获得的〔〕相较于债券价格的比率.A、本金B、现金收入C、本利和D、利差点击展开答案与解析＞＞＞【知识点】：第8章＞第2节＞到期收益率和当期收益率与债券价格的关系【答案】：B【解析】：当期收益率没有考虑债券投资所获得的资本利得或损失,只是债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率.知识点：掌握到期收益率和当期收益率与债券价格的关系；.终值是〔〕.A、货币的未来价值B、期权的时间价值C、期货的未来价值D、负债时间价值＞＞＞点击展开答案与解析【知识点】：第6章＞第3节＞货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响【答案】：A【解析】：终值是货币的未来价值.PV和Fv的概念、计算知识点：掌握货币的时间价值的概念、时间和贴PV和Fv的概念、计算和应用：.以下关于基金业绩评价原那么的说法错误的选项是().A、基金业绩评价应将同类基金的风险收益交换效率进行比拟B、基金业绩评价应公平对待所有评价对象C、基金业绩评价应遵循客观性、可比性、长期性、公开性原那么D、基金业绩评价只有坚持长期性原那么,才能真正着眼于基金长期投资治理水平的持续性＞＞＞点击展开答案与解析【知识点】：第15章＞第1节＞投资业绩评价的原那么【答案】：C【解析】：选项C符合题意：基金业绩评价应遵循客观性、可比性、长期性原那么.考点基金业绩评价的原那么.假设A证券的贝塔系数为1.2,B证券的贝塔系数为0.9,以下说法正确的选项是().A、A证券对市场指数的敏感性较强B、B证券对市场指数的敏感性较强所获得的收益较高A、C.D、B所获得的收益较高＞＞＞点击展开答案与解析【知识点】：第14章＞第2节＞贝塔系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性【答案】：A【解析】：贝塔系数越大,说明对市场指数的敏感性越强,A证券贝塔系数大于B证券,所以选项A说法正确.考点风险指标.()在名义收益率的根底上扣除了通货膨胀率的影响.A、实际收益率B、资本收益率C、未来收益率D、投资收益率＞＞＞点击展开答案与解析【知识点】：第11章＞第3节＞不同类型投资者在投资目标、投资限制等方面的特点【答案】：A【解析】：实际收益率=名义收益率-通货膨胀率..内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型,是根据()现金流的贴现对公司的内在价值进行评估.A、过去B、现在C、未来D、自由＞＞＞点击展开答案与解析【知识点】：第7章＞第4节＞内在价值法【答案】：C【解析】：内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型,是根据未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估.知识点：理解内在估值法与相对估值法的区别；.不是现金流量表的根本结构的是〔〕.、经营活动产生的现金流量A.B、租赁活动产生的现金流量C、投资活动产生的现金流量D、筹资活动产生的现金流量＞＞＞点击展开答案与解析【知识点】：第6章＞第1节＞资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用【答案】：B【解析】：现金流量表的根本结构分为三局部,即经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资〔也称融资〕活动产生的现金流量.知识点：资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用；.期货交易清算价即每个营业日收盘前〔〕秒或〔〕秒内成交的所有交易的价格平均数.30:6030;90C、45;60D、45;90＞＞＞点击展开答案与解析【知识点】：第9章＞第2节＞期货和远期的市场作用【答案】：A【解析】：盯市是期货交易最大的特征又称为“逐日结算〞,即在每个营业日的交易停止以后,成交的经纪人之间不直接进行现金结算,而是将所有的清算事务都交由清算机构办理.期货交易清算价即每个营业日的收盘前30秒或60秒内成交的所有交易的价格平均数..马科维茨的投资组合理论的主要奉献表现在〔〕.A、以因素模型解释了资本资产的定价问题B、降低了构建有效投资组合的计算复杂性与所费时间C、确立了市场投资组合与有效边界的相对关系D、创立了以均值方差法为根底的投资组合理论＞＞＞点击展开答案与解析【知识点】：第12章＞第1节＞均值方差模型的根本思想【答案】：D【解析】：马科维茨于1952年开创了以均值方差法为根底的投资组合理论.这一理论的根本假设是投资者是厌恶风险的.这意味着投资者假设接受高风险的话,