投资项目流程介绍 课件

负责人：李政张博伟金融服务部

2014年3月投资项目流程介绍负责人：李政投资项目流程介绍12目录第二部分项目立项、尽职调查第一部分项目信息收集、资料整理

第四部分投资企业动态跟踪管理第五部分投资退出

第三部分项目审查、投资决策2目录第二部分项目立项、尽职调查第一部分项目信23第一部分项目信息收集、资料整理3第一部分项目信息收集、资料整理3（一）项目信息收集、资料整理41、国家各级政府重点扶持的各类工业企业；3、充分利用公司的股东背景，保持与政府相关部门、中介机构、金融部门的沟通与合作。2、与其他创投公司的合作项目；（一）项目信息收集、资料整理41、国家各级政府重点扶持的各类45（一）项目信息收集、资料整理初步会谈理财经理在与企业初步会谈时，要了解并记录企业的基本情况，项目基本情况，公司的发展方向等。理财经理与企业初步会谈之后，可按照公司的《企业基本资料清单》，向企业索取资料。5（一）项目信息收集、资料整理初步会谈56（一）项目信息收集、资料整理1、理财经理负责资料真实性的核查工作，须查看企业所提供的资料原件，并要求所有复印件及其他资料上加盖企业公章；2、通过与政府相关部门、银行、上下游客户及实地考察等手段了解企业贷款、购销合同等资料的真实性；3、核查企业信用历史情况，如有必要，也可对公司总经理、财务总监等高管的个人征信报告进行核查。收集资料应注意事项：6（一）项目信息收集、资料整理1、理财经理负责资料真实性的核6（一）项目信息收集、资料整理在企业基本资料收集完成后，我公司材料摆放顺序对资料进行汇总并编制目录，项目经理根据企业提供的资料，制作项目报告，并召开项目分析会，分析项目情况。（一）项目信息收集、资料整理在企业基本资料收集完成后，我公司78第二部分项目立项、尽职调查8第二部分项目立项、尽职调查89（二）项目立项、尽职调查立项基本条件根据收集的基本资料、项目分析的情况，判断企业是否具有投资价值，是否立项。如正式立项，应符合以下条件：9（二）项目立项、尽职调查立项基本条件9（二）项目立项、尽职调查；1、具备法人资格并通过工商年检，连续经营1个会计年度以上；2、经营者依法经营，对企业有长远的发展规划，管理团队有强烈的责任感和事业心；3、企业经营管理科学规范，有健全的现代化企业制度，完善的组织机构和自主创新能力；4、有固定的生产经营场所（二）项目立项、尽职调查1、具备法人资格并通过工商年检，连续10（二）项目立项、尽职调查5、近两年公司实际控制人，公司高管无重大变化；8、具有健全的财务制度，原则上资产负债率不高于70%，最近一个会计年度盈利。7、企业项目规划符合国家产业规划政策，优先考虑“两高六新”类的高新技术企业；6、无不良信用记录及重大民事、经济纠纷；（二）项目立项、尽职调查5、近两年公司实际控制人，公司高管无11（二）项目立项、尽职调查正式立项

对具有投资价值、符合条件的项目予以正式立项，项目经理通知企业接受项目调查组的尽职调查。（二）项目立项、尽职调查正式立项12（二）项目立项、尽职调查尽职调查对企业的调查应根据公司的调查提纲来完成尽职调查，根据企业提供的资料，初步确认项目的重点考察领域，在企业实地考察时需要注意以下几方面（二）项目立项、尽职调查尽职调查13（二）项目立项、尽职调查1、与企业法定代表人及其他高管人员面谈，特别关注企业实际控制人的管理理念以及对企业未来的发展战略，并查询关联企业的情况；2、对一些关键性问题要向企业不同部门人员进行访谈，比如生产管理人员、技术人员、销售人员、财务人员，并将核实的资料与企业提供资料进行比较，进一步防范风险；（二）项目立项、尽职调查1、与企业法定代表人及其他高管人员面14（二）项目立项、尽职调查3、实地调查时，重点关注生产工序情况、设备先进性、设备的完好性、工艺的先进性等情况（需对生产车间、主要设备、各个部门进行拍照）；4、核查库存情况时，重点关注存货的价值和数量，看存货有无毁损、变质、积压的情况（需对库房及库存产品拍照）。（二）项目立项、尽职调查3、实地调查时，重点关注生产工序情况15（二）项目立项、尽职调查尽职调查报告完成尽职调查后，项目经理按调查结果填写调查报告，项目经理认为可进行投资的并制定完善的投资方案。调查报告至少应包括以下几方面内容：（二）项目立项、尽职调查尽职调查报告16（二）项目立项、尽职调查一、企业基本情况1、企业成立时间、企业性质、历史沿革、股权结构等；2、关联企业情况；（二）项目立项、尽职调查一、企业基本情况17（二）项目立项、尽职调查3、法定代表人、企业高管简历、信用记录等情况，对管理层经营管理情况形成结论性意见。4、主要经营范围及生产经营规模，主要产品介绍（二）项目立项、尽职调查3、法定代表人、企业高管简历、信用记18（二）项目立项、尽职调查3、对企业近3年的主营收入进行趋势分析，对企业占市场份额给出明确结论；1、企业所属行业，对产品的市场供求情况进行分析，得出企业在行业中的地位以及竞争优势；2、分析企业同行业公司情况，对企业近3年的经营情况进行分析；二、行业及市场情况（二）项目立项、尽职调查3、对企业近3年的主营收入进行趋势分19（二）项目立项、尽职调查4、主要销售方式，说明主要销售区域与销售商；5、主要采购商，说明企业原材料供应情况；6、主要产品市场预测，近3年的销售计划。（二）项目立项、尽职调查4、主要销售方式，说明主要销售区域与20（二）项目立项、尽职调查三、财务情况1、对企业的财务制度要了解，包括会计核算、资金管理、采购、销售等重要环节的内控流程。2、经核实的过去3年1期的资产负债表、利润表、现金流量表主要数据以及关键账项的明细表格；（二）项目立项、尽职调查三、财务情况21（二）项目立项、尽职调查3、主要财务比率分析：对企业资产结构（资产负债率）、偿债能力（流动比率/速动比率）、盈利能力（净资产收益率/主要产品的毛利率/利润率）、营运能力（存货周转率/应收账款周转率）进行分析说明。4、关联交易涉及的业务金额，占总主营收入的比率。（二）项目立项、尽职调查3、主要财务比率分析：对企业资产结构22（二）项目立项、尽职调查项目上报项目经理根据尽职调查情况，制定投资方案，经投资公司副总经理签字后，报投资决策审委员会投票表决。如有需要，可征求技术专家委员会意见。项目经理应向投资公司副总经理及时汇报项目进度和调查情况。（二）项目立项、尽职调查项目上报2324第三部分项目审查、投资决策24第三部分项目审查、投资决策24（三）项目审查、投资决策项目初审内核小组由投资公司总经理和未参加项目的业务人员，以及会计师、律师等专业人士组成，内核小组由五人组成，三票赞成通过。项目初审会有以下三种结论：1、完全通过，初审通过之后，项目经理负责项目的立项及后续的尽职调查等工作。2、有条件通过，按内核小组提出的建议补充相关材料，报投资公司总经理审核。3、不通过，项目经理负责通知企业相关情况。25（三）项目审查、投资决策项目初审2525（三）项目审查、投资决策技术专家委员会投资公司拟聘请相关行业的技术专家，组成技术专家委员会。以便在重大投资决策时提供专业意见。（三）项目审查、投资决策技术专家委员会26（三）项目审查、投资决策投资决策委员会投资决策委员会是投资公司业务决策最高权力机构，投资决策委员会由董事会成员、行业技术技术专家组成。项目通过后，投资决策委员会委托代表负责投资方案的签约事宜。

（三）项目审查、投资决策投资决策委员会2728第四部分投资企业动态跟踪管理28第四部分投资企业动态跟踪管理28（四）投资企业动态跟踪管理投资协议、文件、资料的管理项目经投资决策委员会表决之后，涉及项目的全部资料，以及签订的协议，应由未参加项目的其他业务人员完成资料整理，并移交给业务档案管理员统一管理。并要求资料的接收人员填写资料接收清单。公司拟设兼职档案管理员，由项目经理助理担任，负责有关文件、资料的整理、立卷和保管工作。29（四）投资企业动态跟踪管理投资协议、文件、资料的管理2929（四）投资企业动态跟踪管理投资后的动态跟踪管理文书和资料都在归档范围内。归档的案卷要编排次序，卷内首页要有材料目录。借阅档案要填写《档案借阅登记表》，部门内部人员之间及部门与部门之间移交档案时要有移交记录，填写《档案借阅登记表》。（四）投资企业动态跟踪管理投资后的30（四）投资企业动态跟踪管理管理工作及原则投资后的管理工作是指从签订投资协议开始到投资公司投资退出之后结束，对这期间的全部过程进行动态跟踪，除了监控企业经营动态外，还应积极为企业提供财务顾问等增值服务，使企业在尽可能短的时间内快速发展。跟踪管理的具体内容有：1、定期（每月或每季度，视项目企业具体情况而定）取得企业财务报表、生产经营进度表、重要销售合同等，并分析整理为《企业情况分析表》；（四）投资企业动态跟踪管理管理工作及原则31（四）投资企业动态跟踪管理2、参加企业重要会议，包括股东会、董事会、上市工作项目协调会以及《投资协议》中规定公司拥有知情权的相关会议并形成《会议记录》；3、每季度对企业进行至少一次访谈，了解企业经营状况、存在的问题、提出相关咨询意见并形成《企业情况季度报告》（四）投资企业动态跟踪管理2、参加企业重要会议，包括股东会、3233第五部分投资退出33第五部分投资退出3334（五）投资退出投资退出方式投资不是只为了获取股息或长期持有项目企业股份的投资行为，而是通过退出投资来赚取与风险相对应的高额利润。这就要求项目经理在一定时间以一定的方式退出对企业的投资与管理，收回现金或有流动性的证券，实现丰厚的利润。因此项目立项之初，项目经理即要为项目设计退出方案，然后随着项目进展及时修订。34（五）投资退出投资退出方式34（五）投资退出目前主要退出方式有以下几种：1、公开上市，企业改组为上市公司，风险投资的股份通过资本市场第一次向公众发行，从而实现投资回收和资本增值；2、股份回购，目前以此种方式退出的不多，但是股份回购应该是未来风险投资基金退出的一种现实选择；3、兼并与收购，是投资资金退出常用的一种方式，通过并购的方式将投资公司在项目企业中的股份卖出，从而实现资本的退出；4、破产清算，当项目经营状况不好且难以扭转时，解散或破产并进行清算是可选择的退出方式。（五）投资退出目前主要退出方式有以下几种：35六宝投资基金管理有限公司中航信托江信信托案例分析：湖南双峰集团

六宝投资基金管理有限公司案例分析：36谢谢观赏投资项目流程介绍课件37负责人：李政张博伟金融服务部

2014年3月投资项目流程介绍负责人：李政投资项目流程介绍3839目录第二部分项目立项、尽职调查第一部分项目信息收集、资料整理

第四部分投资企业动态跟踪管理第五部分投资退出

第三部分项目审查、投资决策2目录第二部分项目立项、尽职调查第一部分项目信3940第一部分项目信息收集、资料整理3第一部分项目信息收集、资料整理40（一）项目信息收集、资料整理411、国家各级政府重点扶持的各类工业企业；3、充分利用公司的股东背景，保持与政府相关部门、中介机构、金融部门的沟通与合作。2、与其他创投公司的合作项目；（一）项目信息收集、资料整理41、国家各级政府重点扶持的各类4142（一）项目信息收集、资料整理初步会谈理财经理在与企业初步会谈时，要了解并记录企业的基本情况，项目基本情况，公司的发展方向等。理财经理与企业初步会谈之后，可按照公司的《企业基本资料清单》，向企业索取资料。5（一）项目信息收集、资料整理初步会谈4243（一）项目信息收集、资料整理1、理财经理负责资料真实性的核查工作，须查看企业所提供的资料原件，并要求所有复印件及其他资料上加盖企业公章；2、通过与政府相关部门、银行、上下游客户及实地考察等手段了解企业贷款、购销合同等资料的真实性；3、核查企业信用历史情况，如有必要，也可对公司总经理、财务总监等高管的个人征信报告进行核查。收集资料应注意事项：6（一）项目信息收集、资料整理1、理财经理负责资料真实性的核43（一）项目信息收集、资料整理在企业基本资料收集完成后，我公司材料摆放顺序对资料进行汇总并编制目录，项目经理根据企业提供的资料，制作项目报告，并召开项目分析会，分析项目情况。（一）项目信息收集、资料整理在企业基本资料收集完成后，我公司4445第二部分项目立项、尽职调查8第二部分项目立项、尽职调查4546（二）项目立项、尽职调查立项基本条件根据收集的基本资料、项目分析的情况，判断企业是否具有投资价值，是否立项。如正式立项，应符合以下条件：9（二）项目立项、尽职调查立项基本条件46（二）项目立项、尽职调查；1、具备法人资格并通过工商年检，连续经营1个会计年度以上；2、经营者依法经营，对企业有长远的发展规划，管理团队有强烈的责任感和事业心；3、企业经营管理科学规范，有健全的现代化企业制度，完善的组织机构和自主创新能力；4、有固定的生产经营场所（二）项目立项、尽职调查1、具备法人资格并通过工商年检，连续47（二）项目立项、尽职调查5、近两年公司实际控制人，公司高管无重大变化；8、具有健全的财务制度，原则上资产负债率不高于70%，最近一个会计年度盈利。7、企业项目规划符合国家产业规划政策，优先考虑“两高六新”类的高新技术企业；6、无不良信用记录及重大民事、经济纠纷；（二）项目立项、尽职调查5、近两年公司实际控制人，公司高管无48（二）项目立项、尽职调查正式立项

对具有投资价值、符合条件的项目予以正式立项，项目经理通知企业接受项目调查组的尽职调查。（二）项目立项、尽职调查正式立项49（二）项目立项、尽职调查尽职调查对企业的调查应根据公司的调查提纲来完成尽职调查，根据企业提供的资料，初步确认项目的重点考察领域，在企业实地考察时需要注意以下几方面（二）项目立项、尽职调查尽职调查50（二）项目立项、尽职调查1、与企业法定代表人及其他高管人员面谈，特别关注企业实际控制人的管理理念以及对企业未来的发展战略，并查询关联企业的情况；2、对一些关键性问题要向企业不同部门人员进行访谈，比如生产管理人员、技术人员、销售人员、财务人员，并将核实的资料与企业提供资料进行比较，进一步防范风险；（二）项目立项、尽职调查1、与企业法定代表人及其他高管人员面51（二）项目立项、尽职调查3、实地调查时，重点关注生产工序情况、设备先进性、设备的完好性、工艺的先进性等情况（需对生产车间、主要设备、各个部门进行拍照）；4、核查库存情况时，重点关注存货的价值和数量，看存货有无毁损、变质、积压的情况（需对库房及库存产品拍照）。（二）项目立项、尽职调查3、实地调查时，重点关注生产工序情况52（二）项目立项、尽职调查尽职调查报告完成尽职调查后，项目经理按调查结果填写调查报告，项目经理认为可进行投资的并制定完善的投资方案。调查报告至少应包括以下几方面内容：（二）项目立项、尽职调查尽职调查报告53（二）项目立项、尽职调查一、企业基本情况1、企业成立时间、企业性质、历史沿革、股权结构等；2、关联企业情况；（二）项目立项、尽职调查一、企业基本情况54（二）项目立项、尽职调查3、法定代表人、企业高管简历、信用记录等情况，对管理层经营管理情况形成结论性意见。4、主要经营范围及生产经营规模，主要产品介绍（二）项目立项、尽职调查3、法定代表人、企业高管简历、信用记55（二）项目立项、尽职调查3、对企业近3年的主营收入进行趋势分析，对企业占市场份额给出明确结论；1、企业所属行业，对产品的市场供求情况进行分析，得出企业在行业中的地位以及竞争优势；2、分析企业同行业公司情况，对企业近3年的经营情况进行分析；二、行业及市场情况（二）项目立项、尽职调查3、对企业近3年的主营收入进行趋势分56（二）项目立项、尽职调查4、主要销售方式，说明主要销售区域与销售商；5、主要采购商，说明企业原材料供应情况；6、主要产品市场预测，近3年的销售计划。（二）项目立项、尽职调查4、主要销售方式，说明主要销售区域与57（二）项目立项、尽职调查三、财务情况1、对企业的财务制度要了解，包括会计核算、资金管理、采购、销售等重要环节的内控流程。2、经核实的过去3年1期的资产负债表、利润表、现金流量表主要数据以及关键账项的明细表格；（二）项目立项、尽职调查三、财务情况58（二）项目立项、尽职调查3、主要财务比率分析：对企业资产结构（资产负债率）、偿债能力（流动比率/速动比率）、盈利能力（净资产收益率/主要产品的毛利率/利润率）、营运能力（存货周转率/应收账款周转率）进行分析说明。4、关联交易涉及的业务金额，占总主营收入的比率。（二）项目立项、尽职调查3、主要财务比率分析：对企业资产结构59（二）项目立项、尽职调查项目上报项目经理根据尽职调查情况，制定投资方案，经投资公司副总经理签字后，报投资决策审委员会投票表决。如有需要，可征求技术专家委员会意见。项目经理应向投资公司副总经理及时汇报项目进度和调查情况。（二）项目立项、尽职调查项目上报6061第三部分项目审查、投资决策24第三部分项目审查、投资决策61（三）项目审查、投资决策项目初审内核小组由投资公司总经理和未参加项目的业务人员，以及会计师、律师等专业人士组成，内核小组由五人组成，三票赞成通过。项目初审会有以下三种结论：1、完全通过，初审通过之后，项目经理负责项目的立项及后续的尽职调查等工作。2、有条件通过，按内核小组提出的建议补充相关材料，报投资公司总经理审核。3、不通过，项目经理负责通知企业相关情况。62（三）项目审查、投资决策项目初审2562（三）项目审查、投资决策技术专家委员会投资公司拟聘请相关行业的技术专家，组成技术专家委员会。以便在重大投资决策时提供专业意见。（三）项目审查、投资决策技术专家委员会63（三）项目审查、投资决策投资决策委员会投资决策委员会是投资公司业务决策最高权力机构，投资决策委员会由董事会成员、行业技术技术专家组成。项目通过后，投资决策委员会委托代表负责投资方案的签约事宜。

（三）项目审查、投资决策投资决策委员会6465第四部分投资企业动态跟踪管理28第四部分投资企业动态跟踪管理65（四）投资企业动态跟踪管理投资协议、文件、资料的管理项目经投资决策委员会表决之后，涉及项目的全部资料，以及签订的协议，应由未参加项目的其他业务人员完成资料整理，并移交给业务档案管理员统一管理。并要求资料的接收人员填写资料接收清单。公司拟设兼职档案管理员，由项目经理助理担任，负责有关文件、资料的整理、立卷和保管工作。66（四）投资企业动态跟踪管理投资协议、文件、资料的管理2966（四）投资企业动态跟踪管理投资后的动态跟踪管理文书和资料都在归档范围内。归档的案卷要编排次序，卷内首页要有材料目录。借阅档案要填写《档案借阅登记表》，部门内部人员之间及部门与部门之间移交档案时要有移交记录，填写《档案借阅登记表》。（四）投资企业动态跟踪管理投资后的67（四）投资企业动态跟踪管理