第七章：财务报表舞弊和粉饰分析

Chapter7财务报表舞弊与粉饰分析AfterstudyingChapter7,youshouldbeableto:1.了解财务报表粉饰产生的原因2.了解财务报表粉饰产生的动机3.了解财务报表粉饰的基本类别4.了解财务报表粉饰的方法5.掌握财务报表粉饰的识别方法财务报表舞弊与粉饰分析

财务报告舞弊是指公司不遵循财务会计报告标准，有意识地利用各种手段，歪曲企业某一特定日期财务状况、经营成果和现金流量，对企业的经营活动情况做出不实陈述的财务会计报告，从而误导信息使用者的决策。

财务报表粉饰,是指通过对财务报表数据进行有利于编报者的调整,改变财务数据以及由此得出的财务比率和分析结论,从而使企业的财务状况及其经营成果在对外报告中显得较为理想。第一节财务报表粉饰产生的原因

一、财务报表舞弊和粉饰产生的原因企业的经理人作为经济活动的管理者，必然有其自身经济和非经济的利益追求，管理者的机会主义、道德风险和逆向选择等倾向都会成为股东、债权人及其他利害相关者面临的风险。因为，如果没有会计信息的欺诈，会计信息的使用者获得的是关于企业财务状况、经营状况的真实信息，它们会根据这一信息，及时做出自己的决策以保护自身的利益。如果企业的管理者通过提供虚假的会计信息来欺骗投资者，债权人等相关利益人为自己或特定利益相关人谋取不正当利益，那么其它相关利益人的利益就会受到侵犯。

第一节财务报表粉饰产生的原因

二、财务报表粉饰对市场的影响资本市场有效运行的基础是具有透明度和充分含量的信息。而在一个非完全有效的资本市场中，具有“公共物品”属性的那些信息（如会计信息）一旦缺乏必要的约束就可能存在市场失灵。会计信息是资本市场上流动的众多信息中最重要的一部分。高质量的会计信息有助于人们区分企业财务状况的好坏，特别是在评判上市公司的财务状况方面更具影响力。降低利益相关者决策过程中面临的不确定性，促使社会资源的趋利性流动，最终达到改善资源配置效率的目标。反之，经过粉饰和操纵的会计信息，则可能使投资者的利益受损，尤其是给中小投资者带来灾难性后果，最终导致资本市场规模萎缩并影响经济的发展。

第二节财务报表舞弊和粉饰的动机和类型

一、财务报表舞弊的动机和类型（一）财务报表舞弊的动机（1）感受到压力。压力要素是任何舞弊行为的直接驱动力，财务报告舞弊也不例外。对于财务报告舞弊来说，压力要素主要包括经济压力和工作压力，经济压力是企业面临的最重要的压力。第二节财务报表舞弊和粉饰的动机和类型

（2）存在舞弊的时机。图谋不轨者要想得逞，还必须伺机行事，因此有机可乘是舞弊产生的第二个因素。舞弊者往往在密谋舞弊之前就仔细盘算过东窗事发的可能性，只有当他们认为被发现的可能性很小时，才会实施舞弊。因此当公司的组织结构、行业特点，内部控制和会计制度中存在着可钻的空子时，舞弊发生的可能性就会增大。财务报告舞弊的时机主要体现为信息不对称，存在会计缺陷、审计的不足等情况。

（3）自我理性。通常的情况下，企业舞弊者必须找到某个理由，从而使得舞弊行为与其道德观念、行为准则相吻合。企业管理当局和会计人员常见的借口主要有：别人都这么做，我不做就是一笔损失，我也是被迫的，无可奈何：我只是暂时借用这笔资金，肯定会归还的：这是公司欠我的等等。借口的存在，扫除了舞弊者的心理障碍，使其能心安理得地进行舞弊。第二节财务报表舞弊和粉饰的动机和类型

（二）财务报表舞弊的类型

(1)人为编造财务报告数据。人为编造的财务报告，往往是根据所报送对象的要求，人为编造有利于企业本身的财务数据形成报告。这种形式手段较为低级，或虚减、虚增资产，或虚减、虚增费用，或虚减、虚增利润等，但往往报告不平衡、账表不相符、报告与报告之间勾稽关系不符、前后期报告数据不衔接等。

(2)利用会计方法的选择调整财务报告的有关数据。利用会计方法的选择形成的虚假财务报告，手段较为隐蔽，技术更为高级，往往做到了报告平衡及账表、账账、账证等相符。

第二节财务报表舞弊和粉饰的动机和类型

二、财务报表粉饰的动机和类型（一）财务报表粉饰的动机根据证券监管部门披露的大量财务舞弊和报表粉饰案例，我国企业财务报表粉饰的主要动机可分为6种：业绩考核动机；信贷资金获取动机；股票发行动机和上市资格维护动机；税收策划动机；政治利益动机；责任推卸动机。

第二节财务报表舞弊和粉饰的动机和类型

（二）财务报表粉饰的类型根据粉饰对象的不同，财务报表粉饰可分为三种类型：经营业绩粉饰、财务状况粉饰和现金流量粉饰。

1．经营业绩粉饰经营业绩粉饰的具体表现形式包括：利润最大化、利润最小化、利润均衡化和利润清洗。（1）利润最大化公司在上市前一年和上市当年采用这种类型的报表粉饰尤其明显。典型的做法是：提前确认收入、推迟结转成本、亏损挂账，资产重组，关联交易。（2）利润最小化

（3）利润均衡化企业为了塑造绩优股的形象或获得较高的信用等级评定，往往采用这种类型的会计报表粉饰。典型的做法是：利用其他应收、应付款、待摊费用、递延资产、预提费用等科目调节利润，制造利润稳步增长的趋势。（4）利润清洗第二节财务报表舞弊和粉饰的动机和类型

2．财务状况粉饰

财务状况粉饰的具体表现形式包括：高估资产、低估负债和或有负债。（1）高估资产对外投资和股份制改组时，企业往往倾向于高估资产，以获得较大比例的股权。典型的做法是：编造理由进行资产评估、虚构业务交易和利润。（2）低估负债和或有负债企业贷款或发行债券时，为了证明其财务风险较低，通常有低估负债及或有负债的欲望。典型的做法是：账外账，将负债和或有负债隐匿在关联企业。

第二节财务报表舞弊和粉饰的动机和类型

3．现金流量粉饰现金流量粉饰的具体表现形式主要包括：突击制造现金流量、混淆现金流量的类别。（1）突击制造现金流量为了使对外报告的利润表显得真实，企业可能在粉饰利润表的同时，对现金流量表进行粉饰。典型做法是突击制造不可持续的现金流量。如在会计期间即将结束前，突击收回关联企业结欠的账款，降价处置存货，低价抛售有价证券，高额融入资金，在会计期间结束前形成现金流入的“高峰”。（2）混淆现金流量的类别

不同类别的现金流量发出的信号也存在差别。其他条件保持相同的情况下，经营活动产生的现金流入净额越大，意味着企业的利润质量越高。反之，如果企业的现金流量主要来自投资活动或融资活动，则其利润的质量较低。

第三节财务报表粉饰的方法

一、传统的财务报表舞弊和粉饰方法传统的财务报表舞弊和粉饰方法，主要包括：虚增收入和利润，提前或推迟确认收入，变更会计政策，调节利润或者确认虚假的收入；利用虚拟资产高估利润；掩盖交易或事实，期间费用资本化；借助股权转让“炮制”利润；高估存货成本少计销售成本；利用其他应收应付款隐瞒亏损或藏匿利润。（一）虚增收入和利润企业公司通过伪造顾客订单、发运凭证和销售合同，开具税务部门认可的销售发票等手段来虚拟销售对象及交易；或虽以真实客户为基础，但在原销售业务的基础上人为扩大销售数量，使公司在该客户下确认的收入远远大于实际销售收入；或在报告目前(如年末)做假销售。同时增加应收账款和营业收入，再在报告日后(如次年)以质量不符合要求等名义作退货处理，从而虚增当期利润。（二）操纵收入确认时间或确认虚假收入利用收入确认粉饰报表的典型手法是提前或推后确认收入、或者确认虚假的收入。

第三节财务报表粉饰的方法

上市公司操纵收入确认的手法，可归纳为9种：1.将未来收入计入当期收入，透支未来收入；2.采用饼干筒会计，以丰补歉，储备当期收入；3.混淆和伪装收入性质；4.弯曲收入性质；5.夸大收入；6.虚构经营收入；7.与关联企业合作相互抬高收入；8.隐瞒关联收入；9.篡改收入分配。

第三节财务报表粉饰的方法

(三)变更会计政策，调节利润或利用虚拟资产高估利润(四)

掩盖交易或事实(五）期间费用资本化

（六）借助股权转让“炮制”利润（七）高估存货少计销售成本（八）利用其他应收款应付款隐瞒亏损或藏匿利润第三节财务报表粉饰的方法

二、现代的财务粉饰手法

现代的财务报表粉饰手法主要包括：通过资产重组进行会计造假；通过关联交易输送不当利益；随意追溯调整，逃避监管规定；借助补贴收入，编造经营业绩；利用收购兼并，进行数字游戏。

与传统手段相比，现代手段具有粉饰效果立竿见影，粉饰手段没有逾越法律法规界线等特点，因此，其危害性更应当引起报表使用者的高度重视。第三节财务报表粉饰的方法

（一）以资产重组为名进行会计造假（二）通过关联交易输送不当利益（三）滥用“八项准备”，上演“洗大澡”闹剧（四）随意追溯调整，逃避监管规定（五）借助补贴收入，编造经营业绩（六）利用收购兼并，进行数字游戏

第四节财务报表舞弊和粉饰的识别

科学技术日新月异，能够经得起历史检验的技术和方法为数甚少，复式簿记便是其中之一。沿用了500多年的复式簿记之所以长盛不衰，主要在于它所固有的平衡机制和对经济交易和事项来踪去迹无以伦比的解释能力。也正因为这种独特的簿记方法，保持高度审慎的财务报表使用者往往能够发现财务报表舞弊和粉饰的征兆。此外，人类固有的局限性，注定大多数财务报表粉饰会留下蛛丝马迹。这些征兆和蛛丝马迹在会计记录和财务报表上的异常体现，就是所谓的预警信号。实践表明，关注预警信号是识别财务报表粉饰的有效方法。

第四节财务报表舞弊和粉饰的识别

一、舞弊的预警信号舞弊的预警信号可分为6类：1.会计异常；2.内部控制缺陷；3.分析性异常；4.奢侈生活方式；5.异常行为；6.暗示与投诉。

第四节财务报表舞弊和粉饰的识别

二、财务报表舞弊和粉饰的一般预警信号

与一般舞弊（如行贿受贿和挪用资产等）相比，财务报表粉饰具有四个显著的特点：（1）企业高管层往往牵涉其中；（2）上下串通、内外勾结等群体舞弊司空见惯；（3）通常以维护企业利益为幌子（至少不像受贿和挪用资产那样赤裸裸地公然损害企业利益）；（4）造成的损害更具破坏性。财务报表舞弊和粉饰一般预警信号可以从管理层面、关系层面、组织结构和行业层面以及财务结果和经营层面加以识别。财务报表舞弊和粉饰的一般预警信号可归纳为以下四类。（一）管理层面的预警信号

第四节财务报表舞弊和粉饰的识别

（二）关系层面的预警信号通过观察企业在处理与金融机构、关联企业、注册会计师、律师、投资者和监管机构的关系时是否存在异常情况，也可对企业是否进行财务报表舞弊做出判断。

第四节财务报表舞弊和粉饰的识别

（三）组织结构和行业层面的预警信号组织结构和行业层面的主要预警信号包括：（1）企业的组织机构过于复杂；（2）企业的主要子公司或分支机构地域分布广泛，且缺乏有效控制和沟通；（3）缺乏内部审计机构或内部审计人员配备严重不足；（4）董事会成员主要由内部执行董事或“灰色董事”组成；（5）董事会的作用过于被动，受制于企业高管层；（6）未设立审计委员会，或审计委员会缺乏独立性和专业胜任能力；（7）企业的信息系统薄弱或IT人员配备严重不足；（8）企业所在行业处于成熟或衰退阶段；（9）企业所在行业竞争加剧，经营失败与日俱增；（10）企业所在行业技术进步迅猛，产品和技术具有很高的陈旧风险；（11）在行业一片萧条时，企业的经营业绩一支独秀；（12）企业遭受巨额经营损失，面临破产、被敌意收购或其他严重后果；（13）企业所在行业对资产、负债、收入和成本的确认高度依赖于主观的估计和判断。

第四节财务报表舞弊和粉饰的识别

（四）财务结果和经营层面的预警信号财务成果和经营层面的主要预警信号包括：（1）报表项目余额和金额变动幅度异常惊人；（2）收入和费用比例严重失调；（3）报表项目的余额或金额源于一笔或少数几笔重大交易；（4）会计期末发生“形式重于实质”的重大交易且对当期经营业绩产生重大影响；（5）经营业绩与财务分析师的预测惊人接近；（6）在连年报告净利润的同时，经营活动产生的现金流量持续入不敷出；（7）企业高度依赖于持续不断的再融资（包括股票和债务融资）才得以持续经营；（8）对外报告的资产、负债、收入和费用主要建立在高度主观的估计和判断基础之上，且企业的财务状况和经营业绩很可能随着估计和判断基础的变化而严重恶化；（9）企业对外报告的盈利能力以远高于竞争对手的速度迅猛增长；（10）企业的主要成本费用率大大低于其竞争对手；

第四节财务报表舞弊和粉饰的识别

（四）财务结果和经营层面的预警信号（11）财务报表附注晦涩难懂；（12）财务报表被注册会计师出具“不干净”意见的审计报告；（13）企业连续多年通过非经营性收益得以保持盈利记录；（14）企业经营业绩与其所处的行业地位不相称；（15）企业经营成功与否高度倚重的产品或服务面临着市场竞争、技术进步、消费偏好或替代品的严峻挑战；（16）企业财务杠杆高企，处于违反债务契约的边缘；（17）企业对外报告的经营业绩与内部预算或计划总是保持高度一致，罕有例外情况发生；（18）企业因经营业绩不佳导致其股票交易持续低迷，面临着被交易所终止交易的风险。

第四节财务报表舞弊和粉饰的识别

三、财务报表舞弊和粉饰的具体预警信号

从会计角度看，财务报表舞弊和粉饰的作用对象包括销售收入、销售成本、负债和费用、资产和披露等5种形式。这5种形式的财务报表舞弊和粉饰，其常见的具体预警信号如下：(一)销售收入舞弊和粉饰的预警信号(二)销售成本舞弊和粉饰的预警信号(三)负债和费用舞弊和粉饰的预警信号(四)资产舞弊和粉饰的预警信号(五)信息披露舞弊和粉饰的预警信号

第五节财务报告舞弊和粉饰的分析程序和对策

一、财务报告舞弊和粉饰的分析程序（一）深入了解企业的经营状况。

企业的经营状况不佳，是管理舞弊的主要原因之一。评估企业的经营状况，有赖于分析人员对企业及其行业两方面的了解。以下与行业有关的问题会增加管理舞弊的可能性，具体分析项目由：

(1)行业或产业日渐走下坡路；

(2)科技环境快速改变；

(3)许多同类公司发生经营失败；

(4)同行业之问获利能力差异较大，尤其是在企业的业绩表现明显差于同行业的平均水平。

了解这些因素.有助于分析人员评估企业财务报表有无舞弊的可能性，判断在分析过程中可能遭遇的困难程度。

第五节财务报告舞弊和粉饰的分析程序和对策

（二）密切关注舞弊征兆。

在通常情况下，如果财务报告存在舞弊和粉饰，往往会出现一些征兆。这些征兆包括：收入的异常；费用的异常;关联交易的异常和应收账款的异常等。通过分析财务报告也能够发现一些警报，比如：财务报告中出现的一些无法解释的变化。在一个充满危机的环境下经营，迫于报告要有利收益的需要，一些非同寻常的获利丰厚的交易会出现在报表中，这将使收益质量不断下降。另外，成本费用的增长速度快于收入的增长速度也是舞弊的征兆之一。第五节财务报告舞弊和粉饰的分析程序和对策二、财务报告舞弊和粉饰的分析对策

(一)分析经营风险

一般情况下，经营风险越高，客户管理舞弊的可能性就越大。对客户经营风险的分析包括行业分析、战略分析、流程分析和绩效分析。如对竞争者分析形成同业分析预期，对前期数据分析形成纵向预期，对非财务数据分析形成财务预期，对一组财务数据分析形成另一组财务数据的预期。

第五节财务报告舞弊和粉饰的分析程序