创业计划大赛-如何写作财务部分课件

《创业计划大赛》

如何写作财务部分1《创业计划大赛》如何写作财务部分1写作财务部分一般要求：在创业计划书财务部分应该将如下信息呈现给风险投资家：营业收入和费用、现金流量、盈利能力和持久性、固定与变动成本；前两年财务月报，后三年财务年报。所有的数据应基于经营状况和未来发展的正确估计，并能正确反映公司的财务绩效。2写作财务部分一般要求：在创业计划书财务部分应该将如下信息呈现一、资金来源与运用

（一）资金来源1.股本结构与规模公司成立时注册资本为220万元，其中：大连大学投资88万，占40%。风险投资132万，占60%。第二年以未分配利润转增资本60万。3一、资金来源与运用（一）资金来源3

股本来源股本规模大连大学风险投资技术入股货币资金入股设备入股金额22万44万22万132万比例10%20%10%60%4股本来源大连大学技术入股货币资金入股设备入股金额2注意：（1）注册资本一般设计在100万-500之间。（2）风险投资所占比例一般设计为占注册资本50%-70%。

（2）出资要符合相关法律的规定。如货币资金不得低于30%；注册资本不得低于开办公司的最低资本要求；不得以人力资源出资等。（4）注册资本不包含银行借款。一、资金来源与运用

5注意：一、资金来源与运用5一、资金来源与运用2.银行借款根据经济业务发展需求决定，可有可无。(二）资金的运用公司经过融资后，资金主要用于购建固定资产，购买生产所需的材料、支付工资、制造费用、销售与管理费用等。在设计资金来源与运用上应注意：（1）产品数量应与资金数量相匹配；（2）产品数量应与固定资产数量相匹配；（3）产品数量应与工人数量相匹配等。6一、资金来源与运用2.银行借款6二、主要财务假设为简化计算过程，一般作以下假设：（1）项目期初投资为投资年度年初一次投入；（2）收入在年末取得，成本、费用、税金等均在年末发生；（3）产品经研究开发已成熟，具备技术上可行性，可以批量生产投放市场；（4）与项目分析有关的成本，价格等指标均为确定值；（5）以五年为限对项目进行评价；(6)在盈亏平衡分析中，将销售费用和管理费用都看作固定成本。7二、主要财务假设为简化计算过程，一般作以下假设：7三、投资分析（运用财务管理投资决策分析方法）(1)投资项目现金流量的估计

投资现金流量表

单位：万元初期第一年第二年第三年第四年第五年原始投入220净利润-149.3184.05365.44576.16659.15加：折旧1218181818净现金流量-220-137.3202.05384.44594.16677.15注:表中相关数据来源于利润表与制造费用预算表。

8三、投资分析（运用财务管理投资决策分析方法）(1)投资项目现（2）项目评价

A：投资净现值

期数01234512%复利现值系数0.89290.79720.71180.63550.5674净现金流量-220-137.3202.05384.44594.16677.159（2）项目评价

A：投资净现值

期数01234512%根据上海证券交易所资料，类似企业（生物制药类高新技术企业）2004年平均股权报酬率为12%。在此以12%作为贴现率对表中现金流量贴现得NPV=853.93万NPV远大于零，项目可行。10根据上海证券交易所资料，类似企业（生物制药类高新技术企业）2B：内含报酬率由投资现金流量表，计算内含报酬率：11B：内含报酬率11得到IRR=86.87%内含报酬率达到86.87%，远高于项目资本成本12%，投资方案可以接受。一般来说，设计内含报酬率在50%-100%之间较为可行。12得到IRR=86.87%12C：获利指数PI=NPV/C计算得到PI=3.88获利指数大于1，投资方案可行。13C：获利指数13D：投资回收期

投资回收期表年份投资现金流量年末累计现金流量年末未回收的投资余额1-137.3-137.3357.32202.0564.65155.253384.44452.19－229.194594.165677.1514D：投资回收期

投资回收期表年份投投资回收期=2.4年，而同行业投资回收期平均水平一般为5年，低于同行业平均水平，值得投资。上表数据根据投资现金流量表取得15投资回收期=2.4年，而同行业投资回收期平均水平一般为5年，E：投资综合评价通过以上各项指标分析，项目满足以下条件：净现值（NPV）≥0内含报酬率（IRR）≥资本成本（12%）获利指数（PI）≥1回收期为2.4年，低于同行业平均水平5年。综上分析，该项目可行。16E：投资综合评价通过以上各项指标分析，项目满足以下条件：165.经济利润原因分析

由于该产品属于高科技产品，附加值较高，而且市场上没有类似产品或替代品，根据调查市场容量很大（参见项目产品市场与竞争）。潜在客户很多且需求量巨大，所以项目可以产生大量经济利润，即投资净现值（NPV）远大于零。175.经济利润原因分析

由于该产品属于高科技产品，附加值较高，6、盈亏平衡分析（1）BEP（产品）=N*=CF/（P-CN）其中P为产品销售单价（不含税），且P=0.2万元；CF为年固定成本，CN表示单位产品可变成本；N*表示盈亏平衡点时的生产能力。186、盈亏平衡分析18图10盈亏平衡图（第三年）19图10盈亏平衡图（第三年）197、敏感性分析公司经营过程中可能会遇到一些不确定因素，包括产品价格、单位可变成本、固定成本、销售量等。此处，我们对产品价格、单位可变成本、固定成本、销售量按提高10%和降低10%以第三年为例做单因素变化敏感性分析。207、敏感性分析公司经营过程中可能会遇到一些不确定因素，包括21212222四、财务分析（运用管理会计的全面预算方法，包括编制预计会计报表和报表分析）（一）会计报表

公司财务基本情况与会计政策如下：（1）该项目属于高新科技产业，工厂设在高新产业园区，自成立之日起，享受两免三减的所得税优惠政策，且基本税率为15%；（2）公司的存货采用先进先出法；（3）固定资产估计使用寿命为10年，折旧采用直线法，期末无残值；（4）公司属于一般纳税人，增值税率按17%计算。23四、财务分析（运用管理会计的全面预算方法，包括编制预计会1．销售预计表2．生产预算表3．直接材料预算表4．直接人工预算表5．制造费用预算6．产品成本预算表7．销售及管理费用预算8．预计资产负债表9．预计利润表10．预计现金流量表241．销售预计表241．销售预计表

（本年收现95%，下年收现5%）销售预算表单位：万元年度一二三四五预计销售量（kg）1903810495069007950预计单位售价0.20.20.20.20.2销售收入3876299013801590增值税（销项税）6.46129.54168.3234.6270.3销售收入（含税）44.46891.541158.31614.61860.3预计现金收入上年应收账款0

第一年（销货117）42.2372.223

第二年（销货468）

846.96344.577

第三年（销货936）

1100.38557.915

第四年（销货1404）

1533.8780.73第五年（销货1872）

1767.285251．销售预计表

（本年收现95%，下年收现5%）销售预算表2．生产预算表生产预算单位：KG年度一二三四五预计销售量1903810495069007950加：预计期末存货10200250350400合计2004010520072508350减：预计期初存货010200250350预计生产量2004000500070008000262．生产预算表生产预算单位：KG年度3．直接材料（采购）预算表

本年付现95%，次年付现5%直接材料预算单位：KG，万元年度一二三四五预计生产量（KG）200.004000.005000.007000.008000.00单位产品材料用量（万元）0.020.020.020.020.02生产需要量（万元）4.0080.00100.00140.00160.00加：预计期末存量（万元）1.9038.1049.5069.0079.50合计5.90118.10149.50209.00239.50减：预计期初存量（万元）0.001.9038.1049.5069.00预计材料采购量（万元）5.90116.20111.40159.50170.50增值税（进项税）1.0019.7518.9427.1228.99购货支出（含税）6.90135.95130.34186.62199.49预计现金支出上年应付账款0.00

第一年（14.625）6.560.35

第二年（55.575）

129.166.80

第三年（105.3）

123.826.52

第四年（152.1）

177.289.33第五年（198.9）

189.51273．直接材料（采购）预算表

本年付现95%，次年付现5%4．直接人工预算表直接人工预算表年度一二三四五预计产量(KG)2004000500070008000单位产量人工(万元/KG)0.1350.070.0450.0450.045人工总成本(万元)27280225315360284．直接人工预算表直接人工预算表年度一二三四五预计产量(KG5．制造费用预算制造费用单位:万元年度一二三四五变动制造费用:

修理费518354052水电费310182024小计828536076固定制造费用:

修理费3581010长期待摊费用48888折旧1218181818小计1931343636合计27598796112减

：长期待摊费用摊销48888减:折旧1218181818现金支出的费用1133617086295．制造费用预算6．产品成本预算表产品成本预算表第五年

单位成本生产成本(8000KG)期末存货(400KG)销货成本(7920KG)每千克投入量成本(万元)直接材料0.02001kg0.02001608159直接人工0.04501kg0.045036018357.75变动制造费用0.00951kg0.0095763.875.2固定制造费用0.00451kg0.0045361.836合计0.0790

0.079063231.6627.95306．产品成本预算表产品成本预算表第五年单位成

7．销售及管理费用预算

销售及管理费用预算单位:万元年度一二三四五销售费用:

销售人员工资1819.821.7823.9626.35广告费567.28.6410.37保管费22.42.883.464.15销售费用小计2528.231.8636.05440.869管理费用:

管理人员工资19.219.219.219.2019.20科研费用80100120144.00172.80办公费用829.611.5213.8216.59管理费用小计107.2148.8150.72177.024208.5888合计132.2177182.58213.08249.4631

7．销售及管理费用预算

销售及管理费用预算单位:8．预计资产负债表

资产负债表单位:万元资产负债和所有者权益项目一二三四五项目一二三四五货币资金0.02139.92506.691062.401721.35应付账款0.356.806.529.339.97应收账款2.2244.5857.9280.7393.02短期借款0.000.000.000.000.00存货4.8059.0570.1096.55111.10流动负债合计0.356.806.529.339.97流动资产合计7.05243.55634.711239.681925.47

实收资本160.00260.00260.00260.00260.00长期待摊费用16.0028.0020.0012.004.00资本公积120.00120.00120.00120.00120.00固定资产原值120.00180.00180.00180.00180.00盈余公积0.005.2160.03146.45245.32减:累计折旧12.0030.0048.0066.0084.00未分配利润-149.3029.54340.16829.891390.17固定资产净值108.00150.00132.00114.0096.00所有者权益合计130.70414.75780.191356.352015.49资产合计131.05421.55786.711365.682025.47负债与所有者权益合计131.05421.55786.711365.682025.47固定资产按十年以直线法折旧,第二年固定资产改良支出60万。盈余公积按当年净利润15％提取。未考虑分配股利328．预计资产负债表

资产负债表9．预计利润表

损益表单位:万元年度一二三四五一、销售收入38.00762.00990.001380.001590.00减:销售成本55.10400.95412.35544.05627.95二、销售毛利-17.10361.05577.65835.95962.05减:销售费用25.0028.2031.8636.0540.87管理费用107.20148.80150.72177.02208.59财务费用0.000.000.000.000.00三、营业利润-149.30184.05395.07622.87712.59加：投资收益0.000.000.000.000.00营业外收入0.000.000.000.000.00减：营业外支出0.000.000.000.000.00四、利润总额-149.30184.05395.07622.87712.59减：所得税0.000.0029.6346.7253.44五、净利润-149.30184.05365.44576.16659.15339．预计利润表

损益表单位:万元年度一二三四五一、销10．预计现金流量表现金流出小计182.21729.29778.191036.081189.06经营流量净额-139.98119.90366.77555.71658.96二、投资活动

投资收回0.000.000.000.000.00分得股利0.000.000.000.000.00现金流入小计0.000.000.000.000.00支付长期待摊费用20.0020.000.000.000.00购置固定资产120.0060.000.000.000.00现金流出小计140.0080.000.000.000.00净额-140.00-80.000.000.000.00三、筹资活动

借款0.000.000.000.000.00吸收投资280.00100.000.000.000.00现金流入小计280.00100.000.000.000.00偿还借款0.000.000.000.000.00分配股利和偿还利息0.000.000.000.000.00现金流出小计0.000.000.000.000.00筹资活动产生现金净额280.00100.000.000.000.00现金及现金等价物增加额0.02139.90366.77555.71658.963410．预计现金流量表现金流出小计182.21729.29（二）会计报表分析35（二）会计报表分析353636速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债总资产报酬率＝净利润/平均资产总额净资产报酬率＝净利润/平均资产净额销售利润率＝净利润/销售收入37速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债372、销售趋势分析

382、销售趋势分析

383、综合评价

通过以上比率分析和销售趋势分析可以看出，项目有较高的速动比率，扣除财务政策方面的影响（不分发股利），总资产报酬率和净资产报酬率从第二年到第五年呈稳步增长趋势；销售利润率在第二年到第五年也保持了较高水平，平均每年为64.04%；除此以外，公司在前五年拥有良好的销售增长趋势，这些都反映出项目具有较强的持续获利能力和经营能力,项目具有可行性。393、综合评价

通过以上比率分析和销售趋势分析可以看出，项目有五、风险退出1.中小板上市2.股权转让3.管理层收购4.行业并购40五、风险退出1.中小板上市40

谢谢大家4141《创业计划大赛》

如何写作财务部分42《创业计划大赛》如何写作财务部分1写作财务部分一般要求：在创业计划书财务部分应该将如下信息呈现给风险投资家：营业收入和费用、现金流量、盈利能力和持久性、固定与变动成本；前两年财务月报，后三年财务年报。所有的数据应基于经营状况和未来发展的正确估计，并能正确反映公司的财务绩效。43写作财务部分一般要求：在创业计划书财务部分应该将如下信息呈现一、资金来源与运用

（一）资金来源1.股本结构与规模公司成立时注册资本为220万元，其中：大连大学投资88万，占40%。风险投资132万，占60%。第二年以未分配利润转增资本60万。44一、资金来源与运用（一）资金来源3

股本来源股本规模大连大学风险投资技术入股货币资金入股设备入股金额22万44万22万132万比例10%20%10%60%45股本来源大连大学技术入股货币资金入股设备入股金额2注意：（1）注册资本一般设计在100万-500之间。（2）风险投资所占比例一般设计为占注册资本50%-70%。

（2）出资要符合相关法律的规定。如货币资金不得低于30%；注册资本不得低于开办公司的最低资本要求；不得以人力资源出资等。（4）注册资本不包含银行借款。一、资金来源与运用

46注意：一、资金来源与运用5一、资金来源与运用2.银行借款根据经济业务发展需求决定，可有可无。(二）资金的运用公司经过融资后，资金主要用于购建固定资产，购买生产所需的材料、支付工资、制造费用、销售与管理费用等。在设计资金来源与运用上应注意：（1）产品数量应与资金数量相匹配；（2）产品数量应与固定资产数量相匹配；（3）产品数量应与工人数量相匹配等。47一、资金来源与运用2.银行借款6二、主要财务假设为简化计算过程，一般作以下假设：（1）项目期初投资为投资年度年初一次投入；（2）收入在年末取得，成本、费用、税金等均在年末发生；（3）产品经研究开发已成熟，具备技术上可行性，可以批量生产投放市场；（4）与项目分析有关的成本，价格等指标均为确定值；（5）以五年为限对项目进行评价；(6)在盈亏平衡分析中，将销售费用和管理费用都看作固定成本。48二、主要财务假设为简化计算过程，一般作以下假设：7三、投资分析（运用财务管理投资决策分析方法）(1)投资项目现金流量的估计

投资现金流量表

单位：万元初期第一年第二年第三年第四年第五年原始投入220净利润-149.3184.05365.44576.16659.15加：折旧1218181818净现金流量-220-137.3202.05384.44594.16677.15注:表中相关数据来源于利润表与制造费用预算表。

49三、投资分析（运用财务管理投资决策分析方法）(1)投资项目现（2）项目评价

A：投资净现值

期数01234512%复利现值系数0.89290.79720.71180.63550.5674净现金流量-220-137.3202.05384.44594.16677.1550（2）项目评价

A：投资净现值

期数01234512%根据上海证券交易所资料，类似企业（生物制药类高新技术企业）2004年平均股权报酬率为12%。在此以12%作为贴现率对表中现金流量贴现得NPV=853.93万NPV远大于零，项目可行。51根据上海证券交易所资料，类似企业（生物制药类高新技术企业）2B：内含报酬率由投资现金流量表，计算内含报酬率：52B：内含报酬率11得到IRR=86.87%内含报酬率达到86.87%，远高于项目资本成本12%，投资方案可以接受。一般来说，设计内含报酬率在50%-100%之间较为可行。53得到IRR=86.87%12C：获利指数PI=NPV/C计算得到PI=3.88获利指数大于1，投资方案可行。54C：获利指数13D：投资回收期

投资回收期表年份投资现金流量年末累计现金流量年末未回收的投资余额1-137.3-137.3357.32202.0564.65155.253384.44452.19－229.194594.165677.1555D：投资回收期

投资回收期表年份投投资回收期=2.4年，而同行业投资回收期平均水平一般为5年，低于同行业平均水平，值得投资。上表数据根据投资现金流量表取得56投资回收期=2.4年，而同行业投资回收期平均水平一般为5年，E：投资综合评价通过以上各项指标分析，项目满足以下条件：净现值（NPV）≥0内含报酬率（IRR）≥资本成本（12%）获利指数（PI）≥1回收期为2.4年，低于同行业平均水平5年。综上分析，该项目可行。57E：投资综合评价通过以上各项指标分析，项目满足以下条件：165.经济利润原因分析

由于该产品属于高科技产品，附加值较高，而且市场上没有类似产品或替代品，根据调查市场容量很大（参见项目产品市场与竞争）。潜在客户很多且需求量巨大，所以项目可以产生大量经济利润，即投资净现值（NPV）远大于零。585.经济利润原因分析

由于该产品属于高科技产品，附加值较高，6、盈亏平衡分析（1）BEP（产品）=N*=CF/（P-CN）其中P为产品销售单价（不含税），且P=0.2万元；CF为年固定成本，CN表示单位产品可变成本；N*表示盈亏平衡点时的生产能力。596、盈亏平衡分析18图10盈亏平衡图（第三年）60图10盈亏平衡图（第三年）197、敏感性分析公司经营过程中可能会遇到一些不确定因素，包括产品价格、单位可变成本、固定成本、销售量等。此处，我们对产品价格、单位可变成本、固定成本、销售量按提高10%和降低10%以第三年为例做单因素变化敏感性分析。617、敏感性分析公司经营过程中可能会遇到一些不确定因素，包括62216322四、财务分析（运用管理会计的全面预算方法，包括编制预计会计报表和报表分析）（一）会计报表

公司财务基本情况与会计政策如下：（1）该项目属于高新科技产业，工厂设在高新产业园区，自成立之日起，享受两免三减的所得税优惠政策，且基本税率为15%；（2）公司的存货采用先进先出法；（3）固定资产估计使用寿命为10年，折旧采用直线法，期末无残值；（4）公司属于一般纳税人，增值税率按17%计算。64四、财务分析（运用管理会计的全面预算方法，包括编制预计会1．销售预计表2．生产预算表3．直接材料预算表4．直接人工预算表5．制造费用预算6．产品成本预算表7．销售及管理费用预算8．预计资产负债表9．预计利润表10．预计现金流量表651．销售预计表241．销售预计表

（本年收现95%，下年收现5%）销售预算表单位：万元年度一二三四五预计销售量（kg）1903810495069007950预计单位售价0.20.20.20.20.2销售收入3876299013801590增值税（销项税）6.46129.54168.3234.6270.3销售收入（含税）44.46891.541158.31614.61860.3预计现金收入上年应收账款0

第一年（销货117）42.2372.223

第二年（销货468）

846.96344.577

第三年（销货936）

1100.38557.915

第四年（销货1404）

1533.8780.73第五年（销货1872）

1767.285661．销售预计表

（本年收现95%，下年收现5%）销售预算表2．生产预算表生产预算单位：KG年度一二三四五预计销售量1903810495069007950加：预计期末存货10200250350400合计2004010520072508350减：预计期初存货010200250350预计生产量2004000500070008000672．生产预算表生产预算单位：KG年度3．直接材料（采购）预算表

本年付现95%，次年付现5%直接材料预算单位：KG，万元年度一二三四五预计生产量（KG）200.004000.005000.007000.008000.00单位产品材料用量（万元）0.020.020.020.020.02生产需要量（万元）4.0080.00100.00140.00160.00加：预计期末存量（万元）1.9038.1049.5069.0079.50合计5.90118.10149.50209.00239.50减：预计期初存量（万元）0.001.9038.1049.5069.00预计材料采购量（万元）5.90116.20111.40159.50170.50增值税（进项税）1.0019.7518.9427.1228.99购货支出（含税）6.90135.95130.34186.62199.49预计现金支出上年应付账款0.00

第一年（14.625）6.560.35

第二年（55.575）

129.166.80

第三年（105.3）

123.826.52

第四年（152.1）

177.289.33第五年（198.9）

189.51683．直接材料（采购）预算表

本年付现95%，次年付现5%4．直接人工预算表直接人工预算表年度一二三四五预计产量(KG)2004000500070008000单位产量人工(万元/KG)0.1350.070.0450.0450.045人工总成本(万元)27280225315360694．直接人工预算表直接人工预算表年度一二三四五预计产量(KG5．制造费用预算制造费用单位:万元年度一二三四五变动制造费用:

修理费518354052水电费310182024小计828536076固定制造费用:

修理费3581010长期待摊费用48888折旧1218181818小计1931343636合计27598796112减

：长期待摊费用摊销48888减:折旧1218181818现金支出的费用1133617086705．制造费用预算6．产品成本预算表产品成本预算表第五年

单位成本生产成本(8000KG)期末存货(400KG)销货成本(7920KG)每千克投入量成本(万元)直接材料0.02001kg0.02001608159直接人工0.04501kg0.045036018357.75变动制造费用0.00951kg0.0095763.875.2固定制造费用0.00451kg0.0045361.836合计0.0790

0.079063231.6627.95716．产品成本预算表产品成本预算表第五年单位成

7．销售及管理费用预算

销售及管理费用预算单位:万元年度一二三四五销售费用:

销售人员工资1819.821.7823.9626.35广告费567.28.6410.37保管费22.42.883.464.15销售费用小计2528.231.8636.05440.869管理费用:

管理人员工资19.219.219.219.2019.20科研费用80100120144.00172.80办公费用829.611.5213.8216.59管理费用小计107.2148.8150.72177.024208.5888合计132.2177182.58213.08249.4672

7．销售及管理费用预算

销售及管理费用预算单位:8．预计资产负债表

资产负债表单位:万元资产负债和所有者权益项目一二三四五项目一二三四五货币资金0.02139.92506.691062.401721.35应付账款0.356.806.529.339.97应收账款2.2244.5857.9280.7393.02短期借款0.000.000.000.000.00存货4.8059.0570.1096.55111.10流动负债合计0.356.806.529.339.97流动资产合计7.05243.55634.711239.681925.47

实收资本160.00260.00260.00260.00260.00长期待摊费用16.0028.0020.0012.004.00资本公积120.00120.00120.00120.00120.00固定资产原值120.00180.00180.00180.00180.00盈余公积0.005.2160.03146.45245.32减:累计折旧12.0030.0048.0066.0084.00未分配利润-149.3029.54340.16829.891390.17固定资产净值108.00150.00132.00114.0096.00所有者权益合计130.70414.75780.191356.352015.49资产合计131.05421.55786.711365.682025.47负债与所有者权益合计131.05421.55786.711365.682025.47固定资产按十年以直线法折旧,第二年固定资产改良支出60万。盈余公积按当年净利润15％提取。未考虑分配股利738．预计资产负债表

资产负债表9．预计利润表

损益表单位:万元年度一二三四五一、销售收入38.00762.00990.001380.001590.00