我国信托实务操作流程

知识回顾一、信托公司业务范围及规则二、信托资金的筹措三、信托计划认购程序四、信托计划赎回程序第六章我国信托实务操作流程第一节资金信托业务第二节房地产投资信托业务第三节特定目的信托与权力信托业务第四节个人信托业务第五节其他信托业务第一节资金信托业务一、集合资金信托业务二、企业年金信托业务三、证券投资信托业务一、集合资金信托业务（一）集合资金信托业务的含义集合资金信托是指信托投资公司接受两个或两个以上委托人委托，依据委托人确定的管理方式或由信托投资公司代为确定的管理方式管理和运用信托资金的业务。集合资金信托业务将委托人的小额资金募集起来，借助信托投资公司的优质项目载体和专业理财服务，使广大投资者能够享有大规模投资所带来的收益，是一种安全、稳健的投资理财产品。（一）集合资金信托业务的含义从资金使用方向来讲，集合资金信托不同于银行、券商的代客理财产品，它最大的优势在于可以充分利用货币市场、资本市场和产业投资领域的投资组合优势，在充分降低资金的使用风险，提高资金使用效率的同时，重点选择成长性好、风险可控、预期收益有保障的项目进行运作，以确保委托人的投资收益最大化。一、集合资金信托业务（二）集合资金信托业务的种类1.贷款类集合资金信托（1）贷款类资金信托产品①A类贷款业务：此项业务是信托投资公司作为受托人，按照全体委托人的意愿，用集合资金信托募集的资金，以信托投资公司的名义发放贷款。（二）集合资金信托业务的种类②B类贷款业务：此项业务是指委托人将自己无能力亲自管理或者国家限制其亲自管理的资金通过集合资金信托的方式委托给信托投资公司（受托人），指定用于发放贷款，并由受托人代委托人选定借款人，受托人以贷款人之名义与借款人签订贷款合同及办理有关贷款手续，并行使贷款人的各项权利。（二）集合资金信托业务的种类（2）贷款类资金信托业务流程①信托投资公司对借款企业实施审查，确定贷款对象。②信托投资公司制订相应的《贷款集合资金信托计划》、《风险申明书》等推介资料，并在推介期内向广大投资者公开发售。③投资者了解集合资金信托项目的风险收益情况，自主确定投资意向。（二）集合资金信托业务的种类④投资者与信托投资公司签订《贷款集合资金信托合同》将其合法拥有的资金委托给信托投资公司，并确定相应的合同条款和信托各方当事人的权利与义务。⑤信托投资公司以贷款方式，管理、运用和处分信托财产。⑥信托投资公司按照合同约定的信托收益分配期，向信托受益人分配信托收益。信托结束时，信托投资公司按照合同约定向相关当事人交付信托财产。（二）集合资金信托业务的种类（3）贷款类集合资金信托的风险控制①信托投资公司将严格按照《信托法》、《信托公司管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》的规定，安全、稳健、谨慎地开展集合资金信托业务，最大化的保障广大投资者的利益不受损害。②信托投资公司将严格遵照信托合同的约定，履行受托人的权利义务，为受益人的权益实现管理、运作和处分信托资金。（二二））集集合合资资金金信信托托业业务务的的种种类类③对于于A类集集合合资资金金信信托托贷贷款款业业务务，，信信托托投投资资公公司司向向委委托托人人提提供供善善意意的的咨咨询询和和建建议议；；对于于B类集集合合资资金金信信托托贷贷款款业业务务，，信信托托投投资资公公司司作作为为受受托托人人，，将将严严格格按按照照《贷款款通通则则》的相相关关规规定定，，合理理地地选选择择借借款款人人，，并并对对借借款款人人的的资资格格、、担担保保有有效效性性和和抵抵押押质质押押物物的的可可实实现现性性进进行行严严格格的的审审查查。在在贷贷款款期期间间，，信信托托投投资资公公司司将将按按《贷款款合合同同》的约约定定控制制贷贷款款的的用用途途，，以以确确保保贷贷款款本本息息能能够够及及时时收收回回。④当当有有危危及及信信托托财财产产安安全全的的情情况况发发生生时时，，信信托托投投资资公公司司将将竭竭力力承承担担受受托托人人义义务务，，将将风风险险化化解解到到最最小小范范围围。。（二二））集集合合资资金金信信托托业业务务的的种种类类２．．投投资资类类集集合合资资金金信信托托（1）投投资资类类集集合合资资金金信信托托的的涵涵义义投资资类类集集合合资资金金信信托托是是指指信信托托投投资资公公司司作作为为受受托托人人，，将将通通过过集集合合资资金金信信托托募募集集的的资资金金，，投资资于于优优质质项项目目、、企企业业、、法法人人股股收收购购业业务务，，或或其其他他成成长长性性好好、、风风险险可可控控、、预预期期收收益益有有保保障障的的领领域域，为为委委托托人人获获取取较较高高的的投投资资收收益益。。（二二））集集合合资资金金信信托托业业务务的的种种类类（2）投投资资类类集集合合资资金金信信托托业业务务流流程程①信信托托投投资资公公司司确确定定优优质质项项目目、、企企业业或或其其他他领领域域为为投投资资对对象象。。②信信托托投投资资公公司司制制订订相相应应的的《集合合资资金金信信托托计计划划》、《风险险申申明明书书》等推推介介资资料料，，并并在在推推介介期期内内向向广广大大投投资资者者公公开开发发售售。。③投投资资者者了了解解集集合合资资金金信信托托项项目目的的风风险险收收益益情情况况，，自自主主确确定定投投资资意意向向。。（二二））集集合合资资金金信信托托业业务务的的种种类类④投资资者者与与信信托托投投资资公公司司公公司司签签订订《资金金信信托托合合同同》，将将其其合合法法拥拥有有的的资资金金委委托托给给信信托托投投资资公公司司，，并并确确定定相相应应的的合合同同条条款款和和信信托托各各方方当当事事人人的的权权利利与与义义务务。。⑤信信托托投投资资公公司司以以投资资方式式，，管管理理、、运运用用、、和和处处分分信信托托财财产产，，严严格格防防范范风风险险，，保保障障受受益益人人的的合合法法利利益益最最大大化化。。⑥信信托托投投资资公公司司按按照照合合同同约约定定的的信信托托收收益益分分配配期期，，向向信信托托受受益益人人分分配配信信托托收收益益。。信信托托结结束束时时，，信信托托投投资资公公司司按按照照合合同同约约定定向向相相关关当当事事人人交交付付信信托托财财产产。。（二二））集集合合资资金金信信托托业业务务的的种种类类（3）投投资资类类集集合合资资金金信信托托的的风风险险控控制制①信信托托投投资资公公司司将将严严格格按按照照《信托托法法》、《信托托投投资资公公司司管管理理办办法法》、《信托托公公司司集集合合资资金金信信托托计计划划管管理理办办法法》的规规定定，，安全全、、稳稳健健、、谨谨慎慎地地开开展展集集合合资资金金信信托托业业务务，，最最大大化化的的保保障障广广大大投投资资者者的的利利益益不不受受损损害害。②信信托托投投资资公公司司将将严格格遵遵照照信信托托合合同同的的约约定定，，履履行行受受托托人人的的权权利利义义务务，，为为受受益益人人的的权权益益实实现现管管理理、、运运作作和和处处分分信信托托资资金金。（二二））集集合合资资金金信信托托业业务务的的种种类类③信托托投投资资公公司司在在深深入入市市场场调调研研的的基基础础上上，，加加强强可可行行性性研研究究和和分分析析，，选择择优优质质投投资资项项目目和和投投资资企企业业，，以以合合理理合合法法的的方方式式，，灵灵活活设设计计信信托托产产品品，，以以确确保保信信托托资资金金的的安安全全、、稳稳健健、、高高效效运运行行。④为了加强投投资的流动性性，信托投资资公司通过BOT、转让、回购购、受益权转转让等多种方方式完善投资资的退出机制制，将项目的长期期投资要求与与投资者的短短期投资需求求结合起来，，最大限度的的保障投资者者的利益。（二）集合资资金信托业务务的种类3.融资租赁类集集合资金信托托（1）融资租赁类类集合资金信信托产品融资租赁类集集合资金信托托是指信托投投资公司作为为出租人，利用集合资金金信托募集的的资金，应承租人的的要求购买其所需设备并租给其其使用，承租人按期期支付租金。。（二）集合资资金信托业务务的种类（2）融资租赁类类集合资金信信托业务流程程①信托投资公公司根据承租租人提交的申申请材料，对承租人进行行审查，确定定融资租赁的的项目主体、、租赁期间、、租金费用和和其他相应事事项。②信托投资公公司制订相应应的《集合资金信托托计划》、《风险申明书》等推介资料，，并在推介期期内向广大投投资者公开发发售。③投资者了解解集合资金信信托项目的风风险收益情况况，自主确定定投资意向。。（二）集合资资金信托业务务的种类④投资者与信托托投资公司公公司签订《资金信托合同同》，将其合法拥拥有的资金委委托给信托投投资公司，并并确定相应的的合同条款和和信托各方当当事人的权利利与义务。⑤信托投资公公司以融资租赁方式，管理、、运用、和处处分信托财产产，严格防范范风险，保障障受益人的合合法利益最大大化。⑥信托投资公公司按照合同同约定的信托托收益分配期期，向信托受受益人分配信信托收益。信信托结束时，，信托投资公公司按照合同同约定向相关关当事人交付付信托财产。（二）集合资资金信托业务务的种类（3）融资租赁集集合资金信托托的风险控制制①信托投资公公司将严格按按照《信托法》、《信托投资公司司管理办法》、《信托公司集合合资金信托计计划管理办法法》的规定，安全、稳健、、谨慎地开展展集合资金信信托业务，最最大化的保障障广大投资者者的利益不受受损害。②信托投资公公司将严格遵遵照信托合同同的约定，履行受托人的的权利义务，，为受益人的的权益实现管管理、运作和和处分信托资资金。（二）集合资资金信托业务务的种类③信托投资公司司将严格参照照《金融租赁公司司管理办法》的相关规定，，对承租人、、供应商和担担保人的资格格实施审查，，选择优质租赁赁项目作为集集合资金信托托的载体，保保障投资人的的利益不受损损害。④对租赁设备备实施定期的的多方监管制度度，一旦发现现风险，立即即采取措施，，通过收回设设备、更换承承租人、出售售设备等方法法，保障投资资人的本金安安全。知识回顾1、集合资金信信托的含义2、集合资金信信托的种类3、贷款类集合合资金信托产产品种类4、各类集合资资金信托的含含义、业务流流程以及风险险控制二、企业年金金信托业务（一）年金信信托的含义年金即指企业业补充养老保保险（为了与与国际接轨，，我国的企业业补充养老保保险更名为企企业年金），，是以员工薪薪酬为基础，，由个人和企企业分别按比比例提取的统统放在个人帐帐户下的一定定数量的金额额，是员工基基本养老保险险的重要补充充。二、企业年金金信托业务年金信托是指指企业作为委委托人按期将将年金作为信信托财产交付付信托投资公公司，由信托托投资公司作作为受托人设设立独立账户户进行管理和和运用，实现现年金的积累累和增值，并并在职工符合合条件时对其其发放年金的的一种信托产产品，属于资资金信托的一一个信托品种种。二、企业年金金信托业务（二）年金信信托的特征1．受益人保护护制度。以企企业为委托人人，以职工为为受益人的年年金信托中，，委托人的权权力是受限制制的。2．受益人权利利限制制度。。在职工严重重违反劳动纪纪律时，企业业有权调整信信托受益权数数额。3．受托人资格格认定制度。。年金信托的的受托人不仅仅要符合《信托法》的规定，而且且也应符合劳劳动和社会保保障部门的专专门规定。4．投资安全保保障制度。受受托人应严格格遵循年金资资金投资比例例限制和最低低收益原则。。二、企业年金金信托业务（三）企业年年金信托的制制度优势1．信托财产保保障制度。2．信托灵活性性优势。3．专业理财优优势。4．资金运用优优势。5．信托设立的的方便性。二、企业年金金信托业务（四）年金信信托中委托人人、受托人的的责任1．委托人责任任年金信托资金金的指定用项项为发放贷款款时，委托人人作为该项特特定资金信托托贷款的保证证人，承担不不可撤消的连连带担保责任任。2．受托人责任任年金信托的信信托期满后，，受托人应确确保按委托人人提供的当期期受益人名单单，以现金形形式向委托人人指定的受益益人足额支付付收益。二、企业年金金信托业务（五）年金信信托业务流程程及风险控制制1.企业年金信托托业务流程（1）设计制定年年金信托方案案（2）双方签订信信托文件（3）委托人依约约按期划款（4）受托人设立立专门帐户管管理（5）受托人管理理、运用信托托资金（6）定期年金管管理报告（7）依委托人指指令结算信托托收益二、企业年金金信托业务2.办理年金信托托的具体操作作方法(1)委托人同受托托人签订年金信托托协议书，并向受托人人提供享受年年金委托受益益的员工花名册；受托人根据据委托人出具具的法人证明明文件，开立年金信托托账户，也可应委托托人的要求，，为其开立年年金信托收益益账户或年金金信托二级账账户。(2)委托人进行信信托放款或投投资时，需填具“特定资资金信托指定定用项通知书书”（一式三联）），注明指定定的借款人、、借款金额、、期限、受益益率，或注明明指定的投资资对象及具体体条件等，委委托受托人代代为办理。二、企业年金金信托业务(3)受托人以贷款款人的名义（（当指定用项项为发放贷款款时），与委委托人指定的的借款人签订借款合同同；或以委托投投资代理人的的名义（当指指定用项为投投资时），办理有关投资资事宜。信托期满后后，受托人代为为委托人收回回本金及收益益，并将其转入入年金信托账账户或相应的的年金信托收收益账户。(4)受托人按照委委托人的要求求，根据委托托人提供的当当期受益人名名册，向委托人指定定的受益人支支付受益，并并将剩余部分分分配到委托托人指定的其其他受益人名名下。二、企业年金金信托业务3.风险控制措施施（1）受托人严格格奉行诚实、、信用、谨慎慎、有效的管管理原则，高高度重视年金金资产的安全全，力争将投投资风险降到到可接受的水水平。（2）严格按照信信托文件的约约定管理和运运作资金。（3）严格将本信信托帐户与其其他信托帐户户、受托人帐帐户区分开，，做到单独建建帐，单独核核算，以确保保本帐户的独独立操作性。。二、企业年金金信托业务（4）加强受托人人与具体管理理人员的自律律，严格按照照公司的管理理制度、操作作规程使用资资金。（5）充分运用风风险管理技术术和资产组合合原理运用资资金。二、企业年金金信托业务（六）收益与与核算年金信托资金金，若用作办办理信托贷款款，利率按照当时时国家规定的的银行利率执执行，并按季结息；年金信托资资金若用作信信托投资，投资收益率由由委托人与受受托人、投资资对象协商确确定。借款人或投投资对象所支支付的利息收收益，作为年年金信托收益益进入委托人人在信托投资资公司开立的的年金信托账账户，或相应应的年金信托托收益账户。。二、企业年金金信托业务委托人按年金金信托的本金金总额，每年年以事先商定定的比例向受受托人一次性性支付年金信信托业务手续续费。受托人以一定定的比率按季季向借款人或或投资对象计计收信托贷款款（投资）手手续费。三、证券投资资信托业务（一）证券投投资信托业务务的含义证券投资信托托是指信托投投资公司接受受委托人的委委托，将委托托人的资金，，按照双方的的约定，进行行证券投资，在在证券市场上上运作受托资资金的方式。根据据委托人的风风险承受能力力及偏好，证证券投资信托托分为股票投资信托托、国债投资资信托、基金金投资信托及及证券组合投投资信托。三、证券投资资信托业务（二）业务特特点投资市场化，，流动性强，，风险分散。。该信托充分分体现专家理理财的优势。。主要以资金金的稳定增值值为投资管理理目标，在追追求资金增值值的同时保证证资金的安全全。（三）服务对对象1．有投资需求求，并追求稳稳健收益的企企事业单位；；2．有富余资金金，并希望获获得高于存款款利率的回报报，但对直接接投资证券市市场不熟悉的的广大居民。。三、证券投资资信托业务（四）业务办办理程序1．委托人如果果为自然人，，携带本人身身份证、现金金和本人在信信托投资公司司指定银行的的存折进行办办理；委托人人如果为法人人，携带《法人营业执照照》复印件、《税务登记证》复印件和公章章进行办理。。2．委托人填写写《集合资金信托托认购书》。3．委托人到指指定柜台办理理存款手续。。4．柜台人员打打印《证券投资信托托合同》。5．委托人对《证券投资信托托合同》确认及签字。。三、证券投资资信托业务（五）证券投投资信托业务务的特点1．特色的专家家理财。根据据委托人的要要求量身定做做，高素质的的理财专家，，多年的实战战经验，使委委托人安享投投资收益。2．独立的理财财账户。每个个信托计划单单独设帐、分分开管理，运运作更规范更更透明。3．严格的风险险控制。公司司成立专门的的投资决策委委员会和风险险控制委员会会，对证券投投资进行严格格的风险控制制。第二节房房地产投资信信托业务一、房地产投投资信托的含含义二、房地产投投资信托的一一般运作流程程三、房地产投投资信托的特特色一、房地产投投资信托的含含义在目前法律框框架下，房地地产投资信托托（RealEstateInvestmentTrust，简称REITs）业务是指委委托人基于对对信托投资公公司的信任，，将自己合法法拥有的资金金委托给信托托投资公司，，由信托投资资公司按委托托人的意愿以以自己的名义义，为受益人人的利益投资于房地产产开发和经营营等行为。二、房地产投投资信托的一一般运作流程程１．信托投资资公司面向投投资者发行房地产投投资集合资金金信托计划，，投资者与信信托投资公司司签订信托合合同并交付投投资资金。信托计划成立立即意味着房房地产投资信信托成立。２．信托投资资公司按照信信托文件的要要求，购买或参与开开发房地产项项目。二、房地产投投资信托的一一般运作流程程３．信托投资资公司按照信信托文件的要要求，把房地地产出租给承承租人，并签签订租赁合同同；或者把房房地产出售。。４．承租人支支付租金；房房地产购买者者支付购买金金。５．信托投资资公司按照信信托文件的要要求，扣除必必要的管理费费用和其他税税费后，向投投资者支付本本金和投资收收益。三、房地产投投资信托的特特色1．通过信托投投资公司自身身或联合其他他专业公司进进行专业化经经营管理，可以使房地产产经营绩效大大幅提升，使使投资者分享享房地产专业业投资的成果果。2．单个投资者者投资房地产产时面临风险险过度集中的的问题。房地地产投资信托托集合多个投资资者的资金，，进行多项房房地产项目的的投资，从而而分散了风险险，使投资者在在享受房地产产市场投资高高收益的同时时承受较低风风险。三、房地产投投资信托的特特色3．信托投资公公司通过发行行集合资金信信托计划募集集资金，然后后投资于房地地产市场，连结了资本市市场（一般信信托合同的期期限在1年以上）和房房地产市场。。解决了房地地产项目开发发过程中资金金短缺问题，，促进土地的的有效利用。。4．房地产项目的的承租人或购购买者可以要要求信托投资资公司按照自自己的要求开开发房地产项项目，并委托信托托投资公司提提供店面选址址、土地取得得、设备租赁赁等专业化服服务，从而有利于承承租人或或购买者者加快落落实其业业务规划划、缩短短开店周周期、避避免房地地产开发发的种种种风险。三、房地地产投资资信托的的特色5．由于房房地产项项目具有有的定制制性质是是根据承承租人的的要求进进行开发发的，因因此房地产开开发商可可以迅速速回笼资资金，开开发其他他房地产产项目。6．社会闲闲散资金金进入房房地产业业，既积聚社社会资金金促进经经济增长长，又减减少了银银行信贷贷风险，，扩大了了投资者者的投资资渠道，这是房房地产融融资的发发展趋势势之一。。第三节特特定目目的信托托与权力力信托业业务一、员工工持股信信托业务务二、管理理层收购购信托业业务一、员工工持股信信托业务务（一）员员工持股股计划的的含义员工持股股计划即即ESOP（EmployeeStockOwnershipPlans），是指指公司内内部员工工个人出出资认购购本公司司部分股股份。周小川：：职工持持股是经经济发展展需要正正确面面对出现现问题我国职工工持股试试点存存在的问问题缺乏透明明度缺乏专业业中介机机构的参参与利益诱惑惑巨大一、员工工持股信信托业务务（二）员员工持股股信托的的含义员工持股股信托指指企业员员工出资资委托信信托投资资公司认认购本公公司的股股权，信信托投资资公司按按照出资资员工的的意愿以以自己的的名义行行使股东东权利，，承担股股东义务务，为了了员工的的利益或或特定的的目的管管理或处处分股权权的一种种信托业业务。一、员员工持持股信信托业业务（三））员工工持股股信托托的作作用1.信托投投资公公司通通过股股权信信托对对员工工股份份进行行管理理，解解决了了员工工股权权投资资及其其管理理的规规范问问题，，符合合监管管当局局的要要求。。2.信托投资公司司为了持股员员工的利益，，对股权进行行集中管理，，有利于防止止敌意收购。。一、员工持股股信托业务3.信托投资公司司可利用自己己强大的投融融资功能，部部分解决员工工购股资金短短缺的问题。。4.信托财产具有有独立性，这这使员工股份份免受委托人人（持股员工工）债务追索索和受托人破破产清算的影影响。一、员工持股股信托业务（四）员工持持股信托业务务流程1．目标公司与与信托投资公公司签订员工工持股信托方方案。在此基基础上，目标标公司的员工工作为委托人人与信托投资资公司签订《资金信托合同同》，并将资金划划至其在信托托投资公司开开立的资金信信托账户内。。2．信托投资公公司依据委托托人的指定，，以自己的名名义购买目标标公司的股权权。3．目标公司员员工依据共有有人会议选出出委托人代表表，并对其进进行授权，通通过委托人代代表行使《资金信托合同同》中的委托人权权利。一、员工持股股信托业务4．信托投资公公司作为受托托人按照《资金信托合同同》的约定，对目目标公司行使使股东权利。。5．在信托存续续期内，受托托人根据目标标公司的实际际收益情况，，在扣相应的的税费后，按按照合同约定定向受益人分分配投资收益益。6．受托人依据据《资金信托合同同》的约定或委托托人的意愿，，在信托关系系结束后，对对所持有目标标公司的股权权办理转让或或其他处分。。一、员工持股股信托业务（五）员工持持股信托的特特点1．股权管理规规范。信托投投资公司严格格按照委托人人意愿，发挥挥专业优势，，对股权进行行集中管理，，保障员工和和企业的合法法权益，并有有利于建立健健全企业长期期激励机制。。2．专业理财服服务。作为专专门从事信托托和投资业务务的金融机构构，信托投资资公司具有一一批经验丰富富的投资管理理专家和资深深的专业投资资人士，可以以针对目标公公司开展信息息咨询、财务务顾问、投资资理财、企业业融资等服务务，增强目标标公司盈利能能力。一、员工持股股信托业务3．股权安排便便捷。通过信信托合同的变变更，可以方方便实现员工工股权的增减减、转让、加加入和退出等等的变更。4．通过信托持持股，不仅能能够更好地维维护职工的权权益，而且解解决了目前职职工持股在实实践中遇到的的法律障碍问问题。二、管理层收收购信托业务务（一）管理层层收购信托的的含义1、管理层收购购(ManagementBuy-Outs，即MBO)是指：公司的的经理层利用用借贷所融资资本或股权交交易收购本公公司的一种行行为，从而引引起公司所有有权、控制权权、剩余索取取权、资产等等变化，以改改变公司所有有制结构。通通过收购使企企业的经营者者变成了企业业的所有者。。第一，解决国国有企业“所所有者缺位””问题，促进进国企产权体体制改革；第二，解决民民营企业带““红帽子”的的历史遗留问问题，实现企企业向真正的的所有者“回回归”，恢复复民营企业的的产权真实面面目，从而为为民营企业的的长远发展扫扫除产权障碍碍；第三，帮助国国有资本从非非竞争性行业业中逐步退出出；第四，激励和和约束企业经经营者的管理理，减少代理理成本。因此此加强中国管管理层收购题题研究，具有有重要的现实实意义。为什么要进行行管理层收购购?二、管理层收收购信托业务务2、管理层收购购（MBO）信托是指信信托投资公司司为拟实施管管理层收购的的企业管理层层提供的集融融资安排、股股权持有及企企业整合于一一身的信托计计划。与传统统的管理层收收购方式相比比较，管理层层收购信托满满足了收购主主体合法性和和隐秘性的要要求，实现了了收购资金合合法性的目的的，同时信托托投资公司作作为第三方专专业中介机构构有利于维护护参与各方的的合法利益。。二、管理层收收购信托业务务（二）管理层层收购信托业业务流程1．信托投资公公司对项目公公司的情况进进行审查，以以确定项目公公司的资产增增值潜力、管管理效率空间间及是否具有有较好的、稳稳定的现金流流预期。2．项目公司管管理层与信托托投资公司签签订管理层收收购（MBO）协议，确定定人员范围、、收购资金的的来源及融资资计划、股权权收购额度等等事宜。3．项目公司管管理层可以以以自己名义购购买项目公司司股权，并将将股权质押给给信托投资公公司；或者项项目公司管理理层与信托投投资公司签订订《资金信托合同同》，委托信托投投资公司以自自己的名义购购买并持有项项目公司的股股份。二、管理层收收购信托业务务4．信托存续期期内，信托投投资公司依据据《资金信托合同同》的约定，按照照项目公司管管理层的意愿愿，以自己的的名义行使股股东权利，承承担股东义务务。5．信托终止后后，信托投资资公司依据《资金信托合同同》的约定，处理理信托财产。。以上只是简简单介绍了MBO信托的一般业业务流程或一一般操作思路路。在进行具具体操作时，，这一流程将将具有多种不不同的衍生模模式。二、管理层收收购信托业务务（三）管理层层收购信托的的优点1．简便易行2．整体服务3．管理规范4．公正有效5.保证收购主体体的隐秘性二、管理层收收购信托业务务（四）管理层层收购信托的的作用目前我国的MBO案例主要是通通过管理层出出资设立有限限责任公司或或者成立职工工持股会，受受让目标公司司股权，进而而成为该公司司控股股东。。这种操作方方式存在一系系列问题，信信托介入管理理层收购，能能够利用信托托制度的优势势，提升MBO的效率和成功功率。练习题一、名词解释释集合资金信托托年金信信托证券券投资信托房房地产投投资信托二、填空题1．A类贷款业务中中，信托投资资公司作为受受托人按照委委托金额和期期限向委托人人收取手续费费，手续费每每月最高不超超过2．根据委托人人的风险承受受能力及偏好好，证券投资资信托分为股股票投资信托托、国债投