国际租赁与项目贷款概述课件

章国际租赁与项目贷款节国际租赁节国际项目贷款章国际租赁与项目贷款节国际租赁1

第一节

国际租赁一、国际融资租赁的产生与发展1、产生：国际融资租赁是于本世纪50年代发展起来的一种兼具贸易功能和融资功能的国际金融交易方式。近几十年来，国际融资租赁已经成为国际租赁中最被广泛采用的形式，1988年由55个国家原则通过的《国际融资租赁公约》，对此种国际金融交易方式加以确认。

第一节

国际租赁一、国际融资租赁的产生与发展22、产生原因（1）国际租赁是国际金融市场融资方式与手段的创新（2）国际租赁是国际贸易发展所导致贸易多样化的结果（3）国际租赁的发达国家与发展国家资金与技术矛盾冲突的产物（4）国际租赁使企业在飞速发展的科技革命进程中不断谋求新的筹资与投资方式的结果2、产生原因（1）国际租赁是国际金融市场融资方式与手段的创新3

二、国际租赁的含义

1、狭义：仅指不同国家的当事人之间从事的跨国性融资租赁(CrossBorderLease)。2、广义：指上述跨国性融资租赁和国际性间接租赁(IndirectLease)的合称。不仅包括不同国家的出租入与承租人之间跨国从事的融资租赁，而且包括一国的租赁公司通过其海外的下属法人企业与其下属企业所在的东道国承租人之间从事的融资租赁。

二、国际租赁的含义

1、狭义：仅指不同国家的当事人之间从事4三、国际租赁的当事人（一）

出租人（Lessor）

即出租租赁标的物的人。实际上就是出资人或投资人，又是购买租赁标的物的人。有：

1.专业租赁公司。它们是专营租赁业务的独立公司，其特点是租赁期限长短不一，租赁标的物品种多样，租赁方式灵活多变，业务能力强。

2.银行、保险公司等金融机构。银行，金融机构的资金雄厚，能提供融资条件的优惠，它们既可以自己成立租赁公司，也可以和其它组织联合设立租赁公司。三、国际租赁的当事人（一）

出租人（Lessor）53.制造商。为了扩大企业机器设备等产品的出口和销售，一些大的工业制造厂商也从事租赁业务。能为承租人提供选购，维修和保养设备的指导和其他便利。4.经销商和经纪人。

经销商是生产者和销售者的中介人，主要从事储存、运输、分配工作，他们从事租赁业务主要是为了推销产品。租赁经纪人是在承租人和出租人之间安排租赁交易面收取佣金的个人或公司。他们本身不经营租赁业务，只是代表委托人寻找交易对象，并代表委托人与对方磋商租赁条件，促成交易成功。3.制造商。为了扩大企业机器设备等产品的出口和销售，一些大的65.租赁联合体。

这是由制造厂商和大型专业租赁公司或金融机构联合组成的多边租赁经营组织。租赁联合体集各方优点于一身，是实力雄厚的出租人。6.国际性租赁组织。

近20多年来，一些国际性的租赁组织相继出现在世界租赁市场上。如60年代中期成立的国际租赁协会，1972年成立的租赁俱乐部，1973年成立的东方租赁控股公司等。5.租赁联合体。这是由制造厂商和大型专业租赁7（二）承租人（Lessee）

支付租金，享有租赁标的物使用权的人，在现代国际租赁业务中，承租人通常是企业，不是个人。在有些国家的租赁法律里明文规定，承租人是企业，不是个人。(三)供货人(Supplier)

供货人即生产租赁标的物的生产者、制造商，或者其他供货人，出租人必须从供货人那里购进货物，然后由供货人直接将物交付承租人使用。（二）承租人（Lessee）

支付租金，享有8国际租赁业务的三个当事人可分处不同的两个或三个国家和地区：在有些交易中，出租人与承租人同处一个国家或地区，供货人在另一个国家或地区。有些交易中，出租人与供货人在同一国家或地区，承租人却分处另一个国家或地区。有些交易则三个当事人分别处于不同的国家或地区。国际租赁业务的三个当事人可分处不同的两个或三个9四、国际租赁的主要形式(一)国际直接融资租赁1.概念出租人承租人供货商租金选定租赁物件付款四、国际租赁的主要形式(一)国际直接融资租赁出租人承租人供货102、国际融资租赁的特点(1)国际融资租赁至少涉及三方以上的当事人，即出租人、承租人和供货人。并至少有两个合同。（2）拟定租赁的设备由承租人自行选定，出租人只负责按用户的要求给与融资便利，购买设备，不负担设备的缺陷，延迟交货责任和设备维护义务；承租人也不得以此为由拖欠和拒付租金。2、国际融资租赁的特点(1)国际融资租赁至少涉及三方以上的当11（3）全额清偿、即出租人在基本租期内只将设备出租给一个特定的用户。出租人从该用户收取租金总额应等于该项租赁交易的全部投资及利润。（4）不可解约性，对承租然而言，租赁的设备是承租人根据其自身要求而自信选定的，因此，租赁人不能以退还设备为条件终止合同。（3）全额清偿、即出租人在基本租期内只将设备出租给一个特定的12（5）设备的所有权与使用权长期分离。（6）设备的保险，保养，维护等费用及设备过时的风险均有承租人负担。（7）基本租期结束时，承租人对设备拥有廉价留购或续租的权利。（5）设备的所有权与使用权长期分离。（6）设备的保险，保养，13

（二）经营性租赁（OperationLease）1、含义：泛指融资性租赁以外的其他一切租赁形式。

这类租赁的主要目的在于对设备的使用。经营性租赁与融资性租赁不同，是一种由出租人提供维修管理等售后服务的、可撤销、不完全支付的短期融资行为。

（二）经营性租赁（OperationLease）1、含142、经营性租赁的主要特点是：

（1）可撤销

合同期间，承租人可以中止合同，退回设备，以租赁更先进的设备。

（2）不完全支付

基本租期内，出租人只能从租金中收回设备的部分垫付资本，因此需通过将该项设备以后多次出租给多个承租人使用，方能补足未收回的那部分设备投资和其应获利益，因此，经营性租赁的租期较短(短于设备有效寿命)。2、经营性租赁的主要特点是：

（1）可撤销15（3）租赁物件由出租人批量采购

这些物件多为具有高度专门技术，需专门保养管理，技术更新快，购买金额大，且通用性强并有较好二手货市场，垄断性强的设备，需要有提供特别服务的厂商。（3）租赁物件由出租人批量采购这些物件多为具有高度专门技16（三）直接租赁（DirectLease）

直接租赁是指银行或租赁公司将租赁作为自己本身的业务参加的融资租赁。也就是说，银行以出租人的身份，出资人购买设备后，直接把设备租给用户使用的自营租赁业务（三）直接租赁（DirectLease）直接租赁17(四)间接租赁（IndirectLease）

间接租赁是指银行不以出租人身份直接购进租赁标的，而是通过租赁公司或受托机构等参与租赁业务，银行只负责对租赁公司再融资（Refinance）,对租赁标的没有所有权，仅仅享有担保物权。(四)间接租赁（IndirectLease）

18（五）杠杆租赁（LeverageLease)杠杆租赁的出租人一般只需投资购置设备所需款项的20—40％，即可在经济上拥有设备所有权，享受百分之百拥有设备所有权的同等的税收待遇。设备购置成本的大部分由银行、保险公司和证券公司等金融机构的贷款提供；银行金融机构提供贷款时，需要出租人以设备第一抵押权、租赁合同和收取租金的受让权作为对该项借款的担保。购置成本的借贷部分称杠杆。

（五）杠杆租赁（LeverageLease)杠杆租赁的出租19五.国际租赁的作用(一)

对交易各方当事人的作用1.

对承租人的作用(1)为承租企业提供了一条有效的融资渠道(2)可提高承租人外汇资金的使用效率(3)租赁公司提供全方位服务,加快了承租人获得资金的速度五.国际租赁的作用(一)

对交易各方当事人的作用20(4)租金支付方式灵活多样,可满足承租人的特殊需求(5)固定租赁利率时,可避免利率和通货膨胀的风险.2.

对出租人及设备制造商的作用(1)运用出口租赁,可成为制造厂商类出租人推销产品、辅助出口的有效措施。(2)利用出口租赁，可成为金融机构类出租人向海外进行资本扩张的有效手段。(4)租金支付方式灵活多样,可满足承租人的特殊需求21

（二）国际租赁对我国国民经济的促进作用

1.

成为我国引进外资的一条重要渠道2.是支持我国企业技术改造、促进其向外向型经济发展的有效方式。

（二）国际租赁对我国国民经济的促进作用

1.成为我国引进22第二节国际项目贷款一.项目贷款的概念及特点1．概念是为某一特定工程项目发放的贷款。2.特点（1）向承办单位发放贷款，根据其资产及项目完工后的预期效益发放。第二节国际项目贷款一.项目贷款的概念及特点23

（2）有多个单位对贷款风险进行担保。

（3）工程所需的资金来源多样化

（2）有多个单位对贷款风险进行担保。

（3）工程所需24二、项目贷款的参与人（一）主办单位即项目单位的主管单位和部门（二）项目单位是具体责任项目开发，建设和融资的单位。（三）外国合伙人二、项目贷款的参与人（一）主办单位25（四）贷款人

它主要是指提供项目资金的商业银行。银团贷款和辛迪加贷款（五）设备供应人（六）项目产品的购买人或工程设施的用户（七）工程师和承包公司（八)外国政府官方保险机构（九）托管人（四）贷款人

它主要是指提供项目资金的商业银行。银团贷款和辛26三、项目贷款的主要类型

(1）无追索权项目融资（2）有限追索权项目融资①时间上的有限性②金额上的有限性③追索对象的有限性-----项目公司三、项目贷款的主要类型

27四、项目贷款的担保（一）直接担保（1）责任担保（2）银行和其他金融机构的担保（3）购买协议（二）间接担保（1）货物是否收取均须付款合同（2）设施（或服务）是否使用均须付款合同四、项目贷款的担保（一）直接担保28（3）取得货物付款合同（4）按固定价格与数量供应原材料合同（三）有限担保（1）金额上的有限担保（2）时间上的有限担保（四）抵押担保（五）默示担保（3）取得货物付款合同（4）按固定价格与数量供应原材料合同29五、项目贷款的筹资来源（一）政府间双边贷款分为无偿援助和低息长期贷款（二）出口信贷（三)世界银行及附属机构---国际开发协会的贷款（四）世界银行与其他信贷机构的混合贷款五、项目贷款的筹资来源（一）政府间双边贷款30（五）联合国有关组织的捐赠与援助（六）商业银行贷款（七）发行债券（八）供货商提供的信贷（五）联合国有关组织的捐赠与援助（六）商业银行贷款31六、项目贷款的作用好处：1234567不利之处：12345六、项目贷款的作用好处：32七、BOT项目融资模式

1、BOT的定义

BOT(Build-Operate-Transfer)即建造-运营-移交方式，所谓BOT项目融资，是政府与投资企业签订协议，授予项目公司特许经营权，由项目公司筹集资金，完成项目建设，这种方式是20世纪80年代兴起的一种基础设施工程项目管理方式，其最大的特点就是将基础设施的经营权有期限地抵押以获得项目融资，或者说是基础设施国有项目民营化。

七、BOT项目融资模式1、BOT的定义

BOT(B33

2、BOT融资结构的一般形式

BOT的融资结构的一般形式，其过程为：成立一家专门的项目公司，项目公司与承建方签订建设施工合同，接受保函，同时接受分包商、供货商的保佑函权益转让，并与运营公司签订运营合同；项目公司与商业银行等贷款机构签订贷款协议，同时与出口信贷机构签订买方信贷合同，商业银行以项目资产作为抵押为出口信贷机构的贷款担保，项目公司担保信托方转让收入。

2、BOT融资结构的一般形式BOT的融资结构的一般形343、BOT融资方式的种类

(1)BOOT即建设—拥有—经营—移交模式，这种模式是BOT模式的扩展，在运行程序上基本与BOT模式类似，BOOT和BOT模式的区别在于，在BOOT模式下，项目公司不仅拥有项目的经营权，而且还拥有一定期限的项目所有权，因此，在特许期，项目公司可以将现有项目作为其自有资产抵押从而进行二次融资。一般来说，采用BOOT模式，项目公司对项目的拥有和运营时间比BOT模式要长很多。

3、BOT融资方式的种类(1)BOOT即建设—拥有—经营35(2)BT（Build-Transfer）即建设—移交模式。

项目由项目公司融资建设，项目建成后立即移交政府运营使用，此后政府按分期付款的方式收购该项目。

(3)BLT（Build-Lease-Transfer）即建设—租赁—移交模式，使用这个模式，政府只让项目公司融资和建设，在项目建成后，由政府租赁并负责运行，项目公司用政府付给的租金还贷，租赁期结束后，项目资产移交政府。

(2)BT（Build-Transfer）即建设—移交模式。36中国第一个BOT项目的诞生广西来宾电厂是原国家计委批准同意设立的第一个BOT试点项目。（1）时间：从开始决定采用并通过到正式签字生效历时2年零4个月。（2)金额：6亿美元。（3）特许期限18年。（4）建设单位;广西来宾法资发电有限公司中国第一个BOT项目的诞生广西来宾电厂是原国家计委批准同意设37八、TOT（Transfer-operate-Transfer,转让-运营-转让）1.含义:指通过出售现有投产项目在一定期限内的现金流量从而获得资金来建设新项目的一种融资方式。具体说来，就是指东道国把已经投产运行的项目在一定期限内移交给外资经营，以项目在该期限内的现金流量为标的，一次性地从外商那里融得一笔资金，用于建设新的项目，外资经营期满后，再把原来项目移交回东道国。

八、TOT（Transfer-operate-Transf382.TOT方式的优势

(1).TOT融资方式只涉及已建基础设施项目经营权的转让,不存在产权、股权的让渡,可以避免不必要的争执和纠纷。(2)风险小,项目引资成功率高。TOT方式一般不涉及B(项目建设)过程,避免了BOT方式在建设过程中的各种风险和矛盾(如建设成本超支、工程停建或不能正常运营、现金流量不足等),项目风险明显降低,又能尽快取得收益,双方容易合作,引资成功的可能性大大增加。2.TOT方式的优势

(1).TOT融资方式只涉及已建基础设39(3)项目成本和项目产品价格相对较低。

一方面,由于TOT方式下投资风险大幅降低,投资者预期收益率会合理下调;另一方面,涉及环节较少,新建项目建设和营运时间大大提前,评估、谈判等方面的从属费用也势必降低,东道国在组建SPV、谈判等过程中的费用也有较大幅度下降,因而,项目成本和项目产品价格都相应有所降低。(3)项目成本和项目产品价格相对较低。一方面,由于TOT方40

(4)简便易行，方便管理，不至于在东道国引起较大阻力。首先TOT只限于已建项目经营权的暂时转让，因此发展中国家现有政府构架基本上能适合管理需要；其次，由于不涉及所有权问题，加之风险小政府无需对外商做过多承诺，通过引资而在东道国引起的政治争论的可能性降低，减小了引资的阻力。

(4)简便易行，方便管理，不至于在东道国引起较大阻力。41

(5)融资对象更为广泛。在BOT方式下，融资对象多为外国大银行、大建筑公司或能源公司等，而在TOT方式下，其他金融机构、基金组织和私人资本等都有机会参与投资。

(6)为投产项目引进先进技术和管理。

由于经营期较长，外商受到利益驱动，常常会对投产项目引入先进的技术、管理和进行必要的维修，有助于投产项目高效运行。因此，相对于BOT来说，TOT对于发展中国家实在是一种切实可行的融资方式。

(5)融资对象更为广泛。在BOT方式下，融资对象421、不是井里没有水，而是你挖的不够深。不是成功来得慢，而是你努力的不够多。

2、孤单一人的时间使自己变得优秀，给来的人一个惊喜，也给自己一个好的交代。

3、命运给你一个比别人低的起点是想告诉你，让你用你的一生去奋斗出一个绝地反击的故事，所以有什么理由不努力!

4、心中没有过分的贪求，自然苦就少。口里不说多余的话，自然祸就少。腹内的食物能减少，自然病就少。思绪中没有过分欲，自然忧就少。大悲是无泪的，同样大悟无言。缘来尽量要惜，缘尽就放。人生本来就空，对人家笑笑，对自己笑笑，笑着看天下，看日出日落，花谢花开，岂不自在，哪里来的尘埃!

5、心情就像衣服，脏了就拿去洗洗，晒晒，阳光自然就会蔓延开来。阳光那么好，何必自寻烦恼，过好每一个当下，一万个美丽的未来抵不过一个温暖的现在。

6、无论你正遭遇着什么，你都要从落魄中站起来重振旗鼓，要继续保持热忱，要继续保持微笑，就像从未受伤过一样。

7、生命的美丽，永远展现在她的进取之中;就像大树的美丽，是展现在它负势向上高耸入云的蓬勃生机中;像雄鹰的美丽，是展现在它搏风击雨如苍天之魂的翱翔中;像江河的美丽，是展现在它波涛汹涌一泻千里的奔流中。

8、有些事，不可避免地发生，阴晴圆缺皆有规律，我们只能坦然地接受;有些事，只要你愿意努力，矢志不渝地付出，就能慢慢改变它的轨迹。

9、与其埋怨世界，不如改变自己。管好自己的心，做好自己的事，比什么都强。人生无完美，曲折亦风景。别把失去看得过重，放弃是另一种拥有;不要经常艳羡他人，人做到了，心悟到了，相信属于你的风景就在下一个拐弯处。

10、有些事想开了，你就会明白，在世上，你就是你，你痛痛你自己，你累累你自己，就算有人同情你，那又怎样，最后收拾残局的还是要靠你自己。

11、人生的某些障碍，你是逃不掉的。与其费尽周折绕过去，不如勇敢地攀登，或许这会铸就你人生的高点。

12、有些压力总是得自己扛过去，说出来就成了充满负能量的抱怨。寻求安慰也无济于事，还徒增了别人的烦恼。

13、认识到我们的所见所闻都是假象，认识到此生都是虚幻，我们才能真正认识到佛法的真相。钱多了会压死你，你承受得了吗?带，带不走，放，放不下。时时刻刻发悲心，饶益众生为他人。

14、梦想总是跑在我的前面。努力追寻它们，为了那一瞬间的同步，这就是动人的生命奇迹。

15、懒惰不会让你一下子跌倒，但会在不知不觉中减少你的收获;勤奋也不会让你一夜成功，但会在不知不觉中积累你的成果。人生需要挑战，更需要坚持和勤奋!

16、人生在世：可以缺钱，但不能缺德;可以失言，但不能失信;可以倒下，但不能跪下;可以求名，但不能盗名;可以低落，但不能堕落;可以放松，但不能放纵;可以虚荣，但不能虚伪;可以平凡，但不能平庸;可以浪漫，但不能浪荡;可以生气，但不能生事。

17、人生没有笔直路，当你感到迷茫、失落时，找几部这种充满正能量的电影，坐下来静静欣赏，去发现生命中真正重要的东西。

18、在人生的舞台上，当有人愿意在台下陪你度过无数个没有未来的夜时，你就更想展现精彩绝伦的自己。但愿每个被努力支撑的灵魂能吸引更多的人同行。1、不是井里没有水，而是你挖的不够深。不是成功来得慢，而是你43章国际租赁与项目贷款节国际租赁节国际项目贷款章国际租赁与项目贷款节国际租赁44

第一节

国际租赁一、国际融资租赁的产生与发展1、产生：国际融资租赁是于本世纪50年代发展起来的一种兼具贸易功能和融资功能的国际金融交易方式。近几十年来，国际融资租赁已经成为国际租赁中最被广泛采用的形式，1988年由55个国家原则通过的《国际融资租赁公约》，对此种国际金融交易方式加以确认。

第一节

国际租赁一、国际融资租赁的产生与发展452、产生原因（1）国际租赁是国际金融市场融资方式与手段的创新（2）国际租赁是国际贸易发展所导致贸易多样化的结果（3）国际租赁的发达国家与发展国家资金与技术矛盾冲突的产物（4）国际租赁使企业在飞速发展的科技革命进程中不断谋求新的筹资与投资方式的结果2、产生原因（1）国际租赁是国际金融市场融资方式与手段的创新46

二、国际租赁的含义

1、狭义：仅指不同国家的当事人之间从事的跨国性融资租赁(CrossBorderLease)。2、广义：指上述跨国性融资租赁和国际性间接租赁(IndirectLease)的合称。不仅包括不同国家的出租入与承租人之间跨国从事的融资租赁，而且包括一国的租赁公司通过其海外的下属法人企业与其下属企业所在的东道国承租人之间从事的融资租赁。

二、国际租赁的含义

1、狭义：仅指不同国家的当事人之间从事47三、国际租赁的当事人（一）

出租人（Lessor）

即出租租赁标的物的人。实际上就是出资人或投资人，又是购买租赁标的物的人。有：

1.专业租赁公司。它们是专营租赁业务的独立公司，其特点是租赁期限长短不一，租赁标的物品种多样，租赁方式灵活多变，业务能力强。

2.银行、保险公司等金融机构。银行，金融机构的资金雄厚，能提供融资条件的优惠，它们既可以自己成立租赁公司，也可以和其它组织联合设立租赁公司。三、国际租赁的当事人（一）

出租人（Lessor）483.制造商。为了扩大企业机器设备等产品的出口和销售，一些大的工业制造厂商也从事租赁业务。能为承租人提供选购，维修和保养设备的指导和其他便利。4.经销商和经纪人。

经销商是生产者和销售者的中介人，主要从事储存、运输、分配工作，他们从事租赁业务主要是为了推销产品。租赁经纪人是在承租人和出租人之间安排租赁交易面收取佣金的个人或公司。他们本身不经营租赁业务，只是代表委托人寻找交易对象，并代表委托人与对方磋商租赁条件，促成交易成功。3.制造商。为了扩大企业机器设备等产品的出口和销售，一些大的495.租赁联合体。

这是由制造厂商和大型专业租赁公司或金融机构联合组成的多边租赁经营组织。租赁联合体集各方优点于一身，是实力雄厚的出租人。6.国际性租赁组织。

近20多年来，一些国际性的租赁组织相继出现在世界租赁市场上。如60年代中期成立的国际租赁协会，1972年成立的租赁俱乐部，1973年成立的东方租赁控股公司等。5.租赁联合体。这是由制造厂商和大型专业租赁50（二）承租人（Lessee）

支付租金，享有租赁标的物使用权的人，在现代国际租赁业务中，承租人通常是企业，不是个人。在有些国家的租赁法律里明文规定，承租人是企业，不是个人。(三)供货人(Supplier)

供货人即生产租赁标的物的生产者、制造商，或者其他供货人，出租人必须从供货人那里购进货物，然后由供货人直接将物交付承租人使用。（二）承租人（Lessee）

支付租金，享有51国际租赁业务的三个当事人可分处不同的两个或三个国家和地区：在有些交易中，出租人与承租人同处一个国家或地区，供货人在另一个国家或地区。有些交易中，出租人与供货人在同一国家或地区，承租人却分处另一个国家或地区。有些交易则三个当事人分别处于不同的国家或地区。国际租赁业务的三个当事人可分处不同的两个或三个52四、国际租赁的主要形式(一)国际直接融资租赁1.概念出租人承租人供货商租金选定租赁物件付款四、国际租赁的主要形式(一)国际直接融资租赁出租人承租人供货532、国际融资租赁的特点(1)国际融资租赁至少涉及三方以上的当事人，即出租人、承租人和供货人。并至少有两个合同。（2）拟定租赁的设备由承租人自行选定，出租人只负责按用户的要求给与融资便利，购买设备，不负担设备的缺陷，延迟交货责任和设备维护义务；承租人也不得以此为由拖欠和拒付租金。2、国际融资租赁的特点(1)国际融资租赁至少涉及三方以上的当54（3）全额清偿、即出租人在基本租期内只将设备出租给一个特定的用户。出租人从该用户收取租金总额应等于该项租赁交易的全部投资及利润。（4）不可解约性，对承租然而言，租赁的设备是承租人根据其自身要求而自信选定的，因此，租赁人不能以退还设备为条件终止合同。（3）全额清偿、即出租人在基本租期内只将设备出租给一个特定的55（5）设备的所有权与使用权长期分离。（6）设备的保险，保养，维护等费用及设备过时的风险均有承租人负担。（7）基本租期结束时，承租人对设备拥有廉价留购或续租的权利。（5）设备的所有权与使用权长期分离。（6）设备的保险，保养，56

（二）经营性租赁（OperationLease）1、含义：泛指融资性租赁以外的其他一切租赁形式。

这类租赁的主要目的在于对设备的使用。经营性租赁与融资性租赁不同，是一种由出租人提供维修管理等售后服务的、可撤销、不完全支付的短期融资行为。

（二）经营性租赁（OperationLease）1、含572、经营性租赁的主要特点是：

（1）可撤销

合同期间，承租人可以中止合同，退回设备，以租赁更先进的设备。

（2）不完全支付

基本租期内，出租人只能从租金中收回设备的部分垫付资本，因此需通过将该项设备以后多次出租给多个承租人使用，方能补足未收回的那部分设备投资和其应获利益，因此，经营性租赁的租期较短(短于设备有效寿命)。2、经营性租赁的主要特点是：

（1）可撤销58（3）租赁物件由出租人批量采购

这些物件多为具有高度专门技术，需专门保养管理，技术更新快，购买金额大，且通用性强并有较好二手货市场，垄断性强的设备，需要有提供特别服务的厂商。（3）租赁物件由出租人批量采购这些物件多为具有高度专门技59（三）直接租赁（DirectLease）

直接租赁是指银行或租赁公司将租赁作为自己本身的业务参加的融资租赁。也就是说，银行以出租人的身份，出资人购买设备后，直接把设备租给用户使用的自营租赁业务（三）直接租赁（DirectLease）直接租赁60(四)间接租赁（IndirectLease）

间接租赁是指银行不以出租人身份直接购进租赁标的，而是通过租赁公司或受托机构等参与租赁业务，银行只负责对租赁公司再融资（Refinance）,对租赁标的没有所有权，仅仅享有担保物权。(四)间接租赁（IndirectLease）

61（五）杠杆租赁（LeverageLease)杠杆租赁的出租人一般只需投资购置设备所需款项的20—40％，即可在经济上拥有设备所有权，享受百分之百拥有设备所有权的同等的税收待遇。设备购置成本的大部分由银行、保险公司和证券公司等金融机构的贷款提供；银行金融机构提供贷款时，需要出租人以设备第一抵押权、租赁合同和收取租金的受让权作为对该项借款的担保。购置成本的借贷部分称杠杆。

（五）杠杆租赁（LeverageLease)杠杆租赁的出租62五.国际租赁的作用(一)

对交易各方当事人的作用1.

对承租人的作用(1)为承租企业提供了一条有效的融资渠道(2)可提高承租人外汇资金的使用效率(3)租赁公司提供全方位服务,加快了承租人获得资金的速度五.国际租赁的作用(一)

对交易各方当事人的作用63(4)租金支付方式灵活多样,可满足承租人的特殊需求(5)固定租赁利率时,可避免利率和通货膨胀的风险.2.

对出租人及设备制造商的作用(1)运用出口租赁,可成为制造厂商类出租人推销产品、辅助出口的有效措施。(2)利用出口租赁，可成为金融机构类出租人向海外进行资本扩张的有效手段。(4)租金支付方式灵活多样,可满足承租人的特殊需求64

（二）国际租赁对我国国民经济的促进作用

1.

成为我国引进外资的一条重要渠道2.是支持我国企业技术改造、促进其向外向型经济发展的有效方式。

（二）国际租赁对我国国民经济的促进作用

1.成为我国引进65第二节国际项目贷款一.项目贷款的概念及特点1．概念是为某一特定工程项目发放的贷款。2.特点（1）向承办单位发放贷款，根据其资产及项目完工后的预期效益发放。第二节国际项目贷款一.项目贷款的概念及特点66

（2）有多个单位对贷款风险进行担保。

（3）工程所需的资金来源多样化

（2）有多个单位对贷款风险进行担保。

（3）工程所需67二、项目贷款的参与人（一）主办单位即项目单位的主管单位和部门（二）项目单位是具体责任项目开发，建设和融资的单位。（三）外国合伙人二、项目贷款的参与人（一）主办单位68（四）贷款人

它主要是指提供项目资金的商业银行。银团贷款和辛迪加贷款（五）设备供应人（六）项目产品的购买人或工程设施的用户（七）工程师和承包公司（八)外国政府官方保险机构（九）托管人（四）贷款人

它主要是指提供项目资金的商业银行。银团贷款和辛69三、项目贷款的主要类型

(1）无追索权项目融资（2）有限追索权项目融资①时间上的有限性②金额上的有限性③追索对象的有限性-----项目公司三、项目贷款的主要类型

70四、项目贷款的担保（一）直接担保（1）责任担保（2）银行和其他金融机构的担保（3）购买协议（二）间接担保（1）货物是否收取均须付款合同（2）设施（或服务）是否使用均须付款合同四、项目贷款的担保（一）直接担保71（3）取得货物付款合同（4）按固定价格与数量供应原材料合同（三）有限担保（1）金额上的有限担保（2）时间上的有限担保（四）抵押担保（五）默示担保（3）取得货物付款合同（4）按固定价格与数量供应原材料合同72五、项目贷款的筹资来源（一）政府间双边贷款分为无偿援助和低息长期贷款（二）出口信贷（三)世界银行及附属机构---国际开发协会的贷款（四）世界银行与其他信贷机构的混合贷款五、项目贷款的筹资来源（一）政府间双边贷款73（五）联合国有关组织的捐赠与援助（六）商业银行贷款（七）发行债券（八）供货商提供的信贷（五）联合国有关组织的捐赠与援助（六）商业银行贷款74六、项目贷款的作用好处：1234567不利之处：12345六、项目贷款的作用好处：75七、BOT项目融资模式

1、BOT的定义

BOT(Build-Operate-Transfer)即建造-运营-移交方式，所谓BOT项目融资，是政府与投资企业签订协议，授予项目公司特许经营权，由项目公司筹集资金，完成项目建设，这种方式是20世纪80年代兴起的一种基础设施工程项目管理方式，其最大的特点就是将基础设施的经营权有期限地抵押以获得项目融资，或者说是基础设施国有项目民营化。

七、BOT项目融资模式1、BOT的定义

BOT(B76

2、BOT融资结构的一般形式

BOT的融资结构的一般形式，其过程为：成立一家专门的项目公司，项目公司与承建方签订建设施工合同，接受保函，同时接受分包商、供货商的保佑函权益转让，并与运营公司签订运营合同；项目公司与商业银行等贷款机构签订贷款协议，同时与出口信贷机构签订买方信贷合同，商业银行以项目资产作为抵押为出口信贷机构的贷款担保，项目公司担保信托方转让收入。

2、BOT融资结构的一般形式BOT的融资结构的一般形773、BOT融资方式的种类

(1)BOOT即建设—拥有—经营—移交模式，这种模式是BOT模式的扩展，在运行程序上基本与BOT模式类似，BOOT和BOT模式的区别在于，在BOOT模式下，项目公司不仅拥有项目的经营权，而且还拥有一定期限的项目所有权，因此，在特许期，项目公司可以将现有项目作为其自有资产抵押从而进行二次融资。一般来说，采用BOOT模式，项目公司对项目的拥有和运营时间比BOT模式要长很多。

3、BOT融资方式的种类(1)BOOT即建设—拥有—经营78(2)BT（Build-Transfer）即建设—移交模式。

项目由项目公司融资建设，项目建成后立即移交政府运营使用，此后政府按分期付款的方式收购该项目。

(3)BLT（Build-Lease-Transfer）即建设—租赁—移交模式，使用这个模式，政府只让项目公司融资和建设，在项目建成后，由政府租赁并负责运行，项目公司用政府付给的租金还贷，租赁期结束后，项目资产移交政府。

(2)BT（Build-Transfer）即建设—移交模式。79中国第一个BOT项目的诞生广西来宾电厂是原国家计委批准同意设立的第一个BOT试点项目。（1）时间：从开始决定采用并通过到正式签字生效历时2年零4个月。（2)金额：6亿美元。（3）特许期限18年。（4）建设单位;广西来宾法资发电有限公司中国第一个BOT项目的诞生广西来宾电厂是原国家计委批准同意设80八、TOT（Transfer-operate-Transfer,转让-运营-转让）1.含义:指通过出售现有投产项目在一定期限内的现金流量从而获得资金来建设新项目的一种融资方式。具体说来，就是指东道国把已经投产运行的项目在一定期限内移交给外资经营，以项目在该期限内的现金流量为标的，一次性地从外商那里融得一笔资金，用于建设新的项目，外资经营期满后，再把原来项目移交回东道国。

八、TOT（Transfer-operate-Transf812.TOT方式的优势

(1).TOT融资方式只涉及已建基础设施项目经营权的转让,不存在产权、股权的让渡,可以避免不必要的争执和纠纷。(2)风险小,项目引资成功率高。TOT方式一般不涉及B(项目建设)过程,避免了BOT方式在建设过程中的各种风险和矛盾(如建设成本超支、工程停建或不能正常运营、现金流量不足等),项目风险明显降低,又能尽快取得收益,双方容易合作,引资成功的可能性大大增加。2.TOT方式的优势

(1).TOT融资方式只涉及已建基础设82(3)项目成本和项目产品价格相对较低。

一方面,由于TOT方式下投资风险大幅降低,投资者预期收益率会合理下调;另一方面,涉及环节较少,新建项目建设和营运时间大大提前,评估、谈判等方面的从属费用也势必降低,东道国在组建SPV、谈判等过程中的费用也有较大幅度下降,因而,项目成本和项目产品价格都相应有所降低。(3)项目成本和项目产品价格相对较低。一方面,由于TOT方83

(4)简便易行，方便管理，不至于在东道国引起较大阻力。首先TOT只限于已建项目经营权的暂时转让，因此发展中国家现有政府构架基本上能适合管理需要；其次，由于不涉及所有权问题，加之风险小政府无需对外商做过多承诺，通过引资而在东道国引起的政治争论的可能性降低，减小了引资的阻力。

(4)简便易行，