金融市场学综合练习测试题

0.7。请问该投资组合的总风险中有多大比例是非系统性风险？3

15%和

30％和

美元每蒲式耳的价格行使该期权，他投资于期权的收益是多少?

(B)标准差

不同的是，APT

16%、1.00；和

6％．同时，其名义收益率为11.3％，在这一年中的通货膨胀率一定是多少?

4%。新发行的

个月收益率出售。6

指数期货合约的理论价值是多少?

5%，每年支付一次利息，修正的

6%。投资者买

10%，恒生指

24%的投资组合？

6%，如一年后该债券的到期收益率不

为什么附息债券的平均期限总是小于债券的到期时间?

10%，设以后

5%固定增长率派息比率恒为

33.33%，求股票正常市盈率和实际

公司希望借入浮动利率借款,B

（1

5%标准差

B，使这些资金购买更多的

11．假设影响投资收益率的只有一个因素，A、B

的股数。在最后一个期间（t=1

F

,FF

,F

F

,F

6%；标准差分别是

股票的欧式看涨期权，9

25%，股票价格跌到多少你才会收到追缴保证金的

(1)求该债券久期(2)若息票率为

9%久期又是多少,并

12%，但实际上每个季度支付信息的，求

50%，无风险

GBP1=USD1.6025-1.6035，3

、X

LIBOR+0．5%

要美元浮动利率借款，B

D，D，B，A，C

D，ABC，ABCD，C，ABD

B，ABC，A，ABC，A

ABCD，

P/E=33.33%÷(10%－5%)=6.67实际市盈率=30÷(1÷33.33%)=10 所以股价被高估了.

3．两者互换后各自节省利率为[12%+L+0.1%－(10%+L+1.1%)]÷2=0.5%

L+10%－(L+0.1%－0.5%)=10.4%

支付(10.4%－10%)×0.5×1000000=2000

E=150%×13%+（-50%）×5%=17%

P/E=33.33%÷(10%－5%)=6.67实际市盈率=30÷(1÷33.33%)=10 所以股价被高估了.

8．两者互换后各自节省利率为[12%+L+0.1%－(10%+L+1.1%)]÷2=0.5%

L+10%－(L+0.1%－0.5%)=10.4%

支付(10.4%－10%)×0.5×1000000=2000

（10－8－1）×1000÷5000=20%

有[（10－X）×1000+5000]÷1000X=30%

年期零息票债券的到期收益率（y

年期零息票债券的到期收益率（y

12/（1+y）+112/（1+y）

/（1+y

/1.06-1=11%。

只股票的股价总额为（19+9+11）=39，因此除数应等于

39/16.67=2.34。

42Δ-3=38Δ

元。也就是说，如果该组合中股票的股数等于0.75，则无论

这意味着：-c+40Δ=28.31

10.25%。

每年计一次复利的年利率=（1+0.14/4）

4ln(1+0.14/4)=13.76%。

8.52%，折算为实

1/3×1.6+1/3×X=1,X=1.4

150%和-50%。

LIBOR

0.1%，因此互换要使双方各得益

LIBOR-0.3%，

13%。因此互换安排应为： A

B

预期收益率=150%×13%+（-50%）×5%=17%LIBOR

持有期收益率=（50+793.29-705.46）/705.46=19.54%。

年后的价值=798.82

两次息票及其再投资所得=50

年你得到的总收入=798.82+101.50=900.32

hpr=12.97%。

（1

÷(1+10%)×1+80÷(1+10%)÷(1+10%)×2+1080÷(1+10%)÷(1+10%)÷(1+10%)×3]

（2）D=[90÷(1+10%)×1+90÷(1+10%)÷(1+10%)×2+1090÷(1+10%)÷(1+10%)

CAPM，风险相同的资产拥有相容的期

F

r

X=F，根据期权

r

p

r

r

p

p

（10－8－1）×1000÷5000=20%

有[（10－X）×1000+5000]÷1000X=30%

30－27e

个月储藏成本的现值=0.5+0.5e

万×0.1218/4＝3045.5

－r

=(1－40%)

(1+12%)/（16.4%－12%）=101.82

当到期收益率=6%时，

风险组合年末预期价值为：0.5

因此风险组合的现值为：100

（20%-7%）/25%=0.52。

0.37%[（1.6085-1.6025）/1.6025×100%],因此

GBP10×（1+6%×3/12）=GBP10.15(万)GBP10×1.6025×(1+8%×3/12)

(万)GBP10.1619-GBP10.15=GBP0.0119(万)=GBP119