山东黄金矿业股份有限公司财报

山东黄金矿业股份有限公司资产分析负债和所有者权益分析营运能力分析与同行业分析管理用财务报表分析短长期偿债能力分析资产分析

从总体上看，山东黄金财务状况良好，资产总额、负债与股东权益总额呈上升趋势，且资产负债结构比较接近流70%，但相对于流动负债30%，长期负债10%，所有者权益60%的理想结构，企业负债和所有者权益结构不算合理，负债比重较高，且流动期负债比重大。流动资产负债类项目和所有者权益类项目变化的趋势分析

负债类项目变化分析2008200920102011短期借款977,700,000.001,790,000,000.001,590,000,000.001,483,000,000.00应付票据2,000,000.002,900,000.002,000,000.000应付帐款314,714,653.90330,765,443.14499,942,925.91807,250,323.01应付职工薪酬27,842,124.5042,901,611.56114,483,626.25224,533,032.23长期应付款81,236,339.5871,322,429.5863,672,674.5856,022,919.582008200920102011短期借款100%183%163%152%应付票据100%145%100%0应付帐款100%105%159%257%应付职工薪酬100%154%411%806%长期应付款100%88%78%69%定比趋势分析2008200920102011实收资本355,768,102.00711,536,204.001,423,072,408.001,423,072,408.00资本公积838,378,432.50463,752,020.71298,199,996.62298,199,996.62盈余公积124,037,750.87143,638,864.43155,764,469.87335,502,188.01未分配利润943,491,208.861,562,131,679.502,311,745,672.823,914,747,940.55所有者权益类项目变化分析2008200920102011实收资本100%,200%400%400%资本公积100%55%36%36%盈余公积100%116%126%270%未分配利润100%166%245%415%营运能能力分分析尽量多多开发发其他他的业业务，，减少少对黄黄金的的生产产，加快存存货周周转，，减少少存货货积压压，降低对存货的占用资资金和和管理理成本本。（一））应收收账款款周转转速度度分析析（二））存货货周转转速度度分析析经营能能力很很好对应收收账款款的管管理能能力强强，加加快了了资金金的流流转对存货货的管管理效效率还还有待待提高高，存存货的的囤积积现象象较为为严重重加强对对流动动资产产和固固定资资产的的管理理，提高其其变现现能力力，加加快变变现速速度，特别别是对对流动动资产产。（三））流动动资产产周转转速度度分析析流动资资产周周转速速度慢慢和变变现能能力弱弱，而流动动资产产周转转速度减慢主要是因因为流流动资资产占占用额额比较较多的的缘故故。加强对对流动资资产的的管理理，提提高其其变现现能力力，加加快变变现速速度。。（四））总资资产周周转速速度分分析总资产产的周周转速速度越越来越越慢长短期期偿债债能力力分析析流动比比率=流动资资产/流动负负债速动比比率=速动资资产/流动负负债现金比比率=现金类类资产产/流动负负债短期偿偿债能能力分分析123流动比比率=流动资资产/流动负负债（2左右较较合适适）1该流动动比率率较低低，表表明短短期偿偿债能能力较较弱，，流动动负债债的安安全性性较低低。因因为该该企业业存货货、应应收账账款，，预付付账款款占流流动资资产比比例非非常高高。速动比比率=速动资资产/流动负负债（1左右较较合适适）2速动比比率扣扣除流流动资资产中中变现现能力力较差差的项项目（（不含含应收收账款款），，然而而该企企业的的存货货、预预付账账款占占流动动资产产的比比率较较高，，所以以该比比例较较低，，进而而说明明了该该企业业的短短期偿偿债能能力较较低。。现金比比率=现金类类资产产/流动负负债（在0.2以上较较好））3现金比比率是是速动动资产产扣除除应收收帐款款后的的余额额与流流动负负债的的比率率，最最能反反映企企业直直接偿偿付流流动负负债的的能力力。但但这一一比率率过高高，就就意味味着企企业流流动资资产未未能得得到合合理运运用。。从而而可以以看着着该企企业的的现金金比率率较为为合适适，短短期偿偿债能能力一一般。。资产负负债率率=负债总总额/资产总总额X100%产权比比率=负债总总额/股东权权益X100%股东权权益与与固定定资产产比率率=股东权权益/固定资资产净净值X100%123长期偿偿债能能力分分析资产负负债率率=负债总总额/资产总总额X100%（<100）1这个比比率对对于债债权人人来说说越低低越好好。因因为公公司的的所有有者一一般只只承担担有限限责任任，而而一旦旦公司司破产产清算算时，，资产产变现现所得得很可可能低低于其其帐面面价值值。所所以如如果此此指标标过高高，债债权人人可能能遭受受损失失。当当资产产负债债率大大于100%，表明明公司司已经经资不不抵债债，对对于债债权人人来说说风险险非常常大。。产权比比率=负债总总额/股东权权益X100%（<120）2产权比比率越越高，，说明明企业业偿还还长期期偿债债的能能力越越弱；；产权权比率率越低低，说说明企企业长长期偿偿债能能力越越强。。该企企业的的产权权比率率维持持在120以下，，说明明长期期偿债债能力力较强强股东权权益与与固定定资产产比率率=股东权权益/固定资资产净净值X100%3产权比比率越越高，，说明明企业业偿还还长期期偿债债的能能力越越弱；；产权权比率率越低低，说说明企企业长长期偿偿债能能力越越强。。该企企业的的产权权比率率维持持在120以下，，说明明长期期偿债债能力力较强强与同行行业对对比分分析（一）营运能力力行业对对比分析析1、应收账款款周转率率行业对对比分析析2、存货周转转率行业业对比分分析（二）偿债能力力行业对对比分析析1、流动比率率与紫金矿矿业对比分析析2、速动比率率与紫金金矿业对对比分析析管理用利利润表项目20102011经济损益：

一.营业收入31,514,701,788.9239,414,807,405.32减：营业成本28,485,660,323.4434,994,793,776.17二.毛利3029041465.484420013629.15减：营业税金及附加3,733,750.015,292,471.82销售费用22,251,195.0925,209,616.44管理费用1,103,398,337.75489,443,596.97财务费用109,904,490.08181,763,780.10资产减值损失-6,009,583.783,842,730.47三.税前营业利润1795763276.333714461433.35加：营业外收入16,000,256.6431,852,898.17减：营业外支出41,617,066.7434,512,494.53四.税前经营利润1770146466.233648096040.65减：经营利润所得税584148333.861203871693.41五.税后经营净利润1185998132.372444224347.24金融损益：

六.利息费用114901741.33178227697.46减：利息费用抵税37917574.6458815140.16七.税后利息费用76984166.69119412557.30八.净利润1109013965.682324811789.94注：平均所得税税率33.00%33.00%管理用现现金流量量表管理用现金流量表编制单位：山东黄金矿业股份有限公司2011年单位：元项目本年金额上年金额（略）

经营活动现金流量：

税后经营净利润2,444,224,347.24

加：折旧与摊销549,335,994.53

=营业现金毛流量2,993,560,341.77

减：经营营运资本增加5,654,718.26

=营业现金净流量2,987,905,623.51

减：净经营性长期资产增加1,569,662,611.75

折旧与摊销549,335,994.53

=实体现金流量868,907,017.23

金融活动现金流量：

税后利息费用119412557.3

减：净负债增加-5,654,718.26

=债务现金流量125,067,275.56

股利分配142,035,240.80

减：股权资本净增加0

融资现金流量868,907,017.23

主要财务务比率及及其变动动主要财务比率及其变动税后经营净利率（税后经营净利润／销售收入）2011年2010年变动6.20%3.86%2.34%净经营资产周转次数（销售收入／净经营资产）3.1133.287-0.174净经营资产净利率（税后经营净利润／净经营资产）19.30%12.70%6.60%税后利息率（税后利息费用／净负债）19%