教学实例一：结构化融资课件

情景式教学实例一结构化融资情景式教学实例一1设计思路1创设背景:金融危机2具体案例:次贷证券化3创设问题情景,根据案例提出问题4角色扮演,让学生换位思考及讨论5原理讲解6案例评析与课程总结设计思路21创设背景:金融危机(2008)1创设背景:金融危机(2008)31.创设背景:金融危机(2008)2008华尔街风暴年美WALlS尔街刮起3月美第五大投行贝尔斯登被摩根大通收购金融风条月7房利美和房地美被美国政府接管9月15日美第四大投资银行面曼申请破产第三大投行美林被美银收购9月6日世界最大保险公司—美国国际集团(AG告急美第一大投行高盛和第二大投行摩根土丹9月21日利转型为银行控股公司(至此,美国前五大投行己“全军覆9月25美最大储蓋银行华盛顿互惠银行被美国联邦10月10日富国银行收购美联银行1.创设背景:金融危机(2008)41创设背景:金融危机②2008)2008年9月15日,随着美国第四大投资银行一一雷曼兄弟公司的破产,美国金融危机进入全面爆发阶段。继2008年9月美国贝尔斯登、雷曼兄弟、美林公司高盛集团、摩根士丹利五大投行巨头惨遭历史性巨变后,10月份冰岛、巴基斯坦、乌克兰等多个国家因不堪国际金融危机重负濒临“国家破产”的边缘,缘起于美国的金融很快蔓延全球,影响至今,被形象地称为“金融海啸”1创设背景:金融危机②2008)51创设背景:金融危机(2008)美国金融危机祸起于美国住房抵押贷款券化。在美国住房抵押贷款中,有大量次级抵押贷款,2007年以来美国住宅房地产FORSALE市场的销售量和价格持续下降,由此引发持有大量次贷款及其他结构化资产的金融机构出现严重的流动性危机和信用危机。图1美国房屋市场衰退过程目结化衍生品市场牵连广泛,源于美国的金融风险通过各类渠道扩散到全球。很快实体经济也受到严重影响,金融危机逐渐转变为全球性经济危机,世界各国经济都出现不同程度的放缓或衰退,失业率明秤倒售显上升奸L率1创设背景:金融危机(2008)61创设背景:金融危机(2008)金融危机祸起美国次贷危机1创设背景:金融危机(2008)72具体案例:美国次贷证券化2具体案例:美国次贷证券化82具体案例:次贷证券化《华尔街》视频演示次贷证券化美国次贷危机(subprimecrisis),也译为次债危机,是指美国金融机构将贷款贷给信用级别较低的借款人,从而引发次级债务危机这场“百年一遇”的金融危机事实上早在二三十年前就埋下了祸端。20世纪80年代,美国金融行业竞争不断加剧,商业银行传统的信贷业务赢利空间越来越小,一些金融机构受自身利益驱使,放松提供贷款的条件,甚至降低“门槛”,推出“零首付”、“浮动利率”等贷款方式,引诱原本无能力购房的低收入者,纷纷介入次级按揭贷款业务。由于房地产市场十分活跃,房价一路攀升,掩盖了次贷的潜在风险,同时,资产证券化又进一步刺激了次级贷款的发展。当房价下跌,潜在的次贷危机则势不可挡。次贷证券化的逻辑如下图所示2具体案例:次贷证券化92.具体案倒:次贷证券化房价上涨产升位玄热→赚取巨额利润得到丰厚回报竞争加剧向低信用居民放贷售资产抵押债券(ABs)出售债务抵押债券(cD0)房地产市场景气放贷机构提供融资提供资金保险公司、对冲投资银行基金等金融机构圆美17圆次加房地产市场不景气m→连机标入盒一投资亏损投资亏损2.具体案倒:次贷证券化10教学实例一：结构化融资课件11教学实例一：结构化融资课件12教学实例一：结构化融资课件13教学实例一：结构化融资课件14教学实例一：结构化融资课件15教学实例一：结构化融资课件16教学实例一：结构化融资课件17教学实例一：结构化融资课件18教学实例一：结构化融资课件19教学实例一：结构化融资课件20教学实例一：结构化融资课件21教学实例一：结构化融资课件22教学实例一：结构化融资课件23教学实例一：结构化融资课件24教学实例一：结构化融资课件25教学实例一：结构化融资课件26教学实例一：结构化融资课件27教学实例一：结构化融资课件28教学实例一：结构化融资课件29教学实例一：结构化融资课件30教学实例一：结构化融资课件31教学实例一：结构化融资课件32教学实例一：结构化融资课件33教学实例一：结构化融资课件34教学实例一：结构化融资课件35教学实例一：结构化融资课件36教学实例一：结构化融资课件37教学实例一：结构化融资课件38教学实例一：结构化融资课件39教学实例一：结构化融资课件40教学实例一：结构化融资课件41教学实例一：结构化融资课件42教学实例一：结构化融资课件43教学实例一：结构化融资课件44教学实例一：结构化融资课件45教学实例一：结构化融资课件46教学实例一：结构化融资课件47教学实例一：结构化融资课件48情景式教学实例一结构化融资情景式教学实例一49设计思路1创设背景:金融危机2具体案例:次贷证券化3创设问题情景,根据案例提出问题4角色扮演,让学生换位思考及讨论5原理讲解6案例评析与课程总结设计思路501创设背景:金融危机(2008)1创设背景:金融危机(2008)511.创设背景:金融危机(2008)2008华尔街风暴年美WALlS尔街刮起3月美第五大投行贝尔斯登被摩根大通收购金融风条月7房利美和房地美被美国政府接管9月15日美第四大投资银行面曼申请破产第三大投行美林被美银收购9月6日世界最大保险公司—美国国际集团(AG告急美第一大投行高盛和第二大投行摩根土丹9月21日利转型为银行控股公司(至此,美国前五大投行己“全军覆9月25美最大储蓋银行华盛顿互惠银行被美国联邦10月10日富国银行收购美联银行1.创设背景:金融危机(2008)521创设背景:金融危机②2008)2008年9月15日,随着美国第四大投资银行一一雷曼兄弟公司的破产,美国金融危机进入全面爆发阶段。继2008年9月美国贝尔斯登、雷曼兄弟、美林公司高盛集团、摩根士丹利五大投行巨头惨遭历史性巨变后,10月份冰岛、巴基斯坦、乌克兰等多个国家因不堪国际金融危机重负濒临“国家破产”的边缘,缘起于美国的金融很快蔓延全球,影响至今,被形象地称为“金融海啸”1创设背景:金融危机②2008)531创设背景:金融危机(2008)美国金融危机祸起于美国住房抵押贷款券化。在美国住房抵押贷款中,有大量次级抵押贷款,2007年以来美国住宅房地产FORSALE市场的销售量和价格持续下降,由此引发持有大量次贷款及其他结构化资产的金融机构出现严重的流动性危机和信用危机。图1美国房屋市场衰退过程目结化衍生品市场牵连广泛,源于美国的金融风险通过各类渠道扩散到全球。很快实体经济也受到严重影响,金融危机逐渐转变为全球性经济危机,世界各国经济都出现不同程度的放缓或衰退,失业率明秤倒售显上升奸L率1创设背景:金融危机(2008)541创设背景:金融危机(2008)金融危机祸起美国次贷危机1创设背景:金融危机(2008)552具体案例:美国次贷证券化2具体案例:美国次贷证券化562具体案例:次贷证券化《华尔街》视频演示次贷证券化美国次贷危机(subprimecrisis),也译为次债危机,是指美国金融机构将贷款贷给信用级别较低的借款人,从而引发次级债务危机这场“百年一遇”的金融危机事实上早在二三十年前就埋下了祸端。20世纪80年代,美国金融行业竞争不断加剧,商业银行传统的信贷业务赢利空间越来越小,一些金融机构受自身利益驱使,放松提供贷款的条件,甚至降低“门槛”,推出“零首付”、“浮动利率”等贷款方式,引诱原本无能力购房的低收入者,纷纷介入次级按揭贷款业务。由于房地产市场十分活跃,房价一路攀升,掩盖了次贷的潜在风险,同时,资产证券化又进一步刺激了次级贷款的发展。当房价下跌,潜在的次贷危机则势不可挡。次贷证券化的逻辑如下图所示2具体案例:次贷证券化572.具体案倒:次贷证券化房价上涨产升位玄热→赚取巨额利润得到丰厚回报竞争加剧向低信用居民放贷售资产抵押债券(ABs)出售债务抵押债券(cD0)房地产市场景气放贷机构提供融资提供资金保险公司、对冲投资银行基金等金融机构圆美17圆次加房地产市场不景气m→连机标入盒一投资亏损投资亏损2.具体案倒:次贷证券化58教学实例一：结构化融资课件59教学实例一：结构化融资课件60教学实例一：结构化融资课件61教学实例一：结构化融资课件62教学实例一：结构化融资课件63教学实例一：结构化融资课件64教学实例一：结构化融资课件65教学实例一：结构化融资课件66教学实例一：结构化融资课件67教学实例一：结构化融资课件68教学实例一：结构化融资课件69教学实例一：结构化融资课件70教学实例一：结构化融资课件71教学实例一：结构化融资课件72教学实例一：结构化融资课件73教学实例一：结构化融资课件74教学实例一：结构化融资课件75教学实例一：结构化融资课件76教学实例一：结构化融资课件77教学实例一：结构化融资课件78教学实例一：结构化融资课件79教学实例一：结构化融资课件80教学实例一：结构化融资课件81教学实例一：结构化融资课件82教学实例一：结构化融资课件83教学实例一