信托结构项目融资课件

信托结构的项目融资演讲人:马晓军南开大学金融专业硕土项目融资课程信托结构的项目融资1信托法律关系的基本结构委托人a盖要偏托合同信托公司设立信托(受托人运用、处分特有信托洗级受益人信托利益分配次级受益人《中华人民共和国信托法》第2条:委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名义,为受益人的利益或者特定目的,进行管理或者处分的行为。信托法律关系的基本结构2●信托是实现结构性融资的王要技不信托财产独立性●信托财产的含义:是指受托人因接受信托而取得的财产或财产权利,以及受托人对其进行管理、运用、处分而取得的全部财产或财产权利●信托财产独立性:是指信托财产独立于委托人、受托人及受益人的固有财产,在委托人、受托人、受益人破产时,不被列入破产财产范围,但法律法规另有规定的除外信托分层技术:通过信托受益权的分层设计满足不同的融资需求和投资者偏好●优先级受益权:信托利益偿付顺序优先于其他级别的受益权,保障机制相对比较充分●次级受益权:信托利益偿付顺序劣后于其他级别的受益权,般由融资方或其关联方或特定第三方定向认购。●信托是实现结构性融资的王要技不3●信托的基本优势信托具有样化、信的特点,可依据委托人的不同要求和目的来设计,具有巨大的弹性空间与其他金融工具相比,信托工具具有财产隔离的独特制度优势和全功能投资银行的业务优势,可以实现融资、融物和直接融资与间接融资的混合运用●信托的基本优势4几种基本的信托融资模式(-)单纯的信托模式债权模式股权模式股债结合模式(二)结合有限合伙的信托模式几种基本的信托融资模式5信托结构项目融资课件6信托结构项目融资课件7信托结构项目融资课件8信托结构项目融资课件9信托结构项目融资课件10信托结构项目融资课件11信托结构项目融资课件12信托结构项目融资课件13信托结构项目融资课件14信托结构项目融资课件15信托结构项目融资课件16信托结构项目融资课件17信托结构项目融资课件18信托结构项目融资课件19信托结构项目融资课件20信托结构项目融资课件21信托结构项目融资课件22信托结构项目融资课件23信托结构项目融资课件24信托结构项目融资课件25信托结构项目融资课件26信托结构项目融资课件27信托结构的项目融资演讲人:马晓军南开大学金融专业硕土项目融资课程信托结构的项目融资28信托法律关系的基本结构委托人a盖要偏托合同信托公司设立信托(受托人运用、处分特有信托洗级受益人信托利益分配次级受益人《中华人民共和国信托法》第2条:委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名义,为受益人的利益或者特定目的,进行管理或者处分的行为。信托法律关系的基本结构29●信托是实现结构性融资的王要技不信托财产独立性●信托财产的含义:是指受托人因接受信托而取得的财产或财产权利,以及受托人对其进行管理、运用、处分而取得的全部财产或财产权利●信托财产独立性:是指信托财产独立于委托人、受托人及受益人的固有财产,在委托人、受托人、受益人破产时,不被列入破产财产范围,但法律法规另有规定的除外信托分层技术:通过信托受益权的分层设计满足不同的融资需求和投资者偏好●优先级受益权:信托利益偿付顺序优先于其他级别的受益权,保障机制相对比较充分●次级受益权:信托利益偿付顺序劣后于其他级别的受益权,般由融资方或其关联方或特定第三方定向认购。●信托是实现结构性融资的王要技不30●信托的基本优势信托具有样化、信的特点,可依据委托人的不同要求和目的来设计,具有巨大的弹性空间与其他金融工具相比,信托工具具有财产隔离的独特制度优势和全功能投资银行的业务优势,可以实现融资、融物和直接融资与间接融资的混合运用●信托的基本优势31几种基本的信托融资模式(-)单纯的信托模式债权模式股权模式股债结合模式(二)结合有限合伙的信托模式几种基本的信托融资模式32信托结构项目融资课件33信托结构项目融资课件34信托结构项目融资课件35信托结构项目融资课件36信托结构项目融资课件37信托结构项目融资课件38信托结构项目融资课件39信托结构项目融资课件40信托结构项目融资课件41信托结构项目融资课件42信托结构项目融资课件43信托结构项目融资课件44信托结构项目融资课件45信托结构项目融资课件46信托结构项目融资课