中丹生物质能cdm能力建设项目培训

中丹生物质能CDM能力建设项目培训CDM风险解析－流程，风险管理，协议要点及价格分析唐人虎大唐集团中国水利电力物资有限公司CDM办公室2007年11月15日内容概要1.CDM项目商务流程简析2.CDM风险及风险管理3.CERs购碳协议及价格影响因素分析一个碳信用额（CarbonCredit）=1吨CO2当量(CO2e)1个CarbonCredit=1个CertifiedEmissionReductions(CERs)CDM项目：1CERs=1吨CO2e=1CarbonCredit“碳资产”的金融效力（财务特征，价格，支付方式，其它独到含义）CERs核证减排量CDM项目的减排额单位（$)ERU减排额单位JI项目的减排额单位（$)AAU分配额单位“热空气”减排额单位（$)EUA欧盟排放许可权欧盟排放交易市场减排额单位（$)1.CDM项目商务流程简析商务流程示意图中国企业PIN买家2买家3买家1买家4买家5①采购意向函中国政府《项目批准函》OE《核实报告》参与方政府《项目批准函》PDD中国企业②购碳协议③获得“碳资产”CDMEB注册/登记项目筛选PIN文件编制联络买家，根据PIN文件获得买家报价筛选买家初步确定买家并就主要条款进行谈判项目开发阶段：开发阶段－1开发阶段－2签订采购意向函应对买家评估购碳协议(ERPA)谈判签订购碳协议项目开发阶段：CDM项目开发商务流程按ERPA约定定期向买家提交报告和EB联系签发和转让CERs事宜交货收款事宜其他有关商务事项项目实施阶段：CDM交易的方式绝大多数交易中买方直接购买减排量，不进行项目投资少数交易中买方以股权或者贷款的方式投资于项目，并获得项目的减排量风险在买方和卖方之间的分配因交易而异大多数买方货到付款，以降低风险部分交易中买方可以先期支付部分费用，有助于改善项目现金流2.风险分析及风险管理主要CDM风险政策风险项目风险基准线风险市场风险风险管理原则——合理分配风险供方/项目业主购方/国际买家主要CDM风险（一）政策风险联合国UNFCCC：2012年后《京都议定书》？发达国家气候变化态度和相应对策东道国政府态度和政策政策网站UNFCCC：中国清洁发展机制网：主要CDM风险（（二二）项目风风险工程建建设风风险(是是否按按期建建成投投产？？)经营业业绩风风险(是否否资源源,如如风能能,水水能按按预期期产生生)商务合合作方方风险险(如购购电方方是否否如期期付款款)财务和和市场场风险险了解国国际买买方开开展““审慎慎性评评估””（ERPA前提条条件））工程和和技术术企业和和管理理财务和和金融融主要CDM风险（（三三）市场/价格风风险项目减减排额额市场场是否否足够够大?合同交交易价价格是是否能能大于于实际际市场场价格格?热空气气：俄罗斯斯：8-12亿亿吨/年欧欧盟盟：1.44亿亿吨/年乌克兰兰：2-4亿吨吨/年年主要CDM风险（（四四）基准线线风险险合格性性-减减排额额是否否满足足《京京都议议定书书》的的“额额外性性”规规定基准线线的设设定––是否否保守守可靠靠,主主要要假设设是否否在项项目周周期内内有效效运营表现现–减排排额将由由实际运运营结果果决定开发方法法学风险险CDM项项目风险险管理的的原则———合理理分配风风险项目融资资风险分分配基本本定律:应由最有有能力管管理该种种风险的的一方来来承担，，并配以以相应的的奖励。。项目业主主承担:主要的项项目风险险国际买家家承担(适用于于基于通通过核查查减排权权的合同同)：市场/价价格风险险•总而而言之,价格格取决于于国际买买家实际际承担的的风险基准线风风险政策/合合规风险险市场/价价格风险险主要的项项目风险险有限的的的项目风风险项目业主主国际买家家东道国政政府政策策风险国际参与与方政府政策风险险3：CERs购碳协议议及价格格影响因因素分析析CDM项项目采购购合同（（ERPA）主要条条款浅析析交易价格格交货界定定付款方式式违约条款款优先权预付款成本分担担CERs价格影影响因素素浅析CDM项目采购购合同（（ERPA）主要条条款浅析析合同价格格（VERs/CERs；固定/浮动；；固定+浮动））合同总量量（固定/浮动；；全额交交付/部部分交付付）交货界定定（“到货货付款””，CDM登记处/买方国国登记账账户）付款方式式（年付/2年付/半半年付））违约条款款（交货违违约/故故意违约约）优先权（提前交交货/优优先分配配/风险险抵押））预付款（项目融融资/预预付比例例/支付付时间/价格折折扣）成本分担担（前期开开发费用用/EB注册费用用）价格确定定的风险险在价格确确定方面面存在的的风险主主要包括括：谁来承担担方法学学的开发发（技术术和费用用）项目的审审批成本本（时间间，沟通通和费用用）项目是否否能够按按照计划划产生减减排（罚罚责）买家是否否真正有有支付能能力（现现金保证证金）固定价格格还是浮浮动价格格后京都国国际谈判判的结果果长期合作作机制还还是单一一交易CDM交易的制制度是否否完善国内CDM项目目开发中中的问题题PDD的的编制质质量CER的的交易价价格的确确定和批批准项目参与与方以及及项目联联络方的的确定合同的主主要条款款和双方方风险项目的环环境影响响评价项目的监监测和报报告同类项目目之间的的协调谢谢大家家！tangrenhu@010