金盛投资管理课件

金盛保险投资管理介绍AXARedefining/Standard总公司培训部201105金盛保险投资管理介绍AXA总公司培训部2011052全球资产管理行业的领先者安盛旗下资产管理公司联博香港有限公司(AllianceBernstein)是全国社保基金会选择的香港股票积极型产品等5类产品的投资管理人。

安盛旗下资产管理公司安盛罗森堡投资管理亚太有限公司（AXARosenberg）是全国社保基金会选择的全球（美国除外）股票积极型产品投资管理人之一。

安盛在资产管理能力方面的领先能力得到中国政府的认可与青睐；安盛全球管理资产规模位居第4位;全球资产管理排名4AXAGroupFrance$1,740,000mPensions&Investments/WatsonWyattglobal500surveyNO.4

AXA全球管理资产超过RMB11,832,000,000,000元（本资料仅供内部培训使用）第9位2全球资产管理行业的领先者安盛旗下资产管理公司联博香港有限公全球资产管理行业的领先者

投资治理和业务管理平台安盛集团严谨的治理结构为控制风险和保证合规打下了扎实的基础。全球资产管理行业的领先者

投资治理和业务管理平台安盛集团严谨投资管理委员会根据内部和外部的规定和需要制定最佳的长期资产配置高级管理层捕捉中期市场机会和风险投资部选择证券品种风险管理团队衡量监管投资风险和业绩表现战略性资产配置技术性资产配置证券选择风险管理全球资产管理行业的领先者

投资治理和业务管理平台安盛集团严谨的治理结构为控制风险和保证合规打下了扎实的基础。投资管理委员会高级管理层投资部风险管理团队战略性资产配置技术5金盛的投资策略

多元化基金经理投资模式多基金策略独特的优选方法

成功投资的关键因素5金盛的投资策略多元化基金经理投资模式60预期收益存款

货币市场基金国债债券基金平衡型基金股票基金大型蓝筹股非保证金外汇交易成长型股票小盘股期货杠杆投资风险投资市场的迷局货币市场债券保险>280只基金股票钱应该放在哪里?>170只>560只>1400只>360只60预期收益存款货币市场基金国债债券基金平衡型基金股票基金7基金业绩表现并不稳定，波动比较大；能够连续三年业绩居前十的仅华夏精选；中邮优选在07年和09年取得了较好业绩，但在08年排名后十位，波动较大。2007年排名前十的基金(2009年截止至8月31日)2008年排名前十的基金(2009年截止至8月31日)2009年排名前十的基金(截止至8月31日)来源：天相基金表现的启示？7基金业绩表现并不稳定，波动比较大；能够连续三年业绩居前十8市场化风险如何有效管理投资风险风险分散管理风险非市场化风险（本资料仅供内部培训使用）我们无法消除市场化风险,但我们可以通过有效的方法降低非市场化风险.8市场化风险如何有效管理投资风险风险分散管理风险非市场化风险9金盛稳健的投资模式领先的投资模式——金盛保险的多元基金经理投资模式

金盛保险依托外方股东AXA安盛集团在财务保障和财富管理领域的全球化专业经验和领先技术，融合中国市场实际情况及本土客户需求，率先将领先的『多元基金经理』投资模式引入中国，为客户量身打造长期投资的保险一体化解决方案和高品质服务，致力于成为中国市场长期投资理财解决方案的领导者。

9金盛稳健的投资模式领先的投资模式金盛保险依托外方股10多元基金经理投资模式=分散化投资+精选基金多元基金经理投资模式

分散化投资10多元基金经理投资模式多元基金经理投资模式

分散化投资11ipacinvestmentservicesMARKETANALYSISINVESTMENTRESEARCHDETERMINESPORTFOLIOSTRATEGY-ASSETALLOCATIONONGOINGREVIEW/MONITORING市场分析投资研究

战略资产配置

持续的监管SPECIALISTASSETMANAGERS专项基金经理组合投资基金债券货币市场工具海外投资卓越账户稳健账户安心账户QDII多元基金经理投资模式在风险控制方面的主要优势:通过平衡型组合中多元资产的配置实现分散化投资充分发挥在动态资产管理方面的长期经验严选专项基金经理构建顶尖基金经理组合寻求稳定长期的回报在多元基金经理投资模式我们通过分散选择各类最优基金来实现投资回报最大化和投资风险最小化。Thisdocumentisproducedforinternaluseonlyandthereforenotintendedfordistributiontoclientsoranyotherthirdparties.Noinformationcontainedinthisdocumentshouldberegardedasanofferorarecommendationoraninvitationby,oronbehalfof,AXAMMtothepublictobuyorsellanyoftheinvestmentsorAXAMMproductsmentionedinthisdocument.Investmentinvolvesrisks.Pastperformancefiguresshownarenotindicativeoffutureperformance.Informationprovidedinthisdocumentisforreferenceonly;noinvestmentadviceshouldbegiventoclientsbasedontheknowledgeorinformationgainedfromthesematerials.Youshallbeheldwhollyliableforalllosses,damages,claims,actions,costsandexpensesofanykindwhatsoever,directlyorindirectly,arisingfromorinconnectionwithanyunauthorizeduse.”

多元基金经理投资模式

分散化投资11ipacinvestmentservicesMARK12不同的资产类别进行分散化投资同一资产类别内进行分散化投资通过各类资产中有效的分散化投资降低投资风险。多元基金经理投资模式分散化投资基金债券货币

股票型债券型基金成长型价值型收益型指数型

股票型不同投资风格之间进行分散化投资12不同的资产类别进行分散化投资同一资产类别内进行分散化投资13分散于不同类别的基金收益基金环球基金价值型股票基金成长型股票基金收益型股票基金多资产基金激进成长型股票基金平衡基金货币市场基金基金经理只有在他们较熟悉的类别中挑选投资目标，才能发挥他们的优势；（本资料仅供内部培训使用）1第步投资策略多元基金经理投资模式多基金策略13分散于不同类别的基金收益基金环球基金价值型股票基金成长型14多元基金经理投资模式单个基金1234567时间表现%-20-100102030通过汇聚投资风格不同的基金经理来提供更稳定的回报。多元基金经理投资模式更稳定的投资回报14多元基金经理投资模式单个基金1234567时间表现%-15多元基金经理投资模式=分散化投资+精选基金多元基金经理投资模式精选基金15多元基金经理投资模式多元基金经理投资模式16基金经理

A基金经理

B基金经理

A和基金经理B，消除系统风险后曲线挑选优质基金经理为组合创造额外价值0.51.01.52.02.53.03.5ExcessreturnB（例：价值型基金经理）A（例：增长型基金经理）挑选优质基金经理为组合创造额外价值（本资料仅供内部培训使用）Time2第步投资策略挑选优质基金经理组合多元基金经理投资模式挑选最优秀的基金经理16基金经理A基金经理B基金经理A和基金经理B，消除17

十项全能冠军

10.68s

7.76m15.11m2.00m46.71s14.48s

43.66m5.00m65.82m4.29ms

奥运会单项冠军

9.87s8.55m21.29m2.35m43.84s13.00s69.30m5.90m90.17m

3.32ms单项最优的冠军组合远超十项全能冠军的成绩，十项全能的基金业绩要逊于优选的多元基金。独特的多元基金经理投资模式专项资产管理人

事项

100米

跳远铅球

跳高400米

110米栏铁饼

撑杆跳

标枪

1500米

（本资料仅供内部培训使用）多元基金经理投资模式精选基金组合17十项全能冠军10.618supportbusinessinvestmentprocesspeopleperformanceportfoliostructurebrandprocesspeopleperformance后台支持公司业务投资流程人力业绩组合结构金盛的投资模式常见投资模式品牌投资流程人力业绩我们选择基金的策略就是要配置一个首先能够满足我们客户各种需求的高品质组合。对于基金选择，我们有多种标准，比如：市场认知度，被选的基金对我们现有组合的影响，回报波动率，基金规模，业绩表现，基金经理的声誉等等我们积极主动地关注基金业绩表现并与同业作对比，以确保我们的账户有持续的卓越表现所有被挑选的基金都经过严格的审批过程多元基金经理投资模式精选基金组合18supportbusinessinvestmentpr19金盛通过5步审核步骤分类别挑选出最有竞争力的基金。初步审核书面审核深入分析尽职调查评选最佳对所有的基金做初步定量和定性的分析关注券商研究机构和同业推荐的基金起草一个备选基金清单研究分析基金公司提供的与投资相关的文件和对金盛的调查问卷的回复，基金历史业绩和独立第三方的研究报告筛选出一个备选基金的名单对基金公司作实地调研，并从六个方面去判断旗下基金的竞争力：人力、投资流程、公司业务、后台支持、组合架构和业绩。确保挑选出的基金符合包括投资、法律、监管、行政管理和其他方面的要求尽职调查要包括基金公司的工作环境、内部控制、合规情况和风险管理框架以及基金公司使用的系统，持续经营计划再加上对客户提供服务的尽责度。

在同类基金中评选出最优基金多元基金经理投资模式基金选择流程19金盛通过5步审核步骤分类别挑选出最有竞争力的基金。初步审20多元基金经理投资模式最优基金池国泰基金管理有限公司富国基金管理有限公司泰达基金管理有限公司2011年十大重点关注基金公司20多元基金经理投资模式国泰基金管理有限公司富国基金管理有限21基金65%债券和债券型基金25%货币市场工具10%基准资产配置实际组合资产配置卓越账户(截止2011年1月31日)

多元基金经理投资模式组合情况-资产配置我们组合的资产配置是分散投资于基金、债券和货币市场工具。货币市场工具11.1%基金64.1%债券和债券型基金24.8%21基金65%债券和债券型基金25%货币市场工具10%基准资22截止到2009年6月末金盛卓越账户持有10大基金公司的基金中，持有不同基金类型的净值的比例如图。（本资料仅供内部培训使用）多元基金经理投资模式精选基金－基金风格在持有的十大基金公司的基金中，根据基金的特点，不同类型的基金有不同的持有比例。22截止到2009年6月末金盛卓越账户持有10大基金公司的基23投连账户价格走势图2002年3月22日－2010年6月30日金盛保险是中国市场少数几个经历了熊市和牛市的保险公司之一，我们在熊市取得了稳定的回报，在牛市中充分分享了市场的回报。抗跌性强牛熊市场中的卓越表现金盛卓越账户上证综指金盛稳健账户上证综指跌幅超过金盛卓越账户120%-79%-221%-18%23投连账户价格走势图2002年3月22日－2010年6月24多元化基金组合帐户5年收益状况(年化收益)49.33%22.88%43.06%卓越帐户5年收益状况稳健帐户5年收益状况19.80%12.12%18.47%41.18%17.26%从2003-2010年共8年时间里,卓越帐户增值为232.14%,稳健帐户累计增值为100.17%.更稳健的投资回报24多元化基金组合帐户5年收益状况(年化收益)49.33%2102.74%7.15%203.32%43.64%金盛卓越账户金盛稳健账户金盛安心账户上证综指金盛卓越账户过往八年平均年回报率为28％，金盛稳健账户过往八年平均年回报率为14%。与此同时，上证综指过往八年平均年回报率为6％。这充分表明我们投资回报更高。金盛保险投资账户累计投资回报(2002年3月22日－2010年6月30日)更高的投资回报14%1%28%6%金盛卓越账户金盛稳健账户金盛安心账户上证综指金盛保险投资账户年平均回报率(2002年3月22日－2010年6月30日)

102.74%7.15%203.32%43.64%金盛卓越账金盛保险投资账户每年业绩表现(%)(截止至2010年6月30日)

金盛保险过往八年投资业绩表现卓越。投资回报-投资账户表现金盛保险投资账户每年业绩表现(%)金盛保险过往八年投资业27多元基金经理投资模式的三大优势1．多元化资产配置多元基金经理投资模式将为您的投资配置一个能满足您各种需求的高品质组合，所有被挑选的基金都需要通过本地和区域投资管理委员会的严格审批，再由多个专项基金经理按不同的投资风格进行管理，可以是“价值型”、“市场导向型”或“增长型”投资，从长期投资而言，这有助改善回报及降低资产风险。

2．严选中国最优秀的基金经理多元基金经理账户的投资者会受惠于严谨的人才筛选；通过透彻的研究与分析，严选专项基金经理构建顶尖基金经理组合，为每类资产物色最杰出的专项基金经理。为提供更稳定长期的回报，多元基金经理账户采用完善的模式把投资风格迥然不同但互补的专项基金经理组合起来。3．寻求更稳定的回报多元基金经理投资模式充分发挥在动态资产管理方面的长期经验，可以大大提高获取丰厚回报的潜力，并具有突出的风险控制优势。多元基金经理账户汇聚投资风格不同的基金经理，产生互补作用，力求在整个经济周期里，提供稳定及具有竞争力的回报。27多元基金经理投资模式的三大优势1．多元化资产配置28成功投资的关键因素质量集中投资健康、有前景的资产时间分散化价值在合理的价位买入并持有广泛投资从而获得更多地机会同时降低风险摒除个人情绪，花时间去等待投资业绩的体现在一个合理的价位购买高质量的产品，同时要做到分散化投资并长期的持有自律28成功投资的关键因素质量集中投资健康、有前景的资产时间29课堂演练目的:巩固本次课程中所学内容和重点时间:每人5-10分钟29课堂演练目的:巩固本次课程中所学内容和重点30谢谢30谢谢金盛保险投资管理介绍AXARedefining/Standard总公司培训部201105金盛保险投资管理介绍AXA总公司培训部20110532全球资产管理行业的领先者安盛旗下资产管理公司联博香港有限公司(AllianceBernstein)是全国社保基金会选择的香港股票积极型产品等5类产品的投资管理人。

安盛旗下资产管理公司安盛罗森堡投资管理亚太有限公司（AXARosenberg）是全国社保基金会选择的全球（美国除外）股票积极型产品投资管理人之一。

安盛在资产管理能力方面的领先能力得到中国政府的认可与青睐；安盛全球管理资产规模位居第4位;全球资产管理排名4AXAGroupFrance$1,740,000mPensions&Investments/WatsonWyattglobal500surveyNO.4

AXA全球管理资产超过RMB11,832,000,000,000元（本资料仅供内部培训使用）第9位2全球资产管理行业的领先者安盛旗下资产管理公司联博香港有限公全球资产管理行业的领先者

投资治理和业务管理平台安盛集团严谨的治理结构为控制风险和保证合规打下了扎实的基础。全球资产管理行业的领先者

投资治理和业务管理平台安盛集团严谨投资管理委员会根据内部和外部的规定和需要制定最佳的长期资产配置高级管理层捕捉中期市场机会和风险投资部选择证券品种风险管理团队衡量监管投资风险和业绩表现战略性资产配置技术性资产配置证券选择风险管理全球资产管理行业的领先者

投资治理和业务管理平台安盛集团严谨的治理结构为控制风险和保证合规打下了扎实的基础。投资管理委员会高级管理层投资部风险管理团队战略性资产配置技术35金盛的投资策略

多元化基金经理投资模式多基金策略独特的优选方法

成功投资的关键因素5金盛的投资策略多元化基金经理投资模式360预期收益存款

货币市场基金国债债券基金平衡型基金股票基金大型蓝筹股非保证金外汇交易成长型股票小盘股期货杠杆投资风险投资市场的迷局货币市场债券保险>280只基金股票钱应该放在哪里?>170只>560只>1400只>360只60预期收益存款货币市场基金国债债券基金平衡型基金股票基金37基金业绩表现并不稳定，波动比较大；能够连续三年业绩居前十的仅华夏精选；中邮优选在07年和09年取得了较好业绩，但在08年排名后十位，波动较大。2007年排名前十的基金(2009年截止至8月31日)2008年排名前十的基金(2009年截止至8月31日)2009年排名前十的基金(截止至8月31日)来源：天相基金表现的启示？7基金业绩表现并不稳定，波动比较大；能够连续三年业绩居前十38市场化风险如何有效管理投资风险风险分散管理风险非市场化风险（本资料仅供内部培训使用）我们无法消除市场化风险,但我们可以通过有效的方法降低非市场化风险.8市场化风险如何有效管理投资风险风险分散管理风险非市场化风险39金盛稳健的投资模式领先的投资模式——金盛保险的多元基金经理投资模式

金盛保险依托外方股东AXA安盛集团在财务保障和财富管理领域的全球化专业经验和领先技术，融合中国市场实际情况及本土客户需求，率先将领先的『多元基金经理』投资模式引入中国，为客户量身打造长期投资的保险一体化解决方案和高品质服务，致力于成为中国市场长期投资理财解决方案的领导者。

9金盛稳健的投资模式领先的投资模式金盛保险依托外方股40多元基金经理投资模式=分散化投资+精选基金多元基金经理投资模式

分散化投资10多元基金经理投资模式多元基金经理投资模式

分散化投资41ipacinvestmentservicesMARKETANALYSISINVESTMENTRESEARCHDETERMINESPORTFOLIOSTRATEGY-ASSETALLOCATIONONGOINGREVIEW/MONITORING市场分析投资研究

战略资产配置

持续的监管SPECIALISTASSETMANAGERS专项基金经理组合投资基金债券货币市场工具海外投资卓越账户稳健账户安心账户QDII多元基金经理投资模式在风险控制方面的主要优势:通过平衡型组合中多元资产的配置实现分散化投资充分发挥在动态资产管理方面的长期经验严选专项基金经理构建顶尖基金经理组合寻求稳定长期的回报在多元基金经理投资模式我们通过分散选择各类最优基金来实现投资回报最大化和投资风险最小化。Thisdocumentisproducedforinternaluseonlyandthereforenotintendedfordistributiontoclientsoranyotherthirdparties.Noinformationcontainedinthisdocumentshouldberegardedasanofferorarecommendationoraninvitationby,oronbehalfof,AXAMMtothepublictobuyorsellanyoftheinvestmentsorAXAMMproductsmentionedinthisdocument.Investmentinvolvesrisks.Pastperformancefiguresshownarenotindicativeoffutureperformance.Informationprovidedinthisdocumentisforreferenceonly;noinvestmentadviceshouldbegiventoclientsbasedontheknowledgeorinformationgainedfromthesematerials.Youshallbeheldwhollyliableforalllosses,damages,claims,actions,costsandexpensesofanykindwhatsoever,directlyorindirectly,arisingfromorinconnectionwithanyunauthorizeduse.”

多元基金经理投资模式

分散化投资11ipacinvestmentservicesMARK42不同的资产类别进行分散化投资同一资产类别内进行分散化投资通过各类资产中有效的分散化投资降低投资风险。多元基金经理投资模式分散化投资基金债券货币

股票型债券型基金成长型价值型收益型指数型

股票型不同投资风格之间进行分散化投资12不同的资产类别进行分散化投资同一资产类别内进行分散化投资43分散于不同类别的基金收益基金环球基金价值型股票基金成长型股票基金收益型股票基金多资产基金激进成长型股票基金平衡基金货币市场基金基金经理只有在他们较熟悉的类别中挑选投资目标，才能发挥他们的优势；（本资料仅供内部培训使用）1第步投资策略多元基金经理投资模式多基金策略13分散于不同类别的基金收益基金环球基金价值型股票基金成长型44多元基金经理投资模式单个基金1234567时间表现%-20-100102030通过汇聚投资风格不同的基金经理来提供更稳定的回报。多元基金经理投资模式更稳定的投资回报14多元基金经理投资模式单个基金1234567时间表现%-45多元基金经理投资模式=分散化投资+精选基金多元基金经理投资模式精选基金15多元基金经理投资模式多元基金经理投资模式46基金经理

A基金经理

B基金经理

A和基金经理B，消除系统风险后曲线挑选优质基金经理为组合创造额外价值0.51.01.52.02.53.03.5ExcessreturnB（例：价值型基金经理）A（例：增长型基金经理）挑选优质基金经理为组合创造额外价值（本资料仅供内部培训使用）Time2第步投资策略挑选优质基金经理组合多元基金经理投资模式挑选最优秀的基金经理16基金经理A基金经理B基金经理A和基金经理B，消除47

十项全能冠军

10.68s

7.76m15.11m2.00m46.71s14.48s

43.66m5.00m65.82m4.29ms

奥运会单项冠军

9.87s8.55m21.29m2.35m43.84s13.00s69.30m5.90m90.17m

3.32ms单项最优的冠军组合远超十项全能冠军的成绩，十项全能的基金业绩要逊于优选的多元基金。独特的多元基金经理投资模式专项资产管理人

事项

100米

跳远铅球

跳高400米

110米栏铁饼

撑杆跳

标枪

1500米

（本资料仅供内部培训使用）多元基金经理投资模式精选基金组合17十项全能冠军10.648supportbusinessinvestmentprocesspeopleperformanceportfoliostructurebrandprocesspeopleperformance后台支持公司业务投资流程人力业绩组合结构金盛的投资模式常见投资模式品牌投资流程人力业绩我们选择基金的策略就是要配置一个首先能够满足我们客户各种需求的高品质组合。对于基金选择，我们有多种标准，比如：市场认知度，被选的基金对我们现有组合的影响，回报波动率，基金规模，业绩表现，基金经理的声誉等等我们积极主动地关注基金业绩表现并与同业作对比，以确保我们的账户有持续的卓越表现所有被挑选的基金都经过严格的审批过程多元基金经理投资模式精选基金组合18supportbusinessinvestmentpr49金盛通过5步审核步骤分类别挑选出最有竞争力的基金。初步审核书面审核深入分析尽职调查评选最佳对所有的基金做初步定量和定性的分析关注券商研究机构和同业推荐的基金起草一个备选基金清单研究分析基金公司提供的与投资相关的文件和对金盛的调查问卷的回复，基金历史业绩和独立第三方的研究报告筛选出一个备选基金的名单对基金公司作实地调研，并从六个方面去判断旗下基金的竞争力：人力、投资流程、公司业务、后台支持、组合架构和业绩。确保挑选出的基金符合包括投资、法律、监管、行政管理和其他方面的要求尽职调查要包括基金公司的工作环境、内部控制、合规情况和风险管理框架以及基金公司使用的系统，持续经营计划再加上对客户提供服务的尽责度。

在同类基金中评选出最优基金多元基金经理投资模式基金选择流程19金盛通过5步审核步骤分类别挑选出最有竞争力的基金。初步审50多元基金经理投资模式最优基金池国泰基金管理有限公司富国基金管理有限公司泰达基金管理有限公司2011年十大重点关注基金公司20多元基金经理投资模式国泰基金管理有限公司富国基金管理有限51基金65%债券和债券型基金25%货币市场工具10%基准资产配置实际组合资产配置卓越账户(截止2011年1月31日)

多元基金经理投资模式组合情况-资产配置我们组合的资产配置是分散投资于基金、债券和货币市场工具。货币市场工具11.1%基金64.1%债券和债券型基金24.8%21基金65%债券和债券型基金25%货币市场工具10%基准资52截止到2009年6月末金盛卓越账户持有10大基金公司的基金中，持有不同基金类型的净值的比例如图。（本资料仅供内部培训使用）多元基金经理投资模式精选基金－基金风格在持有的十大基金公司的基金中，根据基金的特点，不同类型的基金有不同的持有比例。22截止到2009年6月末金盛卓越账户持有10大基金公司的基53投连账户价格走势图2002年3月22日－2010年6月30日金盛保险是中国市场少数几个经历了熊市和牛市的保险公司之一，我们在熊市取得了稳定的回报，在牛市中充分分享了市场的回报。抗跌性强牛熊市场中的卓越表现金盛卓越账户上证综指金盛稳健账户上证