2021年金融理论与实务自考考试复习重点

2019年自考金融理论与实务考试复习重点计算公式1、计算实际收益率（1）C=Pxr=收益=本金x利率（2）（3）C=P（2）（3）C=Pxrxn=利息=本金x利率x年限（4）S=Px（1+r）n=本利和=本金x（1+（4）（5）P=总顼值=（1本利和）（6）Pb=-—+-一b（1+r）n（1+r）n债券的当期市场价格=年利息+一债券面值__债券,当期'场（1+到期收益率）n（1+到期收益率）n（7）r=i+p=名义利率=实际利率+通货膨胀（8）实际汇率-名义汇率x外国价格指数实际"=名义汇率本国价格指数2、派生存款计算（p282）（1）D=Rx—rd原始存款的存款增加总额=原始存款的增加额x…法定存款准备金率（2））-1=D=KrdR1法定存款准备金率原始存款的存款增加总额=存款派生乘数原始存款的增加额K=（3）rd+e+c存款派生乘数=1法定存款准备金率+超存款准备金率+现金漏损率（4）货币供给量=Ms=Bxm=基础货币x货币乘数基础货币=B=原始存款+准备金（5）M^货币供给量货币乘数=m=为=基础货币（p284）MsC+D流通中的现金+存款货币m=—=-::—:——::———-—::-BC+R流通中的现金+存款准备金C流通中的现金］D+存款货币+m=~^R=流通中的现金存款准备金++DD存款货币存款货币3、回购价格=售出价格+约定利息（5）M^货币供给量货币乘数=m=为=基础货币（p284）回购利率=［（回购价格一售出价格）9售出价格］x（360：距到期日天数）x100%4、国库券的收益率=i—FPx360Pn国库券面值-国库券购买价格x360=国库券购买价格x距到期日的天数5、.贴现利息=汇票面额x实际贴现天数x（月贴现利率930）贴现金额=汇票面额-贴现利息6、债券收益率的衡量指标：（p153）♦名义收益率=（票面年利率：票面金额）x100%♦现时收益率=（票面年利率：当期市场价格）x100%♦持有期收益率=［（卖出价-买入价）：持有年数+票面年利率］；买入价格x100%7、债券实际收益率=名义收益率-通货膨胀率（r=i—P）市盈率=每股市价；每股盈利；股票价值=预期每股盈利X市盈率8、基金单位净值=（总资产一总负债）9基金总份数=基金总资产；基金总份额基金累计单位净值=基金单位净值+基金成立后累计单位派息金额（p175）9、认购份额=认购金额(1-认购费率)：基金单位面值(p176)10、基金收益=利息收入+股利收入+资本利得11、资本充足率=总资本：风险资本总额在8%；(p238)12、风险资本总额=2(资产额X风险权重)第一章货币与货币制度1、实物货币：是指自然界中存在的某种物品或人们生产的某种商品来充当货币。512、银行券：是银行发行的以银行自身为债务人的纸质票证。533、马克思货币职能描述：价值尺度、流通手段、支付手段、货币贮藏、世界货币。西方学者：交易的媒介、计算的单位、价值的贮藏。交易媒介职能：计价单位、交易媒介、支付手段；财富贮藏职能；544、货币制度：是指国家对货币的有关要素、货币流通的组织和管理等进行的一系列规定。5、规定货币单位：当货币作为计价单位为商品和劳务标价时，其自身也需要一个可以比较不同货币数量的单位，这就是货币单位。566、无限法偿：指法律保护取得这种货币的能力，不论每次支付的数额多大，不论属于何种性质的支付，支付的对方均不得拒绝接受。577、有限法偿:在一次支付行为中，超过一定的金额，收款人有权拒绝接受，在法定限额内，拒收则不受法律保护。578、劣币驱逐良币现象：两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币(良币)就会被市场价格偏低的货币(劣币)排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，而劣币充斥市场。这种劣币驱逐良币的规律又被称为“格雷欣法则”。599、金币本位制的特点：黄金为法定币才，金币为本位货币，具有无限法偿能力；辅币、银行券与金币同时流通，并可以按面值兑换为金币；黄金可以自由输出入国境。5910、金块本位制：这时市场上流通的都是银行券，银行券规定有法定含金量，但银行券只能达到一定数量后才能兑换成金块(了解)59。11、金汇兑本位制：又称虚金本位制，市场中流通的都是银行券，银行券规定有法定含金量，银行券不能再国内兑换黄金(了解)59。12、区域货币一体化：一定区域内的国家和地区通过协调形成一个货币区，由联合组建一家主要银行来发行和管理区域内的统一货币。简答简述马克思的货币起源说货币的出现是与商品交换联系在一起的。商品交换的发展经历了两个阶段：物物直接交换与通过媒介的商品交换，货币就是交换的媒介。马克思立足于劳动价值理论，通过分析价值形式的发展，揭示了货币产生的客观必然性货币制度的含义及其构成要素：含义：是指国家对货币的有关要素、货币流通的组织和管理等进行的一系列规定。构成要素：规定货币材料规定货币单位规定流通中货币的种类(主币又称本位货币)规定货币的法定支付能力规定货币的铸造或发行。56不兑现信用货币制度特点：一是流通中的货币都是信用货币、二是信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的、三是国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行调整。60我国的人民币制度主要内容：人民币是我国的法定货币、人民币不规定含金量，是不兑现的信用货币、2005年7月21日，我国开始实行市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制。61简述布雷顿森林体系的主要内容以黄金为基础，以美元为最主要的国际储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系实行固定汇率制建立一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织(IMF)，对货币事项进行国际磋商，促进国际货币合作。布雷顿森林体系的缺陷及崩溃：缺陷：（1）、双挂钩使美元处于两难的状况，为了保证美元与黄金之间的固定比价和可可以自由兑换，美国应控制美元向境外输出而美元替代黄金成为国际储备货币的地位又使其他国家需要大量美元这两者是矛盾的。（2）、为了满足各国经济发展需要，美元供应不断增加，这使美元同黄金的兑换性难以维持这种难题被成为特里芬难题。崩溃：20世纪60年代德国、日本的经济开始迅速发展突破美国对世界经济的霸主地位，美国外汇收支出现大量逆差，黄金储备外流。市场出现用美元向美国挤兑黄金的现象，美元危机不断。1974年4月1日，货币与黄金完全脱钩，以美元为中心的布雷顿森林体系彻底崩溃。63牙买加体系核心内容：一、将已形成的浮动汇率和其他浮动汇率制度合法化；二、黄金非货币化；三、国际储备货币多元化；四、国际收支调节形式多样化。63第二章信用1、经济范畴中的信用：是指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为。672、直接融资：如果货币资金供求双方通过一定的信用工具直接实现货币资金的互通有无即直接融资。693、间接融资：货币资金供求双方通过金融机构间实现货币资金互通有无即间接融资。694、信用风险：指债务人因各种原因未能及时、足额偿还债务本息而出现违约的可能性。715、按信用参与主体可将信用分为：商业信用（是指工商企业间以赊销、预付货款等形式相互提供信用）：♦银行信用（银行或其他金融机构以货币形态提供间接信用）国家信用（以政府作为债权人或债务人的信用）、消费信用（指工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的，用于其消费支付的一种信用形式）。赊销、分期付款、消费信贷是消费信用的典型形式赊销是工商企业对消费者个人以商品赊销的方式提供的短期信用。分期付款是指消费者购买商品时只需付一部分货款，然后按合同条款分期支付其余货款和利息。消费信贷是指银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款对消费者个人发放的贷款。6、商业票据具有两种基本形式：♦商业汇票：是一种命令式票据，通常由信用活动中卖方对买方或买方委托的付款银行签发，要求买方在规定的日期内支付货款。74♦商业本票：是一种承诺是票据，通常由债务人签发给债权人承诺在一定时期内支付货款的债务证书。748、背书：是指票据持有人在转让票据时，要在票据背面签章并作日期记载，表明对票据的转让负责。749、国家信用工具包括：♦中央政府债券：亦称国债，是一国中央政府为了弥补财政赤字或筹集建设资金而发行的债券♦地方政府债券：地方政府发行的债券也被称为市政债券。♦政府担保债券：是指由政府作为担保人而由其他主体发行的债券。信用仅次于中央政府债券。简答经济范畴信用与道德范畴的关系：道德范畴中的信用与经济范畴中的信用既有联系又有区别；二者的联系体现在道德范畴信用是经济范畴信用的支撑与基础，二者最大区别是道德范畴信用的非强制性经济范畴信用的强制性。67五部门经济中的信用关系：（1）个人部门（是货币资金的主要贷出者）。（2）非金融部门（是货币资金的主要需求者）。（3）政府部门（净需求者）。（4）金融部门。（5）国外部门。69直接融资与间接融资各自优缺点：直接融资优点：（1）引导资金合理流动，实现资金合理配置；（2）加强资金提供者对需求者的关注，提高资金使用效益；（3）有利于资金需求者筹集到稳定可长期使用的资金；（4）没有金融机构从中获利，因此成本较低缺点：（1）便利度及成本受金融市场发达程度影响；（2）风险要高于间接融资。间接融资优点：（1）灵活便利；（2）分散投资，安全性高；（3）具有规模经济。缺点：（1）减少了资金供给这对资金的关注和筹资者的压力；（2）增加了资金需求者的筹资成本，减少了资金供给者的收益。70信用在现代市场经济运行中的积极作用：（1）、调剂货币资金余缺，实现资源优化配置。既让投资者获得需要的资金，又让资金供给者获得一定的收益；（2）、动员闲置资金，推动经济增长。71简述商业信用的作用与局限性作用：商业信用是现代经济中最基本的信用形式之一，商业信用的发展，对一国商品的生产和流通有着重要的促进作用。局限性：首先，商业信用在规模上存在着局限性。其次，商业信用存在方向上的局限性。再次，商业信用存在着期限上的局限性。商业票据：是指在商业信用中被广泛使用的表面买卖双方债权债务关系的凭证。基本特征包括：（1）是一种有价票证，以一定的货币金额表现其价值；（2）具有法定的式样和内容；（3）是一种无因票证；（4）可以流通转让。73银行信用的含义和特点：含义：是银行或其他金融机构以货币形态提供的间接信用。特点：第一、银行信用的资金来源于社会各部门暂时闲置的资金，银行吸收存款发放贷款发挥中介的只能；第二、银行信用是以货币形态提供的，具有广泛授信对象；第三、银行提供的信用贷款方式具有相对灵活性。76银行信用与商业信用的关系：（1）银行信用是在商业信用广泛发展的基础上发展起来的；（2）银行信用克服了商业信用的局限性；克服了商业信用在规模、方向和期限上的局限性。（3）银行信用的出现进一步促进了商业信用的发展。76消费信用的作用：积极方面：（1）有利于消费品的生产与销售，促进一国经济增长；（2）提升了消费者的生活质量及其效用总水平；（3）有利于新技术、新产品的推销以及产品的更新换代。不利影响：（1）消费信用的过度发展会掩盖消费品的供求矛盾；（2）会使消费者负担过重，影响经济生活的安全。（1995年广东发展银行发行了第一张真意义上符合国际标准的信用卡。）第三章利息与利率时间价值：是指同等金额的货币其现在的价值要大于其未来的价值，利息是货币时间价值的体现。85利率：是利息率的简称，指借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率。到期收益率：是采用复利法计算的以当期市场价格买入债券持有到债券到期能够获得的收益率，是衡量债券收益率最重要的指标。基准利率：是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。89无风险利率：是指这种利率仅反映货币的时间价值。89市场利率：由货币供求关系直接决定并由借贷双方自由议定的利率。90官定利率：是指由有金融管理部门或中央银行确定的利率。90行业利率：是指由银行公会等为了维护公平竞争所确定的利率。90固定利率：是指整个借贷期内不随市场上货币资金供求关系的变化而调整的利率。90浮动利率：是指整个借贷期内随市场上货币资金的供求关系的变化而调整的利率。90实际利率：是指在物价不变而从货币的实际购买力不变条件下的利率。名义利率则包含了通货膨胀因素。名义利率等于实际利率加物价水平变动率。90利率在宏观经济活动中的作用：中央银行通过货币政策操作影响货币供给量，进而影响利率的变动。如利率上升居民将减少消费增加储蓄、企业减少投资等；利率降低居民将增加消费减少储蓄、企业将增加投资。一般来说分为两种情况，分别是经济萧条期和经济高涨期；在经济萧条期中央银行会通过货币政策操作引导利率走低，促进消费和投资，以拉动经济增长；在经济高涨期，中央银行会通过货币政策促使利率提高，进而降低消费和投资，抑制经济过热。我国利率市场化改革的基本设想：建立以市场资金供求为基础，以中央银行基准利率调控为核心，由市场资金供求决定各种利率水平的市场利率体系和市场利率管理体系。95简答影响利率变化的其他因素：（1）风险因素；（2）通货膨胀因素；（3）利率管制因素。利率在微观经济活动中的作用：（1）利率的变化影响个人收入在消费和储蓄直接分配；（2）利率的变化影响金融资产的价格，进而会影响人们对金融资产的选择（3）利率的变化影响企业的投资决策和经营管理93利率发挥作用的条件：第一、微观经济主体对利率的变动比较敏感；第二、市场上资金供求状况决定利率的水平升降；第三、建立一个合理联动的利率结构体系。94第四章汇率和汇率制度外汇：外汇的静态含义是指一切以外国货币表示的资产。自由外汇：是指无需货币发行国货币管理当局的批准就可以随时自由兑换成其他国家的货币或者向第三国办理支付的外汇。美元、日元、欧元、瑞士法郎、港元都是自由外汇。100非自由外汇：指不经货币发行国货币管理当局的批准，不能自由兑换成其他国家的货币或对第三国进行支付的外汇。100即期外汇：又称现汇，是指在外汇买卖成交后的2各营业日内进行交割的外汇。100远期外汇：又称期汇，是指按远期外汇合同约定的日期在未来交割的外汇。100汇率：是指一国货币折算成另一国货币的比率。101直接标价法：是指以一定单位的外国货币为标准，折算成若干单位的本国货币来表示汇率。间接标价法:是指以一定单位的本国货币为标准，折算成若干单位的外国货币来表示汇率。、汇率基准汇率：各国选择一种或几种外国货币作为关键货币，制定各关键货币与本国货币的兑换比率，这个汇率即被成为基准汇率。101套算汇率：根据本国基准汇率套算出本国货币对国际金融市场上其他货币的汇率。101名义汇率：外汇市场上公布的汇率都是名义，没有剔除物价的因素。实际汇率：是名义汇率用两国的价格水平调整后的汇率汇率制度：指一国货币当局对本国汇率变动的基本方式所做的安排或规定。111固定汇率制：指两国货币的汇率基本稳定，汇率波动幅度被限制在很小的范围内。111浮动汇率制：汇率由外汇市场的供求状况自发决定的一种该汇率制度。111自由浮动：又称清洁浮动，指货币当局不对外汇市场进行任何干预，完全有外汇市场供求决定本国汇率的涨落。111管理浮动：又称肮脏浮动，指货币当局按照本国经济利益的需要，干预外汇市场，使汇率朝有利于本国的方向浮动。2005年7月21日我国开始实行以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制。115简答一国选择汇率制度时需要考虑的因素：（1）经济规模较小的国家应该选择固定汇率制度而经济规模大的国家选择浮动汇率制度;（2）通货膨胀率高的国家选择固定汇率制度而通货膨胀率较低的国家选择浮动汇率制度。（3）国际制约条件，制约较松的国家选择浮动汇率制度，反之选择固定汇率制度。影响汇率变动的主要因素：（1）通货膨胀；（2）经济增长；（3）国际收支；（4）利率；（5）心理预期；（6）政府干预。汇率的作用：第一、汇率对进出口贸易的影响；第二、汇率对资本流动的影响；第三、汇率对物价水平的影响；第四、汇率对资产选择的影响。108影响我国人民币汇率变动趋势的因素：（1）国家收支状况（2）国家的调控（3）公众的预期（4）通货膨胀（5）热钱的流动（6）美元的变化第五章金融市场概述金融市场：是指资金供求双方借助金融工具进行货币资金融通与配置的市场债券：含义：是指政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者出具的、承诺按约定的条件支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。121一、按发行主体分：♦政府债券：是指由中央政府或地方政府发行的债券。♦金融债券：是指由银行或非银行金融机构发行的债券。♦公司债券：是指公司企业为了筹资发行的债券。二、按抵押担保情况分为信用债券和抵押债券；三、按内含选择权分为：♦可转换债券：是指债券持有人在一定期限内按预先确定的比例将债券可以转换为该公司普通股的选择权。♦可赎回债券：是指发行公司被允许在债券到期日之前以事先确定的价格和方式赎回部分或全部债券。♦偿还基金债券：是指发行公司每年从盈利中提取部分资金从债券持有人手中购回一定数量债券。♦带认股权证的债券：是指公司债券可以把认股权证作为合同一部分附带发行。四、按债券利率的确定方式分：固利率定债券、浮动利率债券、指数债券。股票：是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的，用以证明其股东身份和权益的一种所有权凭证。122普通股：是股份有限公司的股票优先股：是股份有限公司发行的具有收益分配和剩余资产分配优先权的股票。现货市场：也成即期交易市场指交易双方达成交易后在1至U3个工作日内进行交割的市场。期货交易市场则是指交易双方达成交易后不立即交割而是在一定的时间后交割。126简答金融市场的构成要素：（1）市场参与主体；（2）金融工具；（3）交易价格；（4）交易的组织方式金融工具的特征：（1）期限性，金融工具都有偿还期限，从举借债务到全部归还本金与利息所跨越的时间；（2）流动性；流动性是指金融工具变现的能力。（3）风险性；指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失的大小。（4）收益性；金融工具能够为持有者带来收益的特性。119简述优先股的特征。（1）有约定的股息；（2）具有优先分配股息和清偿资产的权利；（3）表决权受到限制。优先股与普通股的区别：（1）有限股具有两种有限权：优先分配权（分配股息时优先股股东分配优先）、优先求偿权（公司破产优先股清偿在先）（2）与普通股相比优先股的股东没有表决权、选举权和被选举权，优先股股息固定，与经营状况无关，优先股风险小于普通股，收益率也小于普通股。我国为什么要进行股权分置改革：随着经济体制改革的深化和证券市场发展环境的变化股权分置的固有矛盾逐渐突出，成为制约证券市场发展的重要制度障碍；（1）扭曲证券市场定价机制，影响价格发现和资源配置功能有效发挥；（2）股价涨跌形不成对非流通股股东的市场约束；（3）国有资产不能在顺畅流转中实现保值增值的动态评价和市场化考核；（4）股票定价环境存在不确定预期，制约资本市场国际化进程和产品创新123债券与股票的区别：（1）股票没有偿还期限，而债券有偿还期限；（2）股东从公司的税后利润中分享股息和红利，债券持有者从公司的税前利润中得到固定利息收入；（3）当公司破产时，债券持有人优先取得公司财产的权利，其次是股东；（4）普通股股东有参与公司决策的权利，而债券持有人没有此权利；（5）股票价格波动大于债券价格波动，股票风险大于债券风险；（6）在选择权方面，股票表现为可转换优先股和可赎回优先股，而债券则更为普遍。124金融市场的功能：一、资金聚集与资金配置功能♦金融市场为货币资金盈余者提供了多种可供选择的金融工具，实现了资金的聚集。♦金融市场中的各种金融工具价格的波动将引导资金流向最具有发展潜力，能够为投资者带来最大利益的部门和企业，从而实现资源最优配置。二、分散风险和风险转移功能三、对宏观经济的反映和调控功能金融市场；尤其是股票市场通常被称为国民经济的晴雨表，它往往先于宏观经济运行的变化而作出提前的反映。而货币政策与财政政策这两大调控政策的实施都离不开金融市场。127第六章货币市场1、货币市场：是指以期限在1年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。1302、同业拆借市场：是金融机构同业间进行短期资金融通的市场。（参与主体仅限于金融机构）。3、同业拆借市场交易的主要是商业银行等存款性金融机构存放在中央银行存款账户上的超额准备金，其主要功能在于为商业银行提供准备金管理的场所，提高其资金使用效率。同业拆借利率：是货币市场的基准利率，能够及时、准确、灵敏的反应货币市场资金供求状况，对货币市场上其他金融工具的利率具有重要的向导和牵动作用。中央银行对同业拆借利率的影响：中央银行对同业拆借利率具有重要影响作用，影响机制是同业拆借市场上的资金供给，影响工具是：货币政策工具，如法定存款准备金率、公开市场业务。如果中央银行提高了法定存款准备金率，则商业银行持有的超额存款准备金就会减少，同业拆借市场上的资金供给就会降低，同业拆借利率随之上升。1334、回购协议：证券持有人在卖出一定数量证券同时，与证券买入方签订协议，双方约定在未来某一时期由证券的出售方按约定的价格再将其出售的证券如数赎回。1355、逆回购协议：证券的买入方在获得证券的同时，与证券的卖出方签订协议，双方约定在将来某一日期有证券的买入方按约定的价格再将其购入的证券如数返还。（14天内最长见）。1356、国库券：是指政府发行的期限在1年期以内的短期债券。高安全性、高流动性是国库券的典型特征。政府发行国库券的主要目的有两个：第一、为了融通短期资金，调节财政年度收支的暂时不平衡，弥补年度财政赤字；第二、调节宏观经济的功能。1387、货币市场基金；是集合众多小投资者的资金投资于货币市场工具的基金。1408、商业票据：是一种有企业开具，无担保、可流通、期限短的债务性融资本票。（不超过270天，20天至45天最常见。141,P73）9、中央银行票据：是中央银行向商业银行发行的短期债务凭证，其实质是中央银行债券，是进行货币政策操作的重要手段。14410、大额可转让定期存单：是商业银行发行的具有固定面额、固定期限、可流通转让的大额存款凭证。与普通存款相比，它存单面额大、存单不记名、存单的二级市场非常发达。简答货币市场的特点：（1）交易期限短；（2）流动性强；（3）安全性高；（4）交易额大。130货币市场的功能：一、它是政府、企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场；二、它是商业银行等金融机构进行流动性管理的市场；三、它是一国中央银行进行宏观调控的场所；四、它是市场基准利率生成的场所。131第七章资本市场1、资本市场：资本市场是指以期限在1年以上的金融工具为媒介进行中长期资金融通的市场。2、债券的发行市场：是组织新债券发行的市场，其基本功能是将政府。金融机构和工商企业为筹集资金而发行的债券分散发行到投资者手中。债券发行市场主要由：发行者、投资者、中介机构、管理者组成。3、债券收益率衡量指标：♦名义收益率即债券的票面收益率，是债券票面年收益与票面额的比率。♦现时收益率：是债券的票面年收益与当期市场价格的比率。♦持有期收益率：是指从买入债券到卖出债券之间所获得的收益率，不仅包括利息收益还包括债券买卖的价格差。♦到期收益率：是采用复利法计算的以当期市场价格买入债券持有到债券到期能获得的收益率，是衡量债券收益率的重要指标。4、系统风险：是指由于全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，对所有证券收益产生影响。5、非系统风险：是指某一特殊因素引起的，只对个别或少数证券的收益产生影响。1546、老股东公司增发股票，还可以采取优先认股权方式，也成配股，它给予现有股东已低于市场价值的价格优先购买一部分新发型的股票。1577、股票的交易市场一般包括证券交易所市场和场外交易市场。8、证券交易所采取的两种个基本交易制度：♦做市商交易制度：也称报价驱动制，是指证券交易的价格均由市商给出，证券买卖双方并不直接成交，而是向市商买进或卖出证券。♦竞价交易制度：也称委托交易制度，是指买卖双方直接进行交易或将委托由各自经纪商送到交易中心，由交易中心撮合成交。竞价交易制度又有集合竞价制度和连续竞价制度。集合成交的成交价的确定原则是最大交易量原则。(我国所实行的是竞价交易制度)9、评价股票价值最常用的方法是现金流贴现法和市盈率估值法。市盈率：反映着股票价格与其盈利能力的偏离程度；等于每股价值除每股盈利。(如果一直股票的市盈率太高，可能意味该股票价格高于其价值，应该卖出；若市盈率过低，可能价值被低估，应该买入。)10、证券投资基金的分类：根据组织形态和法律地位的不同，可分为：契约型基金和公司型基金。根据投资运作和变现方式的不同，可分为：封闭式基金和开放式基金。根据投资目标的不同，可分为：成长型基金、收入型基金、平衡型基金。根据投资对象不同，可分为：股票基金、债券基金、货币市场基金、专门基金、衍生基金、对冲基金、套利基金。根据地域不同可分为：国内基金、国家基金、区域基金和国际基金。173其他基金类型有：指数型基金与ETF、LOF与FOFLOF11、基金净值：也成称基金资产净值，是指某一时点上基金资产的总市值扣除负债后的余额，代表了基金持有人的权益。175基金单位净值：又称基金份额净值，即基金单位资产净值。17512、基金收益主要来源于：基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖债券价差、银行存款利息以及其他收入。基金的运营费用主要包括：管理费、托管费13、开放式基金认购：是指投资者在基金募集期内购买一定的基金份额。除基金单位净值。176申购：是指投资者在基金募集期结束后购买基金份额的行为。除申购日基金单位净值。176赎回：是指投资者把手中持有的基金份额按规定的价格卖给基金管理人并收回现金的过程。14、股票投资分析主要包括：一、基本面分析（1）宏观经济分析：GDP变动与股票市场；♦经济周期与股票市场；货币、财政政策与股票市场（2）行业分析（3）公司分析二、技术分析股票价格指数股票交易技术分析简答债券的发行有两种：一种是：（1）评价发行。（2）折价发行.（3）溢价发行（按价格）；另一种是：（1）公募发行：由承销商组织承销团将债券发给不特定的投资者的发行方式。优点：面向公众投资者，发行面广，投资者众多，筹集的资金量大；♦债权分散，不易被少数大债权人控制；♦流动性强；缺点：公募发行要求较高，手续复杂，需要承销商参与，发行时间长，费用较私募高。（2）私募发行：优点：私募发行手续简单、发行时间短、效率高，对投资者有利。缺点：流动性比较差。债券投资风险：（1）利率风险。（2）价格变动风险。（3）通货膨胀风险。（4）违约风险。（5）流动性风险.（6）汇率风险。154债券信用评级：♦信用评级方便投资者投资决策；♦减少信誉高的发行人筹资成本。155公开发行股票的运作程序：（1）选择承销商。投资银行一般充当这个角色。（2）准备招股说明。招股说明是股份公司发行股票计划的书面说明。（3）发行定价。是发行股票的一个关键环节；发行价格高低由：发行公司的业绩状况和股票流通市场的状况决定。（4）认购与销售股票。157股票交易方式：160（1）现货交易是指股票买卖成交以后，交易双方在1至3个工作日内办理交割手续的交易方式。（2）期货交易：是指双方成交以后并不马上交割，而是在规定的时间内交割，买方付款，卖方交付股票。（3）期权交易：需要考虑的因素有三方面：期权期限，即期权的有效期（一般三个月）；交易股票的种类、数量和执行价格；期权费。显著特点：交易的对象是一种权利，这种权利具有很强的时间性交易双方享有的权利和承担的义务不同；期权买方的风险较小。161（3）信用交易证券投资基金的含义和特点：含义：是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。172特点：（1）组合投资，分散风险；（2）集中管理，专业理财；（3）利益共享、风险共担。第八章金融衍生工具市场金融衍生工具的含义和特点：含义：又称金融衍生产品，是指在一定的基础性金融工具的及出厂派生出来的金融工具。衍生工具有：金融远期、金融期货、金融期权和互换。179特点：（1）价值受制于基础性金融工具（基础性金融工具包括货币、债务工具、股权工具）；（2）具有高杠杆性和高风险性；（3）构造复杂，设计灵活；金融衍生工具的市场功能：（1）价格发现功能；（2）套期保值功能；是金融衍生工具市场上最早具有的基本功能（3）投机获利手段；金融远期合约含义和特点：含义：指交易双方约定在未来某一个确定的时间，按照某一确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。特点：（1）是一种非标准化的合约；（2）在场外交易；（3）违约风险较高；（4）流动性差金融期货合约的含义和特点：含义：是指交易双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化合约。特点：（1）金融期货合约都是在交易所内进行交易，交易双方不直接接触；（2）流动性强；（3）金融期货交易采取盯市原则，每天进行结算。在每天交易结束时，保证金账户都要根据期货价格的升跌而进行调整，以反映交易者的浮动盈亏，这就是所谓的盯市。金融期货市场的交易规则：一、是交易品种为规范的，标准化的期货合约。二、是交易实行保证金制度。三、是交易实行当日无负债结算制度，即盯市制度。四、是交易实行价格限制制度。五、是交易实行强行平产制度。金融期货合约的种类，依据标的物不同，分为：（1）外汇期货。（2）利率期货。（3）股价指数期货。（4）股票期货。金融期权合约的主要内容包括：（1）期权合约的买方与卖方；（2）期权费；（3）合约中标的的资产数量；（4）执行价格；（5）到期日简述金融期货合约与金融期权合约的区别。标准化程度与交易场所不同。交易双方的权利与义务不同盈亏风险承担不同。保证金要求不同。结算方式不同。金融期权的种类：按权利性质划分：看涨期权和看跌期权；按期权行权时间：欧式期权(到期日行权)和美式期权(到期日前任何时间行权)按合约的标的资产：股票期股、外汇期权、期货期权。第九章金融机构体系1、金融机构：是指从事金融活动的组织，也被称为金融中介或金融中介机构。1982、中国现行的金融机构体系：政策性银行：是指由政府发起或出资建立，按照国家宏观政策要求在限定的业务领域从事银行业务的政策性金融机构。208信用合作机构：是一种群众性合作制金融组织。有城市信用合作社和农村信用合作社。信托投资公司：是以受托人身份专门从事信托业务的金融机构，其基本特征是受人之托、代人理财。财务公司：我国财务公司是有大型企业集团成员单位出资建设，以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。211金融租赁公司：是以金融租赁业务为其主要业务的非银行金融机构。212汽车租赁公司：汽车租赁公司是在我国加入世界贸易组织后，为履行开放汽车消费信贷的承诺而新设立的一类非银行金融机构。212证券交易所：是专门提供买卖证券的设施和交易的场所。213保险公司：是收取保费并承担风险补偿责任，拥有专业风险管理技术的金融机构组织。3、国际金融机构体系：国际货币基金组织：是为协调国际间货币政策和金融关系，加强货币合作而建立的国际性金融机构。1945年12月成立，总部设在华盛顿。国际货币基金组织的宗旨是：协商国际货币问题，促进国际货币合作；促进国际贸易的扩大和平衡发展，开发成员国的生产资源；促进汇率稳定和成员国有条件的汇率安排；协助成员国建立多变支付制度；协助成员国克服国际收支困难。214世界银行集团是由：世界银行、国际金融公司、国际开发协会、国际投资争端处理中心、多变投资担保机构五个机构构成。215国际清算银行：是西方主要发达国家中央银行和若干大型商业银行合办的国际金融机构，成立于1930年5月17日，总部设立在瑞士巴塞尔。2164、区域性金融机构有：亚洲开发银行、非洲开发银行、泛美开发银行。217简答金融机构与一般经济组织的共性及特殊性：共性：既有共性又有特殊性，共性主要表现在有一定自由资本，向社会提供特定的商品和服务，必须：依法经营、独立核算、自负盈亏、照章纳税。特殊性：(1)经营对象与经营内容的特殊性；经营关系与经营原则的特殊性；经营风险及影响程度的特殊性。198金融机构的分类：按性质和功能分为：管理型金融机构：是在一个国家或地区有金融管理监督职能的机构。商业性金融机构：是指以经营存放款、证券交易与发行、资金管理等一种或多种业务，主要目标是追求利润。政策性金融机构：主要是贯彻落实政府的经济政策。按业务内容分为银行类金融机构和非银行类金融机构。按业务内容的不同，分为：银行类金融机构：是指可以发行存款凭证的金融机构，包括中央银行、商业银行、政策性银行及信用合作社等存款类机构；非银行类金融机构：包括保险公司、证券公司、信托公司、投资基金。199按照业务活动的地理范围，分为：国际性金融机构、全国性金融机构、地方性金融机构金融机构的功能：提供支付结算服务；促进资金融通(资金从盈余单位向赤字单位流动与转让就是资金融通)；降低交易成本；提供金融服务便利；（5）改善信息不对称性；（6）转移与管理风险。200中国金融机构体系的建立与发展：一、1948年至1953年初步形成阶段二、1953年至1978年大统一的金融机构体系三、1979年至1983年初步改革和突破大统一的金融机构体系四、1983年至1993年多样化的金融机构体系初具规模五、1994年至今建设和完善社会主义市场金融机构体系阶段202中央银行：中国人民银行是我国的中央银行，所谓中央银行是指专门制定和实施货币政策、统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构。中央银行发挥中：发行的银行、银行的银行和国家的银行的职能。（1）中央银行是“发行的银行”。它代表国家垄断货币的发行权，向社会提供经济活动所需要的货币。（2）中央银行是“银行的银行”。中央银行集中保管商业银行的存款准备金，并对它们发放贷款，充当“最后贷款者”。中央银行主要目的是为了维护金融稳定，调控宏观经济，而不是为了盈利。（3）中央银行是“国家的银行”。由政府授权对金融业实施监督管理，对宏观经济进行调控，代表政府协调对外金融关系。204我国的中央银行是中国人民银行，中国人民银行的职能是：（1）中国人民银行垄断人民币的发行权，管理人民币流通，是“发行的银行”；（2）依法管理存款准备金、基准利率，对商业银行发放再贷款和再贴现，是“银行的银行”；（3）依法制定和执行货币政策，对金融业实施监督管理，代表国家从事有关国际金融活动等，是“国家的银行”。205中国银行业监督管理委员会（银监会）的主要职责：（1）制定有关银行业金融机构监管的规章制度（2）审批银行业金融机构及分支机构的设立变更、终止及业务范围；（3）对银行业金融机构实现现场和非现场监管；（4）审查银行业金融机构高级管理人员任职资格；（5）负债统一编制全国银行数据、报表并公布；（6）会同有关部门提出存款类金融机构紧急风险处置意见和建议；（7）负债国有重点银行业金融机构理事会的日常管理工作。205我国目前的商业银行体系有：国有控股大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行和村镇银行、外资商业银行。金融资产管理公司：金融资产管理公司是在特定时期，政府为了解决不良资产，有政府出资专门收购集中处置银行也不良资产的机构。210设置金融资产管理公司的目的有三个。第一、改善四家国有商业银行的资产负债状况；第二、实现不良贷款价值回收最大化；第三、支持国有大中型亏损企业摆脱困境。210国际金融机构的作用于局限性：作用：维持汇率稳定；对金融业的国际业务活动进行规范、监督与协调；提供长短期贷款以调节国际收支的不平衡和促进经济发展；是积极防范并解救国际金融危机；是就国际经济、金融领域的重大事件进行磋商；提供多种技术援助，推动全球经济共同发展。局限性：一、机构领导权被发达国家控制，使发展中国家的建议得不到重视；二、向受援国提供贷款往往加限制性条件；217第十章商业银行商业银行：是指依照中华人民共和国银行法和中华人民共和国公司法设立的吸收存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人。219。商业银行的性质：企业型；(2)金融性；(3)银行性。219商业银行的类型：按产权结构不同分为：股份制商业银行(采用股份公司形式组建起来的银行)独资商业银行(单个出资人出资组建的商业银行)。按组织形式不同分为：单一制商业银行：也称独家制商业银行，其特点是商业银行业务只有一个独立的商业银行经营，不设立或不允许设立分支机构。总分制商业银行：是目前国际上普遍采用的银行体制，其特点是允许商业银行在总行之下设立分支机构从事银行业务。控股公司制商业银行：也称集团制商业银行，其特点是由一个集团成立股权公司，再由该公司控制或收购若干独立的银行。（3）按业务覆盖地域不同分：地方性商业银行、全国性商业银行和国际性商业银行。（4）按业务模式不同分为：全能性商业银行：是指能够经营各种金融业务的商业银行。专业性商业银行：是指专门从事某一领域或某一类型银行业务的商业银行。2214、负债业务：是商业银行最基本、最重要的业务；包括存款性负债和借款性负债。存款包括：活期存款、定期存款、储蓄存款、通知存款、结构性存款。借款业务又分为：短期借款，包括：同业拆借、回购协议、向中央银行借款（再贷款、在贴现，职能用于调剂寸头、补充储备不足、资产的应急调整）；长期借款：一般采用发行金融债券的方式，包括：普通金融债券、次级金融债券、混合金融债券、可转换债券。2225、资产业务：有贷款业务、证券投资业务、现金资产业务。2266、银行贷款可以按不同标准分为不同种类：（1）按期限长短可分为短期贷款（1年以内）、中期贷款（1至5年）和长期贷款（大于5年）。（2）按保障条件不同分为信用贷款和担保贷款；（3）按业务类型不同分为公司类贷款、个人贷款和票据贴现；（4）按质量高低分为正常贷款、关注贷款（5）、次级贷款（30-50）、可疑贷款（50-75）和损失贷款（95-100）。2277、证券投资业务的特点：（1）主动性强；（2）流动性强；（3）收益的波动性大；（4）易于分散管理。2288、现金资产业务包括以下三类：（1）库存现金；（2）在中央银行存款；（3）存放同业及其他金融机构款项。2299、表外业务有：（1）支付结算业务；（2）银行卡业务；（3）代理业务；（4）信托业务；（5）租赁业务；（6）投资银行业务（投资银行是指主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并、收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构）；（7）担保与承诺业务；（8）金融衍生交易业务。23110、银行资本含义：从财务管理角度定义为账面资本；外部监管者的角度定义为监管资本；内部风险管理的角度定义为经济资本。构成：♦账面资本：是指资产负债表中总资产减去总负债后的所有者权益部分。♦监管资本：是监管当局要求商业银行必须保有的最低资本量，是商业银行的法律责任。♦经济资本：是内部风险管理人员根据银行所承担的风险计算出来的银行需要保有的最低资本量。23711、资本充足性：商业银行持有的资本数量既能够满足正常经营需要，又能够满足股东的合理投资回报要求。（总资本是否大于资产总额8%）12、提高资本充足率的途径：（1）增加资本总量；（2）压缩资产总规模；（3）调整结构，降低高风险资产占比；（4）提高自身风险管理水平。23913、银行风险：是指由于各种不确定因素影响而使其资产和预期收益蒙受损失的可能性。风险管理已成为现代商业银行的基本职能23914、商业银行风险种类有：（1）信用风险；（2）市场风险；（3）操作风险；（4）、流动性风险；（5）国家风险;（6）合规风险；（7）声誉风险；（8）战略风险。24115、商业银行风险管理的基本框架：（1）风险管理环境；（2）商业银行风险管理组织；（3）风险管理流程。第十一章投资银行和保险公司1、投资银行：是指主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构。2、证券承销：是指投资银行帮助证券发行人就发行证券进行策划，并将公开发行的证券出售给投资者以筹集到发行人所需资金的业务活动。2523、风险投资业务：是指对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通。风险大、收益高。2554、保险：保险是运用互助共济的原理，将个体面临的风险通过一定的组织形式、根据合同约定的权利与义务由群体来分担的一种经济行为。256简答投资银行的基本职能：一、媒介资金供需，提供直接金融服务；二、构建发达的证券市场；三、优化资源配置；四、促进产业集中。250投资银行的业务：一、证券承销业务；二、证券交易与经济业务；三、并购业务（财力与智力高级结合）；四、资产管理业务（核心业务）；五、财务顾问与咨询业务；六、风险投资业务。252保险的基本职能：♦分散风险职能；就是分散风险，分摊损失，起到“千家万户保一家”的互助共济的作用。这是保险业区别于其他金融业的根本标志。♦补偿损失职能；就是把全体投保人通过缴纳保险费建立起来的保险基金用于少数投保人因遭遇灾害事故所受损失的经济补偿。256保险的基本原则：（1）保险利益原则；（2）最大诚信原则；（3）损失补偿原则；（4）近因原则。保险利益：指投保人对投标标的具有法律上承认的利益，体现了投标人或被保险人与保险标的之间的利害关系。257商业性保险公司业务：（1）人寿保险公司：人寿保险（死亡保险（定期保险、终身保险）、生存保险、生死和险；意外伤害险；健康保险；（2）财产保险公司：财产损失险；责任保险；保证保险；（3）再保险公司。259政策性保险公司业务：（1）出口信用保险公司；（2）存款保险公司。263第十二章货币供给与货币需求1、货币需求：为在一定的资源（如财富拥有额、收入、国民生产总值等）制约条件下，微观经济主体和宏观经济运行对执行交易媒介和资产职能的货币产生的总需求。2、货币需求理论的发展：♦马克思的货币需求理论；♦古典学派的货币需求理论：两个著名的方程式（交易方程式、剑桥方程式）♦凯恩斯的货币需求理论；♦弗里德曼的货币需求理论；货币供给的形成机制：货币供给是指一定时期内一国银行系统向经济中投入或抽离货币的行为过程。这个过程体现为一种货币供给的形成机制。在现代信用货币制度下，货币供给过程一般涉及中央银行、商业银行、存款人和借款者四个行为主体。在这四个行为主体中，中央银行和商业银行起着决定性作用。货币供给的过程可分为两个紧密相连的部分：中央银行创造基础货币；商业银行创造存款货币。3、基础货币的概念：又称强力货币或高能货币，是指这种货币是整个银行体系内存款扩张、货币创造的基础，其数额大小对货币供给总量具有决定性的作用。基础货币由：流通中的现金和商业银行等金融机构持有的存款准备金构成。存款准备金又有两种存在形式：库存现金和在中央银行的准备金存款。。4、马克思货币需求理论：该模型放映了商品流通取决货币流通这一基本原理：在一定时期内执行流通手段职能的货币必要量主要取决于商品价格总额和货币流通速度。执行流通手段的货币必要量等于商品中价格总额/同名货币流通次数°M=PQ/VM表示货币必要量；Q表示代售商品数量；P表示商品价格；V表示商品流通速度。5、古典学派货币需求理论：一、交易方程式欧文.费雪MV=PT。认为正常情况下，V、T都是不变的常量，货币需求量主要由交易价格P决定。270二、剑桥方程式弗雷德马歇尔和其学生庇古。开创微观货币需求分析先河。Md=kPY。Md代表名义货币需求，Y代表总收入，P代表价格水平，k代表货币形式保有的收入占名义总收入的比率。1706、弗里德曼的货币需求理论：提出以反对通货膨胀、稳定货币供给为主要内容的货币政策主张。影响货币需求的这三类因素：总财富收入、持有货币的机会成本、持有货币给人们带来的效用。7、中央银行的业务活动与基础货币：♦资产项目：国外资产、对政府债权、对金融机构债券。♦负债项目：储备货币、发行债券、政府存款。对政府债权：是指向政府提供短期贷款或购买政府债券等方式向政府提供自己支持。2778、原始存款：一般是指商业银行接受客户以现金方式存入的存款和中央银行对商业银行的资产业务而形成的准备金存款。2809、派生存款：是指在原始存款的基础上，由商业银行发放贷款等资产业务活动而衍生出来的存款。（原始存款、派生存款、存款准备金率、超额存款准备金率、现金漏损率。（关系，计算））简答凯恩斯的货币需求理论：（利率对货币需求的影响从幕后走上前台）。272（1）交易动机：是指人们为了应付日常的商品交易而必然需要持有一定数量的货币。（2）预防动机：为了一些未曾预料的、不确定的支出和购物机会而持有的货币。（3）流动性陷阱：是指当一定时期利率水平降低到不能再低时，人们就会产生利率将会上升而债券价格将会下跌的预期，货币需求弹性将变得无限大，即无论增加多少货币供给，都会被人们以货币形式存储起来。影响我国货币需求量的主要因素：（1）收入；（2）物价水平；（3）其他金融资产收益率；（4）其他因素（信用发展状况、金融机构技术手段新进程度、社会保障体制的健全与完善）中央银行的资产负债业务与基础货币的收放渠道：（1）国外资产业务与基础货币；（2）对政府债权业务与基础货币；对金融机构债权业务与基础货币；负债业务与基础货币；商业银行创造存款货币的前提条件：实行部分准备金制度；非现金结算的广泛使用；市场中始终存在贷款需求。货币供给层次划分的依据与意义：货币供给层次划分是指中央银行依据一定的标准对流通中的各种货币形式进行不同口径的层次划分。中央银行对货币划分时是依据货币流动性，即变现能力。意义：对货币进行划分时科学统计货币数量、客观分析货币流通状况、正确制定货币政策和及时有效地进行宏观调控的必要措施。285国际货币基金组织划分为三个层次：通货：即现钞；货币：由通货加私有部门活期存款；准货币：主要包括定期存款、储蓄存款、外币存款等。285我国货币层次划分：M0=流通中现金；M1=M0+活期存款；M2=M1+企业单位定期存款+城乡居民储蓄存款+证券公司的客户保证金存款+其他存款。第十三章货币的均衡与失衡1、货币均衡与失衡的含义：所谓货币均衡，是指一国在一定时期内货币供给与货币需求基本相适应的货币流通状态。与此相反，货币失衡是指一国一定时期内货币供给与货币需求相偏离，两者之间不相适应的货币流通状态。货币均衡与市场供求均衡之间的关系。2、国际收支平衡表：是一种按复式薄记记账原理编制的统计报表，系统记录一国一定时期的国际收支状况，是各国制定合理的对外经济政策的重要依据。国际收支平衡表包括：经常账户、资本和金融账户、储备资产、净误差与遗漏四个项目。3、国际收支差额：贸易账户差额、经常账户差额、国际收支总差额。2984、通货膨胀：是指在纸币流通的条件下由于货币供给过多而引发货币贬值，物价全面、持续上涨的货币现象。通货膨胀的度量指标主要是各类物价指数，主要有：居民消费价格指数CPI；(2)批发物价指数；(3)国民生产总值平减指数。5、通货紧缩：指货币供给不足引起货币升值、物价普遍、持续下跌的货币现象。309简答货币均衡与市场供求均衡间的关系。（1）首先，市场总供给决定货币需求。（2）其次，货币需求决定货币供给。（3）货币供给形成市场总需求。（4）市场总需求决定市场供给。国际收支的含义和特点：含义：一国居民与非居民之间在一定时期内进行的全部交易的货币价值记录，是一国对外经济活动的综合反映。特点：（1）国际收支是一个流量概念。（2）判断一项交易是否在国际收支范围内是交易双方是否有一方是该国居民；（3）国际收支以交易为基础。294简述国际收支平衡表的特点。（1）国际收支平衡表上的数据是“流量”而非“存量”。（2）国际收支平衡表按复式簿记原理编制。（3）国际收支平衡表的记账单位通常情况下采用国际上通用的货币，也可以采用本币。国际收支差额对货币供求的影响有哪些？（1）国际收支差额对货币供给的影响：固定汇率制度下对货币供给的影响；浮动汇率制度下对货币供给的影响。（2）国际收支差额对货币需求的影响：贸易账户差额对货币需求的影响；资本与金融账户差额对货币需求的影响国际收支的调节手段：（1）财政政策（扩大或缩小财政支出、提高或降低税率等）；（2）货币政策（主要通过调整汇率或利率等金融变量）；（3）外贸政策（通过关税和非关税壁垒来管制）。302通货膨胀的度量指标：（1）居民消费价格指数（它是反映各个时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格平均变化程度的指标）；（2）批发物价指数（是反映各个时期内批发市场上多种商品价格平均变动程度的指标）（3）国民生产总值平减指数（是反映一国经济在各个时期内所生产的最终产品和劳务价格总水平平均变化程度的指标）。303通货膨胀种类：（1）按物价上涨程度不同分为：温和的通货膨胀和恶性的通货膨胀。（2）表现形式不同分为：公开型通货膨胀和隐蔽性通货膨胀。（3）产生原因不同份额为：需求拉动型通货膨胀（需求不断增长）成本推动型通货膨胀、、（4）结构型通货膨胀。305通货膨胀的成因：（1）需求拉动说；（2）成本推动说；（3）结构型通货膨胀理论。通货膨胀的影响：一、对收入分配的影响；二、对经济增长的影响；306通货膨胀的治理：一、实施紧缩的货币政策；二、实施适当的财政政策；三、实施适当收入政策（1、以指导性为主的限制；2、以税收为手段的限制；3、强制性限制;四、指数化政策（1、利率指数化；2、工资指数化；3、税收指数化。307）通货紧缩的负面影响：（1）从标明看，通货紧缩中的物价水平的下跌似乎提高了消费者的购买能力和效用，给其带来一定的好处，到从长远来看，持续性的物价下跌将给国民经济带来严重的负面影响。因此通货紧缩常被称为经济衰退的加速器。（2）从投资看，实际利率的提高使企业减少投资。（3）从消费看，物价还会下跌的预期使人们减少即期消费。通货紧缩的成因与治理：一、欧文费雪的债务通货收缩理论；二、弗里德曼等从货币角度解释通货紧缩成因；三、波特尔从供给角度分析通货紧缩的成因；四、克鲁格曼西从需求角度对通货紧缩成因的分析。311第十四章货币政策1、货币政策的中间性指标：♦操作指标：是中央银行通过货币政策工具操作能够有效准确实现的政策变量。（操作指标包括：准备金率、基础货币）。327♦中介指标：处于最终目标与操作指标之间，是中央银行通过货币政策操作和传导后能以一定的精度达到的政策变量。（中介指标包括：市场利率、货币供给量等指标。）3282、中央银行运用货币政策，作用于操作指标，进而影响到中介指标，最终实现最终目标。3313、货币政策的传导机制理论：（一）利率传导机制理论：强调利率在货币政策传导中的作用，以凯恩斯为代表。Mf-il—If-Yf,M货币供给量；i利率水平；I投资规模；Y社会总产出。（二）金融资产价格传导机制理论：托宾、莫迪利亚尼为代表°Mf-il一Psf一qf-If一Yf，Ps股票价格；q定义为企业市场价值除以企业资本重置成本。（三）货币传导机制理论：该理论以弗里德曼为代