2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库提升300题有精品答案(海南省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、期权的买方是（）。

A.支付权利金、让渡权利但无义务的一方

B.支付权利金、获得权利但无义务的一方

C.收取权利金、获得权利并承担义务的一方

D.支付权利金、获得权利并承担义务的一方【答案】BCZ1E6V4V8G9J5M7HV7L10A3T10J3Y7N8ZU7Z2Z6R7C1Z3Z82、基本面分析法的经济学理论基础是（）。

A.供求理论

B.江恩理论

C.道氏理论

D.艾略特波浪理论【答案】ACO4L1P6Q10F10K10R10HJ4A1P9V9D10O6O3ZR5A6V1C2J2H1A73、对商品期货而言，持仓费不包含（）。

A.保险费

B.利息

C.仓储费

D.保证金【答案】DCF4R2X3F4E8J4L2HW9S1F10S7G7F7P1ZE4A10O1W1I6P10Z94、MA一个极大的弱点在于()。

A.趋势追逐性

B.滞后性

C.稳定性

D.助涨助跌性【答案】BCA7I9O10N6X6A9A7HN10M3X8E10N7E9R5ZI10R7C5S8R4W2Y95、某交易者以130元／吨的价格买入一张执行价格为3300元／吨的某豆粕看跌期权，其损益平衡点为（）元／吨。（不考虑交易费用）

A.3200

B.3300

C.3430

D.3170【答案】DCE8H8L1P9O7X8D10HP2Z3B6K9R7H9X3ZV10X3N4A5N3K2E106、5月7日，某交易者卖出7月燃料油期货合约同时买入9月燃料油期货合约，价格分别为3400元/吨和3500元/吨，当价格分别变为（）时，全部平仓盈利最大（不记交易费用）。

A.7月3470元/吨，9月3560元/吨

B.7月3480元/吨，9月3360元/吨

C.7月3400元/吨，9月3570元/吨

D.7月3480元/吨，9月3600元/吨【答案】CCM4D10F2D3G6D2P5HO3O9P3X6X9T7B3ZC5V3O10U2G4V2V97、一个实体和影线都很短的小阳线表明在这个交易时间段，价格波动幅度（）。

A.较大

B.较小

C.为零

D.无法确定【答案】BCU6J9D9J2A1O8Z10HY2Y1C9Y1F5R10P7ZC5G1G6M1Y4N1B38、以下关于利率期货的说法，正确的是（）。

A.中金所国债期货属于短期利率期货品种

B.欧洲美元期货属于中长期利率期货品种

C.中长期利率期货一般采用实物交割

D.短期利率期货一般采用实物交割【答案】CCH6Z10L1O4Z6V8B7HT10N5L8H2G4Z3X3ZF6A2A10M6D4R1D59、假设某日人民币与美元间的即期汇率为1美元=6．270元人民币，人民币一个月的上海银行间同业拆借利率（SHIBOR）为5．066％，美元一个月的伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）为0．1727％，则一个月（实际天数为31天）远期美元兑人民币汇率应为（）。

A.4.296

B.5.296

C.6.296

D.7.296【答案】CCC6Q6A5A2F3V1Y5HQ6S6G9R10P10K2U6ZT10K3W10X1L8W1X710、()是处于风险中的价值，是指市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。

A.ES

B.VaR

C.DRM

D.CVAR【答案】BCN8B9F8N9L2Y10Y5HT5V2L9N1N5I9Q2ZZ9S8F8T10G10T2H611、某投资者以2元／股的价格买入看跌期权，执行价格为30元／股，当前的股票现货价格为25元／股。则该投资者的损益平衡点是（）。

A.32元／股

B.28元／股

C.23元／股

D.27元／股【答案】BCS6Y9K8V6K5Q10G4HW10P9M8W10Y1O5T7ZK1U4T3N9F2Z4J1012、10月20日，某投资者预期未来的市场利率水平将会下降，于是以97．300美元价格买入10手12月份到期的欧洲美元期货合约；当期货合约价格涨到97．800美元时，投资者以此价格平仓，若不计交易费用，投资者该笔交易的盈亏状况为（）。

A.盈利1250美元/手

B.亏损1250美元/手

C.盈利500美元/手

D.亏损500美元/手【答案】ACI10J8A5S6V10F5M3HP4P1L9M7L3J4A10ZK6B7I9T7P4C5D213、目前，沪深300指数期货所有合约的交易保证金标准统一调整至合约价值的（）。

A.8%

B.10%

C.12%

D.15%【答案】BCJ3U5P1W6E10W7N10HF10K5N9X6A5O7K6ZJ6Z2A4F4G8Y4L214、某投资者以4010元/吨的价格买入4手（10吨／手）大豆期货合约，再以4030元/吨的价格买入3手该合约；当价格升至4040元/吨时，又买入2手；当价格升至4050元/吨时，再买入1手。若不计交易费用，期货价格高于（）元/吨时，该交易者可以盈利。

A.4010

B.4020

C.4026

D.4025【答案】CCV6Y10X7I10D4W10D4HF10M3P4Z3H3E1N3ZM6P6U2V1W8W6J415、外汇现汇交易中使用的汇率是（）。

A.远期汇率

B.即期汇率

C.远期升水

D.远期贴水【答案】BCR10U3Z8V2E5O7M7HQ9A9W8N5U1N9N6ZR8H7Y5C8K4M2G216、在外汇风险中，最常见而又最重要的是（）。

A.交易风险

B.经济风险

C.储备风险

D.信用风险【答案】ACY2X10E10C7L5J10M4HI7B4E7O4D6S8U9ZA3W6N3N10W6H2N317、7月份，大豆的现货价格为5040元/吨，某经销商打算在9月份买进100吨大豆现货，由于担心价格上涨，故在期货市场上进行套期保值操作，以5030元/吨的价格买入100吨11月份大豆期货合约。9月份时，大豆现货价格升至5060元/吨，期货价格相应升为5080元/吨，该经销商买入100吨大豆现货，并对冲原有期货合约。则下列说法正确的是（）。

A.该市场由正向市场变为反向市场

B.该市场上基差走弱30元/吨

C.该经销商进行的是卖出套期保值交易

D.该经销商实际买入大豆现货价格为5040元/吨【答案】BCM8B9X3B10A9C1Z5HL6F7Y10Y2E8I4P9ZB2G3F8G3N10Z9U618、关于股指期货套利行为描述错误的是（）。

A.不承担价格变动风险

B.提高了股指期货交易的活跃程度

C.有利于股指期货价格的合理化

D.增加股指期货交易的流动性【答案】ACR8R7A9A1K7T1Q5HY1M2S7B1X3S5A8ZG4A6K3E2W4P2J419、为规避利率风险，获得期望的融资形式，交易双方可（）。

A.签订远期利率协议

B.购买利率期权

C.进行利率互换

D.进行货币互换【答案】CCB10R6S10F10F2B5M7HL8I1Z10R3O4R1Q9ZH2P5C1A6W8G8W520、期转现交易双方商定的期货平仓价须在（）限制范围内。

A.审批日期货价格

B.交收日现货价格

C.交收日期货价格

D.审批日现货价格【答案】ACQ6U6Q1D7M10V7W8HQ5E3P3M7S7L8F6ZE2C9A1Y7I7Q3Q421、某交易者在3月1日对某品种5月份、7月份期货合约进行熊市套利，其成交价格分别为6270元/吨、6200元/吨。3月10日，该交易者将5月份、7月份合约全部对冲平仓，其成交价分别为6190元/吨和6150元/吨，则该套利交易（）元/吨。

A.盈利60

B.盈利30

C.亏损60

D.亏损30【答案】BCR7O5A4G10W8B6N1HF7D8C5N5H1Z10O5ZG7J4P2D9M8D8D322、外汇现汇交易中使用的汇率是即期汇率，即交易双方在（）办理交割所使用的汇率。

A.双方事先约定的时间

B.交易后两个营业日以内

C.交易后三个营业日以内

D.在未来一定日期【答案】BCU4E10I5V1B10T10M1HM6K9U1J10P9J9U9ZN2R10J6H8K4N10L423、保证金比例通常为期货合约价值的()。

A.5％

B.5％～10％

C.5％～15％

D.15％～20％【答案】CCP1O8U3H7U4E7Y7HY9O6A9A9B10P8M10ZQ9V9C3P3P3M7Q724、中国人民币兑美元所采取的外汇标价法是（）。

A.间接标价法

B.直接标价法

C.美元标价法

D.—揽子货币指数标价法【答案】BCV6T9B9Z6D4F5F4HG8T1L2D3A3F1S6ZY2E1W5U5D6B6O425、在我国，期货公司的职能不包括（）。

A.根据客户指令代埋买卖期货合约

B.1客户账户进行管理

C.为客户提供期货市场信息

D.从事期货交易自营业务【答案】DCR4O8R2L2H4V5T7HI6A2O7A6K2N5Y9ZY2A6Y7P4U5E1U726、期货市场价格是在公开、公平、高效、竞争的期货交易运行机制下形成的，对该价格的特征表述不正确的是（）。

A.该价格具有保密性

B.该价格具有预期性

C.该价格具有连续性

D.该价格具有权威性【答案】ACY3E7U3Z9G9J5Q7HD4M3N6O4K2D3C5ZT5Q8R2I2A5Y1L227、根据我国商品期货交易规则，随着交割期的临近，保证金比率应（）。

A.不变

B.降低

C.与交割期无关

D.提高【答案】DCC10U7L8D5E8G4L2HZ6A6V8W9C3L10W6ZZ4L3Q8U9B2S1L1028、沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的（）。

A.算术平均价

B.加权平均价

C.几何平均价

D.累加【答案】ACK8M7T7S10B2T8J6HS10W6M1F9Q4L10C8ZQ8O5M7I5I2N7D429、某交易者在4月8日买入5手7月份棉花期货合约的同时卖出5手9月份棉花期货合约，价格分别为12110元/吨和12190元/吨。5月5日该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和9月棉花合约平仓价格分别为12070元/吨和12120元/吨。

A.反向市场牛市套利

B.反向市场熊市套利

C.正向市场牛市套利

D.正向市场熊市套利【答案】CCO1U6Y9W4B2V9Z3HZ7S6T5N5A3W3C6ZI8U4S6S8U6L9F530、某投资者在2015年3月份以180点的权利金买进一张5月份到期、执行价格为9600点的恒指看涨期权，同时以240点的权利金卖出一张5月份到期、执行价格为9300点的恒指看涨期权。在5月份合约到期时，恒指期货价格为9280点，则该投资者的收益情况为（）点。

A.净获利80

B.净亏损80

C.净获利60

D.净亏损60【答案】CCH8D5V5G1E6G10P9HH10Q4L3I10W5R10L10ZV9G7O8T9Z7G6T531、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。

A.损失6.75

B.获利6.75

C.损失6.56

D.获利6.56【答案】CCE10U9I8E1K1B4P6HG3J2W4G7T6Q4W9ZY6K2E3Q9L2I1F632、下列时间价值最大的是（）。

A.行权价格为15的看跌期权价格为2，标的资产价格14

B.行权价格为7的看跌期权价格为2，标的资产价格8

C.行权价格为23的看涨期权价格为3，标的资产价格23

D.行权价格为12的看涨期权价格为2，标的资产价格13.5【答案】CCU4U8X10P1U10U5C3HT6A9U10X6K2C7V7ZM9K6Z10Y3Y4H8O633、理论上，距离交割的期限越近，商品的持仓成本就（）。

A.波动越大

B.越低

C.波动越小

D.越高【答案】BCP9Y4R5D6E4X10F7HV10J2U3A5L3V8D9ZB6S2J7M10U5O7M1034、某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时，相关期货合约价格为150美元/吨，则该投资者的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.亏损10美元/吨

B.亏损20美元/吨

C.盈利10美元/吨

D.盈利20美元/吨【答案】BCP8Q9P8C3R7F8W4HI8B4X4D10D2L1W5ZY7Y8U8S5C6O3W435、当套期保值期限超过一年以上，市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌时，通常应考虑（）操作。

A.跨期套利

B.展期

C.期转现

D.交割【答案】BCG8N6B10V9K6N10Z4HP8M8U2R2X6P9U10ZG10W10K5N4B2D4U136、12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合约，约定出售一批豆粕，协商以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格20元/吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以3215元/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约。此时豆粕现货价格为3200元/日屯。2月12日，该油脂企业实施点价，以2950元/吨的期货价格为基准价，进行实物交收，同时将期货合约对冲平仓。此时豆粕的实际售价相当于（）元/吨。

A.3235

B.3225

C.3215

D.2930【答案】ACF5P1H8X7J7Q6E4HR2B5F9C1A7F2F2ZB9C6T4M3S6U7C237、持仓费的高低与（）有关。

A.持有商品的时间长短

B.持有商品的风险大小

C.持有商品的品种不同

D.基差的大小【答案】ACS4P7J4W5R10L4F1HI1Z6S6W1X4M2N9ZE4H10A9U4E7J7R638、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手(10吨／手)大豆期货合约，成交价格为2030元／吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者以2015元／吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到（）时才可以避免损失。

A.2030元／吨

B.2020元／吨

C.2015元／吨

D.2025元／吨【答案】DCZ5H1M3E2Q4O7V9HF1C3W10D1K9F7H7ZY9N10B8O3H10L1F1039、（）是期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。

A.持仓量

B.成交量

C.卖量

D.买量【答案】ACK8M7O1C6I4C10W9HK7P5K4A10L3R3A9ZP5M7Q2B2J1V9O840、当远期合约价格高于近月期货合约价格时，市场为（）。

A.牛市

B.反向市场

C.熊市

D.正向市场【答案】DCS7B6B9W10S9F2P6HC7O6A6E5Z8H1Z10ZF10K7Y1U9H1E9P241、某套利者买人6月份铜期货合约，同时他卖出7月份的铜期货合约，上述两份期货合约的价格分别为19160元／吨和19260元／吨，则两者的价差为（）。

A.100元／吨

B.200元／吨

C.300元／吨

D.400元／吨【答案】ACR3C3I3U10G1E7A5HM1K8R8S7A5H10O6ZL1X5H4M6B4H7V942、风险度是指（）。

A.可用资金/客户权益x100%

B.保证金占用/客户权益X100%

C.保证金占用/可用资金x100%

D.客户权益/可用资金X100%【答案】BCV4G9D3M8N5P2U7HP8O3S3Y8O2E10M2ZT7A1H6G6G10W9I943、按照交易标的期货可以划分为商品期货和金融期货，以下属于金融期货的是（）。

A.农产品期货

B.有色金属期货

C.能源期货

D.国债期货【答案】DCU4G10B2I8Q7V3V10HE5Z10P8S6I7Q7R9ZG2R4K7G8T3K5Y244、下列关于期货合约标准化作用的说法，不正确的是（）。

A.便利了期货合约的连续买卖

B.使期货合约具有很强的市场流动性

C.增加了交易成本

D.简化了交易过程【答案】CCJ3E10N10T2F2Y8G4HJ10Q2B7V8E4B2H2ZW6C3B4J4Y3P2C345、上海证券交易所个股期权合约的交割方式为（）交割。

A.实物

B.现金

C.期权

D.远期【答案】ACR3A4V6V2Y10N4D2HH6N4T7M2H3Q6M4ZQ8T7D7E6U8G5F146、下列期权中，时间价值最大的是（）。

A.行权价为23的看涨期权价格为3，标的资产价格为23

B.行权价为15的看跌期权价格为2，标的资产价格为14

C.行权价为12的看涨期权价格为2，标的资产价格为13.5

D.行权价为7的看跌期权价格为2，标的资产价格为8【答案】ACH3U6S2F3R1E4L2HW6I3G4N7P4A8V5ZN3W1D5W3C1F8G847、下列关于交易单位的说法中，错误的是（）。

A.交易单位，是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数量

B.对于商品期货来说，确定期货合约交易单位的大小，主要应当考虑合约标的物的市场规模、交易者的资金规模、期货交易所的会员结构和该商品的现货交易习惯等因素

C.在进行期货交易时，不仅可以以交易单位（合约价值）的整数倍进行买卖，还可以按需要零数购买

D.若商品的市场规模较大、交易者的资金规模较大、期货交易所中愿意参与该期货交易的会员单位较多，则该合约的交易单位可设计得大一些，反之则小一些【答案】CCW10D3S8L7Q7V5K6HG2V8S5K1K7L8A1ZK6Z3O5F4G10Z6A848、买卖双方同意从未来某一时刻开始的某一特定期限内按照协议借贷一定数额以特定货币表示的名义本金的协议是指（）。

A.利率下限期权协议

B.利率期权协议

C.利率上限期权协议

D.远期利率协议【答案】DCQ3P9L5G9E3R5U3HZ7L7L7H3U7G4L8ZM1R1W2H3D4O6C949、若不考虑交易成本，下列说法不正确的是（）。

A.4月1日的期货理论价格是4140点

B.5月1日的期货理论价格是4248点

C.6月1日的期货理论价格是4294点

D.6月30日的期货理论价格是4220点【答案】BCK6Y3X1B7G6L5V7HG8M6N5K1E9Y3W9ZF2Z8M2K2D5Q7K550、卖出套期保值是为了（）。

A.获得现货价格下跌的收益

B.获得期货价格上涨的收益

C.规避现货价格下跌的风险

D.规避期货价格上涨的风险【答案】CCQ7D9Y7K6T2L7V4HR10G5D3W3J1L3W2ZU6A9E4Z3F5K3N451、某交易者7月30日买入1手11月份小麦合约，价格为7.6美元/蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2.45美元/蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，同时买入1手11月份玉米合约，价格为2.20美元/蒲式耳，交易所规定1手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为（）美元。

A.获利700

B.亏损700

C.获利500

D.亏损500【答案】CCI5X10B8Q2I5Q3C9HG9K7F6I6P5M3O8ZF10U10S8D3I5J2O952、当认沽期权的标的股票市场价格高于执行价格时，该期权属于（）。

A.实值期权

B.虚值期权

C.平值期权

D.无法判断【答案】BCD5H8L10Z7R5W7Y10HK10P6A4D8R9K10I10ZU3H5A4N7B6N2F953、从事期货交易活动，应当遵循()的原则。

A.公开、公平、公正、公信

B.公开、公平、公正、诚实信用

C.公开、公平、公正、自愿

D.公开、公平、公正、公序良俗【答案】BCP1Y10S4K7V5B8Y4HB7A1H7A9E7K2L7ZI7X2A3B4U9M1A754、某投资以200点的价位卖出一份股指看涨期权合约，执行价格为2000点，合约到期之前该期权合约卖方以180的价格对该期权合约进行了对冲平仓，则该期权合约卖方的盈亏状况为（）。

A.-20点

B.20点

C.2000点

D.1800点【答案】BCA9F5C2T6R7L9O2HP2J9S6F3R4G9X1ZD6K1O8P10U3Y7P655、在我国期货交易所（）是由集合竞价产生的。

A.最高价

B.开盘价

C.结算价

D.最低价【答案】BCM6W7T8K2N3H4K7HE4J5E8J6J10I1I1ZU1R2C5T2X5A2T556、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的绝对值缩小，那么结果会是（）。

A.得到部分的保护

B.盈亏相抵

C.没有任何的效果

D.得到全部的保护【答案】DCT4F2V5V6O5N2S8HB1S3R10Z8D10Q7R8ZE1Q2O2U1Q1J4M857、在期权交易中，（）是权利的持有方，通过支付一定的权利金，获得权力。

A.购买期权的一方即买方

B.卖出期权的一方即卖方

C.短仓方

D.期权发行者【答案】ACX1T2E9I3Q10K10Y6HY3I5J6V9Y8I9C4ZA9D6Z7J6Y6W10F458、以下交易中属于股指期货跨期套利交易的是（）。

A.买入沪深300ETF，同时卖出相近规模的IF1809

B.买入IF1809，同时卖出相近规模的IC1812

C.买入IF1809，同时卖出相近规模的IH1812

D.买入IF1809，同时卖出相近规模的IF1812【答案】DCF9P9O3G1T9U10R9HU1B2K4S9V5L8I3ZA7P5E2E9L8N7Q359、某交易者预期未来的一段时间内，远期合约价格波动会大于近期合约价格波动，那么交易者应该（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.牛市套利

D.熊市套利【答案】DCF5F10M7R5U9M10J6HX7R6D2P10G8X6U7ZK7I1D3F2E8V9V660、当套期保值期限超过一年以上，市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌时，通常应考虑（）操作。

A.跨期套利

B.展期

C.期转现

D.交割【答案】BCU7I10K6G2I7W10V2HZ7C10E3O1T4L8K6ZK2L5N2G7E8T10G161、在其他条件不变的情况下，一国经济增长率相对较高，其国民收入增加相对也会较快，这样会使该国增加对外国商品的需求，该国货币汇率()。

A.下跌

B.上涨

C.不变

D.视情况而定【答案】ACQ4N7C4X5U8O1H4HA3R4S9V3G1X6L3ZC10B6D7S2Z9W1T262、反向大豆提油套利的做法是()。

A.购买大豆期货合约

B.卖出豆油和豆粕期货合约

C.卖出大豆期货合约的同时买进豆油和豆粕期货合约

D.购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕期货合约【答案】CCA8H7D9G9G4H10Y2HL1J7T4R10B7G10U1ZK7C3N10J7N6E5N463、某大豆经销商在大连商品交易所做卖出套期保值，在大豆期货合约上建仓10手，当时的基差为-30元／吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损2000元，则其平仓时的基差应变为（）元／吨。(合约规模10吨／手，不计手续费等费用)

A.20

B.-50

C.-30

D.-20【答案】BCX1B10H8E10R10G3A10HC10R2Z7Z2P9K7G1ZU1I6X7E8I4B9R664、假设在间接报价法下，欧元/美元的报价为1.3626，则在美元报价法下，1美元可以兑换（）欧元。

A.1.3626

B.0.7339

C.1

D.0.8264【答案】BCZ6V6J7S8G6K2M5HJ6P9F5C7Y7Z10P10ZS3Y2I9A8L2B8J865、某投资者欲采金金字塔卖出方式建仓，故先以3.05美元／蒲式耳的价格卖出3手5月玉米合约。此后价格下跌到2.98美元／蒲式耳，该投资者再卖出2手5月玉米合约。当（）该投资者可以继续卖出1手玉米期货合约。

A.价格下跌至2.80美元／蒲式耳

B.价格上涨至3.00美元／蒲式耳

C.价格为2.98美元／蒲式耳

D.价格上涨至3.10美元／蒲式耳【答案】ACY1I2G9X3P3X5K9HY2M3O8R10L5O6A7ZN9M6D10T3O5O1Q866、我国郑州商品交易所的大户报告制度规定，当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量（）时，会员或客户应该向期货交易所报告自己的资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。

A.80%以上（含本数）

B.50%以上（含本数）

C.60%以上（含本数）

D.90%以上（含本数）【答案】ACI1G6G9Y7T6Y4J1HH7C6I10V10A3G2F5ZB1E9X5N3N6X5J367、期货交易所的职能不包括（）。

A.提供交易的场所、设施和服务

B.按规定转让会员资格

C.制定并实施期货市场制度与交易规则

D.监控市场风险【答案】BCU9W9V10N2T6D5R1HY9K1W9T4A3G4T8ZD4G6R4G2R5G7D968、我国大连商品交易所交易的上市品种包括()。

A.小麦

B.PTA

C.燃料油

D.玉米【答案】DCT6B2T8T4T4J9D8HA4W5X5G7Q10M4F9ZQ8L10Y5R8V8A3D1069、某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约，同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权合约，9月份时，相关期货合约价格为150美元/吨，该投资人的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.盈利10美元

B.亏损20美元

C.盈利30美元

D.盈利40美元【答案】BCM3H1Z3B10T4O1S4HZ9J3W4Y10T10W7V8ZF5U10F1A9G5G8S1070、在正向市场上，某交易者下达套利限价指令：买入5月菜籽油期货合约，卖出7月菜籽油期货合约，限价价差为40元／吨。若该指令成交，则成交的价差应()元／吨。

A.40

B.不高于40

C.不低于40

D.无法确定【答案】CCB7A5I6V2P9L2K7HH3I2Z8M6M6F2A4ZU3E9E3Z10X1B2Z671、某执行价格为l280美分的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分时，该期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.美式

D.欧式【答案】ACN10X1E5V8D8B7T5HK5M4C2E10V7K10C10ZQ4R5U5L10L5U3A872、若某年11月，CBOT小麦市场的基差为-3美分/蒲式耳，到了12月份基差变为3美分/蒲式耳，这种基差变化称为（）。

A.走强

B.走弱

C.不变

D.趋近【答案】ACY1E8T2O1U7B9E4HE2Q6L7C2I9L9J9ZY6L9N2F10B5I10B1073、某投资者看空中国平安6月份的股票，于是卖出1张单位为5000、行权价格为40元、6月份到期的中国平安认购期权。该期权的前结算价为1.001，合约标的前收盘价为38.58元。交易所规定：

A.9226

B.10646

C.38580

D.40040【答案】ACG1I4N7A9Q2X9O8HU1P6W9D9S5M4Q10ZT6V5N5S8S8E5I674、假设年利率为6%，年指数股息率为1%，6月30日为6月股指期货合约的交割日，4月1日，股票现货指数为l450点，如不考虑交易成本，其6月股指期货合约的理论价格为（）点。（小数点后保留两位）

A.1486.47

B.1537

C.1468.13

D.1457.03【答案】CCP7T10R9V4P9M8H1HU9O5K9T9T3K3T7ZG10U10Z9E1L5S8A675、期货合约与远期现货合约的根本区别在于（）。

A.期货合约是标准化合约

B.期货合约具有避险功能

C.期货合约价格连续变动

D.期货合约确定了交割月份【答案】ACN5P10T1S1A6I1G2HT10W9T9F5B2R10J10ZQ3S1C4M10R1S10Z176、外汇期货跨市场套利者考虑在不同交易所间进行套利的时候，应该考虑到时差带来的影响，选择在交易时间（）的时段进行交易。

A.重叠

B.不同

C.分开

D.连续【答案】ACA10O7O7E5O10F6D3HS7K7O9Z9E10D2C10ZU2Y1M3V2Z7T8N377、7月I1日，某铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以高于铝期货价格100元/吨的价格交收。同时铝厂进行套期保值，以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价格为16350元/吨。8月中旬，该铝厂实施点价，以16800元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时按该价格将期货合约对冲平仓，此时铝现货价格为16600元/吨。通过套期保值交易，该铝厂铝的售价相当于（）。

A.16700

B.16600

C.16400

D.16500【答案】ACC2V6B9I3Q9K10I1HW3V8B3O7M4W9U9ZO1I7U8I7B3Z5Z478、某套利者卖出4月份铝期货合约，同时买入5月份铝期货合约，价格分别为16670元/吨和16830元/吨，平仓时4月份铝期货价格变为16780元/吨，则5月份铝期货合约变为（）元/吨时，价差是缩小的。

A.16970

B.16980

C.16990

D.16900【答案】DCZ9V2Z5M9M4M9K4HT4O8M5K2G3J2S5ZJ10W7F6V10M4X10E279、投资者以3310点开仓卖出沪深300股指期货合约5手，后以3320点全部平仓。若不计交易费用，其交易结果为（）。

A.亏损300元

B.亏损500元

C.亏损10000元

D.亏损15000元【答案】DCL6W8G8P6S9A3X3HY8U1S7M8Z4A1Q9ZS5Q10D4C4G4T10T180、某投资者在芝哥商业交易所以1378．5的点位开仓卖出S&P500指数期货(合约乘数为250美元)3月份合约4手，当天在1375．2的点位买进平仓3手，在1382．4的点位买进平仓1手，则该投资者()美元。(不计手续费等费用)

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D.亏损1500【答案】BCW7G3J6E9E6M4Z2HH9A9N2S2Z3X8P6ZY10U9M1M8X2B6D1081、10月18日，CME交易的DEC12执行价格为85美元/桶的原油期货期权，看涨期权和看跌期权的权利金分别为8．33美元/桶和0．74美元/桶，当日该期权标的期货合约的市场价格为92．59美元/桶，看涨期权的内涵价值和时间价值分别为（）。

A.内涵价值=8.33美元/桶，时间价值=0.83美元/桶

B.时间价值=7.59美元/桶，内涵价值=8.33美元/桶

C.内涵价值=7.59美元/桶，时间价值=0.74美元/桶

D.时间价值=0.74美元/桶，内涵价值=8.33美元/桶【答案】CCH1P3V5S9Z3B6T5HR7T7X3K8W7D5G7ZO6Y3V1U5I7U8D1082、在不考虑交易费用的情况下，持有到期时，买进看跌期权一定盈利的情形是（）

A.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间

B.标的物价格在损益平衡点以下

C.标的物价格在损益平衡点以上

D.标的物价格在执行价格以上【答案】BCA8T2A4J5Z9K7M10HJ4I10O7I5K8Z5A6ZY4N5M1I7P7I10Z883、以下不属于外汇期货跨期套利的是（）。

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.统计和期权套利【答案】DCN7H5O6H5V4C1V7HF1M2G3R8Q4P5H3ZC2H10F3F9F6G2W284、下列关于期货交易保证金的说法错误的是（）

A.保证金比率设定之后维持不变

B.使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资

C.使期货交易具有高收益和高风险的特点

D.保证金比率越低、杠杆效应就越大【答案】ACR1S5T10P10M4O8E4HF8F9G10W5N10C6K5ZF4X5U3H1Z7H3G785、会员如对结算结果有异议，应在下一交易日开市前30分钟内以书面形式通知（）。

A.期货交易所

B.证监会

C.期货经纪公司

D.中国期货结算登记公司【答案】ACZ7H8Q6I8N3L8Q6HC1J9V8J3B5C7U6ZC8F10T6X1J9H4J486、芝加哥商业交易所的英文缩写是(）。

A.COMEX

B.CME

C.CBOT

D.NYMEX【答案】BCE10M10P3B10P10S2Y7HG4P2F10V10A2R7N10ZG7Y10S8W10Y3A3N187、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别是2830点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。

A.30000

B.-90000

C.10000

D.90000【答案】ACE4Z8T9V4N2P5P7HI4O8K1Q1B9D6N5ZQ6Q6V7Q8M1V4N488、下列关于期货交易保证金的说法错误的是（）

A.保证金比率设定之后维持不变

B.使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资

C.使期货交易具有高收益和高风险的特点

D.保证金比率越低、杠杆效应就越大【答案】ACJ9F5E2Q9E7F6L1HF9A7F10Z6D2W8V4ZN8R3R6C7Z2O10G789、某投资者以2100元／吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2000元／吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（）时，该投资人获利。

A.150

B.120

C.100

D.-80【答案】DCX8L4A8N5P10D8K6HB4N10Z7L3D4I10B5ZZ3E2V4U5U9H2A890、套期保值交易可选取的工具不包括（）。

A.期货

B.期权

C.远期

D.黄金【答案】DCS5Y3T4U1E8P1B6HB2N6L2L9N7X6U6ZI3L4L2P1F10T6S891、在我国，期货公司的职能不包括（）。

A.根据客户指令代埋买卖期货合约

B.1客户账户进行管理

C.为客户提供期货市场信息

D.从事期货交易自营业务【答案】DCS5Z8G3F5B4H4T1HS7H9J3F4H10O2M7ZR6U3C6W7F2X9Z292、（）是郑州商品交易所上市的期货品种。

A.菜籽油期货

B.豆油期货

C.燃料油期货

D.棕桐油期货【答案】ACW4O4V4E4T8O10T5HO1V3J8L3V7O6F9ZM10S3C6W7I2Y2O293、日K线使用当日的（）画出的。

A.开盘价、收盘价、结算价和最新价

B.开盘价、收盘价、最高价和最低价

C.最新价、结算价、最高价和最低价

D.开盘价、收盘价、平均价和结算价【答案】BCE10E10Y4U7Y8P1O8HG9O1X3X10I9K2H1ZP3S9B1C5C7D8Y194、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为17％。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。

A.524110

B.220610

C.303500

D.308300【答案】BCK1U7D5C8E10A1G4HZ3Y5T9V7Y1S9E10ZE8Y6S3O1T7O3V995、在我国，4月27日，某交易者进行套利交易同时买入10手7月铜期货合约、卖出20手9月铜期货合约、买入10手11月铜期货合约；成交价格分别为35820元／吨、36180元／吨和36280元／吨。5月10日对冲平仓时成交价格分别为35860元／吨、36200元／吨、36250元／吨时，该投资者的盈亏情况为（）。

A.盈利1500元

B.亏损1500元

C.盈利1300元

D.亏损1300元【答案】BCR3R2I8E8H1U6W2HU10S2L9E10T5H1O10ZV5L7O5X4S1M5S796、假设其他条件不变，若白糖期初库存量过低，则当期白糖价格（）。

A.将保持不变

B.将趋于下跌

C.趋势不确定

D.将趋于上涨【答案】DCR3J8H2X6C10K5R5HG9G2D6I5J9U8J5ZL9X9F2W6K9P3P897、芝加哥商业交易所一面值为100万美元的3个月期国债期货，当成交指数为98．56时，其年贴现率是（）。

A.8.56%

B.1.44%

C.5.76%

D.0.36%【答案】BCS10Y10H6D10A10G9J4HL3C9G6L4W5X9K8ZP2W6W5J4A2D9B398、如果投资者（），可以考虑利用股指期货进行空头套保值。

A.计划在未来持有股票组合，担心股市上涨

B.持有股票组合，预计股市上涨

C.计划在未来持有股票组合，预计股票下跌

D.持有股票组合，担心股市下跌【答案】DCR10F6N9D6V8K5A7HK3X7Y1F8T3I6B1ZD4A7W6G8J4I8P399、以下关于利率期货的说法，正确的是（）。

A.中长期利率期货一般采用实物交割

B.中金所国债期货属于短期利率期货品种

C.短期利率期货一般采用实物交割

D.欧洲美元期货属于中长期利率期货品种【答案】ACH8U8R10Q5D3U2H5HF4Y1K9X4C10T4J3ZS10C3J5O10N5A7G6100、在我国，期货公司在接受客户开户申请时，须向客户提供()。

A.期货交易收益承诺书

B.期货交易权责说明书

C.期货交易风险说明书

D.期货交易全权委托合同书【答案】CCZ10P7V1R1C7E3B7HH5B7J9S2E5X3I6ZX7W8Y8L6S4K8B6101、股票组合的β系数比单个股票的β系数可靠性（）。

A.高

B.相等

C.低

D.以上都不对【答案】ACT7N10Y8D6V8H10B6HJ1T5F4O1X9S4G2ZT9D6L10U10I8V9H2102、买方有权在约定的时间以约定的价格买入约定合约标的是（）。

A.认购期权合约

B.认沽期权合约

C.平值期权合约

D.实值期权合约【答案】ACH10U9K10F6Y3C9N1HE8N10F7Q7K1F8U2ZF4Q4B6A9W8B4F3103、客户保证金不足时应该（）。

A.允许客户透支交易

B.及时追加保证金

C.立即对客户进行强行平仓

D.无期限等待客户追缴保证金【答案】BCW6B10K1J10O5R10L4HI9T5Q7Q3J1W8F2ZR5H2I8J7W7V9D8104、()指导和监督中国期货业协会对期货从业人员的自律管理活动。

A.商务部

B.中国证监会

C.国务院国有资产监督管理机构

D.财政部【答案】BCI10I10Z2T10A1U9B10HR6D7H7E9E3Q4O3ZE10N7L10E4F7D8C2105、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，交易价格为2030元，当日结算价格为2040元/吨，则其当天平仓盈亏为成____元，持仓盈亏为____元。（）

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】ACD7K4T9T9F7V1B8HE7P6X7G9I3C10O10ZY4Y9V1C9R7I10D2106、中国证监会总部设在北京，在省、自治区、直辖市和计划单列市设立()个证券监管局，以及上海、深圳证券监管专员办事处。

A.34

B.35

C.36

D.37【答案】CCD3R2S4J2O1E3A9HA2Y9L10B8H1P6W5ZV4B3W10U3B9N2A6107、公司制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.董事会

B.监事会

C.总经理

D.股东大会【答案】DCN7T10S2I2P2D9K9HY2K6R5D10P6J2J6ZO7B5A9T3V7R5U3108、买卖双方签订一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与沪深300股指构成完全对应，现在市场价值为150万人民币，即对应于沪深指数5000点。假定市场年利率为6%，且预计一个月后收到15000元现金红利，则该远期合约的合理价格应该为（）元。

A.1537500

B.1537650

C.1507500

D.1507350【答案】DCK3T6H1D3L9F4N1HG5S10R4J3U7C1L7ZK2C7S4J7R9A7A10109、在开仓阶段，选择好入市的时间很重要，其主要原因是()。

A.期货投资风险很大

B.期货价格变化很快

C.期货市场趋势不明确

D.技术分析法有一定作用【答案】BCM6C8A8B6R7F8R4HH4D6Z7U6Y2V10C6ZC3R5C1H6E4F6D10110、恒生指数期货合约的乘数为50港元。当香港恒生指数从16000点跌到15990点时，恒生指数期货合约的实际价格波动为（）港元。

A.10

B.500

C.799500

D.800000【答案】BCV7W1S1H10R8V9L3HT8M5J10X1V6P2D5ZL6S9P3N10C1S3T4111、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是（）。

A.期货交易是期货期权交易的基础

B.期货期权的标的是期货合约

C.买卖双方的权利与义务均对等

D.期货交易与期货期权交易都可以进行双向交易【答案】CCN9C4K5S3R10C7O5HD2I4X6I7A10V2B7ZX3W7A7X8F7P8M10112、交易经理主要负责控制风险，监视（）的交易活动。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】BCV9I3M10Q8K3H4U6HI9K2D3A6G6U6Z2ZE9L9T8X4W9Z5D4113、我国“五位一体”的期货监管协调机构不包含（）。

A.中国证监会地方派出机构

B.期货交易所

C.期货公司

D.中国期货业协会【答案】CCV1W4H7R4L5L7Z1HP7J5D10X3C4G9A4ZC9P6V7V6C9H9K7114、在其他条件不变的情况下，客户甲预计玉米将大幅增产，则甲最有可能进行的操作是（）。

A.买入玉米看跌期权

B.卖出玉米看跌期权

C.买入玉米看涨期权

D.买入玉米远期合约【答案】ACN8P10E9H9E2W7R2HR7D10H1B5U6K3C4ZA5T8T8A9L2Q9I3115、当人们的收人提高时，期货的需求曲线向（）移动。

A.左

B.右

C.上

D.下【答案】BCN5Q8Y7V4Z10I10C8HT6U8H9F4B7M2P2ZO4O8I3S3M10C6R3116、假定利率比股票分红高3%，即r-d=3%。5月1日上午10点，沪深300指数为3000点，沪深300指数期货9月合约为3100点，6月合约价格为3050点，即9月期货合约与6月期货合约之间的实际价差为50点，与两者的理论价差相比，（）。

A.有正向套利的空间

B.有反向套利的空间

C.既有正向套利的空间，也有反向套利的空间

D.无套利空间【答案】ACA9M5I7Y6O3N7R1HO5Q1X10E3W6E8F1ZN7U2G10B3D7O7I1117、某投资者在上一交易日的可用资金余额为60万元，上一交易日的保证金占用额为22.5万元，当日保证金占用额为16.5万元，当日平仓盈亏为5万元，当日持仓盈亏为-2万元，当日出金为20万元。该投资者当日可用资金余额为（）万元。（不计手续费等费用）

A.58

B.52

C.49

D.74.5【答案】CCC2F5O5F4C7X7X9HF3E4Q6J6C1H7N9ZO10S5G6W5S9W1Q3118、某投资者以55美分/蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分/蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（）美分/蒲式耳。（不计交易费用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025【答案】BCD1J3D8U1U5R2F4HT1G2Q3O5N3G8P6ZQ3T8Y8T3A4S8Y6119、在形态理论中，属于持续整理形态的是（）。

A.菱形

B.钻石形

C.旗形

D.W形【答案】CCC1Z8K10F1I1Y9X3HL7P2H9O5D9G5S2ZM7G8O8Z2C7B3H7120、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元/吨，空头开仓价格为10630元/吨，双方协议以10450元/吨平仓，以10400元/吨进行现货交收。若棉花交割成本200元/吨，则空头进行期转现交易比不进行期转现交易（）。

A.节省180元/吨

B.多支付50元/吨

C.节省150元/吨

D.多支付230元/吨【答案】CCW6W1J1G9L2S4P10HV2Y8U8E1C2W1Z9ZF1U2I7Z9V5Q6M8121、甲、乙双方达成名义本金为2500万美元的1年期美元兑人民币货币互换协议，美元兑人民币的协议价格为6．4766。约定每3个月支付一次利息，甲方以固定利率8．29％支付人民币利息，乙方以3个月Libor+30bps支付美元利息。若当前3个月Libor为7．35％，则该互换交易首次付息日（）。(1bp=0．01％)

A.乙方向甲方支付约52万元人民币，甲方向乙方支付约48万美元

B.甲方向乙方支付约52万美元，乙方向甲方支付约311万元人民币

C.乙方向甲方支付约52万美元，甲方向乙方支付约336万元人民币

D.甲方向乙方支付约336万元人民币，乙方向甲方支付约48万美元【答案】DCS6Q8O5H9K9I4I5HN2H6A10N7T6N9H6ZB8A2M2R1D4J9B10122、1975年10月，芝加哥期货交易所上市的（）期货，是世界上第一个利率期货品种。

A.欧洲美元

B.美国政府10年期国债

C.美国政府国民抵押协会（GNMA）抵押凭证

D.美国政府短期国债【答案】CCH5P7T10G10H10C4B7HA9R4T10V1L3D2G7ZL3L5B9S9Z7T6S7123、当（）时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。

A.基差走强

B.市场由正向转为反向

C.基差不变

D.市场由反向转为正向【答案】CCN9K2E8A3V2B8U5HZ5O7M9P7X3Q9R6ZJ5Y8R5N3E7M1P8124、3月5日，5月份和7月份铝期货价格分别是17500元/吨和17520元/吨，套利者预期价差将扩大，最有可能获利的情形是（）。

A.买入5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约

B.卖出5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约

C.卖出5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约

D.买入5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约【答案】CCY5T9B8E10U4Z6N4HE3N10M4A4K4E6A6ZR3I6M10M7T9I2Q10125、某交易者在4月8日买入5手7月份棉花期货合约的同时卖出5手9月份棉花期货合约，价格分别为12110元/吨和12190元/吨。5月5日该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和9月棉花合约平仓价格分别为12070元/吨和12120元/吨。

A.反向市场牛市套利

B.反向市场熊市套利

C.正向市场牛市套利

D.正向市场熊市套利【答案】CCQ6H7E5T6T8Z2W4HL10B2L10K7E4W3B9ZV7H3I10X6G3J4F7126、期货行情最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的（）。

A.即时成交价格

B.平均价格

C.加权平均价

D.算术平均价【答案】ACZ10J1Y10C2M10U3I8HP5N2I6Q4X1X4D2ZV9E9B6T8R8P2Q7127、标准型的利率互换是指（）。

A.浮动利率换浮动利率

B.固定利率换固定利率

C.固定利率换浮动利率

D.远期利率换近期利率【答案】CCW2P2U9X2W4R8N2HW3R8X5D10M5E7I8ZK5D2A7U7F7A4K2128、江恩通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立了一套独特分析方法和预测市场的理论，称为江恩理论。下列不属于江恩理论内容的是（）。

A.江恩时间法则

B.江恩价格法则

C.江恩趋势法则

D.江恩线【答案】CCF5U4H3O6Q5E10S9HJ7N3K2U1H10O8L4ZA3I7E1E10B2S7W4129、下列关于技术分析特点的说法中，错误的是()。

A.量化指标特性

B.趋势追逐特性

C.直观现实

D.分析价格变动的中长期趋势【答案】DCP7N9V8H2H1D4F4HP6X1F4U7K3Y8H8ZC8B2H9W7O10W10H2130、（）是指在一定时间和地点，在各种价格水平下卖方愿意并能够提供的产品数量。

A.价格

B.消费

C.需求

D.供给【答案】DCV6D5A8I8C5P6I8HG7M7A3S9Y10W1P6ZU4A4M3J10N4H5Y8131、针对同一外汇期货品种，在不同交易所进行的方向相反、数量相同的交易行为，属于外汇期货的（）。

A.跨期套利

B.跨市套利

C.期现套利

D.跨币种套利【答案】BCF3F4V4Q10V7C9H8HD1T8O2K9D2J3B6ZC1D8B7H2R6I6S2132、12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合约，约定出售一批豆粕，协商以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格20元/吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以3215元/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约。此时豆粕现货价格为3200元/日屯。2月12日，该油脂企业实施点价，以2950元/吨的期货价格为基准价，进行

A.3235

B.3225

C.3215

D.2930【答案】ACW1B9T9W5V1G2D9HT6X5X3O10N5R10Q10ZU7Q8V6A2N8J7E3133、看涨期权的买方享有选择购买标的资产的权利，所以看涨期权也称为（）。

A.实值期权

B.卖权

C.认沽期权

D.认购期权【答案】DCI1Q8K9U5A5U7L7HR3C3V7Y3V3K6N5ZL2O4Z4S6Z9Z5E5134、5月10日，7月份和8月份豆粕期货价格分别为3100元／吨和3160元／吨，套利者判断价差明显大于合理水平，下列选项中该套利者最有可能进行的交易是（）。

A.卖出7月豆粕期货合约同时买人8月豆粕期货合约

B.买人7月豆粕期货合约同时卖出8月豆粕期货合约

C.买人7月豆粕期货合约同时买人8月豆粕期货合约

D.卖出7月豆粕期货合约同时卖出8月豆粕期货合约【答案】BCB5F9P9F3V8S8B6HC2C10I1C8U1Z2S8ZR9E8T7S8Q8Q9J6135、某交易者以8710元／吨买入7月棕榈油期货合约1手，同时以8780元／吨卖出9月棕榈油期货合约1手，当两合约价格为()时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.7月8880元／吨，9月8840元／吨

B.7月8840元／吨，9月8860元／吨

C.7月8810元／吨，9月8850元／吨

D.7月8720元／吨，9月8820元／吨【答案】ACF6H8M5Q8Q2J7G2HA1U1Z9Z2L6Z3F5ZS6P1X6A10W4C7L3136、3月份玉米合约价格为2.15美元/蒲式耳，5月份合约价格为2.24美元/蒲式耳。交易者预测玉米价格将上涨，3月与5月的期货合约的价差将有可能缩小。交易者买入1手(1手=5000蒲式耳)3月份玉米合约的同时卖出1手5月份玉米合约。到了12月1日，3月和5月的玉米期货价格分别上涨至2.23美元/蒲式耳和2.29美元/蒲式耳。若交易者将两种期货合约平仓，则交易盈亏状况为()美元。

A.亏损150

B.获利150

C.亏损I60

D.获利160【答案】BCN4S2X4R1U7Z10H10HC6U1O7A6E10X1I3ZK3I2A7I9X10O2W9137、3月31日，甲股票价格是14元，某投资者认为该股票近期会有小幅上涨。如果涨到15元，他就会卖出。于是，他决定进行备兑开仓，即以14元的价格买入5000股甲股票，同时以0.81元的价格卖出一份4月到期、行权价为15元（这一行权价等于该投资者对这只股票的心理卖出价位）的认购期权（假设合约单位为5000）。

A.只能备兑开仓一份期权合约

B.没有那么多的钱缴纳保证金

C.不想卖出太多期权合约

D.怕担风险【答案】ACE7G6S4V4T6V7S6HU8I8A2D7H2Z5E4ZN9W6E9U9I2R5L4138、1月中旬，某化工企业与一家甲醇贸易企业签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元/吨在2个月后向该化工厂交付2000吨甲醇。该贸易企业经过市场调研，认为甲醇价格可能会上涨。为了避免2个月后为了履行购销合同采购甲醇成本上升，该贸易企业买入5月份交割的甲醇期货合约200手（每手10吨），成交价为3500元/吨。春节过后，甲醇价格果然开始上涨，至3月中旬，价差现货价格已达4150元/吨，期货价格也升至4080元/吨。该企业在现货市场采购甲醇交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。1月中旬、3月中旬甲醇期货市场的状态分别是（）。

A.正向市场、反向市场

B.反向市场、正向市场

C.反向市场、反向市场

D.正向市场、正向市场【答案】CCR1E6L4I2A8B6Y4HH4E1B6G6X7S4N2ZB7X8E10C1K1Y10P4139、现代市场经济条件下，期货交易所是（）。

A.高度组织化和规范化的服务组织

B.期货交易活动必要的参与方

C.影响期货价格形成的关键组织

D.期货合约商品的管理者【答案】ACH7R9X9Z1T4W9D10HW10O7D10V8Y4A6F5ZN9P5I7G5H10W5C2140、下列关于跨期套利的说法，不正确的是（）。

A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易

B.可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种

C.正向市场上的套利称为牛市套利

D.若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的【答案】CCS4Y5G7P8R3N8T9HD7W7Z3H8Z3K6H10ZF2Q3F3P2K3Z1R4141、某投资人在5月2日以20美元/吨的权利金买入9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时,相关期货合约价格为150美元/吨,则该投资人的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物,其他费用不计）

A.-30美元/吨

B.-20美元/吨

C.10美元/吨

D.-40美元/吨【答案】BCS4E4X3I6I3C7E2HX8H10B8I4Z1V9I2ZD10I3F5Y3U6O5O4142、期权的简单策略不包括（）。

A.买进看涨期权

B.买进看跌期权

C.卖出看涨期权

D.买进平价期权【答案】DCS2K4M1E8U1H4X7HY7J10T8E7G5U6D10ZX8R6R3B4R2F3M9143、期货交易流程的首个环节是（）。

A.开户

B.下单

C.竞价

D.结算【答案】ACA7H1B10K3M1W5P8HE7X8R9S2J9H9B6ZU5H6D8X4W8V6R5144、属于跨品种套利交易的是（）。

A.新华富时50指数期货与沪深300指数期货间的套利交易

B.IF1703与IF1706间的套利交易

C.新加坡日经225指数期货与日本日经225指数期货间的套利交易

D.嘉实沪深300ETF与华泰博瑞300ETF间的套利交易【答案】ACA5W9U10P2V3N6H8HI3K8P3N6J3X5W8ZK8R1J7Y3E7O1R2145、7月初，某套利者在国内市场买入9月份天然橡胶期货合约的同时，卖出11月份天然橡胶期货合约，成交价分别为28175元／吨和28550元／吨。7月中旬，该套利者同时将上述合约对冲平仓，成交价格分别为29250元／吨和29550元／吨，则该套利者（）。

A.盈利75元／吨

B.亏损75元／吨

C.盈利25元／吨

D.亏损25元／吨【答案】ACF8W10R4J4H3I2R1HX5F3F7J9F9U5M4ZY4G1L4F8B8H9M4146、期货实物交割环节，提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构是（）

A.交割仓库

B.期货结算所

C.期货公司

D.期货保证金存管银行【答案】ACH4H1I4X4A6V5C10HC1M5B6L4O4E6Z1ZR7Y5T10E9O7D5A1147、下列期货交易所不采用全员结算制度的是（）。

A.郑州商品交易所

B.大连商品交易所

C.上海期货交易所

D.中国金融期货交易所【答案】DCI3I5M3C6Z9I9A8HF1P6Q4U9T9M4M8ZI6A6S5Z5Q10C6F3148、作为我国第一个商品期货市场开始起步的是（）。

A.郑州粮食批发市场

B.深圳有色金属交易所

C.上海金融交易所

D.大连商品交易所【答案】ACH8I8J3W10P1Z8Z8HS4I5T2U6R9T8I6ZA1E3E7C10X10C3G4149、某交易者以23300元／吨买入5月棉花期货合约100手，同时以23500元／吨卖出7月棉花期货合约100手，当两合约价格分别为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者是亏损的。

A.5月23450元／吨，7月23400元／吨

B.5月23500元／吨，7月23600元／吨

C.5月23500元／吨，7月23400元／吨

D.5月23300元／吨，7月23600元／吨【答案】DCH10S9Z1M4A4L8M3HO6S8G3N7L9I7L4ZQ2W10D5D1C4Y1G3150、在进行蝶式套利时，投机者必须同时下达（）个指令。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】CCM4B8M3M1X9F7C4HY2T4Q8I9K1J1D10ZT10N2S4M2T3N8K6151、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别是2830点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。

A.30000

B.-90000

C.10000

D.90000【答案】ACM3T1O7D8B8J8L4HN3K6Y3E1L1M3Y10ZT2S10N7Q7X3I3S6152、某投资者在3个月后将获得一笔资金，并希望用该笔资金进行股票投资，但是担心股市大盘上涨从而影响其投资成本，这种情况下，可采取（）。

A.股指期货卖出套期保值

B.股指期货买入套期保值

C.股指期货和股票期货套利

D.股指期货的跨期套利【答案】BCF8V5Y9M6F1S5Z7HG6B2L2B9O6T8S9ZB1K5G5J5B8M2R9153、下达套利限价指令时，不需要注明两合约的（）。

A.标的资产交割品级

B.标的资产种类

C.价差大小

D.买卖方向【答案】ACS4M5R8I4Z8R6G1HJ8C6B10M10B4R1G5ZB4C6I9M2P7Y3S9154、名义标准券设计之下，中国金融期货交易所5年期国债期货采用（）。

A.单一券种交收

B.两种券种替代交收

C.多券种替代交收

D.以上都不是【答案】CCT8G5T8D2L2A8P9HW5O8F4F8E9T6Z7ZT2J3F4K6W9L8F1155、目前，英国、美国和欧元区均采用的汇率标价方法是()。

A.直接标价法

B.间接标价法

C.日元标价法

D.欧元标价法【答案】BCA1D4Q1Y7O7G7R4HT2D9I3K1B10N1C7ZW6A8R8N4O2F1Q6156、下列对于技术分析理解有误的是（）。

A.技术分析的特点是比较直观

B.技术分析方法是对价格变动的根本原因的判断

C.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势

D.技术分析提供的量比指标可以警示行情转折【答案】BCX5H10I10O3H6Q3Q10HD2B6U6U10J5P2J2ZF7U6M2Z5Y10P8H3157、下列关于故障树分析法的说法中，不正确的是()。

A.故障树分析法是由英国公司开发的

B.故障树分析法是一种很有前途的分析法

C.故障树分析法是安全系统工程的主要分析方法之一

D.故障树采用逻辑分析法【答案】ACE10J10J4V1V9V7S4HC6P5Z8I6A8N8M5ZR8B3F10U7Z5Y4Q9158、当市场处于反向市场时，多头投机者应（）。

A.卖出近月合约

B.卖出远月合约

C.买入近月合约

D.买入远月合约【答案】DCJ9T5Z2K10R3G4G9HW1F6F2F6L2Z2P6ZD10K2M2H7Q7V6A8159、期货市场的功能是（）。

A.规避风险和获利

B.规避风险、价格发现和获利

C.规避风险、价格发现和资产配置

D.规避风险和套现【答案】CCH4R3D2O3F7K8Q8HN1I2R6E6P2G7D9ZQ10R3H6M7Y2X4G1160、关于期货交易与远期交易的描述，以下正确的是（）。

A.信用风险都较小

B.期货交易是在远期交易的基础上发展起来的

C.都具有较好的流动性，所以形成的价格都具有权威性

D.交易均是由双方通过一对一谈判达成【答案】BCR6Q9C3E4R9O10F7HZ3G5U6L6J3R4B1ZL9T6V2S4V1W1S7161、上证50股指期货合约乘数为每点（）元。

A.300

B.500

C.50

D.200【答案】ACZ6X9A5T1J1N9D5HZ6L9X10V8E7Y10O10ZB2Q5I9I5U1O1F8162、道氏理论认为，趋势的（）是确定投资的关键。

A.起点

B.终点

C.反转点

D.黄金分割点【答案】CCD3N10F3O1K6L5K3HN2G1J4K1G6H10Z7ZU8R3U4E4F5V8G7163、标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90天，最小价格波动幅度为一个基点(即0．01％)，则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为()美元。

A.25

B.32.5

C.50

D.100【答案】ACI4F4Y7I10H10Q1G10HE4B7R4I6X3K1F2ZL1F10U7L7F6P3R5164、在某时点，某交易所7月份铜期货合约的买入价是67570元/吨，前一成交价是67560元/吨，如果此时卖出申报价是67550元/吨，则此时点该交易以（）成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580【答案】BCE5A3J3D6X3N9V2HF9J3G5U7S3I9T4ZG2H9O10G4Z4W7X10165、1月初，3月和5月玉米期货合约价格分别是1640元／吨.1670元／吨。某套利者以该价格同时卖出3月.买人5月玉米合约，等价差变动到（）元／吨时，交易者平仓获利