财务分析信息基础-课件

第二章财务分析信息基础用于财务分析的所有信息第二章财务分析信息基础用于财务分析财务分析信息种类年度报告的内涵与作用会计报表会计报表附注审计报告财务分析法规与政策依据本章内容财务分析信息种类本章内容本章主要内容财务报告信息2政策与市场信息3

掌握不同审计意见和审计报告4

财务分析信息的来源、要求、种类与作用1本章主要内容财务报告信息2政策与市场信息3掌握本章重难点重难点：掌握财务分析信息种类、来源；资产负债表，利润表和现金流量表的结构、内容与作用及三大报表之间的关系。本章重难点重难点：掌握财务分析信息种类、来源；财务分析主要信息资料来源上市公司信息资料来源上市公司自己的网站上交所、深交所网站金融界、东方财富网、和讯、新浪财经等财经网站《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》刊登的信息政府部门信息资料来源相关政府部门、行业协会、研究机构网站财务分析主要信息资料来源上市公司信息资料来源财务分析信息的要求完整性系统性准确性及时性相关性财务分析信息的要求完整性财务分析信息的作用财务分析信息是财务分析的根本依据搜集和整理财务分析信息是财务分析的重要步骤和方法之一财务分析信息的数量和质量，决定着财务分析的质量与效果

巧妇难为无米之炊财务分析信息的作用财务分析信息是财务分析的根本依据巧妇难为财务分析信息的种类按信息来源：内部信息——外部信息按信息取得时间的确定性：定期信息——不定期信息按实际发生与否：实际信息——标准信息按是否直接反映财务状况：财务信息——非财务信息财务分析信息的种类按信息来源：财务分析评价标准信息经验标准历史标准行业标准预算标准该标准的形成根据大量的实践经验的检验，如流动比率的经验标准为2:1，速动比率为1:1。缺乏普遍适用性以企业过去某一时间的实际业绩为标准。优点：可靠，可比性高缺点：保守，适用范围窄限制条件：一是同行业的两家公司不一定可比；二是某些大公司跨行业经营，不适用行业标准；三是受会计方法的限制。根据自身经营条件或经营状况所制定。优点：较为全面反映企业状况，尤其是对于企业内部。缺点：对外部财务分析作用不明显。适用范围：新行业、新建企业、垄断企业财务分析评价标准信息经验标准该标准的形成根据大量的实践经验的政策与市场信息

一、政策法规信息：国家为加强宏观管理所制定的各项与企业有关的政策、法规、制度等。经济体制方面的政策；宏观经济政策；产业政策：指导国家产业发展的政策性文献；技术政策：规定了国家鼓励创新和推广的技术，以及相应的鼓励措施；政策与市场信息一、政策法规信息：国家为加强宏观管理5.会计法规体系会计法、公司法、税法；会计准则（基本准则）会计准则（具体准则）、财务通则上海证券交易管理办法企业财务管理制度5.会计法规体系二、市场信息

市场信息包括除政策信息之外的所有企业外部信息。主要包括：综合部门发布的信息证券市场的信息其他市场的信息企业间交流的信息其他有关信息二、市场信息市场信息包括除政策信息之外的所有企业外部信年度报告公司以年度为单位，定期按时对外提供财务状况和其他经营成果、现金流量的报告。财务报告是年度报告的重要组成部分，但年度报告内容不局限于财务报告。年度报告如何阅读上市公司年报一般性阅读财务会计报告阅读审计报告了解注册会计师对报表的意见要注意查账报告中注册会计师特别说明的内容部分仔细阅读会计报表的各个项目金额较大和变动幅度较大的项目，了解其影响应结合报表附注说明分析项目结构（附注部分是财务报表的重要组成部分，它揭示的内容比各项目中数字更多、更详细）要同上期数据比较，分析其变化趋势分析数据变化的合理性等如何阅读上市公司年报一般性阅读财务会计报告不同对象看财务会计报告时关心的问题不同，阅读的重点也不同企业的财务成果及其盈利能力怎样？企业的财务状况及偿债能力如何？企业的经营状况是否正常、经营能力是强是弱？股东权益的变化及股东权益是否受到伤害？不同对象看财务会计报告时关心的问题不同，阅读的重点也不同财务报告信息

附注5

利润表2

所有者权益变动表3

现金流量表

4

资产负债表1

审计报告6财务报告信息附注5财务报表概述财务报表资产负债表利润表现金流量表资产负债所有者权益财务状况经营成果现金流量收入成本费用利润现金流入现金流出财务报表概述财务报表资产负债表利润表现金流量表资产财务状况经利润表------面子现金流量表------日子资产负债表------底子企业的业绩是否漂亮日子过得好不好企业的家底是否殷实利润表------面子企业的业绩是否漂亮日子过得好不好企业的净利润通过利润分配形成留存收益和应付股利分别进入资产负债表的权益和负债净利润经过现金性和非现金性相关调整，得出经营性现金净流量现金及现金等价物净增加额反映资产负债表中货币资金的变化情况财务报表之间的关系资产负债表利润表现金流量表所有者权益变动表详细净利润通过利润分配形成留存收益和应付股利分别进入资产负债表的财务报表与财务活动财务报表与财务活动资产负债表流动资产其他资产流动负债长期负债所有者权益（净资产）资产负债表结构资产债权人股东资产

=负债+所有者权益资金的占用（投资活动）资金的来源（筹资活动）固定资产长期投资资产负债表流动资产其他资产流动负债长期负债所有者权益资产负债资产，英文为asset，是企业用于从事生产经营活动以为投资者带来未来经济利益的经济资源，出现在资产负债表的左侧，归企业所有。企业的所谓法人财产权，就是指企业对其控制的资产拥有的所有权。资本，英文为capital，是企业为购置从事生产经营活动所需的资产的资金来源，是投资者对企业的投入，出现在资产负债表的右侧，它为债务资本与权益资本，分别归债权人和公司所有者（股东）所有，企业对其资本不拥有所有权。资金，也可以说在会计中的现金或银行存款。在资产负债表的左侧。资产，英文为asset，是企业用于从事生产经营活动以为投资者财务分析信息基础-课件资产负债表资产项目作用提供了企业变现能力的信息提供了企业资产结构信息提供了反映企业资产管理水平的信息提供了反映公司价值的信息负债项目的作用提供了反映企业总体债务水平的信息提供了反映企业债务结构的信息资产负债表资产项目作用资产负债表所有者权益项目的作用提供了反映企业所有者权益内部结构的信息提供了企业收益分配情况的信息资产、负债、所有者权益三者结合起来提供分析企业偿债能力的信息提供分析企业权益结构的信息

资产负债表所有者权益项目的作用资产负债表的阅读企业应收账款过多，占总资产的比重过高，说明该企业资金被占用的情况较为严重，而其增长速度过快，说明该企业可能因产品的市场竞争能力较弱或受经济环境的影响，企业结算工作的质量有所降低。企业年初及年末的负债较多，说明企业每股的利息负担较重，但如果企业在这种情况下仍然有较好的盈利水平，说明企业产品的获利能力较佳、经营能力较强，管理者经营的风险意识较强，魄力较大。在企业股东权益中，如法定的资本公积金大大超过企业的股本总额，这预示着企业将有良好的股利分配政策。但在此同时，如果企业没有充足的货币资金作保证，预计该企业将会选择送配股增资的分配方案而非采用发放现金股利的分配方案。资产负债表的阅读企业应收账款过多，占总资产的比重过高，说明该95万资产坐拥24亿市值*ST星美成了最牛“皮包公司”

上市十多年，公司八易其名，两次戴星，即使这样，依然能奇迹般在中国股市生存。这家公司的总股本超过四亿，按当日(2011年3月16日）收盘价5.95元计算，公司的市值超过24亿元。面临被退市风险的星美，由于多年来的重组无果而终，如今囊中羞涩，全部资产为94.91万元，员工也只剩7名，被媒体称为最轻空壳“皮包公司”。95万资产坐拥24亿市值*ST星美成了最牛“皮包公司”上利润表概述利润表又称损益表，是用来解释企业的利润是如何产生的。利润表记载企业在一定时期内收入、成本费用和非经营性的损益，从中可以看出企业产生的净利润（或净亏损）。利润=收入－成本费用利润表遵循的会计等式：利润表概述利润表又称损益表，是用来解释企业的利润是如何产生的企业利润池收入成本费用如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损利润亏损企业利润池收入成本费用如果收入大于成本费用，就会形成企业的利财务分析信息基础-课件利润表利润表的信息作用反映企业财务成果的信息反映企业盈利能力的信息反映企业营业收入、成本费用状况的信息企业经营业绩结构的信息经常性的营业利润：营业收支、投资收益、公允价值变动

非经常性的营业外收支

利润表经常性的营业利润：营业收支、非经常性的营业外收支财务分析信息基础-课件利润表的阅读从总体上观察企业全年所取的利润大小及其组成是否合理；通过将企业的全年利润与以前利润比较，能够评价企业利润变动情况的好坏；通过计算利润总额中各组成部分的比重，能够说明企业利润是否正常合理；通过对企业毛利率的计算，能够从一个方面说明企业主营业务的盈利能力大小；企业的主营业务利润应是其利润总额的最主要的组成部分，其比重应是最高的；利润表的阅读从总体上观察企业全年所取的利润大小及其组成是否合其他业务利润、投资收益和营业外收支相对来讲比重不应很高；其他业务利润比重超过主营业务利润比重，是否表明企业目前的主营业务又被其他业务替代的可能？而企业的其他业务是否有其发展前景？当企业的投资收益比重很高时，就需了解企业的投资结构如何？各种投资项目的风险程度如何？是否存在某些看似投资效益良好但却冒有较大风险从而可能危及企业长远利益的项目。利润表的阅读其他业务利润、投资收益和营业外收支相对来讲比重不应很高；利润财务分析信息基础-课件课下任务查找“ST波导”2010年年报以及2011年年报，研究坠落“战斗机”的生财之道课下任务查找“ST波导”2010年年报以及2011年年报，研现金流量表概述反映在一定会计期间内企业现金和现金等价物流入和流出的报表，体现了企业资产的流动性企业的血液，贯穿企业经营的全过程中以收付实现制作为记录原则现金净流量=现金流入－现金流出现金流量表遵循的会计等式：现金流量表概述反映在一定会计期间内企业现金和现金等价物流入和三大现金流量经营活动产生的现金流量——“造血”投资活动产生的现金流量——“放血”

筹资活动产生的现金流量——“输血”三大现金流量经营活动产生的现金流量——“造血”财务分析信息基础-课件现金流量表现金流量表的信息作用现金来源与运用的信息现金增减变动原因的信息资产负债表和利润表分析所需要的信息现金流量表现金流量表的信息作用现金流量表的阅读企业现金净流入的情况：正数表示企业现金增加，负数表示现金减少；关注经营活动、投资活动、筹资活动三大项活动的各自现金流量的净额情况；现金净流入的正负要与三项活动结合；营运资金增加了，如增加原因主要是由增加利润导致，说明企业财务状况较好；现金流量表的阅读企业现金净流入的情况：正数表示企业现金增加，要是营运资金是减少的，而反映出的原因主要是由于公司购置固定资产、进行长期投资所导致，而非亏损所导致，则尽管营运资金在减少，也不能说该公司的财务状况在变化。所以应从财务状况变动表的资金增减变动结果原因，去分析该公司的财务状况优劣。要是营运资金是减少的，而反映出的原因主要是由于公司购置固定资净利润企业健康发展企业面临关闭经营性现金流企业经营困难企业经营困难企业运营正常，自身能够产生经营现金流入，企业的实现长期发展所需的资源能够得到保障。企业没有经营现金流入，说明盈利质量不佳，需要外部融资来补充自身的现金不足。企业应加强内部管理，特别是对流动资金的管理，如存货管理、应收帐款管理，充分利用商业信用延迟付款期。企业虽然亏损，但仍有经营现金流入，能够确保生产销售的正常进行，应重点提高产品的盈利能力，如降低成本，提高产品价格，加大市场投入以提升销量。企业自身失去造血的机能，持续亏损，经营恶化，又得不到外部资金的补充，将面临破产清算的局面。净利润企业健康发展企业面临关闭经营性现金流企业经营困难企净利润企业健康发展企业面临关闭经营性现金流企业经营困难企业经营困难生存？生存？？？生存？？发展！！！净利润企业健康发展企业面临关闭经营性现金流企业经营困难企所有者权益变动表所有者权益变动表是反映企业在一定期间内，所有者权益的各组成部分当期增减变动情况的报表。所有者权益变动表信息作用所有者权益变动的原因所有者权益内部结构的变动为利润表和资产负债表提供辅助信息提供企业全面收益的信息所有者权益变动表所有者权益变动表是反映企业在一定期间内，所有财务报表局限性计量局限性内容局限性时间局限性财务报表局限性计量局限性会计报表附注报表附注提供会计报表信息生成的依据，并提供无法在报表上列示的定性信息和定量信息，从而使得报表中数据的信息更加完整，为财务分析奠定良好的信息基础。会计报表附注主要包括下列内容：会计报表附注报表附注提供会计报表信息生成的依据，并提供无法在审计报告1.审计意见的类型标准无保留意见；带强调事项段的无保留意见；保留意见；否定意见；无法表示意见。标准审计报告非标准审计报告审计报告1.审计意见的类型标准审计报告非标准审计报告2．阅读审计报告时的注意事项

第一，无保留意见报告是一种最常见的审计报告。第二，财务报告分析者对审计工作的作用及审计报告的作用应该持有不可不信，但也不可全信的辨证态度。第三，意见类型和收费没有关系。第四，许多时候，从非严格的意义上来讲，审计报告篇幅越长，财务状况和经营成果越差。第五，出现更换会计师事务所的事项要引起足够的警惕，一定要清楚背后的真正原因。2．阅读审计报告时的注意事项第一，无保留意见报告是一种最常本章结束本章结束第二章财务分析信息基础用于财务分析的所有信息第二章财务分析信息基础用于财务分析财务分析信息种类年度报告的内涵与作用会计报表会计报表附注审计报告财务分析法规与政策依据本章内容财务分析信息种类本章内容本章主要内容财务报告信息2政策与市场信息3

掌握不同审计意见和审计报告4

财务分析信息的来源、要求、种类与作用1本章主要内容财务报告信息2政策与市场信息3掌握本章重难点重难点：掌握财务分析信息种类、来源；资产负债表，利润表和现金流量表的结构、内容与作用及三大报表之间的关系。本章重难点重难点：掌握财务分析信息种类、来源；财务分析主要信息资料来源上市公司信息资料来源上市公司自己的网站上交所、深交所网站金融界、东方财富网、和讯、新浪财经等财经网站《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》刊登的信息政府部门信息资料来源相关政府部门、行业协会、研究机构网站财务分析主要信息资料来源上市公司信息资料来源财务分析信息的要求完整性系统性准确性及时性相关性财务分析信息的要求完整性财务分析信息的作用财务分析信息是财务分析的根本依据搜集和整理财务分析信息是财务分析的重要步骤和方法之一财务分析信息的数量和质量，决定着财务分析的质量与效果

巧妇难为无米之炊财务分析信息的作用财务分析信息是财务分析的根本依据巧妇难为财务分析信息的种类按信息来源：内部信息——外部信息按信息取得时间的确定性：定期信息——不定期信息按实际发生与否：实际信息——标准信息按是否直接反映财务状况：财务信息——非财务信息财务分析信息的种类按信息来源：财务分析评价标准信息经验标准历史标准行业标准预算标准该标准的形成根据大量的实践经验的检验，如流动比率的经验标准为2:1，速动比率为1:1。缺乏普遍适用性以企业过去某一时间的实际业绩为标准。优点：可靠，可比性高缺点：保守，适用范围窄限制条件：一是同行业的两家公司不一定可比；二是某些大公司跨行业经营，不适用行业标准；三是受会计方法的限制。根据自身经营条件或经营状况所制定。优点：较为全面反映企业状况，尤其是对于企业内部。缺点：对外部财务分析作用不明显。适用范围：新行业、新建企业、垄断企业财务分析评价标准信息经验标准该标准的形成根据大量的实践经验的政策与市场信息

一、政策法规信息：国家为加强宏观管理所制定的各项与企业有关的政策、法规、制度等。经济体制方面的政策；宏观经济政策；产业政策：指导国家产业发展的政策性文献；技术政策：规定了国家鼓励创新和推广的技术，以及相应的鼓励措施；政策与市场信息一、政策法规信息：国家为加强宏观管理5.会计法规体系会计法、公司法、税法；会计准则（基本准则）会计准则（具体准则）、财务通则上海证券交易管理办法企业财务管理制度5.会计法规体系二、市场信息

市场信息包括除政策信息之外的所有企业外部信息。主要包括：综合部门发布的信息证券市场的信息其他市场的信息企业间交流的信息其他有关信息二、市场信息市场信息包括除政策信息之外的所有企业外部信年度报告公司以年度为单位，定期按时对外提供财务状况和其他经营成果、现金流量的报告。财务报告是年度报告的重要组成部分，但年度报告内容不局限于财务报告。年度报告如何阅读上市公司年报一般性阅读财务会计报告阅读审计报告了解注册会计师对报表的意见要注意查账报告中注册会计师特别说明的内容部分仔细阅读会计报表的各个项目金额较大和变动幅度较大的项目，了解其影响应结合报表附注说明分析项目结构（附注部分是财务报表的重要组成部分，它揭示的内容比各项目中数字更多、更详细）要同上期数据比较，分析其变化趋势分析数据变化的合理性等如何阅读上市公司年报一般性阅读财务会计报告不同对象看财务会计报告时关心的问题不同，阅读的重点也不同企业的财务成果及其盈利能力怎样？企业的财务状况及偿债能力如何？企业的经营状况是否正常、经营能力是强是弱？股东权益的变化及股东权益是否受到伤害？不同对象看财务会计报告时关心的问题不同，阅读的重点也不同财务报告信息

附注5

利润表2

所有者权益变动表3

现金流量表

4

资产负债表1

审计报告6财务报告信息附注5财务报表概述财务报表资产负债表利润表现金流量表资产负债所有者权益财务状况经营成果现金流量收入成本费用利润现金流入现金流出财务报表概述财务报表资产负债表利润表现金流量表资产财务状况经利润表------面子现金流量表------日子资产负债表------底子企业的业绩是否漂亮日子过得好不好企业的家底是否殷实利润表------面子企业的业绩是否漂亮日子过得好不好企业的净利润通过利润分配形成留存收益和应付股利分别进入资产负债表的权益和负债净利润经过现金性和非现金性相关调整，得出经营性现金净流量现金及现金等价物净增加额反映资产负债表中货币资金的变化情况财务报表之间的关系资产负债表利润表现金流量表所有者权益变动表详细净利润通过利润分配形成留存收益和应付股利分别进入资产负债表的财务报表与财务活动财务报表与财务活动资产负债表流动资产其他资产流动负债长期负债所有者权益（净资产）资产负债表结构资产债权人股东资产

=负债+所有者权益资金的占用（投资活动）资金的来源（筹资活动）固定资产长期投资资产负债表流动资产其他资产流动负债长期负债所有者权益资产负债资产，英文为asset，是企业用于从事生产经营活动以为投资者带来未来经济利益的经济资源，出现在资产负债表的左侧，归企业所有。企业的所谓法人财产权，就是指企业对其控制的资产拥有的所有权。资本，英文为capital，是企业为购置从事生产经营活动所需的资产的资金来源，是投资者对企业的投入，出现在资产负债表的右侧，它为债务资本与权益资本，分别归债权人和公司所有者（股东）所有，企业对其资本不拥有所有权。资金，也可以说在会计中的现金或银行存款。在资产负债表的左侧。资产，英文为asset，是企业用于从事生产经营活动以为投资者财务分析信息基础-课件资产负债表资产项目作用提供了企业变现能力的信息提供了企业资产结构信息提供了反映企业资产管理水平的信息提供了反映公司价值的信息负债项目的作用提供了反映企业总体债务水平的信息提供了反映企业债务结构的信息资产负债表资产项目作用资产负债表所有者权益项目的作用提供了反映企业所有者权益内部结构的信息提供了企业收益分配情况的信息资产、负债、所有者权益三者结合起来提供分析企业偿债能力的信息提供分析企业权益结构的信息

资产负债表所有者权益项目的作用资产负债表的阅读企业应收账款过多，占总资产的比重过高，说明该企业资金被占用的情况较为严重，而其增长速度过快，说明该企业可能因产品的市场竞争能力较弱或受经济环境的影响，企业结算工作的质量有所降低。企业年初及年末的负债较多，说明企业每股的利息负担较重，但如果企业在这种情况下仍然有较好的盈利水平，说明企业产品的获利能力较佳、经营能力较强，管理者经营的风险意识较强，魄力较大。在企业股东权益中，如法定的资本公积金大大超过企业的股本总额，这预示着企业将有良好的股利分配政策。但在此同时，如果企业没有充足的货币资金作保证，预计该企业将会选择送配股增资的分配方案而非采用发放现金股利的分配方案。资产负债表的阅读企业应收账款过多，占总资产的比重过高，说明该95万资产坐拥24亿市值*ST星美成了最牛“皮包公司”

上市十多年，公司八易其名，两次戴星，即使这样，依然能奇迹般在中国股市生存。这家公司的总股本超过四亿，按当日(2011年3月16日）收盘价5.95元计算，公司的市值超过24亿元。面临被退市风险的星美，由于多年来的重组无果而终，如今囊中羞涩，全部资产为94.91万元，员工也只剩7名，被媒体称为最轻空壳“皮包公司”。95万资产坐拥24亿市值*ST星美成了最牛“皮包公司”上利润表概述利润表又称损益表，是用来解释企业的利润是如何产生的。利润表记载企业在一定时期内收入、成本费用和非经营性的损益，从中可以看出企业产生的净利润（或净亏损）。利润=收入－成本费用利润表遵循的会计等式：利润表概述利润表又称损益表，是用来解释企业的利润是如何产生的企业利润池收入成本费用如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损利润亏损企业利润池收入成本费用如果收入大于成本费用，就会形成企业的利财务分析信息基础-课件利润表利润表的信息作用反映企业财务成果的信息反映企业盈利能力的信息反映企业营业收入、成本费用状况的信息企业经营业绩结构的信息经常性的营业利润：营业收支、投资收益、公允价值变动

非经常性的营业外收支

利润表经常性的营业利润：营业收支、非经常性的营业外收支财务分析信息基础-课件利润表的阅读从总体上观察企业全年所取的利润大小及其组成是否合理；通过将企业的全年利润与以前利润比较，能够评价企业利润变动情况的好坏；通过计算利润总额中各组成部分的比重，能够说明企业利润是否正常合理；通过对企业毛利率的计算，能够从一个方面说明企业主营业务的盈利能力大小；企业的主营业务利润应是其利润总额的最主要的组成部分，其比重应是最高的；利润表的阅读从总体上观察企业全年所取的利润大小及其组成是否合其他业务利润、投资收益和营业外收支相对来讲比重不应很高；其他业务利润比重超过主营业务利润比重，是否表明企业目前的主营业务又被其他业务替代的可能？而企业的其他业务是否有其发展前景？当企业的投资收益比重很高时，就需了解企业的投资结构如何？各种投资项目的风险程度如何？是否存在某些看似投资效益良好但却冒有较大风险从而可能危及企业长远利益的项目。利润表的阅读其他业务利润、投资收益和营业外收支相对来讲比重不应很高；利润财务分析信息基础-课件课下任务查找“ST波导”2010年年报以及2011年年报，研究坠落“战斗机”的生财之道课下任务查找“ST波导”2010年年报以及2011年年报，研现金流量表概述反映在一定会计期间内企业现金和现金等价物流入和流出的报表，体现了企业资产的流动性企业的血液，贯穿企业经营的全过程中以收付实现制作为记录原则现金净流量=现金流入－现金流出现金流量表遵循的会计等式：现金流量表概述反映在一定会计期间内企业现金和现金等价物流入和三大现金流量经营活动产生的现金流量——“造血”投资活动产生的现金流量——“放血”

筹资活动产生的现金流量——“输血”三大现金流量经营活动产生的现金流量——“造血”财务分析信息基础-课件现金流量表现金流量表的信息作用现金来源与运用的信息现金增减变动原因的信息资产负债表和利润表分析所需要的信息现金流量表现金流量表的信息作用现金流量表的阅读企业现金净流入的情况：正数表示企业现金增加，负数表示现金减少；关注经营活动、投资活动、筹资活动三大项活动的各自现金流量的净额情况；现金净流入的正负要与三项活动结合；营运资金增加了，如