资产负债表分析课件

第四章资产负债表分析第一节资产负债表分析的目的与内容

第二节资产负债表水平分析

第三节资产负债表垂直分析

第四节资产负债表项目分析第四章资产负债表分析第一节资产负债表分析的目的与内容

第1一、资产负债表分析的目的二、资产负债表分析的内容

1、资产负债表水平分析

2、资产负债表垂直分析

3、资产负债表趋势分析

4、资产负债表项目分析资产负债表分析的目的与内容第一节一、资产负债表分析的目的资产负债表分析的目的与内容第一节2一、资产负债表分析的目的通过资产负债表分析揭示资产负债表及相关项目的内涵了解企业财务状况的变动情况及变动原因评价企业会计对企业经营状况的反映程度评价企业的会计政策修正资产负债表的数据一、资产负债表分析的目的通过揭示资产负债表及相关项目的内涵了31、资产负债表水平分析

资产负债表水平分析，就是指通过对企业各项资产、负债和股东权益的对比分析，揭示企业筹资与投资过程的差异，从而分析与揭示企业生产经营活动、经营管理水平、会计政策及会计变更对筹资与投资的影响。1、资产负债表水平分析资产负债表水平分析，就是指通过42、资产负债表垂直分析

资产负债表垂直分析，就是指通过将资产负债表中各项目与总资产权益或权益总额的对比，分析企业的资产构成、负债构成和股东权益构成，揭示企业资产结构和资本结构的合理程度，探索企业资产结构优化、资本结构优化及资产结构与资本结构适应程度优化的思路。2、资产负债表垂直分析资产负债表垂直分析，就是指通过53、资产负债表趋势分析

资产负债表趋势分析，就是指通过对较长时期企业总资产及主要资产项目、负债及主要负债项目、股东权益及主要股东权益项目变化趋势的分析，揭示筹资活动和投资活动的状况、规律及特征，推断企业发展的前景。3、资产负债表趋势分析资产负债表趋势分析，就是指通过64、资产负债表项目分析

资产负债表项目分析就是指在资产负债表全面分析的基础上，对资产负债表中资产、负债和股东权益的主要项目进行深入分析，包括会计政策、会计估计等变动对相关项目影响的分析。4、资产负债表项目分析资产负债表项目分析就是指在资产7资产负债表水平分析一、资产负债表水平分析表的编制二、资产负债表变动情况的分析评价（一）从投资或资产角度进行分析评价（二）从筹资或权益角度进行分析评价三、资产变动的合理性与效率性分析评价四、资产负债表变动原因的分析评价（一）负债变动型（二）追加投资变动型（三）经营变动型（四）股利分配变动型第二节资产负债表水平分析一、资产负债表水平分析表的编制第二节8一、资产负债表水平分析表的编制

资产负债表水平分析的目的是从总体上概括了解资产、权益的变动情况，以便对资产负债表的变动原因做出解释。资产负债表水平表的编制采用水平分析法，将资产负债表各个项目报告期数与选定的标准进行比较，计算以下两个指标：1、某项目变动额=该项目报告期数－该项目基期数2、某项目变动率=

×100%

在此基础上还可以计算各项目变动对总资产或负债和所有者权益总额的影响，计算公式是：某项目变动对总资产（权益总额）的影响（%）=

×100%

一、资产负债表水平分析表的编制资产负债表水平分析的目9（一）从投资或资产角度进行分析评价

投资或资产角度的分析评价主要从以下几个方面进行：

第一，分析总资产规模的变动状况以及各类、各项资产的变动状况，揭示出资产变动的主要方面，从总体上了解企业经过一定时期经营后资产的变动情况。

第二，发现变动幅度较大或对总资产变动影响较大的重点类别和重点项目。

第三，要注意分析资产变动的合理性与效率性。

第四，注意考察资产规模变动与股东权益总额变动的适应程度，进而评价企业财务结构的稳定性和安全性。

第五，注意分析会计政策变动的影响。（一）从投资或资产角度进行分析评价投资或资产角度的分10（二）从筹资或权益角度进行分析评价

筹资或权益角度的分析评价主要从以下几个方面进行：

第一，分析权益总额的变动状况以及各类、各项筹资的变动情况，揭示出权益总额变动的主要方面，从总体上了解企业经过一定时期经营后权益总额的变动情况。

第二，发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大的重点类别和重点项目，为进一步分析指明方向。

第三，注意分析评价表外业务的影响。（二）从筹资或权益角度进行分析评价筹资或权益角度的分11增产、增收、增利或增加经营活动现金净流量的同时增资，但增资的幅度小，表明企业资产利用效率提高，形成资金相对节约。不增资，表明企业资产利用效率提高，形成资金相对节约。减少资产，表明企业资产利用效率提高，形成资金绝对节约和相对节约。资产增加，且资产增加幅度大于增产、增收、增利或增加经营活动现金净流量的幅度，表明企业资产利用效率下降，资产增加不合理。产值、收入、利润、经营活动现金净流量持平，资产减少，表明企业资产利用效率提高，形成资金绝对节约。减产、减收、减利或减少经营活动现金净流量的同时资产不减或资产减少幅度低于减产、减收、减利或减少经营活动现金净流量的幅度，表明企业资产利用效率下降，资产调整不合理。资产增加，必然造成资产大量闲置，生产能力利用不足，资产利用效率大幅度下降。三、资产变动的合理性与效率性分析评价增产、增收、增利或增加经营活动现金净流量的同时增资，但增资的12（一）负债变动型

负债变动型是指在其他权益项目不变时，由于负债变动引起资产发生变动。负债变动型（一）负债变动型负债变动型是指在其他权益项目不变时，13（二）追加投资变动型

追加投资变动型是指在其他权益项目不变时，由于投资人追加投资或收回投资引起资产发生变动。追加投资变动型（二）追加投资变动型追加投资变动型是指在其他权益项目14（三）经营变动型

经营变动型是指在其他权益项目不变时，由于企业经营原因引起资产发生变动。经营变动型（三）经营变动型经营变动型是指在其他权益项目不变时，15（四）股利分配变动型

股利分配变动型是指在其他权益项目不变时，由于股利分配原因引起资产发生变动。股利分配变动型（四）股利分配变动型股利分配变动型是指在其他权益项目16资产负债表垂直分析第三节一、资产负债表垂直分析表的编制

二、资产负债表结构变动情况的分析评价

三、资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价

（一）资产结构的具体分析评价

（二）负债结构的具体分析评价

（三）股东权益结构的具体分析评价

四、资产结构与资本结构适应程度的分析评价资产负债表垂直分析第三节一、资产负债表垂直分析表的编制

二17一、资产负债表垂直分析表的编制

资产负债表垂直分析是指通过计算资产负债表中各项目占总资产或权益总额的比重，分析评价企业资产结构和权益结构变动的合理程度。具体讲就是：①分析评价企业资产结构的变动情况及变动的合理性；②分析评价企业资本结构的变动情况及变动的合理性；③分析评价企业资产结构与资本结构的适应程度。

资产负债表垂直分析表的编制按以下步骤进行：

1、计算资产负债表各项目的比重某项目的比重=

×100%2、计算各项目比重的差异某项目比重的差异=该项目报告期比重－该项目基期比重一、资产负债表垂直分析表的编制资产负债表垂直分析是指18（一）资产结构的分析评价

第一，从静态角度观察企业资产的配置情况，特别关注流动资产和非流动资产的比重以及其中重要项目的比重，分析时可通过与行业的平均水平或可比企业资产结构的比较，对企业资产的流动性和资产风险做出判断，进而对企业资产结构的合理性做出评价。

第二，从动态角度分析企业资产结构的变动情况，对企业资产结构的稳定性做出评价，进而对企业资产结构的调整情况做出评价。（一）资产结构的分析评价第一，从静态角度观察企业资产19（二）资本结构的分析评价

第一，从静态角度观察资本的构成，衡量企业的财务实力，评价企业的财务风险，同时结合企业的盈利能力和经营风险，评价其资本结构的合理性。

第二，从动态角度分析企业资本结构的变动情况，对资本结构的调整情况及对股东收益可能产生的影响做出评价。（二）资本结构的分析评价第一，从静态角度观察资本的构20（一）资产结构的具体分析评价1、经营资产与非经营资产的比例关系2、固定资产与流动资产的比例关系①适中的固流结构政策②保守的固流结构政策③激进的固流结构政策3、流动资产的内部结构（一）资产结构的具体分析评价1、经营资产与非经营资产的比例关21（二）负债结构的具体分析评价1、负债结构分析应考虑的因素（1）负债结构与负债规模（2）负债结构与负债成本（3）负债结构与债务偿还期限（4）负债结构与财务风险（5）负债结构与经济环境（6）负债结构与筹资政策2、典型负债结构分析评价（1）负债期限结构分析评价（2）负债方式结构分析评价（3）负债成本结构分析评价（二）负债结构的具体分析评价1、负债结构分析应考虑的因素2、22（1）负债期限结构分析评价负债期限结构分析表（1）负债期限结构分析评价负债期限结构分析表23（2）负债方式结构分析评价负债方式结构分析表（2）负债方式结构分析评价负债方式结构分析表24（3）负债成本结构分析评价负债成本结构分析表（3）负债成本结构分析评价负债成本结构分析表25（三）股东权益结构的具体分析评价1、股东权益结构分析应考虑的因素（1）股东权益结构与股东权益总量（2）股东权益结构与企业利润分配政策（3）股东权益结构与企业控制权（4）股东权益结构与股东权益资金成本（5）股东权益结构与经济环境2、股东权益结构分析评价（三）股东权益结构的具体分析评价1、股东权益结构分析应考虑的26四、资产结构与资本结构适应程度的分析评价1、保守结构2、稳健结构3、平衡结构4、风险结构四、资产结构与资本结构适应程度的分析评价1、保守结构271、保守结构保守结构的资产负债表

保守结构的主要标志是企业全部资产的资金依靠长期资金来源满足。其结果是：①企业风险极低。

②导致较高的资金成本。③筹资结构弹性弱。1、保守结构保守结构的资产负债表保守结构的主要标志是282、稳健结构稳健结构的资产负债表稳健结构的主要标志是企业流动资产的一部分资金需要使用流动负债来满足，另一部分资金需要则由非流动负债来满足。其结果是：①企业风险较小。②负债成本相对较低，并具有可调性。③具有一定的弹性。2、稳健结构稳健结构的资产负债表稳健结构的主要标志是293、平衡结构平衡结构的资产负债表这一结构形式的主要标志是流动资产的资金需要全部依靠流动负债来满足。其结果是：①企业风险均衡。②资产结构制约负债成本。③存在潜在的风险。3、平衡结构平衡结构的资产负债表这一结构形式的主304、风险结构风险结构的资产负债表

这一结构形式的主要标志是以短期资金来满足部分长期资产的资金需要。其结果是：①财务风险较大。②负债成本最低。③企业存在“黑字破产”的潜在风险。4、风险结构风险结构的资产负债表这一结构形式的主要31资产负债表项目分析第四节一、主要资产项目分析（一）货币资金（二）应收款项（三）存货（四）固定资产二、主要负债项目变动情况分析（一）短期借款（二）应付账款及应付票据（三）应交税费和应付股利（四）其他应付款（五）长期借款资产负债表项目分析第四节一、主要资产项目分析32（一）货币资金1、分析货币资金发生变动的原因企业货币资金变动的主要原因可能是：

第一，销售规模的变动。

第二，信用政策的变动。

第三，为大笔现金支出做准备。

第四，资金调度。

第五，所筹资金尚未使用。（一）货币资金1、分析货币资金发生变动的原因332、分析货币资金规模及变动情况与货币资金比重及变动情况是否合理

企业货币资金存量及比重是否合适应结合以下因素进行分析：第一，企业货币资金的目标持有量。第二，资产规模与业务量。第三，企业融资能力。第四，企业运用货币资金的能力。第五，行业特点。（一）货币资金2、分析货币资金规模及变动情况与货币资金比重及变动情况是否合34（二）应收款项1、应收账款对应收账款的分析，应从以下几方面进行：（1）关注企业应收账款的规模及变动情况。（2）分析会计政策变更和会计估计变更的影响。（3）分析企业是否利用应收账款进行利润调节。（4）要特别关注企业是否有应收账款巨额冲销行为。（二）应收款项1、应收账款35（二）应收款项2、其他应收款其他应收款分析应关注以下几方面：（1）其他应收款的规模及变动情况。（2）其他应收款包括的内容。（3）关联方其他应收款余额及账龄。（4）是否存在违规拆借资金。（5）分析会计政策变更对其他应收款的影响。（二）应收款项2、其他应收款36（二）应收款项3、坏账准备（1）分析坏账准备的提取方法、提取比例的合理性。（2）比较企业前后会计期间坏账准备提取方法、提取比例是否改变。（3）区别坏账准备提取数变动的原因。（二）应收款项3、坏账准备37（三）存货1、存货构成（1）存货规模与变动情况分析（2）存货结构与变动情况分析2、存货计价（1）分析企业对存货计价方法的选择与变更是否合理。（2）分析存货的盘存制度对确认存货数量和价值额影响。（3）分析期末存货价值的计价原则对存货项目的影响。（三）存货1、存货构成38（四）固定资产1、固定资产规模与变动情况分析（1）固定资产原值变动情况分析。（2）固定资产净值变动情况分析2、固定资产结构与变动情况分析（四）固定资产1、固定资产规模与变动情况分析39（四）固定资产3、固定资产折旧分析固定资产折旧分析应注重以下几方面：（1）分析固定资产折旧方法的合理性。（2）分析企业固定资产折旧政策的连续性。（3）分析固定资产预计使用年限和预计净残值确定的合理性。4、固定资产减值准备分析（1）固定资产减值准备变动对固定资产的影响。（2）固定资产可回收金额的确定。（3）固定资产发生减值对生产经营的影响。（四）固定资产3、固定资产折旧分析40（一）短期借款

短期借款发生变化，其原因不外乎两大方面：生产经营需要；企业负债筹资政策变化。其具体变动的原因可归纳为：（1）流动资产资金需要。（2）节约利息支出。（3）调整负债结构和财务风险。（4）增加企业资金弹性。（一）短期借款短期借款发生变化，其原因不外乎两大方面41（二）应付账款及应付票据

应付账款及应付票据因商品交易而产生，其变动原因有：（1）企业销售规模的变动。（2）为充分利用无成本资金。（3）提供商业信用企业的信用政策发生变化。（4）企业资金的充裕程度。（二）应付账款及应付票据应付账款及应付票据因商品交易42（四）其他应付款其他应付款分析的重点是：①其他应付款规模与变动是否正常；②是否存在企业长期占用关联方企业资金的现象。（四）其他应付款其他应付款分析的重点是：43（五）长期借款（1）银行信贷政策及资金市场的资金供求状况。（2）为了满足企业对资金的长期需要。（3）保持企业权益结构的稳定性。（4）调整企业负债结构和财务风险。（五）长期借款（1）银行信贷政策及资金市场的资金供求状况。44

苏泊尔资产权益对称结构分析

单位：万元

从表中可以看出，苏泊尔公司流动资产的一部分资金来源于流动负债，一部分资金来源于长期资金，属于上面的稳健结构。这也是一种为一般企业普遍采用的结构形式。财务风险和资金成本基本达到最优组合，同时该结构具有一定的弹性。苏泊尔资产权益对称结构分析45

某公司6月份的存货资料见下表，该公司只售一种商品，假设本月销售收入为600000元。某公司6月份存货资料

要求：在定期盘存制下用先进先出法、后进先出法和加权平均法计算本期商品的期末存货成本、销售成本和毛利。并分析不同计价方法对销售成本、利润的影响。某公司6月份的存货资料见下表，该公司只售一种商品，假设46存货不同计价方法下销售成本和毛利数据单位：元

当存货价格不断上涨时，后进先出法核算的销售成本最高，毛利最低，因为销售成本是按照最近购进的存货结转的；先进先出法核算的销售成本最低，毛利最高，因为销售成本是按照最先购入的存货结转的。本题属于此种情况。相反，当存货价格不断下跌时，先进先出法核算的销售成本最高，后进先出法核算的销售成本最低。无论价格上涨或下降，加权平均法的结果通常介于先进先出法和后进先出法之间。存货不同计价方法下销售成本和毛利数据单位：元47水平分析与垂直分析分析资料：HHJJ公司2009年度资产负债表资料见下表。资产负债表2009年12月31日编制单位：HHJJ公司单位：万元分析要求：（1）对资产负债表进行水平分析与评价。（2）对资产负债表进行垂直分析与评价。水平分析与垂直分析资产负债表编制单位：HHJJ公司单位：万元48企业全部资金借入资金自有资金流动负债长期负债股本资本公积盈余公积未分配利润优先股股本普通股股本企业资金来源图企业全部资金借入资金自有资金流动负债长期负债股本资本公积盈余49三、资产变动合理性与（资产利用）效率性的分析评价

任何企业取得资产的目的都不是单纯占有资产，而是运用资产进行经营活动以实现企业的目标。如果变动后资产利用效率提高了，说明资产变动合理，形成资金节约。

资产利用效率，是指利用资产取得产值、收入、利润和经营现金流量的能力。例如，利用1元资产可以0.3元的息税前利润，即总资产报酬率等于30%。

资产变动合理，是指变动之后的资产利用效率高于变动之前的资产利用效率。

资金绝对节约，是指资产利用效率提高而导致的，产值、收入利润和经营活动现金流量不变条件下，形成的资金节约。

资金相对节约，是指资产利用效率提高而导致的资金节约。三、资产变动合理性与（资产利用）效率性的分析评价50例如：上期：资产利润率=净利润/总资产=10/100=10%（1）收入不变，资产减少。

资金绝对节约。

10/80=12.5%。由于本年资产利润率提高，同样可以获得10万元的净利润，本年实际少用了20万资产，因此，本年用于资产的资金绝对节约了20万。（2）收入增加，资产减少。既有绝对节约又有相对节约12/80=15%。假设收入不变，本年资产利润率提高，本年实际少用了20万资产，同样可以获得10万元的净利润，因此，本年资金绝对节约了20万元。资产利润率=10/80=12.5%。同时，在上面资金绝对节约的基础上，同样使用80万元资产，本期获得了12万元的净利润，而不是10万。假如，本年资产利润没有提高，要想得到12万的净利润，须使用资产12/12.5%=96万，而实际使用资产80万。因此，本年资金相对节约了16万。例如：上期：资产利润率=净利润/总资产=10/100=10%51资产变动合理性和效率性有以下几种情况：资产变动合理性和效率性有以下几种情况：52a.销售规模：销售量增加，应收账款应该增加。b.信用政策：放松信用，则应收账款增加。c.收账政策及执行：收账政策及执行不利，则应收账款可能增加。d.应收账款质量：应收账款质量不高，难收回，则应收账款增加。e.会计政策变更：坏帐准备计提比例增加，则应收账款可能降低。（1）关注应收帐款的规模及其变动情况。a.销售规模：（1）关注应收帐款的规模及其变动情况。53（2）分析会计政策会计估计变更的影响。

会计政策变更是指企业对相同的交易或事项由原来的会计政策改为另一会计政策的行为。会计政策是指企业在会计确认、计量和报告中所采用的（会计）原则、（计量）基础和会计处理方法。◆如果应收帐款的会计政策变更，应收帐款余额会发生变化。例如：在应收帐款入账金额的确认上，由总价法（按扣现金折扣前的总金额确认销售收入和应收帐款）改为净值法（按扣除现金折扣后的净额确认销售收入和应收帐款），应收帐款金额会因此而降低。又如，在坏帐损失的核算上，有直接转销法（发生坏帐时计入当期费用，应收帐款减少管理费用增加，不发生时应收帐款不减少）改为备抵法（不管实际坏帐发生与否，期末按照应收帐款的余额估计可能的坏帐损失计入当期费用，应收帐款减少），应收帐款余额可能因此而下降。（2）分析会计政策会计估计变更的影响。会计政策变更是54◆会计估计变更，是指由于资产和负债的当前状况及预期经济利益和义务发生了变化，从而对资产或负债的帐面价值或资产的定期消耗金额进行调整。会计估计是指企业对结果不确定的交易或者事项以最近可利用的信息为基础做出判断。◆会计估计变更的原因：第一、赖以进行估计的基础发生变化；第二、取得了新的信息、积累了更多的经验。第三、会计估计的随意性。◆应收帐款的会计估计变更，最终都会使应收帐款发生变动。例如，企业原按应收帐款余额的5%提取坏帐准备，如企业不能收回应收帐款的比例已经达到15%，则企业该按应收帐款余额的15%提取坏帐准备。计提比例提高会使应收帐款余额下降。◆会计估计变更，是指由于资产和负债的当前状况及预期经济利益和55（4）要特别关注企业是否有应收帐款巨额冲销行为。巨额冲销是把有可能以后发生的损失提前确认，美其名曰“长痛不如短痛”，意在减少以后的盈利压力。此法常见于上市公司已连续两年亏损，为免遭第三年亏损被“摘牌”时所采用。潜亏挂帐，一般认为3年以上的应收帐款、待摊费用、开办费、长期待摊费用及待处理财产损失属低效、不良资产，系利润的抵减项。上市公司为提升当期经营业绩，推迟处理这些帐户的余额，使其长时间挂在帐上，利润变成“注水肉”。（4）要特别关注企业是否有应收帐款巨额冲销行为。巨额56（2）其它应收款包括的内容。一些企业常把其它应收帐款当成蓄水池，任意调整成本费用，进而达到调节利润的目的。银行存款100万销售费用100万本期支出销售业务费100万，计入销售费用。会使本期利润减少100万银行存款100万本期支出销售业务费100万，计入其他应收款，不会使本期利润减少100万其它应收款100万（2）其它应收款包括的内容。一些企业常把其它应收帐款当成蓄水57乙公司有一台管理用设备，原始价值为84000元，预计使用寿命为8年，净残值为4000元，自2006年1月1日期按直线法计提折旧。2010年1月，由于新技术的发展等原因，需要对原预计使用寿命和净残值做出修正，修改后的预计使用寿命为6年，净残值为2000元。假设税法允许按变更后的折旧额在税前扣除。（企业所得税的税率为25%。）请思考：乙公司应如何处理此会计估计变更。乙公司有一台管理用设备，原始价值为84000元，预计581、分析

乙公司对上述会计估计变更的处理如下：不调整以前各期折旧，也不计算累积影响数；变更日以后发生的经济业务改按新估计使用寿命提取折旧。

2、计算

按原估计，每年折旧额为10000元，已提折旧4年，共计40000元，固定资产净值为44000元，则第五年相关科目的年初余额如下表所示。相关科目年初余额表单位：元改变估计使用寿命后，2010年1月1日起每年计提的折旧费用为21000元[（44000-2000）÷（6-4）]。2010年不必对以前年度已提折旧进行调整，只需按重新预计的尚可使用寿命和浄残值计算确定年折旧费用。

1、分析

乙公司对上述会计估计变更的处理如下：593、编制会计分录

编制会计分录如下：借：管理费用21000

贷：累积折旧210004、在附注中披露企业应在附注中披露如下内容：本公司一台管理用设备，原始价值为84000元，原预计使用寿命为8年，预计净残值为4000元，按直线法计提折旧。由于新技术的发展，该设备已不能按原预计使用寿命计提折旧，本公司于2010年初变更该设备的使用寿命为6年，预计净残值为2000元，以反映该设备的真实使用寿命和净残值。此估计变更影响本年度净利润减少数为8250[（21000-10000）×（1-25%）]元。3、编制会计分录

编制会计分录如下：4、在附注中披露60主要负债变动原因主要负债项目变动情况分析短期借款长期借款其他应付款应交税费应付股利应付账款应付票据销售规模的变动充分利用无成本资金供货商信用政策变化资金充裕程度应与营业收入与利润变动分析结合起来，分析有无偷、漏、拖欠税行为流动资金需要、节约利息支出、调整负债结构和财务风险、增加企业资金弹性1.银行信贷政策及资金市场供求2.满足企业对资金的长期需求3.保持权益结构的稳定性4.调整企业负债结构和财务风险规模与变动是否正常是否存在长期占用关联方资金现象主要负债主要负债项目变动情况分析短期借款长期借款其他应应交税61主要资产项目分析——固定资产规模与变动情况结构与变动情况减值准备折旧分析—减值准备变动对固资的影响—固资可收回金额的确定—发生减值对生产经营的影响原值变动情况分析净值变动情况分析

方法合理性折旧政策的连续性预计使用年限与预计净残值确定合理固定资产主要资产项目分析——固定资产规模与变动情况结构与变动情况减值62（1）分析企业对存货计价方法的选择与变更是否合理。

因为价格的变动，存货的不同计价方法会导致不同的结果。在通货膨胀条件下，存货的不同计价方法对资产负债表和利润表的影响如下表所示。（1）分析企业对存货计价方法的选择与变更是否合理。63（2）分析存货的盘存制度对确认存货数量和价值的影响。存货数量变动是影响资产负债表存货项目的基本因素，企业存货数量的确定主要有两种方法可供选择：定期盘存法和永续盘存法。两种不同的存货数量确认方法会造成资产负债表上存货项目的差异，这种差异不是存货数量本身变动引起的，而是存货数量的会计确认方法不同造成的。（2）分析存货的盘存制度对确认存货数量和价值的影响。64（3）分析期末存货价值的计价原则对存货项目的影响。

期末存货价值的确定通常采用历史成本原则，但会计制度也允许企业采用“成本与可变现净值孰低法”来确定。当按历史成本原则确定的存货低于可变现净值时，按两种方法确定的期末存货价值是一致的；当存货的可变现净值下跌至成本以下时，按“成本与可变现净值孰低法”确定的存货期末金额就会低于按历史成本法确定的存货期末金额。（3）分析期末存货价值的计价原则对存货项目的影响。65某上市公司资产负债表中应收款项的规模和结构变动情况如下表应收款项的规模和结构变动分析表某上市公司资产负债表中应收款项的规模和结构变动情况如下表66第四章资产负债表分析第一节资产负债表分析的目的与内容

第二节资产负债表水平分析

第三节资产负债表垂直分析

第四节资产负债表项目分析第四章资产负债表分析第一节资产负债表分析的目的与内容

第67一、资产负债表分析的目的二、资产负债表分析的内容

1、资产负债表水平分析

2、资产负债表垂直分析

3、资产负债表趋势分析

4、资产负债表项目分析资产负债表分析的目的与内容第一节一、资产负债表分析的目的资产负债表分析的目的与内容第一节68一、资产负债表分析的目的通过资产负债表分析揭示资产负债表及相关项目的内涵了解企业财务状况的变动情况及变动原因评价企业会计对企业经营状况的反映程度评价企业的会计政策修正资产负债表的数据一、资产负债表分析的目的通过揭示资产负债表及相关项目的内涵了691、资产负债表水平分析

资产负债表水平分析，就是指通过对企业各项资产、负债和股东权益的对比分析，揭示企业筹资与投资过程的差异，从而分析与揭示企业生产经营活动、经营管理水平、会计政策及会计变更对筹资与投资的影响。1、资产负债表水平分析资产负债表水平分析，就是指通过702、资产负债表垂直分析

资产负债表垂直分析，就是指通过将资产负债表中各项目与总资产权益或权益总额的对比，分析企业的资产构成、负债构成和股东权益构成，揭示企业资产结构和资本结构的合理程度，探索企业资产结构优化、资本结构优化及资产结构与资本结构适应程度优化的思路。2、资产负债表垂直分析资产负债表垂直分析，就是指通过713、资产负债表趋势分析

资产负债表趋势分析，就是指通过对较长时期企业总资产及主要资产项目、负债及主要负债项目、股东权益及主要股东权益项目变化趋势的分析，揭示筹资活动和投资活动的状况、规律及特征，推断企业发展的前景。3、资产负债表趋势分析资产负债表趋势分析，就是指通过724、资产负债表项目分析

资产负债表项目分析就是指在资产负债表全面分析的基础上，对资产负债表中资产、负债和股东权益的主要项目进行深入分析，包括会计政策、会计估计等变动对相关项目影响的分析。4、资产负债表项目分析资产负债表项目分析就是指在资产73资产负债表水平分析一、资产负债表水平分析表的编制二、资产负债表变动情况的分析评价（一）从投资或资产角度进行分析评价（二）从筹资或权益角度进行分析评价三、资产变动的合理性与效率性分析评价四、资产负债表变动原因的分析评价（一）负债变动型（二）追加投资变动型（三）经营变动型（四）股利分配变动型第二节资产负债表水平分析一、资产负债表水平分析表的编制第二节74一、资产负债表水平分析表的编制

资产负债表水平分析的目的是从总体上概括了解资产、权益的变动情况，以便对资产负债表的变动原因做出解释。资产负债表水平表的编制采用水平分析法，将资产负债表各个项目报告期数与选定的标准进行比较，计算以下两个指标：1、某项目变动额=该项目报告期数－该项目基期数2、某项目变动率=

×100%

在此基础上还可以计算各项目变动对总资产或负债和所有者权益总额的影响，计算公式是：某项目变动对总资产（权益总额）的影响（%）=

×100%

一、资产负债表水平分析表的编制资产负债表水平分析的目75（一）从投资或资产角度进行分析评价

投资或资产角度的分析评价主要从以下几个方面进行：

第一，分析总资产规模的变动状况以及各类、各项资产的变动状况，揭示出资产变动的主要方面，从总体上了解企业经过一定时期经营后资产的变动情况。

第二，发现变动幅度较大或对总资产变动影响较大的重点类别和重点项目。

第三，要注意分析资产变动的合理性与效率性。

第四，注意考察资产规模变动与股东权益总额变动的适应程度，进而评价企业财务结构的稳定性和安全性。

第五，注意分析会计政策变动的影响。（一）从投资或资产角度进行分析评价投资或资产角度的分76（二）从筹资或权益角度进行分析评价

筹资或权益角度的分析评价主要从以下几个方面进行：

第一，分析权益总额的变动状况以及各类、各项筹资的变动情况，揭示出权益总额变动的主要方面，从总体上了解企业经过一定时期经营后权益总额的变动情况。

第二，发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大的重点类别和重点项目，为进一步分析指明方向。

第三，注意分析评价表外业务的影响。（二）从筹资或权益角度进行分析评价筹资或权益角度的分77增产、增收、增利或增加经营活动现金净流量的同时增资，但增资的幅度小，表明企业资产利用效率提高，形成资金相对节约。不增资，表明企业资产利用效率提高，形成资金相对节约。减少资产，表明企业资产利用效率提高，形成资金绝对节约和相对节约。资产增加，且资产增加幅度大于增产、增收、增利或增加经营活动现金净流量的幅度，表明企业资产利用效率下降，资产增加不合理。产值、收入、利润、经营活动现金净流量持平，资产减少，表明企业资产利用效率提高，形成资金绝对节约。减产、减收、减利或减少经营活动现金净流量的同时资产不减或资产减少幅度低于减产、减收、减利或减少经营活动现金净流量的幅度，表明企业资产利用效率下降，资产调整不合理。资产增加，必然造成资产大量闲置，生产能力利用不足，资产利用效率大幅度下降。三、资产变动的合理性与效率性分析评价增产、增收、增利或增加经营活动现金净流量的同时增资，但增资的78（一）负债变动型

负债变动型是指在其他权益项目不变时，由于负债变动引起资产发生变动。负债变动型（一）负债变动型负债变动型是指在其他权益项目不变时，79（二）追加投资变动型

追加投资变动型是指在其他权益项目不变时，由于投资人追加投资或收回投资引起资产发生变动。追加投资变动型（二）追加投资变动型追加投资变动型是指在其他权益项目80（三）经营变动型

经营变动型是指在其他权益项目不变时，由于企业经营原因引起资产发生变动。经营变动型（三）经营变动型经营变动型是指在其他权益项目不变时，81（四）股利分配变动型

股利分配变动型是指在其他权益项目不变时，由于股利分配原因引起资产发生变动。股利分配变动型（四）股利分配变动型股利分配变动型是指在其他权益项目82资产负债表垂直分析第三节一、资产负债表垂直分析表的编制

二、资产负债表结构变动情况的分析评价

三、资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价

（一）资产结构的具体分析评价

（二）负债结构的具体分析评价

（三）股东权益结构的具体分析评价

四、资产结构与资本结构适应程度的分析评价资产负债表垂直分析第三节一、资产负债表垂直分析表的编制

二83一、资产负债表垂直分析表的编制

资产负债表垂直分析是指通过计算资产负债表中各项目占总资产或权益总额的比重，分析评价企业资产结构和权益结构变动的合理程度。具体讲就是：①分析评价企业资产结构的变动情况及变动的合理性；②分析评价企业资本结构的变动情况及变动的合理性；③分析评价企业资产结构与资本结构的适应程度。

资产负债表垂直分析表的编制按以下步骤进行：

1、计算资产负债表各项目的比重某项目的比重=

×100%2、计算各项目比重的差异某项目比重的差异=该项目报告期比重－该项目基期比重一、资产负债表垂直分析表的编制资产负债表垂直分析是指84（一）资产结构的分析评价

第一，从静态角度观察企业资产的配置情况，特别关注流动资产和非流动资产的比重以及其中重要项目的比重，分析时可通过与行业的平均水平或可比企业资产结构的比较，对企业资产的流动性和资产风险做出判断，进而对企业资产结构的合理性做出评价。

第二，从动态角度分析企业资产结构的变动情况，对企业资产结构的稳定性做出评价，进而对企业资产结构的调整情况做出评价。（一）资产结构的分析评价第一，从静态角度观察企业资产85（二）资本结构的分析评价

第一，从静态角度观察资本的构成，衡量企业的财务实力，评价企业的财务风险，同时结合企业的盈利能力和经营风险，评价其资本结构的合理性。

第二，从动态角度分析企业资本结构的变动情况，对资本结构的调整情况及对股东收益可能产生的影响做出评价。（二）资本结构的分析评价第一，从静态角度观察资本的构86（一）资产结构的具体分析评价1、经营资产与非经营资产的比例关系2、固定资产与流动资产的比例关系①适中的固流结构政策②保守的固流结构政策③激进的固流结构政策3、流动资产的内部结构（一）资产结构的具体分析评价1、经营资产与非经营资产的比例关87（二）负债结构的具体分析评价1、负债结构分析应考虑的因素（1）负债结构与负债规模（2）负债结构与负债成本（3）负债结构与债务偿还期限（4）负债结构与财务风险（5）负债结构与经济环境（6）负债结构与筹资政策2、典型负债结构分析评价（1）负债期限结构分析评价（2）负债方式结构分析评价（3）负债成本结构分析评价（二）负债结构的具体分析评价1、负债结构分析应考虑的因素2、88（1）负债期限结构分析评价负债期限结构分析表（1）负债期限结构分析评价负债期限结构分析表89（2）负债方式结构分析评价负债方式结构分析表（2）负债方式结构分析评价负债方式结构分析表90（3）负债成本结构分析评价负债成本结构分析表（3）负债成本结构分析评价负债成本结构分析表91（三）股东权益结构的具体分析评价1、股东权益结构分析应考虑的因素（1）股东权益结构与股东权益总量（2）股东权益结构与企业利润分配政策（3）股东权益结构与企业控制权（4）股东权益结构与股东权益资金成本（5）股东权益结构与经济环境2、股东权益结构分析评价（三）股东权益结构的具体分析评价1、股东权益结构分析应考虑的92四、资产结构与资本结构适应程度的分析评价1、保守结构2、稳健结构3、平衡结构4、风险结构四、资产结构与资本结构适应程度的分析评价1、保守结构931、保守结构保守结构的资产负债表

保守结构的主要标志是企业全部资产的资金依靠长期资金来源满足。其结果是：①企业风险极低。

②导致较高的资金成本。③筹资结构弹性弱。1、保守结构保守结构的资产负债表保守结构的主要标志是942、稳健结构稳健结构的资产负债表稳健结构的主要标志是企业流动资产的一部分资金需要使用流动负债来满足，另一部分资金需要则由非流动负债来满足。其结果是：①企业风险较小。②负债成本相对较低，并具有可调性。③具有一定的弹性。2、稳健结构稳健结构的资产负债表稳健结构的主要标志是953、平衡结构平衡结构的资产负债表这一结构形式的主要标志是流动资产的资金需要全部依靠流动负债来满足。其结果是：①企业风险均衡。②资产结构制约负债成本。③存在潜在的风险。3、平衡结构平衡结构的资产负债表这一结构形式的主964、风险结构风险结构的资产负债表

这一结构形式的主要标志是以短期资金来满足部分长期资产的资金需要。其结果是：①财务风险较大。②负债成本最低。③企业存在“黑字破产”的潜在风险。4、风险结构风险结构的资产负债表这一结构形式的主要97资产负债表项目分析第四节一、主要资产项目分析（一）货币资金（二）应收款项（三）存货（四）固定资产二、主要负债项目变动情况分析（一）短期借款（二）应付账款及应付票据（三）应交税费和应付股利（四）其他应付款（五）长期借款资产负债表项目分析第四节一、主要资产项目分析98（一）货币资金1、分析货币资金发生变动的原因企业货币资金变动的主要原因可能是：

第一，销售规模的变动。

第二，信用政策的变动。

第三，为大笔现金支出做准备。

第四，资金调度。

第五，所筹资金尚未使用。（一）货币资金1、分析货币资金发生变动的原因992、分析货币资金规模及变动情况与货币资金比重及变动情况是否合理

企业货币资金存量及比重是否合适应结合以下因素进行分析：第一，企业货币资金的目标持有量。第二，资产规模与业务量。第三，企业融资能力。第四，企业运用货币资金的能力。第五，行业特点。（一）货币资金2、分析货币资金规模及变动情况与货币资金比重及变动情况是否合100（二）应收款项1、应收账款对应收账款的分析，应从以下几方面进行：（1）关注企业应收账款的规模及变动情况。（2）分析会计政策变更和会计估计变更的影响。（3）分析企业是否利用应收账款进行利润调节。（4）要特别关注企业是否有应收账款巨额冲销行为。（二）应收款项1、应收账款101（二）应收款项2、其他应收款其他应收款分析应关注以下几方面：（1）其他应收款的规模及变动情况。（2）其他应收款包括的内容。（3）关联方其他应收款余额及账龄。（4）是否存在违规拆借资金。（5）分析会计政策变更对其他应收款的影响。（二）应收款项2、其他应收款102（二）应收款项3、坏账准备（1）分析坏账准备的提取方法、提取比例的合理性。（2）比较企业前后会计期间坏账准备提取方法、提取比例是否改变。（3）区别坏账准备提取数变动的原因。（二）应收款项3、坏账准备103（三）存货1、存货构成（1）存货规模与变动情况分析（2）存货结构与变动情况分析2、存货计价（1）分析企业对存货计价方法的选择与变更是否合理。（2）分析存货的盘存制度对确认存货数量和价值额影响。（3）分析期末存货价值的计价原则对存货项目的影响。（三）存货1、存货构成104（四）固定资产1、固定资产规模与变动情况分析（1）固定资产原值变动情况分析。（2）固定资产净值变动情况分析2、固定资产结构与变动情况分析（四）固定资产1、固定资产规模与变动情况分析105（四）固定资产3、固定资产折旧分析固定资产折旧分析应注重以下几方面：（1）分析固定资产折旧方法的合理性。（2）分析企业固定资产折旧政策的连续性。（3）分析固定资产预计使用年限和预计净残值确定的合理性。4、固定资产减值准备分析（1）固定资产减值准备变动对固定资产的影响。（2）固定资产可回收金额的确定。（3）固定资产发生减值对生产经营的影响。（四）固定资产3、固定资产折旧分析106（一）短期借款

短期借款发生变化，其原因不外乎两大方面：生产经营需要；企业负债筹资政策变化。其具体变动的原因可归纳为：（1）流动资产资金需要。（2）节约利息支出。（3）调整负债结构和财务风险。（4）增加企业资金弹性。（一）短期借款短期借款发生变化，其原因不外乎两大方面107（二）应付账款及应付票据

应付账款及应付票据因商品交易而产生，其变动原因有：（1）企业销售规模的变动。（2）为充分利用无成本资金。（3）提供商业信用企业的信用政策发生变化。（4）企业资金的充裕程度。（二）应付账款及应付票据应付账款及应付票据因商品交易108（四）其他应付款其他应付款分析的重点是：①其他应付款规模与变动是否正常；②是否存在企业长期占用关联方企业资金的现象。（四）其他应付款其他应付款分析的重点是：109（五）长期借款（1）银行信贷政策及资金市场的资金供求状况。（2）为了满足企业对资金的长期需要。（3）保持企业权益结构的稳定性。（4）调整企业负债结构和财务风险。（五）长期借款（1）银行信贷政策及资金市场的资金供求状况。110

苏泊尔资产权益对称结构分析

单位：万元

从表中可以看出，苏泊尔公司流动资产的一部分资金来源于流动负债，一部分资金来源于长期资金，属于上面的稳健结构。这也是一种为一般企业普遍采用的结构形式。财务风险和资金成本基本达到最优组合，同时该结构具有一定的弹性。苏泊尔资产权益对称结构分析111

某公司6月份的存货资料见下表，该公司只售一种商品，假设本月销售收入为600000元。某公司6月份存货资料

要求：在定期盘存制下用先进先出法、后进先出法和加权平均法计算本期商品的期末存货成本、销售成本和毛利。并分析不同计价方法对销售成本、利润的影响。某公司6月份的存货资料见下表，该公司只售一种商品，假设112存货不同计价方法下销售成本和毛利数据单位：元

当存货价格不断上涨时，后进先出法核算的销售成本最高，毛利最低，因为销售成本是按照最近购进的存货结转的；先进先出法核算的销售成本最低，毛利最高，因为销售成本是按照最先购入的存货结转的。本题属于此种情况。相反，当存货价格不断下跌时，先进先出法核算的销售成本最高，后进先出法核算的销售成本最低。无论价格上涨或下降，加权平均法的结果通常介于先进先出法和后进先出法之间。存货不同计价方法下销售成本和毛利数据单位：元113水平分析与垂直分析分析资料：HHJJ公司2009年度资产负债表资料见下表。资产负债表2009年12月31日编制单位：HHJJ公司单位：万元分析要求：（1）对资产负债表进行水平分析与评价。（2）对资产负债表进行垂直分析与评价。水平分析与垂直分析资产负债表编制单位：HHJJ公司单位：万元114企业全部资金借入资金自有资金流动负债长期负债股本资本公积盈余公积未分配利润优先股股本普通股股本企业资金来源图企业全部资金借入资金自有资金流动负债长期负债股本资本公积盈余115三、资产变动合理性与（资产利用）效率性的分析评价

任何企业取得资产的目的都不是单纯占有资产，而是运用资产进行经营活动以实现企业的目标。如果变动后资产利用效率提高了，说明资产变动合理，形成资金节约。

资产利用效率，是指利用资产取得产值、收入、利润和经营现金流量的能力。例如，利用1元资产可以0.3元的息税前利润，即总资产报酬率等于30%。

资产变动合理，是指变动之后的资产利用效率高于变动之前的资产利用效率。

资金绝对节约，是指资产利用效率提高而导致的，产值、收入利润和经营活动现金流量不变条件下，形成的资金节约。

资金相对节约，是指资产利用效率提高而导致的资金节约。三、资产变动合理性与（资产利用）效率性的分析评价116例如：上期：资产利润率=净利润/总资产=10/100=10%（1）收入不变，资产减少。

资金绝对节约。

10/80=12.5%。由于本年资产利润率提高，同样可以获得10万元的净利润，本年实际少用了20万资产，因此，本年用于资产的资金绝对节约了20万。（2）收入增加，资产减少。既有绝对节约又有相对节约12/80=15%。假设收入不变，本年资产利润率提高，本年实际少用了20万资产，同样可以获得10万元的净利润，因此，本年资金绝对节约了20万元。资产利润率=10/80=12.5%。同时，在上面资金绝对节约的基础上，同样使用80万元资产，本期获得了12万元的净利润，而不是10万。假如，本年资产利润没有提高，要想得到12万的净利润，须使用资产12/12.5%=96万，而实际使用资产80万。因此，本年资金相对节约了16万。例如：上期：资产利润率=净利润/总资产=10/100=10%117资产变动合理性和效率性有以下几种情况：资产变动合理性和效率性有以下几种情况：118a.销售规模：销售量增加，应收账款应该增加。b.信用政策：放松信用，则应收账款增加。c.收账政策及执行：收账政策及执行不利，则应收账款可能增加。d.应收账款质量：应收账款质量不高，难收回，则应收账款增加。e.会计政策变更：坏帐准备计提比例增加，则应收账款可能降低。（1）关注应收帐款的规模及其变动情况。a.销售规模：（1）关注应收帐款的规模及其变动情况。119（2）分析会计政策会计估计变更的影响。

会计政策变更是指企业对相同的交易或事项由原来的会计政策改为另一会计政策的行为。会计政策是指企业在会计确认、计量和报告中所采用的（会计）原则、（计量）基础和会计处理方法。◆如果应收帐款的会计政策变更，应收帐款余额会发生变化。例如：在应收帐款入账金额的确认上，由总价法（按扣现金折扣前的总金额确认销售收入和应收帐款）改为净值法（按扣除现金折扣后的净额确认销售收入和应收帐款），应收帐款金额会因此而降低。又如，在坏帐损失的核算上，有直接转销法（发生坏帐时计入当期费用，应收帐款减少管理费用增加，不发生时应收帐款不减少）改为备抵法（不管实际坏帐发生与否，期末按照应收帐款的余额估计可能的坏帐损失计入当期费用，应收帐款减少），应收帐款余额可能因此而下降。（2）分析会计政策会计估计变更的影响。会计政策变更是120◆会计估计变更，是指由于资产和负债的当前状况及预期经济利益和义务发生了变化，从而对资产或负债的帐面价值或资产的定期消耗金额进行调整。会计估计是指企业对结果不确定的交易或者事项以最近可利用的信息为基础做出判断。◆会计估计变更的原因：第一、赖以进行估计的基础发生变化；第二、取得了新的信息、积累了更多的经验。第三、会计估计的随意性。◆应收帐款的会计估计变更，最终都会使应收帐款发生变动。例如，企业原按应收帐款余额的5%提取坏帐准备，如企业不能收回应收帐款的比例已经达到15%，则企业该按应收帐款余额的15%提取坏帐准备。计提比例提高会使应收帐款余额下降。◆会计估计变更，是指由于资产和负债的当前状况及预期经济利益和121（4）要特别关注企业是否有应收帐款巨额冲销行为。巨额冲销是把有可能以后发生的损失提前确认，美其名曰“长痛不如短痛”，意在减