其它贷款课件

第八章其它贷款第八章其它贷款1教材第八章其他贷款国际贸易融资银团贷款外汇贷款项目融资教材第八章其他国际银团外汇项目2一、国际贸易融资（一）短期进出口贸易融资1、打包放款2、出口押汇3、进口押汇4、国际保理业务（二）中长期进出口贸易融资1、出口信贷2、福费廷一、国际贸易融资（一）短期进出口贸易融资31、打包放款打包放款(Packingfinance）也称打包贷款（PackingLoan）

----打包放款是指银行凭出口企业与国外进口商签订的出口销售合同和国外银行开立的有效信用证正本，向出口商发放的由于备料、生产、订货和装运等生产经营活动的短期贷款。——打包贷款期限由银行根据出口商品生产周期和交货时间而定，但最长不超过1年。1、打包放款打包放款(Packingfinance）也称打4第八章其它贷款课件5打包放款的特点打包放款是出口企业以信用证项下在加工、包装或待运中的出口货物作保证，向银行取得贷款来应付日常开支打包放款的金额只是信用证金额的一部分，融资的具体金额由放款银行根据出口商资信、抵押品情况及其在银行的业务来确定。打包放款的期限有特定的要求。打包放款的期限不超过银行收到开证行支付款项之日。打包放款的特点打包放款是出口企业以信用证项下在加工、包装或6打包放款的条件打包放款的条件7打包放款的操作方法打包放款的操作方法8打包贷款业务流程图打包贷款业务流程图92、出口押汇出口押汇指银行在收到开证行支付的货款前，凭出口商提供的完备正确的货运单据，向出口商有追索权地购买货权单据的融资行为。2、出口押汇出口押汇10第八章其它贷款课件11出口押汇包括信用证项下出口押汇和托收项下出口押汇，两者区别在于前者押汇行的索汇对象为相对应信用证的开证行，只要开证银行资信良好、单证相符，收汇安全性还是有一定保障的；而后者押汇行的索汇对象为进口商，是否收汇完全依赖于该进口商的资信程度，因此收汇风险相对较大。这项业务带有贴现和汇款两者的内容。出口押汇包括信用证项下出口押汇和托收项下出口押汇，两者区别在12出口押汇特点该业务为短期的资金融通业务，客户能在国外收汇款项到达之前提前从银行得到垫款，加速资金周转。银行在办理出口押汇时，保留对出口商的追索权，远期信用证项下的出口押汇，一般须在开证行承兑后方能进行操作。出口押汇特点该业务为短期的资金融通业务，客户能在国外收13出口押汇流程图出口押汇流程图143、进口押汇进口押汇是进口商将其在单据以及单据代表的货物上所具有的一切权利包括所有权转移给银行作为对银行债务的担保，在此条件下银行代进口商对外支付进口货款，进口商在约定期限内偿还银行的融资款项。

3、进口押汇进口押汇15第八章其它贷款课件16业务流程进口押汇是在开证行与进口商签订进口押汇协议的基础上，由开证行收到信用证项下单据后先行对外付款，然后根据与进口商之间的进口押汇协议以及进口商签发的信托收据将单据交进口商，进口商凭单提货并在市场销售后，将货款连同这一期间的押汇利息交付开证银行。业务流程进口押汇是在开证行与进口商签订进口押汇协议的基础上，17什么是信托收据？信托收据是一种物权凭证，它是委托人委托被委托人进行某种经济活动的一种契约。在进口贸易结算中，进口商作为被委托人可以通过向银行提交信托收据后，在不支付实际对价的情况下，从作为委托人的银行手中取得进口货物单据。而银行则是在信托收据明确了进口商对银行承担的被委托义务以及进口商作为债务人、银行作为债权人的债权债务关系的基础上，将单据提交给进口商。什么是信托收据？信托收据是一种物权凭证，它是委托人委托18进口押汇流程图进口押汇流程图19进口押汇业务的特点进口押汇对银行来说是一种有物权做抵押的放款业务，因为银行是凭进口商签发的信托收据向进口商提交代表货权的单据。在信托收据中体现了进口商与银行间的货物信托关系：货物的所有权是属于银行的，银行委托进口商代为保管并出售进口货物，这种信托关系直至进口商还清全部押汇款项后才告结束。因此，在通常情况下进口押汇较一般的信用放款风险要小得多。进口押汇业务的特点进口押汇对银行来说是一种有物权做抵押204、国际保理业务保理factoring称为保付代理,指出口商将与买方订立的货物销售合同产生的应收账款转让给保理商（提供保理服务的金融机构），由保理商向其提供资金融通、进口商资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。它是国际贸易中以托收、赊账方式结算货款时，出口方为了避免收汇风险而采用的一种请求第三者（保理商）承担风险责任的做法。

4、国际保理业务保理factoring称为保付代理,21保理商提供的服务1、贸易融资2、销售分户账管理——保理商会根据卖方的要求，定期/不定期向其提供关于应收帐款回收情况、逾期帐款情况、信用额度变化情况、对帐单等各种财务和统计报表，协助卖方进行销售管理。3、应收帐款的催收——保理商一般有专业人员和专职律师进行帐款追收。保理商会根据应收帐款逾期的时间采取信函通知、打电话、上门催款直至采取法律手段。4、信用风险控制与坏账担保——卖方与保理商签订保理协议后，保理商会为债务人核定一个信用额度，并且在协议执行过程中，根据债务人资信情况的变化对信用额度进行调整。对于卖方在核准信用额度内的发货所产生的应收帐款，保理商提供100%的坏帐担保。保理商提供的服务1、贸易融资22国际保理业务的特点1.出口商以商业信用形式出卖商品，货物装船后即将应收帐款转卖给保理商，能立即转换成现金。2.国际保理对扩大出口极为有利3.保理可以提供无追索权的贸易融资，手续方便。4.保理业务可以美化公司财务报表国际保理业务的特点1.出口商以商业信用形式出卖商品，货物装船23国际保理的类型1.根据提供预付款融资与否，可分为融资保付代理和到期保付代理2.根据保理商公开与否，可分为公开型保付代理和隐蔽型保付代理3.根据保留追索权与否，可分为无追索权保理和有追索权保理4.根据运作机制分类，分为单保理和双保理方式国际保理的类型1.根据提供预付款融资与否，可分为融资保付代理24国际保理业务的办理程序

国际保理业务的办理程序25实际操作：出口保理在国际贸易中，O/A（赊销）结算方式越来越普遍，它有利于您将商品打入国际市场、在海外竞争中获得商机，然而它却又使您困惑——收汇安全问题、银行融资问题、账务管理问题……如何解决这些难题？招商银行的出口保理正是为您量身定做的最佳解决方案。为您解除后顾之忧，驰骋国际市场。实际操作：出口保理26出口保理

出口保理是指您作为出口商将未到期的出口应收账款转让给银行，我们为您提供包括买方信用担保、货款催收、销售账户管理等项服务，并可以提供发票融资的综合性金融服务。适用范围

主要适用于O/A（赊销）以及D/A（承兑交单）结算方式的出口贸易。出口保理

出口保理是指您作为出口商将未到期的出口应收账款转让27服务类型

出口保理按照我行是否承担买方的信用风险划分，包括：无追索权保理和有追索权保理；按照是否需要融资划分，分为融资性保理和非融资性保理。·无追索权保理

我们通过进口保理商为您核定买方信用担保额度。在此额度内转让的已核准应收账款，可以获得全额信用担保，您可以规避收汇风险。

如果需要融资，您在出货后，只要将发票项下应收账款转让给本行，即可获得高达发票金额80%的预付款融资。

·有追索权保理

是指我们不承担买方信用风险的保理业务。我行为您提供账款催收、销售账户管理以及发票融资；有追索权保理的费用大大低于无追索权保理。

服务类型

出口保理按照我行是否承担买方的信用风险划分，包括：28产品选择

如有以下情形的赊销业务，我们建议您首选无追索权出口保理：

(1)买方未能或不愿意开立信用证，而赊销额较大；

(2)拓展新的国际市场时，您对国外买方的资信和财务能力心存疑虑；

(3)您迫切需要营运资金，又不能向银行提供有效的担保或抵质押物；

(4)您需要盘活公司的应收账款，美化财务报表，规避汇率风险。

产品选择

如有以下情形的赊销业务，我们建议您首选无追索权出口29主要便利

1、融通资金、手续简便

您发货后即可获得资金融通，及时补充营运资金。无追索权出口保理融资甚至无需您另外提供担保或抵质押物，也不占用您在银行的授信额度。

2、规避风险提前退税

本行为您提供的买方信用担保，使您即便出口到高风险地区，也可以高枕无忧，不再担心出口收汇风险。而且，您还可以马上办理结汇和提前核销退税，避免汇率波动风险。

3、美化报表降低成本

将未到期的应收账款直接转换为现金收入，降低资产负债率，报表得以美化。

本行为您负责应收账款催收和销售分户账管理，不仅让您省却财务管理的人力和物力，帮您及时了解国外买方的资信状况变化，控制销售风险；更能助您消除与不同国家买方之间交易的语言、文化和法律障碍。，主要便利

1、融通资金、手续简便

您发货后即可获得资金融通，30第八章其它贷款课件31第八章其它贷款课件32实际操作--进口保理在进口货物时，您是否觉得信用证业务成本太高？信用证业务需要缴纳保证金或者占用您在银行的授信额度，需要支付一大笔开证手续费，因此在贸易谈判中，您一定想选择赊销（O/A）方式结算，“先收货、后付款”。然而，您的贸易伙伴对您的资信实力是否放心？招商银行的进口保理业务正是为您解决这一难题，为您提供信用担保，解除出口商对您付款能力的担心。实际操作--进口保理在进口货物时，您是否觉得信用证业务成本太33进口保理是指银行根据出口商的申请、接受出口商转让的应收账款，为进口商提供信用担保及其它账务管理服务的业务。适用范围

进口保理适用于以赊销为支付结算方式的进口贸易。进口保理是指银行根据出口商的申请、接受出口商转让的应收账款，34

进口商的主要便利

·免费获得信用担保

由本行为您提供信用担保，有利于提升贵公司的信用实力和企业形象。

·有效降低成本

采用赊销方式进口，既可节省开证等银行费用，又可先收货、后付款，从而降低营运资金占用，提高资金使用效率。

·业务手续简便

您无需申请授信额度，无需提供担保抵押，无需开立信用证，即可轻松办理进口业务。

·简化账务管理

我们为您提供对帐、到期提醒等一系列的账务管理服务，让您的应付账款管理工作更加准确和轻松。

·稳定贸易关系

在进口保理业务中，基于本行的信用担保，出口保理商可以为您的客户提供资金融通和信用担保，有助于您与出口商建立长期稳定、互惠互利的贸易伙伴关系。

进口商的主要便利

35第八章其它贷款课件36（二）中长期进出口贸易融资1、出口信贷（1）卖方信贷（2）买方信贷2、福费廷（二）中长期进出口贸易融资1、出口信贷37出口信贷出口信贷：为了促进本国产品出口，出口国银行向本国出口商或外国进口商提供的一种中长期贷款。出口信贷特点：基于出口政府干预利率较低信贷保险出口信贷形式：卖方信贷买方信贷出口信贷出口信贷：38出口买方信贷买方信贷：在大型机械设备贸易中，出口国银行贷款给进口国银行转贷给进口商或直接贷款给进口商。买方信贷形式：间接买方信贷直接买方信贷出口买方信贷买方信贷：39买方信贷业务流程：间接买方信贷进口商出口国银行进口国银行2.发放贷款3.转移贷款6.还本付息5.还本付息出口商4.现汇付款1.签约交货买方信贷业务流程：进口商出口国银行进口国银行2.发放贷款3.40直接买方信贷出口商出口国银行进口商2.发放贷款3.现汇付款4.还本付息1.贸易合同直接买方信贷出口商出口国银行进口商2.发放贷款3.现汇付款441

出口卖方信贷

出口卖方信贷是在大型机械设备贸易中，出口方银行向本国出口商提供的商业贷款。出口商以此贷款为垫付资金，允许进口商赊购自己的产品和设备。出口商一般将利息等资金成本费用计入出口货价中，将贷款成本转移给进口商。

出口卖方信贷42卖方信贷卖方信贷业务流程进口商出口国银行出口商2.发放贷款1.赊销合同4.还本付息3.分期付款卖方信贷进口商出口国银行出口商2.发放贷款1.赊销合同4.还43出口卖方信贷的特点和优势

（一）相对于打包放款、出口押汇、票据贴现等贸易融资方式，出口卖方信贷主要用于解决本国出口商延期付款销售大型设备或承包国外工程项目所面临的资金周转困难，是一种中长期贷款，通常贷款金额大，贷款期限长。（二）出口卖方信贷的利率一般比较优惠。一国利用政府资金进行利息补贴，可以改善本国出口信贷条件，扩大本国产品的出口，增强本国出口商的国际市场竞争力，进而带动本国经济增长。（三）出口卖方信贷的发放与出口信贷保险相结合。由于出口信贷贷款期限长、金额大，发放银行面临着较大的风险，所以一国政府为了鼓励本国银行或其他金融机构发放出口信贷贷款，一般都设有国家信贷保险机构，对银行发放的出口信贷给予担保，或对出口商履行合同所面临的商业风险和国家风险予以承保。出口卖方信贷的特点和优势

（一）相对于打包放款、出口押汇442、包买票据（福费廷）——是一种中长期的国际贸易融资方式，在延期付款的大型设备贸易中，出口商把经进口商承兑的、进口商所在地一流银行担保的、期限在半年以上至五六年的远期汇票，无追索权地出售给出口商所在地的金融机构，以提前取得现款。2、包买票据（福费廷）——是一种中长期的国际贸易融资方式，在45第八章其它贷款课件46福费廷交易当事人进口商出口商担保人福费廷融资者福费廷交易当事人47福费廷业务的特点1、远期票据应产生于销售货物或提供技术服务的正当贸易。2、叙做包买票据业务后，出口商必须放弃对所出售债权凭证的一切权益，将收取债款的权利、风险和责任转嫁给包买商，而包买商也必须放弃对出口商的追索权。3、出口商在背书转让债权凭证的票据时均加注“无追索权”字样，从而将收取债款的权利、风险和责任转嫁给包买商。4.福费廷业务是中长期融资业务福费廷业务的特点1、远期票据应产生于销售货物或提供技术服务48福费廷业务与保理业务区别

福费廷业务与保理业务虽然都是出口商卖断票据，不再被追索且费用较高的融资方式，但两者还是有一定的区别：保理业务一般多为中小企业采用，成交的多是批量多、数量少、交易金不大的进出口商品，付款期限较短，一般是在1年以下，而福费廷业务通常为大企业所采用，成交多为一次性，交易金额大的大型设备，付款期限较长，在半年以上至五六年，属中期融资。保理业务项下汇票不一定需要进口商承兑和进口商银行对汇票的支付进行保证，而福费廷业务必须履行这些这些手续。保理业务内容广，而福费廷业务单一。福费廷业务与保理业务区别福费廷业务与保理业务虽然都是49福费廷与一般票据贴现的区别无追索权需要进口商所在地银行担保成本较高，且加收管理费、承诺费等费用福费廷与一般票据贴现的区别50福费廷基本流程贸易洽谈；通知办理福费廷金融机构；进口商定期向担保银行支付货款；出口商将货单提交进口商担保银行，担保银行将经背书的票据提交出口商；出口商用经担保的票据向福费廷机构贴现；福费廷机构进行背书后在市场销售；票据到期，投资者持票向进口商或其担保银行兑现。如果他们违约，则可向福费廷机构追索。福费廷基本流程贸易洽谈；51福费廷基本流程图（2）出口商进口商（1）（3）投资者（机构或个人）福费廷（金融机构）进口商担保银行（4）（5）（6）（7）福费廷基本流程图（2）出口商进口商（1）（3）投资者福费廷进52福费廷业务对进出口双方的影响(p280)福费廷业务对进出口双方的影响(p280)53二、银团贷款概述（一）银团贷款概述（二）银团贷款成员及职责（三）银团贷款金额、币种、利率和期限（四）银团贷款程序（五）银团贷款价格构成（六）银团贷款的重要文件二、银团贷款概述（一）银团贷款概述54一、银团贷款的对象和特点1、含义银团贷款是由获准经营贷款业务的多家银行或非银行金融机构，采用同一贷款协议，按商定的期限和条件向同一借款人提供资金的贷款方式。一、银团贷款的对象和特点1、含义55（一）银团贷款概述2、特点贷款项目金额大，期限长贷款涉及的当事人多筹资准备时间长贷款协议订立过程较复杂贷款成本高（一）银团贷款概述2、特点56中国黄金集团与8家银行签银团贷款

中国黄金集团2008年2月1日与由8家中外商业银行组建的银团签署了20亿元流动性资金贷款合同。这是中国黄金集团继去年底与国家开发银行签署战略合作协议之后，又一次与金融机构签署战略性合作协议。

这8家中外银行包括中信银行股份有限公司总行营业部、中国农业银行总行营业部、招商银行北京分行、深圳发展银行股份有限公司北京分行、北京农村商业银行马驹桥支行、瑞穗实业银行（中国）有限公司北京分行、东亚银行（中国）有限公司北京分行、大华银行（中国）有限公司厦门分行。中国黄金集团总经理孙兆学在协议签署仪式上表示，各家银行积极扶持中国黄金集团的业务发展战略，为集团公司实施境内外资源开发和并购、资产并购重组、矿山基本建设和技术改造等项目以及其他经营性业务，提供长期稳定的金融支持和全方位的金融服务。中国黄金集团与8家银行签银团贷款

中国黄金集团257二、银团贷款成员及职责（一）牵头行——银团贷款的组织者或安排者称为牵头行。（二）代理行——代理行是银团贷款协议签订后的贷款管理人。（三）参与行——是指按各自贷款份额提供贷款的银行。二、银团贷款成员及职责（一）牵头行58（三）银团贷款金额、币种、利率和期限

贷款金额贷款币种（长期以来，美元一直作为银团贷款主要选择币种，其次有欧元、日本日元及欧洲货币单位等。）贷款利率。（固定利率和浮动利率，浮动利率由基本利率加利差两部分构成，被较多选择为基础利率的利率有LIBOR、HIBOR、SIBOR及美国优惠利率等。）贷款期限（提款期、宽限期和还款期）（三）银团贷款金额、币种、利率和期限贷款金额59硬货币：指在国际金融市场上汇价坚挺并能自由兑换、币值稳定、可以作为国际支付手段或流通手段的货币。主要有：美元、英镑、日元、法国法郎等。

软货币：指在国际金融市场上汇价疲软，不能自由兑换他国货币，信用程度低的国家货币，主要有印度卢比、越南盾等。

硬货币和软货币是相对而言的，它会随着一国经济状况和金融状况的变化而变化。例如美元在50年代是硬货币，在60年代后期-70年代是软货币，80年代以来，美国实行高利率政策和紧缩银根政策，美元又成为硬货币。

硬货币：指在国际金融市场上汇价坚挺并能自由兑换、币值稳定、可60LIBOR伦敦银行同业拆放利率。指欧洲货币市场上，银行与银行之间的一年期以下的短期资金借贷利率。

LIBOR即是LondonInterbankOfferedRate的缩写。

所谓同业拆放利率，是指银行同业之间的短期资金借贷利率。同业拆放有两个利率：拆进利率（BidRate）表示银行愿意借款的利率，拆出利率（OfferedRate）表示银行愿意贷款的利率。从LIBOR变化出来的，还有新加坡同业拆放利率（SIBOR）、纽约同业拆放利率（NIBOR）、香港同业拆放利率（HIBOR）等等。

LIBOR伦敦银行同业拆放利率。指欧洲货币市场上，银行与银61（四）银团贷款程序一、接受委托前阶段1、借款人发出邀请2、银行确定条件、报价3、银团贷款承诺方式4、借款人确定牵头行（四）银团贷款程序一、接受委托前阶段62二、接受委托后阶段三、贷款协议签约后阶段二、接受委托后阶段63（五）银团贷款价格构成1、利息，由LIBOR和加息率构成２、前端费，前端费是组织银团而发生的费用，它可以分为以下四个费用：安排费、包销费、参加费和杂费。３、代理费。代理费是对代理行工作的报酬，一般每年l万美元左右。４、承诺费。按委托人尚未提取的贷款额度收取（五）银团贷款价格构成1、利息，由LIBOR和加息率构成64银团贷款的重要文件1.信息备忘录2.银团贷款协议银团贷款的重要文件1.信息备忘录65思考题1.简述保理业务和福费廷业务的不同点。2.什么是打包放款业务，并画出流程图。3.通过流程图分析国际保理业务的程序。思考题1.简述保理业务和福费廷业务的不同点。66三、外汇贷款——外汇贷款是银行办理的以外币计值的贷款业务。（一）外汇(转)贷款（二）外汇(转)贷款的特点（三）外币(转)贷款的币种、期限、利率的种类（四）外汇(转)贷款的管理三、外汇贷款——外汇贷款是银行办理的67（二）外汇(转)贷款的特点1．借款单位必须有外汇收入或其他外汇资金来源。2．借外汇还外汇。3．实行浮动利率和优惠利率。4．外汇贷款专款专用，即只能按照贷款批准的用途使用。外国政府贷款、国际金融组织贷款的结汇必须经外汇局核准；外国政府贷款、国际金融组织贷款之外的外汇贷款禁止结汇。5．外汇信贷资金基本在国外使用，外汇贷款基本上都是用于支付境外出口商，同时相应地从境外取得技术、设备和原材料。6．外汇贷款风险较大，政策性强，工作要求高。（二）外汇(转)贷款的特点1．借款单位必须有外汇收入或其他外68（三）外币(转)贷款的币种、期限、利率的种类1．外币(转)贷款币种包括：美元、港币、日元、欧元、英镑及其他可自由兑换货币。2．期限包括：(1)短期：1年(含)以内；(2)中期：1～3年(含3年)、3～5年(含5年)；(3)长期：5年以上。3．利率种类包括：(1)按每1个月、3个月、6个月调整的浮动贷款利率；(2)以3个月或6个月UBOR为基础加上一定差幅的浮动贷款利率；(3)固定贷款利率。（三）外币(转)贷款的币种、期限、利率的种类1．外币(转)贷69（四）外汇(转)贷款的管理1、国家对外汇(转)贷款实行登记管理制度2、外汇(转)贷款的偿还3、外汇(转)贷款的提前偿还4、外汇(转)贷款的逾期偿还（四）外汇(转)贷款的管理1、国家对外汇(转)贷款实行登记管70四、项目融资（一）基本含义（二）贷款银行的操作要点（三）项目融资成功的关键（四）BOT项目基本内容（五）项目贷款的风险管理（六）项目融资文件四、项目融资（一）基本含义71（一）基本含义项目融资(ProjectFinancing)是适用于大型项目建设的一种新型融资方式，项目承办人为该项目筹资和经营而成立项目公司，由项目公司承担贷款，以项目公司的现金流量和收益作为还款来源，项目公司的资产作为贷款安全的保障。项目融资一般应用于现金流量稳定的发电、道路、铁路、机场、桥梁等大规模的基本建设项目。（一）基本含义项目融资(Projec72项目融资的主要特点(1)项目融资属于资产负债表外债务融资业务，项目公司作为单独的法人实体而建立，不受项目发起人的现有资产规模限制，因而对发起人本身的信用能力影响较小。(2)其还款的主要保证来源于项目本身产生的现金流。(3)实行有限追索，追索一般仅限于项目公司的资产和现金流，并不追索项目发起人。(4)一般项目融资的项目资本金比例要求较高(50％左右)，融资安排时间较长，长达12～l8个月左右。(5)第三方(供应商、政府机构)的承诺是信贷支持的重要部分。(6)良好的项目财务情况以及严密的合同结构是融资成功的必备条件。(7)一般需要聘请专业的项目融资财务顾问。(8)项目融资的贷款利率高于一般项目贷款利率。项目融资的主要特点(1)项目融资属于资产负债表外债务融资业务73BOT——BOT是英文BUILD－OPERATE－RANSFER的简称，即“建设一经营一移交”。典型的BOT形式是：政府同私营部门的项目公司签订合同，由该项目公司负责设计、筹资和承建某项基础设施，项目公司在协议期内拥有、运营和维护这项设施，并通过收取使用费或服务费，回收投资并取得合理利润。协议期满后，这项设施的所有权无偿移交给所在国政府。BOT——BOT是英文BUILD－OPE74BOT方式融资的优越性1、减少项目对政府财政预算的影响，使政府能在自有资金不足的情况下，仍能上马一些基建项目。2、把私营企业中的效率引人公用项目，可以极大地提高项目建设质量并加快项目建设进度。3、吸引外国投资并引进国外的先进技术和管理方法BOT方式融资的优越性1、减少项目对政府财政预算的影响，使75（五）项目贷款的风险管理1、项目建设阶段中的风险费用超支风险不能按期完工风险中途停建风险2、营运阶段的风险经营和销售风险管理风险3、贯穿于项目始终的风险外汇风险不可抗力风险政治风险（五）项目贷款的风险管理1、项目建设阶段中的风险76第八章其它贷款第八章其它贷款77教材第八章其他贷款国际贸易融资银团贷款外汇贷款项目融资教材第八章其他国际银团外汇项目78一、国际贸易融资（一）短期进出口贸易融资1、打包放款2、出口押汇3、进口押汇4、国际保理业务（二）中长期进出口贸易融资1、出口信贷2、福费廷一、国际贸易融资（一）短期进出口贸易融资791、打包放款打包放款(Packingfinance）也称打包贷款（PackingLoan）

----打包放款是指银行凭出口企业与国外进口商签订的出口销售合同和国外银行开立的有效信用证正本，向出口商发放的由于备料、生产、订货和装运等生产经营活动的短期贷款。——打包贷款期限由银行根据出口商品生产周期和交货时间而定，但最长不超过1年。1、打包放款打包放款(Packingfinance）也称打80第八章其它贷款课件81打包放款的特点打包放款是出口企业以信用证项下在加工、包装或待运中的出口货物作保证，向银行取得贷款来应付日常开支打包放款的金额只是信用证金额的一部分，融资的具体金额由放款银行根据出口商资信、抵押品情况及其在银行的业务来确定。打包放款的期限有特定的要求。打包放款的期限不超过银行收到开证行支付款项之日。打包放款的特点打包放款是出口企业以信用证项下在加工、包装或82打包放款的条件打包放款的条件83打包放款的操作方法打包放款的操作方法84打包贷款业务流程图打包贷款业务流程图852、出口押汇出口押汇指银行在收到开证行支付的货款前，凭出口商提供的完备正确的货运单据，向出口商有追索权地购买货权单据的融资行为。2、出口押汇出口押汇86第八章其它贷款课件87出口押汇包括信用证项下出口押汇和托收项下出口押汇，两者区别在于前者押汇行的索汇对象为相对应信用证的开证行，只要开证银行资信良好、单证相符，收汇安全性还是有一定保障的；而后者押汇行的索汇对象为进口商，是否收汇完全依赖于该进口商的资信程度，因此收汇风险相对较大。这项业务带有贴现和汇款两者的内容。出口押汇包括信用证项下出口押汇和托收项下出口押汇，两者区别在88出口押汇特点该业务为短期的资金融通业务，客户能在国外收汇款项到达之前提前从银行得到垫款，加速资金周转。银行在办理出口押汇时，保留对出口商的追索权，远期信用证项下的出口押汇，一般须在开证行承兑后方能进行操作。出口押汇特点该业务为短期的资金融通业务，客户能在国外收89出口押汇流程图出口押汇流程图903、进口押汇进口押汇是进口商将其在单据以及单据代表的货物上所具有的一切权利包括所有权转移给银行作为对银行债务的担保，在此条件下银行代进口商对外支付进口货款，进口商在约定期限内偿还银行的融资款项。

3、进口押汇进口押汇91第八章其它贷款课件92业务流程进口押汇是在开证行与进口商签订进口押汇协议的基础上，由开证行收到信用证项下单据后先行对外付款，然后根据与进口商之间的进口押汇协议以及进口商签发的信托收据将单据交进口商，进口商凭单提货并在市场销售后，将货款连同这一期间的押汇利息交付开证银行。业务流程进口押汇是在开证行与进口商签订进口押汇协议的基础上，93什么是信托收据？信托收据是一种物权凭证，它是委托人委托被委托人进行某种经济活动的一种契约。在进口贸易结算中，进口商作为被委托人可以通过向银行提交信托收据后，在不支付实际对价的情况下，从作为委托人的银行手中取得进口货物单据。而银行则是在信托收据明确了进口商对银行承担的被委托义务以及进口商作为债务人、银行作为债权人的债权债务关系的基础上，将单据提交给进口商。什么是信托收据？信托收据是一种物权凭证，它是委托人委托94进口押汇流程图进口押汇流程图95进口押汇业务的特点进口押汇对银行来说是一种有物权做抵押的放款业务，因为银行是凭进口商签发的信托收据向进口商提交代表货权的单据。在信托收据中体现了进口商与银行间的货物信托关系：货物的所有权是属于银行的，银行委托进口商代为保管并出售进口货物，这种信托关系直至进口商还清全部押汇款项后才告结束。因此，在通常情况下进口押汇较一般的信用放款风险要小得多。进口押汇业务的特点进口押汇对银行来说是一种有物权做抵押964、国际保理业务保理factoring称为保付代理,指出口商将与买方订立的货物销售合同产生的应收账款转让给保理商（提供保理服务的金融机构），由保理商向其提供资金融通、进口商资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。它是国际贸易中以托收、赊账方式结算货款时，出口方为了避免收汇风险而采用的一种请求第三者（保理商）承担风险责任的做法。

4、国际保理业务保理factoring称为保付代理,97保理商提供的服务1、贸易融资2、销售分户账管理——保理商会根据卖方的要求，定期/不定期向其提供关于应收帐款回收情况、逾期帐款情况、信用额度变化情况、对帐单等各种财务和统计报表，协助卖方进行销售管理。3、应收帐款的催收——保理商一般有专业人员和专职律师进行帐款追收。保理商会根据应收帐款逾期的时间采取信函通知、打电话、上门催款直至采取法律手段。4、信用风险控制与坏账担保——卖方与保理商签订保理协议后，保理商会为债务人核定一个信用额度，并且在协议执行过程中，根据债务人资信情况的变化对信用额度进行调整。对于卖方在核准信用额度内的发货所产生的应收帐款，保理商提供100%的坏帐担保。保理商提供的服务1、贸易融资98国际保理业务的特点1.出口商以商业信用形式出卖商品，货物装船后即将应收帐款转卖给保理商，能立即转换成现金。2.国际保理对扩大出口极为有利3.保理可以提供无追索权的贸易融资，手续方便。4.保理业务可以美化公司财务报表国际保理业务的特点1.出口商以商业信用形式出卖商品，货物装船99国际保理的类型1.根据提供预付款融资与否，可分为融资保付代理和到期保付代理2.根据保理商公开与否，可分为公开型保付代理和隐蔽型保付代理3.根据保留追索权与否，可分为无追索权保理和有追索权保理4.根据运作机制分类，分为单保理和双保理方式国际保理的类型1.根据提供预付款融资与否，可分为融资保付代理100国际保理业务的办理程序

国际保理业务的办理程序101实际操作：出口保理在国际贸易中，O/A（赊销）结算方式越来越普遍，它有利于您将商品打入国际市场、在海外竞争中获得商机，然而它却又使您困惑——收汇安全问题、银行融资问题、账务管理问题……如何解决这些难题？招商银行的出口保理正是为您量身定做的最佳解决方案。为您解除后顾之忧，驰骋国际市场。实际操作：出口保理102出口保理

出口保理是指您作为出口商将未到期的出口应收账款转让给银行，我们为您提供包括买方信用担保、货款催收、销售账户管理等项服务，并可以提供发票融资的综合性金融服务。适用范围

主要适用于O/A（赊销）以及D/A（承兑交单）结算方式的出口贸易。出口保理

出口保理是指您作为出口商将未到期的出口应收账款转让103服务类型

出口保理按照我行是否承担买方的信用风险划分，包括：无追索权保理和有追索权保理；按照是否需要融资划分，分为融资性保理和非融资性保理。·无追索权保理

我们通过进口保理商为您核定买方信用担保额度。在此额度内转让的已核准应收账款，可以获得全额信用担保，您可以规避收汇风险。

如果需要融资，您在出货后，只要将发票项下应收账款转让给本行，即可获得高达发票金额80%的预付款融资。

·有追索权保理

是指我们不承担买方信用风险的保理业务。我行为您提供账款催收、销售账户管理以及发票融资；有追索权保理的费用大大低于无追索权保理。

服务类型

出口保理按照我行是否承担买方的信用风险划分，包括：104产品选择

如有以下情形的赊销业务，我们建议您首选无追索权出口保理：

(1)买方未能或不愿意开立信用证，而赊销额较大；

(2)拓展新的国际市场时，您对国外买方的资信和财务能力心存疑虑；

(3)您迫切需要营运资金，又不能向银行提供有效的担保或抵质押物；

(4)您需要盘活公司的应收账款，美化财务报表，规避汇率风险。

产品选择

如有以下情形的赊销业务，我们建议您首选无追索权出口105主要便利

1、融通资金、手续简便

您发货后即可获得资金融通，及时补充营运资金。无追索权出口保理融资甚至无需您另外提供担保或抵质押物，也不占用您在银行的授信额度。

2、规避风险提前退税

本行为您提供的买方信用担保，使您即便出口到高风险地区，也可以高枕无忧，不再担心出口收汇风险。而且，您还可以马上办理结汇和提前核销退税，避免汇率波动风险。

3、美化报表降低成本

将未到期的应收账款直接转换为现金收入，降低资产负债率，报表得以美化。

本行为您负责应收账款催收和销售分户账管理，不仅让您省却财务管理的人力和物力，帮您及时了解国外买方的资信状况变化，控制销售风险；更能助您消除与不同国家买方之间交易的语言、文化和法律障碍。，主要便利

1、融通资金、手续简便

您发货后即可获得资金融通，106第八章其它贷款课件107第八章其它贷款课件108实际操作--进口保理在进口货物时，您是否觉得信用证业务成本太高？信用证业务需要缴纳保证金或者占用您在银行的授信额度，需要支付一大笔开证手续费，因此在贸易谈判中，您一定想选择赊销（O/A）方式结算，“先收货、后付款”。然而，您的贸易伙伴对您的资信实力是否放心？招商银行的进口保理业务正是为您解决这一难题，为您提供信用担保，解除出口商对您付款能力的担心。实际操作--进口保理在进口货物时，您是否觉得信用证业务成本太109进口保理是指银行根据出口商的申请、接受出口商转让的应收账款，为进口商提供信用担保及其它账务管理服务的业务。适用范围

进口保理适用于以赊销为支付结算方式的进口贸易。进口保理是指银行根据出口商的申请、接受出口商转让的应收账款，110

进口商的主要便利

·免费获得信用担保

由本行为您提供信用担保，有利于提升贵公司的信用实力和企业形象。

·有效降低成本

采用赊销方式进口，既可节省开证等银行费用，又可先收货、后付款，从而降低营运资金占用，提高资金使用效率。

·业务手续简便

您无需申请授信额度，无需提供担保抵押，无需开立信用证，即可轻松办理进口业务。

·简化账务管理

我们为您提供对帐、到期提醒等一系列的账务管理服务，让您的应付账款管理工作更加准确和轻松。

·稳定贸易关系

在进口保理业务中，基于本行的信用担保，出口保理商可以为您的客户提供资金融通和信用担保，有助于您与出口商建立长期稳定、互惠互利的贸易伙伴关系。

进口商的主要便利

111第八章其它贷款课件112（二）中长期进出口贸易融资1、出口信贷（1）卖方信贷（2）买方信贷2、福费廷（二）中长期进出口贸易融资1、出口信贷113出口信贷出口信贷：为了促进本国产品出口，出口国银行向本国出口商或外国进口商提供的一种中长期贷款。出口信贷特点：基于出口政府干预利率较低信贷保险出口信贷形式：卖方信贷买方信贷出口信贷出口信贷：114出口买方信贷买方信贷：在大型机械设备贸易中，出口国银行贷款给进口国银行转贷给进口商或直接贷款给进口商。买方信贷形式：间接买方信贷直接买方信贷出口买方信贷买方信贷：115买方信贷业务流程：间接买方信贷进口商出口国银行进口国银行2.发放贷款3.转移贷款6.还本付息5.还本付息出口商4.现汇付款1.签约交货买方信贷业务流程：进口商出口国银行进口国银行2.发放贷款3.116直接买方信贷出口商出口国银行进口商2.发放贷款3.现汇付款4.还本付息1.贸易合同直接买方信贷出口商出口国银行进口商2.发放贷款3.现汇付款4117

出口卖方信贷

出口卖方信贷是在大型机械设备贸易中，出口方银行向本国出口商提供的商业贷款。出口商以此贷款为垫付资金，允许进口商赊购自己的产品和设备。出口商一般将利息等资金成本费用计入出口货价中，将贷款成本转移给进口商。

出口卖方信贷118卖方信贷卖方信贷业务流程进口商出口国银行出口商2.发放贷款1.赊销合同4.还本付息3.分期付款卖方信贷进口商出口国银行出口商2.发放贷款1.赊销合同4.还119出口卖方信贷的特点和优势

（一）相对于打包放款、出口押汇、票据贴现等贸易融资方式，出口卖方信贷主要用于解决本国出口商延期付款销售大型设备或承包国外工程项目所面临的资金周转困难，是一种中长期贷款，通常贷款金额大，贷款期限长。（二）出口卖方信贷的利率一般比较优惠。一国利用政府资金进行利息补贴，可以改善本国出口信贷条件，扩大本国产品的出口，增强本国出口商的国际市场竞争力，进而带动本国经济增长。（三）出口卖方信贷的发放与出口信贷保险相结合。由于出口信贷贷款期限长、金额大，发放银行面临着较大的风险，所以一国政府为了鼓励本国银行或其他金融机构发放出口信贷贷款，一般都设有国家信贷保险机构，对银行发放的出口信贷给予担保，或对出口商履行合同所面临的商业风险和国家风险予以承保。出口卖方信贷的特点和优势

（一）相对于打包放款、出口押汇1202、包买票据（福费廷）——是一种中长期的国际贸易融资方式，在延期付款的大型设备贸易中，出口商把经进口商承兑的、进口商所在地一流银行担保的、期限在半年以上至五六年的远期汇票，无追索权地出售给出口商所在地的金融机构，以提前取得现款。2、包买票据（福费廷）——是一种中长期的国际贸易融资方式，在121第八章其它贷款课件122福费廷交易当事人进口商出口商担保人福费廷融资者福费廷交易当事人123福费廷业务的特点1、远期票据应产生于销售货物或提供技术服务的正当贸易。2、叙做包买票据业务后，出口商必须放弃对所出售债权凭证的一切权益，将收取债款的权利、风险和责任转嫁给包买商，而包买商也必须放弃对出口商的追索权。3、出口商在背书转让债权凭证的票据时均加注“无追索权”字样，从而将收取债款的权利、风险和责任转嫁给包买商。4.福费廷业务是中长期融资业务福费廷业务的特点1、远期票据应产生于销售货物或提供技术服务124福费廷业务与保理业务区别

福费廷业务与保理业务虽然都是出口商卖断票据，不再被追索且费用较高的融资方式，但两者还是有一定的区别：保理业务一般多为中小企业采用，成交的多是批量多、数量少、交易金不大的进出口商品，付款期限较短，一般是在1年以下，而福费廷业务通常为大企业所采用，成交多为一次性，交易金额大的大型设备，付款期限较长，在半年以上至五六年，属中期融资。保理业务项下汇票不一定需要进口商承兑和进口商银行对汇票的支付进行保证，而福费廷业务必须履行这些这些手续。保理业务内容广，而福费廷业务单一。福费廷业务与保理业务区别福费廷业务与保理业务虽然都是125福费廷与一般票据贴现的区别无追索权需要进口商所在地银行担保成本较高，且加收管理费、承诺费等费用福费廷与一般票据贴现的区别126福费廷基本流程贸易洽谈；通知办理福费廷金融机构；进口商定期向担保银行支付货款；出口商将货单提交进口商担保银行，担保银行将经背书的票据提交出口商；出口商用经担保的票据向福费廷机构贴现；福费廷机构进行背书后在市场销售；票据到期，投资者持票向进口商或其担保银行兑现。如果他们违约，则可向福费廷机构追索。福费廷基本流程贸易洽谈；127福费廷基本流程图（2）出口商进口商（1）（3）投资者（机构或个人）福费廷（金融机构）进口商担保银行（4）（5）（6）（7）福费廷基本流程图（2）出口商进口商（1）（3）投资者福费廷进128福费廷业务对进出口双方的影响(p280)福费廷业务对进出口双方的影响(p280)129二、银团贷款概述（一）银团贷款概述（二）银团贷款成员及职责（三）银团贷款金额、币种、利率和期限（四）银团贷款程序（五）银团贷款价格构成（六）银团贷款的重要文件二、银团贷款概述（一）银团贷款概述130一、银团贷款的对象和特点1、含义银团贷款是由获准经营贷款业务的多家银行或非银行金融机构，采用同一贷款协议，按商定的期限和条件向同一借款人提供资金的贷款方式。一、银团贷款的对象和特点1、含义131（一）银团贷款概述2、特点贷款项目金额大，期限长贷款涉及的当事人多筹资准备时间长贷款协议订立过程较复杂贷款成本高（一）银团贷款概述2、特点132中国黄金集团与8家银行签银团贷款

中国黄金集团2008年2月1日与由8家中外商业银行组建的银团签署了20亿元流动性资金贷款合同。这是中国黄金集团继去年底与国家开发银行签署战略合作协议之后，又一次与金融机构签署战略性合作协议。

这8家中外银行包括中信银行股份有限公司总行营业部、中国农业银行总行营业部、招商银行北京分行、深圳发展银行股份有限公司北京分行、北京农村商业银行马驹桥支行、瑞穗实业银行（中国）有限公司北京分行、东亚银行（中国）有限公司北京分行、大华银行（中国）有限公司厦门分行。中国黄金集团总经理孙兆学在协议签署仪式上表示，各家银行积极扶持中国黄金集团的业务发展战略，为集团公司实施境内外资源开发和并购、资产并购重组、矿山基本建设和技术改造等项目以及其他经营性业务，提供长期稳定的金融支持和全方位的金融服务。中国黄金集团与8家银行签银团贷款

中国黄金集团2133二、银团贷款成员及职责（一）牵头行——银团贷款的组织者或安排者称为牵头行。（二）代理行——代理行是银团贷款协议签订后的贷款管理人。（三）参与行——是指按各自贷款份额提供贷款的银行。二、银团贷款成员及职责（一）牵头行134（三）银团贷款金额、币种、利率和期限

贷款金额贷款币种（长期以来，美元一直作为银团贷款主要选择币种，其次有欧元、日本日元及欧洲货币单位等。）贷款利率。（固定利率和浮动利率，浮动利率由基本利率加利差两部分构成，被较多选择为基础利率的利率有LIBOR、HIBOR、SIBOR及美国优惠利率等。）贷款期限（提款期、宽限期和还款期）（三）银团贷款金额、币种、利率和期限贷款金额135硬货币：指在国际金融市场上汇价坚挺并能自由兑换、币值稳定、可以作为国际支付手段或流通手段的货币。主要有：美元、英镑、日元、法国法郎等。

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