3章商业银行资本管理课件

第3章商业银行资本管理教学目的与要求：了解商业银行资本构成以及不同银行资本需要量管理的差异；掌握《巴塞尔协议》的基本内容及其对银行业的影响；分析商业银行资本管理策略。第3章商业银行资本管理教学目的与要求：了解商业1第一节商业银行资本的构成•怎样理解商业银行资本的概念？商业银行资本内涵不同于一般公司资本的内容，一般公司资本是根据会计学的定义理解的，即：资本=资产总额-负债总额；而商业银行的资本除了所有者权益之外，还包括一定比例的债务资本。P39“双重资本”？第一节商业银行资本的构成•怎样理解商业银行资本的概念？2从不同角度理解商业银行资本国有、股份制•商业银行的组成方式不同，商业银行的资本构成亦不相同。•1988年之前，美日金融监管当局在界定商业银行资本包括的内容时有何差异？从不同角度理解商业银行资本国有、股份制•商业银行的组成方3商业银行资本与资产比例的国际间比较（1989年）国别银行资本与资产比例（%）☆奥地利（大银行）4.25比利时（银行）3.39加拿大（国内银行）5.46丹麦（银行与储蓄银行）8.72芬兰（商业银行）7.00法国（大银行）2.19德国（商业银行）4.87希腊（大商业银行）2.87意大利（所有商业银行）6.34日本（所有普通银行）2.97卢森堡（银行）3.20荷兰（银行）4.37挪威（商业银行）4.21葡萄牙（银行）10.32西班牙（商业银行）9.62瑞典（商业银行）1.53瑞士（大银行）※6.09英国（商业银行）4.89美国（参加联邦保险的商业银行）6.21注：☆银行资本不包括长期债务；※1987年的数据。商业银行资本与资产比例的国际间比较（1989年）银行资本与4*基于“双重资本”视角，商业银行资本构成？内源资本？外源资本？权益资本？债务资本？一级（核心）资本？二级（附属）资本？*基于“双重资本”视角，商业银行资本构成？5一、股本：普通股和优先股（一）普通股银行普通股是一种主权证书，它构成了银行资本的核心部分，它不仅代表对银行的所有权，而且具有永久性质。但是：从银行角度分析，普通股并非是其最具吸引力的外源资本形式，为什么？从监管机构角度分析，普通股是银行最佳的外源资本来源。为什么？P40一、股本：普通股和优先股（一）普通股6*普通股筹资的利弊分析优点(1)筹措的资本具有永久性；(2)是银行的核心资本，是其他方式筹资的基础，可为债权人提供保障，增强公司的举债能力；(3)无固定的股利负担。缺点(1)对投资者讲，投资风险高，其要求有较高的回报率，使普通股的资本成本较高；(2)对筹资来讲，普通股股利从税后利润中支付，不具有抵税作用。(3)普通股的发行费用也较高。*普通股筹资的利弊分析优点(1)筹措的资本具有永久性；(7（二）优先股是国外商业银行传统的外源资本补充渠道。为什么？（1）属于权益资本，通常没有到期日，无偿债压力；（2）优先股股东没有？权，可以避免普通股权益被稀释；（3）股息一般固定，在收益上升时期可为现有普通股股东“保存”大部分利润，具有一定的杠杆作用。注意：优先股息税后列支，无法从应税收益中扣除，无税收优惠；但在美国投资收益的70%可免所得税。（二）优先股是国外商业银行传统的外源资本补充渠道。为什么？注8常见的三种形式：固定股息率优先股可调整股息的优先股——股息率可调整，但，一般与公司经营状况无关；而是依据市场其他证券价格或银行存款利率的变化作调整。可转换优先股——在一定条件下允许持有者将它转换成其他种类股票的优先股票通常是普通股，或者是其他优先股。常见的三种形式：固定股息率优先股通常是普通股，或者是其他优先9二、盈余：资本盈余和留存收益（一）资本盈余——外源资本指公司股票的发行价超过股票面值的溢价部分。（二）留存收益——内源资本包括企业的盈余公积和未分配利润两部分，其中盈余公积是有特定用途的累积盈余，未分配利润是没有指定用途的累积盈余。二、盈余：资本盈余和留存收益（一）资本盈余——外源资本10三、债务资本：资本票据和债券是外源资本。债务资本具有特殊性，其所有者的求偿权排在商业银行各类存款所有者之后，且其原始加权平均到期期限较长。故，债务资本又称为后期偿付债券，也称次级债务。通常有两类：三、债务资本：资本票据和债券是外源资本。11（一）资本票据是一种以固定利率计息的小面额后期偿付证券，期限在7-15年不等。（二）债券浮动利率债券、次级债、可转换债券等。（一）资本票据是一种以固定利率计息的小面额后期偿付证券，期限12四、其他来源：储备金贷款与证券损失准备金偿债基金四、其他来源：储备金贷款与证券损失准备金13第二节银行资本充足性及其测定

一、银行资本充足性及其意义资本充足性是指银行的资本应保持既能经受坏账损失的风险，又能正常运营，达到盈利的水平，这是衡量一家银行业务经营情况是否稳健的一个重要标志。第二节银行资本充足性及其测定一、银行资本充足性及其意义资14资本充足性包含两方面的含义：资本数量的充足性——受银行经营规模和金融部门管理规定等因素的影响。管理当局、存款人和其他债权人、银行家各自的出发点？资本结构的合理性——从静态来看，资本结构是指权益资本与债务资本的比例；从动态来看，是指筹资的顺序安排，如为了降低融资成本？增强融资灵活性或可能性？时效？资本充足性包含两方面的含义：资本数量的充足性——受银行经营规15资本充足性的意义1.保护功能——指银行发生亏损后，其资本金可以对银行的存款人提供保护，减少存款人的损失，起到缓冲垫的作用。2.经营性功能——指银行主要用其自有资本金来购置房屋、设施，形成固定资产，用来注册资本、组织运营，这是银行经营的前提和基础。3.管理性功能——指金融管理当局通过规定法定最低资本比率，来进行风险约束和控制银行资产的随意扩张，维护公众对银行的信心。资本充足性的意义1.保护功能——指银行发生亏损后，其资16二、适度资本需要量的基本原理一家银行需要的资本数量与其承担的风险密切相关。存款者和金融监管机构一般认为银行的资本越多越好；银行则认为其应以尽可能少的资本取得尽可能多的经营利润。+VS监管机构存款者商业银行二、适度资本需要量的基本原理一家银行需要的资本数量与其承担的17适度资本需要量的基本原理3-1资本成本曲线适度资本需要量的基本原理3-1资本成本曲线183-2银行规模与资本成本的关系3-2银行规模与资本成本的关系19三、银行资本充足性的测定方法（一）结构比率法

1、资本与存款的比率。资本与存款的比率是衡量银行资本需要量早期应用的指标。它把银行资本与银行存款相联系，以存款量的增减来决定银行资本量的增减。一般认为，银行资本应等于其存款负债的10%左右，达不到这一比率的银行，则被认为资本量不足。三、银行资本充足性的测定方法（一）结构比率法202、资本与总资产比率这种方法是把银行资本与全部资产相比较，当银行持有的总资产数量增加时，其资本持有量也必须按比例同时增加。这是1933年经济危机之后，英美等金融发达国家金融管理当局为了提高银行的清偿力而采用的一种方法。为了更精确地反映资本与银行业务有关的信用风险、市场风险等各种风险的关系，金融监管机构便采用资本与资产总额的比率来衡量资本需要量是否充足，并规定这一比率不得低于9%。2、资本与总资产比率这种方法是把银行资本与全部资产相比较，当213、资本与投资资产的比率资本与投资资产的比率是指银行资本与不包含现金、同业存款和政府公债在内的资产总额之间的比率。贷款和投资通常被称为投资资产，一般认为，资本与投资资产的比率应为15—20%左右。3、资本与投资资产的比率资本与投资资产的比率是指银行资本与不224、资本与不用类型风险资产的比率这种方法是针对上述方法的不足，将银行资产按流动性和风险的高低分成六组，分别确定其资本需要量，然后将其加总，作为银行适度的资本需要量。其六类资产分别是：(1)无风险资产。包括现金、同业存款、政府短期债券等，这类资产基本没有风险，一般不会发生损失，即使万一发生损失了，银行依靠当年收益完全可以弥补，因而没有对这部分资产规定资本比率。4、资本与不用类型风险资产的比率这种方法是针对上述方法的不足23(2)最小风险资产包括5年以上政府债券、信誉较高的商业票据、由政府代理机构担保的贷款和债券、由储蓄账户担保的贷款、由人寿保险单现金价格担保的贷款等各种担保贷款。由于这类资产风险较小，其损失的可能性及损失的幅度较小，因此规定的资本比率为该类资产的5%。(2)最小风险资产包括5年以上政府债券、信誉较高的商业票据、24

(3)普通风险资产主要包括政府债券以外的证券投资与证券贷款。这类资产没有可靠的保证，具有风险性，有时风险较大，因此，规定资本与该类资产的比率为12%。(3)普通风险资产主要包括政府债券以外的证券投资与证券贷款25

(4)较高风险资产包括那些财务状况很差、信誉较低、担保不足、比银行普通风险资产风险更大的资产。这类资产要求有相当于该类资产总量20%的资本量作保证。(4)较高风险资产包括那些财务状况很差、信誉较低、担保不足26(5)有问题资产这类资产一般已超过偿还期，但债务人仍未还款，如有问题的贷款、已拖欠的债券等。银行的这类资产有可能在将来的某个时刻收回，但也有可能收不回来，遭受损失的可能性很大。因此，对于这类资产至少需要相当于此类资产的50%的资本量作保证。(5)有问题资产这类资产一般已超过偿还期，但债务人仍未还款，27(6)亏损资产和固定资产对于那些已没有收回可能的资产和各种固定设备等必须用足额资本作保证，即此类资产与资本的比率为100%。(6)亏损资产和固定资产对于那些已没有收回可能的资产和各种固28（二）综合分析法这种方法除了分析业务活动对资本量的影响之外，还对经营管理质量、经营者能力、资产的流动性、负债结构对资本量的影响作综合分析，最终确定银行资本最佳量。采用这一方法，首先要选定影响银行状况的因素，然后对这些因素加以分析。在二十世纪60年代末、70年代初，美国金融监管当局在审查银行资本需要量是否适度时主要考虑以下八个因素：

（二）综合分析法这种方法除了分析业务活动对资本量的影响之外29①银行经营管理质量；②资产流动性；③银行盈利及留存的历史；④银行股东的信誉及特点；⑤银行间接费用开支；⑥存款结构的潜在变化；⑦营业程序的有效性；⑧在竞争中满足服务社区现在与将来需求的能力。八个因素：①银行经营管理质量；八个因素：30四、资本充足度的国际标准（一）巴塞尔委员会

•巴塞尔委员会是“巴塞尔银行条例和监督活动常设委员会”的简称。它是由“十国集团”（英国、美国、法国、德国、意大利、日本、荷兰、比利时、加拿大、瑞典）以及瑞士和卢森堡中央银行的行长们于1974年底建立的银行法规与监管事务委员会。四、资本充足度的国际标准（一）巴塞尔委员会•巴塞尔委员31（二）《巴塞尔协议》的主要内容1988年7月，国际清算银行下设的巴塞尔委员会，颁布了《统一资本计量和资本标准的国际协议》，简称为《巴塞尔协议》。其主要内容有：1、银行资本构成核心资本附属资本股本金公开储备普通股非累积…未公开储备、重估储备、一般准备金或一般贷款呆账准备金、混合型债务股本工具、次级长期债务（二）《巴塞尔协议》的主要内容1988年7月，国际清算银行下322、风险权重的计算标准《巴塞尔协议》将资本与资产负债表上不同种类资产及表外项目所产生的风险相挂钩，来评估银行的资本充足度。风险计算方法分成表内和表外两大类,以表内项目为例：协议将银行的表内资产按风险大小不同分成5类，每类有不同的权数，分别是0%、10%、20%、50%和100%。以此为基础计算风险权重资产。2、风险权重的计算标准《巴塞尔协议》将资本与资产负债表上33补充p48：风险权重为10%的资产：原文：“附录二

资产负债表内的资产风险权数

”

0%(1)现金。

(2)….

0，10，20，或50%（各国自定）对国内政府公共部门机构（不包括中央政府）的债权和由这样的机构提供担保的贷款。

20%.......补充p48：风险权重为10%的资产：原文：“附录二

资产负债343、标准比率目标和实施安排《巴塞尔协议》规定，各国商业银行表内资产和经过转换的表外项目资产按以上风险加权平均以后，到1990年末，核心资本加附属资本对风险加权资产的比率至少应达到7.25%，到1992年末应达到8%（其中，核心资本对风险加权资产的比率不得低于4%）资本充足率=银行资本风险权重资产X100%3、标准比率目标和实施安排《巴塞尔协议》规定，各国商业银35五、《新巴塞尔协议》（一）《新巴塞尔协议》产生的背景自20世纪80年代以来，在金融自由化浪潮冲击下，国际金融市场尤其是衍生金融工具市场迅猛发展，越来越多的商业银行突破传统业务的框架，致力于表外业务尤其是衍生金融工具业务的开拓。因此，市场的不稳定和不确定性因素增多，商业银行的市场经营风险相应增大，严重威胁到国际金融体系的安全和稳定。由于《巴塞尔协议》侧重于信用风险的防范，因此，加强对银行经营中的市场风险的监管和控制势在必行。五、《新巴塞尔协议》（一）《新巴塞尔协议》产生的背景361997年7月全面爆发的东南亚金融风暴更是引发了巴塞尔委员会对金融风险的全面而深入的思考。从巴林银行的倒闭、大和银行的巨额亏损到东南亚的金融危机，人们看到，金融业存在的问题不仅仅是信用风险或市场风险等单一风险的问题，而是由信用风险、市场风险外加操作风险互相交织、共同作用造成的。1997年7月全面爆发的东南亚金融风暴更是引发了巴塞尔委员会37在此背景下，2004年6月26日，西方十国集团的央行行长和银行监管当局负责人举行会议，一致同意公布《资本计量和资本标准的的国际协议：修订框架》，定于2006年底开始实施。现在普遍称之为《新巴塞尔协议》。在此背景下，2004年6月26日，西方十国集团的央行行长和银38（二）《新巴塞尔协议》的“三大支柱”新资本协议作为一个完整的银行业资本充足率监管框架，由三大支柱组成：一是最低资本要求；二是监管当局对资本充足率的监督检查；三是银行业必须满足的信息披露要求。这三点也通常概括为最低资本要求、监管当局的监督检查和市场纪律。（二）《新巴塞尔协议》的“三大支柱”新资本协议作为一个完整39（三）有关资本充足率的计算

1.资本充足率的计算公式式中：（三）有关资本充足率的计算1.资本充足率的计算公式式中：402.《新巴塞尔协议》规定：一级资本比率不得低于4%，总资本比率不得低于8%。其中，作为二级资本的次级债务和中期优先股的总额最高不得超过一级资本的50%。2.《新巴塞尔协议》规定：一级资本比率不得低于4%，总资本比41*3.计算信用风险的方法在测算银行信用资产风险状况时，《新巴塞尔协议》提供了两种可供选择的方案：一是标准法，二是内部评级法。按照信用风险标准法的要求，一般准备金可以包括在二级资本中，但是不能超过风险加权资产的1.25%；按照内部评级法的要求，普通贷款损失准备金不再计入二级资本。*3.计算信用风险的方法在测算银行信用资产风险状况时，《新巴42标准法是指银行根据外部评级机构对资产的信用评级结果给予相应的风险权重，进而计算出信用风险加权资产。对于标准法采用哪家外部评级机构，《新巴塞尔协议》规定由各国监管当局负责认定。标准法是指银行根据外部评级机构对资产的信用评级结果给予相应的43内部评级法是指银行根据自身开发的信用风险内部评级体系对资产的信用评级结果给予相应的风险权重，进而计算出信用风险加权资产。这种方法必须通过银行监管当局的明确批准。内部评级法是指银行根据自身开发的信用风险内部评级体系对资产的44初级法和高级法内部评级法又分为初级法和高级法两种。其主要的区别在于：在初级法中，违约损失率（LGD），违约风险暴露（EAD），最后确定债项到期时间（M）由监管机构确定，而在高级法中，由银行自行估计。初级法和高级法内部评级法又分为初级法和高级法两种。45市场风险和操作风险的计算方法市场风险又分标准法和内部模型法操作风险分基本指标法、标准法、高级计量法市场风险和操作风险的计算方法市场风险又分标准法和内部模型法46六、《巴塞尔协议III》2010年9月12日，《巴塞尔协议III》公布，对商业银行资本比率提出了新的要求。《巴塞尔协议Ⅲ》的主要变化在于：六、《巴塞尔协议III》2010年9月12日，《巴塞尔协议I471.提高银行资本充足率要求截至2015年1月，银行的一级资本充足率下限将从现行的4%上调至6%；而由普通股构成的核心一级资本占银行风险资产的下限将从现行的2%提高到4.5%；银行还必须设立新的、单独的“资本防护缓冲金”，占资产的2.5%.由此，总的优质资本金要求（普通股/风险权重资产）达到7%核心资本/风险加权资产≧？总资本/风险加权资产≧？

1.提高银行资本充足率要求截至2015年1月，银行的一级资本482.设立“逆周期资本缓冲金”同时协议还要求银行在信贷市场繁荣时设立单独的“逆周期资本缓冲金”，占总资产的0%-2.5%。由普通股构成为什么？

2.设立“逆周期资本缓冲金”同时协议还要求银行在信贷市场繁荣493.实施时间和过渡期安排2015年之前，银行普通股占风险资产的下限最低达到4.5%；一级资本下限达到6%。缓冲资本要求在2016年1月至2019年1月间予以落实。3.实施时间和过渡期安排2015年之前，银行普通股占风险资产50一、我国银行资本管理规定第三节商业银行资本管理2012年6月7日，中国银监会发布《商业银行资本管理办法》（试行），商业银行总资本包括核心一级资本、其它一级资本和二级资本。其中，核心一级资本包括：实收资本或普通股；资本公积；盈余公积；一般风险准备；未分配利润；少数股东资本可计入部分。商业银行风险加权资产包括信用风险加权资产、市场风险加权资产和操作风险加权资产。一、我国银行资本管理规定第三节商业银行资本管理2012年651商业银行资本充足率监管要求包括：最低资本要求储备资本和逆周期资本要求系统重要性银行附加资本要求以及第二支柱资本要求。根据监督检查结果，针对单家银行提出的特定资本要求。国内：风险加权资产的1%，由核心一级资本满足。

国际：《巴塞尔协议3》商业银行资本充足率监管要求包括：最低资本要求根据监督检查结果52商业银行各级资本充足率不得低于如下最低要求：核心一级资本充足率不得低于5%。一级资本充足率不得低于6%。资本充足率不得低于8%。商业银行各级资本充足率不得低于如下最低要求：53储备资本和逆周期资本商业银行应当在最低资本要求的基础上计提储备资本。储备资本要求为风险加权资产的2.5%，由核心一级资本来满足。特定情况下，商业银行应当在最低资本要求和储备资本要求之上计提逆周期资本。逆周期资本要求为风险加权资产的0-2.5%，由核心一级资本来满足。储备资本和逆周期资本商业银行应当在最低资本要求的基础上计提储54二、我国银行资本充足状况二、我国银行资本充足状况553章商业银行资本管理课件56截至2010年12月份末，我国281家商业银行资本充足率水平全部超过8%。截至2010年12月份末，我国281家商业银行资本充足率水57银监会主席尚福林

——在2012年4月24日发布的银监会2011年报中表示

商业银行整体加权平均资本充足率12.71%，同比上升0.55个百分点，390家商业银行的资本充足率水平全部超过8%。银行业金融机构不良贷款余额1.05万亿元，同比减少1,904亿元，不良贷款率1.77%，同比下降0.66个百分点。商业银行贷款损失准备金余额1.19万亿元，同比增加2,461亿元，拨备覆盖率278.1%，同比提高60.4个百分点，风险抵补能力进一步提高。银监会主席尚福林

——在2012年4月24日发布的银监会2058三、提高资本比率的途径分子，分母？内部，外部？三、提高资本比率的途径分子，分母？59商业银行资本管理对策（一）分子策略（二）分母策略（三）外部措施商业银行资本管理对策（一）分子策略60（一）分子策略1：内源资本管理在银行增加利润留成不影响股价的前提下，内源资本来源是银行补充资本的第一选择，但通常会引起股价下跌，而且还要受多种因素制约。（一）分子策略1：内源资本管理在银行增加利润留成不影响股价的611、内源资本支持资产增长的限制因素（1）银行及金融当局所决定的适度资本金数额银行资本金要求越低，则内源资本可支持的资产增长越大；反之，当银行资本要求上升时，内源资本所能支持的资产也随之下降。1、内源资本支持资产增长的限制因素（1）银行及金融当局所决定62例1：某银行的适度资本为：年初的资本/资产=8%，年末的比例不变，年末的未分配收益为0.2亿元。年初资产负债表（亿元）年末资产负债表（亿元）资产负债资产负债资产10负债9.2资产12.5负债11.5

资本金0.8资本金1.0新增加的0.2亿元资本可支持的资产增长量为2.5亿元例1：某银行的适度资本为：年初的资本/资产=8%，年末的63例2：某银行的适度资本量年初为8%，年末为7%，年末的未分配利润为0.2亿元，则：年初资产负债表（亿元）年末资产负债表（亿元）资产负债资产负债资产10负债9.2资产14.29负债13.29

资本0.8资本1.0

随着资本要求降低，新增加的0.2亿元的资本可支持4.29亿元资产的增长例2：某银行的适度资本量年初为8%，年末为7%，年末的未分配64（2）银行所能创造的净收入数额当银行的盈利提高时，银行可以提留的未分配利润则相应增加。在银行股利政策不变的情况下，银行盈余留存的数额完全取决于银行的盈利性，由此影响其对银行资产增大的支持程度。（2）银行所能创造的净收入数额当银行的盈利提高时，银行可以65P52戴维·贝勒的银行资产持续增长模型中看到：资产持续增长率（SG1）与资产收益率（ROA）成正相关关系

P52戴维·贝勒的银行资产持续增长模型中看到：66（3）净收入总额中能够提留的数额如果银行能在不影响其股票价格的情况下增加提留未分配收入部分，则可以达到支持更高的银行资产增长水平的目的。但是，增加提留未分配收入，股利分配率就会降低，通常会影响股价。因此，资产持续增长率（SG1）与

红利分配（DR）是负相关关系（3）净收入总额中能够提留的数额如果银行能在不影响其股票价格67制定红利政策需考虑的问题一是投资机会。分红会减少投资基金，如有好的投资机会，应增加投资，减少分红。二是红利隐含的信息。红利分配是衡量银行价值的重要指标之一，银行应采取使红利逐年稳定增长的政策。三是金融管制。金融管制部门会依据对整个经济形势的判断，必要时会对银行的红利政策提出带有强制性的建议。制定红利政策需考虑的问题一是投资机会。分红会减少投资基金，如68（一）分子管理策略2：银行外源资本管理普通股票1、外源资本后期偿付债券的构成优先证券优先股票

据统计，美国商业银行1980—1990年间，不同形式外源资本的比例：优先证券的发行为普通股票的3倍以上；优先证券中的后期偿付债券占了65%。（一）分子管理策略2：银行外源资本管理692、选择外源资本形式的依据一是在比较成本与收益的基础上，决定使用何种具体的外源资本形式。二是根据核心资本是否充足，决定外源资本形式。2、选择外源资本形式的依据一是在比较成本与收703、外源资本的形式（1）普通股票的发行①银行发行普通股票前的准备一是通过提高红利分配改善市场对银行经营管理的评价与预期。二是借助大众传播媒介与独立的专业人士的评论来提高银行的公众形象。三是通过拆股的方式将单位股票面值降低以便销售。3、外源资本的形式（1）普通股票的发行71四是大银行应通过金融市场向公众传递股价信息；中等规模的银行应争取进入全国证券自动报价系统；小银行应加强和现有持股人及社区的大往来客户的联系，传播各自的股票发行消息。五是银行为了支持股票的发行价格，应准备认购部分新股。六是银行可能会给予其持股人用红利投资于新股的优先权。四是大银行应通过金融市场向公众传递股价信息；中等规模72②制约银行发行普通股票的因素一是在银行净收入增加时，面临股东要求增加红利分配的压力。二是由于股票持有人的红利收入需缴纳所得税，普通股票对以利息收入为主要目的的投资者缺乏吸引力。三是新股票发行的交易费用一般要高于其他的外源资本形式。四是当银行发行较多的新股票时，现有的大宗持有人将面临失去控股能力的威胁。②制约银行发行普通股票的因素一是在银行净收入增加时，面73③银行发行普通股票时的三点考虑一是银行可采用的其他外源资本来源的可能性二是银行筹集未来所需外源资本的灵活程度三是不同形式外源资本的金融后果比较③银行发行普通股票时的三点考虑74（2）后期偿付债券优点：一是此类债券不需要缴纳准备金，享有免税优待，可降低筹资成本；二是后期偿付债券不影响股东对银行的控股权，因而在发行过程中不会受到股东的反对；三是发行此类债券有可能提高股票收益率；四是优先证券为银行的长期固定债券，其流动性较低，银行可将其用于期限长收益高的投资产品；五是优先证券不需要购买各种存款保险，因而进一步降低了筹资成本。

（2）后期偿付债券优点：75缺点：一是法定的偿还本金和利息的压力；二是在利率变动的情况下，后期偿付债券可能会加大银行的负担。缺点：76（3）优先股票优点：一是当银行普通股票的市场价格低于其票面价格时，发行普通股票会进一步降低股价与收益率，而发行优先股票则可以减缓股价与收益率的下降；二是优先股票不同于长期债券，不存在偿债基金负担；三是优先股票的红利分配在总量上小于普通股票，其发行成本相对低于普通股票。（3）优先股票优点：一是当银行普通股票的市场价格低于其票面77（二）分母管理策略

1、控制资产规模提款与日常交易资现金资产的4个满足法定准备金存款产在央行和往来行存款（清偿）对代理行的现金支付（服务）

金融债权证券投资：实现有效的投资组合贷款：掌握合理的存贷款比

固定资产：房产、设备等（二）分母管理策略1、控制资产规模78

2、优化资产结构降低风险权数高的资产比，提高资本与风险资产比重的管理对策。

3、提高资产质量资产质量越低，风险权重资产就越大，资本充足率则越低。2、优化资产结构降低风险权数高的资产比，提高资本与风险资产79（三）外部措施1、严格执行《商业银行资本管理办法》，加强资本管制2、强化市场约束机制，建立和健全信息披露制度3、必要时可采取其他扶持性措施（三）外部措施1、严格执行《商业银行资本管理办法》，加强资本80思考题1、银行资本构成。2、银行资本充足性意义？3、《巴塞尔协议》及其发展。4、按《管理办法》我国商业银行资本构成。5、内源资本支持银行资产增长的主要限制因素有哪些？6、比较分析不同外源资本来源的利弊。7、提高资本比率的途径？思考题1、银行资本构成。81第3章商业银行资本管理教学目的与要求：了解商业银行资本构成以及不同银行资本需要量管理的差异；掌握《巴塞尔协议》的基本内容及其对银行业的影响；分析商业银行资本管理策略。第3章商业银行资本管理教学目的与要求：了解商业82第一节商业银行资本的构成•怎样理解商业银行资本的概念？商业银行资本内涵不同于一般公司资本的内容，一般公司资本是根据会计学的定义理解的，即：资本=资产总额-负债总额；而商业银行的资本除了所有者权益之外，还包括一定比例的债务资本。P39“双重资本”？第一节商业银行资本的构成•怎样理解商业银行资本的概念？83从不同角度理解商业银行资本国有、股份制•商业银行的组成方式不同，商业银行的资本构成亦不相同。•1988年之前，美日金融监管当局在界定商业银行资本包括的内容时有何差异？从不同角度理解商业银行资本国有、股份制•商业银行的组成方84商业银行资本与资产比例的国际间比较（1989年）国别银行资本与资产比例（%）☆奥地利（大银行）4.25比利时（银行）3.39加拿大（国内银行）5.46丹麦（银行与储蓄银行）8.72芬兰（商业银行）7.00法国（大银行）2.19德国（商业银行）4.87希腊（大商业银行）2.87意大利（所有商业银行）6.34日本（所有普通银行）2.97卢森堡（银行）3.20荷兰（银行）4.37挪威（商业银行）4.21葡萄牙（银行）10.32西班牙（商业银行）9.62瑞典（商业银行）1.53瑞士（大银行）※6.09英国（商业银行）4.89美国（参加联邦保险的商业银行）6.21注：☆银行资本不包括长期债务；※1987年的数据。商业银行资本与资产比例的国际间比较（1989年）银行资本与85*基于“双重资本”视角，商业银行资本构成？内源资本？外源资本？权益资本？债务资本？一级（核心）资本？二级（附属）资本？*基于“双重资本”视角，商业银行资本构成？86一、股本：普通股和优先股（一）普通股银行普通股是一种主权证书，它构成了银行资本的核心部分，它不仅代表对银行的所有权，而且具有永久性质。但是：从银行角度分析，普通股并非是其最具吸引力的外源资本形式，为什么？从监管机构角度分析，普通股是银行最佳的外源资本来源。为什么？P40一、股本：普通股和优先股（一）普通股87*普通股筹资的利弊分析优点(1)筹措的资本具有永久性；(2)是银行的核心资本，是其他方式筹资的基础，可为债权人提供保障，增强公司的举债能力；(3)无固定的股利负担。缺点(1)对投资者讲，投资风险高，其要求有较高的回报率，使普通股的资本成本较高；(2)对筹资来讲，普通股股利从税后利润中支付，不具有抵税作用。(3)普通股的发行费用也较高。*普通股筹资的利弊分析优点(1)筹措的资本具有永久性；(88（二）优先股是国外商业银行传统的外源资本补充渠道。为什么？（1）属于权益资本，通常没有到期日，无偿债压力；（2）优先股股东没有？权，可以避免普通股权益被稀释；（3）股息一般固定，在收益上升时期可为现有普通股股东“保存”大部分利润，具有一定的杠杆作用。注意：优先股息税后列支，无法从应税收益中扣除，无税收优惠；但在美国投资收益的70%可免所得税。（二）优先股是国外商业银行传统的外源资本补充渠道。为什么？注89常见的三种形式：固定股息率优先股可调整股息的优先股——股息率可调整，但，一般与公司经营状况无关；而是依据市场其他证券价格或银行存款利率的变化作调整。可转换优先股——在一定条件下允许持有者将它转换成其他种类股票的优先股票通常是普通股，或者是其他优先股。常见的三种形式：固定股息率优先股通常是普通股，或者是其他优先90二、盈余：资本盈余和留存收益（一）资本盈余——外源资本指公司股票的发行价超过股票面值的溢价部分。（二）留存收益——内源资本包括企业的盈余公积和未分配利润两部分，其中盈余公积是有特定用途的累积盈余，未分配利润是没有指定用途的累积盈余。二、盈余：资本盈余和留存收益（一）资本盈余——外源资本91三、债务资本：资本票据和债券是外源资本。债务资本具有特殊性，其所有者的求偿权排在商业银行各类存款所有者之后，且其原始加权平均到期期限较长。故，债务资本又称为后期偿付债券，也称次级债务。通常有两类：三、债务资本：资本票据和债券是外源资本。92（一）资本票据是一种以固定利率计息的小面额后期偿付证券，期限在7-15年不等。（二）债券浮动利率债券、次级债、可转换债券等。（一）资本票据是一种以固定利率计息的小面额后期偿付证券，期限93四、其他来源：储备金贷款与证券损失准备金偿债基金四、其他来源：储备金贷款与证券损失准备金94第二节银行资本充足性及其测定

一、银行资本充足性及其意义资本充足性是指银行的资本应保持既能经受坏账损失的风险，又能正常运营，达到盈利的水平，这是衡量一家银行业务经营情况是否稳健的一个重要标志。第二节银行资本充足性及其测定一、银行资本充足性及其意义资95资本充足性包含两方面的含义：资本数量的充足性——受银行经营规模和金融部门管理规定等因素的影响。管理当局、存款人和其他债权人、银行家各自的出发点？资本结构的合理性——从静态来看，资本结构是指权益资本与债务资本的比例；从动态来看，是指筹资的顺序安排，如为了降低融资成本？增强融资灵活性或可能性？时效？资本充足性包含两方面的含义：资本数量的充足性——受银行经营规96资本充足性的意义1.保护功能——指银行发生亏损后，其资本金可以对银行的存款人提供保护，减少存款人的损失，起到缓冲垫的作用。2.经营性功能——指银行主要用其自有资本金来购置房屋、设施，形成固定资产，用来注册资本、组织运营，这是银行经营的前提和基础。3.管理性功能——指金融管理当局通过规定法定最低资本比率，来进行风险约束和控制银行资产的随意扩张，维护公众对银行的信心。资本充足性的意义1.保护功能——指银行发生亏损后，其资97二、适度资本需要量的基本原理一家银行需要的资本数量与其承担的风险密切相关。存款者和金融监管机构一般认为银行的资本越多越好；银行则认为其应以尽可能少的资本取得尽可能多的经营利润。+VS监管机构存款者商业银行二、适度资本需要量的基本原理一家银行需要的资本数量与其承担的98适度资本需要量的基本原理3-1资本成本曲线适度资本需要量的基本原理3-1资本成本曲线993-2银行规模与资本成本的关系3-2银行规模与资本成本的关系100三、银行资本充足性的测定方法（一）结构比率法

1、资本与存款的比率。资本与存款的比率是衡量银行资本需要量早期应用的指标。它把银行资本与银行存款相联系，以存款量的增减来决定银行资本量的增减。一般认为，银行资本应等于其存款负债的10%左右，达不到这一比率的银行，则被认为资本量不足。三、银行资本充足性的测定方法（一）结构比率法1012、资本与总资产比率这种方法是把银行资本与全部资产相比较，当银行持有的总资产数量增加时，其资本持有量也必须按比例同时增加。这是1933年经济危机之后，英美等金融发达国家金融管理当局为了提高银行的清偿力而采用的一种方法。为了更精确地反映资本与银行业务有关的信用风险、市场风险等各种风险的关系，金融监管机构便采用资本与资产总额的比率来衡量资本需要量是否充足，并规定这一比率不得低于9%。2、资本与总资产比率这种方法是把银行资本与全部资产相比较，当1023、资本与投资资产的比率资本与投资资产的比率是指银行资本与不包含现金、同业存款和政府公债在内的资产总额之间的比率。贷款和投资通常被称为投资资产，一般认为，资本与投资资产的比率应为15—20%左右。3、资本与投资资产的比率资本与投资资产的比率是指银行资本与不1034、资本与不用类型风险资产的比率这种方法是针对上述方法的不足，将银行资产按流动性和风险的高低分成六组，分别确定其资本需要量，然后将其加总，作为银行适度的资本需要量。其六类资产分别是：(1)无风险资产。包括现金、同业存款、政府短期债券等，这类资产基本没有风险，一般不会发生损失，即使万一发生损失了，银行依靠当年收益完全可以弥补，因而没有对这部分资产规定资本比率。4、资本与不用类型风险资产的比率这种方法是针对上述方法的不足104(2)最小风险资产包括5年以上政府债券、信誉较高的商业票据、由政府代理机构担保的贷款和债券、由储蓄账户担保的贷款、由人寿保险单现金价格担保的贷款等各种担保贷款。由于这类资产风险较小，其损失的可能性及损失的幅度较小，因此规定的资本比率为该类资产的5%。(2)最小风险资产包括5年以上政府债券、信誉较高的商业票据、105

(3)普通风险资产主要包括政府债券以外的证券投资与证券贷款。这类资产没有可靠的保证，具有风险性，有时风险较大，因此，规定资本与该类资产的比率为12%。(3)普通风险资产主要包括政府债券以外的证券投资与证券贷款106

(4)较高风险资产包括那些财务状况很差、信誉较低、担保不足、比银行普通风险资产风险更大的资产。这类资产要求有相当于该类资产总量20%的资本量作保证。(4)较高风险资产包括那些财务状况很差、信誉较低、担保不足107(5)有问题资产这类资产一般已超过偿还期，但债务人仍未还款，如有问题的贷款、已拖欠的债券等。银行的这类资产有可能在将来的某个时刻收回，但也有可能收不回来，遭受损失的可能性很大。因此，对于这类资产至少需要相当于此类资产的50%的资本量作保证。(5)有问题资产这类资产一般已超过偿还期，但债务人仍未还款，108(6)亏损资产和固定资产对于那些已没有收回可能的资产和各种固定设备等必须用足额资本作保证，即此类资产与资本的比率为100%。(6)亏损资产和固定资产对于那些已没有收回可能的资产和各种固109（二）综合分析法这种方法除了分析业务活动对资本量的影响之外，还对经营管理质量、经营者能力、资产的流动性、负债结构对资本量的影响作综合分析，最终确定银行资本最佳量。采用这一方法，首先要选定影响银行状况的因素，然后对这些因素加以分析。在二十世纪60年代末、70年代初，美国金融监管当局在审查银行资本需要量是否适度时主要考虑以下八个因素：

（二）综合分析法这种方法除了分析业务活动对资本量的影响之外110①银行经营管理质量；②资产流动性；③银行盈利及留存的历史；④银行股东的信誉及特点；⑤银行间接费用开支；⑥存款结构的潜在变化；⑦营业程序的有效性；⑧在竞争中满足服务社区现在与将来需求的能力。八个因素：①银行经营管理质量；八个因素：111四、资本充足度的国际标准（一）巴塞尔委员会

•巴塞尔委员会是“巴塞尔银行条例和监督活动常设委员会”的简称。它是由“十国集团”（英国、美国、法国、德国、意大利、日本、荷兰、比利时、加拿大、瑞典）以及瑞士和卢森堡中央银行的行长们于1974年底建立的银行法规与监管事务委员会。四、资本充足度的国际标准（一）巴塞尔委员会•巴塞尔委员112（二）《巴塞尔协议》的主要内容1988年7月，国际清算银行下设的巴塞尔委员会，颁布了《统一资本计量和资本标准的国际协议》，简称为《巴塞尔协议》。其主要内容有：1、银行资本构成核心资本附属资本股本金公开储备普通股非累积…未公开储备、重估储备、一般准备金或一般贷款呆账准备金、混合型债务股本工具、次级长期债务（二）《巴塞尔协议》的主要内容1988年7月，国际清算银行下1132、风险权重的计算标准《巴塞尔协议》将资本与资产负债表上不同种类资产及表外项目所产生的风险相挂钩，来评估银行的资本充足度。风险计算方法分成表内和表外两大类,以表内项目为例：协议将银行的表内资产按风险大小不同分成5类，每类有不同的权数，分别是0%、10%、20%、50%和100%。以此为基础计算风险权重资产。2、风险权重的计算标准《巴塞尔协议》将资本与资产负债表上114补充p48：风险权重为10%的资产：原文：“附录二

资产负债表内的资产风险权数

”

0%(1)现金。

(2)….

0，10，20，或50%（各国自定）对国内政府公共部门机构（不包括中央政府）的债权和由这样的机构提供担保的贷款。

20%.......补充p48：风险权重为10%的资产：原文：“附录二

资产负债1153、标准比率目标和实施安排《巴塞尔协议》规定，各国商业银行表内资产和经过转换的表外项目资产按以上风险加权平均以后，到1990年末，核心资本加附属资本对风险加权资产的比率至少应达到7.25%，到1992年末应达到8%（其中，核心资本对风险加权资产的比率不得低于4%）资本充足率=银行资本风险权重资产X100%3、标准比率目标和实施安排《巴塞尔协议》规定，各国商业银116五、《新巴塞尔协议》（一）《新巴塞尔协议》产生的背景自20世纪80年代以来，在金融自由化浪潮冲击下，国际金融市场尤其是衍生金融工具市场迅猛发展，越来越多的商业银行突破传统业务的框架，致力于表外业务尤其是衍生金融工具业务的开拓。因此，市场的不稳定和不确定性因素增多，商业银行的市场经营风险相应增大，严重威胁到国际金融体系的安全和稳定。由于《巴塞尔协议》侧重于信用风险的防范，因此，加强对银行经营中的市场风险的监管和控制势在必行。五、《新巴塞尔协议》（一）《新巴塞尔协议》产生的背景1171997年7月全面爆发的东南亚金融风暴更是引发了巴塞尔委员会对金融风险的全面而深入的思考。从巴林银行的倒闭、大和银行的巨额亏损到东南亚的金融危机，人们看到，金融业存在的问题不仅仅是信用风险或市场风险等单一风险的问题，而是由信用风险、市场风险外加操作风险互相交织、共同作用造成的。1997年7月全面爆发的东南亚金融风暴更是引发了巴塞尔委员会118在此背景下，2004年6月26日，西方十国集团的央行行长和银行监管当局负责人举行会议，一致同意公布《资本计量和资本标准的的国际协议：修订框架》，定于2006年底开始实施。现在普遍称之为《新巴塞尔协议》。在此背景下，2004年6月26日，西方十国集团的央行行长和银119（二）《新巴塞尔协议》的“三大支柱”新资本协议作为一个完整的银行业资本充足率监管框架，由三大支柱组成：一是最低资本要求；二是监管当局对资本充足率的监督检查；三是银行业必须满足的信息披露要求。这三点也通常概括为最低资本要求、监管当局的监督检查和市场纪律。（二）《新巴塞尔协议》的“三大支柱”新资本协议作为一个完整120（三）有关资本充足率的计算

1.资本充足率的计算公式式中：（三）有关资本充足率的计算1.资本充足率的计算公式式中：1212.《新巴塞尔协议》规定：一级资本比率不得低于4%，总资本比率不得低于8%。其中，作为二级资本的次级债务和中期优先股的总额最高不得超过一级资本的50%。2.《新巴塞尔协议》规定：一级资本比率不得低于4%，总资本比122*3.计算信用风险的方法在测算银行信用资产风险状况时，《新巴塞尔协议》提供了两种可供选择的方案：一是标准法，二是内部评级法。按照信用风险标准法的要求，一般准备金可以包括在二级资本中，但是不能超过风险加权资产的1.25%；按照内部评级法的要求，普通贷款损失准备金不再计入二级资本。*3.计算信用风险的方法在测算银行信用资产风险状况时，《新巴123标准法是指银行根据外部评级机构对资产的信用评级结果给予相应的风险权重，进而计算出信用风险加权资产。对于标准法采用哪家外部评级机构，《新巴塞尔协议》规定由各国监管当局负责认定。标准法是指银行根据外部评级机构对资产的信用评级结果给予相应的124内部评级法是指银行根据自身开发的信用风险内部评级体系对资产的信用评级结果给予相应的风险权重，进而计算出信用风险加权资产。这种方法必须通过银行监管当局的明确批准。内部评级法是指银行根据自身开发的信用风险内部评级体系对资产的125初级法和高级法内部评级法又分为初级法和高级法两种。其主要的区别在于：在初级法中，违约损失率（LGD），违约风险暴露（EAD），最后确定债项到期时间（M）由监管机构确定，而在高级法中，由银行自行估计。初级法和高级法内部评级法又分为初级法和高级法两种。126市场风险和操作风险的计算方法市场风险又分标准法和内部模型法操作风险分基本指标法、标准法、高级计量法市场风险和操作风险的计算方法市场风险又分标准法和内部模型法127六、《巴塞尔协议III》2010年9月12日，《巴塞尔协议III》公布，对商业银行资本比率提出了新的要求。《巴塞尔协议Ⅲ》的主要变化在于：六、《巴塞尔协议III》2010年9月12日，《巴塞尔协议I1281.提高银行资本充足率要求截至2015年1月，银行的一级资本充足率下限将从现行的4%上调至6%；而由普通股构成的核心一级资本占银行风险资产的下限将从现行的2%提高到4.5%；银行还必须设立新的、单独的“资本防护缓冲金”，占资产的2.5%.由此，总的优质资本金要求（普通股/风险权重资产）达到7%核心资本/风险加权资产≧？总资本/风险加权资产≧？

1.提高银行资本充足率要求截至2015年1月，银行的一级资本1292.设立“逆周期资本缓冲金”同时协议还要求银行在信贷市场繁荣时设立单独的“逆周期资本缓冲金”，占总资产的0%-2.5%。由普通股构成为什么？

2.设立“逆周期资本缓冲金”同时协议还要求银行在信贷市场繁荣1303.实施时间和过渡期安排2015年之前，银行普通股占风险资产的下限最低达到4.5%；一级资本下限达到6%。缓冲资本要求在2016年1月至2019年1月间予以落实。3.实施时间和过渡期安排2015年之前，银行普通股占风险资产131一、我国银行资本管理规定第三节商业银行资本管理2012年6月7日，中国银监会发布《商业银行资本管理办法》（试行），商业银行总资本包括核心一级资本、其它一级资本和二级资本。其中，核心一级资本包括：实收资本或普通股；资本公积；盈余公积；一般风险准备；未分配利润；少数股东资本可计入部分。商业银行风险加权资产包括信用风险加权资产、市场风险加权资产和操作风险加权资产。一、我国银行资本管理规定第三节商业银行资本管理2012年6132商业银行资本充足率监管要求包括：最低资本要求储备资本和逆周期资本要求系统重要性银行附加资本要求以及第二支柱资本要求。根据监督检查结果，针对单家银行提出的特定资本要求。国内：风险加权资产的1%，由核心一级资本满足。

国际：《巴塞尔协议3》商业银行资本充足率监管要求包括：最低资本要求根据监督检查结果133商业银行各级资本充足率不得低于如下最低要求：核心一级资本充足率不得低于5%。一级资本充足率不得低于6%。资本充足率不得低于8%。商业银行各级资本充足率不得低于如下最低要求：134储备资本和逆周期资本商业银行应当在最低资本要求的基础上计提储备资本。储备资本要求为风险加权资产的2.5%，由核心一级资本来满足。特定情况下，商业银行应当在最低资本要求和储备资本要求之上计提逆周期资本。逆周期资本要求为风险加权资产的0-2.5%，由核心一级资本来满足。储备资本和逆周期资本商业银行应当在最低资本要求的基础上计提储135二、我国银行资本充足状况二、我国银行资本充足状况1363章商业银行资本管理课件137截至2010年12月份末，我国281家商业银行资本充足率水平全部超过8%。截至2010年12月份末，我国281家商业银行资本充足率水138银监会主席尚福林

——在2012年4月24日发布的银监会2011年报中表示

商业银行整体加权平均资本充足率12.71%，同比上升0.55个百分点，390家商业银行的资本充足率水平全部超过8%。银行业金融机构不良贷款余额1.05万亿元，同比减少1,904亿元，不良贷款率1.77%，同比下降0.66个百分点。商业银行贷款损失准备金余额1.19万亿元，同比增加2,461亿元，拨备覆盖率278.1%，同比提高60.4个百分点，风险抵补能力进一步提高。银监会主席尚福林

——在2012年4月24日发布的银监会20139三、提高资本比率的途径分子，分母？内部，外部？三、提高资本比率的途径分子，分母？140商业银行资本管理对策（一）分子策略（二）分母策略（三）外部措施商业银行资本管理对策（一）分子策略141（一）分子策略1：内源资本管理在银行增加利润留成不影响股价的前提下，内源资本来源是银行补充资本的第一选择，但通常会引起股价下跌，而且还要受多种因素制约。（一）分子策略1：内源资本管理在银行增加利润留成不影响股价的1421、内源资本支持资产增长的限制因素（1）银行及金融当局所决定的适度资本金数额银行资本金要求越低，则内源资本可支持的资产增长越大；反之，当银行资本要求上升时，内源资本所能支持的资产也随之下降。1、内源资本支持资产增长的限制因素（1）银行及金融当局所决定143例1：某银行的适度资本为：年初的资本/资产=8%，年末的比例不变，年末的未分配收益为0.2亿元。年初资产负债表（亿元）年末资产负债表（亿元）资产负债资产负债资产10负债9.2资产12.5负债11.5

资本金0.8资本金1.0新增加的0.2亿元资本可支持的资产增长量为2.5亿元例1：某银行的适度资本为：年初的资本/资产=8%，年末的144例2：某银行的适度资本量年初为8%，年末为7%，年末的未分配利润为0.2亿元，则：年初资产负债表（亿元）年末资产负债表（亿元）资产负债资产负债资产10负债9.2资产14.29负债13.29

资本0.8资本1.0

随着资本要求降低，新增加的0.2亿元的资本可支持4.29亿元资产的增长例2：某银行的适度资本量年初为8%，年末为7%，年末的未分配145（2）银行所能创造的净收入数额当银行的盈利提高时，银行可以提留的未分配利润则相应增加。在银行股利政策不变的情况下，银行盈余留存的数额完全取决于银行的盈利性，由此影响其对银行资产增大的支持程度。（2）银行所能创造的净收入数额当银行的盈利提高时，银行可以146P52戴维·贝勒的银行资产持续增长模型中看到：资产持续增长率（SG1）与资产收益率（ROA）成正相关关系

P52戴维·贝勒的银行资产持续增长模型中看到：147（3）净收入总额中能够提留的数额如果银行能在不影响其股票价格的情况下增加提留未分配收入部分，则可以达到支持更高的银行资产增长水平的目的。但是，增加提留未分配收入，股利分配率就会降低，通常会