信用和存货管理概述

第20章信用和存货管理本章主要内容20.1信用和应收账款20.2销售条件20.3分析信用政策20.4最优信用政策20.5信用分析20.6收账政策20.7存货管理20.8存货管理技术20.9概要与总结20.1信用和应收账款扩大授信决策：扩大销售利润－授信成本≥０贸易信用与消费信用20.1信用和应收账款21.1.1信用政策的要素

——销售条件

——信用分析

——收账政策

21.1.2来自授信的现金流量21.1.3在应收账款上的投资公司提供信用时的现金流程制定赊销额购买者邮寄支票公司银行储蓄支票公司银行账户现金回笼

应收账款

时间20.2销售条件21.2.1基本形式（如:2/10，n/30）21.2.2信用期间21.2.3现金折扣21.2.4信用工具20.2.2信用期间信用期间在不同的行业有很大差异。通常企业在确定信用期间时应考虑三个因素：客户不付款的可能性金额的大小商品是否容易变质延长信用期间通常可以增加销售。信用期决策确定信用期：分析不同信用期或改变现有信用期对收入和成本的影响延长信用期缩短信用期应收账款机会成本增加收账费用增加坏账损失增加营业收入增加≥信用期与平均收账期平均收账期:衡量回收应收账款所需要的平均天数。例：某公司平均日销售额为$20,000，对应收账款的投资为$150,000，其平均收账期为：信用期间决策举例例：某公司目前每月销售单位产品，现销价格$500／单位。如果该公司提供信用条件net/30,销售部门认为他们能够每月销售1,300单位的产品。收款部门估计有5%客户将违约。年资本成本为10%。信用政策决决策举例信用政策决决策举例由于时间较较短，也可可不考虑时时间价值。无信用期的的收益提供30天信用期的的收益20.2.3现金折扣现金折扣通通常是信用用条件的一一个部分。。在折扣大小小与应收账账款回收速速度和回收收率之间必必须进行权权衡。例：“3/10；net/30”如果客户在在10天内付款，，可取得3%的折扣。客户在30天内付款无无折扣。3/10；net/30的内涵利率率公司提供信信用条件3/10；net/30在实质上给给其客户提提供了20天的贷款。。假设某公司司销售$1,000部分客户在在第10天付款并取取得折扣。。其他客户在在第30天付款并放放弃折扣。。01030$97001030$1,00001030+$970-$1,000某客户在第第30天付款放弃弃3%的折扣相当当于借款$970，20天期，支付付利息$30：3/10；net30的内涵利率率20.2.4信用工具往来帐户openaccount——发票是信用用工具。本票Promissorynotes（IOUs）商业汇票Commercialdrafts银行承兑汇汇票Banker’sacceptances有条件销售售合同Conditionalsalescontracts20.3分析信用政政策21.3.1信用政策的的影响1.收入效应2.成本效应3.债务成本4.不付款的可可能性5.现金折扣21.3.2评价一个拟拟议的信用用政策20.4最优信用政政策21.4.1总信用成本本曲线销售增加的的现金流量量＝应收账账款投资增增加的持有有成本应收账款的的必要报酬酬率坏账损失信用管理和和收账成本本21.4.2安排信用职职能最佳信用决决策持有成本

总成本C*成本信用金额机会成本20.5信用分析21.5.1信用应该在在何时授予予21.5.2信用信息财务报表客户对其他他公司付款款历史的信信用报告银行客户对公司司的付款历历史20.5.3信用评价和和评分5C基本评价因因素：客户禀性偿还能力资金担保品经济状况在采用信用用评分法进进行信用评评估时，分分数在80分以上者，，说明其信信用状况良良好；分数数在60~80分者，说明明信用状况况一般；分分数在60分以下者，，则说明信信用状况较较差。20.6收账政策21.6.1监控应收账账款账龄分析表表以账款的的账龄来显显示应收账账款。应收账款的的账龄越长长，付款的的可能性越越小。21.6.2收账行动——寄发拖欠函函——打电话通知知——雇佣收账机机构——采取法律行行动在收账部门门和销售部部门存在潜潜在利益冲冲突。在招致客户户反感和采采用直白表表述的优势势之间需要要进行权衡衡。20.7存货管理21.7.1财务经理和和存货政策策存货管理的的目的：控控制存货水水平，在充充分发挥存存货功能的的基础上，，降低存货货成本。存货的功能能：保证生产和和销售的正正常需要追求较低的的存货购买买价格21.7.2存货的类型型-原材料-在产品-产成品20.7.3存货成本存货成本=持有成本+短缺成本持有成本包包括：仓储成本和和追踪成本本保险费和税税废弃、毁损损或者盗窃窃所产生的的损失机会成本短缺成本包包括：再订货成本本、安全储储备成本20.8存货管理技技术21.8.1ABC法21.8.2经济订购量量（EOQ）模型21.8.3EOQ模型的拓展展21.8.4引致需求存存货管理20.8.1ABC法ABC分析法是存存货控制的的方法之一一，是根据据的存货的的重要程度度把存货归归为A、B、C三类，以便便采取不同同的方法进进行管理。。最重要的的是A类，，最最不不重重要要的的是是C类。。A类：：集集中中主主要要精精力力，，认认真真规规划划经经济济批批量量，，实实施施严严格格控控制制。。B类：：根根据据实实际际情情况况采采取取灵灵活活措措施施C类：：凭凭经经验验确确定定进进货货量量ABC法20.8.2经济济订订购购量量（（EOQ）模模型型经济济批批量量基基本本模模型型的的假假设设条条件件（1）能能够够及及时时补补充充存存货货，，即即需需要要订订货货时时便便可可立立即即取取得得存存货货；；（2）集集中中到到货货，，而而非非陆陆续续入入库库；；（3）不不允允许许缺缺货货，，即即无无缺缺货货成成本本；；（4）一一定定时时期期的的存存货货需需求求量量能能够够确确定定，，为为常常量量；；（5）存存货货单单价价不不变变，，不不考考虑虑商商业业折折扣扣，，为为常常量量；；（6）企企业业现现金金充充足足，，不不会会因因现现金金短短缺缺而而影影响响进进货货。。20.8.2经经济济订订购购量量（（EOQ））模模型型总成成本本=持有有成成本本+再订订购购成成本本=(Q/2)××CC+F××(T/Q)经济济订订货货量量最佳佳存存货货规规模模持有成本

总成本C*总成成本本存货货规规模模再订购成本存在在价价格格折折扣扣情情况况下下的的订订货货批批量量除了了考考虑虑再订订购购成成本本和持有有成成本本外，，还还应应考考虑虑购置置成成本本。总成成本本=再订订购购成本本+持有有成本本+购置置成成本本例某公公司司全全年年需需要要甲甲零零件件1200件，，每每订订购购一一次次的的再再订订购购成成本本为为400元，，每每件件价价格格10元，，每每件件年年持持有有成成本本为为6元。。最优优经经济济订订购购批批量量为多多少少？？400年再订订购购成成本本和持有有成成本本?1200,1200如果果一一次次订订购购量量超超过过600件，，供供货货方方可可给给予予2%的批批量量折折扣扣，，最最优优订订购购量量为为多多少少？？总成成本本=再订订购购成成本本+持有有成成本本+购置置成成本本总成成本本(400)=14400总成成本本(600)=1436020.8.3EOQ模型型的的拓拓展展安全全库库存存再订订购购点点20.8.4引致致需需求求存存货货管管理理物料料需需求求计计划划（（MRP）适时时制制存存货货（（JIT）20.9摘要要与与总总结结信用用政政策策的的要要素素信用用政政策策分分析析最优优