第六组投资银行课件

InvestmentbankInvestmentbank1PositionMaincontents:InvestmentbankingbusinessesComparewithcommercialbankOrganizationstructureThedefinitionofinvestmentbankPositionMaincontents:Investme2Investmentbankingisanorganicprocess,ofteninthechange,development,evolution,anybookscanpreciselyandelaborate.

——RobertKuhnInvestmentbankin3Whatisinvestmentbank?Theparticipantsinthemarketplacethatworkwithissuerstodistributenewlyissuedsecuritiesarecalledinvestmentbank.

帮助发行人将新发行的证券进行出售的市场参与者称为投资银行Whatisinvestmentbank?4第六组投资银行课件5ThebusinessareaswithinMorganStanley:Institutionalsecurities(机构证券)Wealthmanagement（财富管理）Investmentmanagement（投资管理）Technology（技术）Operations（业务操作）Companymanagement

（公司管理）ThebusinessareaswithinMorg6

证券发行与承销、证券交易经纪、证券私募发行、企业并购、项目融资、风险投资、公司理财、投资咨询、资产及基金管理、资产证券化、金融创新等都是投资银行的核心业务组成。Investmentbankingisperformedbytwogroups:commercialbanksandsecuritieshouses(券商).证券发行与承销、证券交易经纪、证券私募发行、7FinancingmarketPrimarymarket

一级市场Secondarymarkets

二级市场证券发行人：为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体投资者：通过买入证券而进行投资的各类机构法人和自然人中介机构：为证券的发行、交易提供服务的各类机构证券承销参与者Privateplacement

私募Publicplacement公募发行方式FinancingPrimarymarketSeconda8SecuritiesunderwritingThefunctionofbuyingthesecuritiesfromtheissueriscalledunderwriting(承销).

underwritingfirmcommitment包销bestefforts代销

全额包销余额包销Securitiesunderwriting9证券发行项目：股票投资银行非公开发行股票增发配股可转债Primarymarket：IPO（InitialPublicOfferings）isacommonstockOfferingissuedbycompaniesthathadnotpreviouslyissuedcommonstocktothepublic.首次公开发行股票（IPO）上市公司增资发行证券发行项目：股票投资银行非公开增发配股可转债Primary10SecondaryMarkets:InvestmentbankIssuersInvestorssalebuySecuritiestrading证券交易Underwriterdiscount/grossspread:

承销商折扣或总价差SecondaryMarkets:IssuersInves11财务顾问和投资咨询securitiesissuancemergersandAcquisitions(M&A)

并购issuersinvestor收购方被收购方发行价格,时间，融资期限，利率水平；利润回报，投资建议等。搜寻目标，交易价格，收购策略，估价意见；反收购等财务顾问和投资咨询securitiesissu12MergersandAcquisitions(M&A)

并购Merger：兼并Acquisition：

收购Consolidation：

合并两个或两个以上的企业合并成为一个新的企业，合并完成后，多个法人变成一个法人两个货两个以上的独立企业合并组成一家企业，被吸收的企业解散一家企业用现金或者有价证券购买另一家企业的股票或资产，获得对该企业控制权MergersandMerger：Acquisiti13Organizationalstructure：股东大会董事会执行管理委员会内部管理业务管理国内外分支机构董事会办公室审计委员会人力资源部财务部法律部稽核部风险管理部信息技术部企业融资部公共融资部项目融资部私募资金部兼并收购部证券交易部私人客户部资产管理部风险资本部发展研究部内部Organizationalstructure：股东大14

Organizationalstructure:内部股东大会董事会管理委员会董事会办公室审计委员会内部管理分支机构业务管理财务部法律部稽核部风险管理部信息技术部人力资源部证券类资产管理类信用服务类投资银行部机构销售与交易部全球研究部私人客户部网上业务部机构投资管理部私人投资管理部信用服务部Organizationalstructure:15外部结构分行附属行代理行办事处外部结构分行附属行代理行办事处16摩根士丹利的组织结构附属机构摩根士丹利国际银行（中国）有限公司办事处香港北京上海台北摩根士丹利的组织结构附属机构摩根士丹利国际银行（中国）办事17规律：市场环境变化

调整市场定位

整合资源

产生新的经营模式组织架构变化

提高运营效率

盈利能力提高

收入增长规律：市场环境变化调整市场定位整合资源产生新的经营模式18摩根士丹利组织结构的变化和发展1996-2001年摩根士丹利证券部投资管理信用服务投资银行销售交易融资私人客户集团机构和个人客户的全球资产管理服务，私人股权投资DiscoverFinancialServices摩根士丹利组织结构的变化和发展1996-2001年摩根士丹利19摩根士丹利组织结构的变化和发展2002-2006年摩根士丹利机构证券私人客户集团投资管理信用卡服务投资银行销售交易融资全面财务规划和投资服务全球资产管理产品和服务融资公司信贷财务顾问股票交易利率产品，信用产品，货币产品摩根士丹利组织结构的变化和发展2002-2006年摩根士丹利20摩根士丹利组织结构的变化和发展2007年-至今摩根士丹利机构证券部全球财富管理集团资产管理部摩根士丹利组织结构的变化和发展2007年-至今摩根士丹利机构21效果资产周转率利润率ROE杠杆比率80%70%60%50%40%30%20%10%0%403530252015105019961998200020022004200620082010效果资产周转率利润率ROE杠杆比率80%40199619922Investment

bank

Commercial

bank

depositloan

differencebetweenInvestmentbanksandcommercialbanksSecuritiesunderwritinginvestorsSecuritiestradingissuersbuyInvestmentbankCommercialban23InvestmentBankCommercialbankOriginofbusiness

Securitiesunderwriting

Deposit,loan

FinancinginstrumentsDirectfinancing

Indirectfinancing

Financeserviceobject

Long-termcapitalmarket

Short-termcapitalmarket

Mainsourceofprofits

Commission

Savingsandloanspreads

InvestmentBankCommercialbank24InvestmentBankCommercialbankRiskcharacteristicsInvestors(highrisk)investmentbank(lowrisk)Depositor(lowrisk);CommercialBank(highrisk)OperatingprinciplesUnderthepremiseofriskcontrolismoreimportanttodevelopPursuitofprofitabilitysecuritymobility,adheretosoundprinciplesRegulatoryTreasurysecuritiesregulatorsandstockexchangesmultilevelcentralbanktubeCentralbanks,theCBRCInsurancearrangementsInvestmentbankinginsurancesystemDepositInsuranceSystemInvestmentBankCommercialbank25TitlesofinvestmentbankingManagingDirectorDirectorVicePresidentAssociateAnalyst

TitlesofinvestmentbankingM26AnalystProgramsForUndergraduatesinstitutionalsecurities机构证券investmentmanagement投资管理wealthmanagement财富管理companymanagement公司管理operations业务操作technology技术AnalystProgramsForUndergrad27INVESTMENTMANAGEMENT

Thisdepartmentisresponsiblefor

managinginvestmentsonbehalfofbothinstitutionalandindividualinvestors.MorganStanleyInvestmentManagement‘s(MSIM’s)institutionalclientsincludepensionfunds（养老基金）,foundationsandendowmentcompanies.Ourobjectiveistohelpourclientsachieveoutstandinglong-terminvestmentperformanceby

offeringthem

awidearrayofequity,fixedincomeandalternativeinvestments,suchasrealestate（房地产）,privateequityandhedgefunds（对冲基金）.INVESTMENTMANAGEMENT

Thisdep28qualifications/skills/requirementsYouareafinalyearuniversitywithoutstandingacademicstanding,graduatingbyJune2014.Financial/business-relatedstudiespreferred.•YouarefluentinEnglish;fluencyinMandarinisadvantageous.•Youareateamplayerwithastrongworkethicwhothriveswithconfidenceonintellectualchallenges.•Youhavestronganalyticalskillsandtheabilitytograspcomplexdata,managemultipleprojects,providecomplicatedfinancialanalysisanddevelopappropriatecorporatefinancesolutions.•Youhaveoutstandingcommunicationandinterpersonalskills,theabilitytoformeffectiveworkingrelationshipsthroughcollaboration,striveforexcellenceandexhibitthehighestethicalstandards.qualifications/skills/requirem29第六组投资银行课件30ThankYou!ThankYou!31

InvestmentbankInvestmentbank32PositionMaincontents:InvestmentbankingbusinessesComparewithcommercialbankOrganizationstructureThedefinitionofinvestmentbankPositionMaincontents:Investme33Investmentbankingisanorganicprocess,ofteninthechange,development,evolution,anybookscanpreciselyandelaborate.

——RobertKuhnInvestmentbankin34Whatisinvestmentbank?Theparticipantsinthemarketplacethatworkwithissuerstodistributenewlyissuedsecuritiesarecalledinvestmentbank.

帮助发行人将新发行的证券进行出售的市场参与者称为投资银行Whatisinvestmentbank?35第六组投资银行课件36ThebusinessareaswithinMorganStanley:Institutionalsecurities(机构证券)Wealthmanagement（财富管理）Investmentmanagement（投资管理）Technology（技术）Operations（业务操作）Companymanagement

（公司管理）ThebusinessareaswithinMorg37

证券发行与承销、证券交易经纪、证券私募发行、企业并购、项目融资、风险投资、公司理财、投资咨询、资产及基金管理、资产证券化、金融创新等都是投资银行的核心业务组成。Investmentbankingisperformedbytwogroups:commercialbanksandsecuritieshouses(券商).证券发行与承销、证券交易经纪、证券私募发行、38FinancingmarketPrimarymarket

一级市场Secondarymarkets

二级市场证券发行人：为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体投资者：通过买入证券而进行投资的各类机构法人和自然人中介机构：为证券的发行、交易提供服务的各类机构证券承销参与者Privateplacement

私募Publicplacement公募发行方式FinancingPrimarymarketSeconda39SecuritiesunderwritingThefunctionofbuyingthesecuritiesfromtheissueriscalledunderwriting(承销).

underwritingfirmcommitment包销bestefforts代销

全额包销余额包销Securitiesunderwriting40证券发行项目：股票投资银行非公开发行股票增发配股可转债Primarymarket：IPO（InitialPublicOfferings）isacommonstockOfferingissuedbycompaniesthathadnotpreviouslyissuedcommonstocktothepublic.首次公开发行股票（IPO）上市公司增资发行证券发行项目：股票投资银行非公开增发配股可转债Primary41SecondaryMarkets:InvestmentbankIssuersInvestorssalebuySecuritiestrading证券交易Underwriterdiscount/grossspread:

承销商折扣或总价差SecondaryMarkets:IssuersInves42财务顾问和投资咨询securitiesissuancemergersandAcquisitions(M&A)

并购issuersinvestor收购方被收购方发行价格,时间，融资期限，利率水平；利润回报，投资建议等。搜寻目标，交易价格，收购策略，估价意见；反收购等财务顾问和投资咨询securitiesissu43MergersandAcquisitions(M&A)

并购Merger：兼并Acquisition：

收购Consolidation：

合并两个或两个以上的企业合并成为一个新的企业，合并完成后，多个法人变成一个法人两个货两个以上的独立企业合并组成一家企业，被吸收的企业解散一家企业用现金或者有价证券购买另一家企业的股票或资产，获得对该企业控制权MergersandMerger：Acquisiti44Organizationalstructure：股东大会董事会执行管理委员会内部管理业务管理国内外分支机构董事会办公室审计委员会人力资源部财务部法律部稽核部风险管理部信息技术部企业融资部公共融资部项目融资部私募资金部兼并收购部证券交易部私人客户部资产管理部风险资本部发展研究部内部Organizationalstructure：股东大45

Organizationalstructure:内部股东大会董事会管理委员会董事会办公室审计委员会内部管理分支机构业务管理财务部法律部稽核部风险管理部信息技术部人力资源部证券类资产管理类信用服务类投资银行部机构销售与交易部全球研究部私人客户部网上业务部机构投资管理部私人投资管理部信用服务部Organizationalstructure:46外部结构分行附属行代理行办事处外部结构分行附属行代理行办事处47摩根士丹利的组织结构附属机构摩根士丹利国际银行（中国）有限公司办事处香港北京上海台北摩根士丹利的组织结构附属机构摩根士丹利国际银行（中国）办事48规律：市场环境变化

调整市场定位

整合资源

产生新的经营模式组织架构变化

提高运营效率

盈利能力提高

收入增长规律：市场环境变化调整市场定位整合资源产生新的经营模式49摩根士丹利组织结构的变化和发展1996-2001年摩根士丹利证券部投资管理信用服务投资银行销售交易融资私人客户集团机构和个人客户的全球资产管理服务，私人股权投资DiscoverFinancialServices摩根士丹利组织结构的变化和发展1996-2001年摩根士丹利50摩根士丹利组织结构的变化和发展2002-2006年摩根士丹利机构证券私人客户集团投资管理信用卡服务投资银行销售交易融资全面财务规划和投资服务全球资产管理产品和服务融资公司信贷财务顾问股票交易利率产品，信用产品，货币产品摩根士丹利组织结构的变化和发展2002-2006年摩根士丹利51摩根士丹利组织结构的变化和发展2007年-至今摩根士丹利机构证券部全球财富管理集团资产管理部摩根士丹利组织结构的变化和发展2007年-至今摩根士丹利机构52效果资产周转率利润率ROE杠杆比率80%70%60%50%40%30%20%10%0%403530252015105019961998200020022004200620082010效果资产周转率利润率ROE杠杆比率80%40199619953Investment

bank

Commercial

bank

depositloan

differencebetweenInvestmentbanksandcommercialbanksSecuritiesunderwritinginvestorsSecuritiestradingissuersbuyInvestmentbankCommercialban54InvestmentBankCommercialbankOriginofbusiness

Securitiesunderwriting

Deposit,loan

FinancinginstrumentsDirectfinancing

Indirectfinancing

Financeserviceobject

Long-termcapitalmarket

Short-termcapitalmarket

Mainsourceofprofits

Commission

Savingsandloanspreads

InvestmentBankCommercialbank55InvestmentBankCommercialbankRiskcharacteristicsInvestors(highrisk)investmentbank(lowrisk)Depositor(lowrisk);CommercialBank(highrisk)OperatingprinciplesUnderthepremiseofriskcontrolismoreimportanttodevelopPursuitofprofitabilitysecuritymobility,adheretosoundprinciplesRegulatoryTreasurysecuritiesregulatorsandstockexchangesmultilevelcentralbanktubeCentralbanks,theCBRCInsurancearrangementsInvestmentbankinginsurancesystemDepositInsuranceSystemInvestmentBankCommercialbank56TitlesofinvestmentbankingManagingDirectorDirectorVicePresidentAssociateAnalyst

TitlesofinvestmentbankingM57AnalystProgramsForUndergraduatesinstitutionalsecurities机构证券investmentmanagement投资管理wealthmanagement财富管理companymanagement公司管理operations业务操作technology技术AnalystProgramsForUndergrad58INVESTMENTMANAGEMENT

Thisdepartmentisresponsibl