银行信贷企业财务报表分析课件

财务报表分析主讲：柳新燕财务报表分析一、财务报表分析概述（一）财务报表分析的概念指的是对客户的各种财务信息进行加工、分析和比较，目的在于考察客户真实的经营管理成果及综合效益，揭示借款人的资本状况和盈利能力，从而判断其偿还贷款的能力。

银行在对客户的财务状况进行分析时，还可以预测和估计借款人对资金的需求状况，估算贷款偿还的可能性，判断信贷违约风险的大小。

一、财务报表分析概述（一）财务报表分析的概念目前，信贷业务仍是我国商业银行的核心业务，贷款仍是商业银行资产的主要部分，所以商业银行必须处理好业务发展与风险控制的关系，防范信贷风险。

（二）依据：财务报表资产负债表：是反映企业某一特定时点财务状况的会计报表。利润表：是反映企业在一定期间生产经营成果的会计报表。现金流量表：是以现金为基础编制的财务状况变动表。所有者权益变动表：是反映公司本期（年度或中期）内至截至期末所有者权益变动情况的报表。

（三）评价标准：

历史标准、行业标准、目标标准、经验标准。

目前，信贷业务仍是我国商业银行的核心业务，贷款仍是商业银行资二、财务分析的方法银行在对客户的财务状况进行分析时，一般均是根据借款人提供的连续三年的资产负债表、损益表、现金流量表等报表资料，审查分析借款人过去和现在的资产状况、资产结构、负债状况、负债结构、净资产状况及资本结构、盈利能力及盈利趋势等。常用的分析方法有趋势分析法、比率分析法和因素分析法等。二、财务分析的方法银行在对客户的财务状况进行分析时，一般均是

比率分析法是通过揭示不同财务报表项目之间的关系来度量某一公司的获利能力、资产使用效率、偿还负债能力及其它方面的状况和表现。比率分析法可以在同一会计报表的不同项目或不同类别间进行，也可以在不同会计报表的有关项目之间进行。如销售利润率指标的计算，采用的就是同一损益表中的两个不同项目的数据比；而总资产周转率指标的计算，采用的则是损益表中的销售收入净额与资产负债表中的资产平均总额两个数据之比。比率分析法是通过揭示不同财务报表项目之间的关系来度量某一公

趋势分析法是将同一企业不同时期的财务状况进行比较，从而揭示企业财务状况存在差异的分析方法。（结合财务报表）。横向分析揭示了每个报表数据与某个基数的关系。对资产负债表数据进行纵向分析时，基数通常为总资产。对损益表数据进行纵向分析时，基数通常为销售收入。不论我们使用什么方法，我们都需要将分析的结果与一定的基准加以比较才可对分析对象的表现和状况作出评价。行业的平均值是常用的同时也是最重要的基准。趋势分析法是将同一企业不同时期的财务状况进行比较，从而揭示

因素分析法是依据分析指标与其驱动因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的分析方法，一般采用的具体方法有：连环替代法、差额分析法。

二、会计报表的审查分析银行对客户会计报表的审查，常用的标准有《会计法》、《企业法》、《企业会计准则》等法律、法规。银行在运用会计报表时，要注意会计报表的真实性，要求借款人提供经审计部门审计过的会计报表，对会计报表必须有鉴别的使用。并且要严格对客户提供的会计报表的合法性、真实性进行确认分析。二、会计报表的审查分析银行对客户会计报表的审查，常用的标准有

会计报表审查分析的内容包括对企业会计报表常规性的审查分析、对企业会计报表勾稽关系的审查分析、对会计报表中有关内容的审查分析。会计报表审查分析的内容包括对企业会计报表常规性的审查分析、

（一）常规性的分析审查

主要包括报表编制是否符合规定的手续和程序；各种报表如主表、附表、附注以及财务情况说明书的编制是否齐全；报表的截止日期是否适当，资料来源是否可靠；报表内容是否完整。（二）对报表勾稽关系的分析审查报表之间存在着一定的勾稽关系，包括主表与附表，主表与主表，前期报表与本期报表之间的相互关系等。对报表勾稽关系的审查，可以进一步验证报表的正确性，研究企业资金运动的联系和趋势。（一）常规性的分析审查

报表之间的勾稽关系主要表现为：1．前期报表与本期报表的关系，即本期报表中有关项目的期初数等于上期报表的期末数，本期报表中有关项目的累计数是上期报表的累计数加本期发生数；2．本期报表内部各项目之间的勾稽关系，如资产负债表中“资产＝负债＋所有者权益”的平衡关系式等；3．主表与附表之间的关系，一般附表是用以说明主表中某些特定项目，主表中某些项目是附表的计算结果；4．各类报表之间的勾稽关系，如资产负债表与损益表之间、实际项目的勾稽关系等。报表之间的勾稽关系主要表现为：（三）对报表中有关内容的分析审查财务报表各项目的分析评价财务比率分析（三）对报表中有关内容的分析审查财务报表各项目的分析评价财务报表各项目的分析评价

财务报表各项目的分析评价1、资产负债表项目分析

（1）资产项目分析

资产项目包括流动资产、固定资产和无形资产，银行重点分析的内容有：

①应收账款。这是企业偿还短期债务的主要资金来源，也是企业流动资产中流动性仅次于现金的资产。对应收账款的分析，应着重掌握三点：应收账款的分布。应收账款账龄的分布。应收账款的抵押情况。1、资产负债表项目分析（1）资产项目分析

是否有明细的应收帐款账龄表？应收帐款是否可以全部收回？应收帐款是否集中于某些客户和地区？企业坏账损失和回收的政策是什么？企业估计的坏帐准备金是否能够弥补坏帐损失？是否有明细的应收帐款账龄表？

②存货这是指企业购入的原材料以及在产品、半成品和产成品，是企业流动资产的重要组成部分，也是偿债的主要物质基础。对存货的分析，应着重掌握五个方面内容：存货的规模是否合理存货保留时间的长短存货的流动性状况存货有无陈旧变质风险存货是否投保存货是否做过抵押②存货这是指企业购入的原材料以及在产品、半

③固定资产。固定资产是企业可用于最后债务清偿的资产。银行对企业发放长期贷款，特别是发放抵押贷款时，就需要对借款企业的固定资产状况做充分的了解。

了解企业是否按规定提足了折旧。这关系到企业固定资产中是否含有虚假成分的问题。

了解企业固定资产是否全额保险，这关系到固定资产是否能够给银行贷款带来安全保障的问题。

了解企业固定资产的变现能力，这关系到银行是否能够通过变现固定资产来取得还款资金的问题。③固定资产。固定资产是企业可用于最后

④投资。企业的投资主要是交易性金融资产的投资和购买有价证券。交易性金融资产主要是指企业为了近期内出售而持有的金融资产，例如企业以赚取差价为目的从二级市场购入的股票、债券、基金等。各种有价证券的合法性、流动性和盈利性有价证券的期限、数额、结构是否合理有价证券本身的信用状况

发放以有价证券为质物的质押贷款时，对企业证券投资的审查就更为重要。④投资。企业的投资主要是交易性金融资产的投资和购买有

交易性金融资产:交易性金融资产的种类有哪些？这些投资是否真的利用其正常经营中多余的资金来进行？这些投资是否做过抵押？这些投资的价值有多少？公允价值是否高于成本？交易性金融资产:

长期投资这些投资是在什么环境下产生的？这些投资的流动性如何？这些投资一旦变现，价值怎么样的？长期投资（2）负债及资本项目

分析企业负债和资本项目的目的在于了解企业资金的来源构成，借以判断企业的自身实力和银行贷款的风险。

①负债企业的负债包括短期负债和长期负债。短期负债主要包括应付账款、应付票据、应交税费和短期借款等。对短期负债的分析，首先要了解企业短期负债的数额有无漏计；其次，要了解短期负债的期限，如已过期，可能会被处以罚款。长期负债主要包括长期借款和发行的中长期债券。分析长期借款的重点是长期负债的到期日和企业偿还长期负债的安排，以正确评价企业的偿债能力。（2）负债及资本项目分析企业负债和资本项目的目的在于了解

应付帐款这些应付款是否真实地反映交易负债？（如有其他情况要列示出来）应付帐款是否按照合同规定全额付出？应付票据

有多少应付票据，应付给谁？在什么情况和条件下发生应付票据？它们的期限、利率和到期日是怎么样的？一年内到期的长期债务此帐户受否包括全部一年内到期的长期债务？应付帐款这些应付款是否真实地反映交易负债？（如有其他情

②资本。资本的大小既能反映企业财力是否雄厚和债务状况的好坏，又能反映企业的风险承受能力大小。

企业的资本是否存在虚假成分

分析企业的资本结构。对股份制企业来说，普通股资本所占的比例较大的企业，其资本实力也比较稳定；反之，则比较脆弱；企业是否按规定补充自有资本

商业银行在分析资本项目时，如果借款人属于个人独资或合伙企业的，还要了解所有者个人的收益、资产和负债情况，因为当发生经济纠纷时，这些是会影响其偿债能力的。②资本。资本的大小既能反映企业财力是否雄厚2、利润表项目的分析

利润表是反映企业一定时期收入和支出数量的财务报表。由于利润表属于动态报表，因而它可以弥补资产负债表只反映静态数据的不足。通过利润表可以了解企业的经营业绩、理财成果和获利能力的大小。2、利润表项目的分析利润表是反映企业一定时期收入和支出数

银行分析利润表首先应了解企业主营收入、主营成本、各项费用的真实性，包括对各种账户和原始凭证的核对。其次，可采取纵向和横向比较的方法，将损益表中各项指标与上年度、同行业、同等条件的其它企业进行比较。如发现企业在某一方面的费用过高或收入过低，应进一步查明原因并限期改进。

银行分析利润表3、现金流量表项目分析现金流量表是反映者企业在一定时期内现金的流入和流出情况的报表。在银行贷款业务实践中，人们会不时遇到这样的情况：一家盈利的企业可能因不能偿还到期贷款而面临清算，而一家亏损企业却能偿还贷款并继续经营下去。可见，判断一个企业是否能够偿还贷款仅看其盈利能力是不够的。通常，利润是偿还贷款的来源，但利润本身并不能直接偿还贷款。偿还贷款靠的是现金。因此，银行最关心的应当是企业的现金流量。现金流量分析是银行信用分析的重要内容。

3、现金流量表项目分析现金流量表是反映者企业在一定时期内（1）现金流量

现金流量是指现金的流出和流入量的总称。包括两个部分：现金和现金等价物。

现金就是指企业的现金资产，包括库存现金、存款。但企业在使用中受到限制的存款不包括在内，如已办理质押的活期存款、不能随意支取的定期存款等。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于变现的证券资产。（1）现金流量现金流量是指现金的流出和流入量的总称。包括（2）现金流量表在现金流量变动表中，任何负债的增加或非现金资产的减少都是现金来源，负债的减少和非现金资产的增加都是现金运用。股票的发行或盈余的净增加代表现金来源，营业收入也是现金来源，而现金支出、纳税和分红则是现金运用。

（2）现金流量表

现金流量表的内容经营活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量现金流量表的内容

信贷人员怎么看待现金流量？

现金流量表中，分别从三个部分反映企业的现金流量的。营业活动中的现金流量，主要分析企业的商品经营和劳务方面的现金收入是否正常，是否能够用于偿还到期的债务，支付利息。信贷人员怎么看待现金流量？

投资活动中的现金流量，主要分析它对企业财务状况产生什么影响。出售有价证券是出于投资目的，还是应付现金不足？出售闲置的厂房、设备是出于提高固定资产利用率，更新设备提高技术水平，还是被迫出售以改善恶化的财务状况？投资于固定资产的资金来自于哪里？如用借款搞建设，投资能否带来效益以偿还借款本息？投资活动中的现金流量，主要分析它对企业财务状况产生

筹资活动中的现金流量，主要分析借款期限结构与一定时期内的销售收入是否相匹配，借款发生的原因是因为企业业务发展需要还是出现经营亏损造成。

通过上述的企业财务状况分析，可以确定是否对企业放款，以及应该怎么放款；即使发放了贷款还要随时跟踪借款人的还款能力变化，以便采取相应的对策。筹资活动中的现金流量，主要分析借款期限结构与一定时期内的销

（3）现金流量的结构分析现金来自何方现金流向哪里现金的变动情况（3）现金流量的结构分析

对于企业借款人，其还款来源分析如下：经营活动现金流量企业现金流量投资活动现金流量第一筹资活动现金流量还款来源盈利担保、抵押信用支持还款能力第二还款来源

还款可能性非财务因素分析对于企业借款人，其还款来源分析如下：财务比率的测算分析（一）短期偿债能力衡量指标是反映借款人以流动资产偿还流动负债的能力，是衡量借款方短期偿债能力的一系列量化标准。主要包括营运资本、流动比率、速动比率和现金比率、现金流动负债比率以及其他因素。财务比率的测算分析（一）短期偿债能力衡量指标1、营运资本营运资本=流动资产-流动负债流动负债是否穿透了流动资产2、流动比率流动比率＝流动资产/流动负债流动比率反映公司偿还短期借款的能力，即流动资产中含有多少流动负债，或者说每元流动负债有几元流动资产来抵偿。1、营运资本

一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货周转速度。

这个比率的特点可以显示企业以流动资产抵偿流动负债的程度。这个比率越高，以流动资产抵偿流动负债的程度就越大，流动负债获得清偿的机会就越多；反之则相反。值得注意的是，尽管流动比率是衡量借款方短期偿债能力的重要指标，但仍不免带有一定的局限性。具体表现为：一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比率的主要

该比率也并非越高越好，因为流动比率过高，可能是滞留在流动资产上的资金过多，如货币资金存量过大，存货积压等。结合不同的行业特点结合应收帐款、存货分析该比率也并非越高越好，因为流动比率过高，可能是滞留在流动资

3．速动比率速动比率，是借款人速动资产与流动负债的比率，是衡量借款方短期偿债能力的又一重要辅助性指标。其计算公式为：速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债3．速动比率由于种种原因存货的变现能力较差，因此把存货从流动资产种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。一般认为企业合理的最低速动比率是1。但是，行业对速动比率的影响较大。比如，商店几乎没有应收帐款，比率会大大低于1。影响速动比率的可信度的重要因素是应收帐款的变现能力。

由于种种原因存货的变现能力较差，因此把存货从流动资产种减去后

判断速动比率的优劣，一般以1为公认的判断标准值。不过，值得注意的是，在速动比率分子上使用的速动资产，尽管比流动资产更接近于现金，但其中在应收账款和赊销款项中也可能有期限为一年左右的成分。而且分母上的流动负债的期限也是有长有短的，因此，这一比率同样带有一定的局限性。判断速动比率的优劣，一般以1为公认的判断标准值。不过，值得

4．现金比率。现金比率是借款人现金类资产与流动负债的比率，是衡量借款人短期偿债能力的一项参考性指标。其计算公式为：现金比率＝货币资金+交易性金融资产/流动负债4．现金比率。

现金比率较流动比率和速动比率更能准确反映借款人的直接偿债的能力，特别是在借款人应收账款和存货都抵押出去或有迹象表明应收账款和存货的变现能力存在问题的情况下，计算现金比率更为有效。值得注意的是，对于该比率的计算只有从货币资金的存款额中减去借款额，得到真正的净存款额，才能准确评定借款人直接偿付流动负债的能力。

5、现金流动负债比率现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债*100%6、其他因素：可动用的银行贷款指标——支付能力将增强准备很快变现的长期资产——短期偿债能力将增强偿债能力的声誉——解决资金短缺的能力或有负债——将增大偿债负担5、现金流动负债比率现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末

（二）长期偿债能力衡量比率具体包括资产负债率、产权比率、已获利息倍数、现金流量利息保障倍数、现金流量债务比以及其他因素。（二）长期偿债能力衡量比率

1．资产负债率资产负债率又称负债比率，是借款人负债总额与资产总额的比率。其计算公式为：资产负债率＝（负债总额/全部资产总额）*100%1．资产负债率

从保障债权人的利益和保证企业偿债能力的角度看，该比率应该低一些，因为债权人主要考虑其借出资金的安全，若银行提供的资金在企业全部资本总额中只占较小的比例，则企业的风险将主要由投资人承担。从保障债权人的利益和保证企业偿债能力的角度看，该比率应该低

2．产权比率指负债总额与所有者权益总额的比例关系，用于表示所有者权益对债权人的保障程度。其计算公式为：产权比率＝负债总额/所有者权益总额判别标准为：对债权人而言，这一比率越低，说明企业偿债能力越强，对债权人越有安全感；反之，则表示企业的偿债能力越差。2．产权比率

3．已获利息倍数。已获利息倍数＝息税前利润总额/利息费用国际上通常认为该指标为3时较为适当。从长期看，至少应当大于1，否则面临亏损以及偿债的安全性与稳定性下降的风险。究竟企业该指标应是多少才算支付能力强，要根据往年经验结合行业特点来判断。息税前利润（EBIT）=税后利润+利息+所得税如何合理确定企业的以获利息倍数？这需要将该企业的这一指标与其他企业，特别是本行业平均水平进行比较，来分析决定本企业的指标水平。同时从稳健性的角度出发，最好比较本企业连续几年的该项指标，并选择最低指标年度的数据，作为标准。采用指标最低年度的数据，可保证最低的偿债能力。3．已获利息倍数。4、现金流量利息保障倍数现金流量利息保障倍数=经营现金流量净额/利息费用5、现金流量债务比现金流量债务比=经营现金流量净额/负债总额4、现金流量利息保障倍数现金流量利息保障倍数=经营现金流量净6、其他因素长期租赁：既经营租赁，不包括在长期负债中，但定期支付租金对偿债能力产生影响担保责任：潜在的长期负债问题或有项目：（未决诉讼）潜在的长期影响6、其他因素长期租赁：既经营租赁，不包括在长期负债中，但定期

（三）盈利能力比率是用来全面评估企业管理和完成任务情况的比率。获利比率包括以下两类比率：一类是反映获利能力与销售净额关系的比率；另一类是表示获利能力与投资关系的比率。将这两类比率结合起来考察，便可测定企业的经营效率和效果。具体包括销售利润率、销售净利率、净资产收益率、资产利润率等指标。（三）盈利能力比率

1．销售利润率。其计算公式为：销售利润率＝利润总额/销售收入净额该指标用来衡量企业销售收入的收益水平。通常情况下应将借款人连续几年的销售利润率加以比较分析，以此判断和掌握借款人销售活动盈利能力的发展趋势。2、销售净利率＝净利润/销售收入净额1．销售利润率。

3.净资产利润(收益)率。净资产收益率＝权益净利率＝净利润/所有者权益总额净资产利润率越高，说明企业股东投资得到的回报越高。4.资产收益(利润)率资产利润率＝净利润/资产总额3.净资产利润(收益)率。

（四）营运能力比率是指通过借款人资产周转速度的有关指标，反映资产利用效率，反映借款方在经营管理和资产运营方面的能力.具体包括总资产周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、应收账款周转率、存货周转率等指标。（四）营运能力比率

1．总资产周转率总资产周转率是指借款人销售收入净额与总资产平均余额的比率，是反映借款方总资产使用效率的指标。其计算公式为：总资产周转率＝销售收入净额/总资产平均余额其中：销售收入净额＝销售收入额－销售退回－销售折让－销售折扣判别的标准是：总资产周转率越高越好。在同行业对比中，该指标应大于同行业的平均值。1．总资产周转率

2．固定资产周转率固定资产周转率是指借款人销售收入净额与固定资产平均净值的比率，是反映借款人固定资产使用效率的指标。其计算公式为：固定资产周转率＝销售收入净额/固定资产平均净值判别的标准是：固定资产周转率在同行业对比中越高越好。在分析该指标时应注意以下两个方面的倾向：（1）有无闲置设备；（2）各种成套设备中各个组成部分的开工率是否充足。此外，还应注意区别固定资产原值与净值的不同点；制造业、建筑业、化工业在固定资产净额方面的差距。因此，分析时这些方面均应考虑在内。2．固定资产周转率

3．应收账款周转率应收账款周转率是反映应收账款周转速度的指标，它是一定时期内赊销收入净额与应收账款平均余额的比率。其计算公式为：应收账款周转率＝赊销收入净额/应收账款平均余额一般说来，该比率的判别标准是：在同行业对比中，该比值越高越好。3．应收账款周转率

通常情况下，应收账款周转速度的快慢也可通过借款人收回应收账款期限的长短来反映。其计算公式为：应收账款回收期＝计算期天数（360）/应收账款周转次数应收账款回收期越短越好，应收账款回收越短说明借款人应收账款的变现速度越快、流动性越强。通常情况下，应收账款周转速度的快慢也可通过借款人收回应收账

4．存货周转率存货周转率是一定时期内借款人销售成本与存货平均余额的比率。其计算公式为：存货周转率＝销售成本/存货平均余额该比率用于衡量企业销售能力和存货周转速度。在实际分析中，由于每月存货资料不易取得，为计算简便，一般以期初和期末存货的平均数来代替存货的平均余额。即：存货平均余额＝（期初存货＋期末存货）÷24．存货周转率

存货周转率越高，企业投资于存货上的资金至完成销货业务的平均期间也就越短，资金回收越快，若是盈利的经营，则企业的利润率越高。反之，若该项比率过低，则反映了企业经营业务不适应市场需求或者有过多的呆滞存货影响了营运资金的及时利用。存货周转率越高，企业投资于存货上的资金至完成销货业务的平均

与应收账款周转率指标相同，存货周转率也可用存货持有天数表示，其计算的公式为：存货持有天数＝计算期天数（360）/存货周转次数与应收账款周转率指标相同，存货周转率也可用存货持有天数

存货周转率过快可能是存货储备不足造成的。可能会影响企业生产和销售业务的进一步发展，尤其是对于那些供应较紧张的存货。企业为推销商品而大幅度降价，存货周转率上升，销售收入减少，最终会削弱企业的偿债能力。分析时应结合存货项目分析，并弄清背后的原因。存货周转率过快

（五）现金流量的比率分析在商业银行信贷业务实践中，人们经常会遇到这样的情况：一家盈利的企业可能因不能偿还到期贷款而面临清算，而一家亏损企业却能偿还贷款并继续维持经营。这种看似奇怪的现象说明，判断一个企业是否能够偿还贷款，进而防范信贷风险，仅看其盈利能力是不全面的。虽然从某种程度上说利润是偿还贷款的来源，但不能直接偿还贷款，企业到底能否还贷，起支撑作用的是真正拥有多少现实货币资金，因而，对商业银行来说，关注和分析借款企业的现金流量，对防范与化解商业银行的信贷风险尤为重要。（五）现金流量的比率分析1、流动性分析现金流动负债比=经营活动现金净流量∕流动负债现金流量债务比=经营活动现金净流量∕负债总额现金到期债务比=经营活动现金净流量/本期到期债务现金利息保障倍数=经营活动现金净流量∕利息费用1、流动性分析

2、获取现金能力分析销售现金比率=（经营活动现金净流量∕主营业务收入）*100%每股经营现金净流量=经营活动现金净流量∕发行在外的普通股股数全部资产现金回收率=（经营活动现金净流量∕全部资产）*100%2、获取现金能力分析

谢谢大家！

财务报表分析主讲：柳新燕财务报表分析一、财务报表分析概述（一）财务报表分析的概念指的是对客户的各种财务信息进行加工、分析和比较，目的在于考察客户真实的经营管理成果及综合效益，揭示借款人的资本状况和盈利能力，从而判断其偿还贷款的能力。

银行在对客户的财务状况进行分析时，还可以预测和估计借款人对资金的需求状况，估算贷款偿还的可能性，判断信贷违约风险的大小。

一、财务报表分析概述（一）财务报表分析的概念目前，信贷业务仍是我国商业银行的核心业务，贷款仍是商业银行资产的主要部分，所以商业银行必须处理好业务发展与风险控制的关系，防范信贷风险。

（二）依据：财务报表资产负债表：是反映企业某一特定时点财务状况的会计报表。利润表：是反映企业在一定期间生产经营成果的会计报表。现金流量表：是以现金为基础编制的财务状况变动表。所有者权益变动表：是反映公司本期（年度或中期）内至截至期末所有者权益变动情况的报表。

（三）评价标准：

历史标准、行业标准、目标标准、经验标准。

目前，信贷业务仍是我国商业银行的核心业务，贷款仍是商业银行资二、财务分析的方法银行在对客户的财务状况进行分析时，一般均是根据借款人提供的连续三年的资产负债表、损益表、现金流量表等报表资料，审查分析借款人过去和现在的资产状况、资产结构、负债状况、负债结构、净资产状况及资本结构、盈利能力及盈利趋势等。常用的分析方法有趋势分析法、比率分析法和因素分析法等。二、财务分析的方法银行在对客户的财务状况进行分析时，一般均是

比率分析法是通过揭示不同财务报表项目之间的关系来度量某一公司的获利能力、资产使用效率、偿还负债能力及其它方面的状况和表现。比率分析法可以在同一会计报表的不同项目或不同类别间进行，也可以在不同会计报表的有关项目之间进行。如销售利润率指标的计算，采用的就是同一损益表中的两个不同项目的数据比；而总资产周转率指标的计算，采用的则是损益表中的销售收入净额与资产负债表中的资产平均总额两个数据之比。比率分析法是通过揭示不同财务报表项目之间的关系来度量某一公

趋势分析法是将同一企业不同时期的财务状况进行比较，从而揭示企业财务状况存在差异的分析方法。（结合财务报表）。横向分析揭示了每个报表数据与某个基数的关系。对资产负债表数据进行纵向分析时，基数通常为总资产。对损益表数据进行纵向分析时，基数通常为销售收入。不论我们使用什么方法，我们都需要将分析的结果与一定的基准加以比较才可对分析对象的表现和状况作出评价。行业的平均值是常用的同时也是最重要的基准。趋势分析法是将同一企业不同时期的财务状况进行比较，从而揭示

因素分析法是依据分析指标与其驱动因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的分析方法，一般采用的具体方法有：连环替代法、差额分析法。

二、会计报表的审查分析银行对客户会计报表的审查，常用的标准有《会计法》、《企业法》、《企业会计准则》等法律、法规。银行在运用会计报表时，要注意会计报表的真实性，要求借款人提供经审计部门审计过的会计报表，对会计报表必须有鉴别的使用。并且要严格对客户提供的会计报表的合法性、真实性进行确认分析。二、会计报表的审查分析银行对客户会计报表的审查，常用的标准有

会计报表审查分析的内容包括对企业会计报表常规性的审查分析、对企业会计报表勾稽关系的审查分析、对会计报表中有关内容的审查分析。会计报表审查分析的内容包括对企业会计报表常规性的审查分析、

（一）常规性的分析审查

主要包括报表编制是否符合规定的手续和程序；各种报表如主表、附表、附注以及财务情况说明书的编制是否齐全；报表的截止日期是否适当，资料来源是否可靠；报表内容是否完整。（二）对报表勾稽关系的分析审查报表之间存在着一定的勾稽关系，包括主表与附表，主表与主表，前期报表与本期报表之间的相互关系等。对报表勾稽关系的审查，可以进一步验证报表的正确性，研究企业资金运动的联系和趋势。（一）常规性的分析审查

报表之间的勾稽关系主要表现为：1．前期报表与本期报表的关系，即本期报表中有关项目的期初数等于上期报表的期末数，本期报表中有关项目的累计数是上期报表的累计数加本期发生数；2．本期报表内部各项目之间的勾稽关系，如资产负债表中“资产＝负债＋所有者权益”的平衡关系式等；3．主表与附表之间的关系，一般附表是用以说明主表中某些特定项目，主表中某些项目是附表的计算结果；4．各类报表之间的勾稽关系，如资产负债表与损益表之间、实际项目的勾稽关系等。报表之间的勾稽关系主要表现为：（三）对报表中有关内容的分析审查财务报表各项目的分析评价财务比率分析（三）对报表中有关内容的分析审查财务报表各项目的分析评价财务报表各项目的分析评价

财务报表各项目的分析评价1、资产负债表项目分析

（1）资产项目分析

资产项目包括流动资产、固定资产和无形资产，银行重点分析的内容有：

①应收账款。这是企业偿还短期债务的主要资金来源，也是企业流动资产中流动性仅次于现金的资产。对应收账款的分析，应着重掌握三点：应收账款的分布。应收账款账龄的分布。应收账款的抵押情况。1、资产负债表项目分析（1）资产项目分析

是否有明细的应收帐款账龄表？应收帐款是否可以全部收回？应收帐款是否集中于某些客户和地区？企业坏账损失和回收的政策是什么？企业估计的坏帐准备金是否能够弥补坏帐损失？是否有明细的应收帐款账龄表？

②存货这是指企业购入的原材料以及在产品、半成品和产成品，是企业流动资产的重要组成部分，也是偿债的主要物质基础。对存货的分析，应着重掌握五个方面内容：存货的规模是否合理存货保留时间的长短存货的流动性状况存货有无陈旧变质风险存货是否投保存货是否做过抵押②存货这是指企业购入的原材料以及在产品、半

③固定资产。固定资产是企业可用于最后债务清偿的资产。银行对企业发放长期贷款，特别是发放抵押贷款时，就需要对借款企业的固定资产状况做充分的了解。

了解企业是否按规定提足了折旧。这关系到企业固定资产中是否含有虚假成分的问题。

了解企业固定资产是否全额保险，这关系到固定资产是否能够给银行贷款带来安全保障的问题。

了解企业固定资产的变现能力，这关系到银行是否能够通过变现固定资产来取得还款资金的问题。③固定资产。固定资产是企业可用于最后

④投资。企业的投资主要是交易性金融资产的投资和购买有价证券。交易性金融资产主要是指企业为了近期内出售而持有的金融资产，例如企业以赚取差价为目的从二级市场购入的股票、债券、基金等。各种有价证券的合法性、流动性和盈利性有价证券的期限、数额、结构是否合理有价证券本身的信用状况

发放以有价证券为质物的质押贷款时，对企业证券投资的审查就更为重要。④投资。企业的投资主要是交易性金融资产的投资和购买有

交易性金融资产:交易性金融资产的种类有哪些？这些投资是否真的利用其正常经营中多余的资金来进行？这些投资是否做过抵押？这些投资的价值有多少？公允价值是否高于成本？交易性金融资产:

长期投资这些投资是在什么环境下产生的？这些投资的流动性如何？这些投资一旦变现，价值怎么样的？长期投资（2）负债及资本项目

分析企业负债和资本项目的目的在于了解企业资金的来源构成，借以判断企业的自身实力和银行贷款的风险。

①负债企业的负债包括短期负债和长期负债。短期负债主要包括应付账款、应付票据、应交税费和短期借款等。对短期负债的分析，首先要了解企业短期负债的数额有无漏计；其次，要了解短期负债的期限，如已过期，可能会被处以罚款。长期负债主要包括长期借款和发行的中长期债券。分析长期借款的重点是长期负债的到期日和企业偿还长期负债的安排，以正确评价企业的偿债能力。（2）负债及资本项目分析企业负债和资本项目的目的在于了解

应付帐款这些应付款是否真实地反映交易负债？（如有其他情况要列示出来）应付帐款是否按照合同规定全额付出？应付票据

有多少应付票据，应付给谁？在什么情况和条件下发生应付票据？它们的期限、利率和到期日是怎么样的？一年内到期的长期债务此帐户受否包括全部一年内到期的长期债务？应付帐款这些应付款是否真实地反映交易负债？（如有其他情

②资本。资本的大小既能反映企业财力是否雄厚和债务状况的好坏，又能反映企业的风险承受能力大小。

企业的资本是否存在虚假成分

分析企业的资本结构。对股份制企业来说，普通股资本所占的比例较大的企业，其资本实力也比较稳定；反之，则比较脆弱；企业是否按规定补充自有资本

商业银行在分析资本项目时，如果借款人属于个人独资或合伙企业的，还要了解所有者个人的收益、资产和负债情况，因为当发生经济纠纷时，这些是会影响其偿债能力的。②资本。资本的大小既能反映企业财力是否雄厚2、利润表项目的分析

利润表是反映企业一定时期收入和支出数量的财务报表。由于利润表属于动态报表，因而它可以弥补资产负债表只反映静态数据的不足。通过利润表可以了解企业的经营业绩、理财成果和获利能力的大小。2、利润表项目的分析利润表是反映企业一定时期收入和支出数

银行分析利润表首先应了解企业主营收入、主营成本、各项费用的真实性，包括对各种账户和原始凭证的核对。其次，可采取纵向和横向比较的方法，将损益表中各项指标与上年度、同行业、同等条件的其它企业进行比较。如发现企业在某一方面的费用过高或收入过低，应进一步查明原因并限期改进。

银行分析利润表3、现金流量表项目分析现金流量表是反映者企业在一定时期内现金的流入和流出情况的报表。在银行贷款业务实践中，人们会不时遇到这样的情况：一家盈利的企业可能因不能偿还到期贷款而面临清算，而一家亏损企业却能偿还贷款并继续经营下去。可见，判断一个企业是否能够偿还贷款仅看其盈利能力是不够的。通常，利润是偿还贷款的来源，但利润本身并不能直接偿还贷款。偿还贷款靠的是现金。因此，银行最关心的应当是企业的现金流量。现金流量分析是银行信用分析的重要内容。

3、现金流量表项目分析现金流量表是反映者企业在一定时期内（1）现金流量

现金流量是指现金的流出和流入量的总称。包括两个部分：现金和现金等价物。

现金就是指企业的现金资产，包括库存现金、存款。但企业在使用中受到限制的存款不包括在内，如已办理质押的活期存款、不能随意支取的定期存款等。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于变现的证券资产。（1）现金流量现金流量是指现金的流出和流入量的总称。包括（2）现金流量表在现金流量变动表中，任何负债的增加或非现金资产的减少都是现金来源，负债的减少和非现金资产的增加都是现金运用。股票的发行或盈余的净增加代表现金来源，营业收入也是现金来源，而现金支出、纳税和分红则是现金运用。

（2）现金流量表

现金流量表的内容经营活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量现金流量表的内容

信贷人员怎么看待现金流量？

现金流量表中，分别从三个部分反映企业的现金流量的。营业活动中的现金流量，主要分析企业的商品经营和劳务方面的现金收入是否正常，是否能够用于偿还到期的债务，支付利息。信贷人员怎么看待现金流量？

投资活动中的现金流量，主要分析它对企业财务状况产生什么影响。出售有价证券是出于投资目的，还是应付现金不足？出售闲置的厂房、设备是出于提高固定资产利用率，更新设备提高技术水平，还是被迫出售以改善恶化的财务状况？投资于固定资产的资金来自于哪里？如用借款搞建设，投资能否带来效益以偿还借款本息？投资活动中的现金流量，主要分析它对企业财务状况产生

筹资活动中的现金流量，主要分析借款期限结构与一定时期内的销售收入是否相匹配，借款发生的原因是因为企业业务发展需要还是出现经营亏损造成。

通过上述的企业财务状况分析，可以确定是否对企业放款，以及应该怎么放款；即使发放了贷款还要随时跟踪借款人的还款能力变化，以便采取相应的对策。筹资活动中的现金流量，主要分析借款期限结构与一定时期内的销

（3）现金流量的结构分析现金来自何方现金流向哪里现金的变动情况（3）现金流量的结构分析

对于企业借款人，其还款来源分析如下：经营活动现金流量企业现金流量投资活动现金流量第一筹资活动现金流量还款来源盈利担保、抵押信用支持还款能力第二还款来源

还款可能性非财务因素分析对于企业借款人，其还款来源分析如下：财务比率的测算分析（一）短期偿债能力衡量指标是反映借款人以流动资产偿还流动负债的能力，是衡量借款方短期偿债能力的一系列量化标准。主要包括营运资本、流动比率、速动比率和现金比率、现金流动负债比率以及其他因素。财务比率的测算分析（一）短期偿债能力衡量指标1、营运资本营运资本=流动资产-流动负债流动负债是否穿透了流动资产2、流动比率流动比率＝流动资产/流动负债流动比率反映公司偿还短期借款的能力，即流动资产中含有多少流动负债，或者说每元流动负债有几元流动资产来抵偿。1、营运资本

一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货周转速度。

这个比率的特点可以显示企业以流动资产抵偿流动负债的程度。这个比率越高，以流动资产抵偿流动负债的程度就越大，流动负债获得清偿的机会就越多；反之则相反。值得注意的是，尽管流动比率是衡量借款方短期偿债能力的重要指标，但仍不免带有一定的局限性。具体表现为：一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比率的主要

该比率也并非越高越好，因为流动比率过高，可能是滞留在流动资产上的资金过多，如货币资金存量过大，存货积压等。结合不同的行业特点结合应收帐款、存货分析该比率也并非越高越好，因为流动比率过高，可能是滞留在流动资

3．速动比率速动比率，是借款人速动资产与流动负债的比率，是衡量借款方短期偿债能力的又一重要辅助性指标。其计算公式为：速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债3．速动比率由于种种原因存货的变现能力较差，因此把存货从流动资产种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。一般认为企业合理的最低速动比率是1。但是，行业对速动比率的影响较大。比如，商店几乎没有应收帐款，比率会大大低于1。影响速动比率的可信度的重要因素是应收帐款的变现能力。

由于种种原因存货的变现能力较差，因此把存货从流动资产种减去后

判断速动比率的优劣，一般以1为公认的判断标准值。不过，值得注意的是，在速动比率分子上使用的速动资产，尽管比流动资产更接近于现金，但其中在应收账款和赊销款项中也可能有期限为一年左右的成分。而且分母上的流动负债的期限也是有长有短的，因此，这一比率同样带有一定的局限性。判断速动比率的优劣，一般以1为公认的判断标准值。不过，值得

4．现金比率。现金比率是借款人现金类资产与流动负债的比率，是衡量借款人短期偿债能力的一项参考性指标。其计算公式为：现金比率＝货币资金+交易性金融资产/流动负债4．现金比率。

现金比率较流动比率和速动比率更能准确反映借款人的直接偿债的能力，特别是在借款人应收账款和存货都抵押出去或有迹象表明应收账款和存货的变现能力存在问题的情况下，计算现金比率更为有效。值得注意的是，对于该比率的计算只有从货币资金的存款额中减去借款额，得到真正的净存款额，才能准确评定借款人直接偿付流动负债的能力。

5、现金流动负债比率现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债*100%6、其他因素：可动用的银行贷款指标——支付能力将增强准备很快变现的长期资产——短期偿债能力将增强偿债能力的声誉——解决资金短缺的能力或有负债——将增大偿债负担5、现金流动负债比率现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末

（二）长期偿债能力衡量比率具体包括资产负债率、产权比率、已获利息倍数、现金流量利息保障倍数、现金流量债务比以及其他因素。（二）长期偿债能力衡量比率

1．资产负债率资产负债率又称负债比率，是借款人负债总额与资产总额的比率。其计算公式为：资产负债率＝（负债总额/全部资产总额）*100%1．资产负债率

从保障债权人的利益和保证企业偿债能力的角度看，该比率应该低一些，因为债权人主要考虑其借出资金的安全，若银行提供的资金在企业全部资本总额中只占较小的比例，则企业的风险将主要由投资人承担。从保障债权人的利益和保证企业偿债能力的角度看，该比率应该低

2．产权比率指负债总额与所有者权益总额的比例关系，用于表示所有者权益对债权人的保障程度。其计算公式为：产权比率＝负债总额/所有者权益总额判别标准为：对债权人而言，这一比率越低，说明企业偿债能力越强，对债权人越有安全感；反之，则表示企业的偿债能力越差。2．产权比率

3．已获利息倍数。已获利息倍数＝息税前利润总额/利息费用国际上通常认为该指标为3时较为适当。从长期看，至少应当大于1，否则面临亏损以及偿债的安全性与稳定性下降的风险。究竟企业该指标应是多少才算支付能力强，要根据往年经验结合行业特点来判断。息税前利润（EBIT）=税后利润+利息+所得税如何合理确定企业的以获利息倍数？这需要将该企业的这一指标与其他企业，特别是本行业平均水平进行比较，来分析决定本企业的指标水平。同时从稳健性的角度出发，最好比较本企业连续几年的该项指标，并选择最低指标年度的数据，作为标准。采用指标最低年度的数据，可保证最低的偿债能力。3．已获利息倍数。4、现金流量利息保障倍数现金流量利息保障倍数=经营现金流量净额/利息费用5、现金流量债务比现金流量债务比=经营现金流量净额/负债总额4、现金流量利息保障倍数现金流量利息保障倍数=经营现金流量净6、其他因素长期租赁：既经营租赁，不包括在长期负债中，但定期支付租金对偿债能力产生影响担保责任：潜在的长期负债问题或有项目：（未决诉讼）潜在的长期影响6、其他因素长期租赁：既经营租赁，不包括在长期负债中，但定期

（三）盈利能力比率是用来全面评估企业管理和完成任务情况的比率。获利比率包括以下两类比率：一类是反映获利能力与销售净额关系的比率；另一类是表示获利能力与投资关系的比率。将这两类比率结合起来考察，便可测定企业的经营效率和效果。具体包括销售利润率、销售净利率、净资产收益率、资产利润率等指标。（三）盈利能力比率

1．销售利润率。其计算公式为：销售利润率＝利润总额/销售收入