2022年期货从业资格(期货投资分析)考试题库深度自测300题（含答案）(江苏省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、公司股票看跌期权的执行于价格是55元，期权为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，期权费（期权价格)为5元，如果到期日该股票的价格是58元，则购进看跌朋权与购进股票组台的到期收益为（）元。

A.9

B.14

C.-5

D.0【答案】ACB1P5Z2P1I7O10O9HX2K10U6G7E3B5L4ZE2J9S7B4U3M8Z22、某铜管加工厂的产品销售定价每月约有750吨是按上个月现货铜均价+加工费用来确定，而原料采购中月均只有400吨是按上海上个月期价+380元／吨的升水确定，该企业在购销合同价格不变的情况下每天有敞口风险（）吨。

A.750

B.400

C.350

D.100【答案】CCM6M5T6S10N9O3F6HZ5D9M8L1L7X2F4ZZ2A4N1Z3K7F8Q33、凯利公式．?*=(bp-q)／b中，b表示（）。

A.交易的赔率

B.交易的胜率

C.交易的次数

D.现有资金应进行下次交易的比例【答案】ACU4F7J6U2A2C5I1HB8V3H4P2Q3H5R2ZT7V2V5J4J2J4H64、依据下述材料，回答以下五题。

A.国债期货合约+股票组合+股指期货合约

B.国债期货合约+股指期货合约

C.现金储备+股指期货合约

D.现金储备+股票组合+股指期货合约【答案】CCO3D10Q1F9U6D5E7HD9U1K5O2R4Z2H4ZY8J1R6P7Q5R3H25、对回归方程的显著性检验F检验统计量的值为（）。

A.48.80

B.51.20

C.51.67

D.48.33【答案】ACX7Z4M2K1W2R8J7HN8X10G1L5U6I8G8ZO2E2Q6Q4R4L2O56、美国供应管理协会(ISM)发布的采购经理人指数(PMI)是预测经济变化的重要的领先指标。一般来说，该指数()表明制造业生产活动在收缩，而经济总体仍在增长。

A.低于57％

B.低于50％

C.在50％和43％之间

D.低于43％【答案】CCP5Z3O1V3L8S7N1HW10P6R9D4Z4T3M4ZD4W8Q4M10D9E8I107、假设美元兑澳元的外汇期货到期还有4个月，当前美元兑欧元汇率为0.8USD/AUD，美国无风险利率为5%，澳大利亚无风险利率为2%，根据持有成本模型，该外汇期货合约理论价格为（）。（参考公式：F=Se^（Rd-Rf）T）

A.0.808

B.0.782

C.0.824

D.0.792【答案】ACL8A6C3T10V4D6V10HY6O9T5I7T2K8G10ZA10W3X3L4K2S9X98、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元／指数点，甲方总资产为20000元。要满足甲方资产组合不低于19000元，则合约基准价格是（）点。

A.95

B.96

C.97

D.98【答案】ACP5D10S10E1C9T2R5HU4S5O7V8A2D8W7ZH10K1R2U10X10I7P59、出H型企业出口产品收取外币货款时，将面临——或——的风险。()

A.本币升值；外币贬值

B.本币升值；外币升值

C.本币贬值；外币贬值

D.本币贬值；外币升值【答案】ACJ6P5A4I1M9X9Z5HR2V7E2R3C10T2Y5ZL5J1C9X1S8H9P610、某种产品产量为1000件时，生产成本为3万元，其中固定成本6000元，建立总生产成本对产量的一元线性回归方程应是（）。

A.yc=6000+24x

B.yc=6+0.24x

C.yc=24000-6x

D.yc=24+6000x【答案】ACG10K8G10E7P4I7A10HR2H8C5H5F7D1C3ZV2X5I4P1J9R10S711、企业原材料库存管理的实质问题是指原材料库存中存在的()问题。

A.风险管理

B.成本管理

C.收益管理

D.类别管理【答案】ACB10W1C8A8G5J4N9HX2O6Z1J9C5D10J2ZT9N1U3Q10X7R5J312、若执行价格为50美元，则期限为1年的欧式看跌期权的理论价格为()美元。

A.0.26

B.0.27

C.0.28

D.0.29【答案】BCI4J8N3V5J7O4V3HS4T7U5E5K4F4W10ZF1K4G8E1T10M10V313、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则：

A.75

B.60

C.80

D.25【答案】CCC1H7P8D8G9M10P7HB4V3D9K9V1D7A2ZR1S2Q1E1K4Y7I314、中国以（）替代生产者价格。

A.核心工业品出厂价格

B.工业品购入价格

C.工业品出厂价格

D.核心工业品购入价格【答案】CCH6U9L9H3V6N6M2HZ7J5L2A7H7Q1W4ZN7T9U6D6G4S8Q315、假设产品发行时指数点位为3200，则产品的行权价和障碍价分别是()。

A.3200和3680

B.3104和3680

C.3296和3840

D.3200和3840【答案】CCQ1H8R2D4D4W10E9HK8A2W8C5W2F7F9ZK3W9J7H2N3W9O216、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则:铜的即时现货价是（）美元/吨。

A.7660

B.7655

C.7620

D.7680【答案】DCP2S8P1D7G5O1J3HU2D3H6U3C9B2B7ZS7I10J1U3A2E9Y217、美元远期利率协议的报价为LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，为了对冲利率风险，某企业买入名义本全为2亿美元的该远期利率协议。据此回答以下两题。若3个月后，美元3月期LⅠBOR利率为5.5%，6月期LⅠBOR利率为5.75%，则依据该协议，企业将（）美元。

A.收入37.5万

B.支付37.5万

C.收入50万

D.支付50万【答案】CCX5S4I1O9Y7J10S5HF5T9J4A8S10T7C9ZP1T2Q3F7L3S2P218、某油脂贸易公司定期从马来西亚进口棕榈油转销国内市场。但是贸易公司往往难以立即实现销售，这样就会形成库存，而且还会出现持续不断的结转库存。4月份，受金融危机影响，植物油现货需求一直处于较为低迷的状态。但由于棕榈油进口合同是在年前签订的，公司不得不继续进口，导致库存继续扩大，库存消化速度很慢，公司面临巨大的价格下跌风险。为防止后期棕榈油价格下跌对公司经营造成不利影响，经过慎重决策，公司制定了对棕榈油库存进行卖出保值的策略。方案如下：

A.2400

B.960

C.2760

D.3040【答案】BCK1Q10B10B2U9I3D4HC10Y9I6K6Q8K1A2ZQ2Z7F9S3G9Y9I1019、()不属于波浪理论主要考虑的因素。

A.成变量

B.时间

C.比例

D.形态【答案】ACV4U9T4C5T3M4J8HN10V8D2G4H6K4K10ZF1X5Y5I3J4I1R820、多元线性回归模型中，t检验服从自由度为（）的t分布。

A.n－1

B.n－k

C.n－k－1

D.n－k＋1【答案】CCE3Y2E3X1L6N4A7HT3Z2E8K6B8R6W3ZA3E1G4Q10U3R2A321、（）不属于"保险+期货"运作中主要涉及的主体。

A.期货经营机构

B.投保主体

C.中介机构

D.保险公司【答案】CCP1L8K1L9X4V10G9HW9Z8O7H7I2O3K4ZP1X3I3B4F8H6C122、9月10日，我国某天然橡胶贸易商与外商签订一批天然橡胶订货合同，成交价格折合人民币11950元／吨，由于从订货至货物运至国内港口需要1个月的时间，为了防止期间价格下跌对其进口利润的影响，该贸易商决定利用天然橡胶期货进行套期保值，于是当天以12200元／吨的价格在11月份天然橡胶期货合约上建仓，至10月10日，货物到港，现货价格

A.若不做套期保值，该贸易商仍可以实现进口利润

B.期货市场盈利300元／吨

C.通过套期保值，天然橡胶的实际售价为11950元／吨

D.基差走强300元／吨，该贸易商实现盈利【答案】DCU4O5N10X3D10H7H4HE7P10W2K8N6W9C2ZA10E7V3P5B1L7J823、流通巾的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作()。

A.狭义货币供应量M1

B.广义货币供应量M1

C.狭义货币供应量MO

D.广义货币供应量M2【答案】ACK3W7X10I8R3C2N4HE3Z5U4Q2Y3K6X2ZB5G10S9B7R9N3W424、一个完整的程序化交易系统应该包括交易思想、数据获取、数据处理、交易信号和指令执行五大要素。其中数据获取过程中获取的数据不包括（）。

A.历史数据

B.低频数据

C.即时数据

D.高频数据【答案】BCU6Q2C4Y3A3O4L8HL4V8U4K8O5R2I10ZC7N4H4T3R5H9W525、由于市场热点的变化，对于证券投资基金来说，基金重仓股可能面临很大的（）。

A.流动性风险

B.信用风险

C.国别风险

D.汇率风睑【答案】ACM5K2C7Z1G7T8T10HT2P3K5I2Q1R2M7ZT5B6Q9U8N1L4H726、假设产品运营需0.8元，则用于建立期权头寸的资金有()元。

A.4.5

B.14.5

C.3.5

D.94.5【答案】CCG4T3Y1S6T10Z1R4HD8F9T10W8N10L9M7ZH7P3U10D3I10P10Q427、以下关于阿尔法策略说法正确的是()。

A.可将股票组合的β值调整为0

B.可以用股指期货对冲市场非系统性风险

C.可以用股指期货对冲市场系统性风险

D.通过做多股票和做空股指期货分别赚取市场收益和股票超额收益【答案】CCJ5N6C4P3R2J7U8HV5A3H4R10T10C3V8ZR1E4W6C1X9I2Y228、在实践中，对于影响蚓素众多，且相互间关系比较复杂的品种，最适合的分析法为(

A.一元线性回归分析法

B.多元线性回归分析法

C.联立方程计量经济模型分析法

D.分类排序法【答案】CCS1O5V3Q5Q7C1V9HY10S3X4Q3Z10U7Y5ZR6G1S8I10K3B9U829、在持有成本理论模型假设下，若F表示期货价格，S表示现货价格，IT表示持有成本，R表示持有收益，那么期货价格可表示为（）。

A.F=S+W-R

B.F=S+W+R

C.F=S-W-R

D.F=S-W+R【答案】ACE2P7Y4N3D6I2L1HV5I4A6M5G3Z1M8ZX3H4F10E2T1M1K330、已知变量X和Y的协方差为一40，X的方差为320，Y的方差为20，其相关系数为()。

A.0.5

B.-0.5

C.0.01

D.-0.01【答案】BCJ8K8U2V5H5U8T8HJ2D8I10Q9Y10H4R7ZO5J1X6R8G3A10Y831、在指数化投资中，如果指数基金的收益超过证券指数本身收益，则称为增强指数基金。下列合成增强型指数基金的合理策略是（）。

A.买入股指期货合约，同时剩余资金买入固定收益债券

B.持有股票并卖出股指期货合约

C.买入股指期货合约，同时剩余资金买人标的指数股票

D.买入股指期货合约【答案】ACX8Q8P8K6N7Q1L8HF5C10M4G6S9W5W3ZR6O10K8W1Z8Z6M332、基于大连商品交易所日收盘价数据，对Y1109价格Y(单位:元)和A1109价格*(单位:元)建立一元线性回归方程:Y=-4963.13+3.263*。回归结果显示:可决系数R2=0.922，DW=0.384；对于显著性水平a=0.05，*的下检验的P值为0.000，F检验的P值为0.000,。根据DW指标数值做出的合理判断是（）。

A.回归模型存在多重共线性

B.回归模型存在异方差问题

C.回归模型存在一阶负自相关问题

D.回归模型存在一阶正自相关问题【答案】DCG7T3A3U10A10O5U5HC10U7N8Z5R1N10R3ZV7P4W10V3R4U7K233、在整个利息体系中起主导作用的利率是（）。

A.存款准备金

B.同业拆借利率

C.基准利率

D.法定存款准备金【答案】CCA1N1O4A7R9P10K9HS2L1V7V8H1N5A3ZV10Q7O4J8M10X5A334、以下小属于并国政府对外汇市场十预的主要途径的是()

A.直接在外汇市场上买进或卖出外汇

B.调整国内货币政策和财政政策

C.在国际范围内发表表态性言论以影响市场心理

D.通过政治影响力向他日施加压力【答案】DCG1M10F4P1X6V7R6HT8J8N7U8I2Q2Y1ZT2M10R8N10N4W8V1035、国债*的凸性大于国债Y，那么债券价格和到期收益率的关系为（）。

A.若到期收益率下跌1%，*的跌幅大于Y的跌幅

B.若到期收益率下跌1%，*的跌幅小于Y的涨福

C.若到期收益率上涨1%，*的跌幅小于Y的跌幅

D.若到期收益率上涨1%，*的跌幅大于Y的涨幅【答案】CCZ1P2M5T1I4S7K4HL8O6A3K5V6G3F4ZS1B5F1K4Y9Q1Z636、非农就业数据的好坏对贵金属期货的影响较为显著。新增非农就业人数强劲增长反映出一国，利贵金属期货价格。（）

A.经济回升；多

B.经济回升；空

C.经济衰退；多

D.经济衰退；空【答案】BCK7U10G7Z5V5C2I10HP9P1V6H2P8V7L4ZO8A9B7M8C4D5L837、关于时间序列正确的描述是（）。

A.平稳时间序列任何两期之间的协方差值均不依赖于时间变动

B.平稳时间序列的方差不依赖于时间变动，但均值依赖于时间变动

C.非平衡时间序列对于金融经济研究没有参考价值

D.平稳时间序列的均值不依赖于时间变动，但方差依赖于时间变动【答案】ACY6F10A4V10N5K6V5HX2A6U6M5B6Q2U7ZE7N6T10S5C2W6S438、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元／指数点，甲方总资产为20000元。假设未来甲方预期资产价值会下降，购买一个欧式看跌期权，行权价为95，期限1个月，期权的价格为3．8个指数点，这3．8的期权费是卖出资产得到。假设指数跌到90，则到期甲方资产总的市值是（）元。

A.500

B.18316

C.19240

D.17316【答案】BCR9X5U5Z5R5M6C3HW1G3T8F4E3H4S8ZA4D8B2I7A1B8D739、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%。将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39【答案】BCD4Y6Z10C9Q3O2T1HG10J3L2J10D3T8H4ZB4B3D5K10A6X10K840、根据下面资料，回答86-87题

A.5592

B.4356

C.4903

D.3550【答案】CCJ2M10G4B7E2L9I10HE10C6C5Z5O1W3C6ZL2T8V3L9I4E7O341、技术分析适用于（）的品种。

A.市场容量较大

B.市场容量很小

C.被操纵

D.市场化不充分【答案】ACH9U9M8D5G5B2V10HT7M4H5F7E5B2B2ZK1M1N7U4U1P7M1042、关于信用违约互换（CDS），正确的表述是（）。

A.CDS期限必须小于债券剩余期限

B.信用风险发生时，持有CDS的投资人将亏损

C.CDS价格与利率风险正相关

D.信用利差越高，CDS价格越高【答案】DCW10L4H8V1A7M1I8HT7B7A8D10T2G9W1ZX3X9L7D6T2Y2S243、某保险公司拥有一个指数型基金，规模为50亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。方案一：现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金。获利资本利得和红利。其中，未来6个月的股票红利为3195万元。方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将45亿元左右的资金投资于政

A.5170

B.5246

C.517

D.525【答案】ACU9T6R3W8W7K1Q7HL9F2S4C1F9D5V3ZW8T1N2X10Z8S7A844、下列哪项不是量化交易所需控制机制的必备条件？（）

A.立即断开量化交易

B.连续实时监测，以识别潜在的量化交易风险事件

C.当系统或市场条件需要时可以选择性取消甚至取消所有现存的订单

D.防止提交任何新的订单信息【答案】BCT8A9D3G2W1N2J1HV8G10Q7T2N9E7O1ZX5E8T10J8K2O7A345、A公司在某年1月1日向银行申请了一笔2000万美元的一年期贷款，并约定毎个季度偿还利息，且还款利率按照结算日的6M-LIBOR（伦敦银行间同业拆借利率）+15个基点（BP）计算得到。A公司必须在当年的4月1日、7月1日、10月1日及来年的1月1日支付利息，且于来年1月1日偿还本金。A公司担心利率上涨,希望将浮动利率转化为固定利率，因而与另一家美国B公司签订一份普通型利率互换。该合约规定，B公司在未来的—年里，每个季度都将向A公司支付LIBOR利率，从而换取5%的固定年利率。由于银行的利率为6M-LIBOR+15个基点，而利率互换合约中，A公司以5%的利率换取了LIBOR利息收入，A公司的实际利率为（）。

A.6M-LIBOR+15

B.50%

C.5.15%

D.等6M-LIBOR确定后才知道【答案】CCI6P1A4V7H7A10C8HN3H5W1H3Z6I1L8ZK3N7G6J7K1X5C546、某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深300指数的结构化产品，期限为6个月，若到期时沪深300指数的涨跌在-3．0％到7．0％之间，则产品的收益率为9％，其他情况的收益率为3％。据此回答以下三题。

A.3104和3414

B.3104和3424

C.2976和3424

D.2976和3104【答案】BCY9R5E10P10T2X5J10HO7P2D2W8L7K3Y4ZK1V10K8H1K8T4B147、()的政策变化是预删原油价格的关键因素。

A.OPEC

B.OECD

C.IMF

D.美联储【答案】ACD2Q1C3D3W4Q8S3HN2C5E10U1T2L8I5ZJ3J4H8Z1O8Y7S848、广义货币供应量M2不包括（）。

A.现金

B.活期存款

C.大额定期存款

D.企业定期存款【答案】CCK2I4T8B8J1Y4F8HU7C3A10X7M1U1V4ZJ2M8B2T10C1O1G549、中国以（）替代生产者价格。

A.核心工业品出厂价格

B.工业品购入价格

C.工业品出厂价格

D.核心工业品购入价格【答案】CCP1X2M3V4M1Z5T1HX10H3J5T5E8H3I2ZU1V9A6Z3V4D2E1050、常用的回归系数的显著性检验方法是()

A.F检验

B.单位根检验

C.t检验

D.格赖因检验【答案】CCD4O1A10P6Y3M9I5HU5T2V3G2K10A10Z3ZH2E7U5T10L5F8O451、下列关于利用衍生产品对冲市场风的描述，不正确的是（）。

A.构造方式多种多样

B.交易灵活便捷

C.通常只能消除部分市场风险

D.不会产生新的交易对方信用风险【答案】DCV7M7C5C1U5Y8W1HI2E6P6T6G3S9C7ZX10O7S4Q2F4F3E952、（）是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素的变化可能会对金融工具、资产组合的收益或经济价值产生的可能影响。

A.敏感分析

B.情景分析

C.缺口分析

D.久期分析【答案】ACV4E10D1X8N1I9J9HO1T10R2N8F3J2I1ZQ4C7Y4C2Z3N1P253、协整检验通常采用（）。

A.DW检验

B.E-G两步法

C.LM检验

D.格兰杰因果关系检验【答案】BCI2F8P3Z7I10O4H2HH6I8S3A3T4T5B7ZG9V3G10Y9K9D6T954、9月15日，美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分／蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分／蒲式耳，套利者决定卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约，9月30日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。该套利交易（）。(不计手续费等费用)

A.亏损40000美元

B.亏损60000美元

C.盈利60000美元

D.盈利40000美元【答案】DCZ9F4R4M3M4F3L5HC4Y8Z4R3M10V1M2ZT4S2K1F8I2A9E155、某铜管加工厂的产品销售定价每月约有750吨是按上个月现货铜均价+加工费用来确定，而原料采购中月均只有400吨是按上海上个月期价+380元／吨的升水确定，该企业在购销合同价格不变的情况下每天有敞口风险（）吨。

A.750

B.400

C.350

D.100【答案】CCU4J1P7R6Z10U6F1HV8W5D4N8H10T4D1ZN9Q2P4H8Q6Q1I556、某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利。此时，市场利率为6%，恒生指数为15000点，3个月后交割的恒指期货为15200点。(恒生指数期货合约的乘数为50港元)交易者采用上述期现套利策略，三个月后，该交易者将恒指期货头寸平仓，并将一揽子股票组合对冲，则该笔交易（）港元。(不考虑交易费用)

A.损失7600

B.盈利3800

C.损失3800

D.盈利7600【答案】BCM10R9M7D3N10A3R8HG10G9V3J1V3M9P2ZJ4I1Y5R5A4H6W857、某农膜生产企业与某期货风险管理公司签订期现合作套保协议，双方组成套期保值小组，共同设计并实施LLDPE买入套期保值方案。现货市场的风险控制及货物采购由农膜企业负责，期货市场的对冲交易资金及风险控制由期货风险管理公司负责。最终将现货与期货两个市场的盈亏合计后，双方利益共享，风险共担。2月初，LLDPE现货价格为9800元/吨，处于历史低位。期货风险管理公司根据现货企业未来三个月内需要购买的2000吨LLDPE的保值要求，在期货市场上以9500元/吨的价格买入三个月后到期的2000吨LLDPE期货合约。三个月后，LLDPE期货价格上涨至10500元/吨，现货价格上涨至10500元/吨，则农膜企业和期货风险管理公司各盈利（）元。

A.300000

B.400000

C.700000

D.1000000【答案】ACY5N6Y2Y7I7H6C6HK5Z7L8F2M2U10T9ZB6T7K4J8I6Y6O458、流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作（）。

A.狭义货币供应量M1

B.广义货币供应量M1

C.狭义货币供应量Mo

D.广义货币供应量M2【答案】ACY9P4H7S2R3R3S3HT1V7Z9N2Z9C4W3ZY5O10Q10M9N7Q1C959、上海银行间同业拆借利率是从（）开始运行的。

A.2008年1月1日

B.2007年1月4日

C.2007年1月1日

D.2010年12月5日【答案】BCZ2X1U6V5C6K10S1HS4K6P6O7Q10I7Q1ZS4L3M8Q5C10Q4U560、某股票组合市值8亿元，β值为0.92。为对冲股票组合的系统风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263.8点。一段时间后，10月股指期货合约下降到3132.0点，股票组合市值增长了6.73%.基金经理卖出全部股票的同时，买入平仓全部股指期货合约。此操作共利（）。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】BCE7U5W5P2V10H8Z8HZ10P6S2D10W5G7J4ZK5N8K5Y6F5R7E261、商品价格的波动总是伴随着（）的波动而发生。

A.经济周期

B.商品成本

C.商品需求

D.期货价格【答案】ACQ1M3S9X7N6B8H1HC3C1P6A6G4C6I3ZF9L10M5J9T7H4V362、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条款如表7—7所示。根据主要条款的具体内容，回答以下两题。

A.95

B.95.3

C.95.7

D.96.2【答案】CCQ8Y10C2W1B2X2V9HH1L4G9X4C2G1M1ZT1Y4S5K4U1A9Q563、套期保值的效果取决于()。

A.基差的变动

B.国债期货的标的利率与市场利率的相关性

C.期货合约的选取

D.被套期保值债券的价格【答案】ACS7C10P6U2H9Q3Y10HO7J6V6U7K4E1D4ZQ10A8G4N4C3X6T664、投资者卖出执行价格为800美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为50美分/蒲式耳，同时买进相同份数到期日相同，执行价格为850美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为40美分/蒲式耳，据此回答以下三题：（不计交易成本）

A.40

B.10

C.60

D.50【答案】ACU6V2H5T2Y3R9T5HC2T4P10L2O5W10W7ZC5Z2W3S1F1E4E565、“期货盘面大豆压榨利润”是油脂企业参与期货交易考虑的因素之一，其计算公式是（）。

A.（豆粕价格＋豆油价格）×出油率－大豆价格

B.豆粕价格×出粕率+豆油价格×出油率-大豆价格

C.（豆粕价格＋豆油价格）×出粕率－大豆价格

D.豆粕价格×出油率－豆油价格×出油率－大豆价格【答案】BCK7B4N8J9W4F3I2HO4M5B10Z4Y6B2Y4ZV2B4C5J7M3M4M866、某可转换债券面值1000元，转换比例为40，实施转换时标的股票的市场价格为每股24元，那么该转换债券的转换价值为（）。

A.960元

B.1000元

C.600元

D.1666元【答案】ACJ8P8C8W9U7A6C5HF7C6E10V8F1I8Q9ZT8B5X6M7A5I7N767、保护性点价策略的缺点主要是()。

A.只能达到盈亏平衡

B.成本高

C.不会出现净盈利

D.卖出期权不能对点价进行完全性保护【答案】BCD6X4D2F9T6M6H10HE5Z10F7I5Z2Z4H3ZE4H7T7L9Y6H9Q568、关丁有上影线和下影线的阳线和阴线，下列说法正确的是()。

A.说叫多空双方力量暂时平衡，使市势暂时失去方向

B.上影线越长，下影线越短，阳线实体越短或阴线实体越长，越有利于多方占优

C.上影线越短，下影线越长，阴线实体越短或阳线实体越长，越有利丁空方占优

D.上影线长丁下影线，利丁空方；下影线长丁上影线，则利丁多方【答案】DCE7J2D6L6E4L10Z5HN5T6V5R4P2E3X9ZS4Z10T10K7M6G10Q1069、在我国，金融机构按法人统一存入中国人民银行的准备金存款不得低于上旬末一般存款余额的（）。

A.4％

B.6％

C.8％

D.10％【答案】CCH1S10F6C10U2H6N1HM7D2H8K1P9F7J9ZQ2G8B5P2O4R7Y670、关于期权的希腊字母，下列说法错误的是（）。

A.Delta的取值范围为（-1，1）

B.深度实值和深度虚值的期权Gamma值均较小，只有当标的资产价格和执行价相近时，价格的波动都会导致Delta值的剧烈变动，因此平价期权的Gamma值最大

C.在行权价附近，Theta的绝对值最大

D.Rho随标的证券价格单调递减【答案】DCT10L5W3Y8M4E9S4HT5J2F2Q9V10P7H10ZB4U7B5V9H1F2V171、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有的资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元/指数点，甲方总资产为20000元。

A.500

B.18316

C.19240

D.17316【答案】BCN10R6A8Q8L1A5H1HS2A7T5L5P5F3K4ZS3Q8R8S2J8Z1R172、上题中的对冲方案也存在不足之处，则下列方案中最可行的是（）。

A.C@40000合约对冲2200元De1ta、C@41000合约对冲325.5元De1ta

B.C@40000合约对冲1200元De1ta、C@39000合约对冲700元De1ta、C@41000合约对冲625.5元

C.C@39000合约对冲2525.5元De1ta

D.C@40000合约对冲1000元De1ta、C@39000合约对冲500元De1ta、C@41000合约对冲825.5元【答案】BCA3B4G4X4Y8F2X2HC9F8E4E7I2K4B10ZL2Z4C2F3Z5O5C1073、金融机构维护客户资源并提高自身经营收益的主要手段是（）。

A.具有优秀的内部运营能力

B.利用场内金融工具对冲风险

C.设计比较复杂的产品

D.直接接触客户并为客户提供合适的金融服务【答案】DCF10O10H3N6Q9C7B6HY10R8B6D5Q6U3N5ZP2R1D3S9B6S6W274、在多元回归模型中，使得（）最小的β0，β1…，βk就是所要确定的回归系数。

A.总体平方和

B.回归平方和

C.残差平方和

D.回归平方和减去残差平方和的差【答案】CCQ5W10T4F6U6X6N5HY9S6Z4K2R10Q10W2ZM7D7U4Z4L6W8P275、()是以银行间市场每天上午9：00-11:00间的回购交易利率为基础编制而成的利率基准参考指标，每天上午l1：OO起对外发布。

A.上海银行间同业拆借利率

B.银行间市场7天回购移动平均利率

C.银行间回购定盘利率

D.银行间隔夜拆借利率【答案】CCY7D8W4D4L5P2O6HW9V5L5Y5G9E10V1ZK7T6D4N10U1Z2X176、含有未来数据指标的基本特征是（）。

A.买卖信号确定

B.买卖信号不确定

C.未来函数不确定

D.未来函数确定【答案】BCL6V3D7Y4T8P3S3HI6Z3B6U7E8Y9O3ZM1H1Z5D6Z4H7T777、某可转换债券面值1000元，转换价格为25元，该任债券市场价格为960元，则该债券的转换比例为（）.

A.25

B.38

C.40

D.50【答案】CCH10V10C3E1N4M6N3HG4W6V6B5I10G5P3ZX5Q9Q3D4A10G10Q578、技术指标乖离率的参数是()。

A.天数

B.收盘价

C.开盘价

D.MA【答案】ACG9J9G9I3W5A9S8HT9X1T9R1X3I8H8ZP5G2D4W1K9L9V879、6月5日某投机者以95.45的价格买进10张9月份到期的3个月欧元利率((EURIBOR)期货合约，6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓.在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（）。

A.1250欧元

B.-1250欧元

C.12500欧元

D.-12500欧元【答案】BCS5H8I2O10N10X8U6HE9V6N1G10C3A7P7ZB1F9X3E10V5H4F280、中国以（）替代生产者价格。

A.核心工业品出厂价格

B.工业品购入价格

C.工业品出厂价格

D.核心工业品购入价格【答案】CCG1C10W10S1A9T9T2HH7F9Y3S1V4R4J7ZL5V3N4M7H5L4Y681、中国的固定资产投资完成额由中国国家统计局发布，每季度第一个月（）日左右发布上一季度数据。

A.18

B.15

C.30

D.13【答案】DCB5G5R6S2Z10I3Z4HJ1O10B6I1X7Q5H7ZD2N4K9P3W6U7I582、()是第一大PTA产能国。

A.中囤

B.美国

C.日本

D.俄罗斯【答案】ACG10P2M2H10S5E2C10HP10R7S4J6S8V9Y6ZY7D10Z8Z7A4J8O583、计算VaR不需要的信息是（）。

A.时间长度N

B.利率高低

C.置信水平

D.资产组合未来价值变动的分布特征【答案】BCY8Y10Q7D9U10A5J2HX7U3R3C6P6F2M5ZV9B6J4T10G1E10B984、（）主要是通过投资于既定市场里代表性较强、流动性较高的股票指数成分股，来获取与目标指数走势一致的收益率。

A.程序化交易

B.主动管理投资

C.指数化投资

D.被动型投资【答案】CCP6E1L3X4B4L4X3HD4A6D3A4C8G6R2ZN1M3V10I3C8O6Q185、某机构投资者拥有的股票组台中，金融类股、地产类股、信息类股和医药类股分别占比36%,24%,18%和22%，p系数分别为0.8，1.6，2.1和2.5。其投资组合的β系数为（）。

A.1.3

B.1.6

C.1.8

D.2.2【答案】BCM8A8V3O2Z1L5H7HQ3X3A9M10V2S2P10ZZ6R5J10P5V10E5B1086、关于人气型指标的内容，说法正确的是()。

A.如果PSY<10或PSY>90这两种极端情况出现，是强烈的卖出和买入信号

B.PSY的曲线如果在低位或高位出现人的W底或M头，是耍入或卖出的行动信号

C.今日OBV=昨日OBV+Sgnx今天的成变量（Sgn=+1，今日收盘价e昨日收盘价；Sgn=-1，今日收盘价

D.OBV可以单独使用【答案】BCD1F9Q7J10P9M1X2HN2U6E3D7Z5C10W10ZL2W8W3I9M9G7E187、若沪深300指数为2500，无风险年利率为4%，指数股息率为1%（均按单利记），1个月后到期的沪深300股指期货的理论价格是（）。（保留小数点后两位）

A.2510.42

B.2508.33

C.2528.33

D.2506.25【答案】DCP9Y4Q4B4P10N2V1HP10U1M2X9W8X4Z6ZN8E7F4O10R10A4F388、7月中旬，该期货风险管理公司与某大型钢铁公司成功签订了基差定价交易合同。合同中约定，给予钢铁公司1个月点价期；现货最终结算价格参照铁矿石期货9月合约加升水2元／干吨为最终干基结算价格。期货风险管理公司最终获得的升贴水为()元／干吨。

A.+2

B.+7

C.+11

D.+14【答案】ACI5A1V9I10H8X8V2HC10P8P8Z2J5S10B2ZU10Y1G8K2R5H8V789、国际大宗商品定价的主流模式是()方式。

A.基差定价

B.公开竞价

C.电脑自动撮合成交

D.公开喊价【答案】ACG6I4K8Q7J3P2G5HA10C5C7V9B4C9I7ZZ10H2L1N10F7H3L690、根据下面资料，回答80-81题

A.702

B.752

C.802

D.852【答案】BCF9X10U7B7B9M8X2HM7I5B5E8M6E1S4ZJ3G1X2G8F6I3V191、在场外期权交易中，提出需求的一方，是期权的（）。

A.卖方

B.买方

C.买方或者卖方

D.以上都不正确【答案】CCH4J3G6T7W4H6L2HX1L9P5O10F1D5U1ZW9I5S2O1Z2T6R992、6月2日以后的条款是（）交易的基本表现。

A.一次点价

B.二次点价

C.三次点价

D.四次点价【答案】BCD9F6H1S8P6F5R4HW9W9U8P8N4N2A10ZV5X8C4S1K1K3F493、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则：

A.7660

B.7655

C.7620

D.7680【答案】DCT4T4O5P10Q9O6R9HD9M10D2R6I4G10Y1ZS2R7F3E8B6G5K494、()是基本而分析最基本的元素。

A.资料

B.背景

C.模型

D.数据【答案】DCE2K2L3Y1J7S5F6HG1L8S4Q7D10Z9V9ZW7I1K10M1O2K9M695、在买方叫价交易中，对基差买方有利的情形是（）。

A.升贴水不变的情况下点价有效期缩短

B.运输费用上升

C.点价前期货价格持续上涨

D.签订点价合同后期货价格下跌【答案】DCF8B8O2C6L2V8D10HM4C6O7M1W10X2X10ZM5E10A10E5Z4B2C596、（）是将期货市场形成的价格作为现货成交的基准价时，因产地、质量有别等因素，在定价时买卖双方还考虑到了现货对期货价的升贴水问题。

A.公平性

B.合理性

C.客观性

D.谨慎性【答案】BCS7W3R8Q4A6N7J4HS7T8T5H8T3Q7J9ZG8X5E8M2M9I1E397、田际方而的战乱可能引起期货价格的剧烈波动，这属于期货价格影响因素中的()的影响。

A.宏观经济形势及经济政策

B.政治因素及突发事件

C.季节性影响与自然因紊

D.投机对价格【答案】BCJ7F1N6R3M2R6D8HR8Z6C1I10U5K2B8ZJ8X9S10L4O3T9J598、2014年8月至11月，新增非农就业人数呈现稳步上升趋势，美国经济稳健复苏。当时市场对于美联储（）预期大幅升温，使得美元指数（）。与此同时，以美元计价的纽约黄金期货价格则（）。

A.提前加息；冲高回落；大幅下挫

B.提前加息；触底反弹；大幅下挫

C.提前降息；触底反弹；大幅上涨

D.提前降息；持续震荡；大幅下挫【答案】BCD2K9C7I9S8K6C8HS3Z3U1R8N2M10R10ZA2N9I2G5H1I5X399、对于金融机构而言，期权的p=-0.6元，则表示（）。

A.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1%时，产品的价值将提高0.6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失

B.其他条件不变的情况下。当上证指数的波动率增加1%时，产品的价值将提高0.6元，而金融机构也将有0.6的账面损失

C.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1%时，产品的价值将提高0.6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失

D.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1%时，产品的价值将提高0.6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失【答案】DCH9W3Z5N10X9I4R6HW2I5A7T9V5B4M8ZS4I5A4O5U6B5V3100、（）不属于金融衍生品业务中的风险识别的层面。

A.产品层面

B.部门层面

C.公司层面

D.国家层面【答案】DCQ3N6Z6M4V4C7I9HE6V1R9H1S3P8I10ZJ1K10C10M1K8R9H1101、对沪铜多元线性回归方程是否存在自相关进行判断,由统计软件得DW值为1.79.在显著性水平α=0.05下,查得DW值的上下界临界值：dl=1.08,du=1.76,则可判断出该多元线性回归方程（）。

A.存在正自相关

B.不能判定是否存在自相关

C.无自相关

D.存在负自相关【答案】CCT2Q2B1X9C2S4M3HE10Y4C3K6M2I9H5ZB4V9Z1R4U7J3L6102、含有未来数据指标的基本特征是（）。

A.买卖信号确定

B.买卖信号不确定

C.买的信号确定，卖的信号不确定

D.卖的信号确定，买的信号不确定【答案】BCO9I7S1O9S9U9L8HT6F3W7I5W6R7D6ZM8K8Q2X6S1P6O1103、某国内企业与美国客户签订一份总价为100万美元的照明设备出口台同，约定3个月后付汇，签约时人民币汇率1美元=6.8元人民币。该企业选择CME期货交易所RMB/USD主力期货合约进行买入套期保值。成交价为0.150。3个月后，人民币即期汇率变为1美元=6.65元人民币，该企业卖出平仓RMB/USD期货合约，成交价为0.152。购买期货合约（）手。

A.10

B.8

C.6

D.7【答案】DCB9E10F10B1X3T2I10HF4L6N2X3E9O10M8ZI9Y9D10R6A1R8U1104、期货加现金增值策略中，股指期货保证金占用的资金为一小部分，余下的现金全部投入()，以寻求较高的回报。

A.固定收益产品

B.基金

C.股票

D.实物资产【答案】ACF10L2F3L8M8O7P2HZ10V6L4V10V2Q8B4ZE6A4U10T10R10E10C8105、敏感性分析研究的是（）对金融产品或资产组合的影响。

A.多种风险因子的变化

B.多种风险因子同时发生特定的变化

C.一些风险因子发生极端的变化

D.单个风险因子的变化【答案】DCH6V3F10J2W3X6T7HF9Q9C10Z9N8X5S10ZA5G9D3F1R6E8L6106、套期保值的效果取决于（）。

A.基差的变动

B.国债期货的标的利率与市场利率的相关性

C.期货合约的选取

D.被套期保值债券的价格【答案】ACY2F5F1W1H9R4L3HP2I5G6I9I2I8V8ZG10K7Y10C4R7O6T4107、根据下面资料，回答71-72题

A.支出法

B.收入法

C.增值法

D.生产法【答案】ACI10O7A10F3A10C4K8HQ10G10M8A3Q3J9F6ZQ10S2T9N8X10T5S3108、进山口贸易对于宏观经济和期货市场的影响主要体现在经济增长、商品及原材料需求以及汇率等方面中国海关一般在每月的()日发布上月进出口情况的初步数据。

A.20

B.15

C.10

D.5【答案】DCS4G8U6S8Y2V3V7HX1V2A6S3H4H6Y3ZQ2O10R4K8O8D2Y10109、进人21世纪，场外交易衍生产品快速发展以及新兴市场金融创新热潮反应了金融创新进一步深化的特点。在场外市场中，以各类（）为代表的非标准化交易大量涌现。

A.奇异型期权

B.巨灾衍生产品

C.天气衍生金融产品

D.能源风险管理工具【答案】ACD6C3I2U10B9X10M5HR4Q7I9H2J4N3T2ZU9L1G10X1W1B10G8110、下而不属丁技术分析内容的是()。

A.价格

B.库存

C.交易量

D.持仓量【答案】BCW1T3W6P2D6R8K8HN8R5U4C7M10Q2R7ZQ5X10J3R7B2G1C4111、证券组合的叫行域中最小方差组合()。

A.可供厌恶风险的理性投资者选择

B.其期望收益率最大

C.总会被厌恶风险的理性投资者选择

D.不会被风险偏好者选择【答案】ACH9L5K1I7N7U9Y3HF8G3Y6H10G6P6M10ZW2M3Q1Q3J5U6J3112、中国的某家公司开始实施“走出去”战略，计划在美国设立子公司并开展业务。但在美国影响力不够，融资困难。因此该公司向中国工商银行贷款5亿元，利率5．65%。随后该公司与美国花旗银行签署一份货币互换协议，期限5年。协议规定在2015年9月1日，该公司用5亿元向花旗银行换取0．8亿美元，并在每年9月1日，该公司以4%的利率向花旗银行支付美元利息，同时花旗银行以5%的利率向该公司支付人民币利息。到终止日，该公司将0．8亿美元还给花旗银行，并回收5亿元。据此回答以下两题82-83。

A.320

B.330

C.340

D.350【答案】ACJ6G6A2A6P4Y2B4HH1K10A10D2R1F5Q1ZC6Y9F5E10X10P10R5113、对于ARMA（p，q）模型，需要利用博克斯-皮尔斯（Box-Pierce）提出的统计量来检验模型的优劣。若拟合模型的误差项为白噪声过程，则该统计量渐进服从（）分布。（K表示自相关系数的个数或最大滞后期）

A.χ2（K－p－q）

B.t（K－p）

C.t（K－q）

D.F（K－p，q）【答案】ACD9E9C8N3Y10P3W5HK1O2T2L6F3N7H6ZN9I4H9F8F3X6K3114、某国内企业与美国客户签订一份总价为100万美元的照明设备出口合同，约定3个月后付汇，签约时人民币汇率1美元=6.8元人民币。该企业选择CME期货交易所RMB/USD主力期货合约进行买入套期保值，成交价为0.150。3个月后，人民币即期汇率变为1美元=6.65元人民币，该企业卖出平仓RMB/USD期货合约，成交价为0.152.据此回答以下两题。（2）

A.-56900

B.14000

C.56900

D.-150000【答案】ACN5D7J5K1F9L1D2HU4A5D2M3Q1I8L5ZX2O2N2L9N4A6R9115、存款准备金是金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。其中，超额准备金比率（）。

A.由中央银行规定

B.由商业银行自主决定

C.由商业银行征询客户意见后决定

D.由中央银行与商业银行共同决定【答案】BCL1Q6X2F10Q9Q6R1HP5I7M3R10T9M5R8ZJ5C1T6L3F6N3I8116、2012年9月17日，香港交易所推出“人民币货币期货”，这是首只进行实物交割的人民币期货。港交所推出人民币货币期货的直接作用是（）。

A.提高外贸交易便利程度

B.推动人民币利率市场化

C.对冲离岸人民币汇率风险

D.扩大人民币汇率浮动区间【答案】CCS4I10L2R6A10E2K6HD7A6W6W9P2F10P6ZQ7H8J5Y8Y2B1U8117、假设某债券投资组合的价值10亿元，久期12.8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望降低久期至3.2。当前国债期货报价为110万元，久期6.4。投资经理应（）。

A.卖出国债期货1364万份

B.卖出国债期货1364份

C.买入国债期货1364份

D.买入国债期货1364万份【答案】BCL7H7Y8L9X7B2H4HU2L6J1F2Y10M10J9ZF8H6J2B8S3Q5F9118、货币政策的主要手段包括()。

A.再贴现率、公开市场操作和法定存款准备金率

B.国家预算、公开市场业务和法定存款准备金率

C.税收、再贴现率和公开市场操作

D.国债、再贴现率和法定存款准备金率【答案】ACF8G10K9C5I9A3S6HK10H7I5F2X9W7I10ZZ5H6Q2H9J2N10P8119、在第二次条款签订时，该条款相当于乙方向甲方提供的（）。

A.欧式看涨期权

B.欧式看跌期权

C.美式看涨期权

D.美式看跌期权【答案】BCE3K6G10B5Y8C10P7HD10I4B1N4Q7R9J8ZR1L4T2F4X9Q1R5120、某企业从欧洲客商处引进了一批造纸设备，合同金额为500000欧元，即期人民币汇率为1欧元=8.5038元人民币，合同约定3个月后付款。考虑到3个月后将支付欧元货款，因此该企业卖出5手CME期货交易所人民币/欧元主力期货合约进行套期保值，成交价为0.11772。3个月后，人民币即期汇率变为1欧元=9.5204元人民币，该企业买入平仓人民币/欧元期货合约，成交价为0.10486。（人民币/欧元期货合约面值为100万人民币）

A.612161.72

B.-612161.72

C.546794.34

D.-546794.34【答案】ACT10E2I7G8R1T9X5HB7U2L6Y10O1E9V2ZD6O10K4A4D9U9C8121、一般认为，交易模型的收益风险比在（）以上时盈利才是比较有把握的。

A.3：1

B.2：1

C.1：1

D.1：2【答案】ACG8O10J8W8C9R4Z8HI10U9V4J9H1Y10W3ZH5W4D10R9O4L3O5122、田际方而的战乱可能引起期货价格的剧烈波动，这属于期货价格影响因素中的()的影响。

A.宏观经济形势及经济政策

B.政治因素及突发事件

C.季节性影响与自然因紊

D.投机对价格【答案】BCB8H5Q7A7S10Y5J1HL10K10J2O7J7B8N6ZO10M3A7K7X7F7T6123、在布莱克一斯科尔斯一默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量是()。

A.期权的到期时间

B.标的资产的价格波动率

C.标的资产的到期价格

D.无风险利率【答案】BCO5D10C2X4Q1I6O7HM10U4D4A3P6G8D8ZR2T9D1J3R2B3R1124、ADF检验回归模型为

A.H0：φi＝0

B.H0：φi＝1

C.H0：λ＝0

D.H0：λ＝1【答案】CCO4N4M1Y1W1B7H9HZ8Q2B6Y4I6H6D2ZD3X1Y10G7R6R4E9125、对于反转形态，在周线圈上，每根竖直线段代表相应一个星期的全部价格范围，

A.开盘价

B.最高价

C.最低价

D.收市价【答案】DCD1C6X8J2J10N9P7HT2J3W4T6G7R6C2ZG9U7K2I6N7K4Y1126、在布莱克一斯科尔斯一默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量是()。

A.期权的到期时间

B.标的资产的价格波动率

C.标的资产的到期价格

D.无风险利率【答案】BCX10Z1W7F5N2S7G2HQ1W4W1N6M7D6J3ZT10X2I2Z9A9B10J6127、()是实战中最直接的风险控制方法。

A.品种控制

B.数量控制

C.价格控制

D.仓位控制【答案】DCB7Y6T10H5O2X5K6HL2B5L9V1J3X9M5ZD4S1U9I2S6T4W4128、（）定义为期权价格的变化与波动率变化的比率。

A.DeltA

B.GammA

C.Rho

D.VegA【答案】DCD5M10R8I8X8Q1O7HI3H4W10A8R5V6U4ZL9P6N7D7Y10P1Z10129、某发电厂持有A集团动力煤仓单，经过双方协商同意，该电厂通过A集团异地分公司提货。其中，串换厂库升贴水为－100/吨。通过计算两地动力煤价差为125元/吨。另外，双方商定的厂库生产计划调整费为35元/吨。则此次仓单串换费用为（）元/吨。

A.25

B.60

C.225

D.190【答案】BCB1B3K4F2I2I9U10HT10K4D7M6A10G8T3ZI7U10H9L10T1Q7C10130、基于大连商品交易所日收盘价数据，对Y1109价格Y(单位:元)和A1109价格*(单位:元)建立一元线性回归方程:Y=-4963.13+3.263*。回归结果显示:可决系数R2=0.922，DW=0.384;对于显著性水平α=0.05，*的T检验的P值为0.000，F检验的P值为0.000.利用该回归方程对Y进行点预测和区间预测。设*取值为4330时，针对置信度为95%.预测区间为(8142.45，

A.对YO点预测的结果表明，Y的平均取值为9165.66

B.对YO点预测的结果表明，Y的平均取值为14128.79

C.YO落入预测区间（8142.45。10188.87）的概率为95%

D.YO未落入预测区间（8142.45，10188.87）的概率为95%【答案】ACB10V1U9J2P7Y5C7HT7N7H1C9V4E4Y9ZU1A7N1I5G6Y10B10131、Gamma是衡量Delta相对标的物价格变动的敏感性指标。数学上，Gamma是期权价格对标的物价格的（）导数。

A.一阶

B.二阶

C.三阶

D.四阶【答案】BCC8M4H9H4L4O5D7HL1F6K5Q6V1R1A2ZU9H6V6I3K3F3T10132、（）已成为宏观调控体系的重要组成部分，成为保障供应、稳定价格的“缓冲器”、“蓄水池”和“保护伞”。

A.期货

B.国家商品储备

C.债券

D.基金【答案】BCY1Q10B9O3Z10C7H2HG4U2J3M10Q10P8O4ZY4O1U8H4H1E7U9133、常用定量分析方法不包括（）。

A.平衡表法

B.统计分析方法

C.计量分析方法

D.技术分析中的定量分析【答案】ACB5S5F3Y8C5B10J5HD2F6O7D10D2F4C2ZU5X7V8W1W10M4C3134、()定义为期权价格的变化与利率变化之间的比率，用来度量期权价格对利率变动的敏感性，计量利率变动的风险。

A.Delta

B.Gamma

C.Rho

D.Vega【答案】CCI10K7P9U3S5D7N8HA6U10E4L5I8Q2C5ZN8Z7B1L9W8X9K5135、目前，我国已经成为世界汽车产销人国。这是改革丌放以来我国经济快速发展的成果，同时也带来一系列新的挑战。据此回答以下两题。汽油的需求价格弹性为0．25，其价格现为7．5元/升。为使汽油消费量减少1O%，其价格应上涨()元/升。

A.5

B.3

C.0.9

D.1.5【答案】BCD10D7F2M10G7C4G7HY7W4L3O4C1H8Z5ZW10N6T10Q10D5L9L10136、2013年7月19日10付息国债24（100024）净价为97.8685，应付利息1.4860，转换因子1.017，TF1309合约价格为96.336，折基差为-0.14.预计将扩大，买入100024，卖出国债期货TF1309。则两者稽査扩大至0.03，那么基差收益是（）。

A.0.17

B.-0.11

C.0.11

D.-0.17【答案】ACW9N8I5E6G7M7M9HG7V8W4L9J3D8I8ZS5D2P9L1E2Y8S2137、某股票组合市值8亿元，β值为0.92。为对冲股票组合的系统风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263.8点。一段时间后，10月股指期货合约下降到3132.0点，股票组合市值增长了6.73%.基金经理卖出全部股票的同时，买入平仓全部股指期货合约。此操作共利（）。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】BCZ10B1T1Z6E7E5U3HU2H7A5F10V10O2P8ZD2G5X5T10R8R6N3138、表4-5是美国农业部公布的美国国内大豆供需平衡表，有关大豆供求基本面的信息在供求平衡表中基本上都有所反映。

A.市场预期全球大豆供需转向宽松

B.市场预期全球大豆供需转向严格

C.市场预期全球大豆供需逐步稳定

D.市场预期全球大豆供需变化无常【答案】ACI5I6R3M10E4R9Y3HJ5G10X7O5B6B4T8ZX6A5P9L6N3C2O10139、假设在该股指联结票据发行的时候，标准普尔500指数的价位是1500点，期末为1800点，则投资收益率为（）。

A.4.5%

B.14.5%

C.-5.5%

D.94.5%【答案】CCF1E6T5A7P1D5J1HT1Y9W10Q1K7N10G10ZB10Q6J2T2W6J6J2140、金融机构估计其风险承受能力，适宜采用（）风险度量方法。

A.敬感性分析

B.在险价值

C.压力测试

D.情景分析【答案】CCD2E5G6T1D7O3I6HR7T6D6O8P10J2F5ZP2U5D2I10K8L5L4141、预期理论认为，如果预期的未来短期债券利率上升，那么长期债券的利率()

A.高于

B.低于

C.等于

D.以上均不正确【答案】ACS5Y1G2C7O1S1Q4HX9N3S9S3O5V9K4ZU3T10M2E4I3W4D7142、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%。将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39【答案】BCY2H9L4D9Z7K10J4HE8W1J1O9K2C10V9ZK10G2H2C1Q10E6G1143、对回归方程进行的各种统计检验中，应用t统计量检验的是()。

A.线性约束检验

B.若干个回归系数同时为零检验

C.回归系数的显著性检验

D.回归方程的总体线性显著性检验【答案】CCC2J7Y2S2A9D2E7HX2G4C10O1M5X6Y1ZC9A7A8O6Z10H4B8144、V形是一种典型的价格形态，()。

A.便丁普通投资者掌握

B.一般没有明显的征兆

C.与其他反转形态相似

D.它的顶和底出现两次【答案】BCZ9X10F5D4K8A7E10HE3C8M5C7W10F3Y9ZN8N4A3P9U2M2S6145、为了保证到期时投资者回收的本金不低于初始投资本金，零息债券与投资本金的关系是（）。

A.零息债券的面值＞投资本金

B.零息债券的面值＜投资本金

C.零息债券的面值＝投资本金

D.零息债券的面值≥投资本金【答案】CCA6H7B6R7X9D6J2HJ6W8O3B8N1L9E6ZP4M4C10E4D8L8K7146、一般认为核心CPI低于（）属于安全区域。

A.10％

B.5％

C.3％

D.2％【答案】DCF1L4B6E5T10D8Q7HE7C9S7R10Y5L3Z6ZN6D5X4U9H2W8F6147、“期货盘面大豆压榨利润”是油脂企业参与期货交易考虑的因素之一，其计算公式是（）。

A.（豆粕价格＋豆油价格）×出油率－大豆价格

B.豆粕价格×出粕率+豆油价格×出油率-大豆价格

C.（豆粕价格＋豆油价格）×出粕率－大豆价格

D.豆粕价格×出油率－豆油价格×出油率－大豆价格【答案】BCO7C7N4K4C2A10P8HF5H4C8B10U7W4Q1ZX1I4C6Y9G2J3X4148、期货现货互转套利策略执行的关键是（）。

A.随时持有多头头寸

B.头寸转换方向正确

C.套取期货低估价格的报酬

D.准确界定期货价格低估的水平【答案】DCI2H7H4Y8D10V3Q5HJ4V1T2Y8K1R9M6ZG3K6U10S8I5S4E3149、下列有关信用风险缓释工具说法错误的是（）。

A.信用风险缓释合约是指交易双方达成的约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，并由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约

B.信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证的结构和交易相差较大。信用风险缓释凭证是典型的场外金融衍生工具，在银行间市场的交易商之间签订，适合于线性的银行间金融衍生品市场的运行框架，它在交易和清算等方面与利率互换等场外金融衍生品相同

C.信用风险缓释凭证是我国首创的信用衍生工具，是指针对参考实体的参考债务，由参考实体CN6I1T3Y8S2H10K3HB4V7T2Z6B10T6T3ZT10P3U3J8L8M10I1150、【答案】B151、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则:CIF报价为升水（）美元/吨。

A.75

B.60

C.80

D.25【答案】CCJ5Z6A5K3F4E5M10HY10J4X9E10D3J10Y1ZJ9W2D4J8K6X7V10152、()是第一大PTA产能国。

A.中囤

B.美国

C.日本

D.俄罗斯【答案】ACY6A9C3U2S3O6A7HR5M7L8P3L5Z10H1ZY6I7W3Q10R2P3W9153、根据下面资料，回答91-95题

A.-51

B.-42

C.-25

D.-9【答案】DCC5E3Y1R8N2M8E9HU3P2G1S1E9B7A6ZT2D2K5E8A10J4W7154、多重共线性产生的原因复杂，以下哪一项不属于多重共线性产生的原因?()

A.自变量之间有相同或者相反的变化趋势

B.从总体中取样受到限制

C.自变量之间具有某种类型的近似线性关系

D.模型中自变量过多【答案】DCL7H9K9S4F9Q3E3HN9H3O3E3P7W4Q6ZD5F3L4A2B10A2J1155、沪深300指数为3000，红利年收益率为1%，无风险年利率为5%（均以连续复利计息），3个月期的沪深300指数期货价格为3010，若不计交易成本，理论上的套利策略为（）。①卖空构成指数的股票组合②买入构成指数的股票组合③卖空沪深300股指期货④买入沪深300股指期货。

A.①③

B.①④

C.②③

D.②④【答案】BCU3K7F3J7S4V6S9HJ9D1G3M7Z1N7B2ZZ10P7I1C6C7W9M3156、如果甲产品与乙产品的需求交叉弹性系数是负数，则说明甲产品和乙产品()

A.无关

B.是替代品

C.是互补品

D.是缺乏价格弹性的【答案】CCZ6Y9W6I1A2F5G3HL3L3G4T3I1S2X4ZN1F7F7B1F2T2A6157、进人21世纪，场外交易衍生产品快速发展以及新兴市场金融创新热潮反应了金融创新进一步深化的特点。在场外市场中，以各类（）为代表的非标准化交易大量涌现。

A.奇异型期权

B.巨灾衍生产品

C.天气衍生金融产品

D.能源风险管理工具【答案】ACE10L9B1A4G1P1Z3HF10M1V4Y1T10V1B2ZD5B7R6H7H2Y7I9158、假如市场上存在以下在2018年12月28日到期的铜期权，如下表所示。

A.C@41000合约对冲2525.5元Delta

B.C@40000合约对冲1200元Delta、C@39000合约对冲700元Delta、C@41000合约对冲625.5元

C.C@39000合约对冲2525.5元Delta

D.C@40000合约对冲1000元Delta、C@39000合约对冲500元Delta、C@41000合约对冲825.5元【答案】BCU9Q9A6W1X2C10W3HA2I4W5B9N9N1Q5ZY7X9M8C4E4O6U1159、根据相对购买力平价理论，一组商品的平均价格在英国由5英镑涨到6英镑，同期在美国由7美元涨到9美元，则英镑兑美元的汇率由1.4：1变为（）。

A.1.5：1

B.1.8：1

C.1.2：1

D.1.3：1【答案】ACC2N9Q8Q3W1C3V6HP4A7H9R2K9Y4K1ZG3G6Q10S3X6Z8D8160、考虑一个40%投资于X资产和60%投资于Y资产的投资组合。资产X回报率的均值和方差分别为0和25，资产Y回报率的均值和方差分别为1和12.1，X和Y相关系数为0.3，下面（）最接近该组合的波动率。

A.9.51

B.8.6

C.13.38

D.7.45【答案】DCW5I9G5T4S10N5W8HM7R3A4Z7F6W8I1ZE1H6M4J6Q7U8V10161、在场外期权交易中，提出需求的一方，是期权的（）。

A.卖方

B.买方

C.买方或者卖方

D.以上都不正确【答案】CCA3R3U3B2O3G1X2HR10Z9I8W4V7H5H7ZI2H1K5Q5H6Z3M8162、期货现货互转套利策略执行的关键是（）。

A.随时持有多头头寸

B.头寸转换方向正确

C.套取期货低估价格的报酬

D.准确界定期货价格低估的水平【答案】DCC5L3P8T9Y9P1O1HE8J1K1G1L1W9W4ZD6X7L9D7B1P3X7163、在shibor利率的发布流程中，每个交易日全国银行间同业拆借中心根据各报价行的报价，要剔除（）报价。

A.最高1家，最低2家

B.最高2家，最低1家

C.最高、最低各1家

D.最高、最低各4家【答案】DCX7U2Y7H9U5O4G2HR6T9G7O2Y8P2U2ZO9H7I9Z5R3