2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库自测300题(答案精准)(福建省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、当前某股票价格为64．00港元，该股票看涨期权的执行价格为62．50港元，权利金为2．80港元，其内涵价值为()港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3【答案】BCD2T5U8W1I7W4R9HV10T9B7T7N1S10S1ZB10T1L3D4H5U6G82、某日闭市后，某期货公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：

A.甲

B.乙

C.丙

D.丁【答案】BCS6H5Z7W5H5X10W3HI1J3E1Y6N2V9E2ZW1T10V1S7E1G1Z83、如果某种期货合约当日无成交，则作为当日结算价的是（）。

A.上一交易日开盘价

B.上一交易日结算价

C.上一交易日收盘价

D.本月平均价【答案】BCQ2K1L4Q5H9D8T1HB2V1F10O5X10M2I8ZB3W3P1U6H9K1H34、某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入5手，成交价格为2015元／吨，此后合约价格迅速上升到2025元／吨，为进一步利用该价位的有利变动，该投机者再次买入4手5月份合约，当价格上升到2030元／吨时，又买入3手合约，当市价上升到2040元／吨时，又买入2手合约，当市价上升到2050元／吨时，再买入l手合约。后市场价格开始回落，跌到2035元／吨，该投机者立即卖出手中全部期货合约。则此交易的盈亏是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610【答案】BCU5H4O7F6B5D3I5HD1D5G1B7L5Z7F1ZE10Q6J6G7L3C6R95、为了防止棉花价格上涨带来收购成本提高，某棉花公司利用棉花期货进行多头套期保值，在11月份的棉花期货合约上建仓30手，当时的基差为-400元／吨，平仓时的基差为-500元／吨，该公司（）。(棉花期货合约规模为每手5吨，不计手续费等费用)

A.实现完全套期保值

B.不完全套期保值，且有净亏损15000元

C.不完全套期保值，且有净亏损30000元

D.不完全套期保值，且有净盈利15000元【答案】DCO4P5T2Z2I3J8O9HS7S9R10J2N2U4M5ZK8R8Q9M10Q4G1A96、下列不是期货市场在宏观经济中的作用的是（）。

A.有助于市场经济体系的完善

B.促进本国经济的国际化

C.提供分散、转移价格风险的工具、有助于稳定国民经济

D.预见生产成本，实现预期利润【答案】DCP7Y4V4E1C8M5B8HA5I10Q6S8S8S3J2ZU8A6P7N5L7W9I27、某日，我国外汇交易中心的外汇牌价为100美元等于611．5元人民币，这种汇率标价法是（）。

A.人民币标价法

B.直接标价法

C.美元标价法

D.间接标价法【答案】BCP4V10X3N9L8X5P4HA8R1W9V10I6X1M9ZS7B3X10C2M4Y9D98、上海证券交易所2015年2月9日挂牌上市的股票期权是上证50ETF，合约的标的是（）。

A.上证50股票价格指数

B.上证50交易型开放式指数证券投资基金

C.深证50股票价格指数

D.沪深300股票价格指数【答案】BCQ3U4W7N6N7X1S1HP3T5X6M7D3I10K1ZQ5J4H3C4N2X7D69、与股指期货相似，股指期权也只能（）。

A.买入定量标的物

B.卖出定量标的物

C.现金交割

D.实物交割【答案】CCM8T1A3T4A1X8D7HD8S8D4X4H6G2N10ZJ9W3N6J9Q9K9R110、看涨期权空头的损益平衡点为（）。

A.标的资产价格-权利金

B.执行价格+权利金

C.标的资产价格+权利金

D.执行价格-权利金【答案】BCK10N6D6P1Z1W7I6HF4T3W4I9A7H5V9ZV3B4Y9U3U3L1J1011、在我国，有1／3以上的会员联名提议时，期货交易所应该召开()。

A.董事会

B.理事会

C.职工代表大会

D.临时会员大会【答案】DCY2C7P2Q6V10W1Y8HU8L4Z10W3L2A4O9ZU8U1T7K1W10W2R112、在大豆期货市场上，甲公司为买方，开仓价格为4200元／吨，乙公司为卖方，开仓价格为4400元／吨，双方达成协议进行期转现交易，商定的协议平仓价格为4360元／吨，交收大豆价格为4310元／吨。当交割成本为（）元／吨时，期转现交易对双方都有利。（不计期货交易手续费）

A.20

B.80

C.30

D.40【答案】BCR5K3L6M7C2R10K10HR9N3P10K6X6G1H7ZK1D3G9F2X3C3W113、上海期货交易所关于铝期货合约的相关规定是：交易单位5吨／手，最小变动价位5元／吨，最大涨跌停幅度为不超过上一结算价±3％，2016年12月15日的结算价为12805元／吨。

A.12890元／吨

B.13185元／吨

C.12813元／吨

D.12500元／吨【答案】CCD8M9H6S7G3E5W5HI10T4Y3X2F7Y4O8ZM1H2J8K10G8B3L414、禽流感疫情过后，家禽养殖业恢复，玉米价格上涨。某饲料公司因提前进行了套期保值，规避了玉米现货风险，这体现了期货市场的（）作用。

A.锁定利润

B.利用期货价格信号组织生产

C.提高收益

D.锁定生产成本【答案】DCH4Z7E10K10I10N7W1HK8H9N9H10W9Q10N6ZR8P5P7V4Q7I10Q815、大宗商品的国际贸易采取“期货价格升贴水”的定价方式，主要体现了期货价格的（）。

A.连续性

B.预测性

C.公开性

D.权威性【答案】DCO6F2H8T2M2W6G9HZ7N6Y3D7U3N7A6ZY6O5Q9W4E10A8L716、在直接标价法下，外国货币的数额()，本国货币的数额随着外国货币或本国货币币值的变化而改变。

A.固定不变

B.随机变动

C.有条件地浮动

D.按某种规律变化【答案】ACD2T5Y3V9V7E10M8HJ6X5L3T1D1H1W1ZI1R5S8E4C3V4Q917、以下不影响沪深300股指期货理论价格的是（）。

A.成分股股息率

B.沪深300指数的历史波动率

C.期货合约剩余期限

D.沪深300指数现货价格【答案】BCP8P9P5A7M2E7B1HK4J8V6Y2W9J8I2ZR4Z10R3Z9H9L4G1018、1882年，交易所允许以（）免除履约责任，这更加促进了投机者的加入，使期货市场流动性加大。

A.对冲方式

B.统一结算方式

C.保证金制度

D.实物交割【答案】ACE4M9B5J2V7W5H5HB10Y1R7M10D1G2Y6ZT5D1X1G2H4F7G319、江恩通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立了一套独特分析方法和预测市场的理论，称为江恩理论。下列不属于江恩理论内容的是（）。

A.江恩时间法则

B.江恩价格法则

C.江恩趋势法则

D.江恩线【答案】CCH5L6Q3Y1M2S6J10HW5G4T5S4O9K3F4ZL7M8S3T7L7T3Z1020、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0．06045元，5年期国债期货（合约规模100万元）对应的最便宜可交割国债的基点价值为0．06532元，转换因子为1．0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（）。

A.做多国债期货合约89手

B.做多国债期货合约96手

C.做空国债期货合约96手

D.做空国债期货合约89手【答案】CCY2P4Y1F4V7V5N1HD9K10I3J9T4G4H9ZC4Y6B9N4F8L4D521、交易者以75200元/吨卖出2手铜期货合约，并欲将最大亏损限制为100元/吨，因此下达止损指令时设定的价格应为（）元/吨。（不计手续费等费用）

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400【答案】CCL2C7N3L4G9A4Q4HH10K6E4R6M8V5R1ZC5R6R6K4C4N8F722、甲、乙双方达成名义本金为2500万美元的1年期美元兑人民币货币互换协议，美元兑人民币的协议价格为6．4766。约定每3个月支付一次利息，甲方以固定利率8．29％支付人民币利息，乙方以3个月Libor+30bps支付美元利息。若当前3个月Libor为7．35％，则该互换交易首次付息日（）。(1bp=0．01％)

A.乙方向甲方支付约52万元人民币，甲方向乙方支付约48万美元

B.甲方向乙方支付约52万美元，乙方向甲方支付约311万元人民币

C.乙方向甲方支付约52万美元，甲方向乙方支付约336万元人民币

D.甲方向乙方支付约336万元人民币，乙方向甲方支付约48万美元【答案】DCA9N6L6Z3O10Q8E10HR2E6T7J4F4F8W2ZC8V2Z8G10V1P9B323、属于跨品种套利交易的是（）。

A.新华富时50指数期货与沪深300指数期货间的套利交易

B.IF1703与IF1706间的套利交易

C.新加坡日经225指数期货与日本日经225指数期货间的套利交易

D.嘉实沪深300ETF与华泰博瑞300ETF间的套利交易【答案】ACH10O4T6Y3Q2W8K2HD8C3A3K10D9A9G7ZU9P2J1K9K2S5M924、期货合约是期货交易所统一制定的、规定在（）和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

A.将来某一特定时间

B.当天

C.第二天

D.一个星期后【答案】ACA3Z8S9V6R3H1G7HH1T5M4D7D4Y10N5ZG5O1J4E7V1J1T825、某交易者以7340元／吨买入10手7月白糖期货合约后，下列符合金字塔式增仓原则操作的是（）。

A.白糖合约价格上升到7350元／吨时再次买入9手合约

B.白糖合约价格下降到7330元／吨时再次买入9手合约

C.白糖合约价格上升到7360元／吨时再次买入10手合约

D.白糖合约价格下降到7320元／吨时再次买入15手合约【答案】ACB2B6Q7Z5F6J2C5HF8K6J1A2R6I1F9ZA2Y1E8K10C2Z3R626、某投资者在国内市场以4020元/吨的价格买入10手大豆期货合约，后以4010元/吨的价格买入10手该合约。如果此后市价反弹，只有反弹到（）元/吨时才可以避免损失（不计交易费用）。

A.4015

B.4010

C.4020

D.4025【答案】ACA2F5E3Z9C9X3Z8HL5C9U3K4Y5K4R4ZI8G5P9Z7W2F8M927、某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约，价格分别为10150元/吨和10110元/吨，平仓时两合约的期货价格分别为10125元/吨和10175元/吨，则该套利者平仓时的价差为（）元/吨。

A.50

B.-50

C.40

D.-40【答案】BCL7F10E10O5Q7E9J4HB9S4E6G5H8M9G6ZZ8H6V10G7Q4W8Z328、某新客户存入保证金10万元，6月20日开仓买进我国大豆期货合约15手，成交价格2200元/吨，同一天该客户平仓卖出10手大豆合约，成交价格2210元/吨，当日结算价格2220元/吨，交易保证金比例为5%，该客户当日可用资金为（）元。(不考虑手续费、税金等费用)

A.96450

B.95450

C.97450

D.95950【答案】ACO10F4G9P1C9N9Z8HM7Q8U3S4I1D10N4ZW6Z6U7E5A10I1L529、某投机者买入2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0.006835美元/日元，半个月后，该投机者将两张合约卖出对冲平仓，成交价为0.007030美元/日元。该笔投机的结果是（）。

A.亏损4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.亏损1560美元【答案】BCR9C4E4C8J1D4W2HY9W10U4K7T4O7R10ZL3V6O4R8E8T6B330、中国金融期货交易所国债期货的报价中，报价为“101.335”意味着（）。

A.面值为100元的国债期货价格为101.335元，含有应计利息

B.面值为100元的国债期货，收益率为1.335%

C.面值为100元的国债期货价格为101.335元，不含应计利息

D.面值为100元的国债期货，折现率为1.335%【答案】CCI10E9Q1B7A2S8E7HL6Q3S1N4Z2S6S10ZF8D7C2K2A8H4E331、某投资者在10月份以50点的权利金买进一张12月份到期、执行价格为9500点的道琼斯指数美式看涨期权，期权标的物是12月到期的道琼斯指数期货合约。若后来在到期日之前的某交易日，12月道琼斯指数期货升至9700点，该投资者此时决定执行期权，他可以获利（）美元。（忽略佣金成本，道琼斯指数每点为10美元）

A.200

B.150

C.250

D.1500【答案】DCW2W6T3S3A6V4D9HE2K8K4H9Q5T7N8ZN8O1O1X4W1V1D332、下列期权中，时间价值最大的是（）。

A.行权价为23的看涨期权价格为3，标的资产价格为23

B.行权价为15的看跌期权价格为2，标的资产价格为14

C.行权价为12的看涨期权价格为2，标的资产价格为13.5

D.行权价为7的看跌期权价格为2，标的资产价格为8【答案】ACZ10G9T7W6G2T4K9HH1M10N9R7A3Y1X7ZD5P10C2X8N10K7Q233、依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场的是（）。

A.中国证监会

B.中国证券业协会

C.证券交易所

D.中国期货业协会【答案】ACR5C4C1O7Z4F5Y5HE9Q7A10T9Q1C4Y3ZD1C8Z9L6T2K8Y234、在外汇掉期交易中，如果发起方近端卖出、远端买入，则远端掉期全价等于即期汇率的做市商买价和远端掉期点的做市商卖价的（）。

A.和

B.差

C.积

D.商【答案】ACZ9C5Q3M10A7S7L9HH1S6P6P3E8H1V10ZR4Z3H4G10Q8J3X1035、中国金融期货交易所的期货结算机构（）。

A.是附属于期货交易所的的独立机构

B.由几家期货交易所共同拥有

C.是交易所的内部机构

D.完全独立于期货交易所【答案】CCY3F10L7N6D5P8P6HE8S8G10B1Z10O7C6ZY5U3T3L2E5C2X836、1973年芝加哥期权交易所出现之前，美国和欧洲所有的期权交易都为（）。

A.场内交易

B.场外交易

C.美式期权

D.欧式期权【答案】BCS5G2K5D9O10C3D8HP3Z9Q4O10T7N9I10ZD6Y6C4I9X3R7K137、在()下，决定汇率的基础是铸币平价，也称金平价，即两国货币的含金量之比。

A.银本位制

B.金银复本位制

C.纸币本位制

D.金本位制【答案】DCX3L6V2P1W10Q2H9HC3U1P3S6O5F10Z2ZR7V9O10E7N7T3S838、CME交易的玉米期货看跌期权，执行价格为450美分／蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为478．5美分／蒲式耳时，则看跌期权的内涵价值为（）。

A.内涵价值=1

B.内涵价值=2

C.内涵价值=0

D.内涵价值=-1【答案】CCL4T3D4Z3V6V7I1HP9U2I7W4L5W4N10ZR10I10D3R8I2G6R139、在期货交易发达的国家，（）被视为权威价格，并成为现货交易重要参考依据和国际贸易者研究世界市场行情依据。

A.远期价格

B.期权价格

C.期货价格

D.现货价格【答案】CCL9C7H3A6K4I5U9HI1I6M10K2V10M6G9ZF7V9P10J3P8N10R940、持仓费的高低与（）有关。

A.持有商品的时间长短

B.持有商品的风险大小

C.持有商品的品种不同

D.基差的大小【答案】ACA2Z5C1F2O9L2I1HW3R8K1F8U1L3D6ZW3H10P7F2N9O4H341、导致不完全套期保值的原因包括（）。

A.期货交割地与对应现货存放地点间隔较远

B.期货价格与现货价格同方向变动，但幅度较大

C.期货合约标的物与对应现货储存时间存在差异

D.期货合约标的物与对应现货商品质量存在差异【答案】BCW7V2Y4W7Z10Z7P8HK7Z4H4U9P8N10Q5ZN1Z4A5M10L6Y3M242、以下关于卖出看跌期权的说法，正确的有（）。

A.卖出看跌期权比买进的期货合约具有更大的风险

B.如果对手行权，看跌期权卖方可对冲持有的标的物空头头寸

C.如果对手行权，看跌期权卖方可对冲持有的标的物多头头寸

D.交易者预期标的物价格下跌，可卖出看跌期权【答案】BCS9N8S6G8J10Z5M7HH2V9C5H1M4M9P2ZM8A6Q10M8Z10D9A243、国内某铜矿企业从智利某铜矿企业进口一批铜精矿（以美元结算），约定付款期为3个月，同时，向欧洲出口一批铜材（以欧元结算），付款期也是3个月，那么，国内铜矿企业可在CME通过（）进行套期保值，对冲外汇风险。

A.卖出人民币兑美元期货合约，卖出人民币兑欧元期货合约

B.卖出人民币兑美元期货合约，买入人民币兑欧元期货合约

C.买入人民币兑美元期货合约，买入人民币兑欧元期货合约

D.买入人民币兑美元期货合约，卖出人民币兑欧元期货合约【答案】BCY4W8L3E9R5R4J6HF10A9Y10E5K2C7R7ZG1H1D2P9V7L4J544、外汇看涨期权的多头可以通过（）的方式平仓。

A.卖出同一外汇看涨期权

B.买入同一外汇看涨期权

C.买入同一外汇看跌期权

D.卖出同一外汇看跌期权【答案】ACZ10C3S10Y2D7R5P3HQ10T5K6O10G7F7A2ZE8B5J7Z4E1S1K745、我国期货交易所根据工作职能需要设置相关业务部门，但一般不包括()。

A.交易部门

B.交割部门

C.财务部门

D.人事部门【答案】DCF4Y3F10S7G6Z9J9HZ4D4D5I7O9Y8C4ZL4L8O8X2L5I10U146、在我国，()期货的当日结算价是该合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。

A.沪深300股指

B.小麦

C.大豆

D.黄金【答案】ACC10B3U9C6Z5Q9I2HT9U2Z7G7P10V8H7ZT10M3U5I9Y1D1U247、关于期权价格的叙述正确的是（）。

A.期权有效期限越长，期权价值越大

B.标的资产价格波动率越大，期权价值越大

C.无风险利率越小，期权价值越大

D.标的资产收益越大，期权价值越大【答案】BCE1P1T6J1Y3K7R4HZ8O5Q2Z7K2S7L10ZO5P4O1G3C8X9E848、某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格为15050元／吨，该合约当天的结算价格为15000元／吨。一般情况下该客户在7月3日最高可以按照（）元／吨价格将该合约卖出。（上海期货交易所铝期货合约的每日价格最大波动限制为不超过上一交易日结算价±3％）

A.16500

B.15450

C.15750

D.15650【答案】BCK6T2O9J8R9J6F8HE7P10R8O5J3G5G2ZJ1N1W7T3L7S1B249、在其他条件不变的情况下，假设我国棉花主产区遭遇严重的虫灾，则棉花期货价格将（）

A.保持不变

B.上涨

C.下跌

D.变化不确定【答案】BCI9D1U2U3P2R1H4HL6T2H1V8V4E9R7ZM3Q8M8M4K2N9L450、取得期货交易所交易结算会员资格的期货公司可以受托为()办理金融期货结算业务。

A.客户和非结算会员

B.客户

C.非结算会员

D.特别结算会员【答案】BCS3B3P10Y9C4M9A7HA8P10T4B7K4H9P1ZD5C1T7G2D9A10Y151、CIVIE交易的大豆期货合约，合约规模为5000蒲式耳，则大豆期货期权合约的最小变动值为（）美元。（大豆期货的最小变动价位为1／8美分／蒲式耳）

A.5.25

B.6.25

C.7.25

D.8.25【答案】BCU6Y4V10V4G5N10Z2HM8Q10P5N5I4E2O4ZQ3E4X9Q6P6E2S652、假设年利率为5%，年指数股息率为1%，6月22日为6月期货合约的交割日，4月1日的现货指数分别为3450点，套利总交易成本为30点，则当日的无套利区间在（）点之间。

A.[3451,3511]

B.[3450,3480]

C.[3990,3450]

D.[3990,3480]【答案】ACW10N4F7P7P6T5W4HW5X2F9P4M3E8K6ZU1Q10E4W7S4W10W253、7月30日，某套利者卖出10手堪萨斯交易所12月份小麦期货合约，同时买入10手芝加哥期货交易所12月份小麦期货合约，成交价格分别为1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，该投资者同时将两个交易所的小麦期货合约平仓，平仓价格分别为1240美分／蒲式耳、l255美分／蒲式耳。则该套利者（）。（1手=5000蒲式耳）

A.盈利5000美元

B.亏损5000美元

C.盈利2500美元

D.盈利250000美元【答案】CCN1P2V4R1G4B10P2HB10G6P7X4R4Z10D4ZC2I4P3N1F10L8Y954、一般地，当其他因素不变时，市场利率下跌，利率期货价格将（）。

A.先上涨，后下跌

B.下跌

C.先下跌，后上涨

D.上涨【答案】DCK4W9S2X2H1W9B7HR3N7R5A7Y10R6Z10ZN6C9C10C3U10B1E455、（）是指对整个股票市场产生影响的风险。

A.财务风险

B.经营风险

C.非系统性风险

D.系统性风险【答案】DCJ1E3L4X10B2E3V4HS3F7W9K9Q1N1Q10ZB3B3C5D7C8K3C1056、（）标志着改革开放以来我国期货市场的起步。

A.上海金属交易所成立

B.第一家期货经纪公司成立

C.大连商品交易所成立

D.郑州粮食批发市场成立并引入期货交易机制【答案】DCE4F9B7Y4L5Y6E3HE4M2K4D2B10Q4R7ZN2I7K10M4I1T7U157、以6%的年贴现率发行1年期国债，所代表的年实际收益率为（）。

A.5.55%

B.6.63%

C.5.25%

D.6.38%【答案】DCW8I7B10Z9Q8C7A4HI4H4Z1U7A4A6R2ZI3R2X3X10T6L10K958、点价交易是以（）加上或减去双方协商的升贴水来确定买卖现货商品的价格的定价方式。

A.现货价格

B.期货价格

C.期权价格

D.远期价格【答案】BCH8K2Y4P3C7I9J5HO8X7X4J10X7M9U1ZV10X9K4J6C6Q8W659、关于股指期货投机交易描述正确的是（）。

A.股指期货投机以获取价差收益为目的

B.股指期货投机是价格风险转移者

C.股指期货投机交易等同于股指期货套利交易

D.股指期货投机交易在股指期货与股指现货市场之间进行【答案】ACS10P9D1E10L2R4Z10HV1A6M1C10Q1M10X6ZQ5E4T8O4I9V7Y760、按（）的不同划分，可将期货投机者分为多头投机者和空头投机者。

A.持仓数量

B.持仓方向

C.持仓目的

D.持仓时间【答案】BCE5A5R1J8G3M10R9HR8N6Q3P9Q7Q9Z7ZT7N5V3N1Q6A8L861、某股票当前价格为88．75港元，其看跌期权A的执行价格为110．00港元，权利金为21．50港元。另一股票当前价格为63．95港元，其看跌期权8的执行价格和权利金分别为67．50港元和4．85港元。（）。

A.条件不足，不能确定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B【答案】CCR3G8K4O10H4I8B9HJ4W1W5D9A9I1K1ZM6H4W9L3U8U4E162、我国钢期货的交割月份为（）。

A..2月

B...10.11月

C..9.11月

D.1—12月【答案】DCE6S2Z7N8F6C3M5HW4W2U9M2P4T6M3ZU6F6X2F5X4A9E463、套期保值是在现货市场和期货市场上建立一种相互冲抵的机制，最终两个市场的亏损额与盈利额()。

A.大致相等

B.始终不等

C.始终相等

D.以上说法均错误【答案】ACQ10H5V9W7I3P1L3HJ3G4Y7P9A1T10A10ZM9L3V8D4J2H8L964、根据下面资料，回答下题。

A.下跌15

B.扩大10

C.下跌25

D.缩小10【答案】BCY2G4N7Z8R2W3B2HR9H9M5H1P10L10P10ZI3J3D6Z8I7Y1P1065、关于期权权利的描述，正确的是（）。

A.买方需要向卖方支付权利金

B.卖方需要向买方支付权利金

C.买卖双方都需要向对方支付权利金

D.是否需要向对方支付权利金由双方协商决定【答案】ACZ5S3X2T8R4R10D6HD5Y2V10T6F1B2J2ZF4P9O7B10V7F8N566、（）的出现，使期货市场发生了翻天覆地的变化，彻底改变了期货市场的格局。

A.远期现货

B.商品期货

C.金融期货

D.期货期权【答案】CCM4V4B7Y7B8F6J7HN7E3W8U5K8Z6V6ZE9P7T1J2H1I8Q667、假设r=5％，d=1．5％，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的现货价格分别为1400、1420、1465及1440点，则4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的期货理论价格分别为（）点。

A.1412.25；1428.28；1469.27；1440

B.1412.25；1425.28；1460.27；1440

C.1422.25；1428.28；1460.27；1440.25

D.1422.25；1425.28；1469.27；1440.25【答案】ACA6A7Y6X2P1E10R6HJ3U3Y2L5C7B5E3ZA10E5O4I8R7P6R868、芝加哥商业交易所集团是由美国两家著名期货交易所（）合并而成。

A.CME和NYMEX

B.COMEX和NYMEX

C.CBOT和COMEX

D.CBOT和CME【答案】DCU10G2N3E3I7K3A4HC6R6O7E4L5M8M9ZA5L4I3T7H5T5C169、9月1日，沪深300指数为5200点，12月到期的沪深300指数期货合约为5400点，某证券投资基金持有的股票组合现值为3．24亿元，与沪深300指数的β系数为0．9，该基金经理担心股票市场下跌，卖出12月到期的沪深300指数期货合约为其股票组合进行保值。该基金应卖出（）手股指期货合约。沪深300指数期货合约乘数为每点300元。

A.180

B.222

C.200

D.202【答案】ACW7M2Y6U8L3B2D4HE2U2S4L5U7X5S10ZE9A1G6R6A1O10F770、最便宜可交割国债是指在一揽子可交割国债中，能够使投资者买入国债现货、持有到期交割并获得最高收益的国债。下列选项中，（）的国债就是最便宜可交割国债。

A.剩余期限最短

B.息票利率最低

C.隐含回购利率最低

D.隐含回购利率最高【答案】DCU5X1E7M2Z10O7I7HG8I5M9F6E7B10U2ZI3B6J7K9Q3V6L1071、某交易者以260美分/蒲式耳的执行价格卖出10手5月份玉米看涨期权，权利金为16美分/蒲式耳，与此同时买入20手执行价格为270美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为9美分/蒲式耳，再卖出10手执行价格为280美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为4美分/蒲式耳。这种卖出蝶式套利的最大可能亏损是（）美分/蒲式耳。

A.4

B.6

C.8

D.10【答案】CCA5D6Q9P4B5B5I4HE5W9Y1C6F2A2W6ZM10E6T10D8A4E3D272、某股票当前价格为88．75港元，该股票期权中内涵价值最高的是（）。

A.执行价格为92.50港元，权利金为4.89港元的看跌期权

B.执行价格为87.50港元，权利金为2.37港元的看跌期权

C.执行价格为92.50港元，权利金为1.97港元的看涨期权

D.执行价格为87.50港元，权利金为4.25港元的看涨期权【答案】ACL9J1N10U6K5O10E7HF2F6R7H4S8E2F6ZZ9J6P2I7P5P10U773、1990年10月2日，伊拉克入侵科威特，国际市场上石油价格暴涨，这属于（）对期货价格的影响。

A.经济波动和周期

B.金融货币因素

C.心理因素

D.政治因素【答案】DCB3A4L1Q9P4V2T6HF10P5Y8G1U9W6E10ZT5B1F3X4O7W10V1074、若市场处于反向市场，做多头的投机者应（）。

A.买入交割月份较近的合约

B.卖出交割月份较近的合约

C.买入交割月份较远的合约

D.卖出交割月份较远的合约【答案】CCG3N5K2A8J10Y7E6HG4P2O8Y9C2E9F3ZZ5E4X10L6P6A5L1075、某日闭市后，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：甲，242130，325560；乙，5151000，5044600；丙，4766350，8779900：丁，54570，563600。则（）客户将收到《追加保证金通知书》。

A.甲

B.乙

C.丙

D.丁【答案】BCN4S5Y5P6D5V9M6HZ2Q6G4Y3X6J7C4ZK9M2H7U9I10P3F276、市场上沪深300指数报价为4951．34，IF1512的报价为5047．8。某交易者认为相对于指数报价，IF1512报价偏低，因而卖空沪深300指数基金，同时买入同样规模的IF1512，以期一段时间后反向交易盈利，这种行为是（）。

A.买入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】CCG4R6P10O6T5X6G9HL2Z9Q2H9P1C4F5ZU10X5B7Y10X7J6E877、20世纪70年代初（）的解体使得外汇风险增加。

A.联系汇率制

B.黄金本位制

C.浮动汇率制

D.固定汇率制【答案】DCR9O4S7Y3F7T10O1HJ1G2R1Z6F5X1T8ZE8X9Y4O3T9W3U778、某投资者共购买了三种股票A、B、C占用资金比例分别为30％、20％、50％，A、B股票相1于某个指数而言的β系数为1.2和0.9。如果要使该股票组合的β系数为1，则C股票的β系数应为（）。

A.0.91

B.0.92

C.1.02

D.1.22【答案】BCW3F9E9Y10D8G8I10HA2A1F8Y9W7S10R7ZO8C1T10J9H4U4S879、下列不属于会员制期货交易所常设部门的是（）。

A.董事会

B.理事会

C.专业委员会

D.业务管理部门【答案】ACA3G8X10B7H5U5Q1HS9B8V1P6M6O3D5ZO7Q7W6G7O1K2S680、根据郑州商品交易所规定，跨期套利指令中的价差是用近月合约价格减去远月合约价格，且报价中的“买入”和“卖出”都是相对于近月合约买卖方向而言的，那么，当套利者进行买入近月合约的操作时，价差（）对套利者有利。

A.数值变小

B.绝对值变大

C.数值变大

D.绝对值变小【答案】CCX3U10I3B4U6U5G7HA5A3I7B4C7M4P1ZI6I10U3Z2R7H5X581、下列关于设立客户开户编码和交易编码的说法中，正确的是（）。

A.由期货交易所为客户设立开户编码和交易编码

B.中国期货保证金监控中心为客户设立统一的交易编码

C.中国期货保证金监控中心为客户设立统一的开户编码

D.由期货公司为客户设立开户编码，由期货交易所为客户设立交易编码【答案】CCV9U3G9X1F1N10X7HK2B2O2N9K8V10H3ZB1N5E8I2F1A9Q382、目前来看，全球交易活跃的国债期货品种主要是（）。

A.短期国债期货

B.隔夜国债期货

C.中长期国债期货

D.3个月国债期货【答案】CCA1W9U3C9I10E8R8HD5S10I2V5U8V5W7ZH4H5C10O3U10I6L783、芝加哥期货交易所成立之初，采用签订（）的交易方式。

A.远期合约

B.期货合约

C.互换合约

D.期权合约【答案】ACO1D10T3B5T9A4G7HM10N2M2Y4M3N5S3ZK8J3D5Q9W5T5M584、期货交易最早萌芽于（）。

A.美洲

B.欧洲

C.亚洲

D.大洋洲【答案】BCZ4B7Y2P1R9K9A10HB2Y10M6D1R6H9E1ZS8F10L10E5B5W9G885、指数式报价是（）。

A.用90减去不带百分号的年利率报价

B.用100减去不带百分号的年利率报价

C.用90减去带百分号的年利率报价

D.用100减去带百分号的年利率报价【答案】BCO9V10D2C5F4Q6V5HN9K10Q5A6I9W10P2ZG2F2Q6D6B2G9I586、在我国商品期货市场上，为了防止实物交割中可能出现违约风险，交易保证金比率一般（）。

A.随着交割期临近而降低

B.随着交割期临近而提高

C.随着交割期临近而适时调高或调低

D.不随交割期临近而调整【答案】BCX2K3P6W8G9M2A7HD10Z2Y5X7D10C10Z4ZF4W3X7D4G7H9H987、在点价交易中，卖方叫价是指（）。

A.确定现货商品交割品质的权利归属卖方

B.确定基差大小的权利归属卖方

C.确定具体时点的实际交易价格的权利归属卖方

D.确定期货合约交割月份的权利归属卖方【答案】CCQ4F7I5I3K10M8K6HY10C8E1N3C3P9B7ZA2B6R4L10S2X9K688、根据下面资料，答题

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】DCY10P3T9A10U7N2M3HK10A3C3E2D5N4K5ZQ8Y2I7F4B2N10U489、期货结算机构的职能不包括（）。

A.担保交易履约

B.发布市场信息

C.结算交易盈亏

D.控制市场风险【答案】BCW8F9Z5T8U4G9O8HO8T6Q4M5N2W10L4ZP6O5D10S9P9P2A490、期货交易是在交易所内或者通过交易所的交易系统进行的()的买卖交易。

A.期货期权交易

B.期货合约

C.远期交易

D.近期交易【答案】BCI5M1Y2C2N7B3B3HA7A7T9B6E5C9Q8ZF6S5M9H4X5J10W591、下列建仓手数记录中，属于金字塔式增仓方式的是（）。

A.1、5、7、9

B.1、7、9、1

C.9、7、5、1

D.9、7、9、7【答案】CCY7U9G7X9F6M2R8HO6H3S5M2J4C1Z9ZO4H9H5R9X8N6H592、（）是期货和互换的基础。

A.期货合约

B.远期合约

C.现货交易

D.期权交易【答案】BCI5C6R9V6T10X4S5HZ3W10T2J2C2J6L6ZB6O8F4R2N6K6T193、MA一个极大的弱点在于()。

A.趋势追逐性

B.滞后性

C.稳定性

D.助涨助跌性【答案】BCU8C4Q6J9Z5W1P7HN1Z8L2D8S6R8W3ZV9A1M4F3I5P8C694、美国中长期国债期货在报价方式上采用（）。

A.价格报价法

B.指数报价法

C.实际报价法

D.利率报价法【答案】ACX3K7U6N5W10C2W9HV5W7J8B8J2F9P5ZD6Y5H7M3C9S6Z1095、若6月S&P500看跌期货买权履约价格为1110，权利金为50，6月期货市价为1105，则（）。

A.时间价值为50

B.时间价值为55

C.时间价值为45

D.时间价值为40【答案】CCF2Z8U6A4Q6X10J9HN10G7W2W9L3V1W5ZH2N2A9L10Z6Z10E496、欧元兑美元的报价是1.3626，则1美元可以兑换（）欧元。

A.0.8264

B.0.7339

C.1.3626

D.1【答案】BCY9E3A1V1M3V9J3HU6Q3X9L9S5Q3M4ZA2A2J4O9J6T8M297、某投资者以55美分／蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分／蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（）美分／蒲式耳。（不计交易费用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025【答案】BCK5P5R4Q9T4U9L7HV4H5I8P4V1M1R1ZT9V5D10A1G3V4T598、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买100万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101买入对冲平仓，则该投资者（）。

A.盈利37000美元

B.亏损37000美元

C.盈利3700美元

D.亏损3700美元【答案】CCQ9T3B9O7N5Y6N3HM1D4N8E5L1Z8Z5ZT4Z7B6U8P5T3V899、5月份，某进口商以49000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以49500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货价格为基准值，以低于期货价格300元/吨的价格交易铜。该进口商开始套期保值时基差为（）。

A.300

B.-500

C.-300

D.500【答案】BCX7J3B7R8X10F10Y9HT9Z8D10V2V2R6W9ZH10T3G10K9N10N6F1100、以下交易中属于股指期货跨期套利交易的是（）。

A.买入沪深300ETF，同时卖出相近规模的IF1809

B.买入IF1809，同时卖出相近规模的IC1812

C.买入IF1809，同时卖出相近规模的IH1812

D.买入IF1809，同时卖出相近规模的IF1812【答案】DCV6E10B2Q9P6H5S10HP6F5P3K9W1H3P2ZB4C8F4V6K3N6D1101、上海证券交易所个股期权合约的最后交易日为到期月份的第（）个星期三。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】DCR10C5J3H5G9F1P2HW3F10W3H7I6T3R1ZG1C1W5Q9X3G3M8102、某交易者卖出4张欧元期货合约，成交价为EUR/USD=1.3210（即1欧元兑1.3210美元），后又在EUR/USD=1.3250价位上全部平仓（每张合约的金额为12.50万欧元），在不考虑手续费的情况下，该笔交易（）美元。

A.盈利2000

B.亏损500

C.亏损2000

D.盈利500【答案】CCR9M5R10R9Q1S3W4HU8S5B3V7N10T6V1ZY10V10T4G1Y5Y6K3103、（）的变动可以反映本期的产品供求状况，并对下期的产品供求状况产生影响。

A.当期国内消费量

B.当期出口量

C.期末结存量

D.前期国内消费量【答案】CCL8S10K2U6F3S2K6HL8D8M8G7B4E2X8ZO8S6L10O7A4R7P8104、对商品期货而言，持仓费不包括（）。

A.期货交易手续费

B.仓储费

C.利息

D.保险费【答案】ACX5I1W1E7Q3M3J2HT10I5K4C3V5K2F3ZA7M10O5D1E3X4N7105、某日TF1609的价格为99.925，若对应的最便宜可交割国债价格为99.940，转换因子为1.0167。至TF1609合约最后交易日，持有最便宜可交割国债的资金成本为1.5481，持有期间利息为1.5085，则TF的理论价格为（）。

A.1/1.0167×(99.940+1.5481-1.5085)

B.1/1.0167×(99.925+1.5481-1.5085)

C.1/1.0167×(99.925+1.5481)

D.1/1.0167×(99.940-1.5085)【答案】ACR3L9S10M2M9L10D10HJ10I7R9W5Z5T1O4ZH2E2N1P6I4D1J7106、某交易者7月30日买入1手11月份小麦合约，价格为7．6美元／蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2．45美元／蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格为7．45美元／蒲式耳，同时买入1手11月份玉米合约，价格为2．20美元／蒲式耳，交易所规定1手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为()美元。

A.盈利700

B.亏损700

C.盈利500

D.亏损500【答案】CCM9F9X1E9F8L5R6HX9J10X8N7N4L7L10ZF10S4D10G3K1B8J4107、关于股指期货套利行为描述错误的是（）。

A.不承担价格变动风险

B.提高了股指期货交易的活跃程度

C.有利于股指期货价格的合理化

D.增加股指期货交易的流动性【答案】ACG5D7L7C3N3B6Z3HR7B7R6Z3Y9F10R1ZZ2C7Y1B8J1W5P3108、在看跌期权中，如果买方要求执行期权，则买方将获得标的期货合约的（）部位。

A.多头

B.空头

C.开仓

D.平仓【答案】BCF1F2K10U6M9T10N7HI10A3V6I8Q6W2J4ZM4I6L7V4M10W8L3109、某交易者以2.87元/股的价格买入一份股票看跌期权，执行价格为65元/股；该交易者又以1.56元/股的价格买入一份该股票的看涨期权，执行价格也为65元/股。（合约单位为100股，不考虑交易费用）

A.494元

B.585元

C.363元

D.207元【答案】DCE6E6C10B3V1Q10Y9HD10Q4O6O4X2N7U8ZS5I3M8H9D9U9E6110、我国推出的5年期国债期货合约标的的面值为（）万元人民币。

A.100

B.150

C.200

D.250【答案】ACN8F4H6B3H6U3F7HQ6Y3G2A6Z4C1F8ZB8X5R8Y6Z5K3I8111、下列关于期货交易保证金的说法中，正确的是（）。

A.保证金交易使期货交易具有高收益和低风险的特点

B.交易保证金比率越低，杠杆效应越小

C.交易保证金以合约价值的一定比率来缴纳

D.交易保证金一般为成交合约价值的10％～20％【答案】CCP1F10N5P10L10W6I9HS2W8X4B7Z5C1Z8ZV8N1G6E8W2N2T4112、下列选项中，其盈亏状态与性线盈亏状态有本质区别的是（）。

A.证券交易

B.期货交易

C.远期交易

D.期权交易【答案】DCO6E5Z1B7X2I6K2HM5W1K2C1G2H2E1ZG7O7Y8B4D1U5Y3113、看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得（）。

A.相关期货的空头

B.相关期货的多头

C.相关期权的空头

D.相关期权的多头【答案】BCV5T4X9J3U6B6E1HJ9M3H2Q4B10A2H5ZE2F7M4N1T10Q3A3114、下列不属于影响利率期货价格的经济因素的是（）。

A.货币政策

B.通货膨胀率

C.经济周期

D.经济增长速度【答案】ACV4Z8O3A8O3U2F6HQ8Z10E8G2Y1D1H3ZC2H8D3W8E4N9O6115、沪深300指数期货的合约乘数为每点人民币300元。当沪深300指数期货指数点为2300点时，合约价值等于（）。

A.69万元

B.30万元

C.23万元

D.230万元【答案】ACS9E10C8C2K10O10Z9HI9R8T1I6C6V2L2ZW5Q5O7B7R1A9B2116、美式看跌期权的有效期越长，其价值就会（）。

A.减少

B.增加

C.不变

D.趋于零【答案】BCN10A2N10P9M2J8W6HQ5U2Y9N7Z10E5K6ZV4G7W7X1T9S7O4117、目前，我国上海期货交易所采用的实物交割方式为（）。

A.集中交割方式

B.现金交割方式

C.滚动交割方式

D.滚动交割和集中交割相结合【答案】ACD1U5N1H4L9Q4S7HR6V7G5I6D5T2X6ZY3W10Y2Q4F7A4O10118、下列说法中，正确的是()。

A.现货交易的目的一般不是为了获得实物商品

B.并不是所有商品都能够成为期货交易的品种

C.期货交易不受时空限制，交易灵活方便

D.期货交易中，商流与物流在时空上基本是统一的【答案】BCG4Z4V6Z3D1L10J5HX4J2S9U8I2U6G4ZW7S9L10R9E7B8F3119、某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时，相关期货合约价格为150美元/吨，则该投资者的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.亏损10美元/吨

B.亏损20美元/吨

C.盈利10美元/吨

D.盈利20美元/吨【答案】BCC5E3H10S3W8C1W1HO10Q5M7X4E4H9N8ZQ2V7D7L1P4M7W2120、某投资者在4月1日买人大豆期货合约40手建仓，每手10吨，成交价为4200元/吨，当日结算价为4230元/吨，则该投资者当日的持仓盈亏为()。

A.1200元

B.12000元

C.6000元

D.600元【答案】BCY5H8D9Y8H6K2G5HA8B8I1S4W8K1J10ZJ7A9N6R7O8D10K7121、下列对于技术分析理解有误的是（）。

A.技术分析的特点是比较直观

B.技术分析方法以供求分析为基础

C.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势

D.技术分析的基础是市场行为反映一切信息【答案】BCA2L3U7H6D7I6H1HM3M4C8K2F8G3A6ZC3A10U2R10F8C8P4122、关于股票期货的描述，不正确的是（）。

A.股票期货比股指期货产生晚

B.股票期货的标的物是相关股票

C.股票期货可以采用现金交割

D.市场上通常将股票期货称为个股期货【答案】ACY10A2U7T1V3H2M2HL9Q7Y5J8T2N9G10ZG6D2U10K2E3D8T8123、在现货市场和期货市场上采取方向相反的买卖行为，是（）。

A.现货交易

B.期货交易

C.期权交易

D.套期保值交易【答案】DCT6B9N1D4O9V10J8HL7B9C3Y1O3D4C3ZB2D9Y4M3L6M10N7124、公司制期货交易所一般不设（）。

A.董事会

B.总经理

C.专业委员会

D.监事会【答案】CCQ6F6S9F4B9E3H1HK3G6Y3G9B10A3N1ZG3P9U1S7S2N10E6125、下列不属于影响外汇期权价格的因素的是（）。

A.期权的执行价格与市场即期汇率

B.期权到期期限

C.预期汇率波动率大小、国内外利率水平

D.货币面值【答案】DCU9L9Q2E5S9P7P3HO5S7J9X6P5E5Y10ZF9A1V10E9F9L3P9126、关于交割等级，以下表述错误的是（）。

A.交割等级是由期货交易所统一规定的.准许在交易所上市交易的合约标的物的质量等级

B.在进行期货交易时，交易双方无须对标的物的质量等级进行协商，发生实物交割时按交易所期货合约规定的标准质量等级进行交割

C.替代品的质量等级和品种，一般由买卖双方自由决定

D.用替代品进行实物交割时，价格需要升贴水【答案】CCN7F6L10Y1L10R5D5HS3G9E9V3Z1B1S4ZF5K9P1T9F10V5R2127、交易经理受聘于（）。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】ACA6M10A1Y3O1Q10B1HV6W3R10X5Z4A1Q7ZW6E5Y6J5E2K8Q6128、在反向市场中，套利者采用牛市套利的方法是希望未来两份合约的价差（）。

A.缩小

B.扩大

C.不变

D.无规律【答案】BCD7M7H10X1X9D3J9HH7R2J9Q8W9K2Z9ZM7C7V7N6G6K5V9129、A投资者开仓买入一定数量的白糖期货合约，成交价格为4000元／吨，B开仓卖出一定数量的白糖期货合约，成交价格为4200元／吨，A和B协商约定按照平仓价格为4160元／吨进行期转现交易。白糖现货交收价格为4110元／吨，则如要使得期转现交易对A、B都有利。则期货的交割成本应该（）。

A.小于60元／吨

B.小于30元／吨

C.大于50元／吨

D.小于50元／吨【答案】CCT1V6B6U9A6L4X2HE7W8K4C5A3G7N9ZW5Z7G8E6W8A5R6130、在进行商品期货交易套期保值时，作为替代物的期货品种与现货商品的相互替代性越强，套期保值效果（）。

A.不确定

B.不变

C.越好

D.越差【答案】CCX7A3N6F3U6H9Q1HQ1A6N6M5R3L6G3ZT5Y9M5A2M7O6W2131、某期货投机者预期大豆期货合约价格将上升，决定采用金字塔式建仓策略交易，建仓情况见下表。则该投资者第2笔交易的申报数量可能为（）手。

A.8

B.10

C.13

D.9【答案】BCS10O2C3H3U5T1N4HH1W8Z9M3J8R9Y10ZZ4W4K5B10Y5T5W1132、在某时点，某交易所7月份铜期货合约的买入价是67550元／吨，前一成交价是67560元／吨，如果此时卖出申报价是67570元／吨，则此时点该交易以（）元／吨成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580【答案】BCO1Y9P2O5Q5K7M5HC9F7C8S9S4A8D7ZY8C3O8E7C5Q8G5133、某交易者以8710元/吨买入7月棕榈油期货合约1手，同时以8780元/吨卖出9月棕榈油期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.7月8880元/吨，9月8840元/吨

B.7月8840元/吨，9月8860元/吨

C.7月8810元/吨，9月8850元/吨

D.7月8720元/吨，9月8820元/吨【答案】ACE6V4T10F2D1D1M9HQ3H9E4N1Q1B8O7ZJ2P9S4U4Q9E2U2134、下列关于跨期套利的说法，不正确的是（）。

A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易

B.可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种

C.正向市场上的套利称为牛市套利

D.若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的【答案】CCO4H6P5X5R7P7U7HV3O10P4G4N10B9Y2ZG4I6X7V10W7Z6C2135、6月份，某交易者以200美元/吨的价格卖出4手(25吨/手)执行价格为4000美元/吨的3个月期铜看跌期权。期权到期时，标的资产的铜价格为4170美元/吨。则该交易者的净损益是（）美元。(不考虑交易费用)

A.亏损37000

B.盈利20000

C.盈利37000

D.亏损20000【答案】BCC7B6T5B5I9T10M5HO1O10D1T4K2Q1M1ZF9X3L1A3M3V6L4136、下列关于股指期货和股票交易的说法中，正确的是（）。

A.股指期货交易的买卖顺序是双向交易

B.股票交易的交易对象是期货

C.股指期货交易的交易对象是股票

D.股指期货交易实行当日有负债结算【答案】ACU2G2W2B6G1V8D1HT8M9C9N8U1H5Q7ZR4R1X3G9N8R2M2137、1975年10月，芝加哥期货交易所上市的（）期货，是世界上第一个利率期货品种。

A.欧洲美元

B.美国政府10年期国债

C.美国政府国民抵押协会（GNMA）抵押凭证

D.美国政府短期国债【答案】CCR8B3N3Z1D10Y4T4HE6F5X8I10V3Q4P9ZE4S2X10S9R10A1T4138、套利者预期某品种两个不同交割月份的期货合约的价差将扩大，可（）。

A.买入其中价格较高的期货合约，同时卖出价格较低的期货合约

B.卖出其中价格较高的期货合约，同时买入价格较低的期货合约

C.买入其中价格较高的期货合约，同时买入价格较低的期货合约

D.卖出其中价格较高的期货合约，同时卖出价格较低的期货合约【答案】ACA10B8V6Y5C5P7A3HU2L2R4N3Y6W3G3ZU10X7Q7J9P2T2S6139、下列关于交易所调整交易保证金比率的通常做法的说法正确的是（）。

A.距期货合约交割月份越近，交易保证金的比例越小

B.期货持仓量越大，交易保证金的比例越小

C.当某种期货合约出现连续涨跌停板的时候，交易保证金比例相应降低

D.当某期货合约交易出现异常情况时，交易所可按规定的程序调整交易保证金的比例【答案】DCZ9Z9I1B1B7P7E7HJ8Z5N3J6Q1F9O7ZK8C8L4P1E1M9A6140、某钢材贸易商签订供货合同，约定在三个月后按固定价格出售钢材，但手头尚未有钢材现货，此时该贸易商的现货头寸为（）。

A.多头

B.空头

C.买入

D.卖出【答案】BCK6K1B4L10X2S4E6HK8T7W9F10J9I5U1ZQ2U5P5G1W4C6T1141、2015年4月初，某锌加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避锌价格风险，该企业卖出ZN1604至2016年1月，该企业进行展期，合理的操作是（）。

A.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1602

B.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1601

C.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1609

D.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1603【答案】CCA2V1G1K10U2I1I10HE1F5B10M1H1O9Z9ZQ4F1E4E8B10P6K1142、—般情况下，同一种商品在期货市场和现货市场上的价格变动趋势（）

A.相同

B.相反

C.没有规律

D.相同且价格一致【答案】ACI10X8W10J9P10C7O3HC2A6U4K1T1G7D7ZA10T7F4H1O3X9Y9143、7月初，玉米现货价格为3510元／吨，某农场决定对某10月份收获玉米进行套期保值，产量估计1000吨。7月5日该农场在11月份玉米期货合约的建仓价格为3550元／吨，至10月份，期货价格和现货价格分别跌至3360元／吨和3330元／吨；该农场上述价格卖出现货玉米，同时将期货合约对冲平仓。该农场的套期保值效果是（）。(不计手续费等费

A.基差走强30元／吨

B.期货市场亏损190元／吨

C.不完全套期保值，且有净亏损

D.在套期保值操作下，该农场玉米的售价相当于3520元／吨【答案】DCN10T5J4M7E7R4N1HG3B7Z1Z9G6C9F2ZY8F2N6N1F9D6Q8144、对于技术分析理解有误的是（）。

A.技术分析提供的量化指标可以警示行情转折

B.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势

C.技术分析方法是对价格变动的根本原因的判断

D.技术分析方法的特点是比较直观【答案】CCY8Y6A10Q1R10G10K2HA2E10C9Y4Z9P9L5ZQ7A10X9W5T8A3E9145、期权的简单策略不包括（）。

A.买进看涨期权

B.买进看跌期权

C.卖出看涨期权

D.买进平价期权【答案】DCT2V10V8M4F10G4C8HM5F7H10W8R1T2K2ZY10D5V10P10M1J1C4146、甲、乙双方达成名义本金为2500万美元的1年期美元兑人民币货币互换协议，美元兑人民币的协议价格为6．4766。约定每3个月支付一次利息，甲方以固定利率8．29％支付人民币利息，乙方以3个月Libor+30bps支付美元利息。若当前3个月Libor为7．35％，则该互换交易首次付息日（）。(1bp=0．01％)

A.乙方向甲方支付约52万元人民币，甲方向乙方支付约48万美元

B.甲方向乙方支付约52万美元，乙方向甲方支付约311万元人民币

C.乙方向甲方支付约52万美元，甲方向乙方支付约336万元人民币

D.甲方向乙方支付约336万元人民币，乙方向甲方支付约48万美元【答案】DCH7E6E9S8D6M1Y3HH1L2V8L7D6H8T3ZX10L6V6D3U3W3Z5147、基差交易是指企业按某一()加减升贴水方式确立点价方式的同时，在期货市场进行套期保值操作，从而降低套期保值中基差风险的操作。

A.期货合约价格

B.现货价格

C.双方协商价格

D.基差【答案】ACR7Q6Y3F6I4D8G3HR5D5N3U8C3C1L7ZC7Z10Q10F4H1M10E3148、2015年4月初，某锌加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避锌价格风险，该企业卖出ZN1604至2016年1月，该企业进行展期，合理的操作是（）。

A.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1602

B.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1601

C.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1609

D.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1603【答案】CCI2P2B10M5J4R8P3HX10R4N1L4U1S9D1ZE9E9H1X8H1I2M8149、1975年，（）推出了第一张利率期货合约——国民抵押协会债券期货合约。

A.芝加哥商业交易所

B.芝加哥期货交易所

C.伦敦金属交易所

D.纽约商品交易所【答案】BCP8U7I9B9E10O4D5HA4J9K8R9P4L3X5ZX5F9K4O4Z4E1H10150、国内某出口商预期3个月后将获得出口货款100万美元，为了避免人民币升值对货款价值的影响，该出口商应在外汇期货市场上进行美元（）。

A.多头套期保值

B.空头套期保值

C.多头投机

D.空头投机【答案】BCN1P1W1K2E4Y4H8HJ6H1T9C10S4Q5K4ZD6T10R9F3R3P7F4151、美式期权的期权费比欧式期权的期权费（）。

A.低

B.高

C.费用相等

D.不确定【答案】BCC5J7E1L6G4E2A1HB2M2J4G6X1X4B8ZZ3L1U5A10T8U1F3152、下列关于期货居间人的表述，正确的是（）。

A.居间人隶属于期货公司

B.居间人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人

C.期货公司的在职人员可以成为本公司的居间人

D.期货公司的在职人员可以成为其他期货公司的居间人【答案】BCL6R7S5O6Z3M2J9HW8O7K6T3P9H2U10ZP1K5A10B1I1B3C9153、1月中旬，某食糖购销企业与一个食品厂签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元／吨在2个月后向该食品厂交付2000吨白糖。该食糖购销企业经过市场调研，认为白糖价格可能会上涨。为了避免2个月后为了履行购销合同采购白糖的成本上升，该企业买入5月份交割的白糖期货合约200手(每手10吨)，成交价为4350元／吨。春节过后，白糖价格果然开始上涨，至3月中旬，白糖现货价格已达4150元／吨，期货价格也升至4780元／吨。该企业在现货市场采购白糖交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。1月中旬到3月中旬基差的变化情况是()。

A.基差走弱120元／吨

B.基差走强120元／吨

C.基差走强100元／吨

D.基差走弱100元／吨【答案】BCF1V6M3C2Y3I6N1HG10J6X7E1D1N7G1ZL1N2C10A6W6N10R8154、“买空”期货是指交易者预计价格将（）的行为。

A.上涨而进行先买后卖

B.下降而进行先卖后买

C.上涨而进行先卖后买

D.下降而进行先买后卖【答案】ACY2Y5J3T1H6D9J2HS3Y2P7Q8U1H6G6ZZ9Z7C5H2C7D9I5155、反向大豆提油套利的做法是()。

A.购买大豆期货合约

B.卖出豆油和豆粕期货合约

C.卖出大豆期货合约的同时买进豆油和豆粕期货合约

D.购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕期货合约【答案】CCB3Q1V3B3D8G9Q5HJ7A4L1A4I6I7O1ZU7B3X10G5Z2H9Q7156、某交易者卖出4张欧元期货合约，成交价为1.3210美元/欧元，后又在1.3250美元/欧元价位上全部平仓（每张合约的金额为12.5万欧元），在不考虑手续费情况下，这笔交易（）美元。

A.盈利500

B.亏损500

C.亏损2000

D.盈利2000【答案】CCZ4A10E7Z10V10Z10F4HT7J7F1H7Z2D8G2ZW7I2D10M7N1K8S7157、在互补商品中，一种商品价格的上升会引起另一种商品需求量的（）。

A.增加

B.减少

C.不变

D.不一定【答案】BCI7M3L5J6L6P10S4HT6Z2H1D3A3U2N1ZM2Y8I2Z5S5W4R10158、关于股价的移动规律，下列论述不正确的是（）。

A.股价移动的规律是完全按照多空双方力量对比大小和所占优势的大小而行动的

B.股价在多空双方取得均衡的位置上下来回波动

C.如果一方的优势足够大，此时的股价将沿着优势一方的方向移动很远的距离，甚至永远也不会回来

D.原有的平衡被打破后，股价将确立一种行动的趋势，一般不会改变【答案】DCV4O8K10G3T8P8T5HR9N1P8N5U1C8M10ZN6R6I9B8C1H6H7159、期权合约中，买卖双方约定以某一个价格买入或卖出标的资产的价格叫做（）。

A.执行价格

B.期权价格

C.权利金

D.标的资产价格【答案】ACE10W2J5B9G1F1E6HE3U3Q8P5E4I5R2ZX5M10S1N2C3D7A6160、如果投资者在3月份以600点的权利金买人一张执行价格为21500点的5月份恒指看涨期权，同时又以400点的期权价格买入一张执行价格为21500点的5月份恒指看跌期权，其损益平衡点为（）。(不计交易费用)

A.21300点和21700点

B.21100点和21900点

C.22100点和21100点

D.20500点和22500点【答案】CCN8J3W4A6R5R2V7HH8R8F8N7D6O7H2ZC9D8H5M8P8Y1I9161、我国期货交易所对（）实行审批制，其持仓不受限制。

A.期转现

B.投机

C.套期保值

D.套利【答案】CCP7C4D6G6P2L4E1HK9U2E9K7Y4D7K10ZE6U7Y5T8V9U2P5162、世界上第一个较为规范的期货交易所是1848年由82位商人在芝加哥发起组建的()。

A.芝加哥商业交易所

B.伦敦金属交易所

C.纽约商业交易所

D.芝加哥期货交易所【答案】DCZ3S1E2P2B7J10U2HH4M2X5Z2G6D3A8ZB5W4E2P8O10H7X6163、期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是（）。

A.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，两价格间差距变小

B.期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，两价格间差距变大

C.期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，价格波动幅度变小

D.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变大