财务报表分析概述课件

第七章财务报表分析财务报表分析的信息来源注册会计师的审计报告会计报表会计报表附注其他相关信息，如企业基本情况，企业重大事项公告，同行业状况等等。案例：郎咸平－－"郎顾之争"财务报表分析的基本方法比率分析同业比较趋势比较第一节会计报表

分析概述一、会计报表分析

的信息来源（一）注册会计师的审计报告审计报告有五种类型：1．无保留意见审计报告(无解释)；2．无保留意见审计报告(有解释)；3．保留意见审计报告；4．拒绝发表意见审计报告；5．否定意见审计报告。

“无保留意见审计报告(无解释)”意味着注册会计师认为，上市公司的会计报表在所有重大方面公允地反映了公司的财务状况、经营成果和资金变动情况，会计处理方法的选用遵循了一贯性原则。“无保留意见审计报告(有解释)”意味着注册会计师对会计报表的某些部分做出说明，认为上市公司的会计报表在所有重大方面公允地反映了公司的财务状况、经营成果和资金变动情况，会计处理方法的选用遵循了一贯性原则。

“保留意见审计报告”意味着注册会计师认为，公司会计报表存在有待确定之处或未能查明是否属实之处，除此之外，公司会计报表在所有重大方面公允地反映了贵公司的财务状况、经营成果和资金变动情况，会计处理方法的选用遵循了一贯性原则。

“拒绝发表意见审计报告”意味着注册会计师不能确定公司的某些经营活动对会计报表整体反映的影响程度，无法对公司会计报表是否公允地反映公司的财务状况、经营成果和资金变动情况发表审计意见。“否定意见审计报告”意味着注册会计师认为，会计报表未能公允地反映公司财务状况、经营成果和资金变动情况

审计报告华伦股审字[2001]01010号湖北蓝田股份有限公司全体股东：我们接受委托，审计了湖北蓝田股份有限公司2000年12月31日的资产负债表及合并资产负债表、2000年度的利润及利润分配表和合并利润及利润分配表、2000年度的现金流量表及合并现金流量表。这些会计报表由贵公司负责，我们的责任是对这些会计报表发表审计意见。我们的审计是依据《中国注册会计师独立审计准则》进行的。在审计过程中，我们结合贵公司实际情况，实施了包括抽查会计记录等我们认为必要的审计程序。我们认为，上述会计报表符合《企业会计准则》和《股份有限公司会计制度》的有关规定，在所有重大方面公允地反映了贵公司2000年12月31日的财务状况及2000年度的经营成果和2000年度的现金流量情况，会计处理方法的选用遵循了一贯性原则。沈阳华伦会计师事务所中国注册会计师中国.北京中国注册会计师二OO一年二月二十六日审计报告致公司全体股东：会计师事务所(以下简称“我们”)接受委托，审计了沈阳黎明服装股份有限公司(以下简称“贵公司”)2001年6月30日的资产负债表和合并资产负债表、2001年1月至6月的利润表和利润分配表及合并利润表和利润分配表、2001年1月至6月的合并现金流量表。这些会计报表由贵公司负责，我们的责任是对这些会计报表发表审计意见。我们的审计是依据《中国注册会计师独立审计准则》进行的。在审计过程中，我们结合贵公司实际情况，实施了包括抽查会计记录等我们认为必要的审计程序。在审计过程中，我们发现，应收款项回函比率较低，对未取得回函的应收款项余额无法确认。

除上述情况有待确定外，我们认为，上述会计报表符合《企业会计准则》和(企业会计制度)的规定，在所有重大方面公允地反映了贵公司2001年6月30日的财务状况、2001年1月至6月会计期间的经营成果及2001年1月至6月现金流量情况，会计处理方法的选用遵循了一贯性的原则。另外，我们注意到：1．根据沈阳市国家税务局稽查税罚字(2001)第1003号、第2003号处罚决定，公司需补缴增值税1618万元、罚款6万元，并应从税款的滞纳之日起至缴款的当日止补缴滞纳金，滞纳金数额尚未确定。2．公司期末应收第一大股东沈阳黎明服装集团公司的往来款1．88亿元，并按其资金占用额应收取集团公司的资金占用费298万元。

3．根据辽宁省沈阳市中级人民法院民事判决书(2001)沈经初字第262号判决，公司应偿还招商银行沈阳分行长江支行贷款1883万元及利息。同时公司第一大股东沈阳黎明服装集团公司持有的本公司国有股中的2000万股，因连带保证责任而被冻结。华伦会计师事务所有限公司中国注册会计师中国注册会计师中国.北京二OO一年二月二十六日审计报告君和审字[2001]3067号成都红光实业股份有限公司全体股东：我们接受委托，审计了贵公司2000年12月31日的资产负债表(母公司及合并)、2000年度利润及利润分配表(母公司及合并)和2000年度现金流量表(母公司及合并)。这些会计报表由贵公司负责，我们的责任是对这些会计报表发表审计意见。我们的审计是依据《中国注册会计师独立审计准则》进行的。在审计过程中，我们结合贵公司实际情况，实施了包括抽查会计记录等我们认为必要的审计程序，审计中发现：1．贵公司的彩色显像管玻壳池炉已于1999年1月拆除，该玻壳池炉的账面净值90383661．30元，仍列在固定资产清理项目，本年度未对其清理转入损益。2．根据贵公司1999年10-11月与成都安成玻璃有限公司筹备处签订的物资移交协议，贵公司将库存原材料55323519．89元移交安成玻璃有限公司筹备处，协议规定若移交的物资因技术改造无法使用，则贵公司收回目处置，至2000年12月31日，该事项尚无结论，贵公司仍反映在存货项目中，我们无法确定其是否存在。

3．贵公司2000年度已全面停产。经公司2000年2月15日的股东大会同意，贵公司已将彩色玻壳、黑白玻壳生产线及部分辅助设备租赁给河南安玻集团成都电子玻璃有限公司，租赁资产的账面原值为92077万元，净值为51811万元(未经评估)。4．根据贵公司债务重组方案，2000年度内，在政府有关部门的支持下，经各债权人同意，贵公司将大部分贷款、部分应付账款、部分其他应付款等债务共计84132．16万元划转成都红光实业(集团)有限公司。贵公司拟用现有资产总额中的92209．94万元，按账面价值(未经评估和审计)抵偿欠红光集团债务，

报告期内，因有关手续尚未办妥，故此事项未能办理。贵公司的资产重组工作能否完成，将对贵公司能否持续经营产生决定性影响。 我们认为，由于上述问题的影响，我们无法对贵公司依据持续经营假设和以历史成本为计价基础编制的上述会计报表是否符合《企业会计准则》和(股份有限公司会计制度)的有关规定，以及是否公允地反映了贵公司2000年12月31日的财务状况与2000年度经营成果和资金变动情况发表审计意见。四川君和会计师事务所成都中国注册会计师：中国注册会计师：报告日期：2001年4月5日（二）会计报表

及会计报表附注

《广夏(银川)实业股份有限公司2000年年度报告》会计报表附的主要内容：1.“公司简介”：银广夏1993年11月26日发行股票，1994年6月17日股票上市交易，2000年末总股本5亿多元。公司“主要的经营范围包括：高新技术产品的开发、生产销售；动植物养殖、种植、加工、销售；天然物产的开发、加工、销售；食品、日用化工产品、酒的开发、生产销售；房地产开发兼营餐饮、客户服务、经济信息等。”2.注释五、控股子公司及合营企业：银广夏2000年纳入合并会计报表范围的子公司共有13家，其中，2家房地产企业、2家种植企业、2家化工企业、1家玻璃制品生产企业、1家实业投资企业、1家广告文化企业、1家制酒企业、1家计算机软盘生产企业、1家制药企业和1家生物萃取企业。（具体名单略）“会计报表主要项目注释”的第二项是“应收账款”，列示公司应收账款欠款金额前五名单位情况。欠款单位名称所欠金额RMB欠款时间欠款原因德国诚信贸易公司267699059．651年内依合同执行进度付款武汉商业发展公司56640000．002—3年售楼款欠付河北大蒲河镇农技站10800000．002—3年依合同执行进度付款武汉武商集团10000000．002-3年售楼款尾款安徽涡阳高炉酒厂8219827．831年内依合同执行进度付款应收账款的账龄结构表1年内418447152.41，比例76.89%2-3年21998434.93，0.04%1-2年74266905.35，0.14%3年以上29482424.81，5.42%中国工商银行总行在德国汉堡商会查到德国诚信贸易公司的如下记录：“FidelityTradingGMBH公司于1990年在该会注册，注册资本51129．19欧元(约10万马克左右)，负责人为KiausLandry，主要经营范围是机械产品和技术咨询。”

既然德国诚信贸易公司的主要经营范围是机械产品和技术咨询，该公司对银广夏的欠款应该是购买银广夏的机械产品货款。前面分析“公司简介”和“控股子公司及合营企业”，我们已经知道，银广夏的主营业务范围不包括机械产品，没有一家控股子公司或合营企业生产经营机械产品。银广夏50％的应收账款是一家经营机械产品的德国公司应付货款，这与银广夏的主营业务不相符合。银广夏的应收账款应该是调查分析重点。二、会计报表分析的基本内容1.财务状况及其变动分析----股东、债权人、管理者关注2.资本结构分析——债权人、股东关注3.偿债能力分析----债权人关注4.获利能力分析----股东、管理者关注5.费用成本分析----管理者关注三、会计报表分析的方法（一）比率（ratio)分析法1相关指标比率两个性质不同但又相关的项目进行对比。例：成本利润率2构成比率报表中某个项目的组成部分占总体的比率。例：销售利润率（二）对比分析法1本期实际数与计划（或定额、报纸）进行对比。2本期实际数与上期或前几期的实际数进行对比。3本企业实际数与国内外同行业平均水平或先进水平进行对比。4期末数与期初数对比。注意：报表分析的缺点只能反映历史状况。数据对比时，要考虑不同企业的特殊情况，如行业差异，产品差异等。单纯财务数据可能不能准确地反映企业真实状况。

四、财务比率的类型

1反映企业偿债能力的比率

2反映企业营运能力的比率

3反映企业盈利能力的比率第二节偿债能力分析

偿债能力是指企业偿还各种到期债务的能力

一、短期偿债能力分析（一）流动比率流动比率=判断：一般2：1（二）速动比率（也叫作酸性测试比率（acid-testratio），其所反映的流动性比流动比率更明确、更透彻，其计算公式为：速动比率=判断：速动比率一般1：1速动资产

=流动资产-存货-预付账款-待摊费用

或速动资产=流动资产-存货二、长期偿债能力分析

（资本结构分析）

（一）负债比率（资产负债率）

负债比率=判断：一般40%（二）所有者权益比率所有者权益比率==1-资产负债率（三）债务/权益比率

债务/权益比率=

（四）

现金流量

对负债的比率

现金流量对负债比率=三、偿债能力保障程度的分析

利息保障倍数

=现金流量对本利和的保障倍数=第三节营运能力分析

（一）应收账款周转率

应收账款周转率=应收账款周转天数==（二）

存货周转率

存货周转率=存货周转天数=（三）流动资产周转率

流动资产周转率=流动资产周转天数=（四）总资产周转率

总资产周转率=第四节盈利能力分析

一、营业收入盈利水平的分析

（一）销售利润率==(二）销售利税率销售利税率==二、营业支出盈利水平的分析（一）成本利润率成本利润率=（二）成本费用利润率成本费用利润率=三、投资盈利水平的分析

（一）总资产报酬率

总资产报酬率==销货收益率×总资产周转率（二）净资产报酬率净资产报酬率（净资产收益率）

=四、股本收益情况的分析（一）每股收益每股收益=（净利润-优先股股利）/普通股发行在外平均数）（二）市盈率指普通股每股市价与每股收益的比率。市盈率=普通股每股市价/每股收益。（三）股利分派率

指普通股每股现金股利与普通股每股收益额的比率。（四）股利收益率

指每股年股利额与股票价格之间的比率。（五）

普通股市价

与账面价值比率

第五节

财务状况

综合分析与评价

一、总体结构分析 资产负债表以总资产为100%，利润表以销售收入为100%，其他指标与之对比确定比率，进行总体结构分析。二、杜邦分析法谢谢！（第14讲）考场作文开拓文路能力•分解层次(网友来稿)江苏省镇江中学陈乃香说明：本系列稿共24讲，20XX年1月6日开始在资源上连载【要义解说】文章主旨确立以后，就应该恰当地分解层次，使几个层次构成一个有机的整体，形成一篇完整的文章。如何分解层次主要取决于表现主旨的需要。【策略解读】一般说来，记人叙事的文章常按时间顺序分解层次，写景状物的文章常按时间顺序、空间顺序分解层次；说明文根据说明对象的特点，可按时间顺序、空间顺序或逻辑顺序分解层次；议论文主要根据“提出问题－—分析问题——解决问题”顺序来分解层次。当然，分解层次不是一层不变的固定模式，而应该富于变化。文章的层次，也常常有些外在的形式：1．小标题式。即围绕话题把一篇文章划分为几个相对独立的部分，再给它们加上一个简洁、恰当的小标题。如《世界改变了模样》四个小标题：寿命变“长”了、世界变“小”了、劳动变“轻”了、文明变“绿”了。2．序号式。序号式作文与小标题作文有相同的特点。序号可以是“一、二、三”，可以是“A、B、C”，也可以是“甲、乙、丙”……从全文看，序号式干净、明快；但从题目上看，却看不出文章内容，只是标明了层次与部分。有时序号式作文，也适用于叙述性文章，为故事情节的展开，提供了明晰的层次。3．总分式。如高考佳作《人生也是一张答卷》。开头：“人生就是一张答卷。它上面有选择题、填空题、判断题和问答题，但它又不同于一般的答卷。一般的答卷用手来书写，人生的答卷却要用行动来书写。”主体部分每段首句分别为：选择题是对人生进行正确的取舍，填空题是充实自己的人生，判断题是表明自己的人生态度，问答题是考验自己解决问题的能力。这份“试卷”设计得合理而且实在，每个人的人生都是不同的，这就意味着这份人生试卷的“答案是丰富多彩的”。分解层次，应追求作文美学的三个价值取向：一要匀称美。什么材料在前，什么材料在后，要合理安排；什么材料详写，什么材料略写，要通盘考虑。自然段是构成文章的基本单位，恰当划分自然段，自然就成为分解层次的基本要求。该分段处就分段，不要老是开头、正文、结尾“三段式”，这种老套的层次显得呆板。二要波澜美。文章内容应该有张有弛，有起有伏，如波如澜。只有这样才能使文章起伏错落，一波三折，吸引读者。三要圆合美。文章的开头与结尾要遥相照应，把开头描写的事物或提出的问题，在结尾处用各种方式加以深化或回答，给人首尾圆合的感觉。【例文解剖】话题：忙忙，不亦乐乎忙，是人生中一个个步骤，每个人所忙的事务不同，但是不能是碌碌无为地白忙，要忙就忙得精彩，忙得不亦乐乎。忙是问号。忙看似简单，但其中却大有学问。忙是人生中不可缺少的一部分，但是怎么才能忙出精彩，忙得不亦乐乎，却并不简单。人生如同一张地图，我们一直在自己的地图上行走，时不时我们眼前就出现一个十字路口，我们该向哪儿，面对那纵轴横轴相交的十字路口，我们该怎样选择?不急，静下心来分析一下，选择适合自己的坐标轴才是最重要的。忙就是如此，选择自己该忙的才能忙得有意义。忙是问号，这个问号一直提醒我们要忙得有意义，忙得不亦乐乎。忙是省略号。四季在有规律地进行着冷暖交替，大自然就一直按照这样的规律不停地忙，人们亦如此。为自己找一个目标，为目标而不停地忙，让这种忙一直忙下去。当目标已达成，那么再找一个目标，继续这样忙，就像省略号一样，毫无休止地忙下去，翻开历史的长卷，我们看到牛顿在忙着他的实验；爱迪生在忙着思考；徐霞客在忙着记载游玩；李时珍在忙着编写《本草纲目》。再看那位以笔为刀枪的充满着朝气与力量的文学泰斗鲁迅，他正忙着用他独有的刀和枪在不停地奋斗。忙是省略号，确定了一个目标那么就一直忙下去吧!这样的忙一定会忙出生命灵动的色彩。忙是惊叹号。世界上的人都在忙着自己的事，大自然亦如此，小蜜蜂在忙，以蜂蜜为回报。那么人呢?居里夫人的忙，以放射性元素的发现而得到了圆满的休止符；爱因斯坦在忙，以相对论的问世而画上了惊叹号；李白的忙，以那豪放的诗歌而有了很大的成功；张衡的忙，因为那地动仪的问世而让世人仰慕。每个人都应该有效率的忙，而不是整天碌碌无为地白忙。人生是有限的、短暂的，因此，每个人都应该在有限的生命里忙出属于他的惊叹号；都应在有限的生命里忙出他的人生精彩篇章。忙是万物、世界、人生中都不可缺少的一部分。作为这世上最高级动物的