基金从业资格考试题库

基金从业资格考试题库1、关于冲击成本，以下表述错误的是（）。I.冲击成本是一项隐性交易成本h.冲击成本是交易行为对价格产生的影响nr交易头寸越大，对市场价格的冲击越不明显iv作为一种事后计算指标，冲击成本难以精确计算I、IV1、 nm、ivni（v）解析:交易头寸越大，对市场价格的冲击越明显。2、 关于股票基本面分析和技术分析，以下表述错误的是（）。基本面分析的核心在于公司未来的经营业绩和盈利水平技术分析不仅关心证券市场本身的变化,也会考虑基本面因素（v）技术分析主要研究股价、成交量、图形走势、涨跌幅等因素基本面分析主要研究宏观经济、行业状况和公司价值等因素解析：技术分析是指通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势。技术分析是相对于基本面分析而言的。基本面分析对经济情况、行业动态以及各个公司的经营管理状况等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。技术分析则是通过股价、成交量、涨跌幅、圏形走势等研究市场行为,以推测未来价格的变动趋势。技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑基本面因素。3、以下不符合暂停估值条件的是()。基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的基金中某个投资品种的估值出现了重大转变(V)因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时解析：当基金有以下情形时，可以暂停估值:①基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。②因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。③占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。④如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。⑤中国证监会和基金合同认定的其他情形。4、 关于上升收益率曲线，以下表述错误的是()。上升收益率曲线，又称正向收益率曲线,是最常见的收益率曲线类型上升收益率曲线表明，其他条件不变，同T责券的到期收益率随着时间的推移逐渐上升(V)上升收益率曲线表明，该时点短期债券收益率低于长期债券收益率之所以出现上升收益率的曲线，是因为投资者对期限较长的债券要求较高的风险溢价解析:上升收益率曲线,也叫正向收益率曲线，其期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高。在不同的市场阶段可以观察到不同的收益率曲线形态。通常情况下，投资者对期限较长的债券会要求较高的风险溢价，造成长期债券的收益率高于同类短期债券的收益率。上升收益率曲线是最常见的形态。5、 关于银行间债券市场纯券过户结算方式，以下表述错误的是()。交易方有风险，付款方无风险(V)债券登记托管结算机构办理债券交割，款项结算自行办理特点是快捷、简便是一种交易双方建立在互相了解和信任基础上的结算方式解析纯券过户,是指交易结算双方只要求债券登记托管结算机构办理债券交割，款项结算自行办理。这是一种交易双方建立在互相了解和信任基础上的一种结算方式，也是国外发达市场常用的一种结算方式。纯券过户的特点是快捷、简便，其本质是资金清算风险由交易双方承担。纯券过户的结算方式对结算双方都存在风险，即对手方可能不如期交券或付款的风险，因此采用此种结算方式应谨慎选择对手方。6、 关于财务报表，以下表述错误的是()。财务报表按照财务会计准则定期编制，用以显示企业实际的财务状况和经营业绩优劣利润表反映一定时期内企业的总体经营成果,揭示企业获取利润的能力和经营趋势，又被称为"第一会计报表"(寸)资产负债表记录企业某一时点的资产、负债和所有者权益的状况所有者权益主要由股本、资本公积、盈余公积和未分配利润构成解析：资产负债表称为企业的”第一会计报表〃。7、 以下不属于投资经理在投资组合反馈阶段工作内容的是()。监控业绩评估再平衡优化(V)解析投资组合管理的反馈阶段工作内容包括:监控和再平衡、业绩评估。8、 债券远期交易是交易双方约定在未来某一日期,以约定价格和数量买卖债券，从成交日至结算日的期限可以由交易双方确定，但最长不得超过()天。360365(V)180909、 关于债券，以下表述错误的是()。按照付息方式，债券可以分为息票债券和贴现债券对已发行的固定利率债券因发行大信用等级降低发行人要偿付的利息需要相应提高(V)浮动利率债券的票面利率通常与基准利率挂钩零息债券在偿还期内不支付利息,在到期日一次性支付利息和本金解析埴1定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有固定的到期日,并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值。即使市场利率或者发行人的信用等级改变，债券发行人要偿付的利息也不会变。10、 期权买方只能在期权到期日执行的期权叫做（）。认购期权美式期权认沽期权欧式期权（V）解析:欧式期权，指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权（即行使买入或卖出标的资产的权利），既不能提前也不能推迟。如果买方要提前执行权利,期权卖出者可以拒绝履约;如果推迟，期权则将被作废。11、 目前市场上编制股票价格时，最常采用的方法是（）。市值加权法（V）等权重法几何平均法算术平均法解析:目前市场上股票指数大多为市值加权法。12、 对于到期日所有本息一笔付清的零息债券,麦考利久期与债券期限的关系是()。麦考利久期大于债券期限麦考利久期等于债券期限(V)麦考利久期小于债券期限不确定13、 以下不属于期货市场基本功能的是()。流动性管理(V)价格发现投机风险管理解析：一般而言,期货市场的基本功能有以下三种:①风险管理;②价格发现;③投机。14、 关于基金的绝对收益归因和相对收益归因，以下表述错误的是()。行业贡献度的计算属于绝对收益归因分析方法相对收益归因主要考察基金如何跑赢或跑输同类基金平均收益率(V)绝对收益归因主要是对基金总收益进行分解，考察各因素对总收益的贡献Brinson模型是又寸相对收益归因分析的常用模型解析:相对收益归因主要考察基金如何跑赢或跑输业绩比较基准。15、 关于投资者风险容忍度，以下表述错误的是()。其他条件相同时家庭收入越高风险承受能力越强其他条件相同时,家庭资产越多，风险承受能力越强其他条件相同时，风险厌恶程度越高，风险承受能力越高(V)其他条件相同时,投资期限越长，风险承受能力越强解析：其他条件相同时，风险厌恶程度越高，风险承受能力越弱。16、 关于经纪人，以下表述正确的是()。经纪人是报价驱动市场上最重要的角色经纪人是市场流动的主要提供者经纪人通过买卖双方的差价赚取主要利润经纪人在交易中只是执行投资者的指令，本身并未参与到交易之口(V)17、 私募股权投资基金的组织形式不包活()。合伙型基金混合型基金(V)信托型基金公司型基金解析：私募股权投资基金通常可分为公司型、合伙型和信托型三种。18、 关于系统性风险和非系统性风险,以下表述错误的是()。非系统性风险往往是由某个或者少数错别因素导致的资本市场线上的任一组合都只有非系统性风险(V)系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险非系统性风险可以通过组合化投资进行分散解析:资本市场线中，我们用方差/标准差来衡量总风险。但是资本市场线线上的市场组合是一个完全分散化的资产组合，其非系统性风险都被分散掉了，只有系统性风险。而资本市场线线上的任一组合都是对无风险资产和市场组合做配比得到的，因为无风险资产是没有风险的，市场组合只有系统风险所以由这两者构成的组合也只有系统性风险,因此资本市场线上的任一组合只有系统性风险,没有非系统性风险。19、A基金当日资产净值为105亿元,前一日资产制直是100亿元。年管理费率1.5%,年托管费率0.25%,当年天数365天则当天计提的基金管理费和基金托管费为()万元。43和7242和741和6.85(V)40和6.66解析：目前,我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前—日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。计算方法如下:H=E?R/当年实际天数。式中:H表示每日计提的费用;E表示前一日的基金资产净值;R表示年费率。贝IJ当天计提的基金管理费=1000000x1.5%/365=41.10(万元);当天计提的基金托管费=1000000x0.25%/365=6.85(万元)。20、某公司2015年度资产负债表中，货币资金为600亿元，应收账款为200亿元，应收票据为200亿元。长期股权投资为20亿元，则应计入流动资产的金额为()亿元。10701000(V)1020105021、关于战略资产配置以及战术资产配置，以下表述正确的是()。I.择时被广泛运用于战略资产配置中n.当市场环境发生变化时，战术资产配置将在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整m•战术资产配置是对资产配置状态进行静态调整iv.战术资产配置的周期较短,TS在一年以内口、mn、iv(v)I、nI、iv解析:I项，战术资产配置更多地关注市场的短期波动,强调根据市场的变化运用金融工具,通过择时调节各大类资产之间的分配比例，来管理短期的投资收益和风险。II项,战术资产配置就是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上,根据短期内各特定资产类别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整。in项,与战略资产配置策略相比，战术资产配置策略在动态调整资产配置状态时，需要根据实际情况的改变重新预测不同资产类别的预期收益情况，但没有再次估计投资者偏好与风险承受能力或投资目标是否发生了变化。iv项,战术资产配置的周期较短，一般在一年以内，如月度、季度。22、关于企业的现金流，以下表述错误的是（）。投资获得产生的现金流包括正常生产经营活动投资的短期资产以及企业投资所产生的股权与债权（V）企业净现金流可以通过现金流量表反映，主要包括经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流筹资活动产生的现金流反映企业长期资本筹集资金状况经营活动产生的现金流是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量解析：现金流量表的基本结构分为三部分，即经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资（也称融资）活动产生的现金流量。其中,经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量;投资活动产生的现金流量包括为正常生产经营活动投资的长期资产以及对外投资所产生的股权与债权;筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本(股票和债券、贷款等)筹集资金状况。23、 2018年6月12日某投资者以5元买入A股票1000股，并以20元价格卖出B股票5000股，该投资者缴纳的印花税为()元。100(V)21010520024、 关于期货合约，以下表述错误的是()。金融期货合约的交割大多采用现金结算盯市制度对保证期货合约的履行非常重要期货合约是非标准化合约(V)投机者是期货市场的重要组成部分解析:期货合约是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。相对远期合约而言，期货合约是标准化合约。25、关于中证全债指数，以下表述错误的是()。中证全债指数为债券投资者提供了投资分析工具^口业绩评价基准中证全债指数由中证指数有限公司编制中证全债指数的一个重要特点在于对异常价格和无价情况下使用了最近收盘价(V)中证全债指数是综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数解析：中证全债指数是中证指数有限公司编制的综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数，也是中证指数公司编制并发布的首只债券类指数。该指数的样本由银行间市场和沪深交易所市场的国债、金融债券及企业债券组成中证指数公司每日计算并发布中证全债的收盘指数及相应的债券属性指标，为债券投资者提供投资分析工具和业绩评价基准。该指数的一个重要特点在于对异常价格和无价情况下使用了模型价，能更为真实地反映债券的实际价值和收益率特征。26、关于沪深通和深港通的结算机制，以下表述正确的是()。沪深通和深港通的双向交易均为港币结算沪深通和深港通的双向交易均为人民币结算（寸）沪深通的沪股通以人民币结算,港股通以美元结算;深港通的深股通以人民币结算，港股通以港币结算沪深通和深港通的港股通以港币结算，沪股通、深股通以人民币结算27、以下不属于银行间债券市场全额结算优点的是（）。降低结算本金风险降低市场参与者结算成本和相关风险（V）每个市场参与者都可以监控自己参与的每一笔交易结算进展情况从而评估自身对不同对手方的风险暴露有利于保存交易的稳定和结算的及时性解析：全额结算的优点在于:由于买卖双方是一一对应的，每个市场参与者都可监控自己参与的每一笔交易结算进展情况，从而评估自身对不同对手方的风险暴露;而且由于逐笔全额进行结算，有利于保持交易的稳定和结算的及时性，降低结算本金风险。其缺点在于会对频繁交易的做市商有较高的资金要求，其资金负担较大，结算成本较高。28、 某投资者得到了100只QDII基金的单位净值，从小到大扣冽为NAV1-NAV100M中NAV1-NAV10的值依次是1.0007、1.0014、1.0030、1.0040、1.0080、1.0122、1.0124、1.0193、1.0200、L0309,则NAV的下2.5%分位数是()。1.0031.0022(V)1.00141.0025解析:NAV的下2.5%分位数即为从小到大其洌第2个和第3个数的平均值:(1.0014+1.0030)/2=1.0022。29、 如果当前1年和2年的即期利率分别为7%和8%,那么隐含的远期利率即第2年的1年期利率约为()。15%1%7.50%9%(V)30、 投资经理因预期市场利率下浮1%而对债券投资组合进行调整，最恰当的策略是调整()。杠杆率信用结构修正久期(V)流动性解析：不同于股票投资组合,债券投资组合构建还需要考虑信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素。有些机构投资者会在投资政策说明中限制非投资级债券的比例。期限结构、组合久期的选择则与投资经理对市场利率变化的预期相关。修正久期衡量的是市场利率变动时，债券价格变动的百分比。所以当债券组合预期价格下降时，要调整修正久期。31、 机构投资者在参与基金交易获得的下列收益中,目前不需要缴纳所得税的是()。通过基金互认从香港基金分配收益取得的收益境内买卖基金份额获得的差价收入通过基金互认买卖香港基金份额取得的差价收入跟踪误差(跟踪误差(V)质押债券(质押债券(V)从基金分配中获得的收入(V)解析:关于所得税征收的规定有:①机构投资者在境内买卖基金份额获得的差价收入,应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税;机构投资者从基金分配中获得的收入,暂不征收企业所得税。②对内地企业投资者通过基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得，计入其收入总额，依法征收企业所得税。③对内地企业投资者通过基金互认从香港基金分配取得的收益，计入其收入总额，依法征收企业所得税。32、 以下不属于风险调整后基金收益指标的是()。信息比率夏普比率相对收益(V)詹森a解析：几种常用的风险调整后收益指标:①夏普比率②特雷诺比率;③詹森a;④信息比率与跟踪误差。33、 保证物为发行人持有的债权或股权而非实物资产的债券是()。担保债券无保证证券抵押债券解析：扌氐押债券的保证物是土地、房屋、设备等不动产;质押债券的保证物是债券发行者持有的债权或股权，而非真实资产;担保债券是由另一实体提供保证发行的债券。34、 在股价指数的编制中，按样本股票在市场上的不同成交金额赋予不同的权数的编制方法称为()。其他三项均不是算术平均法加权平均法(V)几何平均法解析：加权平均法首先按样本股票在市场上的不同地位赋予其不同的权数即地位重要的权数大,地位次要的权数小。权数的选择,可以是股票的成交金额，也可以是它的上市股数或市值。35、 关于货币市场基金风险的指标，以下表述错误的是()。投资组合平均剩余期限融资比例浮动利率债券投资情况36、 关于均值-方差模型，以下表述错误的是()。无差异曲线是在期望收益标准差平面上由相同给定效用的所有点组成的曲线市场上可投资产所形成的所有组合成为可行集无差异曲线和有效前沿相切的点所代表的投资组合成为最优组合从全局最小方差组合开始，最小方差前沿的下半部分就成为有效前沿(V)解析:从全局最小方差组合开始，最小方差前沿的上半部分就称为马科维茨有效前沿，简称有效前沿。37、 下述选项中不可以进行回转交易的是()。权证交易B股次交易日起债券竞价交易单市场股原型ETF(V)解析：证券的回转交易是指投资者买入的证券,经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。根据我国现行的有关交易制度规定债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易即投资者可以在交易日的任何营业时间内反向卖出已买入但未完成交收的债券和权证;B股实行次交易曰起回转交易。深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。38、 投资交易中的操作风险是指()。由于汇率变动所产生的基金价值的不确定性由于人员、流程、系统或外部因素带来的交易失误,导致基金资产或基金公司遭受损失的风险(V)由于宏观政策的变化导致的对基金收益的影响由于违反法律、法规、交易所规则、基金合同所导致公司遭受损失的风险39、 以下选项中,不属于债券投资管理中常用免疫策略的是()。或有免疫策略价格免疫策略时间免疫策略(V)所得免疫策略解析：常用的免疫策略主要包括:所得免疫、价格免疫和或有免疫。40、 关于股份公司的资本，以下表述错误的是()。普通股股东可以获得公司的分红公司债券需要还本付息，不属于公司资本(V)优先股和普通股都代表对公司的所有权公司债券利率一般高于同期国债利率解析公司资本分为股权资本与债权资本两种类型，公司债券属于公司债权资本。41、 小明申购某货币市场基金并持有三年，第一年年化收益是3%,第二年年化收益是4%,第三年年化收益是5%,则小明买入该货帀市场基金的总收益是()。11.52%10%12%12.48%(V)解析:总收益=(1+3%)(1+4%)(1+5%)-1=12.476%042、 L公司2016年净利润2亿元，年度资产负债表总资产20亿元，总负债8亿元,则公司2016年净资产收益率为()。17%(V)10%40%25%解析：资产总额二负债总额+所有者权益总额。所有者权益总额=20-8=12,净资产收益率也称权益报酬率强调每单位的所有者权益能够带来的利润。其计算公式为:净资产收益率二净利润总额/所有者权益总额=2/12«17%o43、 关于跟踪误差，以下表述正确的是()。跟踪误差是f绝对风险指标跟踪误差计量的前提是清晰的业绩比较基准(V)主动管理基金的跟踪误差通常比较小跟踪误差无法衡量投资组合的相对风险是否符合预定的目标解析波动率是一个绝对风险指标，跟踪误差则是相对于业绩比较基准的相对风险指标。跟踪误差计量的前提是清晰的业绩比较基准。指数基金的跟踪误差通常较彳氐。主动管理基金受到投资目标和风格不同的影响，跟踪误差较大。跟踪误差可以用来衡量投资组合的相对风险是否符合预定的目标或是否在正常范围内。44、 关于基金日常估值程序，以下表述错误的是()。基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核基金份额净值的最终结果由基金注册登记机构对外公告(V)基金日常估值的基金管理人进行45、 以下不属于场内证券交易原则的是()。第三方存管原则(V)贷银对付原则共同对手方制度法人结算原则解析:场内证券交易结算原则包括:①法人结算原则;②共同对手方制度;③货银对付原则;④分级结算原则。46、 信用风险事件对持有相关债券的基金和基金公司带来的影响有()。发生债券信用风险事件后，相关债券流动性丧失彳艮难变现(V)交易对手信用风险主要是指发行债券的借款人可能因发生财务危机等因素，不能按期支付契约约定的债券利息或偿还本金,而使投资者蒙受损失分散化投资不能降彳氐信用风险带来的影响在所有的债券之中,政府发行的债券往往被市场认为没有违约的风险解析信用风险事件对持有相关债券的基金和基金公司带来的影响包括:①会造成相关债券估值急剧下降;②相关债券流动性丧失很难变现;③投资者集中赎回基金，带来流动性风险;④基金和基金公司的自有资金受到损失，遭受监管处罚。47、 某公司发行100元面值的3年期零息债券,当前市场利率为4%。则该债券现值为()元。89.310088.9(V)83.3解析：现值即现在值，是指将来货帀金额的现在价值。由终值的一股计算公式FV=PVx(l+i)n转换求PV:100/1.043=88.9o48、 相对估值法常见的估值比率包括()。I.市盈率□.市净率m.贴现率IV.企业价值倍数I、n.IV(v)I、nI、口、mI、口、m、iv49、 可转债A在T日交易所收盘价为128.22元应计利息0.11元当日该转债的估值全价为()元。200.11128.33128.22(V)128.11解析:交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价。50、 T+M日,可转债A收盘价230元，应计利息10元，若基金经理决定换股，该日转换比例为()。464840(V)20解析：转换比例是指每张可转换债券能够转换成的普通股股数。用公式表示为:转换比例二可转换债券面值/转换价格二200/5=4051、 关于可转债A的利息核算，以下表述正确的是()。转股日进行利息核算可转债付息日进行利息核算可转债不进行利息核算按日计提利息,当日确认为利息收入(V)52、 为了防范证券结算风险，我国设立了证券结算风险基金，下列各项所造成的登记结算机构的损失中可以用证券结算风险基金垫付或弥补的包括()。I.违约交收H.技术故障B.操作失误IV.不可抗力I、n、m、IV(V)口、m、ivI、n、mI、n.iv解析：为防范证券结算风险，我国还设立了证券结算风险基金，用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。53、 关于大宗商品投资，以下表述错误的是()。大宗商品投资通常采用直接购买大宗商品实物的方式(V)大宗商品具有抵御通货膨胀的功能大宗商品可以分为能源类、基础原材料类、贵金属类和农产品类大宗商品投资采取购买大宗商品相关股票的方式解析：购买大宗商品，是最直接也是最简明的大宗商品投资方式。从理论上讲，投资者若需要对商品进行投资，可能仅需要购买一件商品的所有权,比如购买一桶油。但这样的小额购买属于消费行为，而不能算是投资。直接购买大宗商品进行投资会产生很大的运输成本和储存成本，投资者很少采用这样的方式。54、 关于杜邦等式，以下表述正确的是()。净资产收益率=销售利润率x净资产周转率x权益乘数净资产收益率=销售利润率X存货周转率X权益乘数净资产收益率=销售利润率X应收账款周转率X权益乘数净资产收益率=销售利润率X总资产周转率X权益乘数(V)解析:评价企业的盈利能力时,最常用到的是净资产收益率回顾净资产收益率的定义:净资产收益率二净利润/所有者权益二净利润/总资产X总资产/所有者权益二资产收益率X权益乘数于是，我们将净资产收益率分解成了资产收益率与权益乘数的乘积。进一步，资产收益率二净利润/总资产二净利润/销售收入X销售收入/总资产资产收益率可以分解成销售利润率与总资产周转率的乘积。于是我们得到:净资产收益率二销售利润率X总资产周转率X权益乘数这就是著名的杜邦恒等式。55、 关于零息债券，以下表述错误的是()。期间不支付利息可以计算到期收益率可以折价、平价或溢价发行(V)投资收益全部源于资本利得56、 一般而言，以下哪只基金的跟踪误差匕匕较低?()XX上证50指数基金(V)XX中证医药主题指数增强基金XX核心成长基金XX灵活配置基金解析：跟踪误差是相对于业绩比较基准的相对风险指标。A项为指数基金，其跟踪误差通常较｛氐。B项为指数增强基金，是在指数基金的基础上加入了少量的主动管理,其跟踪误差介于指数基金与主动管理基金之间。CD两项为主动管理基金，由于其受到投资目标和风格不同的影响，'跟踪误差较大。跟踪误差可以用来衡量投资组合的相对风险是否符合预定的目标或是否在正常范围内。57、 某股票发行时的票面价值为10元/股，实际发行价格为15元/股洪发行1亿股，以下表述正确的是()。该股票发行产生10亿元资本公积该股票发行所募集的股本为15亿元该股票发行所募集的股本为10亿元（V）该股票发行产生15亿元资本公积解析：股票的票面价值又称面值即在股票票面上标明的金额。发行价格高于面值称为溢价发行，募集的资金大于股本的总和，其中等于面值总和的部分记入股本，超额部分记入资本公积。该股票为溢价发行，总募集资金为15亿元，其中10亿元记为股本，超额的5亿元记入资本公积，58、在资本市场中相信市场定价有效的投资者认为（）。市场有效的前提下有可能获得超额收益交易成本因素可以忽略系统性地跑赢市场是不可能的（V）不应选择被动投资策略解析:相信市场定价有效的投资者认为:系统性地跑赢市场是不可能的,除了靠一时的运气战胜市场之外。但这并不意味着投资者应该回避股市,而是应该追求被动投资策略，即复制市场基准的收益与风险，而不试图跑赢市场的策略。交易成本因素不可忽略，有必要的交易成本，且市场有效将无法带来超额收益。59、 关于佣金，以下表述错误的是()。佣金是按照成交金额的一定比例支付的费用佣金是证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用从2005年5月1日开始,证券公司向客户收取的佣金不得高于证券交易金额的干分之二(V)佣金费用由经纪佣金、证券交易所手续费及证券交易所监管费等组成解析:佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额一定比例支付的费用,是证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用。此项费用由证券公司经纪佣金、证券交易所手续费及证券交易所交易监管费等组成。佣金的收费标准因交易品种、交易场所的不同而有所差异。根据中国证监会、原国家发展计划委员会(现为国家发展和改革委员会)、国家税务总局联合发布的《关于调整证券交易佣金收取标准的通知》，从2002年5月1日开始,A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限和向下浮动制度。证券经纪商向客户收取的佣金(包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等)不得高于证券交易金额的3%。,也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。60、 关于债券当期收益率，以下表述错误的是()。考虑了货币的时间价值(V)描述了债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率未考虑溢价购买债券并持有到期的情况下，投资者可能遭受的资本损失未考虑折价购买债券并持有到期的情况下，投资者实现的资本利得61、关于投资者承受的风险和要求的风险溢价，以下表述错误的是()。无风险资产收益率等于风险资产期望收益率减去风险溢价无风险收益率是投资者进行投资活动时要求的必需的基准报酬投资者要求市场风险溢价是因为其承受了非系统性风险(V)其他条件一致时公司的风险越高投资者投资其股票要求的期望收益率越高解析:风险溢价是为风险厌恶的投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率，即风险资产的期望收益率由两部分构成，用公式表示为:风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价无风险利率是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而获得的收益率，是为投资者进行投资活动提供的必需的基准报酬。风险较高的权益类证券、风险较高的公司对应着一个较高的风险溢价，其期望收益率一般也较高。C项，风险可划分为系统性风险和非系统风险两部分，非系统风险可以通过多样化投资得到充分分散，系统性风险无法分散。因此市场溢价只*M尝无法分散的系统性风险，而不包括非系统性风险。62、 对于机构投资者买卖基金份额获得的差价收入，正确的税收处理方式为()。并入企业应纳所得税额，征收企业所得税(V)税法规定暂免征企业所得税由基金管理公司代扣代缴企业所得税由机构投资者单独申报纳税解析:机构投资者在境内买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税;机构投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。63、 我国银行间债券市场的中介服务机构，不包括()。同业中心上海证券交易所(V)上海清算所中央结算公司64、 关于市盈率，以下表述正确的是()。市盈率=每股价格小每股收益(年化)(V)市盈率二每股价格X每股净资产市盈率=每股价格X每股收益(年化)市盈率二每股价格于每股净资产解析:市盈率指标是股票价格和每股收益的比率，该指标表示盈余和股价之间的关系，也叫收益乘数。每股价格和账面价值的比率也是衡量公司价值的重要指标，即市净率。65、 以下不属于可转换债券基本要素的是()。股票权利(V)标的股票票面利率赎回条款66、 关于现金流量表的说法，以下表述正确的是()。现金流量表可评价企业未来产生现金净流量的能力(V)现金流量表基本结构分为两部分:经营性现金流和投资性现金流现金流量表可反映企业的资本结构现金流量表无法反映企业的长期资本募集状况解析:现金流量表反映了在特定会计期间内，企业现金（包含现金等价物）的增减变动等情形。现金流量表的作用包括:①反映企业的现金流量;②评价企业未来产生现金净流量的能力;③评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况;④分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因;⑤通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。由于现金流量表反映的是企业在某一会计期间的现金收入和支出情况，分析现金流量表,有助于投资者估计今后企业的偿债能力、获取现金的能力、创造现金流量的能力和支付股利的能力。B项,现金流量表的基本结构分为三部分，即经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和融资活动产生的现金流量，后者在一定程度上可以反映企业的长期资本募集状况。C项,反映企业资本结构的报表是资产负债表。67、关于资产收益率，以下表述错误的是（）。企业的资产收益率高，说明企业有较强的利用资产创造利润的能力计算资产收益率的过程中所使用的净利润是股东可以获得的利润资产收益率计算的是每单位资产所能带来的利润资产收益率是销售收入总额与总资产总额之比（V）解析変产收益率计算的是每单位资产能带来的利润，是应用最为广泛的衡量企业盈利能力的指标之一。资产收益率高表明企业有较强的利用资产创造利润的能力，企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果。资产收益率的特点是，它所考虑的净利润仅是股东可以获得的利润,而资产却是包括股东资产和债权人资产在内的总资产。D项,资产收益率是净利润总额与总资产总额之比。68、 小明购买了某上市公司票面价值为50元、股息率为8%的优先股共1000股，则小明每年收到该公司支付的优先股股息一共()元。625050004000(V)800解析优先股通常有一个规定的票面价值，并按照票面价值支付一定比例的股息。例如，一股票面价值为80元，股息率为10%的优先股股票，公司每年支付的股息为8元。小明购买的公司股票票面价值为50元,股息率为8%,则公司每年为每股优先股支付股息=50x8%=4元，则1000股优先股每年收到优先股股息共4000元。69、 关于基金估值，以下表述错误的是()。I.有些资产本身不具备市值的概念，如银行存款等,则不需要估值H.基金估值的对象即为基金所拥有的全部资产，无论该资产的流动性如何m.基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回金额的基础IV.对于上市交易的基金来说，计算投资者申购基金份额的基础为基金的收盘价II、m、IV口、IVI、iv（v）解析：i项，基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算,进而确定基金资产公允价值的过程。银行存款也需要选取合适的方法估值。it项,基金所拥有的全部资产均为基金估值的对象，与流动性无关。m项，基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。IV项，上市交易基金计算投资者申购份额的基础为基金资产净值。70、关于股票基金投资组合构建和业绩昭交基准的选择,以下表述错误的是（）。股票基金选择单一的股票指数为业绩比较基准，不同风格的基金选择不同的股票指数（v）指数型股票基金不以获得超过业绩比较基准的收益率为目标主动型股票基金在选择业绩比较基准时，需要充分考虑基金投资目标和风格的影响若基金合同规定了投资的行业和风格，则基金投资范围将受到较为严格的限制71、下列基金公司投资交易环节中，由交易室负责的是()。绩效评估与组合调整构建投资组合形成投资策略执行交易指令(V)解析：基金公司投资交易流程包括投资策略、构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整、风险控制等环节。①形成投资策略是投资交易的基础环节，投资部制定投资组合的具体方案。②基金经理构建投资组合。③基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令，交易总监审核投资指令(价格、数量)的合法合规性，并将指令分派给交易员,交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易。④基金公司内部会定期和不定期对基金进行投资绩效评估，并提供相关报告。⑤基金管理公司通常会成立风险管理委员会,以及风控和监察部门，根据相关法律法规建立一套完整的合规风险控制体系管理制度,并在基金合同和招募说明书中予以明确规定。72、 2017年，债券A和股票B为该基金贡献的利息收入为()。500万元(V)940万兀590万元700万兀解析：利息收入指基金经营活动中因债券投资、资产支持证券投资、银行存款、结算备付金、存岀保证金、按买入返售协议融岀资金等而实现的利息收入。具体包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。2017年，债券A为基金贡献了500万元利息收入，股票B的股息收入不计入利息收入。73、 2017年，债券A和股票B公允价值变动损益之和为()。-510万元340万元-160万元-450万元(V)解析:公允价值变动损益指基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失，并于估值日对基金资产按公允价值估值时予以确认。债券A公允价值变动损益=(100・30)x(105・100)=350(万元)，股票B公允价值变动损益=(18・20)、500+(18・16)、100=.800(万元),故债券A和股票B公允价值变动损益之和为350-800=450(万元)。74、 2017年，不考虑其他因素，债券A和股票B为该基金贡献的总收益为()。340万元(V)700万元790万元400万元75、 某沪深300指数基金的投资目标是，通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段,实现指数投资偏离度和跟踪误差最小化贝II该基金属于()。被动投资基金(寸)主动投资基金债券型基金混合型基金解析题干中未明确说明基金分别投资于股票和债券的比例，无法确定是债券型基金或混合型基金。按投资风格的不同，可以将分级基金分为主动投资型分级基金与被动投资(指数化)型分级基金。该基金以投资偏离度和跟踪误差最小化为目标，因此是被动投资型基金。76、 基金公司的投资管理部门设置中，不包括()。研究部合规部(V)投资决策委员会投资部解析：投资管理是基金管理公司的核心业务。投资管理部门体现着基金管理公司的核心竞争力。不同的基金管理公司的投资管理部门设置有所差别,但基本都包括以下几个部分:投资决策委员会、投资部、研究部和交易部。77、 关于基金会计核算，以下表述错误的是()。基金是会计核算主体基金托管人承担主会计责任(V)当前我国以境外资产为投资标的基金以人民币为记账本位帀2%2%基金管理公司是基金会计核算的责任主体解析基金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体，对所管理的基金应当以每只基金为会计核算主体，独立建账、独立核算,保证不同基金在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。基金会计的责任主体是对基金进行会计核算的基金管理公司和基金托管人，其中前者承担主会计责任。基金核算以人民币为记账本位币，以人民币元为记账单位。78、 在通货膨胀不大的情况下,名义利率与实际利率的正确关系是（）。实际利率二名义利率+通货膨胀率实际利率二名义利率/（1+通货膨胀率）实际利率=名义利率x（1+通货膨胀率）实际利率二名义利率.通货膨胀率（V）解析实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率名义利率是包含了对通货膨胀补偿的利率。在通货膨胀幅度不大的情况下,名义利率和实际利率的关系可以表示为:实际利率二名义利率-通货膨胀率。79、 某客户在2016年初往某银行存入一笔一年期定期存款，银行利率为3%,2016年CPI同比增长2%,该客户此笔存款的实际利率是（）。1%(V)3%5%80、 关于同业拆借，以下表述错误的是()。属于银行间市场，交易主体为商业银行、保险公司、证券公司、基金公司等大型金融机构对短期流动性最为敏感同业拆借利率是衡量市场流动性的基准利率为其他利率确定提供参考交易过程通过中央银行电子资金转账系统实现，交易双方可以通过交易商或直接联系完成交易在我国超额准备金、同业存款、政府活期存款、证券账户保证金存款目前都可作为拆借对象(V)解析：目前,同业拆借的对象不仅限于商业银行的超额准备金，还包括商业银行的同业存款、证券交易商及政府拥有的活期存款但不包括证券账户保证金存款。81、 关于技术分析的三项假定，以下表述错误的是()。市场行为涵盖一切信息企业预期收益决定股票价值(V)历史会重演股价具有趋势性运动规律解析：技术分析的三项假定包括:①市场行为涵盖一切信息;②股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动;③历史会重演。82、 关于均值方差法的假设，以下表述错误的是()。均值方差法假设投资者仅根据资产的预期收益率这一个指标做投资决策，不关心风险(V)均值方差法假设多种资产之间的预期收益率是无关的均值方差法假设投资者是风险厌恶的均值方差法使用预期收益率的方差来度量风险83、 资产负债率的数值越大，权益乘数，负债权益比()。越小;越小越大;越小越大;越大(V)越小;越大解析:资产负债率二负债总额/资产总额，权益乘数二资产总额/所有者权益总额二1/(1■资产负债率)，负债权益比二负债总额/所有者权益总额二资产负债率/(I■资产负债率)。因此，资产负债率的数值越大，权益乘数越大,员债权益比越大。84、 小张和小王在一起讨论基金分红的不同方式。小张说:只有开放式基金可以选择分红再投资的形式，封闭式基金只能选择现金分红。小王说:基金分红时,如果投资者忘记选择，则基金管理人会选择分红再投资的形式。对于他们的表述，正确的是()。小张说法错误，小王说法正确两人说法均错误小张说法正确,小王说法错误(V)两人说法均正确解析:封闭式基金只能采用现金分红。开放式基金的分红方式有现金分红和分红再投资转换为基金份额两种方式。根据有关规定,基金收益分配默认为采用现金方式。开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金利润，转为基金份额,即选择分红再投资。基金份额持有人事先没有做出选择的，基金管理人应当支付现金。85、 关于房地产有限合伙，以下表述错误的是()。房地产普通合伙人通常负责经营管理房地产有限合伙人需要直接参与项目经营(V)房地产普通合伙人通常是房地产开发公司房地产有限合伙人以出资额为限承担有限责任86、 进行战略资产配置时，需要考虑的因素不包括()。资产的长期回报资产的短期波动(V)资产之间的收益率相关性投资者的风险承受能力解析：基金经理通过对各类资产的长期预期收益率、长期风险水平和资产间的相关性进行比较,根据投资者的风险承受能力，运用均值方差模型等优化方法构建最优组合，最终形成战略资产配置。87、 关于固定收益证券综合电子平台，以下表述错误的是()。交易商T日通过固定收益平台买入的证券最早T+1日可以卖出(V)固定收益平台的证券现券交易实行净价申报固定收益平台的交易价格实行涨跌幅限制交易商在固定收益平台申报卖出固定收益证券的数量，不得超过其账户内可交易余额解析:交易商当日在固定收益证券综合电子平台买入的固定收益证券，当日可以卖岀。当日被待交收处理的固定收益证券，下一交易日可以卖出。88、 下列与基金有关的费用,不能从基金财产中列支的是()。基金申购费(V)基金销售服务费基金托管费基金管理费89、 关于债权基金中可转债投资风险，以下表述错误的是()。当基准股票市价高于转股价格时可转债价格随股价上涨而上涨,但也会随股价的下跌而下跌，持有者要承担股价波动的风险存在强制转股条款带来的转换风险存在债权提前赎回风险当基准股票市价高于转股价格，持有者会转为债券投资者(V)解析:当基准股票市价下跌到转股价格以下时，持有者被迫转为债券投资者，因为转股会带来更大的损失;而可转债利率一般低于同等级的普通债券,故会给投资者带来利息损失风险。90、 在基金收入中，股^收入属于()。公允价值变动损益投资收益(V)利息收入其他收入解析:基金收入包括利息收入、投资收益、公允价值变动损益和其他收入。其中，利息收入包括存款利息收入、债券利息收入、资产支持证券利息收入和买入返售金融资产收入,投资收益包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、衍生工具收益和股利收益。91、 下列证券价格指数中，使用加权平均法编制的是()。伦敦金融时报指数道琼斯股票价格平均指数标准普尔500指数(V)美国价值线指数92、 关于资产收益之间的相关性，以下表述正确的是()。资产收益之间的相关系数越大在相同收益率情况下组合风险越小，组合效用越高资产收益之间的相关系数越小,在相同收益率情况下组合风险越高，组合效用越高资产收益之间的相关系数越大在相同收益率情况下组合风险越小，组合效用越低资产收益之间的相关关系越小，在相同收益率情况下组合风险越小，组合效用越高(V)解析:相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱，资产收益之间的相关关系越小,在相同收益率情况下组合风险越