上市公司信息披露

上市公司信息披露上市公司信息披露上市公司信息披露xxx公司上市公司信息披露文件编号：文件日期：修订次数：第1.0次更改批准审核制定方案设计，管理制度目录摘要 1前言 1一信息披露的概述 11、上市公司信息披露的作用 22、上市公司信息披露的主要内容: 2二我国上市公司信息披露问题的现状 41、我国上市公司信息披露中存在的问题： 42、我国上市公司信息披露存在问题的危害 6三我国上市公司信息披露存在问题的成因分析 71、法制不健全 82、利益驱动 83、监管力度不足 84、违规成本低廉 9四规范我国上市公司信息披露的对策研究 91、加强对上市公司的治理 9、完善公司治理结构 10、建立和完善上市公司的内部控制度 112、建立上市公司信息披露的监督规范体系 11、建立以企业准则为核心的信息披露规范体系 11、建立以注册企业师公正审计为核心的信息披露监督体系 12、建立以证监会抽查复审为核心的信息披露再监督体系 13结束语 13参考文献 14上市公司信息披露问题研究摘要：本文从上市公司信息披露的现状着手，分析其普遍存在的问题以及成因，并针对这些问题提出加强上市公司内部治理、完善相关法律法规体系、加大对违法上市公司的处罚力度等相关建议和对策。为此，本文主要使用文献参考、资料分析等办法，对信息披露、信息披露等问题进行具体研究。进而有助于从公司内部治理、上市公司企业信息监督等方面，不断完善上市公司信息披露制度，为我国企业行业的健康发展，为资本市场的发展提供健康的环境。关键词：企业信息；上市公司；披露；对策 Abstract:ThisarticlefromthecurrentsituationofthedisclosureofaccountinginformationoflistingCorporation,analyzestheproblemsandcauses,andproposedtosolvetheseproblemstostrengthenthelistingCorporationinternalmanagement,improverelevantlawsandregulations,increasethepunishmentforillegallistingCorporationandotherrelevantsuggestionsandcountermeasures.Therefore,thisarticlemainlyusestheliteraturereference,dataanalysisandothermethods,tocarryoutspecificresearchonaccountinginformationdisclosure,accountinginformationdisclosureproblems.Andthehelpfromtheaspectsofcorporategovernance,listingCorporationaccountinginformationsupervision,andconstantlyimprovethelistingCorporationaccountinginformationdisclosuresystem,forthehealthydevelopmentofChina'saccountingindustry,toprovideahealthyenvironmentforthedevelopmentofcapitalmarkets.Keywords:accountinginformationdisclosure;countermeasures;listingCorporation;作为社会财富分配的依据、经济资源配置的基础及业绩评价标准的企业信息，其真实性是企业诚信的直接反映。然而近些年企业诚信缺失却成为当前我国上市公司乃至整个社会经济领域中的一个热门话题。企业诚信对于企业的生命力都是至关重要的，如果企业失去了诚信，可以说就失去了其生命力，也就失去了其作为一门单独学科的意义。其次是针对现在企业诚信研究现状还有许多不完善和空白的地方，深感有必要对此问题做深入研究。本文对企业信息披露问题进行了探讨，首先对信息披露的原则的内涵及进行理论研究，并探索信息披露在市场经济中的作用。在此基础上分析企业诚信体系在社会诚信体系及市场经济运行中的重要性以系统论为理论基础，探索提出企业诚信构建需要的良好外部环境和内部环境支撑系统。一信息披露的概述信息披露是指股份有限公司通过招股说明书(或债券募集说明书)、上市公告书、定期报告、临时报告及其他披露文件，向广大投资者、债权人及其他信息使用者披露公司财务状况、经营成果、现金流量等诸多对决策有用的信息。1、上市公司信息披露的作用信息在微观管理、宏观调控以及促进现代经济发展等方面，发挥着巨大的作用。对上市公司而言，其对外披露信息可为公司树立良好的形象，是公司对外筹集资金的一个重要条件。企业要取得投资和有限的资源，必须向其所有者提供一种能证明其良好投资前景和发展前景的信息。因此，上市公司只有真实、及时、充分地对信息进行披露，才能给债权人和各管理机构一个真实良好的形象。2、上市公司信息披露的主要内容数量性数据的披露投资者和债权人作出决策所需的数量性数据是提供财务报表的主要目的，但投资者和债权人对不同公司、不同时期的财务情况进行比对时，不能认为他们所使用的数量性数据都是完全准确可靠的。非数量性信息的披露非数量性信息对于债权人和投资者的相关性和重要性，主要取决于决策时对它们的需要程度。因此，非数量性信息只对进行决策时有用才是相关的，即应在信息披露中表明。比如企业政策的披露，包括在编报财务报表时，管理当局所采用的原则、基础、惯例、规则和程序。期后事项的披露在企业期间终了结帐之后，至报表尚未正式公布之前，将会发生许多足以影响报表质量以及以此作出决策的事项，应该在报表上揭示。包括：(1)直接影响后期财务报表金额的事项。这种事项通常是在企业活动结束之后才发现的，在具体的计算中并没有加入，所以在资产信息中会存在一次有所变动的信息。如果这些变动没有加入到报表中，则要通过其它的方式进行显示。（2）对资产权益关系造成变动、对资产负债表计价的联系性造成影响或者对前年度报表的预测活动造成影响的事项。这些变动虽然没有对当下的企业报表造成直接的影响，但是如果要通过这些报表对未来的发展做出预测，则会引起非正常损益的发生，甚至可能会影响公司未来的财务状况。这类事项不需要对报表进行调整，但需在报表中给予显示。（3）对于未来发展中的经营情况或者不确定的因素的相关事项。为了能给投资者提供充分的信息，上市公司的信息披露要充分认识不确定因素对公司发展造成的影响。公司分部业务的披露随着上市公司的快速发展，业务在多样化的同时也加强了与国外的联系。这就形成了财务信息的汇聚，尤其是随着对一些对自身与自身业务不相关的企业的收购，企业财务的问题更加突出。因为通过信息单纯的聚合，很难对企业未来的发展进行预测。所以在这样的情况下，上市公司除了要对企业总体的信息进行披露外，还要加强对收购企业的信息的披露。除此之外，对于公司不愿进行公开的信息也可以通过其它的报表进行分析和判断。但是上市公司分布信息的披露，很大程度上取决于管理部门的需求，公认企业原则的要求以及信息使用者的要求及影响。其他有关信息上市公司还应公开披露招股说明书及其附录。除了披露占主要地位的财务、信息外，还应披露相关的非财务、信息、上市公告书，而对于获准上市的公司还应向公众披露具体的相关信息。目前对此的规范我国还没有具体的规定，为了更好地更直观的说明公司的业绩和发展前景，为投资者提供参考依据，上市公告书的内容包括：（1）公司概况；（2）公司组织状况；（3）股东持股情况；（4）公司三年以来的经营业绩；（5）公司财务状况；（6）财务指标分析；（7）公司内部审计监督制度；（8）重要事项揭示；（9）公司发展规划及资金投向；（10）公司后三年盈利预测等。二我国上市公司信息披露问题的现状1、我国上市公司信息披露中存在的问题：我国的证券市场通过十余年的发展，取得了不错的成绩。对于上市公司信息披露而言，在披露内容、披露形式等，也有着相对规范的制度，上市公司信息披露逐渐向着制度化发展。对于注册企业师而言，其自身的风险意识和道德也在不断的提高，在发表意见时也更加的谨慎，服务质量不断提高。但是在上市公司信息披露和注册企业师不断发展的背后，一些隐藏的问题也不断的凸显。如自证监会成立以来，就有超过一半的上市公司因为信息披露问题受到过处罚。通过对近年来信息披露存在的问题进行归纳，主要有以下几个部分。、信息失真信息是指运用企业的专门技术和方法加工而生成的，反映企业主体经济业务活动的实际运行状况，运行特征及运行结果的一种经济信息。《企业法》、《上市公司信息披露管理办法》，《禁止证券欺诈行为暂行办法》、证券法规、证监会都明令禁止公司编制虚假的企业报表，但是公司管理部门为了自身的利益、股票的市价、管理业绩的评估和筹集资金的方便，在编制财务报表时经常采取操纵行为，弄虚作假、虚增利润、修饰企业报表、披露不真实的信息。这样就传递给投资者以经营状态好、盈利能力强，发展前景好的假象。、上市公司披露信息的程序不规范我国许多上市公司信息披露的随意性很强，或制造大量小道消息。这严重损害了上市公司信息披露制度的严肃性，不能使投资者公平享有上市公司有关信息的权利，同时也不利于提醒广大投资者发现公司的新变化。、信息披露不及时按照相关规定，中期报告须在上半年结束之日起60天内提交给证监会和交易所，并在证监会指定报刊上刊登；年报则需在每个企业年度结束后120天内编制完成年度财务报告，报告完成后应立即保送中国证监会。但是上市公司往往因为担心其所披露的信息会影响公司相关利益，迟迟不披露公司的重大信息，从而造成了信息的滞后，这就降低了信息的预测和反馈价值。只有公司管理者和少数大股东事先知道公司真实信息，从而做出损害广大中小投资者利益的行为。、证券监管机制不健全，管理部门监管力度不够（1）、政府部门的监督力度不够。对于上市公司信息的披露，我国的很多部门都是加强了调控，而没有具体的管理措施。国家的相关政策也只是对一些大问题的解释，而没有提供具体的解决方法。（2）、社会监督特别是舆论媒体监督不力。社会舆论、新闻媒体和公众监督也出现比较严重的“报喜不报忧”情况，对上市公司的违规操作不能及时的进行曝光。、上市公司信息披露制度不健全中国证券市场由于起步晚，许多制度不健全，可操作性差。、信息披露不充分信息披露不充分是上市公司对其应披露的信息不作全面的披露，而是采取避重就轻、断章取义的手法，故意隐瞒部分事实，夸大部分事实，误导投资者，而通常被隐瞒的部分大多是与公司发展有重大关系的。2、我国上市公司信息披露存在问题的危害上市公司信息披露作为我国经济发展中重要的一部分，如果信息披露没有质量的保证，就会影响我国股票市场的正常发展和投资者利益的损失，进而对上市公司自身的发展造成影响，引起投资者的信任危机。由此可见，我国上市公司信息披露出现问题，将会引起一系列的反应。损害投资者特别是中小投资者的利益．破坏上市公司诚信形象，不利于其健康发展导致内幕交易泛滥，证券市场失去存在和发展的基础危害国民经济稳定、健康发展三我国上市公司信息披露存在问题的成因分析1、法制不健全目前，我国已经形成了以《公司法》、《证券法》、《股票发行与交易暂行条例》为主体，以《公开发行股票公司信息披露实施细则》和证监会发布的有关信息披露内容和格式准则为具体规范，以首次披露、定期报告和临时报告为披露内容的信息披露的基本框架，初步规范了上市公司的信息披露。但是到现在为止，信息披露制度还存在不少问题。政出多门导致了部门间相互协调困难，权责界定不清，许多上市公司在信息披露内容、深度、时机等的选择上十分随意；主要报告部分的财务报表及财务报表信息的生成则是根据财政部企业制度制定的，由于证监会与财政部职责不明又缺乏协调和沟通，信息披露的要求缺乏一致性，造成执行中的混乱状况，给披露虚假信息创造了可乘之机；目前我国上市公司的企业准则、企业制度同时兼有一定的灵活性，有时对同一企业事项可有多种企业处理方法，这也为企业进行企业操纵、企业造假提供了方便之门；在我国现行的法规中，缺乏对信息具体认定的法律规定，如何确认虚假信息以及对制造虚假信息的人员法律责任如何承担、如何处罚，尚不明确，且多已行政手段为主。这样不公正的企业制度，为不公正的信息的披露提供了机会。2、利益驱动一是上市是企业融资的灵丹妙药，在银行业被大量的呆账、坏账牢牢困住时，证券市场的建立为处于严重“缺血”状态下的企业提供了更广阔的融资空间和渠道。期刊文章分类查询,尽在期刊图书馆在众多信息披露违规的上市公司中，有多家公司基于IPO上市的目的，或者利用各种手段虚增利润，或者制造虚假证明文件，或者进行虚假陈述，发布误导性信息；二是由配股而产生的巨大利益，上市公司对货币资金的需要是持续的，为了获得配股以达到规模扩张的目的，往往不惜包装企业数据，披露虚假信息；三是要远离摘牌的威胁，我国对上市公司的退出机制做了明确的规定，为了保住“圈钱”机器，有些公司大搞财务包装，玩弄文字游戏，披露虚假信息；四是私欲的膨胀，公司有些高层管理人员为了某种政治目的用公司的金钱行贿官员，或利用职务之便贪污、挪用公司的财产或挥霍、隐匿账外资金而损害公司的行为。3、监管力度不足从我国对上市公司信息披露的监管来看，主要由证监会进行监管，其它部门在法律上并没有任何的检查权利，对于上市公司信息披露也没有任何责任。这就造成了证监会独立监督的局面，企业的相关部门并没有进行必要的合作。但是从证监会的实际监督来看，不仅实力有限，而且权威性、公信力也在不断下降，在管理的手段上也主要以行政手段为主，并不能顺应证券市场的发展规律；在这种情况下，投资者的一些行为也在不断影响着信息及时全面的传播。从企业披露信息的直接审计机构来看，其中的相关人员为了自身的利益或者未来保持与上市公司的关系，在审计中往往会被客户左右；还有一部分审计人员为了自身的利益，摒弃了自身的道德，给一些虚假的信息开据审计报告，成为了影响信息披露的真实性，这对于上市公司信息的披露发展是非常不利的。4、违规成本低廉上市公司信息披露行为时理性、权衡利弊的结果，是经过成本效益比较的。若信息披露违规带给上市公司的收益大于其由此所致的成本，上市公司就会选择违规行为；反之，若违规披露的风险太大，上市公司则会依法披露真实信息。但现实的情况是，每年逢上市公司次阿乌信息高峰时，每天有大量的信息披露出来，虚假信息被发现和揭发的概率很小，即使被揭露出来，处罚的力度往往也不够大，使违法的机会成本很小。现行的法律用词多模糊，缺乏具体的判定标准，具体执行起来不具有可操作性；而且一些法律条文只罗列了“不得”有的行为，却没有处理的后文，相当于明示了造假的成本上限，造假者藉此有博弈的理由和冲动；另外，我国现行的相关法律法规，对造假的行为处罚过轻，其罚款与上市公司及其管理机构所获得的非法利益比起来，简直微不足道。四规范我国上市公司信息披露的对策研究为保证我国企业行业的健康发展，为资本市场的发展提供健康的环境，就必须从根本上解决我国上市公司信息披露中出现的问题。如上市公司内部的治理、上市公司信息披露体系的建立等都成为了研究的重点，因为只有在加强内部控制的基础上，才能在外部环境的保证下，解决信息披露现有的问题。1、加强对上市公司的治理虚假的信息的产生涉及到了证监会、审计机构等多个部门的影响，但是影响信息真假最根本的还在于上市公司自身，所以要加强对上市公司的治理。对于上司公司的治理，首先要从管理者和财务部门这两个和信息息息相关的部门开始。首先，加强对管理者和企业人员的专业教育和独到的教育，在树立其良好的风险意识的同时，也要让其认识到自身工作的特殊性，树立诚信为本、依法治理的理念，从根本上减少虚假信息的发生。第二，完善公司信息各个环节的制度。在完善公司治理机构的基础上，还要加强公司的内部控制体系，对于各项涉及信息的活动进行严格的监督，不断完善各项财务活动，保证信息的真实性和完整性。、完善公司治理结构受我国经济发展制度的影响，我国证监会在对上市公司进行管理的时候往往与政治有着紧密的关系。所以减小公司和政治上的钩挂，在很大程度上将会减少信息造假的发生。近年来，政企分开一直是改革的重点，但是在实际中却没有实际的效果，进而导致数字看政绩的现象的出现，导致政府行对上市公司做出一些不必要的干预。为此，应加大政企分开的改革力度，要从经济发展、企业发展的实际角度去看待一个公司的发展，不要以数字、利润的多少来分析经济的发展，让上市公司尽量提供真实的信息。其次，完善公司治理结构还需要政府、企业、投资者、证券市场及整个社会的全面合作，不断推进改革的深入。除此之外，我认为以下几点也是必不可少的：1、对上市公司的股权结构进行逐步完善。如解决企业中一股独大的问题，可以不断引导上市公司不断调整现有的股权比例，为减持上市公司的国有股创造条件。其次，在加大上市企业基金、保险、养老股机构的持股上，推进与上市公司的不断发展。2、加快国有机构管理机构体制改革，为独立的国有股权机构的建立创造条件。但是在建立的过程中，要在公司法的规定下进行运行，并且要积极履行股东的权责，限保证上市公司与控股公司的正常发展，避免不公平交易的产生。3、完善企业相关法规建设。在法律上明确规定企业内部董事长以及各级领导的职责，完善股东会议的议程和程序，相对增加外部董事的比重。并在此基础上加强对小股东的利益保护，对经理层加强管理。、建立和完善上市公司的内部控制度当前我国一些上市公司企业秩序混乱，造假舞弊、贪污、盗窃、挪用公款等问题日益严重，造成这一结果的重要原因就是因为许多上市公司至今未建立内控制度或内控制度存在缺陷。随着我国股份制改革的不断深入，证券市场的不断发展，我国上市公司迫切需要建立健全内控制度体系。当今发达的资本主义国家，他们的企业内部也都要求建立严格的内控制度。据报道，美国的注册企业师对一个企业的审计，己不是重点审查其凭证、账簿、报表，他们的主要精力是放在研究这个企业的内控制度是否完善，检验其内控制度是否有效。他们认为，如果这个企业的内控制度建立的比较完善，那么对这个企业的审计就只是作作样子而己，不需要花费很大力气了。因为如果企业内控制度完善，出了问题马上就会反映出来，所以发达国家非常重视企业内控制度的建设。2、建立上市公司信息披露的监督规范体系要想保证上市公司的信息霹雳及时、准确，就必须建立一套行之有效的监督机制，加强对上市公司信息披露的管理。为此需要从企业准则、审计制度、信息披露制度等几个方面入手。、建立以企业准则为核心的信息披露规范体系作为上市公司信息服务的指南，要想加强信息披露，就必须完善企业准则，完善对于信息披露的要求。其次，企业准则作为我国企业行为的基本规范，也是我国企业发展的根本保障。为此。我国应对与各个部门的职责进行必要的划分，保证各个部门在上市公司的信息披露上能够各负其责。如财政部，就应该对信息披露中信息生成的准则进行具体的规范。而证监会应该肩负其自身的监管责任，对信息披露原则进行具体的规定。从另一个角度来看，财政部主要是对企业的企业政策的选择、企业的确认、信息的报告等程序进行具体的确认，保证信息的质量；而证监会则主要是对企业的信息披露形式、披露的内容、在什么时间披露、在什么情况下进行披露，进行具体的规定。当表内的信息不足以说明上市公司经营的情况时，可以增加披露表外信息内容。表外信息是指上市公司为了帮助信息使用者更好地理解报表内容，了解企业一系列有助于进行经济决策但是又不能在基本财务报表币反映的重要信息。上市公司现行财务报告披露的是历史性信息，而且有些事项“无法满足传统意义上的定义、确认、计量标准而无法在财务报表中予以反映”。基于这些局限性，表外信息披露便势在必行。表外信息既可丰富上市公司信息含量，又能提高相关信息的质量‘(相关性、可靠性、可比性等)，是现代企业发展的必然趋势。目前我国上市公司披露的表外信息，无论从量上还是从质上来看都不理想，从量上来看，与国外相比，我国上市公司提供的表外信息量少，准确地说，其目前还是一个点的概念，不是一个集的概念:从质上来看，由于财政部、中国证监会等没有制定表外信息的披露准则、制度，没有规定具体披露方式，信息披露质量不够理想，这种状况有待改善。其次，在上市公司的发展过程中，还有这不确定的经营风险，进而增加了不确定的信息。就我国目前就上市公司的信息披露规定而言，披露的内容都相对单一，并不能满足投资者对信息的需求。为此形成了投资者不能满足、证券市场不稳定发展、上市公司经营风险大、上市公司信息披露不完整的发展现状，而且国家相关部门也没有相关的制度。如今，随着上市公司信息披露问题的增加，我国的一些学者也提出了相应的观点，认为不确定信息的提出，对于投资者和上市公司的发展都很重要，对于企业准则的制定也提出了发展的必要性。就上市公司而言，不确定信息的主要比现有：如果上市公司将低度不确定性事项和中度不确定性事项，中度不确定性事项和高度不确定性事项或者低度不确定事项和高度不确定性事项放在一起，就会形成不同的企业报表，这样对于上市公司的风险才会形成相对真实的判断。、建立以注册企业师公正审计为核心的信息披露监督体系建立以注册企业师公正审计为核心的信息披露监督体系。为保证审计的公正，必须建立新的审计模式，保持审计的独立性。对于企业事务所，应加强其余相关部门的联系，不断强化审计责任，在合伙制的基础上，促进企业事务所的自律，不断完善内部管理，提高审计的公正度和真实性。其次，加强对注册企业师的培养力度。随着我国经济的发展，审计业务也在不断的增加，现有的人员已经不能满足审计的发展需求，为此必须加强对注册企业师的培养力度。在政策上，给予注册企业师必要的支持，吸引更多的人加入到企业行列中来，以满足审计对企业注册师的需求。对于现有的企业人员，也要加强后续的培养力度，不断提升其职业道德和专业能力，实现企业队伍的良性发展。要建立以注册企业师公正审计为核心的信息披露监督体系，在保证注册企业师质量的同时，还要不断完善现有的审计企业准入制度。随着企业市场的发展，企业之间的不正当竞这也逐渐增多，其中竞价压价的行为严重阻碍了注册企业审计的正常发展。要从根本上解决这一问题，首先要对现有的企业准入制度进行重新审视。通过提高准入门槛的方法，遏制企业市场中的恶性竞争，加快对现有的企业事务所的整合，是企业事务所向整体化、科学化的方向发展，不断提高其服务质量，达到信息准确披露的目的。、建立以证监会抽查复审为核心的信息披露再监督体系价钱对信息披露的监管，实现股票市场的透明化、规范化管理，防止不正当交易的出现。加大对上市公司相关信息的审查力度，建立完善的监督制度，给予信息披露层次、频率、具体内容以法律上的规定，不断建立以证监会抽查复审为核心的信息披露再监督体系，加强对企业人员的监督力度。结束语信息披露是解决信息需求者与生产者之间信息不对称问题的重要装置，其质量的高低直接决定着资本市场的有效程度和社会资源的配置效率。对于上市公司信息的披露问题的正确解决，有利于稳定我国的资本市场，加快我国的经济发展速度，有利于上市公司寻求到发展所需要的资金的支持。上市公司信息披露的规范研究是一个老生长谈的话题，但却也是有必要不断探究和改进的话题，只要存在上市公司，就有研究的必要。这即要求我们针对目前暴露的问题，研究改进措施，又要求我们随着市场形态的变化，主动发现和改进问题。但是由于篇幅和能力的限制，本文只能选择其中的一个视角来进行研究探索，不可能面面俱到。可能还有许多问题本文没有涉及，只能留在以后的研究中进行讨论了。参考文献[1]陈利.上市公司信息披露的有效性探析[J].金融企业.2008（2）.

[2]阮慧荣.我国上市公司信息披露存在