非金融企业财务报表分析课件

非金融企业财务报表分析第一章财务报表分析概述第二章资产负债表分析第三章利润表分析第四章现金流量表分析非金融企业财务报表分析第一章财务报表分析概述1第一章财务报表分析概述一、会计核算的基本前提和一般原则（一）基本前提1.会计主体是会计确认、计量和报告的空间范围。会计核算以企业发生的各项交易或事项为对象，记录和反映企业本身的各项生产经营活动。会计主体不同于法律主体。第一章财务报表分析概述一、会计核算的基本前提和一般原则22.持续经营是企业在可预见的将来，将会按当前的规模和状态继续经营下去。会计主体将按照既定的用途使用资产，按照既定的合约条件清偿债务。2.持续经营33.会计分期是将一个企业持续经营的生产经营活动期间划分为若干连续的、长短相同的期间。会计期间一般以年度为标准，因此又称为会计年度。会计年度可以按日历年度，也可以按营业年度，我国现行会计制度采用日历年度。会计期间还可分为年度、半年度、季度和月度。3.会计分期44.货币计量货币计量以币值稳定为条件，在此基础上，不同时点的资产价值才具有可比性，不同时间的收入和费用才能进行比较、计算，确定其经营成果，会计核算提供的会计信息才能真实反映企业的经营状况。4.货币计量5（二）核算原则1.客观性原则会计核算应当以实际发生的交易或事项为依据，如实反映企业的财务状况、经营成果和现金流量。2.可比性原则会计核算必须符合国家的统一规定，会计信息口径一致，提供相互可比的会计核算资料。（二）核算原则63.相关性原则会计核算应能满足各有关方面对会计信息的需求。会计核算所产生的数据应当满足国家宏观经济管理的需求，满足有关各方面了解企业财务状况和经营成果的需要，满足企业加强内部经营管理的需要。4.一贯性原则企业采用的会计处理方法和程序前后各期必须一致，企业在一般情况下不得随意变更会计处理方法和程序。一贯性原则是在可比性原则基础上产生的，是实现可比性原则的保证。3.相关性原则7.5.及时性原则会计核算工作要讲求实效，会计处理应及时进行。6.明晰性原则会计记录与会计报表应清晰、简明、便于理解和利用。7.权责发生制原则收入和费用的确认应当以实际发生和影响作为确认计量的标准。凡是本期已经实现的收入和已经发生或应当负担的费用，不论款项是否收付，都应作为本期的收入和费用处理；凡是不属于当期的收入和费用，即使款项已经在当期收付，也不应作为当期的收入和费用。.5.及时性原则88.配比原则一个会计期间内的各项收入和与其相关联的成本、费用，应当在同一个会计期间予以确认、计量。要求企业根据一定期间收入与费用之间存在的因果关系，对本期的收入与费用进行确认和计量。8.配比原则99.历史成本原则企业的各项财产物资应当按取得时的实际成本进行核算。要求企业对资产、负债、权益的计量，应以经济业务的实际交易价格或成本为依据，而不考虑市场价格变动的影响。物价变动时，除另有规定外，一律不调整其账面价值。9.历史成本原则1010.划分收益性支出与资本性支出原则凡支出的效益与本会计年度相关的，应当作为收益性支出，凡支出的效益与几个会计年度相关的，应作为资本性支出。11.谨慎性原则是针对经济活动中存在的不确定因素，要求在会计处理尚持谨慎小心的态度，充分估计风险和损失，尽量少计或不计可能发生的收益，使会计信息的使用者或决策者提高警惕，以应付外部经济环境的变化，尽量规避风险将其限制在最小范围内。计提坏账准备和计提折旧的做法体现了谨慎性原则。10.划分收益性支出与资本性支出原则1112.重要性原则会计核算过程中，对交易或事项应区别其重要程度，采用不同的会计处理方法和程序。要求对那些重要的会计事项（如事关企业经营决策或对会计信息使用者具有重要意义），应分别核算、求准确，并在会计报告中作重点说明；对于那些次要的会计事项，在不影响会计信息真实性的情况下，可适当简化会计核算，予以合并反映。12.重要性原则12二、复式记账系统

资产=负债+股本+留存收益

借方贷方借方贷方借方贷方借方贷方

+--+-+-+

股利借方贷方亏盈

+-损利收入-费用=利润（亏损）借方贷方借方贷方

-++-年末将收入各科目结转，借记收入科目，贷记本年利润将费用各科目结转，贷记费用科目，借记本年利润贷方有余额表示净利润借方有余额表示亏损二、复式记账系统资产=13三、财务报表分析的概念及分析对象（一）概念财务报表分析是指以财务报表和其他资料（报表附注、财务情况说明、审计报告）为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的财务状况、经营成果及其变动。

三、财务报表分析的概念及分析对象（一）概念14（二）分析对象财务会计报表：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表。会计报表附注：是对在资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等。包括：“会计政策、会计估计和会计报表编制方法说明”、“会计报表的项目注释”、“关联方关系及交易”、“或有事项”、“资产抵押说明”、“资产负债表日后事项”、“债务重组事项”等。财务情况说明：包括公司基本情况简介；会计数据和业务数据摘要；股本变动及股东情况；公司董事、监事、高级管理人员和员工情况；公司治理结构；股东大会情况简介；董事会报告；监事会报告；重大事项等。审计报告（二）分析对象15资产负债表资产负债表16利润表利润表17现金流量表现金流量表18现金流量表现金流量表19（三）现金流量表补充资料（三）现金流量表补充资料20现金流量表补充资料现金流量表补充资料21四、财务分析的局限（一）会计核算的特点确认基础：权责发生制计量基础：历史成本记账方式：复式记账四、财务分析的局限（一）会计核算的特点22（二）经济利润与会计利润经济利润机会成本总成本=显性成本+隐性成本经济利润=总收益—总成本2.会计利润利润=总收益—总显性成本优点：建立在实际发生的经济业务基础上，具有客观性和可验证性。依据收入实现原则，具有稳健性。可以反映企业资产是否完整、企业资源是否得到充分利用。（二）经济利润与会计利润23机会成本厂商所放弃的相同生产要素在其他生产用途中所能得到的最高收入。显性成本厂商购买或租用他人所拥有的生产要素的实际支出。隐性成本厂商自己拥有的且被用于改厂商生产过程的生产要素的总价格。机会成本243.会计利润的缺点依据收入实现原则，不能反映企业全部收益。按历史成本确认费用不能反映物价变动对利润的影响。各年度资产计价混乱，缺乏可比性。资产负债表反映的资产价值不准确。3.会计利润的缺点25（三）财务报表的局限性提供表内货币性财务信息，是财务后果而非经营活动全过程和后果以历史成本为计量基础难以反映企业现实情况和未来信息货币计量制约了对无形资产价值的反映会计估计和会计政策使得财务报表具有一定的主观性（三）财务报表的局限性26（四）财务分析的局限性财务报表是财务结果，财务分析难以由此结果分析其原因财务分析结果依赖于财务报表数据的质量财务分析方法存在缺陷（四）财务分析的局限性27五、银行信贷财务分析的特殊目的（一）财务分析的一般目的财务风险偿债能力盈利能力运营能力发展能力（二）银行信贷财务分析的目的揭示企业财务风险和偿债能力五、银行信贷财务分析的特殊目的（一）财务分析的一般目的28（三）银行信贷财务分析重点企业的流动性和盈利性短期关注流动性，长期关注盈利性（四）银行信贷财务分析的作用影响信贷决策（三）银行信贷财务分析重点29六、银行信贷财务分析框架借债还钱钱靠盈利获得盈利靠资产创造现金流量盈利质量资产质量经营性现金流量自由现金流量收入质量利润质量毛利率资产结构现金含量流动性财务风险盈利能力承债能力六、银行信贷财务分析框架借债还钱钱靠盈利获得盈利靠资产创造现30七、财务报表分析的方法财务报表分析的基本方法是比较分析法。按比较内容分类：总额比较；结构比较；比率比较。七、财务报表分析的方法财务报表分析的基本方法是比较分析法。31八、基本的财务比率反映企业短期偿债能力的比率反映企业长期偿债能力的比率反映企业运营能力的比率反映企业盈利能力的比率反映企业获取现金能力的比率反映企业市场价值的比率八、基本的财务比率反映企业短期偿债能力的比率32（一）反映企业短期偿债能力的比率流动比率=流动资产/流动负债（作用：反映企业对短期性债务的保证程度；参考标准值：一般为2.0，行业性质不同，比率的标准不同；影响因素：流动资产的结构和流动性）速动比率=速动资产/流动负债（速动资产=流动资产-存货；作用：反映企业对短期性债务支付能力的迅速性；参考标准值：一般为1.0，行业性质不同，比率的标准不同；影响因素：应收账款的流动性）（一）反映企业短期偿债能力的比率流动比率=流动资产/流动负债33（二）反映企业长期偿债能力的比率资产负债率=负债总额/资产总额（作用：反映资产对债务的偿还保障程度和债务对资产的资金支撑程度；参考标准值：（1）债权人：要求比率越低越好。（2）股东：要求比率适当高些，前提：总资本报酬率＞借入资本利息率。（3）经营者：要求保持恰当的资本结构。一般认为该指标应维持在50%左右，行业性质不同，比率的标准不同利息保障倍数＝息税前利润/利息费用（作用：反映企业用经营收益支付利息的能力；参考标准值：至少要大于1，一般应在3以上）

（二）反映企业长期偿债能力的比率资产负债率=负债总额/资产总34（三）反映企业运营能力的比率存货周转率＝销售成本／平均存货应收账款周转率=销售收入／平均应收账款总资产周转率＝销售收入／平均总资产（三）反映企业运营能力的比率存货周转率＝销售成本／平均存货35（四）反映企业盈利能力的比率与销售额有关的获利能力比率：销售毛利率＝（销售收入－销售成本）／销售收入销售净利率＝净利润／销售收入与投资有关的获利能力比率：资产报酬率（ROA）=净利润／平均总资产权益报酬率（ROE）=净利润／所有者权益总额（四）反映企业盈利能力的比率与销售额有关的获利能力比率：36（五）反映企业获取现金能力的比率销售收现率＝销售商品、提供劳务收到的现金／销售收入资产的经营现金流量回报率＝经营活动产生的现金流量净额／平均总资产每股经营活动现金流量＝经营活动产生的现金流量净额／总股本营业利润的经营活动现金流量＝经营活动产生的现金流量净额／营业利润（五）反映企业获取现金能力的比率销售收现率＝销售商品、提供劳37（六）反映企业估值的比率每股收益（EPS）市盈率（PE）＝每股市价／每股收益每股净资产市净率＝每股市价／每股净资产（六）反映企业估值的比率每股收益（EPS）38九、财务报表分析的重点资产负债表分析的重点利润表分析的重点现金流量表分析的重点九、财务报表分析的重点资产负债表分析的重点39（一）资产负债表分析的重点现金不足：企业最严重的财务危机。应收账款过多：钱在客户那里，风险加大存货过多：钱压在商品里，风险加大固定资产过多：钱压在设备、厂房里，利用效率低计提的各种准备过低：资产虚估，风险准备不足短期借款用于长期用途：

“短贷长投”，短期偿债风险高企。应付账款账期的不正常延长：资金链可能断裂长期借款用于短期用途：企业要承担高额的利息负担担保负债和未决诉讼：企业杀手举债过度：资本金不足，长期偿债风险高企。（一）资产负债表分析的重点现金不足：企业最严重的财务危机。40（二）利润表分析的重点营业收入的变动和现金含量毛利率销售费用是否出现不正常的上升或下降财务费用是否与贷款规模相适应投资收益的具体内容和现金含量营业利润的现金含量企业的业绩是否过度依赖营业外收入销售净利率、资产报酬率、权益报酬率（二）利润表分析的重点营业收入的变动和现金含量41（三）现金流量表分析的重点经营活动现金流量的充足程度投资活动的现金流出与企业投资计划的吻合程度筹资活动的现金流量与经营活动、投资活动现金流量之和的适应程度（三）现金流量表分析的重点经营活动现金流量的充足程度42非金融企业财务报表分析第一章财务报表分析概述第二章资产负债表分析第三章利润表分析第四章现金流量表分析非金融企业财务报表分析第一章财务报表分析概述43第一章财务报表分析概述一、会计核算的基本前提和一般原则（一）基本前提1.会计主体是会计确认、计量和报告的空间范围。会计核算以企业发生的各项交易或事项为对象，记录和反映企业本身的各项生产经营活动。会计主体不同于法律主体。第一章财务报表分析概述一、会计核算的基本前提和一般原则442.持续经营是企业在可预见的将来，将会按当前的规模和状态继续经营下去。会计主体将按照既定的用途使用资产，按照既定的合约条件清偿债务。2.持续经营453.会计分期是将一个企业持续经营的生产经营活动期间划分为若干连续的、长短相同的期间。会计期间一般以年度为标准，因此又称为会计年度。会计年度可以按日历年度，也可以按营业年度，我国现行会计制度采用日历年度。会计期间还可分为年度、半年度、季度和月度。3.会计分期464.货币计量货币计量以币值稳定为条件，在此基础上，不同时点的资产价值才具有可比性，不同时间的收入和费用才能进行比较、计算，确定其经营成果，会计核算提供的会计信息才能真实反映企业的经营状况。4.货币计量47（二）核算原则1.客观性原则会计核算应当以实际发生的交易或事项为依据，如实反映企业的财务状况、经营成果和现金流量。2.可比性原则会计核算必须符合国家的统一规定，会计信息口径一致，提供相互可比的会计核算资料。（二）核算原则483.相关性原则会计核算应能满足各有关方面对会计信息的需求。会计核算所产生的数据应当满足国家宏观经济管理的需求，满足有关各方面了解企业财务状况和经营成果的需要，满足企业加强内部经营管理的需要。4.一贯性原则企业采用的会计处理方法和程序前后各期必须一致，企业在一般情况下不得随意变更会计处理方法和程序。一贯性原则是在可比性原则基础上产生的，是实现可比性原则的保证。3.相关性原则49.5.及时性原则会计核算工作要讲求实效，会计处理应及时进行。6.明晰性原则会计记录与会计报表应清晰、简明、便于理解和利用。7.权责发生制原则收入和费用的确认应当以实际发生和影响作为确认计量的标准。凡是本期已经实现的收入和已经发生或应当负担的费用，不论款项是否收付，都应作为本期的收入和费用处理；凡是不属于当期的收入和费用，即使款项已经在当期收付，也不应作为当期的收入和费用。.5.及时性原则508.配比原则一个会计期间内的各项收入和与其相关联的成本、费用，应当在同一个会计期间予以确认、计量。要求企业根据一定期间收入与费用之间存在的因果关系，对本期的收入与费用进行确认和计量。8.配比原则519.历史成本原则企业的各项财产物资应当按取得时的实际成本进行核算。要求企业对资产、负债、权益的计量，应以经济业务的实际交易价格或成本为依据，而不考虑市场价格变动的影响。物价变动时，除另有规定外，一律不调整其账面价值。9.历史成本原则5210.划分收益性支出与资本性支出原则凡支出的效益与本会计年度相关的，应当作为收益性支出，凡支出的效益与几个会计年度相关的，应作为资本性支出。11.谨慎性原则是针对经济活动中存在的不确定因素，要求在会计处理尚持谨慎小心的态度，充分估计风险和损失，尽量少计或不计可能发生的收益，使会计信息的使用者或决策者提高警惕，以应付外部经济环境的变化，尽量规避风险将其限制在最小范围内。计提坏账准备和计提折旧的做法体现了谨慎性原则。10.划分收益性支出与资本性支出原则5312.重要性原则会计核算过程中，对交易或事项应区别其重要程度，采用不同的会计处理方法和程序。要求对那些重要的会计事项（如事关企业经营决策或对会计信息使用者具有重要意义），应分别核算、求准确，并在会计报告中作重点说明；对于那些次要的会计事项，在不影响会计信息真实性的情况下，可适当简化会计核算，予以合并反映。12.重要性原则54二、复式记账系统

资产=负债+股本+留存收益

借方贷方借方贷方借方贷方借方贷方

+--+-+-+

股利借方贷方亏盈

+-损利收入-费用=利润（亏损）借方贷方借方贷方

-++-年末将收入各科目结转，借记收入科目，贷记本年利润将费用各科目结转，贷记费用科目，借记本年利润贷方有余额表示净利润借方有余额表示亏损二、复式记账系统资产=55三、财务报表分析的概念及分析对象（一）概念财务报表分析是指以财务报表和其他资料（报表附注、财务情况说明、审计报告）为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的财务状况、经营成果及其变动。

三、财务报表分析的概念及分析对象（一）概念56（二）分析对象财务会计报表：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表。会计报表附注：是对在资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等。包括：“会计政策、会计估计和会计报表编制方法说明”、“会计报表的项目注释”、“关联方关系及交易”、“或有事项”、“资产抵押说明”、“资产负债表日后事项”、“债务重组事项”等。财务情况说明：包括公司基本情况简介；会计数据和业务数据摘要；股本变动及股东情况；公司董事、监事、高级管理人员和员工情况；公司治理结构；股东大会情况简介；董事会报告；监事会报告；重大事项等。审计报告（二）分析对象57资产负债表资产负债表58利润表利润表59现金流量表现金流量表60现金流量表现金流量表61（三）现金流量表补充资料（三）现金流量表补充资料62现金流量表补充资料现金流量表补充资料63四、财务分析的局限（一）会计核算的特点确认基础：权责发生制计量基础：历史成本记账方式：复式记账四、财务分析的局限（一）会计核算的特点64（二）经济利润与会计利润经济利润机会成本总成本=显性成本+隐性成本经济利润=总收益—总成本2.会计利润利润=总收益—总显性成本优点：建立在实际发生的经济业务基础上，具有客观性和可验证性。依据收入实现原则，具有稳健性。可以反映企业资产是否完整、企业资源是否得到充分利用。（二）经济利润与会计利润65机会成本厂商所放弃的相同生产要素在其他生产用途中所能得到的最高收入。显性成本厂商购买或租用他人所拥有的生产要素的实际支出。隐性成本厂商自己拥有的且被用于改厂商生产过程的生产要素的总价格。机会成本663.会计利润的缺点依据收入实现原则，不能反映企业全部收益。按历史成本确认费用不能反映物价变动对利润的影响。各年度资产计价混乱，缺乏可比性。资产负债表反映的资产价值不准确。3.会计利润的缺点67（三）财务报表的局限性提供表内货币性财务信息，是财务后果而非经营活动全过程和后果以历史成本为计量基础难以反映企业现实情况和未来信息货币计量制约了对无形资产价值的反映会计估计和会计政策使得财务报表具有一定的主观性（三）财务报表的局限性68（四）财务分析的局限性财务报表是财务结果，财务分析难以由此结果分析其原因财务分析结果依赖于财务报表数据的质量财务分析方法存在缺陷（四）财务分析的局限性69五、银行信贷财务分析的特殊目的（一）财务分析的一般目的财务风险偿债能力盈利能力运营能力发展能力（二）银行信贷财务分析的目的揭示企业财务风险和偿债能力五、银行信贷财务分析的特殊目的（一）财务分析的一般目的70（三）银行信贷财务分析重点企业的流动性和盈利性短期关注流动性，长期关注盈利性（四）银行信贷财务分析的作用影响信贷决策（三）银行信贷财务分析重点71六、银行信贷财务分析框架借债还钱钱靠盈利获得盈利靠资产创造现金流量盈利质量资产质量经营性现金流量自由现金流量收入质量利润质量毛利率资产结构现金含量流动性财务风险盈利能力承债能力六、银行信贷财务分析框架借债还钱钱靠盈利获得盈利靠资产创造现72七、财务报表分析的方法财务报表分析的基本方法是比较分析法。按比较内容分类：总额比较；结构比较；比率比较。七、财务报表分析的方法财务报表分析的基本方法是比较分析法。73八、基本的财务比率反映企业短期偿债能力的比率反映企业长期偿债能力的比率反映企业运营能力的比率反映企业盈利能力的比率反映企业获取现金能力的比率反映企业市场价值的比率八、基本的财务比率反映企业短期偿债能力的比率74（一）反映企业短期偿债能力的比率流动比率=流动资产/流动负债（作用：反映企业对短期性债务的保证程度；参考标准值：一般为2.0，行业性质不同，比率的标准不同；影响因素：流动资产的结构和流动性）速动比率=速动资产/流动负债（速动资产=流动资产-存货；作用：反映企业对短期性债务支付能力的迅速性；参考标准值：一般为1.0，行业性质不同，比率的标准不同；影响因素：应收账款的流动性）（一）反映企业短期偿债能力的比率流动比率=流动资产/流动负债75（二）反映企业长期偿债能力的比率资产负债率=负债总额/资产总额（作用：反映资产对债务的偿还保障程度和债务对资产的资金支撑程度；参考标准值：（1）债权人：要求比率越低越好。（2）股东：要求比率适当高些，前提：总资本报酬率＞借入资本利息率。（3）经营者：要求保持恰当的资本结构。一般认为该指标应维持在50%左右，行业性质不同，比率的标准不同利息保障倍数＝息税前利润/利息费用（作用：反映企业用经营收益支付利息的能力；参考标准值