北交所策略专题报告：北证50指数基金获批详解北证50的投资价值

北交所策略专题报告 北交所策略专题报告——北交所策略专题报告《刀具加工进入“超硬”时代，受益高端制造升级放量—北交所行业主题精特新“小巨人”突破国外垄断—北《产业思维看北交所&新三板专精特诸海滨(分析师)aibinkyseccn开、18%。北证50走势与主要指数对比显示出科技股和小盘股类型特征；当前北证50成分股的市盈率(TTM)为18.72X，2021年归母净利润增速为37.6%。与创ETF金北交所股票也将纳入中证、国证等跨市场指数，公募基金有望进一步增配利于激发公募基金等机构投资者的进一步增配。请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1/20 北交所策略专题报告2/2/20 1.2、北证50投资价值分析：颇具成长优势，助推专精特新“小巨人” 41.3、科创50历史显示，随着板块壮大指数基金规模增大，后期ETF基金和指数增强基金也陆续出现 10途径，有利于提高市场流动性 12 发展的中坚力量 5图2：北证50指数为目前专精特新占比最高的指数，占比达38% 5图3：北证50指数成分股覆盖16个行业，机械最多(%) 6 图5：成分股主要集中在创新属性突出机械、医药、TMT等行业 6 图15：科创板50指数ETF基金有利于增加市场流动性(日均换手率) 12图16：区间换手率合计最高的是容百科技(%) 15 图19：科创板纳入跨市场指数能够激发市场活力，增加阶段性流动性 16 4 表6：ETF现规模与科创板自由流通市值比值为2.46%，首批上市规模占比3.56% 12 表8：满足上市时间要求股票中，指数样本空间偏好日均总市值排名前10位 13表9：满足上市时间要求股票中，日均市值前五的股票合计占比达44.42% 163/3/20表10：日均市值排名前十位中硅烷科技、华岭股份、海泰新能上市时间不满一年............................................................17 北交所策略专题报告4/4/20、管理人称5。司证券。对样本50的北交所坚持服务创新型中小企业的市场定位，总体将按照“一个定位、两个关5/5/2038.00%18.00%8.00%4.00%2.67%0.44%特38.00%18.00%8.00%4.00%2.67%0.44%业是推动北交所发展的中坚力量0050%40%30%20%0%省级专精特新中小企业数量北证50国家级专精特新小巨人数量北交所中占比北证50中占比 北交所策略专题报告6/6/20生活及专业服务交运设备互联网用事业建材农林牧渔文化传媒电气设备基础化工信息技术基础化工休活及专业服务服务设备公用事业电气设建材备农林牧渔惠电子为代表的电子测试测量行业，富士达、智新电子为代表的连接器行业、凯德石英为代表的半导体石英行业等具有高发展前业链。9876543210企业数(左轴)00市值(右轴，亿元)小盘股相关性高，因此北 北交所策略专题报告7/7/202022/4/292022/5/292022/6/292022/7/292022/8/292022/9/292022/10/29-5%科创50中证1000创业板50X分的成长性较高但估值相对较低，投资性价比较高。80%60%40%20%021/32021/62021/92021/122022/32022/62022/921年归母净利润yy份%6.32%94.26%.80%%%%.83%%7.44%PETTMX下。随着 北交所策略专题报告8/8/2010-2911-2912-2901-2902-2803-3104-3005-3106-3007-3108-3109-3010-3110-2911-2912-2901-2902-2803-3104-3005-3106-3007-3108-3109-3010-3106040200北证50科创50中证1000创业板50上市首日2022/11/230086420北证50科创50中证1000创业板5080000700006000050000400003000020000100000北证50科创50中证1000创业板508%6%4%2%0%北证50科创50中证1000创业板50净利润/总营收 北交所策略专题报告9/9/2020%5%0%北证50科创50中证1000创业板50涨总市值(亿元)年内最高涨幅%.8918.69.79631230510.BJ30489.BJ.26电6684.10.863.1810612656控66 北交所策略专题报告10/10/20金和指数增强基金也陆续出现。基金名称代码基金管理人申请材料接收发行日基金经理发行规模(亿元)现规模(亿元)ETFSH2021/7/202021-09-22苏卿云、许之彦8.601.43588180.SH国联安基金2020/11/162021-06-11黄欣、章椹元31.1514.73南方上证科创板50ETF588150.SH南方基金2020/11/162021-10-21龚涛2.850.99588090.SH华泰柏瑞基金2020/7/152020-09-22柳军54.9928.32588080.SH易方达基金2020/7/152020-09-22成曦、林伟斌51.06123.49588060.SH广发基金2020/11/162021-07-05陆志明4.253.34588050.SH工银瑞信基金2020/7/152020-09-22赵栩52.4341.60588000.SH华夏基金2020/7/152020-09-22荣膺、张弘弢51.23293.46博时基金2022/7/272021/9/13招商基金2021/11/23017188.OF嘉实基金2021/11/222022-12-12刘斌013894.OF国联安基金2021/8/62022-03-28黄欣0.520.06013893.OF国联安基金2021/8/62022-03-28黄欣1.630.24OF/312021-10-11陆志明0.090.74OF021/8/312021-10-11陆志明0.150.62工银科创ETF联接C011615.OF工银瑞信基金2020/7/152021-02-24赵栩3.104.92工银科创ETF联接A011614.OF工银瑞信基金2020/7/152021-02-24赵栩16.4512.21011613.OF华夏基金2020/7/152021-02-24荣膺、张弘弢18.3632.54 北交所策略专题报告//20基金名称基金名称代码基金管理人申请材料接收发行日基金经理发行规模(亿元)现规模(亿元)011612.OF华夏基金2020/7/152021-02-24荣膺、张弘弢14.3320.00011611.OF华泰柏瑞基金2020/7/152021-02-24柳军2.704.52011610.OF华泰柏瑞基金2020/7/152021-02-24柳军3.152.99011609.OF易方达基金2020/7/152021-02-24成曦、林伟斌36.3049.10011608.OF易方达基金2020/7/152021-02-24成曦、林伟斌13.6523.34名称总市值(亿元)自由流通市值(亿元)上市时间/发行时间.53,626.579/7/22.8650/7/22.86230/9/22--00 TF 北交所策略专题报告12/12/20/1/2/3/4/1/2/3/4/5/6/7/8/9101112/1/2/3/4/5/6/7/8/9101112/1/2/3/4/5/6/7/8/91011表6：ETF现规模与科创板自由流通市值比值为2.46%，首批上市规模占比3.56%板/现总市值/现自由流通市值6%值流通市值指数相关的基金产品为尚不满足投资准入门槛的投资人提供了参与北交所投资后为科创板的活跃和配置型投资提供了助推力。%所股票将获得公募基金等机构资金的进一步增配；同时，指数作为投资业绩基准，整个资产管理行业配置产生更加深远的影响。一 北交所策略专题报告13/13/20间4公司、传音控股5、南微医学、虹软科技、晶晨股份、微芯生物科技、方邦股份、山石网科、天宜上佳、航天宏图、申联生物、赛诺医疗、生物、柏楚电子、昊海生科、嘉元科技116、杭可科技、澜起科技、安集科技、西部超导、海尔生物9芯生物、铂力特则上根据审核结果调整指数样本。月31日(期间新上市证券为上市第四个交易日以来)的交易数据及财务数据。值排名前10位日均市值(亿元)H19-07-222H19-07-222H19-07-221H19-09-301H19-07-22.372H19-07-22.561H19-07-22.213H19-08-08.211H物.582H科技19-07-222H1H19-07-221H19-08-081H19-07-222H19-07-222 北交所策略专题报告14/14/20日均市值(亿元)H19-07-221H19-07-222H2H19-07-222H19-07-221H19-07-221H19-07-22119-09-251H1H1H19-07-221H19-09-301H宏图19-07-222H19-07-221H份19-07-220H0H19-07-221H19-07-221H19-09-06.740H19-07-22.30119-07-22.530H19-07-22.340H19-09-300睿创微纳在类似市值公司中流动性表现较好。睿创微纳的区间日均市值是份、按照审核年度的区间换手率来看，排在前五位的是容百科技、西部超导、中微公司、睿创微纳、虹软科技；从日均市值排名上前五位则是澜起科技、中微公司、虹软科技、睿创微纳和微芯生物。 北交所策略专题报告15/15/20纳物科技宏图07-2209-2211-2201-2203-22纳物科技宏图07-2209-2211-2201-2203-2205-2207-2209-2211-2201-2203-2205-2207-2209-2211-2201-2203-2205-2207-2209-2211-22百科技(%)000物科技宏图00多层次资本市场各板块纳入指数样本空间是常规做法。从国际历史经验来看，A股可投林碳谷已纳入中国战略新兴成指(100只)样本，华夏战略新兴成指ETF及其联接252025205000睿创微纳成交金额(亿元，右轴)睿创微纳收盘价(左轴)布形成协同效应，进一步引导中长期资金配置创新型中小企业。 北交所策略专题报告16/16/20/1/2/3/1/2/3/4/5/6/7/8/9101112/1/2/3/4/5/6/7/8/910/11/12/1/2/3/4/5/6/7/8/91011跨市场指数能够激发市场活力，增加阶段性流动性0000科创板月成交金额(亿元)00德德业医疗电缆日均市值(亿元)代码代码简称首发上市日期日均市值(亿元)行业20-07-2721-08-3120-07-2720-07-2717/17/20日均市值(亿元)21-02-0920-07-2730047.BJ德21-02-2220-07-2720-07-275221-01-089520-