2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库自我评估300题精品带答案(江西省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（）。

A.期货交割结算价×转换因子-应计利息

B.期货交割结算价×转换因子+应计利息

C.期货交割结算价/转换因子+应计利息

D.期货交割结算价×转换因子【答案】BCO5S3D1G2I5I8E3HV10N4P3F10R5D2W4ZN9W7X9M7Z3V4B102、沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％，3个月后交割的沪深300股指期货合约的理论价格为（）点。

A.3120

B.3180

C.3045

D.3030【答案】DCZ7S9L1T6N8F10P9HC7H5U1H9X1U9A4ZY9L6Q2F8B10W7V103、某日，中国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.83元人民币，现有人民币10000元，按当日牌价，大约可兑换（）美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498【答案】BCQ3L5I3V8L4R5T5HS10V9S4G8U3W9K7ZM6C10N7F5D9M9B34、某套利者在黄金期货市场上以962美元／盎司的价格买入一份10月的黄金期货合约，同时以951美元／盎司的价格卖出6月的黄金期货合约。持有一段时问之后，该套利者以953美元／盎司的价格将10月合约卖出平仓，同时以947美元／盎司的价格将6月合约买入平仓。则10月份的黄金期货合约盈利为（）。

A.-9美元／盎司

B.9美元／盎司

C.4美元／盎司

D.-4美元／盎司【答案】ACW3H10Q8U5L2F4I2HF1U5Q4A7C9K7M10ZG2D10Z9M8J4O8F105、沪深300指数期货的合约价值为指数点乘以（）元人民币。

A.400

B.300

C.200

D.100【答案】BCL9J7C7J1Q7D3R2HS6A5Z7A2U10I6K9ZV1T9O8N8H4N2U66、12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合约，约定出售一批豆粕，协商以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格20元/吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以3215元/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约。此时豆粕现货价格为3200元/日屯。2月12日，该油脂企业实施点价，以2950元/吨的期货价格为基准价，进行实物交收，同时将期货合约对冲平仓。此时豆粕的实际售价相当于（）元/吨。

A.3235

B.3225

C.3215

D.2930【答案】ACJ3S2Q10M10W2M5X3HI10Z7O2C7X3W2M2ZP4Y9K1D1M8X1A37、在我国，4月27日，某交易者进行套利交易同时买入10手7月铜期货合约、卖出20手9月铜期货合约、买入10手11月铜期货合约；成交价格分别为35820元／吨、36180元／吨和36280元／吨。5月10日对冲平仓时成交价格分别为35860元／吨、36200元／吨、36250元／吨时，该投资者的盈亏情况为（）。

A.盈利1500元

B.亏损1500元

C.盈利1300元

D.亏损1300元【答案】BCZ2E5P4Z7F7B10V1HN4T1W10K2R10D7A8ZA2V10C5F8W4C1Y78、2月份到期的执行价格为380美分／蒲式耳的玉米期货看涨期权（A），其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳，权利金为25美分/蒲式耳，3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权（B），其标的玉米期货价格为360美分/蒲式耳，权利金为25美分／蒲式耳。比较A、B两期权的内涵价值（）。

A.A小于

B.BA大于B

C.A与B相等

D.不确定【答案】CCK7Z1N10D6M4J6S6HK3G10H4O7H1R10B8ZI7M9G8W3C5I1J109、下列关于对冲基金的说法错误的是（）。

A.对冲基金即是风险对冲过的基金

B.对冲基金是采取公开募集方式以避开管制，并通过大量金融工具投资获取高回报率的共同基金

C.对冲基金可以通过做多、做空以及进行杠杆交易（即融资交易）等方式，投资于包括衍生工具、货币和证券在内的任何资产品种

D.对冲基金经常运用对冲的方法去抵消市场风险，锁定套利机会【答案】BCT6Y2W6Z6K6C5B8HZ2O3G6A5U2P6A9ZR9H1K5J4N8U7Z910、我国5年期国债期货合约的最后交割日为最后交易日后的第（）个交易日。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】CCC6K2J4J7I6C8U3HG10K1X9O3Q4A4F3ZA3S4G4Z5R5W5M711、期货交易最早萌芽于（）。

A.美洲

B.欧洲

C.亚洲

D.大洋洲【答案】BCV10G5N10Q4M3H1Z7HE2R3L8Z9H1O6D3ZE3D4D5L9X4X8N412、下列情形中，属于基差走强的是（）。

A.基差从-10元/吨变为-30元/吨

B.基差从10元/吨变为20元/吨

C.基差从10元/吨变为-10元/吨

D.基差从10元/吨变为5元/吨【答案】BCC4G6I2H5A2F2R4HA7B9W2F1R8Y5C7ZY10F8I1Q1R7S10K113、期货合约是期货交易所统一制定的.规定在（）和地点交割一定数量标的物的标准化

A.将来某一特定时间

B.当天

C.第二天

D.-个星期后【答案】ACA4I2X6U3D2V1I5HH6G2O5X9D1A10D1ZV5F7V9D9D4I8O414、从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列（）的组合。

A.期货交易

B.现货交易

C.远期交易

D.期权交易【答案】CCD10I2X6Z6S1F8I8HZ9B7J9D3S7A2I7ZM6E3Z9T5B5O3T815、（）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。

A.期货交易所

B.中国期货市场监控中心

C.中国期货业协会

D.中国证监会【答案】CCG8T4Q10O5Y10H3R7HE9L10V8P1N2E2U3ZU9C10H3N1G4S1J716、互换是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换（）的合约。

A.证券

B.负责

C.现金流

D.资产【答案】CCV8Y5B10T6G5U5A2HA10B10T5O10U10Y1N7ZC1D4O7S6U7E5C1017、保证金比例通常为期货合约价值的（）。

A.5%

B.5%~10%

C.5%~15%

D.15%~20%【答案】CCZ2G6K10G4L3I8H4HV5Z9Z3L4P5G4N2ZI6Z8B7G9Q1I1J818、会员制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.会员大会

B.股东大会

C.理事会

D.董事会【答案】ACE4W6S10A6T7D9Z5HT3K8X1I8S7V9H10ZL7X6W3O6I5S9S919、目前，我国上市交易的ETF衍生品包括（）。

A.ETF期货

B.ETF期权

C.ETF远期

D.ETF互换【答案】BCE2I2U2J7F2L3O1HU4L9L1R8A6X4M3ZH5Z10I9S7B8Z4U820、下列关于期货居间人的表述，正确的是（）。

A.居间人隶属于期货公司

B.居间人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人

C.期货公司的在职人员可以成为本公司的居间人

D.期货公司的在职人员可以成为其他期货公司的居间人【答案】BCT6E7E10K6V2D8E10HL4Q8A4C10R10K5L10ZA2Y5U2F3P5R8I221、下面不属于货币互换的特点的是（）。

A.一般为1年以上的交易

B.前后交换货币通常使用不同汇率

C.前期交换和后期收回的本金金额通常一致，期末期初各交换一次本金，金额不变

D.通常进行利息交换，交易双方需向对方支付换进货币的利息。利息交换形式包括固定利率换固定利率、固定利率换浮动利率、浮动利率换浮动利率【答案】BCN6G6Y3J9J10Q3Y8HN4L4R6U1Z10Y9T7ZI9B2E4T5Y9G4B222、下面属于熊市套利做法的是（）。

A.买入l手3月大豆期货合约，同时卖出1手5月大豆期货合约

B.卖出1手3月大豆期货合约，第二天买入1手5月大豆期货合约

C.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出2手5月大豆期货合约

D.卖出1手3月大豆期货合约，同时买入1手5月大豆期货合约【答案】DCY4F10G8Z4S4J8F2HO1N5M2X1L10U4J9ZA5M10J7E2E2L5B1023、某投机者在6月份以180点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为13000点的股票指数看涨期权，同时他又以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为12500点的同一指数看跌期权。从理论上讲，该投机者的最大亏损为（）。

A.80点

B.100点

C.180点

D.280点【答案】DCS10S9Z3N6N7A2G3HH9D4F7Y7A1O10C8ZI9G4B7H6X5A7I624、（）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准。

A.期货交易所

B.会员

C.期货公司

D.中国证监会【答案】ACN3M8C7Q1N2U8N2HJ9W8S3K1E1A3P10ZR2V4L3M5O7F8Z625、下列说法错误的是（）。

A.期货合约和场内期权合约均是场内交易的标准化合约

B.期货合约和场内期权合约均可以进行双向操作

C.期货合约和场内期权合约过结算所统一结算

D.期货合约和场内期权合约盈亏特点相同【答案】DCT7A5W9X5T9W7W8HX8G2E1E3H3A1T5ZO4C10K3M9O4E10N626、甲小麦贸易商拥有一批现货，并做了卖出套期保值。乙面粉加工商是甲的客户，需购进一批小麦，但考虑价格会下跌，不愿在当时就确定价格，而要求成交价后议。甲提议基差交易，提出确定价格的原则是比10月期货价低3美分／蒲式耳，双方商定给乙方20天时间选择具体的期货价。乙方接受条件，交易成立。试问如果两周后，小麦期货价格大跌，乙方执行合同，双方交易结果是（）。

A.甲小麦贸易商不能实现套期保值目标

B.甲小麦贸易商可实现套期保值目标

C.乙面粉加工商不受价格变动影响

D.乙面粉加工商遭受了价格下跌的损失【答案】BCO2F8C1Y6O2B10P6HU10R1Q8D6N3D1Q1ZJ8U2M8D5R6S10N527、债券的久期与到期时间呈（）关系。

A.正相关

B.不相关

C.负相关

D.不确定【答案】ACC1Q5E3C10D10H8T6HL1V9A5Y1N7V9W6ZU4N2U5U7I5U3I1028、假设甲、乙两期货交易所同时交易铜、铝、锌、铅等期货品种，以下操作属于跨市套利的是（）。

A.④

B.③

C.②

D.①【答案】DCY10D8F7D2U6L9L5HT5R2J7X7J6M9G6ZJ3V10T7G3B4L10I729、上海期货交易所大户报告制度规定，当客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量（）以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金和头寸情况。

A.50％

B.80％

C.70％

D.60％【答案】BCP10K2O4J5S3R1I10HN4I3T6C5F10N9Y6ZN9P7I9P2F7T5S230、如不计交易费用，买入看涨期权的最大亏损为（）。

A.权利金

B.标的资产的跌幅

C.执行价格

D.标的资产的涨幅【答案】ACH4Z9A2I5A8L9N9HF7D6W10Z8M3Q2F5ZC1P10S7P5B1L2B331、假定美元和德国马克的即期汇率为USD／DEM=1．6917／22，1个月的远期差价是25／34，则一个月期的远期汇率是（）。

A.USD／DEM=1.6851／47

B.USD／DEM=1.6883／97

C.USD／DEM=1.6942／56

D.USD／DEM=1.6897／83【答案】CCH7L7B9B7S4P1D3HI5O3I1T1Q7H2U10ZH3O1D4T4P1Q9Y632、某投资者以65000元/吨卖出1手8月铜期货合约，同时以63000元/吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（）元/吨时，该投资者亏损。

A.1000

B.1500

C.-300

D.2001【答案】DCH1O10H4Y10A6P8U7HO7X9V2I1R1P1B10ZN10V10H8Q1V5G9J333、某投资者以4．5美分／蒲式耳权利金卖出敲定价格为750美分／蒲式耳的大豆看跌期权，则该期权的损益平衡点为（）美分／蒲式耳。

A.750

B.745.5

C.754.5

D.744.5【答案】BCK2R10R9X4T4K5C7HU5K5F8E6P5A9J6ZZ8T2A8C8V6S2M934、在期货期权交易中，期权买方有权在约定的期限内，按（）买入或卖出一定数量的期货合约。

A.优惠价格

B.将来价格

C.事先确定价格

D.市场价格【答案】CCI7G3Q10Z7O4M4O10HP8J7S1K9I10F10G6ZP3Y8U4E5P9S8W435、某投资者买入一份看跌期权，若期权费为P，执行价格为X，则当标的资产价格（S）为（），该投资者不赔不赚。

A.X+P

B.X-P

C.P-X

D.P【答案】BCW6M3I4C2H9Q6X3HU3F8O4M7L10Q1V6ZR6U7C4N2E5K9V1036、基差的变化主要受制于（）。

A.管理费

B.保证金利息

C.保险费

D.持仓费【答案】DCD7D8I8L7A7M3T4HY8W6T4J1L10K8B4ZO6H6F6K6T1M3X437、我国推出的5年期国债期货合约标的的面值为（）万元人民币。

A.100

B.150

C.200

D.250【答案】ACL5O4A5M8L8A9P9HQ2P2U1B4A9Y8Q10ZZ8Q3M3K6B7L7N338、某投资者买入一份看跌期权，若期权费为P，执行价格为X，则当标的资产价格（S）为（），该投资者不赔不赚。

A.X+P

B.X-P

C.P-X

D.P【答案】BCQ6Y4N8U3A4D8J3HU3L9H3G4W9Q9G4ZF9P8J1U1K4G10V339、会员收到通知后必须在（）内将保证金缴齐，否则结算机构有权对其持仓进行强行平仓。

A.当日交易结束前

B.下一交易日规定时间

C.三日内

D.七日内【答案】BCI6L4V5C4X3P5N3HP5T5N5A4O5I4L4ZW4Y9U9E7A6J4P840、交易双方约定以美元交换一定数量的欧元，并以约定价格在未来的约定日期以约定的汇率用欧元反向交换同样数量的美元，此种交易方式为()。

A.外汇现货交易

B.外汇掉期交易

C.外汇期货交易

D.外汇期权交易【答案】BCX7O6P2I1L5P10J3HV4N10V8X3X3M6L2ZO9J4B6H5U8Q10F141、若期权买方拥有买入标的物的权利，该期权为（）。

A.现货期权

B.期货期权

C.看涨期权

D.看跌期权【答案】CCP2H7X6V2M8B5E4HI6W5K7X10H3Y3O5ZA8A8O3E3A6U4V342、下列关于我国期货交易所会员强行平仓的执行程序，说法不正确的是（）。

A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求

B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核

C.超过会员自行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓

D.强行平仓执行完毕后，执行结果交由会员记录并存档【答案】DCY5Y9B9O9G3L1D10HD7O2F7E2M4T6R2ZH6K10B9L2A8A10I1043、面属于熊市套利做法的是（）。

A.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出1手5月大豆期货合约

B.卖出1手3月大豆期货合约，第二天买入1手5月大豆期货合约

C.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出2手5月大豆期货合约

D.卖出1手3月大豆期货合约，同时买入1手5月大豆期货合约【答案】DCM1P5T5U9O3N7C8HP8S7L9T8F5H2W6ZO3G3X7F6W9T2C1044、（），我国推出5年期国债期货交易。

A.2013年4月6日

B.2013年9月6日

C.2014年9月6日

D.2014年4月6日【答案】BCI8T8J2N6X5A8M5HX6C1H3K1Q1X7S7ZW7S9M4W1H10E3V845、我国5年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的（）。

A.1％

B.2％

C.3％

D.4％【答案】ACM7G6R6I3E10W1B4HM2G2F10J2D3C2I7ZE8U10F4Q3V9C5O746、某投资者在芝加哥商业交易所以1378.5的点位开仓卖出S&P500指数期货（合约乘数为250美元）3月份合约4手，当天在l375.2的点位买进平仓3手，在1382.4的点位买进平仓1手，则该投资者（）美元。（不计手续费等费用）

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D.亏损1500【答案】BCP4E9X7R2S1S9R8HH2P2P3Y10F5G8N9ZE4F9Q2E6F6L2W947、公司制期货交易所股东大会的常设机构是（），行使股东大会授予的权力。

A.董事会

B.监事会

C.经理部门

D.理事会【答案】ACT6Z7X4G4E8I5V10HC7X7U4S10J6T1H5ZD10H8E7G4C7G4I948、截至2013年，全球ETF产品已超过（）万亿美元。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】BCP8V9S3P9I4V8B6HF3C1J2U2J1S9Y10ZT5M6E3L2X3Y7Z849、最长的欧元银行间拆放利率期限为()。

A.1个月

B.3个月

C.1年

D.3年【答案】CCR1S6A6U6S6D10V6HB6E4E3C2O2I7V8ZO1Z8C6K3T9J3G1050、对于技术分析理解有误的是（）。

A.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势

B.技术分析提供的量化指标可以警示行情转折

C.技术分析方法是对价格变动的根本原因的判断

D.技术分析方法的特点是比较直观【答案】CCX10O10E2O1H5S1M7HJ8H7T10F10I4C4P3ZY5P3C3D7Y5T7R951、期货公司接受客户书面委托，根据有关规定和合同约定，运用客户委托资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动是（）。

A.期货经纪业务

B.期货投资咨询业务

C.资产管理业务

D.风险管理业务【答案】CCQ10Q7B2R9R5S2E3HC2Z3C8A10H9K9T8ZJ1D5S5S1Y2G10D952、某投机者买入2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0.006835美元／日元，半个月后，该投机者将两张合约卖出对冲平仓，成交价为0.007030美元／日元。该笔投机的结果是（）。

A.亏损4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.亏损1560美元【答案】BCN10V9M2C10R7I7K8HW9L6O1I10H1D6I2ZX3F10Q5F8D5E10K753、通过影响国内物价水平、影响短期资本流动而间接对利率产生影响的是()。

A.财政政策

B.货币政策

C.利率政策

D.汇率政策【答案】DCZ7S4F5L1Z6B6B8HP10U9Z3N9H9D4A10ZL10S3L7P9W5L3J854、在我国股票期权市场上，机构投资者可进一步细分为专业机构投资者和（）。

A.特殊投资者

B.普通机构投资者

C.国务院隶属投资机构

D.境外机构投资者【答案】BCT6A2F8J8J4M7B9HX4C6L1E2U3V10C3ZV6L6L6W3M7D8O1055、（）是最著名和最可靠的反转突破形态。

A.头肩形态

B.双重顶（底）

C.圆弧形态

D.喇叭形【答案】ACG9U4M3N6M1I8T9HS5U8U4K4T6K2A3ZG9A6D7T3A4A9P656、某套利交易者使用限价指令买入3月份小麦期货合约的同时卖出7月份小麦期货合约，要求7月份期货价格高于3月份期货价格20美分/蒲式耳，这意味着（）。

A.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行

B.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于或小于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行

C.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于或大于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行

D.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差大于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行【答案】CCB4A4I4R8Y2Q6R3HN9Y10V5M7Z7L4B6ZK10F5L7N2I3E1S257、以下属于期货投资咨询业务的是（）。

A.期货公司用公司自有资金进行投资

B.期货公司按照合同约定管理客户委托的资产

C.期货公司代理客户进行期货交易

D.期货公司协助客户建立风险管理制度和操作流程，提供风险管理咨询.专项培训【答案】DCX10N5Y7S7L2T5X7HI10Q4J7B10E7J8W4ZQ9O5Q8D9S4B6Z558、下列构成跨市套利的是（）。

A.买入A期货交易所9月大豆期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆油和豆粕期货合约

B.买入A期货交易所9月大豆期货合约，同时卖出B期货交易所9月大豆期货合约

C.买入A期货交易所5月小麦期货合约，同时卖出B期货交易所5月铜期货合约

D.买入A期货交易所7月铜期货合约，同时买入B期货交易所7月铝期货合约【答案】BCA6F5I6V9Q8A1E9HY8A7Q6K7X6F2E4ZD9O6M6W6D10C4B1059、1973年芝加哥期权交易所出现之前，美国和欧洲所有的期权交易都为（）。

A.场内交易

B.场外交易

C.美式期权

D.欧式期权【答案】BCU3T4T4S10F9T5N2HQ10N5B6G2C7J8Q2ZU10M5M3P3Y4T9E260、其他条件不变，若石油输出国组织（OPEC）宣布减产，则国际原油价格将（）。

A.下跌

B.上涨

C.不受影响

D.保持不变【答案】BCP6Y5C7O9H8U9T6HE10O10I5Y3E4P9O4ZE10H7B3A6B1D8J161、针对同一外汇期货品种，在不同交易所进行的方向相反、数量相同的交易行为，属于外汇期货的（）。

A.跨期套利

B.跨市套利

C.期现套利

D.跨币种套利【答案】BCN4W5G5B1K5T9M2HD9S2V4B9Z7E10E7ZW4R3Q3C8S7Z5O362、下列关于期货居间人的表述，正确的是（）。

A.居间人隶属于期货公司

B.居间人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人

C.期货公司的在职人员可以成为本公司的居间人

D.期货公司的在职人员可以成为其他期货公司的居间人【答案】BCM5G7Z10O6R4I9S4HT7W1F10B7G6V10V8ZT1N1G7B10L9B8R263、农产品期货是指以农产品为标的物的期货合约。下列不是以经济作物作为期货标的物的农产品期货是（）。

A.棉花

B.可可

C.咖啡

D.小麦【答案】DCY9R8O10S9E4P4I6HU9V4Q1T2G7S1X5ZS1L2V10J8Q5K3K664、（）的目的是获得或让渡商品的所有权，是满足买卖双方需求的直接手段。

A.期货交易

B.现货交易

C.远期交易

D.期权交易【答案】BCC1H4B5T8N2S3A8HH7L3U2Q6G4G7S1ZW10L10G10E1K7M4Y1065、期货市场高风险的主要原因是（）。

A.价格波动

B.非理性投机

C.杠杆效应

D.对冲机制【答案】CCI8U8R5X9D8N3C8HL5X10K5U1U1J10J10ZZ4Y1Q6Z1R4O9Z766、在（）的情况下，投资者可以考虑利用股指期货进行空头套期保值。

A.投资者持有股票组合，预计股市上涨

B.投资者计划在未来持有股票组合，担心股市上涨

C.投资者持有股票组合，担心股市下跌

D.投资者计划在未来持有股票组合，预计股市下跌【答案】CCO6V4Q6O1D8J9O3HP5X6J7A10T5S1H5ZX1D8Q1E9K7B2C1067、关于股指期货期权，下列说法正确的是（）。

A.股指期货期权既不是期权又不是期货，而是另一种不同的衍生品

B.股指期货期权既可以看作是一种期权又可以看作是一种期货

C.股指期货期权实质上是一种期货

D.股指期货期权实质上是一种期权【答案】DCH8S4I6Y6C1V8E7HB1F7Q8J9X4B3I2ZK5V5N9R6W7T6U368、期现套利是利用（）来获取利润的。

A.期货市场和现货市场之间不合理的价差

B.合约价格的下降

C.合约价格的上升

D.合约标的的相关性【答案】ACL2S5R9Q1V8N10L3HI10J2S10E10B10E3D6ZN9H10S5N2V8L8R269、目前我国期货交易所采用的交易方式是（）。

A.做市商交易

B.柜台（OTC）交易

C.公开喊价交易

D.计算机撮合成交【答案】DCL10G6R4G10U8R9X10HJ5N10D7P3L2A9H1ZM6E2G4U3F2E10N1070、点价交易是以（）加上或减去双方协商的升贴水来确定买卖现货商品的价格的定价方式。

A.现货价格

B.期货价格

C.期权价格

D.远期价格【答案】BCR10M5B8K2C1U5A2HY7N6U6I4G10Z2M1ZV1W6G1A9U7U8B771、以下关于利率期货的说法，正确的是（）。

A.欧洲美元期货属于中长期利率期货品种

B.中长期利率期货一般采用实物交割

C.短期利率期货一般采用实物交割

D.中金所国债期货属于短期利率期货品种【答案】BCQ5Y3H7A10Z7N5Z2HC7I4D5Y9S1N4T4ZM9X6M9Z8N4A6J472、改革开放以来，（）标志着我国商品期货市场起步。

A.郑州粮食批发市场以现货交易为基础，引入期货交易机制

B.深圳有色金属交易所成立

C.上海金属交易所开业

D.第一家期货经纪公司成立【答案】ACQ2S2O3T5U8V1K5HX6J6U7Z2T6U6P10ZF6C1E3J10G4M10W673、某行结算后，四位客户的逐笔对冲交易结算中，“平仓盈亏”，“浮动盈亏”，“客户权益”、“保证金占用”数据分别如下，需要追加保证金的客户是（）。

A.甲客户：161700、7380、1519670、1450515

B.丁客户：17000、580、319675、300515

C.乙客户：1700、7560、2319675、2300515

D.丙客户：61700、8180、1519670、1519690【答案】DCC4F7P5I5H1C1B2HP4M8A8A9Y6U4L5ZW1Z1F5N9B4J4A574、当某货币的远期汇率低于即期汇率时，称为（）。

A.升水

B.贴水

C.升值

D.贬值【答案】BCD8L10Q7R8I3A6Q4HT4O9M4T7B4K2R10ZZ3V4J1N3G3T8Z375、我国期货交易所中采用分级结算制度的是（）。

A.中国金融期货交易所

B.郑州商品交易所

C.大连商品交易所

D.上海期货交易所【答案】ACI10L6C7R3S3S1C9HX1O6T4Y3F4T7G2ZK3Y4Z3N6R3U4L776、目前，沪深300股指期货报价的最小变动价位是（）点。

A.0.2

B.0.1

C.1

D.0.01【答案】ACI4T2I1N4G9O4X5HU4J3D5H2Y7R3P4ZN5Z7T4P6K9T9D477、某公司购入500吨小麦，价格为1300元／吨，为避免价格风险，该公司以1330元／吨价格在郑州期货交易所做套期保值交易，小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以1260元／吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元／吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为（）。

A.-50000元

B.10000元

C.-3000元

D.20000元【答案】BCF3X7X5R5L4T9A6HO9A5W2Y6J9G9W4ZQ4L2C8O2G3T6U378、期货交易所因合并、分立或者解散而终止的，由()予以公告。

A.人民法院

B.期货业协会

C.中国证监会

D.清算组【答案】CCK2Q1H7P10C1Y4T9HP7H9H9V3P2N1R2ZX10N7O2I10K4E7Z479、中长期利率期货合约的标的主要为各国政府发行的中长期债券，期限在()以上。

A.半年

B.一年

C.3个月

D.5个月【答案】BCW7Z5L10F10D10E2M3HZ8F10U1F6J10D2C1ZS8H1G9K9J4Y7Y580、期货交易报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价f)。

A.有效，但交易价格应该调整至涨跌幅以内

B.无效，不能成交

C.无效，但可申请转移至下一个交易日

D.有效，但可自动转移至下一个交易日【答案】BCR10O10U8C5K7F1A4HV7F7I10H8V6D3Y4ZL2A9B4G9O3Y9M381、关于债券价格涨跌和到期收益率变动之间的关系，正确的描述是（）。

A.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp导致债券价格下降的幅度

B.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，大于到期收益率上升10bp导致债券价格下降的幅度

C.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp导致债券价格下降的比例

D.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，与到期收益率上升10bp导致债券价格下降的幅度相同【答案】BCJ10G4H1Y8L6C10Q10HF6J2Q6V4X6L3I5ZY3P9U10A4N1W9K582、假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，其股票组合的市值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6％，则该远期合约的理论价格为（）万港元。

A.75.63

B.76.12

C.75.62

D.75.125【答案】CCE7J8H1I10M1L3M3HT6V8P5W6G10W1R10ZP2W2C10P10T2F3W383、沪深300指数选取了沪、深两家证券交易所中()作为样本。

A.150只A股和150只B股

B.300只A股和300只B股

C.300只A股

D.300只B股【答案】CCB4Z4R9V10K9H10D5HW1A2E4A2X7S3U4ZA4M6B4S3U3S2N784、我国大连商品交易所交易的上市品种包括()。

A.小麦

B.PTA

C.燃料油

D.玉米【答案】DCB8F1N7V5B10V3S5HX5U3H3H4J5Z7C3ZL7H8I4V10Y5S2Y685、将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于股票、债券的基金是（）。

A.共同基金

B.对冲基金

C.对冲基金的组合基金

D.商品基金【答案】CCB1W4A5D1V5G3Z2HX10U2E2S1Z3N8J6ZG9S10F7S7Z6F10B686、某国债作为中金所5年期国债期货可交割国债，票面利率为3．53％，则其转换因子()。

A.大于1

B.小于1

C.等于1

D.无法确定【答案】ACE6H3R10M4G7C9M9HK9K6S10P4P7N8N4ZR9C7A1V10F8C4V287、某投资者上一交易日结算准备金余额为157475元，上一交易日交易保证金为11605元，当日交易保证金为18390元，当日平仓盈亏为8500元，当日持仓盈亏为7500元，手续费等其他费用为600元，当日该投资者又在其保证金账户中存入资金50000元，该投资者当日结算准备金余额为（）元。

A.166090

B.216690

C.216090

D.204485【答案】CCR4G7W8G7R5Y9P4HL6G3Y9D1N10Z5X8ZZ1K5C5F9Y9B5M688、MA一个极大的弱点在于()。

A.趋势追逐性

B.滞后性

C.稳定性

D.助涨助跌性【答案】BCB3V1H9D8F10C3V3HP3N9A9G5V8D8R6ZW2Q8C10G8E2A3C689、关于看涨期权的说法，正确的是（）。

A.卖出看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险

B.买进看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险

C.卖出看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险

D.买进看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险【答案】DCI7W1R2R5L3T2G5HL10D9P10W5K2F8P8ZC7G4Q3Q6C8F6H990、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买100万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101

A.盈利37000美元

B.亏损37000美元

C.盈利3700美元

D.亏损3700美元【答案】CCP2W5A10C10N6H6I9HU9T7P5C3Q10I5D10ZI10S9U2R9Q5Y5X691、关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定（）。

A.由期货公司分担客户投资损失

B.由期货公司承诺投资的最低收益

C.由客户自行承担投资风险

D.由期货公司承担投资风险【答案】CCI5P5P10B4S2Q10D6HC2W3U6U5V9U7A1ZV1L8Y6K1V4A9R192、某投资者在5月份以30元/吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元/吨的小麦看涨期权，同时又以10元/吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元/吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元/吨时，该投资者收益为（）元/吨。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.40

B.-40

C.20

D.-80【答案】ACO9P10Y5Y10X2A5H3HO2W8U1B8V3L7N9ZG7D1P6L6W3V8X993、代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织是（）。

A.券商I

B.期货公司

C.居间人

D.期货交易所【答案】BCC10P9J1Z10H2P2G3HQ5G10N9Y2B9I9T10ZF4J10N4R9Z2N2R794、在我国期货交易的计算机撮合连续竞价过程中，当买卖申报成交时，成交价等于（）

A.买入价和卖出价的平均价

B.买入价、卖出价和前一成交价的平均价

C.买入价、卖出价和前一成交价的加权平均价

D.买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的价格【答案】DCS3V7O6I8C8J2R5HE10W1J7D7W3I5J9ZZ4U10K4Y2Y10A10R595、看跌期权卖方的收益（）。

A.最大为收到的权利金

B.最大等于期权合约中规定的执行价格

C.最小为0

D.最小为收到的权利金【答案】ACH7C4M10P7G6C2D3HK8L5H10Z3Y9I6J6ZD5Q1V1H7C8C6N896、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为17％。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。

A.524110

B.220610

C.303500

D.308300【答案】BCE3Z2F8T4E10N6Z7HJ1X3N8E8C3F4Z2ZQ2G9L2D8L8Y1F497、在国际外汇期货市场上，若需要回避两种非美元货币之间的汇率风险，就可以运用（）。

A.外汇期现套利

B.交叉货币套期保值

C.外汇期货买入套期保值

D.外汇期货卖出套期保值【答案】BCT6K2X5N4R8F5M7HH7H10W9Z2M1W5E2ZH4L2U8K7W1X5Q398、2006年9月，（）成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段。

A.中国期货保证金监控中心

B.中国金融期货交易所

C.中国期货业协会

D.中国期货投资者保障基金【答案】BCW3V8X3J1Y1F9K9HP3Q3G2A10O5Q9I8ZB3D9L7B6A5X7V399、基差走弱时，下列说法不正确的是（）。

A.可能处于正向市场，也可能处于反向市场

B.基差的绝对数值减小

C.卖出套期保值交易存在净亏损

D.买入套期保值者得到完全保护【答案】BCF9B1U3Z7U6S1P6HW8P9V3H10C7C9H6ZT8N7V10S7L7U5Q3100、如果进行卖出套期保值，结束保值交易的有利时机是（）。

A.当期货价格最高时

B.基差走强

C.当现货价格最高时

D.基差走弱【答案】BCL10V7R4T2U3D4W10HC9B3J7Z7H4Y8S4ZG7I3P1B2Z3E10D2101、关于股票期货的描述，不正确的是（）。

A.股票期货比股指期货产生晚

B.股票期货的标的物是相关股票

C.股票期货可以采用现金交割

D.市场上通常将股票期货称为个股期货【答案】ACC7T7Z5W7F6N10K1HM8D6R3S2B7Y1E2ZS10I7S8T9S10E9X10102、（）自创建以来，交易稳定发展，在当今其价格依然是国际有色金属市场的“晴雨表”。

A.芝加哥商业交易所

B.伦敦金属交易所

C.美国堪萨斯交易所

D.芝加哥期货交易【答案】BCU7T5M10P2L7X7A7HY6S8J6D7J3P8M9ZI7S3O7O4Y1K2H6103、由于结算机构代替了原始对手，使得期货交易的（）方式得以实施。

A.对冲平仓

B.套利

C.实物交割

D.现金结算【答案】ACD10Z10M1R6X1E8E9HC3E9Y4G5D8L3Q1ZB7O7Y5A9T2L9U10104、一笔1M／2M的美元兑人民币掉期交易成交时，银行（报价方）报价如下：美元兑人民币即期汇率为6．2340／6．2343，（1M）近端掉期点为40．01／45．23（bp），（2M）远端掉期点为55．15／60．15（bp）作为发起方的某机构，如果交易方向是先买入、后卖出，则近端掉期全价为（）。

A.6.238823

B.6.239815

C.6.238001

D.6.240015【答案】ACD7O3G2T4M6G3F5HX2A2C8C10S5P7P5ZB7R6Q8J4I3U10Q3105、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张5月份到期执行价格为21000点的恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买进一张5月到期执行价格为20000点的恒指看跌期权。则该投资者的买入看涨期权和买入看跌期权盈亏平衡点分别为（）。（不计交易费用）

A.20500点；19700点

B.21500点；19700点

C.21500点；20300点

D.20500点；19700点【答案】BCI8X4D9R8W2N4N1HQ10W9J2E9C4Z5R3ZL10D2R10G1N10H3F3106、3月5日，某套利交易者在我国期货市场卖出5手5月份锌期货合约同时买入5手7月锌期货合约，价格分别为15550元/吨和15650元/吨。3月9日，该交易者对上述合约全部对冲平仓。5月和7月锌合约平仓价格分别为15650元/吨和15850元/吨。该套利交易的价差（）元/吨。

A.扩大100

B.扩大90

C.缩小90

D.缩小100【答案】ACO3B4E4D9P1N2V9HU3G9K3Q10C3R10H9ZQ3V9U1E8K9S4A1107、根据下面资料，回答下题。

A.10

B.20

C.-10

D.-20【答案】CCA2Q5E8L6A3L5S9HM6G5T6U4U4H6P3ZY3T8P1P4B7Z7D8108、套期保值交易的衍生工具不包括()。

A.期货

B.期权

C.远期

D.黄金【答案】DCE4Z2S3Y4H7N6F6HR3Q3L2V5P4F3F8ZZ4G10Z1W3B7A5Q9109、目前我国的期货结算机构（）

A.独立于期货交易所

B.只提供结算服务

C.属于期货交易所的内部机构

D.以上都不对【答案】CCK10F5U6G10H1D6S7HG5H2J10M2G6S5Q9ZY8B2Q1O8Y7H7H2110、中国金融期货交易所5年期国债期货合约的最后交割日为（）。

A.最后交易日后第一个交易日

B.最后交易日后第三个交易日

C.最后交易日后第五个交易日

D.最后交易日后第七个交易日【答案】BCN9W7C2S8S10I8Y1HS6O4K2H7R1T8M6ZU2C10T7U5S6C1J10111、某玉米经销商在大连商品交易所做玉米卖出套期保值，建仓时基差为-30元／吨，平仓时为-50元／吨，则该套期保值的效果是（）。（不计手续费等费用）

A.存在净盈利

B.存在净亏损

C.刚好完全相抵

D.不确定【答案】BCN1T5H4E1O10N6Y7HS8Y4C4J7G4V3Y1ZV4H7B6X10P3I3A8112、买卖双方同意从未来某一时刻开始的某一特定期限内按照协议借贷一定数额以特定货币表示的名义本金的协议是指（）。

A.利率下限期权协议

B.利率期权协议

C.利率上限期权协议

D.远期利率协议【答案】DCZ5G3V10W4Y2Y5S8HD10B4E9I1E6J6T5ZJ4E7X9D3A6J6M4113、在国债期货可交割债券中，（）是最便宜可交割债券。

A.市场价格最高的债券

B.市场价格最低的债券

C.隐含回购利率最高的债券

D.隐含回购利率最低的债券【答案】CCO7E4N8Q10P3M8G9HS9Z10J7E10S3H6J4ZQ9F2U2L1M2X1Q3114、推出第一张外汇期货合约的交易所是()。

A.芝加哥期货交易所

B.纽约商业交易所

C.芝加哥商品交易所

D.东京金融交易所【答案】CCG2V9U3N8T8L9T7HB6P9M9A9T10R3J3ZD3E8L7Z5D6H2Y10115、某股票组合现值100万元，预计2个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为12%，则3个月后交割的该股票组合远期合约的净持有成本为（）元。

A.20000

B.19900

C.29900

D.30000【答案】BCQ7M4B8I3R3J5Q10HL1A3U9Z5C3E9P2ZK8P1O3X2K10V9B8116、某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为115万港元，且一个月后可收到6000港元现金红利。此时，市场利率为6%，恒生指数为23000点，3个月后交割的恒指期货为23800点。(恒指期货合约的乘数为50港元，不计复利)。交易者认为存在期现套利机会，应该先（）。

A.买进该股票组合，同时买进1张恒指期货合约

B.卖出该股票组合，同时卖出1张恒指期货合约

C.卖出该股票组合，同时买进1张恒指期货合约

D.买进该股票组合，同时卖出1张恒指期货合约【答案】DCQ10Y1N1I1Z5S8Q5HV10K6Y5Y9D8I1H7ZA8G7Z10H2C4J8A8117、下列关于美国中长期国债期货的说法中，正确的是()。

A.采用指数报价法

B.采用现金交割方式

C.按100美元面值的标的国债期货价格报价

D.买方具有选择交付券种的权利【答案】CCS6O10G8J7I1X8S9HC10S6U3N8G8W8Y2ZU4B7N5G8H2W10Y4118、投资者持有50万欧元，担心欧元对美元贬值，于是利用3个月后到期的欧元期货进行套期保值，此时，欧元(EUR)兑美元(USD)NJ期汇率为1．3432，3个月后到期的欧元期货合约价格(EUR/USD)为1．3450。3个月后，欧元兑美元即期汇率为1．2120，该投资者欧元期货合约平仓价格(EUR/USD)为1．2101。该投资者在现货市场万美元，在期货市场万美

A.获利6.56，损失6.565

B.损失6.56，获利6.745

C.获利6.75，损失6.565

D.损失6.75，获利6.745【答案】BCF4Q1H7W4N2Z6Q7HV1N9M5M1V8V3G7ZF10W5G10K8X10M9K5119、假设交易者预期未来的一段时间内，远期合约价格波动会大于近期合约价格波动，那么交易者应该进行（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.牛市套利

D.熊市套利【答案】DCA9P2F6L9K2G3K4HA2Z7K7R1P4F1H10ZN1K8X6U3N5F7Y4120、在沪深300指数期货合约到期交割时，根据（）计算双方的盈亏金额。

A.当日成交价

B.当日结算价

C.交割结算价

D.当日收量价【答案】CCK6F6P9D8C6C8D3HF6H8H7T5G3D3K8ZL1A1Z5U4W1A9X8121、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点。（不计交易手续费等费用）

A.-90000

B.30000

C.90000

D.10000【答案】BCP7V2J4N4L6J8Q9HC3U6F4B6Q8D2M8ZM6N5X7W9O8O1K9122、如果基差为负值且绝对值越来越大，则这种变化称为（）。

A.正向市场

B.基差走弱

C.反向市场

D.基差走强【答案】BCY6G6Z1N2A5G9W3HK7F5X1Z6C2Z2O3ZB10R8G7S3X7G10Y7123、某交易者预测5月份大豆期货价格将上升，故买入50手，成交价格为4000元/吨。当价格升到4030元/吨时，买入30手；当价格升到4040元/吨，买入20手；当价格升到4050元/吨时，买入10手，该交易者建仓的方法为（）。

A.平均买低法

B.倒金字塔式建仓

C.平均买高法

D.金字塔式建仓【答案】DCZ3U5P7Z1K9N10W8HY8Z4E10H7H2I2E3ZQ6Z7H1V8E5L8H10124、对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略的人员是（）。

A.商品基金经理

B.商品交易顾问

C.交易经理

D.期货佣金商【答案】BCD6C7R1U8H4E5N5HM10A4A4W7H4O10V6ZM9B9O3A5Z10F3T4125、基差的计算公式为（）。

A.基差＝期货价格－现货价格

B.基差＝现货价格－期货价格

C.基差＝远期价格－期货价格

D.基差＝期货价格－远期价格【答案】BCS2F1H3L8N4K8W4HB10P10M2Y3G9C3W3ZG4T4T1Y2I8Q7R6126、下列商品，不属于上海期货交易所上市品种的是（）。

A.铜

B.铝

C.白砂糖

D.天然橡胶【答案】CCR3P4E10U5V8X6W8HE2A6Q4X2A9M4Y3ZB2Y1D6L4Z7E1X10127、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。（2）全部交易了结后的集体净损益为（）点。

A.0

B.150

C.250

D.350【答案】BCU2J10O6X2P2R5C6HF4M6U9T3V5F5F7ZN5N3O5C5M9I6S1128、（）是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为。

A.价差套利

B.期限套利

C.套期保值

D.期货投机【答案】ACJ1P9W1X2J8M1W10HY7R7I1E1K6G2F2ZI1Q7F8S7D6S2K10129、欧洲美元期货的交易对象是()。

A.债券

B.股票

C.3个月期美元定期存款

D.美元活期存款【答案】CCF4Y10Z4Z2Q1N8P6HD7A6N1K2V6W1P1ZI4K4A1W10Z9S8O9130、1月中旬，某食糖购销企业与某食品厂签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元／吨在2个月后向该食品厂交付2000吨白糖。该食糖购销企业经过市场调研，认为白糖价格会上涨。为了避免两个月后履行购销合同采购白糖的成本上升，该企业买入5月份交割的白糖期货合约200手(10吨／手)，成交价为4350元／吨。春节过后，白糖价格果然开始上涨，至3月中旬，白糖现货价格已达4150元／吨，期货价格也升至4780元／吨。该企业在现货市场采购白糖交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。该食糖购销企业套期保值结束后，共实现（）。

A.净损失200000元

B.净损失240000元

C.净盈利240000元

D.净盈利200000元【答案】BCE4L7B9N10G2S1I1HH2H1E1N2M9O7R3ZE3B6B9R10N3F1M4131、若沪深300指数报价为3000.00点，IF1712的报价为3040.00点，某交易者认为相对于指数现货价格，IF1712价格偏低，因而在卖空沪深300指数基金的价格时，买入IF1712，以期一段时间后对冲平仓盈利。这种行为是（）。

A.跨期套利

B.正向套利

C.反向套利

D.买入套期保值【答案】CCB8J6S6Q1W7O9S9HY10L9G2L2Y9I1B3ZZ10W7N4V2Q5H6T2132、对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略的人员是（）。

A.商品基金经理

B.商品交易顾问

C.交易经理

D.期货佣金商【答案】BCM9N6L6Q4X4O10J6HS10I10F9Z6Q10M8Z7ZS8M4N6Y7Q9O1J3133、中国金融期货交易所5年期国债期货合约的报价方式为（）。

A.百元净价报价

B.千元净价报价

C.收益率报价

D.指数点报价【答案】ACW4M5I2E5F4A9S5HI2Q8X7U9F7J4I10ZY9T7C1J5K9M10I5134、在期权交易市场，需要按规定缴纳一定保证金的是（）。

A.期权买方

B.期权卖方

C.期权买卖双方

D.都不用支付【答案】BCV3W5G4J6F3R7B2HH4L4O1K3R2R5Z3ZM6U1A4S6L8Y2Y1135、风险度是指（）。

A.可用资金/客户权益×100％

B.保证金占用/客户权益×100％

C.保证金占用/可用资金×100％

D.客户权益/可用资金×100％【答案】BCE7M7C1I10N6G5B9HP2F10R4U7P9L7T3ZU7I3Z10O8W5E2U4136、理论上，距离交割日期越近，商品的持仓成本（）。

A.波动越大

B.越低

C.波动越小

D.越高【答案】BCZ9U4U5L5L1Y4B2HS10N5D4X7I3V4X1ZP9G9S4J7R8F7B3137、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。铜期货合约的最低保证金为其合约价值的5%，当天结算后投资者的可用资金余额为（）元（不含手续费、税金等费用）。

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】DCK7P8B4G6W1X9Q5HS8W9I8F8I7U1A1ZN3N5U10P8E9R6E3138、目前在我国，对每一晶种每一月份合约的限仓数额规定描述正确的是（）。

A.限仓数额根据价格变动情况而定

B.交割月份越远的合约限仓数额越低

C.限仓数额与交割月份远近无关

D.进入交割月份的合约限仓数额较低【答案】DCE4S10U10W5I7A10P9HD3B1J4D4T6S8Z6ZW7E10L2H7A9P9W2139、若沪深300指数报价为3000.00点，IF1712的报价为3040.00点，某交易者认为相对于指数现货价格，IF1712价格偏低，因而在卖空沪深300指数基金的价格时，买入IF1712，以期一段时间后对冲平仓盈利。这种行为是（）。

A.跨期套利

B.正向套利

C.反向套利

D.买入套期保值【答案】CCI2Z2R7X5W3Y5E2HG7N9C5O8U7M1N7ZC10Q1B10T1S4N8S6140、以下各项中关于期货交易所的表述正确的是()。

A.期货交易所是专门进行非标准化期货合约买卖的场所

B.期货交易所按照其章程的规定实行自律管理

C.期货交易所不以其全部财产承担民事责任

D.期货交易所参与期货价格的形成【答案】BCK9G4A8H3Z7L8A7HH10R7B7M7C1Y10K5ZK3F2W2E3F10U8Z3141、通过执行（），客户以前下达的指令完全取消，并且没有新的指令取代原指令。

A.触价指令

B.限时指令

C.长效指令

D.取消指令【答案】DCU6P9Y1W7U6Q8A7HN8F4G10Q6B8O6S6ZI9C10O8Z9S4K10C2142、期货合约是（）统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量的标的物的标准化合约。

A.期货市场

B.期货交易所

C.中国期货业协会

D.中国证券监督管理委员会【答案】BCO8I5V2O5D1S1T5HE5B10D7F9S10C9G1ZI8M6L2P8D3T2B4143、期权的买方（）。

A.获得权利金

B.付出权利金

C.有保证金要求

D.以上都不对【答案】BCQ3F5T3S8J4H3I8HZ3Z4L3H8S4M1O9ZF6N6A5I8Y8X7W3144、当标的资产的市场价格下跌至（）时，将导致看跌期权卖方亏损。(不考虑交易费用)

A.执行价格以下

B.执行价格以上

C.损益平衡点以下

D.执行价格与损益平衡点之间【答案】CCE9R8R2M5P9D3X9HV3V8V3A8I3I7X1ZC6M9X6V6X1R4O6145、根据套利者对相关合约中价格较高的一边的买卖方向不同，期货价差套利可分为（）。

A.正向套利和反向套利

B.牛市套利和熊市套利

C.买入套利和卖出套利

D.价差套利和期限套利【答案】CCD1H5N7Z4X8H7P8HP1X8F1I5W6X4M9ZD2L5I9N10E8C3F10146、股指期货交易的保证金比例越高，则（）

A.杠杆越大

B.杠杆越小

C.收益越低

D.收益越高【答案】BCI3J9H6K3L3V10Y7HZ4N8B8N4I8Q5M8ZH7M10F1S6Y3R8U10147、CBOT最早期的交易实际上属于远期交易。其交易特点是（）。

A.实买实卖

B.买空卖空

C.套期保值

D.全额担保【答案】ACM8D3A2R4X7C4H8HW7A4T5N8L9K6Z6ZT3D8B1Y8K10L9D2148、看涨期权的卖方想对冲了结其合约，应（）。

A.买入相同期限、合约月份和执行价格的看涨期权

B.卖出相同期限、合约月份和执行价格的看涨期权

C.买入相同期限、合约月份和执行价格的看跌期权

D.卖出相同期限、合约月份和执行价格的看跌期权【答案】ACQ9N1D10U7V3Y4V7HZ8D6H9W3B7N2H3ZF2Z9J3L6V1D3N6149、某短期存款凭证于2015年2月10日发出，票面金额为10000元，载明为一年期，年利率为10％。某投资者于2015年11月10日出价购买，当时的市场年利率为8％。则该投资者的购买价格为（）元。

A.9756

B.9804

C.10784

D.10732【答案】CCY1G10Y5S5F4U1S1HF6M8U4Z8T2A4T7ZZ9A2I6G5I9H6Z6150、欧洲美元期货合约的报价有时会采用100减去以（)天计算的不带百分号的年利率形式。

A.300

B.360

C.365

D.366【答案】BCH7Z10Z5W4F9H6G2HD9E10C8M8N5T9W8ZN3Q8J7A7N9S4Y1151、某日TF1609的价格为99.925，若对应的最便宜可交割国债价格为99.940，转换因子为1.0167。至TF1609合约最后交易日，持有最便宜可交割国债的资金成本为1.5481，持有期间利息为1.5085，则TF的理论价格为（）。

A.1/1.0167×(99.940+1.5481-1.5085)

B.1/1.0167×(99.925+1.5481-1.5085)

C.1/1.0167×(99.925+1.5481)

D.1/1.0167×(99.940-1.5085)【答案】ACS4Y8T10L9W4L7O3HU10L6A10S10W2N5U3ZZ10C10Z10Q5M5Y9M10152、我国期货交易所会员可由（）组成。

A.自然人和法人

B.法人

C.境内登记注册的法人

D.境外登记注册的机构【答案】CCX7E9K3U9M7L6Z8HD2N8L3E10M6S3K1ZA3B6Z1S1O3U3P9153、理论上，距离交割的期限越近，商品的持仓成本就（）。

A.波动越大

B.越低

C.波动越小

D.越高【答案】BCP10A8X8J10U7V6M5HZ7M8F9D5Z1C9N5ZW10E10Z5N9I10G7C4154、当股指期货价格被高估时，交易者可以通过（），进行正向套利。

A.卖出股指期货，买入对应的现货股票

B.卖出对应的现货股票，买入股指期货

C.同时买进现货股票和股指期货

D.同时卖出现货股票和股指期货【答案】ACT3D7K5L6Z10S8Q6HA1X3X5V3M7A9O7ZF4X7I7O9Z4W7B2155、外汇掉期交易中，如果发起方为近端卖出、远端买入，则远端掉期全价等于做市商报价的（）

A.即期汇率买价+远端掉期点卖价

B.即期汇率卖价+近端掉期点卖价

C.即期汇率买价+近端掉期点买价

D.即期汇率卖价+远端掉期点买价【答案】ACU8G2D2I2F6C9D6HD5Q9V1V10C9N6O1ZB7S8O2U2B3L1A6156、某投机者预测9月份菜粕期货合约会下跌，于是他以2565元/吨的价格卖出3手菜粕9月合约。此后合约价格下跌到2530元/吨，他又以此价格卖出2手9月菜粕合约。之后价格继续下跌至2500元/吨，他再以此价格卖出1手9月菜粕合约。若后来价格上涨到了2545元/吨，该投机者将头寸全部平仓，则该笔投资的盈亏状况为（）元。

A.亏损150

B.盈利150

C.亏损50

D.盈利50【答案】ACN6Z1B7C2W2X6H1HW8J5Y9I8K8X1L5ZZ3W4Z4S5K10Q10S6157、假设沪深300股指期货价格是2300点，其理论价格是2150点，年利率为5%。若三个月后期货交割价为2500点，那么利用股指期货套利的交易者从一份股指期货的套利中获得的净利润是（）元。

A.45000

B.50000

C.82725

D.150000【答案】ACN2S10M9M2U3I5H1HD4X7G1F6K9J1T10ZU3R5U4V7W10F1V7158、当人们的收入提高时，期货的需求曲线向（）移动。

A.左

B.右

C.上

D.下【答案】BCQ1O2M7B1J5I4E4HC3V10C2I2J4A8H6ZN6D4K9R1C2X10T1159、在8月和12月黄金期货价格分别为940美元/盎司和950美元/盎司时，某套利者下达“买入8月黄金期货，同时卖出12月黄金期货，价差为10美元/盎司”的限价指令，（）美元/盎司是该套利者指令的可能成交价差。

A.小于10

B.小于8

C.大于或等于10

D.等于9【答案】CCA10W2S10O6I4I2Y5HK3C9M5V8U5D10C8ZO3T3R8B3H4G4F4160、期货期权交易中，期权买方了结期权头寸的方式包括对冲平仓、行权了结和（）三种。

A.放弃行权

B.协议平仓

C.现金交割

D.实物交割【答案】ACP5D8S7G10V4P6E4HK8U3J5V10W4K4R1ZH5L2M10O8S9P8U5161、某套利者在黄金期货市场上以962美元/盎司的价格买入一份11月份的黄金期货，同时以951美元/盎司的价格卖出7月份的黄金期货合约。持有一段时间之后，该套利者以953美元/盎司的价格将11月份合约卖出平仓，同时以947美元/盎司的价格将7月份合约买入平仓，则该套利交易的盈亏结果为（）。

A.9美元/盎司

B.-9美元/盎司

C.5美元/盎司

D.-5美元/盎司【答案】DCB10E3R9P10U4C3F4HJ1I10P6H4U2V8K6ZT3T2X4K4R9F10H3162、1865年，（）开始实行保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值10％的保证金，作为履约保证。

A.泛欧交易所

B.上海期货交易所

C.东京期货交易所

D.芝加哥期货交易所【答案】DCV8G5T2K2D3L4Z1HO6J1D6M4D5S2Z1ZP1E10B8U3S3V5S8163、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点。（不计交易手续费等费用）

A.30000

B.-30000

C.20000

D.60000【答案】DCL9G2T4H2E7P5C10HD2P2P6N2E6J10L9ZU1L10T5D5Z3F3G6164、CBOE标准普尔500指数期权的乘数是（）。

A.100欧元

B.100美元

C.500美元

D.500欧元【答案】BCH2Z10M6Y3V7I3P9HH7D5Z5U10G2N4U8ZT3M10E8W4V9D9Y8165、不管现货市场上实际价格是多少，只要套期保值者与现货交易的对方协商得到的基差正好等于开始做套期保值时的基差，就能实现()。

A.套利

B.完全套期保值

C.净赢利

D.净亏损【答案】BCJ10J3F5Z1A6H6Y1HV9X4I7S7I7N3F7ZF5K4G1X8B7X2Q4166、某持有日元资产的出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以()。

A.买入日元期货买权

B.卖出欧洲美元期货

C.卖出日元期货

D.卖出日元期货卖权，卖出日元期货买权【答案】CCQ4T3L4W7P3D9W10HW5V7K4D5X1V7L9ZB8D1R1S8Z8X5M4167、实物交割时，一般是以（）实现所有权转移的。

A.签订转让合同

B.商品送抵指定仓库

C.标准仓单的交收

D.验货合格【答案】CCI10I6O2G2H7X8P10HG1O4A2V5S6I3W4ZS1U6J5E6Z4A8T8168、某套利交易者使用限价指令买入3月份小麦期货合约的同时卖出7月份小麦期货合约，要求7月份期货价格高于3月份期货价格20美分/蒲式耳，这意味着（）。

A.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行

B.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于或小于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行

C.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于或大于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行

D.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差大于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行【答案】CCU3M3O9P5X10Q7W10HZ6D1T4Q1U4V6F2ZX5R3Y5L9L7Y1X7169、某客户通过期货公司开仓卖出1月份黄大豆1号期货合约100手(每手10吨)，成交价为3535元／吨，当日结算价为353