利率市场化的形式与出路

利率的不完全市场化的现状，注定了我国银行业市场化程度水平的较低，也就难以形成有效的风险管理模式，和价格预测机制。利率市场化后，商业银行必须依照成熟的模型，准确预测利率变化趋势，并根据政府的市场指导利率来合理确定自身的存贷款利率水平，利率市场化改革中给国有商业银行带来的机遇。一是/r/n,/r/n利率市场化促进了国有商业银行的股份制改革/r/n;/r/n二是/r/n,/r/n利率市场化为国有商业银行的改革创造了良好的外部环境/r/n;/r/n三是/r/n,/r/n利率市场化促进了国有商业银行的经营管理。第二/r/n,/r/n利率市场化落实了商业银行的定价自主权。第三/r/n,/r/n利率市场化促进了商业银行的资产结构优化调整。第四/r/n,/r/n利率市场化有利于商业银行进行公平、公正、公开竞争。第五/r/n,/r/n利率市场化促使了商业银行开展产品创新和中间业务的发展。第六/r/n,/r/n利率市场化增加了商业银行主动匹配资产与负债的手段。利率市场化改革并非是一朝一夕之功/r/n,/r/n发达国家的利率市场化改革也大都经历了不平凡的道路。因此/r/n,/r/n国内商业银行应充分认识到利率市场化改革带来的一些负面影响，主要表现在以下几个方面：一、利率市场化背景下我国商业银行经营中存在的问题当前在利率市场化背景下，我们商业银行经营中存在着诸多问题，主要表现在：/r/n

(/r/n一/r/n)/r/n收入来源过于单一，过分依赖利差收入/r/n

/r/n在传统/r/n"/r/n利差/r/n"/r/n收益的保护伞下，/r/n"/r/n存款/r/n"/r/n是银行业收入来源的主要渠道，存款规模的大小不仅影响着贷款份额的市场占有率，更是收入来源的主要组成部分，因此各家银行对存款指标的考核力度逐渐加大。通过我国商业银行历年经营收入结构可以看出，息差收入占总收入的/r/n80%/r/n以上，一些银行所谓的/r/n"/r/n中间业务收入/r/n"/r/n多数是贷款利率的上浮费用，即由息差收入转化而成，并未真正体现中间业务的收入特点/r/n/r/n。尽管近年来各家银行纷纷加大中间业务收入的发展力度，其收入占比也取得了较快增长，但息差收入，或者变相的息差收入仍然占据主流位置，利率市场化后，净息差的收窄势必影响到银行业的整体盈利能力。/r/n

(/r/n二/r/n)/r/n存款资金价格被低估导致利率市场管理混乱随着物价指数的不断攀升以及居民理财意识的增强和对资本市场、保险市场认识的深入，存款来源渠道面临着逐步被瓜分的局面。尤其是近几年，各家银行揽储难度和力度不断增加，存款送礼品、现金返点等违规现象日渐突出，影响了利率市场的稳定。这些问题充分暴露了存款价格存在着普遍低估的情况，已形成/r/n"/r/n双轨/r/n"/r/n机制。资本市场、保险市场/r/n浅/r/n析我国利率市场化对银行的影响及策略/r/n2014-09-2315:40:34

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/r/n摘要：/r/n/r/n摘要/r/n：近年来我国正在逐步推进利率市场化改革，这将对银行的运营产生重要影响。利率市场化意味着银行之间的竞争更加激烈，企业和个人可以以更低的代价贷到资金。本文从利率市场化背景入手，深入分析了利率市场化对银行的影响，最后提出利率市场化下银行的经营策略，不足之处敬请批评和指正。/r/n关键词：/r/n/r/n关键词：/r/n银行；利率市场化；贷款利率；经营策略/r/n1前言/r/n目前我国经济总体运行平稳，市场机制在利率形成中的作用日趋明显，金融机构自主定价能力不断提高，差异化、精细化定价的内动力逐步增强，银行以此为契机适时放开了贷款利率限制，这对以贷款业务为主营业务的银行来说，贷款利率限制放开必然会对其产生全面、系统、深远的影响。分析在目前的背景下，利率市场化对银行盈利模式的影响，进而有针对性的提出相应的应对策略，促进银行盈利模式转型，提升银行应对风险的能力，提高盈利能力。/r/n2利率市场化的背景/r/n2.1贷款利率市场化/r/n利率是经济中最受关注的变量之一，利率直接关系到我们的日常生活，并且对经济的健康运行有着重要的意义。随着2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制,取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，金融机构根据商业原则自主确定贷款利率;取消票据贴现利率管制，改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式，由金融机构自主确定;取消农村信用社贷款利率2.3倍的上限;为继续严格执行差别化的住房信贷政策，促进房地产市场健康发展，个人住房贷款利率浮动区间暂不作调整。[1]/r/n从长远来看，由于市场更为开放、银行自主性增加，从自身效益角度出发会选择将贷款资源向更优质的项目倾斜，特别是发展前景好、市场认可度高的中小企业将会受到各个银行的青睐。/r/n2.2存款利率市场化/r/n相对贷款端，存款端的改革更为市场所关注，此前各界曾广泛预期，央行全面放开了贷款利率的管控，下一步将要开展的是存款利率的市场化，并推出CD(大额可转让定期存单)等措施，推进存款端利率市场化。2014年3月11日，中国人民银行行长周小川在两会新闻中心举办的“金融改革与发展”主题记者会上发出存款利率放开的关键信号，“存款利率放开肯定是在计划之中。我个人认为，是很可能在最近一两年就能够实现。”/r/n另外，随着互联网技术的飞速发展，互联网上出现了一种新的类金融业态--互联网金融。它正迅速的吞噬着传统商业银行的各种业务领域。以余额宝为代表的宝宝类产品对存款利率市场化的冲击，是监管当局愿意看到的结果。这表明，监管层有意通过市场的自由竞争来尽快提升银行在利率市场化中的适应能力和定价能力，为今后存款利率的完全放开做准备。/r/n马云接受媒体采访时表示，“存贷款利率放开只是市场化的开始，市场化利率的形成才是利率市场化的核心。”就中国而言，利率市场化会倒逼商业银行进行客户结构调整，中小企业或将成为商业银行未来主动支持的对象，并且对中小企业来说，商业银行信贷是可获得各种融资中成本最低的渠道之一。/r/n3利率市场化对银行的影响分析/r/n3.1促进银行在经营策略上采取更多差异化定价策略/r/n放开贷款利率管制，市场竞争将更加激烈，客户的选择权也更加充分，对银行贷款定价“货比三家”。金融机构采取差异化的定价策略，降低企业融资成本，提高自主定价能力，转变经营模式，提升服务水平，进一步加大对企业、居民的金融支持力度。/r/n3.2减少了银行之间的不正当竞争/r/n利率市场化以后，利率限制的放开使一些银行不需要通过原有的一些不正当竞争手段，如私下利率回扣等来吸收客户。它使所有银行都能根据自身经营情况，成本承受能力等自主决定对不同客户、不同业务品种的利率水平，从而使竞争公开化。这样一来，所有银行都站在了同一起跑线上，避免了原有的不正当竞争造成的财务损失和政策风险，加大银行间的同业竞争。/r/n4利率市场化下银行的经营策略/r/n作为市场经济发展的产物，利率市场化已是大势所趋，因地制宜，调整经营模式，创新发展思路，灵活应对利率市场化带来的挑战。笔者提出以下几点建议：/r/n4.1积极调整业务结构，加快金融产品的创新/r/n利率市场化的进一步推进将使银行遭受资产和负债两方面的压力，从资产结构方面，银行既要扩大中小企业和个人贷款比重，更要继续增加非信贷资产占比，改善整体资产结构;在负债结构方面，利率市场化后，随着社会上企业的相应调整，银行的负债业务会趋向同业化和市场化，加速了存款分流，负债业务受到威胁。银行可以通过大力发展中间业务吸引更多的客户，来弥补存贷利差的缩小，促进客户的存贷款业务的增长，从而降低对存贷利差的依赖程度，降低利率风险。[2]/r/n4.2降低成本、整合资源，提高经营效益/r/n推行全面成本管理，从控制成本，增加收入两个角度入手，把改善资源的配置效率作为成本控制的着力点，寻求改善成本、提高效益的有效途径;按照集约化经营方式进行机构、人员整合;按照风险与收益相对称的原则配置信贷资金;发挥银行各自的网络、人才及经营管理上的优势，不断提高产品的附加值，提高市场竞争力。/r/n4.3防控结合，建立利率风险管理体系/r/n利率风险源自于市场利率变动的不确定性，随着利率市场化的推进，银行面临的系统性风险全面提升，因此要继续完善全面风险管理、评估、治理机制，对市场风险、银行账户风险要形成行之有效、快速评估体系和解决方案，提升风险管理的整体水平。遵循风险收益原则，适时评估及调整风险偏好，深入分析影响利率变动的各种因素，掌握衡量和管理利率风险的工具与方法，加强金融衍生性产品的创新以规避利率风险。/r/n5结论/r/n总之，利率市场化是世界经济全球化以及我国市场经济发展的必然趋势。它给我国银行既带来机遇，也带来挑战。利率市场化对金融市场以及金融市场的主体，包括监管机构、金融机构、企业以及居民，也将产生重大而深远的影响。我们要把握时机，迎接挑战，积极做好各项应对措施，以利率市场化改革为契机，建立现代化银行经营管理模式，敢为人先，勇立潮头，在未来的竞争中立于不败之地。/r/n参考文献：/r/n[1]许洋.贷款利率下限放开对商业银行的影响及对策[J].郑州大学学报(哲学社会科学版),2014,03:85-88./r/n[2]李妳.利率市场化下国有商业银行理财的影响及应对[J].时代金融,2013,32:162-165./r/n浅析中小商业银行如何应对利率市场化/r/n2014-09-2811:46:10

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/r/n摘要：/r/n/r/n摘要/r/n：利率市场化改革是我国金融体制改革的先导和重要组成部分，全面放开存款利率已经迫在眉睫。利率市场化不可避免对中小商业银行产生巨大冲击，也将为管理能力强的中小商业银行带来诸如抢占客户资源、优化资产负债结构、加快发展等一系列发展机遇。/r/n关键词：/r/n/r/n关键词：/r/n中小商业银行；利率市场化；应对策略；资产负债管理/r/n今年一季度央行行长周小川表态将放开存款利率管制纳入时间表，利率全面市场化已经迫在眉睫。利率市场化无疑将对各类银行产生不同的影响，对中小商业银行既有机遇也有挑战。本文对此进行分析，未雨绸缪，对利率市场化后的中小商业银行经营管理提供相关有价值的建议。/r/n一、全面实现利率市场化改革迫在眉睫/r/n党的十八届三中全会明确提出“完善金融市场体系”，其中重要的一环就是“加快推进利率市场化”。利率市场化是一个丰富的概念范畴，利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场供求来决定。利率市场化后，利率的决策权不再由人民银行掌控，而是完全交给金融机构，由金融机构根据自身资金状况、经营状况和风险管理能力自主调节存贷款利率水平。/r/n事实上，自1996年确定利率市场化改革按照“先开放货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存、贷利率市场化”的思路推进至今，我国利率市场化改革稳步推进并取得重要进展，货币市场利率、债券市场利率、外币存款利率先后实现市场化，人民币贷款利率管制也全面开放，只是保留对人民币存款利率的上限管理，市场机制在利率形成中的作用增强。2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制，目前仅剩下对存款利率的管制。/r/n利率市场化改革作为金融改革的重要组成部分，自2013年以来有明显的提速之势。在存款利率市场化方面，银行目前允许存款利率上浮至央行基础存款利率的1.1倍。实际上，由于理财产品和其他包括信托等在内的金融创新产品已经远远突破了存款利率上限，我国存款利率上限开始变得越来越不具约束性。2014年3月11日，中国人民银行行长周小川11日在十二届全国人大二次会议新闻中心举行的记者会上，首次提到了存款利率市场化的时间表，预计在今后一到两年就能够实现。/r/n二、利率市场化改革对于金融体制改革至关重要/r/n第一，利率市场化改革将改变国有商业银行垄断的大格局，提高信贷市场效率。近年来我国中小商业银行虽然获得了一定的发展空间，但总体而言国有银行的垄断地位仍未打破。垄断造成了竞争的下降，而利率管制至垄断得以维系的重要原因。因此，利率市场化将打破这一旧有格局，中小银行对竞争的参与将极大促进信贷市场的活跃，改变以往信贷配给的局面，提高信贷市场效率。/r/n第二，利率市场化改革将引领其他领域金融体制改革，加快改革步伐。从未来发展看，我国迫切需要推进人民币汇率市场化、资本项目开放和人民币国际化等一系列重大金融改革战略举措，而率先放开利率市场化是这些改革的前奏曲。/r/n第三，利率市场化将促进商业银行开展金融创新，提高社会福利。完全的利率市场化将促进各类金融机构竞相开展产品创新、服务创新，以最大限度的吸引客户。再这样的大趋势下，传统业务的比重将会逐渐下降，新型金融产品将如雨后春笋般迸发而出，无论存贷款客户还是财务管理、资产管理客户都将从中受益。/r/n三、利率市场化对中小商业银行提出挑战/r/n从共性的方面来看，一方面，利率市场化将打破以往的高利息差的盈利模式。我国商业银行传统业务利息收入所占比重过高，而非利息收入所占比例明显较低。一旦存款利率市场化，利差必将在短期内收窄。另一方面，利率市场化将加剧银行业竞争，会对中小商业银行造成较大冲击。广大中小商业银行由于在服务网点、客户覆盖等方面相比较大型商业银行而言明显不足，可能会在争抢客户资源方面处于劣势。但是随着信息技术的快速发展，上述因素可能越来越不重要，一旦大型商业银行未能利用好上述优势，可能面临称重的经营负担，反而会成为大型商业银行的负担。/r/n从个性的方面来看，第一，利率市场化考验中小商业银行的自主定价、风险管理能力。中小商业银行自身资金规模有限，信用程度相对较低，在补充资本金方面将面临着比大型商业银行更大的压力。第二，利率市场化考验中小商业银行的盈利模式和经营能力。中小商业银行业务模式单一，随着存贷差的逐渐缩小，以高利差为依赖的盈利模型将无法持续，亟需转变收入增长方式，实现多样化经营。第三，利率市场化考验中小商业银行的资本充足率水平。/r/n四、利率市场化为中小商业银行提供了难得发展机遇/r/n第一，利率市场化有利于中小商业银行扩大经营自主权。存款利率放开后，中小商业银行可进一步扩大经营自主权，确立自主经营地位，真正做到“自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束”，在这一过程中，商业银行可以结合自身的优劣势，通过差异化定价的方式，积极抢占客户资源，谋求自身加快发展。/r/n第二，利率市场化有利于中小商业银行抢占客户资源。利率完全市场化后，中小商业银行不在受到存贷款基准利率约束，可以通过对客户的经营能力、资金状况、信用背景等情况以及银行与其业务往来可能带来的盈利状况、资金成本、违约成本等的分析，来确定不同利率水平，一方面吸引优质贷款客户和风险可控前提下的相对高风险客户，另一方面可以以高存款利率吸引优化存款客户。进而，在存贷两个方向优化客户资源。/r/n第三，利率市场化有利于中小商业银行通过提高管理能力加快发展。利率市场化迫使商业银行减少对利差收入的过度依赖，进行经营战略转型，增强自主定价和利率风险管理的能力，拓展业务经济增长点，提高银行的盈利能力，优化综合管理水平和创新能力，增强自身的竞争力。这无疑给有充足准备的中小商业银行提供了难得的发展机遇，改变以往国有大型商业银行一统天下的格局，增加竞争效率。/r/n参考文献：/r/n[1]周小川首提存款利率市场化时间表[N].经济参考报，2014年3月12日./r/n[2]巴曙松，严敏，王月香.我国利率市场化化对商业银行的影响分析[J].华中师范大学学报(社会科学版)，2013年第4期./r/n[3]周茂清.利率市场化化给商业银行带来的机遇、挑战及其应对[J].当代经济管理，2012年第6期./r/n作者简介：/r/n谢昆谕(1987-)，男，云南昆明人，硕士研究生，研究方向财政学。/r/n从商业银行角度看人民币利率市场化/r/n作者：杨力利/r/n地址：（西南财经大学，四川成都610074）/r/n2014-03-1811:36:07

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/r/n摘要：/r/n/r/n摘要/r/n：摘要：关于我国进一步推进人民币利率市场化成为本次G20会议的一大亮点之一，这一进程对商业银行带来了包括利润空间、业务发展和经营政策等多方面的挑战，当前商业银行应从实际条件出发，积极寻找其应对的有效策略。/r/n关键词：/r/n/r/n关键词：/r/n关键词：商业银行；利率市场化；刺激；挑战；对策/r/n2013/r/n年/r/n9/r/n月/r/n10/r/n日国务院总理李克强在/r/n2013/r/n夏季达沃斯论坛表示，我们推进金融改革的决心是坚定的，首先将继续推进利率的市场化。取消贷款利率下限只是利率市场化进程当中的一步，还会继续往前走。/r/n<!--[if!/r/nsupportLists/r/n]-->一、/r/n

/r/n<!--[/r/nendif/r/n]-->/r/n利率市场化的涵义/r/n所谓利率市场化是指政府或货币当局逐步放松乃至放弃对利率的直接控制或限制，以市场利率为基础，能灵敏反映市场资金供求状况，并具有灵活有效传导机制的间接调控利率体系的变迁过程。在利率市场化的条件下，借贷双方将根据市场信息自主决定借贷利率。在市场经济条件下，当利率作为一种资金使用的价格时，其对资源有效配置起着核心和不可替代的作用。/r/n二、推进人民币利率市场化的重要性/r/n利率市场化机制的运行，对我国金融乃至整个经济运行有着极其重要的意义。首先，有利于提高资金资源的配置效率，促进我国经济的长期发展。其次，有助于我国金融机构管理模式的转变和经营水平的提高，增强在/r/nWTO/r/n框架下的生存与发展能力。同时，利率市场化有利于克服传统利率管理体制的弊病，更好的发挥货币政策的宏观调控作用。/r/n<!--[if!/r/nsupportLists/r/n]-->二、/r/n

/r/n<!--[/r/nendif/r/n]-->/r/n利率市场化对商业银行的影响/r/n虽然目前中国金融市场的利率市场化尚未全面展开，但利率市场化已给我国商业银行带来了多方面的影响。/r/n（一）对商业银行的正面刺激作用/r/n1/r/n、有利于商业银行扩大自主经营。自/r/n2012/r/n年/r/n6/r/n月央行首次放开存款利率上限后，各家银行采取的措施就各有不同：股份制银行多数一浮到底，而大型银行上浮幅度较小；部分外资银行却下调了中长期存款的利率。/r/n2/r/n、有利于商业银行加快金融创新。一方面，银行面临的竞争压力不断加大，为寻找新的盈利模式，更好地满足客户需求，主观上将加大加快金融创新，提升服务水平和能力。另一方面，利率市场化过程往往也是金融管制放松的过程，这将为金融创新和业务扩展提供了必要条件。/r/n3/r/n、有利于形成异质化竞争格局。异质化竞争能力是企业的核心竞争力。随着利率市场化的推进，不同银行在资金成本、目标客户、风险偏好等方面的差异将日趋明显，大型银行向综合金融集团迈进，股份制银行突出自身发展特色，而中小银行将可能向区域银行、社区银行转型。/r/n（二）给商业银行带来的挑战/r/n1/r/n、商业银行的利润空间受到威胁。在我国，商业银行最主要的收入来源仍然存贷利差收入，其在营业收入中所占的比重普遍达到/r/n75%/r/n以上。在这种背景下，如果未能培育和形成新的盈利增长点，我国商业银行的盈利空间将不断受到压制。/r/n2/r/n、利率市场化使商业银行的利率风险骤然增加。在利率市场化以后，利率风险会逐步增加，管理利率风险的难度也逐步增加/r/n。/r/n3/r/n、利率市场化会使潜在的信用风险逐步增加。金融市场存在信息不对称现象，由此产生的逆向选择和道德风险将随着利率市场化的进程而表现得日益明显。商业银行进一步甄别信用风险的压力也越来越大。/r/n4/r/n、利率市场化将改变存款者的行为。随着市场经济体制改革的不断深入以及金融体制改革的不断推进，一系列制约居民储蓄行为的变量都会发生相应的变化，居民的储蓄行为也将呈现出新的特征，对利率变化越来越敏感。/r/n5/r/n、同业竞争更加激烈。国内商业银行的资产负债结构仍然较为单一，对存款这一资金最重要来源的依赖十分严重。多数商业银行确立/r/n“/r/n存款立行/r/n”/r/n理念。利率市场化将使得存款利率的上浮公开化、透明化，围绕着存款的争夺将使银行间的竞争更加激烈。/r/n/r/n/r/n四、商业银行之对策/r/n商业银行作为最主要的金融中介，在面对前所未有的机遇与挑战面前，应正确评估当前世界形势，社会发展方向、经济宏微观现状，综合自身实际情况，寻找应对利率市场化改革的对策。笔者认为，我国商业银行目前可从以下几方面着手。/r/n（一）关注宏观经济运行。利率作为最重要的宏观经济指标之一，其走向与宏观经济的运行情况具有重要关系，因此，商业银行要想科学地管理好利率风险就必须关注宏观经济的运行态势。要关注价格走势、固定资产投资的增长情况、消费的增长情况，以及国际利率走势等。/r/n（二）转变经营战略并加大结构调整力度。商业银行必须对现行信贷经营思路进行调整，实施以经营效益为核心的收益导向战略，实现以产品为中心向以客户为中心业务模式转化。/r/n（三）综合考虑利率风险。对商业银行而言，必须既关注流动性风险和信用风险同时又关注利率风险，实施全面风险管理战略。要完善利率风险管理体系，加强对利率风险的识别和防范。/r/n（四）逐步提高商业银行定价能力。在利率市场化进程中，商业银行拥有一套可操作性的资金定价体系是绝对必要的。/r/n（五）加强金融创新。商业银行只有通过持续有效的金融创新行为才能规避利率风险，为资产提供增值、保值机会。商业银行在贷款业务方面和中间业务创新等方面还大有可为。/r/n（责任编辑：辛美玉）/r/n收稿日期：/r/n2013-05-15/r/n作者简介：杨力利（/r/n1986-/r/n），女，四川成都人，在读研究生，研究方向：金融管理。/r/n利率市场化背景下我国商业银行发展思路/r/n2011-12-2709:02:59

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/r/n摘要：/r/n/r/n摘要/r/n：在经济全球化进程日益加快，市场竞争日益激烈的背景下，利率市场化是提升我国银行业管理水平、规范金融秩序的必要选择,为此本文理论联系实际，对利率市场化背景下我国商业银行发展思路进行了探讨。/r/n关键词：/r/n/r/n关键词：/r/n利率市场化;金融体制改革；利差收益;缺口管理/r/n

利率的不完全市场化的现状，注定了我国银行业市场化程度水平的较低，也就难以形成有效的风险管理模式，和价格预测机制。利率市场化后，商业银行必须依照成熟的模型，准确预测利率变化趋势，并根据政府的市场指导利率来合理确定自身的存贷款利率水平，利率市场化改革中给国有商业银行带来的机遇。一是,利率市场化促进了国有商业银行的股份制改革;二是,利率市场化为国有商业银行的改革创造了良好的外部环境;三是,利率市场化促进了国有商业银行的经营管理。第二,利率市场化落实了商业银行的定价自主权。第三,利率市场化促进了商业银行的资产结构优化调整。第四,利率市场化有利于商业银行进行公平、公正、公开竞争。第五,利率市场化促使了商业银行开展产品创新和中间业务的发展。第六,利率市场化增加了商业银行主动匹配资产与负债的手段。利率市场化改革并非是一朝一夕之功,发达国家的利率市场化改革也大都经历了不平凡的道路。因此,国内商业银行应充分认识到利率市场化改革带来的一些负面影响，主要表现在以下几个方面：/r/n

一、利率市场化背景下我国商业银行经营中存在的问题/r/n

当前在利率市场化背景下，我们商业银行经营中存在着诸多问题，主要表现在：/r/n

(一)收入来源过于单一，过分依赖利差收入/r/n

在传统"利差"收益的保护伞下，"存款"是银行业收入来源的主要渠道，存款规模的大小不仅影响着贷款份额的市场占有率，更是收入来源的主要组成部分，因此各家银行对存款指标的考核力度逐渐加大。通过我国商业银行历年经营收入结构可以看出，息差收入占总收入的80%以上，一些银行所谓的"中间业务收入"多数是贷款利率的上浮费用，即由息差收入转化而成，并未真正体现中间业务的收入特点。尽管近年来各家银行纷纷加大中间业务收入的发展力度，其收入占比也取得了较快增长，但息差收入，或者变相的息差收入仍然占据主流位置，利率市场化后，净息差的收窄势必影响到银行业的整体盈利能力。/r/n

(二)存款资金价格被低估导致利率市场管理混乱/r/n

随着物价指数的不断攀升以及居民理财意识的增强和对资本市场、保险市场认识的深入，存款来源渠道面临着逐步被瓜分的局面。尤其是近几年，各家银行揽储难度和力度不断增加，存款送礼品、现金返点等违规现象日渐突出，影响了利率市场的稳定。这些问题充分暴露了存款价格存在着普遍低估的情况，已形成"双轨"机制。资本市场、保险市场的瓜分和银行间揽储竞争的白热化已经对存款利率市场化形成了"倒逼"的局势。存款价格的低估，不仅导致存款利率市场的无序竞争，也是贷款价格双轨制的根本原因。对于银行而言，低廉的资金成本，意味着较低的贷款利率就可以获得可观收益。但随着物价的不断攀升，政府进一步提高利率、存款准备金率，使得银行虽然有存款规模，却无贷款规模，无法满足庞大的市场资金/r/n需求，即使银行根据企业风险评级相应上调风险成本，也仍大大低于民间融资成本，因此，多数中小企业只能依仗高昂的民间融资，使得贷款利率市场难以管理。/r/n

(三)贷款定价生成机制有待完善/r/n

目前我国银行业贷款定价的主流模型是基准利率加点法和成本叠加法。这两种定价方法都存在难以克服的弊端。基准利率加点法，即根据人民银行规定的不同期限基准利率，结合贷款的风险评级等指标，在此利率基础上对贷款价格进行上、下浮动。大部分商业银行目前对于利率浮动范围还缺乏科学的评测依据，在拼抢优质大型客户时，往往为了市场份额而盲目下浮利率，没有使资金的使用达到最佳的收益率，而最需要资金支持的潜力企业却往往被政府背景的投资项目所"挤出"，去使用高成本的民间融资，导致即使国家基于宏观调控的目的而运用利率工具，也难以实现其调节目标。成本叠加法即在资金成本的基础之上，加上银行内部的运营成本、风险成本、目标利润率等成本支出来综合测算。由定义看出，该方法过分注重"内部性"，仅考虑到自身的各项运营成本和资本回报率，没有充分考虑外部市场的需求情况和同行业的成本竞争状况。成本叠加法的运用，对于我国国有银行改制初期的成本精细化管理起到了重要的推进作用，但忽视了客户需求和同业竞争等因素，易导致重点客户的流失。/r/n

(四)利率缺口管理滞后，利率敏感性资产同敏感性负债不匹配/r/n

由于商业银行过分追求市场贷款规模的占有率和存款的增长率，导致利率敏感性资产与利率敏感性负债不匹配。利率市场化后，随着基准利率的随机性变动，银行的净利差收入的稳定性将受到影响。在息差收入的保护伞下，存款规模的扩张意味着收入来源储备的增加，随着我国经济的高速发展，居民收入水平不断提高，房地产价格的不断攀升和子女教育投入扩大，使得基于预防性动机的存款数量不断增加。同时，随着存款准备金率创历史新高，银行信贷规模趋紧，惜贷现象普遍。存款和贷款两方面原因使金融机构的存贷差扩大，商业银行的资产负债在数量上不匹配。因此，为避免利息损失和频繁的对定期存款做另存业务，居民存款趋向活期化和短期化。/r/n

二、利率市场化背景下我国商业银行的发展思路/r/n

在利率市场化条件下，商业银行必须转变发展思路，改变传统的收入结构模式，加强内部成本管理，借鉴成熟的利率成本定价模型和预测机制，加强信贷资源的优化投放/r/n

(一)加强对利率风险管理的掌控性/r/n

利率风险将是商业银行面临的最主要的市场风险，利率风险有效管理将是商业银行经营管理中最为紧迫重要的任务之一。利率市场化条件下，银行将拥有更多的定价权，对风险的识别、计量、定价的能力是其最为核心的市场竞争力来源。因此，定价模型的进一步完善、存贷款结构的变化和基准引导利率走势的预测，是确保收益水平的基本前提。为了提高对利率风险的管理能力，一是要建立适合自身同时又适应市场的科学的利率风险管理体系，结合自身的风险承受能力和资本充足状况，确定各类行业的评价标准;二是要加强金融从业人员的培养，造就一支能熟练掌握和运用利率风险管理技术的技术性人才队伍;三是要加快利率风险管理程序和数据库的建设，提高信息处理能力和反馈水平，为模型的建立提供高质量的样本数据。/r/n

(二)完善利率定价机制/r/n

随着存贷款利率的全面开放，银行的成本管理和利率定价生成机制面临严峻的考验。首先，利率定价既要立足于自身运营成本，又要充分考虑市场的竞争性价格。因此，需要银行进一步改革内部成本管理体制，使运营成本尽量低于同行业标准，为市场竞争赢得先决条件。其次，利率市场化后，银行定价机制应当基于对国家"基准利率"走势的准确预测。在美国，货币委员会主要通过联邦基准利率和再贴现率来传递政策信号，金融机构以此来调整自己的最优利率。因此，对于基准利率预测模型的技术投入和研究迫在眉睫。在利率定价机制上，应当进一步完善风险评价体系，加强行业研究和对于非系统性风险的识别能力，在排除行业风险的同时，甄别潜力型客户并给予合理的风险成本叠加。/r/n

(三)加大产品创新，提升中间业务收入占比/r/n

/r/n在结算方面应当大力发展电子化交易结算平台，在控制风险和遵守监管方规定的前提下，逐步取消地域限制和额度限制，提高客户对于结算产品的信任度依赖度，逐步改变收入来源模式，使之由一次性买断变为每期缴纳，并以此同客户建立长期合作关系。在融资方面应当大力发展直接融资项目，以之替代传统的银行资产业务，如准REITS、中长期票据融资等产品，通过比较此类产品同直接贷款之间的成本支出和操作的难易性来争取客户的尝试，逐步提升中间业务收入的占比情况，以减小对于利差收益的依赖性。此外，中间业务收入水平的提升关键仍取决于人才队伍的培养，从业人员的业务能力、产品熟知程度等均需要通过大量实践才能得以提升，因此，必须加大专业人才引进和员工培训，不断提高从业人员的素质。/r/n

三、结语：利率的市场化也是银行业体制的市场化，其有效推进必然促进银行业的完全竞争，提高准入难度，使一部分管理水平低下、资产质量不高、依靠违规手段揽储的银行退出市场，也使得民间融资的混乱局势得以控制，从而提升我国金融市场的整体管理水平，规范金融秩序。所以我们采取相应的措施，做好相应的准备迎接利率市场化的到来。/r/n

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参考文献:/r/n

1林榕辉;人民币理财业务与我国的利率市场化[J];中国金融;2006年08期/r/n

2雷永健,张含鹏;关于利率市场化改革的若干思考[J];西南金融;2000年06期/r/n利率市场化给银行影响及对策/r/n2014-05-2812:50:53

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/r/n摘要：/r/n/r/n摘要/r/n：摘要：利率市场化改革给我国商业银行带来了多方面的影响，会冲击商业银行现有的经营管理模式和盈利模式，银行的净利息差额会受到影响，加剧银行间的竞争。要想减轻利率市场化给商业银行带来的不利影响，需要商业银行加强资产负债期限结构管理，完善现有的定价机制，加强利率风险管理，发展中间业务，寻求新的利润增长点。/r/n关键词：/r/n/r/n关键词：/r/n关键词：利率市场化；利率风险；利率敏感性缺口/r/n

/r/n一、/r/n

/r/n利率市场化对商业银行的影响/r/n（一）银行存贷利差减少，影响银行利润水平/r/n目前，我国银行存贷款利率虽然还没有完全放开，但已经允许存款率按照基准利率的1.1倍执行，贷款利率按基准利率的0.8倍执行，从西方银行的经验来看，银行将会通过提高存款利率来吸收更多的存款，我国银行也不例外，自央行2012年6月8日宣布允许存款利率上调到基准利率的1,1倍后，当日工商银行、建设银行、中国银行、农业银行以及交通银行五大行不约而同都公布了最新/r/n的存贷款利率表，活期存款利率按最高限执行，2012年6月14日中信、民生、光大三家银行在官网上宣布上调存款利率，6月29日，浦发兴业、广发、招商、光大、华夏银行等股份制银行也上调7天通知存款的利率，可见，银行间在通过提高存款利率的方式来增加自己吸收存款的竞争力，但这样做的后果很明显，会使得银行的利息成本增加，特别是对我国银行来说，由于中间业务收入占比并不高，从2012年16家上市银行2012年财务报表看，净利息收入占银行收益的80%左右，其中浦发银行达到90%，利息收入对银行的利润影响至关重要，因此银行提高存款利率的做法可能会导致银行净利润下滑。/r/n（二）竞争加剧，特别是对中小银行来说面临更加严峻的挑战/r/n利率市场化以后，商业银行可以根据银行目标利润，资金成本管理需要，风险大小不同，客户划分及产品特点等进行自主定价，对银行来说定价偏低会流失存款，偏高又会影响利润，对银行的资金管理提出了更多要求。对中小银行来说，由于在资产规模偏小，原有市场份额偏低，网点分布偏少、技术网络相对落后、产品品种偏少等方面处于劣势，如果不能做出适应性调整，提高管理水平，谋求新的发展路径，将会对中小银行造成严重冲击。/r/n（三）利率市场化后增加商业银行的期限错配风险/r/n商业银行期限错配是指在一定时期内由于利率的变化和资产负债期限的不匹配给商业银行带来净利息收益损失的可能性。一方面，商业银行的负债期限结构和资产期限结构通常不同，必然给银行带来负债到期而资产没有到期的流动性风险。另一方面，银行因为利率敏感性资产和利率敏感性负债不同而产生的差额称为利率敏感性缺口，在利率市场化后，利率浮动会使银行的利率敏感性缺口带来的净利息差额发生浮动，也即给银行带来了利率风险。/r/n二、商业银行应对利率市场化的对策建议/r/n（/r/n一）加强以利率风险管理为中心的资产负债管理/r/n。/r/n资产负债管理是以安全性，流动性和盈利能力为目标，对三者的管理是综合平衡的、全面的，动态的，在利率市场化背景下，银行应该结合中国国情，建立利率预测模型，做好利率预测，通过利率敏感性缺口计算，预测商业银行的利率风险大小，是一种有效的、科学的方法。充分利用如远期，利率期货，利率期权，利率掉期合约等各种金融衍生工具，来规避或者减小风险。/r/n（二）建立科学的商业银行产品定价系统。/r/n在利率市场化条件下，商业银行竞争使用利率工具将成为常态，首先，商业银行应建立专门的管理部门，负债研究外部宏观经济形势变化，对经济走势积极开展预判断，对银行负债成本及资产收益做好核算，通过运用利率定价模型的计算，使净利差足以覆盖成本并达到目标资本回报要求；其次，商业银行应该对客户不同进行细分，实施差别定价。在有效客户细分的基础上，按客户类别，结合单笔金额进行定价授权，给各分支行一定的自主定价权，力求产品价格既能兼顾成本又能兼顾效益。/r/n（三）推出新的金融产品和服务，努力发展中间业务，寻找新的利润增长点。/r/n目前，我国商业银行的中间业务还是以结算、代理、收费等传统业务为主，这些传统的业务附加值低，其收入占比和西方银行相比偏低，说明我国中间业务还有很大的增长空间，我国银行应该加大发展中间业务的力度，首先，要加强市场研究，开发设计出新的业务品种，结合市场需求，选择能够满足不同市场需求，低风险，低成本的中间业务新产品；加快商业银/r/n行信息化建设，积极开发和利用信息网络技术，实现中间业务的软件和硬件环境的全面提升，为中间业务发展提供技术支持/r/n。/r/n利率市场化对商业银行的影响/r/n2014-07-1916:11:26

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/r/n摘要：/r/n/r/n摘要/r/n：摘要：利率市场化使商业银行的经营环境发生了改变，直接影响商业银行存贷款利率的高低，对商业银行的业务造成了冲击，迫使银行开始拓展外部业务，寻找新的盈利模式。因此，推行利率市场化，必然会对我国商业银行的发展产生深远的影响。/r/n关键词：/r/n/r/n关键词：/r/n关键词：利率市场化；商业银行；金融市场/r/n

/r/n推行利率市场化改变了我国金融市场的大环境，尤其是对商业银行的影响更为显著。了解了利率市场化对商业银行的影响，就能够对我国的经济政策有更深入的了解。本文从利率市场化的含义出发，通过分析其对商业银行的影响，为商业银行如何应对提出意见。/r/n一、利率市场化的含义/r/n利率市场化是指中央银行放松对商业银行利率的直接控制，把利率的决定权交给市场，由市场资金供求关系决定市场利率。利率市场化解除了中央银行对利率的全面管制，是利率的决定权变更为市场主导，这样就同时实现利率传导、利率结构和利率管理的市场化。传统的银行盈利模式发生了改变，银行必须根据自身金融状况以及对金融市场的预期来决定利率的水平，促进了银行必须主动做出改变。这样金融市场就形成了以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，市场供求决定的存贷款利率的体