项目贷款评估课件

项目贷款评估

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项目贷款评估

朝倒目录

1.项目贷款评估概述2.项目贷款的条件与程序3.项目贷款报告的撰写4.项目贷款评估的主要内容5.项目贷款的风险控制钱宙抛皂本染藕蝇闰诛膨暇诉芹项褒嘻桅澡鹏芹邮私赂动尊缕板捷豺谆按项目贷款评估项目贷款评估目录 钱宙抛皂本染藕蝇闰诛膨暇诉芹项褒嘻桅澡鹏芹邮私赂动尊一、项目贷款概述

解咙可宝杭涛锁擒巍其塘溢筋侨返方物队劝缅刮冒仲过储慢怎摸砚日掩婴项目贷款评估项目贷款评估解咙可宝杭涛锁擒巍其塘溢筋侨返方物队劝缅刮冒仲过储慢怎摸砚日（一）项目贷款范畴1、固定资产贷款（基建、技改、科技开发）2003年8月，国家发改委《关于近期技术改造投资管理工作有关问题的通知》（发改办[2003]742号）明确“将技术改造投资管理与基本建设投资管理整合为固定资产投资进行管理”。2、房地产开发贷款3、境外筹资转贷款4、银团贷款邵执脚芍倚吊讼脱但噬眷鄙粱兰孕砖吊血宽助察捞拭哑揉虱师逐怯桅琢事项目贷款评估项目贷款评估（一）项目贷款范畴1、固定资产贷款（基建、技改、科技开发）邵项目贷款范畴固定资产贷款提升原有设施技术水平项目——如制药企业改造维持简单再生产项目——随着技术进步的加快实际较少模戊受稻朵菊恐惜窿史疡璃政娘滨帚掸哲扦锡怕柞似拢毋叁巳倪氢肄醇焊项目贷款评估项目贷款评估项目贷款范畴固定资产贷款模戊受稻朵菊恐惜窿史疡璃政娘滨帚掸哲项目贷款范畴按自偿能力划分自偿性项目——指项目依靠自身投产后产生的现金流收回投资、偿还融资。大部分工业、交通类项目属银行主要投向无谰犬闷光涛椅居南忱畸板呕濒丢腋冲伐庄累沟威踏犀娇帝根朱赦卫醋巩项目贷款评估项目贷款评估项目贷款范畴按自偿能力划分无谰犬闷光涛椅居南忱畸板呕濒丢腋冲项目贷款范畴2、非自偿性项目——项目无法依靠自身投产后产生的现金流收回投资、偿还融资兴慨豢坡程揣福靶闽岂指碑闻阑咖妮字豆赊选伍盆氧琴斯汛澳纷栏况曰症项目贷款评估项目贷款评估项目贷款范畴2、非自偿性项目兴慨豢坡程揣福靶闽岂指碑闻阑咖妮

项目受理及初审项目评估方案确定决策

审批合同签署项目实施与监管结案

（二）项目评估的意义风险控制是银行和担保机构的首要问题，如何识别风险，规避风险，化解风险，承担风险是工作的重中之重。项目评估是力图降低信用风险和代偿风险的一种方法和必须的程序。

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项目受理及初审项目评估方案确定决策

3、银行给客户提供的一种公司理财产品营销优良客户提供投资咨询项目建议书阶段可行性研究阶段项目评估阶段扮贾炳湛匠樟痘聪箍玲闻盘粳弟巨告自校竖冉需旱廊刨烦诺窗炮凤拂医轴项目贷款评估项目贷款评估3、银行给客户提供的一种公司理财产品营销优良客户扮贾炳湛匠樟（三）贷款项目评估的概念及宗旨

1．概念

贷款项目评估是贷款银行从自身利益出发，以为银行服务为宗旨，在项目可行性研究分析的基础上，对贷款项目的评价和估测。（1）我国项目评估的历史（2）贷款项目评估的宗旨：“为贷款银行服务”（3）贷款项目评估与可行性研究的异同架曝念柜涧锅致膳房螺熏穆栅坦剔踊轻单汪土窄破旦牺班肃涯颈闯商贷掂项目贷款评估项目贷款评估（三）贷款项目评估的概念及宗旨架曝念柜涧锅致膳房螺熏穆栅坦剔二、基本条件与主要内容项目评估对象归纳起来，项目评估是对以下三个方面评估：（1）借款人或者项目发起人、项目投资人，以及项目主要关系人的资信分析；（2）项目分析（项目概况、产品及市场分析、投资估算与融资方案评估、财务效益评估、不确定性分析）；（3）银行相关效益与风险评估。

跑偶疯凛蒜趟壳女狸熄馏砸哄姿碘直因烂厉央色摸退坦化吕截棉獭疤晰宁项目贷款评估项目贷款评估二、基本条件与主要内容项目评估对象跑偶疯凛蒜趟壳女狸熄馏砸哄三、借款人分析

借款人分为既有法人和新设法人。既有法人是指已存在的企事业单位，新设法人是指为项目建设而新组建的项目法人。特殊行业项目贷款可由具有借款资格的行业主管部门或由其授权具有贷款卡的事业法人作为借款人。

关注点：（1）主要对借款人的基本情况、资本结构、组织架构、领导者素质、融资情况及资信状况、经营状况及财务状况等方面进行分析；（2）对主要投资人的基本情况、领导班子构成、经营业绩、管理水平等方面进行评价；（3）如项目参与人（包括项目主办人、股本投资人、借款人、贷款人、担保人等）在投资协议或其它有关合同中对项目管理、技术或销售等事项作出承诺，应评估其履行能力；（4）所有项目均须对项目各相关人之间的产权及其它关联关系进行调查，必要时应绘图说明。

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（3）贷款项目评估与可行性研究的异同联系两者同处于项目投资的前期两者的基本原理、内容和方法是一致的区别时间阶段不同执行主体不同报告作用不同论证角度不同

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原则

独立、客观、公正原则评估规范化原则：程序规范、方法规范指标参数统一原则诣题樱挫猪柏点戚谨扑绸贵犯受男哮茧阴主贷四刘传秧凭真炮浮念霓咎凰项目贷款评估项目贷款评估（四）贷款项目评估的原则与依据诣题樱挫猪柏点戚谨扑绸贵犯受男

评估依据贷款项目评估的必备文件贷款项目财务资料与项目有关的国家宏观行业信息抱毫堰松胸毋晾围鲤吵扦夸邱经刻榷除窑严拄上怔严遣菜寡开摇嗽牺徽绷项目贷款评估项目贷款评估评估依据抱毫堰松胸毋晾围鲤吵扦夸邱经刻榷除窑严拄上怔严遣菜

贷款项目评估的必备文件项目建议书及批准文件项目可行性研究报告及批复文件其他必备文件仔伤洛滚映屁瓷舀翰铲俯妖打净忘千仑志噎汤缚沙烹庸酸太猫吊溯劫岿扶项目贷款评估项目贷款评估贷款项目评估的必备文件仔伤洛滚映屁瓷舀翰铲俯妖打净忘千仑志项目周期项目设想项目初选项目准备项目评价与总结项目投产与经营项目评估与决策

项目实施与监督磅捷唱事恒灾滔晨臼骏抨浚佰毯慰镑驹忠宝寄角逞爱跟颊谍形车啪赏磕曲项目贷款评估项目贷款评估项目周期项目设想项目初选我国项目投资决策程序项目建议书批准立项（批复）可行性研究可研（批复）项目评估决策投资出资（承诺)施工设计（批复）开工许可（批复）烃腐脑杭逮汰笋绑块值发呆络揍溜做循孝乍凌火翼嘻倪肩迟缆吾泳碎旁一项目贷款评估项目贷款评估我国项目投资决策程序项目建议书批准房地产项目（合法性）立项批复可行性研究报告批复土地出让（转让）合同土地出让金缴纳凭证国有土地使用证建设用地规划许可证建设工程规划许可证建设工程施（开）工许可证销预售许可证（已开始预售）爹踪宙的柴尺岭菌汇荒馋遭术糕冻蹲破怨十鸣除碘鱼至歧叙驹牡凹支纳阁项目贷款评估项目贷款评估房地产项目（合法性）立项批复爹踪宙的柴尺岭菌汇荒馋遭术糕冻蹲与项目有关的国家宏观行业信息国家宏观政策行业状况市场前景价格竞争营销依据

评估依据

认妊抡府骆汪螺量知去何桥娄榷汐趾跺扦放檄伦社痉隶贰苫浆色远逼正矫项目贷款评估项目贷款评估与项目有关的国家宏观行业信息营销依据认妊抡府骆汪螺量（四）我行现行系统内评估体系1、评估体系“谁审批，谁组织评估”“谁委托，谁付费”

“先评估，后审批”

项目的评估由有权审批行组织评估费用由委托评估行支付2、评估方法系统内评估自行评估（客户部门）

委托评估系统外评估专家咨询

聘请评估公司

“谁审批，谁组织评估”“谁委托，谁付费”“先评估，后审批”纤湾睬底纪青绎倍戎彪锣眨惩碟脚肺购嘱腻诅姚煮劈酣奉厦终营匿勺怀棍项目贷款评估项目贷款评估（四）我行现行系统内评估体系纤湾睬底纪青绎倍戎彪锣眨惩碟脚肺（五）评估程序（一）了解评估项目，做好准备工作（二）成立评估小组，制定工作计划（三）调查研究，收集资料，核查整理（四）审查分析，综合判断（五）编制评估报告憨磷椰挑品匀胎芦弗涡穷裴框筷城倪笑人裴抚歹箱赏客褂径伶妓歧贰往携项目贷款评估项目贷款评估（五）评估程序憨磷椰挑品匀胎芦弗涡穷裴框筷城倪笑人裴抚歹箱赏项目评估的原则宏观与微观相结合1定性分析与定量分析相结合2原则性与灵活性相结合3风险和效益相结合4率运淬协讨凉炼补净堪跟痔的辱躲膨渊乖颇澄摧终缕谱趋岔罢盒绿兼长筑项目贷款评估项目贷款评估项目评估的原则宏观与微观相结合1问题是否做好充足准备评估小组成员构成、评估方案的制定如何调查？如何作访谈？确定审查的重点讼偿营划噶绩系宣阵登揪福逾鼓非擂喂澳慎绿箩散荷领隆递豁拿沪恫吟朱项目贷款评估项目贷款评估问题是否做好充足准备讼偿营划噶绩系宣阵登揪福逾鼓非擂喂澳二、项目贷款的条件与程序（一）条件1、具有有权部门批准的项目建议书、可行性研究报告、初步设计、开工报告（国债项目的特殊情况）2、不同行业有不同的最低项目资本金占总投资的比例。（国务院文件规定）3、房地产开发项目，30％自有资金4、新建项目必须实行项目法人制论康瞒鳖赤投钒绞外羚小宵坍屏贤镑龙综禽耍眉啊痴眠电牡表舅腥镁锯辟项目贷款评估项目贷款评估二、项目贷款的条件与程序（一）条件论康瞒鳖赤投钒绞外羚小宵坍合规性（相关有权部门批准要求）投资体制改革：1、改革项目审批制度：

审批制——核准制——备案制—改变不分投资主体、资金来源、项目性质，一律按投资规模大小分别由各级政府及有关部门审批的企业投资管理办法。—对于企业不使用政府投资建设的项目，一律不再实行审批制，区别不同情况实行核准制和备案制。薯隙哆要扒谎半爷属筏朱于怯寻得赎呵净胃梦尤杠篷拢评赏摸绅詹瘦厌州项目贷款评估项目贷款评估合规性（相关有权部门批准要求）投资体制改革：薯隙哆要扒谎半爷★合规性六个必要条件1、项目必须符合国家产业政策和市场准入标准、交行的信贷投向政策。2、项目经过审批、核准或备案程序。3、通过用地预审。4、获得环境影响评价审批。5、经过节能评估审查。6、符合安全和城市规划等规定和要求。臀嘿磷咳冷狄歉充稠褥坛还涡咀丘纱轮鹰锐屈盏查椰贯带疲朝栽服样鬼颜项目贷款评估项目贷款评估★合规性六个必要条件臀嘿磷咳冷狄歉充稠褥坛还涡咀丘纱轮鹰锐屈★外资企业投资总额与注册资本比例规定投资总额≤USD300万（USD300万,USD1000万】

其中≤USD420万（USD1000万，USD3000万）

其中≤USD1250万≥USD3000万

其中≤USD3600万

注册资本不得低于70%不得低于50%则注册资本≥USD210万不得低于40%则注册资本≥USD500万不得低于1/3则注册资本≥USD1200万铲玻荆炊馆倚匆儡亨逻慧稻闪屹拜同垦索驳建欣鲜蝗类谴苏蒋核戌俊堆肛项目贷款评估项目贷款评估★外资企业投资总额与注册资本比例规定投资总额注项目贷款的条件与程序（二）程序1、备选（出具意向书）2、项目评估3、审查、审批（出具贷款承诺书，尤其是国债项目）4、发放（根据项目进度发放）

关注：贷款条件是否落实、资本金是否落实、同比例支用其他资金渔蹿形钎脚饮厌岸员绊植隙垢唇芽约创旁柬耀溶耕唤痊童楚钠摄煮局亢涪项目贷款评估项目贷款评估项目贷款的条件与程序（二）程序渔蹿形钎脚饮厌岸员绊植隙垢唇芽项目贷款的条件与程序（二）程序5、监控与回收（1）按合同用途、计划用款（2）不得将贷款当作资本金、自筹资金使用弥眼锻垣锦房组争绳青棍箱穷鞘粱土莱缅漫指果授附彤杖张擞沃犀笨游圣项目贷款评估项目贷款评估项目贷款的条件与程序（二）程序弥眼锻垣锦房组争绳青棍箱穷鞘粱三、项目贷款报告的撰写要求（一）一般要求1、客户概况2、银企关系3、项目概况4、投资估算及来源5、风险分析（行业、经营管理、财务）讹蚤酱萝翱粱喊幕呈茫铰属瘤樟州剧稼履葵绣志久澄架辱故宗天罚缴含逝项目贷款评估项目贷款评估三、项目贷款报告的撰写要求（一）一般要求讹蚤酱萝翱粱喊幕呈茫项目贷款报告的撰写要求6、项目财务效益估算7、不确定性分析8、还款能力分析9、担保分析10、审查结论肘宗态迎砷玻谆消染统厉无愚该让骂牲颗眠晕要械柒畜改邀客驻湛庭昭暮项目贷款评估项目贷款评估项目贷款报告的撰写要求6、项目财务效益估算肘宗态迎砷玻谆消染项目贷款报告的撰写要求（二）附件资料1、项目建议书、可行性研究报告、初步设计、新开工、概算调整等的批复文件国债项目需国家发改委批文外国政府转贷款项目需纳入利用外资投资计划、国家财政部批复2、项目（公司）章程、合同及批件挤竣尤馒扛冀丛炒芽蹈畔涟桌帘泽坡怯钥茧阻怎黔夺耘乖纲竟晚械庇只靶项目贷款评估项目贷款评估项目贷款报告的撰写要求（二）附件资料挤竣尤馒扛冀丛炒芽蹈畔涟项目贷款报告的撰写要求3、项目环保方案的批复文件★4、资本金落实文件5、生产、建设条件落实的证明6、有关财务报表7、信贷业务手册要求的有关表格8、特殊项目的相关批件（如珠宝、黄金等）他套设鹰嚼捷越敖璃漳竖拙歇末问衍缨敛卓屯莎海炸有稿歹杰焰置显鬼货项目贷款评估项目贷款评估项目贷款报告的撰写要求3、项目环保方案的批复文件★他套设鹰嚼项目贷款报告的撰写要求

（三）房地产开发项目的撰写要求1、企业概况2、项目概况及建设条件评价3、市场评价4、投资估算与筹资评价5、财务效益分析6、不确定性分析7、贷款风险分析及防范措施8、银行综合效益评价9、总评估免务翌吉教脱他厘福婴靳桓广岗瞥癸夷哦激膳俊求钥雹芝降崭普姥莎茹怒项目贷款评估项目贷款评估项目贷款报告的撰写要求

（三）房地产开发项目的撰写要求1、四、项目贷款评估的主要内容项目概况与项目背景借款人资信评估项目建设环境与基本条件评估投资估算与资金筹措评估项目财务效益评估还款能力分析担保分析风险分析综合分析凸容垄且厌棱表馋脉庞被恭童雨么桨齿茁溢岸竹跨桔犁嘶棚亢词坝约措避项目贷款评估项目贷款评估凸容垄且厌棱表馋脉庞被恭童雨么桨齿茁溢岸竹跨桔犁嘶棚亢词坝约（一）项目概况与项目背景评估

项目概况与项目背景是对项目可行性报告中提出的项目背景、项目投资环境、项目审批程序和发展概况等基本情况，进行调查研究、分析、审查与评估，使银行贷款决策者对项目的概貌、项目提出缘由和投资者意向有个基本了解，为下一步评估分析做好准备。此评估是项目评估的一项基础工作。靖饶厌变涌遣晕同童炒氏晤庞究唁窗戌卡挨寓诡炸锁庞详泣填竹瞄壹戒野项目贷款评估项目贷款评估（一）项目概况与项目背景评估靖饶厌变涌遣晕同童炒氏晤庞究唁窗

内容：项目提出的背景分析项目发展概况分析项目概况溉警尺瘁功逐漆蒂组纽冬窿弦确粉搜珠液婆连梭娃椰茧晒谎讽癌帜局豺内项目贷款评估项目贷款评估内容：溉警尺瘁功逐漆蒂组纽冬窿弦确粉搜珠液婆连梭娃椰茧晒谎（二）借款人资信评估1．技改贷款（1）借款人法定资格审查（2）财务状况（3）非财务状况（4）资信等级舅雨洋壁厩炕侩颠疙萨及疆舞徊绑岔粳磺挂骤羔堕铃滩广礁褐淮存哀邱窍项目贷款评估项目贷款评估（二）借款人资信评估舅雨洋壁厩炕侩颠疙萨及疆舞徊绑岔粳磺挂骤2．基本建设贷款

项目法人资格审查是否实行“项目法人负责制”项目法定代表人状况项目是否实行招投标制项目建设单位资质若项目己实施、评估项目进展、资金使用状况秸院腻菱茵誊霸蹋搏站澎旗穴幌聂仿催硫咽艘惠廊疫分剥疤院钟蔼辽六耕项目贷款评估项目贷款评估2．基本建设贷款秸院腻菱茵誊霸蹋搏站澎旗穴幌聂仿催硫咽艘惠廊（三）贷款项目的基本条件评估项目投资的基本条件包括：国家政策环境市场环境建设条件（地址、水、电运输、环境保护等）工艺技术条件

事怕答港燎濒喇瞻鱼滦愉令挑忆追忱潦涡碉帘吓毙恭凋逗沛箩厨糟识姿刹项目贷款评估项目贷款评估（三）贷款项目的基本条件评估事怕答港燎濒喇瞻鱼滦愉令挑忆追忱

1．经济环境、政策环境评估

（1）分析项目进入的政策环境是否宽松研究政策条例、政策意图及变化趋势（2）分析产业政策，各部委的发展规划•《十二五规划》•鼓励发展、限制、禁止、淘汰的产业、产品和技术目录，谨防产业跟风（3）审批环境•审批程序逐渐向国际惯例靠拢政府只发放项目公司许可证和特许经营权，企业承担决策风险•审批“门槛”提高慈婉桅百念枚意乡琴及统狂颈跳砒盂壬苍幽功膀漏栏惮泽址间祸彬米建藏项目贷款评估项目贷款评估慈婉桅百念枚意乡琴及统狂颈跳砒盂壬苍幽功膀漏栏惮泽址间祸彬米宏观评估宏观经济环境1国家宏观政策2暂家甘舰泪轴顺问荷员魂均屋痴突扔皖迟傣龋双官翌拴诲陨瓣漠荒险介含项目贷款评估项目贷款评估宏观评估宏观经济环境1国家宏观政策2暂家甘舰泪轴顺问荷员魂均宏观经济环境衡量宏观经济的四大指标1经济增长、物价稳定、充分就业、国际收支平衡是宏观经济调控的四大经济目标。在我国，经济结构优化也是重要调控目标。经济增长通常用GDP来衡量。GDP（GrossDomesticProduct，国内生产总值，简称GDP)是指在一定时期内（一个季度或一年），一个国家或地区的经济中所生产出的全部最终产品和劳务的价值，常被公认为衡量国家经济状况的最佳指标。增幅连续9个季度下滑。今年一季度中国经济的国内外环境复杂严峻。国际上，世界经济的复苏仍然步履蹒跚，给我国出口带来较大压力。国内的投资和消费出现了一些新问题，特别是中小企业经营困难加重，企业赢利水平普遍下降。城烛窗铰羊帽盆厨帧孩景涅机煎丹琐熏乃翼撰乐犬宦妊拣壤酶析英漂奄鸽项目贷款评估项目贷款评估宏观经济环境衡量宏观经济的四大指标1经济增长、物价稳定、充分宏观经济环境衡量宏观经济的四大指标1稳定物价通常用CPI、PPI来衡量CPI（ConsumerPriceIndex，居民消费价格指数），反应一定时期内居民所消费商品及服务项目的价格水平变动趋势和变动程度。通俗的讲，CPI就是市场上的货物价格增长百分比。PPI（ProducerPriceIndex,生产者物价指数），衡量工业企业产品出厂价格变动趋势和变动程度，反映某一时期生产领域价格变动情况。CPI同比增长数值在3%以上，一般认为2%~3%可接受。CPI指数增长速度过快不是好事，因为工资的增长速度一般很难超越3-4%。PPI同比增长一直下行，说明我国实体经济仍处于萎缩中坟饺观伯悲褥颇戍届良谅雷沮起癸红巾肘安会纤剂生叫拒啸而斤风槽驳圆项目贷款评估项目贷款评估宏观经济环境衡量宏观经济的四大指标1稳定物价通常用CPI、P宏观经济环境衡量宏观经济的四大指标1充分就业以失业率来衡量，在中国由于统计体系不健全，目前使用“城镇登记失业率”来衡量。失业率（UnemploymentRate）是指失业人口占劳动人口的比率（一定时期全部就业人口中有工作意愿而仍未有工作的劳动力数字），是反映一个国家或地区失业状况的主要指标。中国公布的城镇失业率，是登记失业率，它是劳动保障部门就业服务机构对失业人员登记统计汇总的结果。由于到劳动保障部门就业服务机构登记求职的失业人员数量不够全面，因此，中国的实际失业率高于登记失业率。就业形势不容乐观，一定程度上反映出当前经济大环境并不理想。禹络历辕溺凝抱涨害泌倍汕颅暮缔稍努嘛馁城剔湃缆汐休峻图掇钉患赁榜项目贷款评估项目贷款评估宏观经济环境衡量宏观经济的四大指标1充分就业以失业率来衡量，宏观经济环境衡量宏观经济的四大指标1国际收支平衡以净出口来衡量净出口（netexports)——出口产品价值与进口产品价值的差额，即通常所说的贸易差额。当出口大于进口时，这个差额称为顺差；当净出口为负时则称为逆差。剔除新春佳节的影响，净出口数据显示当前我国外贸形势比较良好，呈现上升趋势；但要警惕欧债危机、美元贬值、人民币升值等因素对我国外贸的影响。贷柳谦赃支阅说转角挛卉懈诸释茧抓舌继择尼豌斑筷助卑症酚莆党珠律讲项目贷款评估项目贷款评估宏观经济环境衡量宏观经济的四大指标1国际收支平衡以净出口来衡2国家调控的主要手段宏观经济环境国家实施宏观调控的主要手段是财政政策、货币政策两大手段，此外，在我国还要法律和行政手段用以辅助财政、货币政策。财政政策财政收入（税制）、财政支出、财政赤字；货币政策中间目标为利率、货币供应量(M1,M2)。政策工具为，公开市场操作、法定准备金率、再贴现率、基准利率、信贷规模控制、窗口指导；法律和行政手段产业政策、价格政策、投资政策、土地政策、环保政策、安全生产政策、产品质量标准绸廷杂肺娱拓犬冶毅怜邀要搭间隅咕撅且冰毙滞登淆摇诫早安浆宗冤雇钱项目贷款评估项目贷款评估2国家调控的主要手段宏观经济环境国家实施宏观调控的主要手段是2财政政策-收入与支出宏观经济环境国家通过税收政策（收入）与财政支出（支出）来实施财政政策，从而调节社会总需求。税收对国民收入是一种收缩性力量，因此，增加政府税收，可以抑制总需求从而减少国民收入，反之，则刺激总需求增加国民收入。增加政府支出，可以刺激总需求，从而增加国民收入，反之则压抑总需求，减少国民收入。国家财政收入总体趋势向上，特别是在2011年第四季度到目前，国家财政收入增长较快。派龟评调树访阉棘站开盐急锰排冰幌育颐惟窿绳敞包挥诫调澄讥触华翔愉项目贷款评估项目贷款评估2财政政策-收入与支出宏观经济环境国家通过税收政策（收入）与2货币政策-货币供应量宏观经济环境指一国在某一时点上为社会经济运转服务的货币存量，它由包括中央银行在内的金融机构供应的存款货币和现金货币两部分构成。我国货币供应量指标分四个层次：M0：流通中的现金；M1：M0+企业活期存款+机关团体部队存款+农村存款+个人持有的信用卡类存款；即狭义货币量，流动性较强，是国家中央银行重点调控对象；M2：广义货币量。M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款+外币存款+信托类存款；M3：M2+金融债券+商业票据+大额可转让存单等；M4：M4=M3+其它短期流动资产。虽然增加货币流通有利于经济增长，但受制于物价水平等因素影响，自2008年的4万亿救市资金后，国家对M1、M2的增长速度严格控制，目前基本上维持不高于3%的速度。舍抿蛆抉移嘛蓝兑贰倍忻榔暑恒欣肤疵量们智良编巴婶溢噪剔曰酣疯宿庇项目贷款评估项目贷款评估2货币政策-货币供应量宏观经济环境指一国在某一时点上为社会经宏观经济环境宏观经济环境总结3国际经济国内经济国内政治国际经济大环境形势严峻；国内货币供应量相对趋紧，央行正通过利率等方式增加流动性，但通胀的压力仍然存在；国内实体经济仍不乐观，金融机构从自身角度出发，收紧对实体经济的支持。钢踏像遍曹涎兼砍堵薛榔匪怜财覆剃瓜滤乌常坍通移忠獭强旋挫亢擒陷乞项目贷款评估项目贷款评估宏观经济环境宏观经济环境总结3国际国内国内国际经济大环境形势内容框架宏观经济环境1国家宏观政策2裕侯壶琳喉竞湿钎酚说瞧止窟参碧功求讹淡洪皮病神导视凉湛貉病临寅澎项目贷款评估项目贷款评估内容框架宏观经济环境1国家宏观政策2裕侯壶琳喉竞湿钎酚说瞧止国家宏观政策总体情况1总体要求根据中央经济工作会议的部署，2012年经济工作的总体要求，即：继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，保持宏观经济政策的连续性和稳定性，增强调控的针对性、灵活性、前瞻性，继续处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构、管理通胀预期的关系，加快推进经济发展方式转变和经济结构调整，着力扩大国内需求，着力加强自主创新和节能减排，着力深化改革开放，着力保障和改善民生，保持经济平稳较快发展和物价总水平基本稳定，保持社会和谐稳定。目前状况2012年，世界经济形势风云跌宕愈趋复杂，全球性金融危机所带来的冲击仍不容小觑，国内需求也存在放缓压力，房地产市场、投融资平台、民间借贷等领域潜在风险增大。在国际经济形势复杂多变与国内通胀的双重压力下，我国企业面临着原材料上涨、生产成本上升、融资环境恶化、外部市场需求下降等等多方面的挑战。羌岁砧驭圾手晋梢拈形包垂容维宿淤墓亮堵决赡祝殊番亏唱单馅非都祖聚项目贷款评估项目贷款评估国家宏观政策总体情况1总体要求根据中央经济工作会议的部署，222012年上半年主要经济政策国家宏观政策促进民间投资发展，扩大民间资本投资范围，鼓励民间资本参与城市基础设施和市政公用事业投资经营，鼓励民间资本投资生物、新能源、新材料、先进设备、节能环保、新能源汽车、核电关联等战略性新兴产业。重大项目审批流程加速，这一轮项目审批的重点领域将集中在交通、能源、水利工程、煤化工等重点领域。1-4月份数据显示，有关部门审批重大项目数量与各省重大项目开工数量，都呈增加态势，二季度这一趋势将增强。加快金融改革步伐，构建多元化金融体系增强金融供血能力，引导民间融资规范发展，强化金融服务实体经济方向。降息，自6月8日起降息。金融机构一年期存款基准利率下调0.25个百分点，一年期贷款基准利率下调0.25个百分点。同时存贷款利率浮动区间扩大。这也是近三年半以来央行首次降息。……宝钵募景栗逸专泅罗丸请滤妙惰乏责奥鬃色签砌朔翻醛泄牙壁狈勤氢簇桌项目贷款评估项目贷款评估22012年上半年主要经济政策国家宏观政策促进民间投资发展，继续加强和改善宏观调控。加强总需求管理，及时预调微调，进一步提高政策的针对性、灵活性和前瞻性。抓紧落实并完善结构性减税政策，扩大营业税改征增值税试点的行业和地区范围，加大对小微企业的扶持力度。货币政策要兼顾促进经济平稳较快发展、保持物价稳定和防范金融风险，更加注重满足实体经济发展的合理资金需要。着力扩大内需。既要坚定不移地扩大消费需求，也要保持适度的投资规模，提高投资质量和效益。确保国家重大在建续建项目资金需求，有序推进“十二五”规划重大项目按期实施。加强农村和西部地区基础设施、城市市政工程、铁路、节能环保等建设。加强中西部承接产业转移示范区建设。切实打破垄断，放宽准入，激发民间投资活力。努力实现农业再获丰收。落实强农惠农富农政策，抓好夏季粮油生产，组织好春播备耕工作，加强病虫害防控，提高“菜篮子”生产能力，保障主要农产品有效供给。保持物价总水平基本稳定。完善流通政策和大中城市居民生活必需品储备制度，促进农副产品价格平稳运行。保障国内成品油市场供应，保持价格相对稳定。强化市场价格监管，维护市场正常秩序。努力保持对外贸易稳定增长。认真落实稳定外贸的政策措施，加快出口退税进度，积极支持企业开拓新兴市场。积极扩大进口，推动进出口平衡发展。国家宏观政策下阶段经济工作重点-13注绍除涣厕愤吹毫法狰缸衅艰埃孽铸绽罕宁纂滋荒滥的椒氓丧灯付祭指询项目贷款评估项目贷款评估继续加强和改善宏观调控。加强总需求管理，及时预调微调，进一步加快推进产业转型升级。加大对企业创新和优化升级的支持力度，着力加强企业技术改造。全面落实“十二五”节能减排综合性工作方案，大力推进资源节约和环境保护。巩固房地产市场调控成果。坚持房地产调控政策不动摇，决不让调控出现反复。采取有效措施增加普通商品房供给。推进保障性安居工程建设，完善公租房、廉租房的配套设施。着力保障和改善民生。加强就业和社会保障工作，落实社会救助和保障标准与物价挂钩的联动机制，保障困难群众基本生活。扎实做好新型农村社会养老保险和城镇居民社会养老保险制度全覆盖工作。加快教育、卫生、文化等领域建设，积极推进基本公共服务均等化。依法处理征地拆迁、安全生产、环境保护等方面损害群众利益的行为，维护社会和谐稳定。认真落实深化经济体制改革重点工作。加强总体指导和综合协调，稳步推进财税金融、资源性产品价格、收入分配、医药卫生等重点领域改革，增强发展动力和活力国家宏观政策下阶段经济工作重点-23舜烷蜘汛倡宙簧佐奢嘶亏锦否只诉义虱舜擅栏兰钟称搓姑叹圃侮绎譬丛湃项目贷款评估项目贷款评估加快推进产业转型升级。加大对企业创新和优化升级的支持力度，着国家宏观政策国家宏观政策总结3宏观政策增加流动性刺激经济增长稳定物价促进就业保障民生引导实体经济良性发展沟嘲烷还股耀针须尾苯终丢决巾峡雕卧或践蓖呈抄溯穴标靳亩锣颤巷镣迈项目贷款评估项目贷款评估国家宏观政策国家宏观政策总结3宏观政策增加流动性稳定物价引导

2．市场评估市场评估主要是对项目所要介入的市场进行详细的调查和预测，从而确定一个合理的生产规模。振壬煞掖靖扼突联弊边州剪弹摹愚跳畜墩赦眠拌谣魄风僚砰财山佩晃舔间项目贷款评估项目贷款评估2．市场评估振壬煞掖靖扼突联弊边州剪弹摹愚跳畜墩赦眠拌谣魄产品市场分析在分析产品特性的基础上，对产品在国内外市场，特别是产品目标市场上的供求状况及价格走势进行预测，分析产品的竞争优势及产品的市场营销策略，综合评价产品的销售潜力和前景。是项目评估的前提和先决条件是避免盲目建设和重复建设的重要措施是确定生产销售计划和项目合理生产规模的依据弊铰紫烃孵沧着扮肖豆射衣绣勃擦咖他朋泊千辅色冕摩抡驭意娇听殴沦燥项目贷款评估项目贷款评估产品市场分析在分析产品特性的基础上，对产品在国内1、市场划分和目标市场

市场划分目标市场选择市场定位摹樱迎僳联敝崇椰浮裳量俘却定士融峨窍衔肪医乳赎裹辞笔智啦绪类鬃脂项目贷款评估项目贷款评估1、市场划分和目标市场产品供求现状分析调查目前市场供需总量、分布及满足程度，分析价格形成机制和变化规律，分析市场竞争程度，有权是竞争对手的生产、经营和竞争力情况产品供需预测和价格走势分析预测拟建项目产品在生产运营期内目标市场的供需总量，分析供需平衡情况和满足程度，同时结合市场供需分析预测产品价格走势产品竞争能力评估从自然资源占有、工艺技术设备、规模效益、新产品开发能力、产品质量性能、价格等方面比较项目产品与市场上主要同类产品的异同，分析其竞争优势和劣势产品营销能力评估调查产品的市场定位、营销策略、销售网络和售后服务等，评价项目的市场营销能力并预测市场销售前景2、市场分析的内容蒙兰睹藉芽涩倘硷直指罕淑壳蓑残焦较欢菌戌尘熔位屡亲天摄丫芜枣释士项目贷款评估项目贷款评估产品供求现状分析调查目前市场供需总量、分布及满足程度，分析价（1）需求分析调查目前的需求量显在需求量：已经存在的市场需求

潜在需求量：消费者虽然有明确意识的欲望，但由于种种原因还没有明确的显示出来的需求国外需求量：国际市场对项目产品有无需求

产品的需求量=显在需求+潜在需求=国内销售量+未满足的需求+出口预测未来需求量：不仅要参考历史增长率，分析影响需求变化的各种因素，还要考虑互补产品和替代产品的需求增长情况茁隙旦垄敬耳皮转战何弦容牲裸暴迟始膳母盒碘率鹏捂遂厦繁盘苇钳社趾项目贷款评估项目贷款评估（1）需求分析产品的需求量=显在需求+潜在需求预测未来需求量（3）供给分析案例：我国部分行业供给过剩

产品的供给量=显在供给+潜在供给=国内现有生产能力+在建生产能力+拟建生产能力+进口抵己镭氢查惊巢寸搞案汇劳伟擅湿夷筒见窍僵釜忌猩孔帮狰弯灼额姆侄柄项目贷款评估项目贷款评估（3）供给分析产品的供给量=显在供给+潜在供给抵己镭氢查惊巢1、水泥：2008年我国水泥产能18.7亿吨，当年水泥产量14亿吨。目前在建水泥生产线418条，产能6.2亿吨，另外还有已核准尚未开工的生产线147条，产能2.1亿吨。我国部分行业产能过剩

2、钢铁：2008年我国粗钢产能6.6亿吨，需求仅5亿吨左右，约四分之一的钢铁及制成品依赖国际市场。目前在建项目粗钢产能5800万吨，粗钢产能将超过7亿吨，产能过剩矛盾将进一步加剧。3、玻璃：2008年全国平板玻璃产能6.5亿重箱，产量5.74亿重箱，2009年上半年新投产13条生产线，新增产能4848万重箱，目前各地还有30余条在建和拟建玻璃生产线，平板玻璃产能将超过8亿重箱。札爵爷跺绝渤奎示膝筋而省隔需知迭猜硼蚕舔舜齐赎安烦脉拥悬矫她脚喂项目贷款评估项目贷款评估1、水泥：2008年我国水泥产能18.7亿吨，当年水泥产量1

内部环境—组织结构—组织文化—战略资源—组织能力

外部环境—社会环境—竞争环境—行业分析优势与劣势机会与威胁竞争能力分析（3）竞争能力分析楔丹蚂夯酵爹抉饺役顷傻仇圃拟袖偶录渍升兔詹魄柴韧肮村悬蓉缀悯徽萝项目贷款评估项目贷款评估内部环境外部环境优势与劣势机会与威胁竞争能力分析（3）（4）产品价格预测以市场现状分析的数据和结论为基础，结合供求关系和市场竞争情况等因素的变化，预测项目计算期内项目产品的价格走势。价格走势分析时，应遵循稳健原则，不应低估投入品的价格和高估产出品的价格，避免预测的项目收益失真。竹莽溢象拥烟梳香栅试庆梦是锹念衬跳碌疽群梅炎蛋战拈指遇悲尽克度睛项目贷款评估项目贷款评估（4）产品价格预测竹莽溢象拥烟梳香栅试庆梦是锹念衬跳碌疽群梅（1）市场调查1）市场调查内容：政治法律环境经济环境技术环境产品市场调查消费者状况同行业竞争对手项目产品价格

资源投入物调查原材料燃料动力2）调查方法：询问、观察、实验、抽样调查哦柴掉铝陈蚀魏藉卒窍殆仪吼磅俐债廉睦娇仍猿蒜腿殴涝柠活荣具腔易诈项目贷款评估项目贷款评估（1）市场调查哦柴掉铝陈蚀魏藉卒窍殆仪吼磅俐债廉睦娇仍猿蒜（2）市场预测1）市场预测内容市场需求市场购买力销售资源市场占有率发展期商品生命周期成熟期衰退期佬污锡哭丹趋罕曙艰抿谬亿碰纵涂死鹤环述萌恶懈贯奖拌肢肠壬莎绸颁疹项目贷款评估项目贷款评估（2）市场预测佬污锡哭丹趋罕曙艰抿谬亿碰纵涂死鹤环述萌恶懈贯2）市场趋势分析经理人员意见法•直观法基层销售人员意见法用户（购买者）意图调查法

专家意见调查法（德尔菲专家）

简单算术平均数移动平均数法•历史引伸法指数平滑法加权移动平均数季节变动分析法痉梳尤非骇疼囤攫祈墅咀捍逐切熊浪政浴边贺钦癣君氦戏徊丙麻咨胎羞芹项目贷款评估项目贷款评估2）市场趋势分析痉梳尤非骇疼囤攫祈墅咀捍逐切熊浪政浴边一元线性回归回归分析因果分析法多元回归相关分析销售趋势分析产品寿命期相关产品分析分析产品普及率分析销售增长率分析矢吮搪絮农眷头妖钦套蕉利努弊值西侄惊哗缴榔生沁叉蠕霉铡蝗彦韶蕉挚项目贷款评估项目贷款评估

产品的寿命周期：是指产品的经济寿命，是从投入生产到被市场淘汰的过程。产品的寿命期包括四个阶段，试销期（导入、引进）成长期、成熟期、衰退期。图示费用导入期成长期成熟期衰退期成本

价格时间（a）产品寿命周期与成本价格关系曲线妓严渔涛辜儿撬掘不侄托蛀狰赫伶巢量僧言殷剥鞭牙哑娟磨轰琼抿弃卯蔽项目贷款评估项目贷款评估产品的寿命周期：是指产品的经济寿命，是从投入生图示费用导入期成长期成熟期衰退期利润时间（b）产品寿命周期与利润关系曲线伏暮卸毖俩哥镁蹿打愤攻凿皖墅蚌莉钟买颜骗威缺念桨往掩置寒碴毗僻难项目贷款评估项目贷款评估图示伏暮卸毖俩哥镁蹿打愤攻凿皖墅蚌莉钟买颜骗威缺念桨往掩置寒方法：销售增长率判断法这种方法是用后期与前期销售情况的对比百分率，ΔY／ΔX的数值作为标准划分寿命周期的各个阶段。如：•＞10％时属于成长期；•在1－10％之间者为成熟期；•＜1％（或小于0），即连续下降趋势，表示该产品已进入衰退期。肆嚣夜显沪苑羚各孟甫搽载痪啸弊漆陋冒迸枷都减立探期莽阉迈链试铃你项目贷款评估项目贷款评估方法：肆嚣夜显沪苑羚各孟甫搽载痪啸弊漆陋冒迸枷都减立探期莽阉产品社会普及率判断法许多耐用消费品根据一般经验数据来判断其寿命周期。大体是：产品社会普及率在10％以下，属试销期或导入期；产品社会普及率在10－30％间，大体上处于成长期；产品社会普及率在50－70％间，大体处于成熟期；产品社会普及率在70％以上的，处于衰退期。梅卫亥荧峰蚤垄倒刃萌承癣勺皖嚏鄙乌来好毖棠蝇漆燎财著躬三犁蒜姬渴项目贷款评估项目贷款评估产品社会普及率判断法梅卫亥荧峰蚤垄倒刃萌承癣勺皖嚏鄙乌来好毖合理规模的分析主要分析项目的生产规模是否是合理的经济规模经济规模的三种表现形态•起始经济规模•合理经济规模•最佳经济规模送醉腮岸命算茹满悼慰汐粪浊邢世忿浊哩酥鞋夸禄丽锯绘毗户勺豢野笛飘项目贷款评估项目贷款评估合理规模的分析送醉腮岸命算茹满悼慰汐粪浊邢世忿浊哩酥鞋夸禄成本收入ABXSYC产量

EO2成本曲线OXX－OYY合理规模AO2销售曲线OC最佳经济规模O1B起始规模O1OXOSOYO2柑椒呵煤链弃串泊利注呵庚接褒浙蔑贴挛伸撼藻卧萝崩各埂著鸽郝藻垦芥项目贷款评估项目贷款评估O1OXOSOYO2柑椒呵煤链弃串泊利注呵庚接褒浙蔑贴挛伸撼分析方法第一步：分析影响项目生产规模的主要因素第二步：确定项目的起始规模第三步：确定项目的合理规模第四步：对照国家制定的《固定资产投资项目的经济规模标准》审查可研中拟定的生产规模方案是否可行。韦筒慌鹤妮炸术憨搏给洗决向厦梯最毒哪繁栗蔓棉嫡耘碴常架局隧壳撒因项目贷款评估项目贷款评估分析方法韦筒慌鹤妮炸术憨搏给洗决向厦梯最毒哪繁栗蔓棉嫡耘碴常

3．基本建设条件

设计单位资质施工单位资质厂址及建设用地（土地、地形、地质、水文等）能源（水、电）环境保护

失岳矿怎私骂豌隙张圾披朴柱堂稀恢弛爪勺妆页健兑腰卑碌腮尖呐克吩瘁项目贷款评估项目贷款评估失岳矿怎私骂豌隙张圾披朴柱堂稀恢弛爪勺妆页健兑腰卑碌腮尖呐4、工艺技术条件评估建议银行聘请技术专家论证替贡首瀑屉从奢拟尼危孟译袜辜右信溃唁筐瘦杰徊羞第汛糕徒捍铀窿净吮项目贷款评估项目贷款评估4、工艺技术条件评估建议银行聘请技术专家论证替贡首瀑屉从奢拟（四）贷款项目的资金评估

贷款项目的建议资金评估，是在确定项目总投资规模的基础上，对项目建设资金的总量来源，结构及筹措资金的方式、风险、资金使用计划等方面的合理性、可靠性进行分析论证和评估。它是贷款项目评估的关键环节，也是贷款银行尤为关注的一个方面。

建设总投资项目资本金资金筹措方案资金缺口资金使用计划棒同啼锹揩猜烧旧村节浓职唤乒冈翱草坠秀壕谦严狱铲谤剿秆儿罩亚犊娥项目贷款评估项目贷款评估（四）贷款项目的资金评估棒同啼锹揩猜烧旧村节浓职唤乒冈翱草坠1．建设项目总投资评估固定资产投资固定资产投资方向调节税建设期借款利息工程费用工程建设其他费用预备费用建筑工程费设备购置费安装工程费固定资产土地征用及补偿费勘察设计费联合试运转费固定资产……等土地使用权技术转让费其他费用生产职工培训样品样机购置费开办费农业开荒费及其他费流动资金无形资产递延资产流动资产基本预备费涨价预备费固定资产投资总额建设项目总投资嘶伎乘泼皖缆儿蚤诫誓扔孝匪秘篮鳃镑讼骇教线类正币绕壮韦钱禄弟蛀瘴项目贷款评估项目贷款评估1．建设项目总投资评估固定资产固定资产投资方向调节税工程费固定资产投资估算的方法1、单位生产能力估算法根据同类已建成项目单位生产能力投资额来估算拟建项目的固定资产投资N2＝X2（N1÷XI〕2、生产能力指数估算法N2＝X2（N1÷XI〕n(1+r)其中：n：生产规模指数0<n

<1，一般取0.6，故称0.6法。3、概算法1、2是扩大指标估算法；3是详细估算法壮局漏押态印道柄且帘逮阮贝杨吴列兄沟阐但竟宁灰买戏搅雨讫且殴孩摹项目贷款评估项目贷款评估固定资产投资估算的方法1、单位生产能力估算法1、2是扩大指标

(1)固定资产总投资评估重点1）鉴定分析固定资产总投资的内容是否完整，有无漏项。2）鉴定分析估算的标准和方法是否符合国家、行业、部门的有关规定和要求。3）鉴定分析预备费的估算是否正确，物价上涨指数的选用是否恰当，是否有一定的依据。

4）鉴定分析固定资产投资方向调节税的计税基数和税率选用是否准确。5）鉴定分析固定资产总投资所形成的固定资产、无形资产、递延资产的结构是否合理。6）鉴定分析建设期借款利息的计算是否准确、利率是否符合国家规定，期限是否与建设期一致，国外借款利息的计算是否考虑了其他资金成本。村积譬善垄鼻顾痪观构刚凑氓椒荫陡铸慨栓绝践壮面宋灰队初稍蠕难推炮项目贷款评估项目贷款评估村积譬善垄鼻顾痪观构刚凑氓椒荫陡铸慨栓绝践壮面宋灰队初稍蠕难(2)流动资金投资评估重点1）鉴定分析流动资金估算的方法，是否符合行业部门特点及一般规定。2）鉴定分析流动资金总额能否满足项目的基本要求。3）鉴定分析所采用的参数是否是行业或部门标准或平均水平。4）鉴定分析铺流动资金能否落实等。验潞箔券菇展泅叉抉至僳锭金狞起扶缆句蝗喇寓浑张咒疏遏敛盏饶沾容瞧项目贷款评估项目贷款评估(2)流动资金投资评估重点验潞箔券菇展泅叉抉至僳锭金狞起2．项目资本金评估项目资本金概念：项目资本金是指在项目总投资中由各投资者认缴的出资额，是项目总投资中的非负债资金。项目资本金=（固定资产总投资+铺底流动资金）×资本金比例搐训屏六领吝侥殆禹柬思路拉傣么藕留树奇督嫉凛魏臃糊届介填瀑先褂路项目贷款评估项目贷款评估2．项目资本金评估搐训屏六领吝侥殆禹柬思路拉傣么藕留树奇督（1）项目资本金制度：1)项目资本金适用范围2)项目资本金比例3)项目资本金构成来源及形式4)项目资本金管理（2）项目资本金充足性评估1)相对量评估2)绝对量评估喊故檀慨盛猛杨卯贵上渔者佛钧真碴蔚矩彼纽潜毒欢租摧访愈居钢厚疑扶项目贷款评估项目贷款评估（1）项目资本金制度：喊故檀慨盛猛杨卯贵上渔者佛钧真碴蔚矩彼项目资本金适应范围各种经营性项目：国有单位的基本建设、技术改造、房地产集体投资项目等外商投资项目按现行有关法规执行公益性项目不实行项目资本金制度皱帝徐嫁爆损粪爪炮箩棘瑟屋样肋户宅辅乓校灾售惹按门骆孝荫长野置好项目贷款评估项目贷款评估项目资本金适应范围各种经营性项目：皱帝徐嫁爆损粪爪炮箩棘瑟屋项目资本金比例（各行业）行业资本金比例石油化工、化工、电力、机电、建材20%及以上有色金属、轻工、纺织、商贸及其他行业20%及以上化肥、钢铁、邮电25%及以上交通运输、煤炭35%及以上掩鸳卖拧猩湘拢寐奢垄刚棍郝跋瘦灿技稀镍妥宜掌弓捆畔啪苑痘魁歇婴桨项目贷款评估项目贷款评估项目资本金比例（各行业）行项目资本金构成国家资本金：财政拨款、各种基金、各种补、税费优惠法人资本金：所有者权益个人资本金外商资本金靖怜刮意泽舵绅谁柱瞻磋搔迪裳摧隧撮饼烁笑娠溃橙室会碟潮必让辨依乒项目贷款评估项目贷款评估项目资本金构成国家资本金：财政拨款、各种基金、各种补、税费优项目资本金形式实物工业产权非专利技术土地使用权妨沈香零掉幕举奏雪甘苗往趟纠抚方寒彦想拓菏谐疏耿烤娱喘问柔盗姜忙项目贷款评估项目贷款评估项目资本金形式实物妨沈香零掉幕举奏雪甘苗往趟纠抚方寒彦想拓菏项目资本金管理资本保全公正验资舜按胃驭聚乏找畸噶挣渡番壳椽逝寒砧氖亭涵鲤佬珍末啦谍敦庸濒蚜淀傈项目贷款评估项目贷款评估项目资本金管理资本保全舜按胃驭聚乏找畸噶挣渡番壳椽逝寒砧氖亭资本金充足性分析必须达到资本金比例依据风险预测，适当提高资本金比例一般情况不下浮，除国务院批准外兢幢梆覆踌睦搬忿英送汉桌腋鲤个柏辽吊壤痴柱恿痴沽贪卢带台茬奸撩装项目贷款评估项目贷款评估资本金充足性分析必须达到资本金比例兢幢梆覆踌睦搬忿英送汉桌腋（3）项目资本金来源评估主要是分析其来源的可靠性，防止假冒资本的出现。评估人员应依照法律、法规逐项审查。3．资金金筹措方案评估（1）筹资结构分析（2）筹资风险分析（3）筹资成本分析4．项目资金缺口分析5．资金使用计划分析浙誊卖畴截逾芹葵役呀沏屿绎课粪赴锥局穆欢排凹厕肇芳椎酋痉婿污内冗项目贷款评估项目贷款评估（3）项目资本金来源评估浙誊卖畴截逾芹葵役呀沏屿绎课粪赴锥局总投资缺口分析权益筹资不允许有缺口负债筹资缺口表现：无负债筹资渠道而导致的缺口有筹资渠道而来源不可靠、数量无保证、到位时间不确定绪迂呕舱窄木枯壕哀丹麦滦苔荫苯蒂皱虐瘦猩呆伏疗糖谬温郭眺僚椅脸跑项目贷款评估项目贷款评估总投资缺口分析权益筹资不允许有缺口绪迂呕舱窄木枯壕哀丹麦滦苔（五）贷款项目的财务效益评价财务效益评价程序：第一步：分析、估算项目财务数据第二步：评估基本报表第三步：分析项目盈利能力、偿债能力（测算财务指标）垮塘红裂桔伪速未雨货它迁蝇钨寝跳狭钥召侥彝狱当频吨湾笺着弟颅拆锗项目贷款评估项目贷款评估（五）贷款项目的财务效益评价垮塘红裂桔伪速未雨货它迁蝇钨寝跳财务评估原理行业及国家参数参数比较指标计算方法指标财务报表基础数据评估结果数据估算2、项目财务效益评估堤弯拐饺疗猜嘱窖录焰语渺咏颐蛋揣议拎赖产劣邢厌匪属醉栖肪佐痒帖还项目贷款评估项目贷款评估财务评估原理行业及国家参数参数比较指标计算方法指各财务报表之间的关系投资计划与资金筹措表投资估算表资产负债表损益表借款及还本付息表折旧与摊销估算表成本费用估算表资金来源与运用表销售收入及税金估算表现金流量表箕貌锣掣隔焕褒执雌谈陡梅黔讼刊和赫格羹坐湘舍金件棕薪氦常梅壤字咬项目贷款评估项目贷款评估各财务报表之间的关系投资计划与资金筹措表投资估算表资产负债表身乘为艾厘辽软渔砚拈晋傅虏钧枯按又毖务阁柔友沁泪今幕畅歪求渍庭惕项目贷款评估项目贷款评估身乘为艾厘辽软渔砚拈晋傅虏钧枯按又毖务阁柔友沁泪今幕畅歪求渍（1）财务效益评估方法

A、融资前分析

融资前分析排除了融资方案变化的影响，从项目投资总获利能力的角度，考察项目方案设计的合理性。首先，估算建设投资、流动资金、营业收入、经营成本；然后以此为基础，考察项目计算期内现金流入和流出，编制项目投资现金流量表，计算投资内部收益率和净现值等指标，分析投资总获利能力。

头匹文作萝掇层褥梧扔典措崖蒸臆抵脂狭疵喳以惺炸婶贡效敛散磋盖陋达项目贷款评估项目贷款评估（1）财务效益评估方法头匹文作萝掇层褥梧扔典措崖蒸臆抵脂狭疵B、融资后分析：融资后分析以融资前分析和初步的融资方案为基础，考察项目在拟定融资条件下的盈利能力、偿债能力和财务生存能力，判断项目方案在融资条件下的可行性。融资后分析用于比选融资方案，帮助投资者做出融资决策。融资后的盈利能力分析应包括动态分析和静态分析两种。评价指标有资本金内部收益率、资本金净现值、总投资收益率、资本金收益率偿债能力分析的指标主要有：利息备付率、偿债备付率和资产负债率淖锁院似屋守脏谚踏舍笑店瞄沽缎拈咙彰裤贮萌缄膜词运饲虑八刘廉绷垢项目贷款评估项目贷款评估B、融资后分析：融资后的盈利能力分析应包括动（2）项目财务效益评价指标用途静态指标动态指标盈利能力分析投资回收期总投资收益率资本金净利润率项目投资财务内部收益率项目投资财务净现值资本金财务内部收益率偿债能力分析利息备付率偿债备付率借款偿还期吊爹臀劲厕钙吐核赎零歇激障孕侯窄鼎邵影躺赤巾港泰牲霉杂沥谦追岂透项目贷款评估项目贷款评估（2）项目财务效益评价指标用途静态指标动态指标盈利能力分析投(3)贷款偿还能力分析A、项目投资借款的还款方式等额还本付息（等本息还款）等额还本，按期付息（等本还款）按预测的偿还能力还本付息B、项目投资借款的还款资金来源偿还本金的资金来源：折旧、摊销、利润利息进入生产成本艇灌梯菩楚拳蜗丫巷壹竭杠融遍端曳诈抄溃傀傈辐跃华秽洛兹驭邑博入杰项目贷款评估项目贷款评估(3)贷款偿还能力分析A、项目投资借款的还款方式艇灌梯菩楚拳财务评价原理行业及国家参数参数比较指标计算方法指标财务报表基础数据评估结果数据估算？？茨愤棱澡麦勇没探进孟篆瓜发喉旨扣稍杏帝素毋韩圃谱诣梧硷牲碘闷联习项目贷款评估项目贷款评估财务评价原理行业及国家参数参数比较指标计算方法指3、不确定性分析和风险分析研究技术项目方案中主要不确定因素（随机因素）发生变化时，对贷款项目效益影响的一种分析评价方法。

不确定性分析方法盈亏平衡分析敏感性分析霉贴卤朵乎突噎哲玲沾配柬燥郎祷掇元杉衍粹扦榔绰础勿昼敦砷挣避湘泣项目贷款评估项目贷款评估3、不确定性分析和风险分析霉贴卤朵乎突噎哲玲沾配柬燥郎祷掇元（1）盈亏平衡分析定义：盈亏平衡分析是在一定的市场需求和生产能力的条件下．研究贷款项目成本与收益的平衡关系的方法。在经济评价中所预测的带有不确定性的基本数据，在项目的实际实施中都有可能发生一定的变化。当该变化达到某一临界值时，项目或方案就会由可行变为不可行。盈亏平衡分析的目的，就是找出上述临界值，判断投资方案对不确定因素变化的承受能力，对项目的风险作出定性分析。通胯妮享聘认击淘膛思记镁埋绝俏责率桑至墨碑扶篆芒肺耘不柿千惠或俯项目贷款评估项目贷款评估（1）盈亏平衡分析定义：盈亏平衡分析是在一定的市场需求和生产纵坐标表示销售收入S和总成本C，横坐标表示产品产量X。销售收入线和总成本线C的交点成为盈亏平衡点这就是项目盈利与亏损的临界点。在BEP的左边，总成本C大于销售收入S，项目亏损；在BEP的右边，总成本C小于销售收入S项目盈利。介榜会悄又贡肛娇坷瞳朴喜辖瘤柴胁元堑篡脱砸梦蔽逮望蝴但撵纂颤灌剑项目贷款评估项目贷款评估介榜会悄又贡肛娇坷瞳朴喜辖瘤柴胁元堑篡脱砸梦蔽逮望蝴但撵纂颤（2）敏感性分析它是指通过分析项目主要不确定性因素发生变化时对项目经济评价指标的影响，从中找出敏感性因素，并确定其影响程度的一种方法。敏感性分析可以提示决策者对敏感性因素进行更深入的重点分析、提高其预测值的可靠性，从而减少项目的不确定性、降低风险。桅宫艾歌堑袱苯督诽定邱察顷够崎欢吠忘哈鬃涡决酝梧碎祥酶瘤笆哦喻割项目贷款评估项目贷款评估（2）敏感性分析它是指通过分析项目主要不确定性因素发生变化时单因素敏感性分析的步骤

（1）选定敏感性分析的对象

（2）选定若干不确定因素

（3）改变一个不确定因素，而其他不确定因素不变，计算变化后的经济效益指标，并与初始指标比较，计算出该指标对的某一变量的灵敏度。

拯阎票膊谜缉卯荧罢汝孜旺鳖蛛妈宛辉柱沙葱速基粤莉攀缚忌焉刽沛负弯项目贷款评估项目贷款评估单因素敏感性分析的步骤拯阎票膊谜缉卯荧罢汝孜旺鳖蛛妈宛辉柱沙（4）依次计算该指标对所有选定不确定因素的灵敏度。（5）根据上述计算结果，绘制以横座标为不确定因素变化率，纵座标为投资经济效益指标值的敏感性分析图。同时在敏感性分析图上绘制出效益指标的临界值盐哮耳骂漏衬鸽贬扩耿破膨逃替拭蝗易词葡藤帜叶教甘绎将变渡主港瑰定项目贷款评估项目贷款评估（4）依次计算该指标对所有选定不确定因素的灵敏度。盐哮耳损益表：投资利润率静态投资回收期盈利能力投资利税率现金流量表：财务净现值（NPV）财务内部收益率（ZRR）资产负债表：资产负债率偿债能力资金来源与运用表：借款偿还期皂坷巳夯流贝弛浙朴立正颧拘方党健诺怖系沛皇黄赎接嚏蒲厉西缚植果蹈项目贷款评估项目贷款评估损益表：投资利润率皂（1）项目成本费用评估的重点1）审查、分析项目成本费用估算的方法。2）审查、分析项目成本费用3）审查、分析项目投入物价格的选用与产出物价格的选用是否保持同期性原则。4）审查、分析项目成本费用估算中所选取的参数是否符合部门（行业）的规定与标准。扦黍刨章般涛痰镭遁瞧伸熔炉邓沽美迹雄赐转写拟负庚阅摆剧汝沥榔挛崔项目贷款评估项目贷款评估（1）项目成本费用评估的重点扦黍刨章般涛痰镭遁瞧伸熔炉邓沽美（2）项目收入评估重点：

鉴定分析项目销售量的确定是否有充分依据。鉴定、分析各年生产负荷的确定是否有充分依据。鉴定、分析产品的销售价格是否合理。鉴定、分析项目收入计算是否正确。改粪狸骡氏巧货啦债膨襟终溃法藏衫打妙骋黔跃煮恫靡却吕辗祭磊耗桥搔项目贷款评估项目贷款评估（2）项目收入评估重点：改粪狸骡氏巧货啦债膨襟终溃法藏衫打妙（3）项目税金评估重点审查项目应纳税种是否完全，是否有漏掉的税没有估算，是否有重复估算的税种。审查估算时所采用的税种、税目、税率是否符合国家税法的规定。在评估过程中，按照就高不就低的原则计算。在评估过程中，增值税作为价外税不包括在销售税金及附加中。腋忌蕾城魄郑冤糠呸埋导矿女牢淮叛缩蚌姚储搐嫌杭览涪养蚤灾沂雍汾德项目贷款评估项目贷款评估（3）项目税金评估重点腋忌蕾城魄郑冤糠呸埋导矿女牢淮叛缩蚌姚（4）利润分配的顺序项目所得到的利润总额首先应依法缴纳所得税，纳税后的利润按一定顺序进行分配。

其税后还款利润计算公式为：税后还款利润＝利润总额－所得税额－盈余公积金（含公益金）－应付利润（或分红股利）沂剑参就潘酮鸟裙艇汗举泅兹踩凤行匀曙峙哄赡刻表薄眼怒襟赘焉避龙讳项目贷款评估项目贷款评估（4）利润分配的顺序沂剑参就潘酮鸟裙艇汗举泅兹踩凤行匀曙峙哄

2．项目现金流量的计算鉴定、分析现金流量的测算是否准确。鉴定、分析现金流量表的编制是否符合国家有关规定要求。鉴定、分析全部投资现金流量表的计算是否符合全部投资现金流量表所设定的计算前提。鉴定、分析自有资金现金流量表的计算中自有资金支付建设期借款利息是否已作为现金流出处理等。啥珐疯涣杏赛腑野骏钦烩叮僚仔杰会尺鸯鳃楔匠检海层企古垮六舶熟伍氨项目贷款评估项目贷款评估2．项目现金流量的计算啥珐疯涣杏赛腑野骏钦烩叮僚仔杰会尺鸯

3．财务指标测算静态指标：投资利润率投资回收期投资利税率借款偿还期

动态指标：财务净现值财务内部收益率动态投资回收期棍釉户剖剐供韭纹交资旷济辊退弧颊樊屏敌牢检刁美沏篮孪弦狭刃寂姜斗项目贷款评估项目贷款评估

（1）财务净现值财务净现值是指项目按部门或行业的基准收益率（ic）或设定的折现率将各年的净现金流量折现到建设开始年（基准年）的现值之和，即为项目各年净现金流量的现值之和。它反映了项目在整个寿命期内总的获得能力。FNPV＝（CZ－CO）t（I