商业银行新的利润增长点-投资银行业务

商业银行新的利增长点—投资银业务投资银行业务简称投行业务）对于传统的商业银行信贷业务而言，业务范围广并且在不断开拓新的领域按国惯例投行业务主要包含八类核心业务证承销证交易、资产管理、企业并购、理财顾问、风险投资、项目融资、资产证券化。投行业务发展离不开直接融资的发展，2010年来，随着我国直接融资规模在社会融资总额中的占比逐渐超过50%，商业银行的投资银业务也日渐发展起来。商业银行的投行业务最初是以非金融企业债务融资工具的承销发行为核心内容。所谓债务融资工具是通过交易商会注册发行的非金融企业债务融资工具括短融超短融、中票、定向工具、资产支持票据和中小企业集合票据等信用债产品。自2007年9月人民银行下属的交易商协会成立以来，以市场化的注册制管理方式，推出了一系列创新产品。截至2013年底，非金融企业务存量规模超过5亿元，在中国信用债券市场的占比接近70%，远远超过了发改委主管企业债存量和证监会主管公司存量。在交易商协会批准的主承销商中类主销商有32家包了20家国性商业银行和12家商B类11家商行。商业银行不仅可以通过主承销商资格为企业发债获取中间业务收入，还可以为银行带来巨大的综合效益。我投银业发概我国投资银行业务发展现状自2010年货币政策调整所引致的信贷规模收缩使得包括投行业务在内的中间业务，愈加成为国内商业银行寄予厚望的新兴利增长点。年多上市银行的投行业务扩张融脱媒给商业银行带来挑战的同时也带来了新的业务增长机会着券市场的快发展市行在债务融资工具和债券承销与发行等投行业务方面发展迅速而产业结调整中企业并购重组的需求激增也促进了商业银行的投行业务发展。目前我国商业银行投行业务的主要内容。一是企业直接融资业务的发行承销商，如：短期融资券期票据业发行等务侧重为发行方案的设计问询写告、报送审批簿、发行等二是业的融资咨询顾问，业务侧重点是企业提供资金融通方案的建议和咨询提可行性方案三是银信合作模式下为企业提供融资业务业务侧重通过信托贷款模式为企业融通资金是企业集团的资金管理业务务侧重对大型企业集团的资金管理和通过理财实现其资金有效增值而收取手续费和管理费是并组投资顾问业务及并购贷款业务重供国企重组兼并和产业结构调整下的投资顾问方案产业链整合出具整合方案顺产权关系而按并购贷款的规则给与一定的并购贷款资金支持六托管类业务和风险管理业务企业投资提供信息和方案业务侧重为通过资金类托管和对风险的专业化管理收取托管费和管理费续费是银团贷款融资牵头组团离

岸融资业务咨询务重为通银团贷款的牵头组团收取一定的牵头管理费和承诺费及对企业的离岸业务需求代为联系离案金融机构并定制融资方案。商业银行投资银行业务发展特点。首先，投资银行业务在银行收入结构中已占据一定比重实综合经营、满足客户样性的融资需求、调整业务结构，是商业银行发展投资银行业务的重要动机目国主要商业银行的投资银行业务收入已占据一定的比重维护客户关系、拓展收入来源中做出了重要贡献。其次，产品创新与传统业务紧密结合是投资银行用以分散风险展务的关键内主要商业银行高度重视以传统信贷业务为依托进行产品创新得良的效果工行依托信贷资产开发间接银团产品，目前该产品已成为工行最主要的投行收入来源之一。此外民生银行借助传统贷款业务，大拓融资策划信增级等资银行产品不仅获得了良好的收益而且巩固了与高端客户的银企关系。最后，组织架构、专业团队已经成型。经过若干年的发展，国内主要商业银行的投资银行业务已经初步形成了比较完善的组织体系养了一支专业队伍工行建行交等各主要银行均总和发达地区分行设立了独立的投资银行部在其他部分分行设立了投资银行二级部建覆盖经济发达地区的比完整的投资银行业务体系以工行为例目前已经在1/3以的分行设立了独立的投资银行部1/3的分行设立了投资银行二级部。此外，目前国内大多数投资银行部定位为统筹全行投资银行业务的综合部门，理顺了内部关系分行还通高管人员的人事安排顺投资银行部与境外机构的关系。在组织保障下，各行通过几年的业务发展，初步建立了一支专业队伍。主要银行投资银行业务收入情况根2013年上市商业银行披露的年报数据显示，银行业整体业绩增速正在下滑，但是银行中间业务收入却仍保持高速增长。数据显示，2013年多家银行投行业务的增长率超过50%（如表示）。年工行实现投行业务收入294.86亿其中工行着力发展的银团安排购重组、股权融资、结构化融资等业务收入增长较快；交行2013实现投行业务收入77.00亿元，占全部中间业务收入的，行全年境内累计主承销债务融资工具支主承销发行金额达人民币3104.11亿中信银在2013年过投资银行业务累计为客户提供了4944.88亿的融资规模，同增长35.02%并实现投资银行非利息收入40.48亿；招商银行年现投资银行务收入21.08元累计主承销直接债务融资工具199支，主承销金额达1475.40亿；北京银行2013年度债券承销、银团贷款、结构融资、并购融资等投行业务板块均衡发展，债券承销项目总规模达到1676亿，银团、并购以及结构融资业务稳健增长，累计实现融资规模超过500亿元。我国投资银行业务发展问题业务范围受限制。在“分业经营、分业监管”现状下，我国商业银行只能从事部分简单的，低风险、低收益的投资银行业务，而与资本市场、资本运作相关的一些复杂的，高风

险高益的业务项目受到严格限制或监管如目所有商业银行都无法获得IPO经资格，堵住了商业银行为客户直接融资的大门商银行法》规定，商业银行不得从事股票业务不得向企业投资这就使得商业银行无法在股票包销和证券交易上服务客户然禁止银行从事某些高收益高风险的投行业务风险防范方面起到了积极作用也一定程度上束缚了那些风险防控优秀的银行的投行业务的正常发展。金融自主创新不足，投行业务产品线不够丰富。长期以来，我国商业银行，特别是中小银行在开展投行业务时自主创新能力和动力不足以吸纳和移植为主通简单模仿同业的产品或服务进行“研发”。因此，投行业务不仅产品种类相对匮乏，无法满足客户的多样化需求；且同质化倾向严重，各行在产品的研发设计、客户定位渠道和盈利模式等方面均大同小异，难以形成进取向上的良性竞争态势。专业人才匮乏效考核机制滞资银行业务是一项高度专业化的金融中介服务，它要求有一支精通金融财法等专业知识具有一定从业经验的高级人才队伍作为业务支撑商银行现有业务人的知识结构比较单一能完全胜任投行业务的开展在较大程度上形成人力资源的瓶颈制约才的缺乏会导致银行业务创新能力不强品设计和风险计量方面存在较大不足和隐患绩效考核机制方面些银行未能妥善处理总行投行部与分支行之间的“条”、“块”关系，在业绩分配问题上存在利益冲突。收入结构单一，对传统业务依赖严重。目前，多数商业银行的投行业务收入仍主要依赖于债务融资工具承销和常年财务顾问等传统业务；而IPO及融资配套服务、并购重组、信贷资产证券化、绿色金融、结构化银团、高端财务顾问等新兴业务还处于发展初期形成规模。风险防控面临多重挑战。投行业务属于典型的轻资本业务，无需占用或较少占用商业银行的资本，因而风险系数相对较低。但银行开展投行业务时仍要注重防控风险。总结在当今经济高度全球化、一体化的时代，越来越多的企业要随时应对不断变化了的市场这必导致其融资模式的转变业的融资需求不再局限于传统简单的贷款和结算更多