担保公司培训课件 金融知识

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第一阶段学习培训主讲人：xxxx

xxxxxxxxxxx主讲人：xxxx1头寸也称为“头衬”就是金钱的意思，是金融界及贸易界的风行用语。若是银行在当日的全数收付款中收入大于支出金钱，就称为“多头寸”，若是支出金钱大于收进款项，就称为“缺头寸”。对估计这一类头寸的多与少的行为称为“扎头寸”。处处千方百计调入款项的行为称为“调头寸”。若是临时未用的金钱大于需用量时称为“头寸松”，若是资金需求量大于闲置量时就称为“头寸紧”。头寸也称为“头衬”就是金钱的意思，是金融界及贸易界的2年化收益率年化收益率是指投资期限为一年所获的收益率。实际获得的收益计算公式为：本金×年化收益率×投资天数/365年化收益率年化收益率是指投资期限为一年所获的收益率。实际获得3年化收益率年化收益率仅是把当前收益率（日收益率、周收益率、月收益率）换算成年收益率来计算的，是一种理论收益率，并不是真正的已取得的收益率。比如某银行卖的一款理财产品，号称91天的年化收益率为3.1%，那么你购买了10万元，实际上你能收到的利息是10万*3.1%*91/365=772.88元，绝对不是3100元。另外还要注意，一般银行的理财产品不像银行定期那样当天存款就当天计息，到期就返还本金及利息。理财产品都有认购期，清算期等等。这期间的本金是不计算利息或只计算活期利息的，比如某款理财产品的认购期有5天，到期日到还本清算期之间又是5天，那么你实际的资金占用就是101天。实际的资金年化收益只有772.88*365/（101*10万）=2.79%。对于较长期限的理财产品来说，认购期，清算期这样的时间也许可以忽略不计，而对于7天或一个月以内的短期理财产品来说，这个时间就有非常大的影响了。比如银行的7天理财产品，号称年化收益率是1.7%，但至少要占用8天资金，1.7%*7/8=1.48%，已经跟银行的7天通知存款差不多了，而银行通知存款，无论是方便程度还是稳定可靠程度，都要远高于一般有风险的理财产品的。所以看年化收益率，绝对不是看他声称的数字，而要看实际的收入数字。当前的通知存款利率为1.35%年化收益率年化收益率仅是把当前收益率（日收益率、周收益率、月4或有负债指过去的交易或事项形成的潜在义务，其存在须通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实；或过去的交易或事项形成的现时义务，履行该义务不是很可能导致经济利益流出企业或该义务的金额不能可靠地计量。或有负债指过去的交易或事项形成的潜在义务，其存在须通5或有负债种类或有负债涉及两类义务：一类是潜在义务；另一类是现时义务。潜在义务是指结果取决于不确定未来事项的可能义务。也就是说，潜在义务最终是否转变为现时义务，由某些未来不确定事项的发生或不发生才能决定。现时义务是指企业在现行条件下已承担的义务，该现时义务的履行未必导致经济利益流出企业，或者该现时义务的金额不能可靠地计量。

例如：甲公司涉及一桩诉讼案，根据以往的审判案例推断，甲公司很可能要败诉。但法院尚未判决，甲公司无法根据经验判断未来将要承担多少赔偿金额，因此该现时义务的金额不能可靠地计量，该诉讼案件即形成一项甲公司的或有负债。履行或有事项相关义务导致经济利益流出的可能性，通常按照一定的概率区间加以判断。一般情况下，发生的概率分为以下几个层次：基本确定、很可能、可能、极小可能。

“基本确定”是指，发生的可能性大于95%但小于100%；“很可能”是指，发生的可能性大于50%但小于或等于95%；“可能”是指，发生的可能性大于5%但小于或等于50%；“极小可能”是指，发生的可能性大于0但小于或等于5%。或有负债种类或有负债涉及两类义务：一类是潜在义务；另一类是现6派生存款派生存款指银行由发放贷款而创造出的存款。是原始存款的对称，是原始存款的派生和扩大。是指由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申而来的存款。派生存款产生的过程，就是商业银行吸收存款、发放贷款，形成新的存款额，最终导致银行体系存款总量增加的过程。派生存款派生存款指银行由发放贷款而创造出的存款。是原始存款的7派生存款的计算派生存款=原始存款/（存款准备金率+提现率+超额准备金率）-原始存款例如：1、原始存款为900万元2、法定存款准备金率为6%3、现金漏损率为15%4、超额准备金率为3%5、派生存款总额=900/（6%+15%+3%）-900=2850万元派生存款的计算派生存款=原始存款/（存款准备金率+提现率+超8中间业务与表外业务中间业务，是指商业银行代理客户办理收款、付款和其他委托事项而收取手续费的业务。是银行不需动用自己的资金，依托业务、技术、机构、信誉和人才等优势，以中间人的身份代理客户承办收付和其他委托事项，提供各种金融并据以收取手续费的业务。银行经营中间业务无须占用自己的资金，是在银行的资产负债信用业务的基础上产生的，并可以促使银行信用业务的发展和扩大。中间业务与表外业务中间业务，是指商业银行代理客户办理收款、付9

表外业务，是指那些未列入资产负债表，但同表内资产业务和负债业务关系密切，并在一定条件下会转为表内资产业务和负债业务的经营活动。主要包括担保或类似的或有负债、承诺类业务和金融衍生业务三大类。表外项目也被称为“或有负债”和“或有资产”项目，或者叫“或然资产和负债”。或有债权(债务)，即狭义的表外业务，包括：（1）贷款承诺，这种承诺又可分为可撤销承诺和不可辙销承诺两种；（2）担保；（3）金融衍生工具，如期货、期权、远期合约等；（4）投资银行业务，包括证券代理、证券包销和分销、黄金交易等。金融服务类业务，包括：（1）信托与咨询服务；（2）支付与结算；（3）代理人服务；（4）与贷款有关的服务，如贷款组织、贷款审批等；（5）进出口服务，如代理行服务、贸易报单、出口保险业务等。

10中间业务与表外业务的区别商业银行中间业务与表外业务的主要区别是：A．前者银行一般不承担风险，而后者银行要承担风险。B．前者给银行带来手续费收入，后者给银行带来利息收入。C．前者不涉及银行资产负债项目，后者可能转化为资产负债项目。D．前者不计入银行加权风险资产总额，而后者要计入银行加权风险资产总额。E．前者对商业银行的资本没有要求，而后者则有资本要求。中间业务与表外业务的区别商业银行中间业务与表外业务的主要区别11同业拆借同业拆借是指金融机构(主要是商业银行)之间为了调剂资金余缺，利用资金融通过程的时间差、空间差、行际差来调剂资金而进行的短期借贷。我国金融机构间同业拆借是由中国人民银行统一负责管理、组织、监督和稽核。严禁非金融机构和个人参与同业拆借活动。同业拆借同业拆借是指金融机构(主要是商业银行)之间为了调剂资12同业拆借的范围金融机构用于拆出的资金只限于交足准备金、留足5%备付金、归还人民银行到期贷款之后的闲置资金，拆入的资金只能用于弥补票据清算、先支后收等临时性资金周转的需要。严禁非金融机构和个人参与同业拆借活动。同业拆借的范围金融机构用于拆出的资金只限于交足准备金、留足513信贷三性：安全性、效益性、流动性游客餐馆餐馆建材公司装修公司油厂机械公司饲料厂养猪厂肉铺2000元信贷三性：安全性、效益性、流动性游客餐馆餐馆建材装修油厂机械14流动性陷阱流动性陷阱是凯恩斯提出的一种假说，指当一定时期的利率水平降低到不能再低时，人们就会产生利率上升而债券价格下降的预期，货币需求弹性就会变得无限大，即无论增加多少货币，都会被人们储存起来。发生流动性陷阱时，再宽松的货币政策也无法改变市场利率，使得货币政策失效。流动性陷阱流动性陷阱是凯恩斯提出的一种假说，指当一定时期的利15流动性陷阱的解释流动性陷阱的现代解释：流动性滞存主要包括：⑴、居民和企业的现金窖藏；⑵、银行的存差。银行的存差部分可以变为国债和在中央银行的存款。国债部分可通过政府支出花出去，用于实体经济部门，而在中央行存款的部分则只能滞存于银行系统内。至于企业和居民的现金窖藏，则明显是流动性滞存。窖藏还有另一种形式，就是当银行存差过大时，银行为减轻存款利息负担，会降低居民和企业在银行存款的利息率，进一步取消存款利息，甚至对存款收费。在银行不是通过贷款，而是直接通过存款来获益的情况下，就相当于存款者通过银行来窖藏现金，这与租用银行保险箱类似。这时，银行成了吸收资金的“黑洞”。真正的流动性陷阱就出现了。流动性陷阱的解释流动性陷阱的现代解释：16量化宽松（QE）是一种货币政策，由中央银行通过公开市场操作以提高货币供应，可视之为“无中生有”创造出指定金额的货币，也被简化地形容为间接增印钞票。其操作是中央银行通过公开市场操作购入证券等，使银行在央行开设的结算户口内的资金增加，为银行体系注入新的流通性。量化宽松（QE）是一种货币政策，由中央银行通过公开市场操作以17流动性陷阱与量化宽松的区别所谓流动性陷阱，是指：假设只有两种资产形式可供选择，货币或证券；市场利率远远低于均衡利率，大家都预期利率会上升，因利率上升意味着证券价格下降，所以大家都选择持有货币而不是证券，是为流动性陷阱。量化宽松则刚好相反，用发行货币来购买债券，比如：美国的4轮QE政策，都涵盖了收购国债的行为。这时的市场上判断正好与流动性陷阱相反，证券价格上涨了。流动性陷阱与量化宽松的区别所谓流动性陷阱，是指：假设只有两种18通货紧缩通货紧缩是一种金融危机。与通货膨胀引起物价持续上涨、货币贬值，会影响人们的日常生活一样，通货紧缩也是一个与每人都息息相关的经济问题。通货紧缩是指社会价格总水平即商品和劳务价格水平持续下降，货币持续升值的过程。在一些主要发达国家，如日本，通缩问题已经成为影响其经济复苏的最主要因素之一。与通货膨胀相反，通货紧缩意味着消费购买力增加，但持续下去会导致债务负担加重，企业投资收益下降，国家经济可能陷入价格下降与经济衰退相互影响、恶性循环的严峻局面。通缩的危害表现在：物价下降了，却在暗中让个人和企业的负债增加了，因为持有资产实际价值缩水了，而对银行的抵押贷款却没有减少。比如人们按揭购房，通缩可能使购房人拥有房产的价值，远远低于他们所承担的债务。通货紧缩通货紧缩是一种金融危机。与通货膨胀引起物价持续上涨、19两者的区别通货膨胀效应：货币贬值；物价上升；预期收入看好；经济过热；失业率降低；但过快的膨胀之后是必然的紧缩。通货紧缩效应：企业利润减少；个人预期收入降低；宏观经济悲观衰退；价格下降；币值上升；金融秩序混乱等。历史上曾出现过通货紧缩，最典型的是1929年至1933年的世界经济大萧条。通缩比通胀更难治理。两者的区别通货膨胀效应：货币贬值；物价上升；预期收入看好；经20金圆券金圆券21担保公司培训课件金融知识22担保公司培训课件金融知识23汇率汇率，又叫“外汇行市”或“汇价”，是国际贸易中最重要的调节杠杆。一国货币兑换另一国货币的比率，是以一种货币表示另一种货币的价格。由于世界各国货币的名称不同，币值不一，所以一国货币对其他国家的货币要规定一个兑换率，即汇率。各国货币之所以可以进行对比，能够形成相互之间的比价关系，原因在于它们都代表着一定的价值量，这是汇率的决定基础。汇率汇率，又叫“外汇行市”或“汇价”，是国际贸易中最重要的调24汇率种类（了解）(1)按国际货币制度的演变划分，有固定汇率和浮动汇率①固定汇率。是指由政府制定和公布，并只能在一定幅度内波动的汇率。②浮动汇率。是指由市场供求关系决定的汇率。其涨落基本自由，一国货币市场原则上没有维持汇率水平的义务，但必要时可进行干预。(2)按制订汇率的方法划分，有基本汇率和套算汇率①基本汇率。各国在制定汇率时必须选择某一国货币作为主要对比对象，这种货币称之为关键货币。根据本国货币与关键货币实际价值的对比，制订出对它的汇率，这个汇率就是基本汇率。一般美元是国际支付中使用较多的货币，各国都把美元当作制定汇率的主要货币，常把对美元的汇率作为基本汇率。②套算汇率。是指各国按照对美元的基本汇率套算出的直接反映其他货币之间价值比率的汇率。汇率种类（了解）(1)按国际货币制度的演变划分，有固定汇率和25了解部分(3)按银行买卖外汇的角度划分，有买入汇率、卖出汇率、中间汇率和现钞汇率①买入汇率。也称买入价，即银行向同业或客户买入外汇时所使用的汇率。采用直接标价法时，外币折合本币数较少的那个汇率是买入价，采用间接标价法时则相反。②卖出汇率。也称卖出价，即银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。采用直接标价法时，外币折合本币数较多的那个汇率是卖出价，采用间接标价法时则相反。买入卖出之间有个差价，这个差价是银行买卖外汇的收益，一般为1%一5%。银行同业之间买卖外汇时使用的买入汇率和卖出汇率也称同业买卖汇率，实际上就是外汇市场买卖价。③中间汇率。是买入价与卖出价的平均数。西方明刊报导汇率消息时常用中间汇率，套算汇率也用有关货币的中间汇率套算得出。④现钞汇率。一般国家都规定，不允许外国货币在本国流通，只有将外币兑换成本国货币，才能够购买本国的商品和劳务，因此产生了买卖外汇现钞的兑换率，即现钞汇率。按理现钞汇率应与外汇汇率相同，但因需要把外币现钞运到各发行国去，由于运送外币现钞要花费一定的运费和保险费，因此，银行在收兑外币现钞时的汇率通常要低于外汇买入汇率;而银行卖出外币现钞时使用的汇率则高于其他外汇卖出汇率。了解部分(3)按银行买卖外汇的角度划分，有买入汇率、卖出汇率26货币兑换1美元=6.2160人民币，这是2015年3月23号的兑换牌价。（按6整数计）2005年1美元=8.11元人民币（按8整数计），如果当期有10亿美元流入，则按此兑换率可兑换成80亿元人民币在国内流通，10年消费20亿人民币后，还有60亿元人民币。外汇汇率发生变化，则60亿元人民币=10亿美元。货币兑换1美元=6.2160人民币，这是2015年3月23号27授信授信是指银行向客户直接提供资金支持，或对客户在有关经济活动中的信用向第三方作出保证的行为。授信按期限分为短期授信和中长期授信。授信授信是指银行向客户直接提供资金支持，或对客户在有关经济活28授信范围

基本授信的范围应包括：（一）全行对各个地区的最高授信额度；（二）全行对单个客户的最高授信额度；（三）单个分支机构对所辖服务区的最高授信额度；（四）单个营业部门和分支机构对单个客户的最高授信额度；（五）对单个客户分别以不同方式（贷款、贴现、担保、承兑等）授信的额度。授信范围

基本授信的范围应包括：29授信监督管理

中国人民银行应监督各商业银行制定和实施授信制度的情况，中国人民银行稽核监察部门要加强对商业银行执行授信制度的检查。商业银行的法律部门，应负责本行授信方面的法律事务。商业银行每年必须至少一次对其内部授权执行情况进行全面检查，并将检查结果报中国人民银行。商业银行稽核监察部门要把检查监督业务职能部门和分支机构执行授信制度作为一项重要职责，并有权对调整授权提出意见。商业银行业务职能部门和分支机构对其总行，商业银行对中国人民银行管辖行，每个季度应报送授信实施及风险情况的报告。临时发生超越授权和重大风险情况，应及时快速上报。商业银行制定授信制度应与其他内部管理制度相协调，形成权责一致、相互制约、相互补充的内部控制制度。授信监督管理

中国人民银行应监督各商业银行制定和实施授信制度30问题：货币的发行是由下列哪个机构负责？

A。国务院B。中国银行业监督管理局C。财政部D。中国人民银行E。中国出版总局问题：货币的发行是由下列哪个机构负责？

A。国务院31问题2：计算一个卖鞋的有一天卖了一双鞋（进价是18元，卖出价是21元），买主给了老板100元，老板因为没有零钱找，就去旁边的店铺换散了找了买主。等买主走了以后，旁边的店铺派人过来说那个钱是假的，于是这老板又赔了100元。请问：这整个交易过程中，老板总共亏了多少钱？问题2：计算一个卖鞋的有一天卖了一双鞋（进价是18元，卖出价32

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第一阶段学习培训主讲人：xxxx

xxxxxxxxxxx主讲人：xxxx33头寸也称为“头衬”就是金钱的意思，是金融界及贸易界的风行用语。若是银行在当日的全数收付款中收入大于支出金钱，就称为“多头寸”，若是支出金钱大于收进款项，就称为“缺头寸”。对估计这一类头寸的多与少的行为称为“扎头寸”。处处千方百计调入款项的行为称为“调头寸”。若是临时未用的金钱大于需用量时称为“头寸松”，若是资金需求量大于闲置量时就称为“头寸紧”。头寸也称为“头衬”就是金钱的意思，是金融界及贸易界的34年化收益率年化收益率是指投资期限为一年所获的收益率。实际获得的收益计算公式为：本金×年化收益率×投资天数/365年化收益率年化收益率是指投资期限为一年所获的收益率。实际获得35年化收益率年化收益率仅是把当前收益率（日收益率、周收益率、月收益率）换算成年收益率来计算的，是一种理论收益率，并不是真正的已取得的收益率。比如某银行卖的一款理财产品，号称91天的年化收益率为3.1%，那么你购买了10万元，实际上你能收到的利息是10万*3.1%*91/365=772.88元，绝对不是3100元。另外还要注意，一般银行的理财产品不像银行定期那样当天存款就当天计息，到期就返还本金及利息。理财产品都有认购期，清算期等等。这期间的本金是不计算利息或只计算活期利息的，比如某款理财产品的认购期有5天，到期日到还本清算期之间又是5天，那么你实际的资金占用就是101天。实际的资金年化收益只有772.88*365/（101*10万）=2.79%。对于较长期限的理财产品来说，认购期，清算期这样的时间也许可以忽略不计，而对于7天或一个月以内的短期理财产品来说，这个时间就有非常大的影响了。比如银行的7天理财产品，号称年化收益率是1.7%，但至少要占用8天资金，1.7%*7/8=1.48%，已经跟银行的7天通知存款差不多了，而银行通知存款，无论是方便程度还是稳定可靠程度，都要远高于一般有风险的理财产品的。所以看年化收益率，绝对不是看他声称的数字，而要看实际的收入数字。当前的通知存款利率为1.35%年化收益率年化收益率仅是把当前收益率（日收益率、周收益率、月36或有负债指过去的交易或事项形成的潜在义务，其存在须通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实；或过去的交易或事项形成的现时义务，履行该义务不是很可能导致经济利益流出企业或该义务的金额不能可靠地计量。或有负债指过去的交易或事项形成的潜在义务，其存在须通37或有负债种类或有负债涉及两类义务：一类是潜在义务；另一类是现时义务。潜在义务是指结果取决于不确定未来事项的可能义务。也就是说，潜在义务最终是否转变为现时义务，由某些未来不确定事项的发生或不发生才能决定。现时义务是指企业在现行条件下已承担的义务，该现时义务的履行未必导致经济利益流出企业，或者该现时义务的金额不能可靠地计量。

例如：甲公司涉及一桩诉讼案，根据以往的审判案例推断，甲公司很可能要败诉。但法院尚未判决，甲公司无法根据经验判断未来将要承担多少赔偿金额，因此该现时义务的金额不能可靠地计量，该诉讼案件即形成一项甲公司的或有负债。履行或有事项相关义务导致经济利益流出的可能性，通常按照一定的概率区间加以判断。一般情况下，发生的概率分为以下几个层次：基本确定、很可能、可能、极小可能。

“基本确定”是指，发生的可能性大于95%但小于100%；“很可能”是指，发生的可能性大于50%但小于或等于95%；“可能”是指，发生的可能性大于5%但小于或等于50%；“极小可能”是指，发生的可能性大于0但小于或等于5%。或有负债种类或有负债涉及两类义务：一类是潜在义务；另一类是现38派生存款派生存款指银行由发放贷款而创造出的存款。是原始存款的对称，是原始存款的派生和扩大。是指由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申而来的存款。派生存款产生的过程，就是商业银行吸收存款、发放贷款，形成新的存款额，最终导致银行体系存款总量增加的过程。派生存款派生存款指银行由发放贷款而创造出的存款。是原始存款的39派生存款的计算派生存款=原始存款/（存款准备金率+提现率+超额准备金率）-原始存款例如：1、原始存款为900万元2、法定存款准备金率为6%3、现金漏损率为15%4、超额准备金率为3%5、派生存款总额=900/（6%+15%+3%）-900=2850万元派生存款的计算派生存款=原始存款/（存款准备金率+提现率+超40中间业务与表外业务中间业务，是指商业银行代理客户办理收款、付款和其他委托事项而收取手续费的业务。是银行不需动用自己的资金，依托业务、技术、机构、信誉和人才等优势，以中间人的身份代理客户承办收付和其他委托事项，提供各种金融并据以收取手续费的业务。银行经营中间业务无须占用自己的资金，是在银行的资产负债信用业务的基础上产生的，并可以促使银行信用业务的发展和扩大。中间业务与表外业务中间业务，是指商业银行代理客户办理收款、付41

表外业务，是指那些未列入资产负债表，但同表内资产业务和负债业务关系密切，并在一定条件下会转为表内资产业务和负债业务的经营活动。主要包括担保或类似的或有负债、承诺类业务和金融衍生业务三大类。表外项目也被称为“或有负债”和“或有资产”项目，或者叫“或然资产和负债”。或有债权(债务)，即狭义的表外业务，包括：（1）贷款承诺，这种承诺又可分为可撤销承诺和不可辙销承诺两种；（2）担保；（3）金融衍生工具，如期货、期权、远期合约等；（4）投资银行业务，包括证券代理、证券包销和分销、黄金交易等。金融服务类业务，包括：（1）信托与咨询服务；（2）支付与结算；（3）代理人服务；（4）与贷款有关的服务，如贷款组织、贷款审批等；（5）进出口服务，如代理行服务、贸易报单、出口保险业务等。

42中间业务与表外业务的区别商业银行中间业务与表外业务的主要区别是：A．前者银行一般不承担风险，而后者银行要承担风险。B．前者给银行带来手续费收入，后者给银行带来利息收入。C．前者不涉及银行资产负债项目，后者可能转化为资产负债项目。D．前者不计入银行加权风险资产总额，而后者要计入银行加权风险资产总额。E．前者对商业银行的资本没有要求，而后者则有资本要求。中间业务与表外业务的区别商业银行中间业务与表外业务的主要区别43同业拆借同业拆借是指金融机构(主要是商业银行)之间为了调剂资金余缺，利用资金融通过程的时间差、空间差、行际差来调剂资金而进行的短期借贷。我国金融机构间同业拆借是由中国人民银行统一负责管理、组织、监督和稽核。严禁非金融机构和个人参与同业拆借活动。同业拆借同业拆借是指金融机构(主要是商业银行)之间为了调剂资44同业拆借的范围金融机构用于拆出的资金只限于交足准备金、留足5%备付金、归还人民银行到期贷款之后的闲置资金，拆入的资金只能用于弥补票据清算、先支后收等临时性资金周转的需要。严禁非金融机构和个人参与同业拆借活动。同业拆借的范围金融机构用于拆出的资金只限于交足准备金、留足545信贷三性：安全性、效益性、流动性游客餐馆餐馆建材公司装修公司油厂机械公司饲料厂养猪厂肉铺2000元信贷三性：安全性、效益性、流动性游客餐馆餐馆建材装修油厂机械46流动性陷阱流动性陷阱是凯恩斯提出的一种假说，指当一定时期的利率水平降低到不能再低时，人们就会产生利率上升而债券价格下降的预期，货币需求弹性就会变得无限大，即无论增加多少货币，都会被人们储存起来。发生流动性陷阱时，再宽松的货币政策也无法改变市场利率，使得货币政策失效。流动性陷阱流动性陷阱是凯恩斯提出的一种假说，指当一定时期的利47流动性陷阱的解释流动性陷阱的现代解释：流动性滞存主要包括：⑴、居民和企业的现金窖藏；⑵、银行的存差。银行的存差部分可以变为国债和在中央银行的存款。国债部分可通过政府支出花出去，用于实体经济部门，而在中央行存款的部分则只能滞存于银行系统内。至于企业和居民的现金窖藏，则明显是流动性滞存。窖藏还有另一种形式，就是当银行存差过大时，银行为减轻存款利息负担，会降低居民和企业在银行存款的利息率，进一步取消存款利息，甚至对存款收费。在银行不是通过贷款，而是直接通过存款来获益的情况下，就相当于存款者通过银行来窖藏现金，这与租用银行保险箱类似。这时，银行成了吸收资金的“黑洞”。真正的流动性陷阱就出现了。流动性陷阱的解释流动性陷阱的现代解释：48量化宽松（QE）是一种货币政策，由中央银行通过公开市场操作以提高货币供应，可视之为“无中生有”创造出指定金额的货币，也被简化地形容为间接增印钞票。其操作是中央银行通过公开市场操作购入证券等，使银行在央行开设的结算户口内的资金增加，为银行体系注入新的流通性。量化宽松（QE）是一种货币政策，由中央银行通过公开市场操作以49流动性陷阱与量化宽松的区别所谓流动性陷阱，是指：假设只有两种资产形式可供选择，货币或证券；市场利率远远低于均衡利率，大家都预期利率会上升，因利率上升意味着证券价格下降，所以大家都选择持有货币而不是证券，是为流动性陷阱。量化宽松则刚好相反，用发行货币来购买债券，比如：美国的4轮QE政策，都涵盖了收购国债的行为。这时的市场上判断正好与流动性陷阱相反，证券价格上涨了。流动性陷阱与量化宽松的区别所谓流动性陷阱，是指：假设只有两种50通货紧缩通货紧缩是一种金融危机。与通货膨胀引起物价持续上涨、货币贬值，会影响人们的日常生活一样，通货紧缩也是一个与每人都息息相关的经济问题。通货紧缩是指社会价格总水平即商品和劳务价格水平持续下降，货币持续升值的过程。在一些主要发达国家，如日本，通缩问题已经成为影响其经济复苏的最主要因素之一。与通货膨胀相反，通货紧缩意味着消费购买力增加，但持续下去会导致债务负担加重，企业投资收益下降，国家经济可能陷入价格下降与经济衰退相互影响、恶性循环的严峻局面。通缩的危害表现在：物价下降了，却在暗中让个人和企业的负债增加了，因为持有资产实际价值缩水了，而对银行的抵押贷款却没有减少。比如人们按揭购房，通缩可能使购房人拥有房产的价值，远远低于他们所承担的债务。通货紧缩通货紧缩是一种金融危机。与通货膨胀引起物价持续上涨、51两者的区别通货膨胀效应：货币贬值；物价上升；预期收入看好；经济过热；失业率降低；但过快的膨胀之后是必然的紧缩。通货紧缩效应：企业利润减少；个人预期收入降低；宏观经济悲观衰退；价格下降；币值上升；金融秩序混乱等。历史上曾出现过通货紧缩，最典型的是1929年至1933年的世界经济大萧条。通缩比通胀更难治理。两者的区别通货膨胀效应：货币贬值；物价上升；预期收入看好；经52金圆券金圆券53担保公司培训课件金融知识54担保公司培训课件金融知识55汇率汇率，又叫“外汇行市”或“汇价”，是国际贸易中最重要的调节杠杆。一国货币兑换另一国货币的比率，是以一种货币表示另一种货币的价格。由于世界各国货币的名称不同，币值不一，所以一国货币对其他国家的货币要规定一个兑换率，即汇率。各国货币之所以可以进行对比，能够形成相互之间的比价关系，原因在于它们都代表着一定的价值量，这是汇率的决定基础。汇率汇率，又叫“外汇行市”或“汇价”，是国际贸易中最重要的调56汇率种类（了解）(1)按国际货币制度的演变划分，有固定汇率和浮动汇率①固定汇率。是指由政府制定和公布，并只能在一定幅度内波动的汇率。②浮动汇率。是指由市场供求关系决定的汇率。其涨落基本自由，一国货币市场原则上没有维持汇率水平的义务，但必要时可进行干预。(2)按制订汇率的方法划分，有基本汇率和套算汇率①基本汇率。各国在制定汇率时必须选择某一国货币作为主要对比对象，这种货币称之为关键货币。根据本国货币与关键货币实际价值的对比，制订出对它的汇率，这个汇率就是基本汇率。一般美元是国际支付中使用较多的货币，各国都把美元当作制定汇率的主要货币，常把对美元的汇率作为基本汇率。②套算汇率。是指各国按照对美元的基本汇率套算出的直接反映其他货币之间价值比率的汇率。汇率种类（了解）(1)按国际货币制度的演变划分，有固定汇率和57了解部分(3)按银行买卖外汇的角度划分，有买入汇率、卖出汇率、中间汇率和现钞汇率①买入汇率。也称买入价，即银行向同业或客户买入外汇时所使用的汇率。采用直接标价法时，外币折合本币数较少的那个汇率是买入价，采用间接标价法时则相反。②卖出汇率。也称卖出价，即银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。采用直接标价法时，外币折合本币数较多的那个汇率是卖出价，采用间接标价法时则相反。买入卖出之间有个差价，这个差价是银行买卖外汇的收益，一般为1%一5%。银行