企业破产重整案例

★企业破产重整案例_共10篇范文一：企业破产重整价值评估案例分析案例分析！<^00VjOji；。1蓄—一企业硅产重整价值评估案例分衍文／栾甫贵李佳j的《企业破产法》07月1开始实施，于20年6日并且在重整560.万元。第五，01176小额普通债权，沧化的小额债权共计278月y程序方面作了重要修改，1设立了破产重整制度。破产立法在解决债务人有限财产的分配的同时，也为有生存希望的企业提供可选择的破产方式。本文对河北沧州化学工业股份有限公家，债权总额39.万元。0366（）北沧化重整受偿额和受偿比例的确定二河1沧化破产重整计划中的现金流入。根据河北沧化重整计.司重整案例进行分析力图对我国其他企业破产重整提供可以借鉴的经验。破产重整是指在企业无力偿债的情况下，依照法律规定的划以及20年和20年的年报对沧化的重整情况进行分析，0708其现金流入主要来自资产重整收入和债务人经营方案的现金流入。程序，对企业进行生产经营上的整顿和债权债务关系上的清理，希望企业通过重整摆脱困境，偿还债务以及重获经营能力。企业进行破产重整具有债务清理和企业拯救的双重目的，从而在根本上解决债务人所面临的经济困境。本文通过分析河北沧沧化的资产重整收入包括整体转让沧州沧井化工有限公司和揭阳华南沧化实业公司这两个控股子公司的收入。沧井化工有限公司已经被破产清算，其破产财产通过竞拍方式被河北大众拍卖有限责任公司以人民币10060万元竞得。沧化持有沧井化工7％的股权，5因此，沧化获得10020万元竞拍资金，全部用于偿还债务。揭阳华南沧化实业公司仍正常运营，采用市场比较法对转让收入进行计算，选择的参照企业为与揭阳华南沧化实业公司业务相似同样是沧化控股子公司的沧州沧骅化学品工业有限公司。沧骅化学品工业公司20年的营业收入是205533087202.8元，资产总额为860188，2371.元营业收入和资产总额的比值是4037.。运用市场比较法计算揭阳华南沧化实业公司的价值，2将沧骅化学品工业公司的营业收入和资产总额的比值作为参照化的重整计划来计算沧化的重整和清算债权受偿比例.从数值上判断企业是否应该重整，结合沧化破产经营情况，并总结沧化成功的关键，为我国其他企业破产重整提供可供借鉴的理论分析框架。河北沧化破产重整背景沧州化学工业股份有限公司19年394月成立，注册资本41224万元人民币，主要经营PCV树脂批发和零售；还经营本企业自产产品和技术的出口业务和本企业所需的机械设备、原辅材料、零配件的进口。由于扩张迅速，设了石油树脂工程项建目，占用流动资金沧化以及为宝硕股份提供高达87.亿元的担6保。20年宝硕股份和其母公司宝硕集团先后破产，07导致沧化指标，揭阳华南沧化实业公司20年的营业收入为08818t5,因此通过估算得出揭阳华南沧化实业公司的6030.元4价值为891011。1647．元7河北沧化出资人权益调整主要涉及持股1万股以上（O不包括1万股）0的股东，12。占公司全部注册股东的万分之四共6家被宝硕的债权人连带追偿，引发大量涉诉案件，响了正常经影营。以上两个原因导致企业资金匮乏，经营状况急剧恶化。20年和20年连续两年亏损，0506上海证券交易所对沧化股份股票交易实行退市风险警示特别处理。经审计确认，截至20年4007月3日，沧化股份账面资产292.万元，账面负债82350494.91301万元，资不抵债10.万元。因不能清偿到期债316619务，导致被债权人申请破产还债。二、河北沧化破产重整和破产清算偿债对比（）一河北沧化债权概况河北沧化的重整计划债权分为四类：担保债权、职工债权、十五；股东所持股份超过1万股以上的部分，每户无偿减持O1%,01万股以上的部分共计2885196.万股，共计减持38.42553万股。这部分股票通过有偿转让的方式获取资金用于偿还普通债权，提高普通债权的受偿比例。这部分股权由金牛能源获以得，金牛能源以70万元拍得沧化180股，中这38.万0020万其2553股价值19.万元。7677沧化债务重整收入来自向金牛能源委托贷款3亿元。.9贷款利息按银行同期贷款利率计算20和20两年共支付利息070841万元。债务重整收人为3782248万元。沧化的后续经营收入主要来自聚氯乙烯树脂的生产和销税收债权和普通债权。第一，担保债权申报额为372476.万元。8第二，职工债权总额为81.万元。第三，8628税收债权，税收债权涉及两家税务机关债权人，债权总额为4122万元。第四，，1.5大额普通债权，沧化大额普通债权债权人11，债权总额3家售。32万吨生产设备在停产长达一年半后，08月底恢复于20年4豳中国农业会o07计21_-（.）案例分析生产。根据沧化的沧化20年审计报告得出，09沧化恢复生产以来获得收入733230。4316.元其中成本621928元。4879.19净利润沧化重整普通债权的受偿额=战略重整收入+（财务重整收人）破产费用+—（共益债权＋担保债权净额＋职工债权净额＋税收债权净额）16712•—（6500+3300+=33252311000700220008120+420)951223o2000+868012506962. 1兀6697．1。0120元由于重整期间不发放股利，5沧化已经资不抵债，因此股本的资金成本为零。沧化的资本成本主要是新增贷款的资金成本。沧化的所得税率为2%°WAC=.X(—55C54%12%)=405.%沧化重整普通债权的受偿比例就是受偿额与普通债权总额的比值。后续经营收入的现值=012056697.1F(+.5)140%=85706元。5295.1普通债权总额=大额普通债权总额+小额普通债权总额:264103960=278,051650+0360545170沧化重整现金流入全部用来偿还债务，现金流入收入包括资产重整收入961011，3647.元权益重整收入1970元，77670债务重整收入37800，4800元以及后续经营收入529506元。通8570.1过以上计算沧化重整收入为资产重整收入、权益重整收人、债务重整收入和后续经营收入之和=2000089101110(0+1647.+71970+4800+85706=332523。7670378005295.116712.元沧化重整普通债权受偿比例=6962.27870951223^545101418.%()三沧化清算受偿额和受偿比例因为沧化股份已经进入破产重整阶段，沧化清算收益只是个预估的数值。1.沧化破产清算估计现金流入。破产清算的现金流人就是2沧化破产重整计划中的现金流出。沧化重整计划的现金.破产财产收入。以下是对沧化整体变现的收入进行评估：由于在沧化破产的同时沧州沧井化工也破产清算了，并且通过拍卖方式获得清算收入。沧井化工的情况与沧化情况相似，沧化可以把沧井化工作为参照企业计算清算收入。沧井化工的拍卖价值可以看作是市价为10000。拍卖时资产的账面价值是6000元654866元。市价与账面价值的比值=6oo09436.11o00oF流出就是破产费用共益债权以及调整后的其他债权。根据沧化的财务报告分析共益债权为11万元，65重整条件下的破产重整费用为33万元。以上数值来自国泰君安证券股份有限公司关07于金牛能源股份有限公司收购沧州化学工业股份有限公司之财务顾问报告。根据重整计划担保债权为3728万元。实际有效担保债76.46536.102清算企业与普通企业不同，94866=.3由于破产清算企业资产可利用价值受损，同时还要受到快速变现的影响，其价值小于账面价值。因此沧化的清算价值就是参照企业的比权为22020万元。担保债权超过有效担保部分为1528万元，6.54转入普通债权。根据债权调整方案22020万元有效担保债权全部受偿不做调整。职工债权总额为81.886万元，税收债权总额为41.万21225元，同样不作调整。也大额普通债权总额为560.7011万元，6担保债权有1528万元转入普通债权作为大额普通债权。大额普56.4通债权变为516.1元。大额普通债权中5万元以内（52645万0含O值与沧化账面价值的乘积。沧化的账面价值为33103.793448元，化清算价值=.沧o3X33103.=6000：279344880000 。2沧化破产清算估计现金流出。沧化清算的现金流出也是.破产费用、益债权、共担保债权、职工债权、税收债权和普通债权。但是与重整不同的是这里的担保债权、职工债权、税收债权和普通债权并不做调整。万元）的部分为60万元，3%受偿，60按0超过5万元的部分为O556.11045万元，拟定按1.％受偿。因此，482大额普通债权的预留受偿额为：60X0556.1487511元°603%+1045X1.%=53.万22根据财务公告沧化的共益债权为11万元，65清算条件下的破产清算费用为73万元（37增加资产快速变现费用40万元）30。清算时担保债权仍为有效担保债权，20万元。为220担保债权超过有效担保部分为1528万元，56.4转入普通债权。职工债权总额小额普通债权总额39.603万元，06按3%受偿。因此小额普通债权预留受偿额为：036X098139.3%=2.6万元。以上债权按上述调整后总额为：65+331201107—220+81.—8628+41.1225+75112.163.万元即16380元小于重整收入53.+98112982=412940为81.8862万元，收债权总额为41.万元，税1252大额普通债权总额为516.1265万元，4小额普通债权为39.万元。清算收入为036680000，除去普通债权后企业的债权费用总额为6000元16712.。因此，332523元按照以上比例担保债权、职工债权和税收债权都能够得到全额受偿。也就是说职工债权和税收债权偿40030。能够偿还全部担保债权、4850元职工债权和税收债权，这三种债权的偿还比例也都为100%。同样清算也只需计算普通债权受偿额。还比例都是100%。普通债权也能按以上比例得到受偿，因此需计算普通债权的真正受偿比例。3沧化重整普通债权受偿额和受偿比例。沧化重整普通债.权的受偿额就等于重整收人减去破产费用、共益债权、担保债权、职工债权和税收债权之和后的余额。3沧化清算普通债权受偿额和受偿比例。沧化清算普通债.权受偿额=清算财产变现收入一（破产费用+共益债权+担保债权+工债权+收债权）80000（65007300+职税=600o—1100+3700中国农业会计21_7团0o—（.）案例分析董舞薹22oo08120+125051650+2000+8680412o+2641030=9147041900古等学校预算是指高等学校元。1日J根据事业发展计划和任务编制的年度财务收支计划，是高等学校年度内所要完成的事业计划和工作任务的货币表现，是高等学校日常组织收入和控制支出的依据。它对高等学校事业发展有着重大的影响。沧化清算普通债权受偿比例=1140F51650=%49970264108河北沧化的重整偿债比例是1．18％大于清算的偿债比例84％。河北沧化如果破产清算，企业的员工也将会大部分失业，加社会负担，增造成社会不稳定因素，而破产重整可避免此类不良结果产生。因此，从股东和债权人角度更倾向于选择重整。但是，判断企业重整与否并不仅仅取决于企业的债权受偿比例，企业重整的最终目的是拯救濒临破产的企业，使其能够恢复经营。因此，河北沧化重整中的经营计划以及重整后企业的发展状况也是值得思考的方面。三、河北沧化破产重整经营计划、加强高等学校预算管理的必要性沧化陷入破产状况，既有资金短缺债务负担严重的原因，也有企业经营方面的原因。因此，要想使企业持续发展，必须改变企业经营策略，提高企业经营管理水平。才能使重整充分发挥作用。同时经营方案也是企业重整收入的主要，因此债务人的经营方案对于重整计划非常重要。债务人的经营方案主要包括以下几个方面：第一，引入战略投资者，071月2日，20年21河北金牛能源股份有限公司通过公开竞拍的方式获得了公司3．%的股权，并于20年302908近年来，我国高等教育发生了重大的变化，经费日趋多元化。教育资金的投入已从单一的财政拨款，变为财政拨款、转事业收入、科研协作、信贷、银行产业收入等多渠道、多形式的筹资方式。随着招生规模的迅速扩大，高校经费支出总量急剧增加，对月2日在办理了股权过户手续，8成为公司第一大控股股东。第二，尽快恢复生产，沧化股份进入破产程序后，生产经营已全面停滞。恢复企业生产，尽快实现主营业务盈利，是企业重整再生的基础。公司于20年408月底顺利恢复生产，恢复生产以来，公司生产运营正常。第三，进行工艺改造，企业要在恢复生产基础上，08,司恢复了8吨离子膜烧碱20年公万财务管理工作提出了更高的要求。这些变化,迫切需要加强高校的财务管理。而预算管理是财务项目建设、实施了1万吨盐酸技改项目。目前，万吨离子膜烧碱项目正在紧张实施，2281万吨盐酸技改项目已经投产。以上项目的实施，将进一步优化公司2万吨PCE3VS艺路线，形成规模效益。管理的核心，它是在充分发挥财务管理职能、提高资金使用效益的基础上，将有限的资源合理利用和有效配置，使其发挥最大的效益。因此，要加强高等学校的预算管理和绩效考评工作，提高预算管理的地位和水平，建立更完善的预算管理机制，实现教育事业快速健康发展的目标。第四，控制产品成本和质量，重整计划执行过程中，企业将采取有效措施，降低产品成本和提高产品质量，严格把关产品质量和成本控制。第五，调整投资结构，根据实际情况，对效益差、主营业务关联度不高的沧州沧井化与工有限公司和揭阳华南沧化实业有限公司这两个控股子公司，进行整体转让。实现投资结构和投资收益的优化。四、北沧化重整后的企业状况河河北沧化的重整取得了成功，已恢复上市，营也进入正轨。沧化通过破产重整出售现经二、目前高校预算管理中出现的主要问题部分效益差的子公司，甩掉了包袱，优化了产业结构。同时引入战略投资者，投入资金以及优质资产，使企业扭亏为盈。企业的经营管理水平也有很大提高，重整后的企业治理结构更加优化，建立了更加民主的决策机制。司的内部控制也更加完善，公企业管理者的风险意识加强。更及时准确地做好信息披露工作，重新树立沧化股份在市场和投资者心目中的形象。（）一高校管理层对预算管理重视不够。长期以来，高校办学经费基本上靠国家财政拨款，学校沧化拥有4和2万吨石油法工艺PC03V树脂生产线，同时还有液体码头和灌区工程，经过战略投资者的投资已经可以使用。沧化股份还将重新设¥4万吨PC目流程。t0V项沧化在金牛能源的资金支持和经营管理下，正在恢复昔日的PCV行业的辉煌地位。沧化通过破产重整已经重新上市，并且股价也在不断地攀升。以上情况来看沧化的未来发展前景也是无可限量的。只是按上级批复的用款计划编制预算，简单地按开支标准管理支出。即使在今天高等教育飞速发展，高校办学形式多样化、经费收支多元化的情况下，仍然有许多作者单位：首都经济贸易大学会计学院（任：责广大）领导认为预算可有可无，编制预算和执行预算是财务部门的事函中国农业会计21-7o0_范文二：破产重整案例佳通科技（苏州）有限公司申请破产重整案（破产重整债转股公司收购）（一）首部裁定书字号：江苏省苏州市吴中区人民法院（2009）吴民破字第2号民事裁定书。宗由：申请破产重整。诉讼双方申请人：佳通科技（苏州）有限公司。法定代表人：黄秋智，该公司董事长。被申请人：佳通科技（苏州）有限公司。法定代表人：黄秋智，该公司董事长。重整管理人：安永华明会计师事务所苏州分所。负责人：叶远安，该会计师事务所主任。重整管理人：江苏五洲信友律师事务所。负责人：陆敏彪，该律师事务所主任。审级：一审。审判机关和审判组织审判机关：江苏省苏州市吴中区人民法院。合议庭组成人员：审判长：陆雪昌；审判员：金美珍；代理审判员：苗郑青。6.审结时间：2009年3月9日。（二）破产申请情况2009年3月2日，佳通科技（苏州）有限公司以不能清偿到期债务并且明显丧失清偿能力为由，向江苏省苏州市吴中区人民法院申请破产重整。（三）事实和证据江苏省吴中区人民法院经公开审理查明：佳通科技（苏州）有限公司（以下简称佳通公司）于1999年3月31日由英属维尔京群岛环球科技国际有限公司独资设立，投资总额为12700万美元，注册资本为4800万美元，实际控股股东系佳邦环球科技股份有限公司（香港证券交易所上市公司），董事长为黄秋智，经营范围为生产柔性线路板、硬性线路板及相关电子零配件产品，在国际上拥有许多诸如摩托罗拉、多普达、索爱、华为、宏达、三星等重要客户。佳通公司进入吴中区以来，为吴中地方经济的发展作出了一定的贡献，2005—2007年连续三年成为吴中区纳税大户，为五千多人提供了就业机会。目前有722人与佳通公司仍保持劳动关系。2008年开始，受宏观调控及国际金融危机的影响，佳通公司的流动资金大幅减少，原材料采购资金不足，生产规模缩减。随着资金链的断裂，佳通公司开始拖欠越来越多的供应商货款，客户订单逐月减少，大量以佳通作为被告的诉讼出现。2008年1月至2009年2月，吴中法院依法受理供应商要求佳通公司支付货款案件共116件，诉讼标的87358272元。另，佳通公司尚欠银行本息2.74亿元无法归还。534名工人向仲裁机构申请仲裁要求支付工资，仲裁机构裁决佳通应支付工人工资464万元。佳通公司几乎所有的银行账户、房地产和生产设备均被法院查封，佳通公司经营完全瘫痪，陷入破产边缘。上述事实有下列证据证明：申请人提供的工商登记、财产状况说明、债务清册、债权清册、财务会计报告等材料。（四）判案理由江苏省吴中区人民法院经审理认为：申请人具备独立企业法人资格，目前不能清偿到期债务，明显缺乏清偿能力。依照《中华人民共和国》第二条、第七条、第七十条、第七十一条的规定，于2009年3月9日以（2009）吴民破字第2号民事裁定书裁定：佳通公司重整。佳通公司的重整工作依法按以下步骤进行：选任管理人、管理人接管佳通公司关于管理人的选择方面，债务人及四家债权银行均推荐江苏五洲信友律师事务所、安永华明会计师事务所苏州分所担任管理人。其中江苏五洲信友律师事务所已在江苏省高院制定的苏州市企业管理人名册中，擅长法律事务方面的处理；安永华明会计师事务所为国际四大会计师事务所之一，具有广阔的国际视野和丰富的重整管理人经验，且该所即将被列入苏州市第二批管理人名册（正在审批过程中）。裁定当日，吴中法院指定江苏五洲信友律师事务所、安永华明会计师事务所苏州分所担任佳通公司的管理人，并接管了佳通公司。第一次债权人会议及债权的申报、审核和确认2009年3月21日，吴中法院在《人民法院报》刊登了受理佳通公司破产重整公告，要求债权人自公告之日起50日内向管理人申报债权，并公告了第一次债权人会议的召开时间。对于佳通公司账面记载的916家债权人，吴中法院全部以挂号信的方式发送了申报债权通知书，告知了第一次债权人会议的召开时间，未发送挂号信的其余债权人，都分别通过邮件、传真等方式进行了联系处理。公告期内，共计564家债权人申报了债权，申报债权总额为人民币779527696.62元。2009年5月18日，召开佳通公司破产重整案第一次债权人会议。344家境内外债权人派代表出席了会议，占申报债权人总数的62%。法院向债权人宣布了债权人会议的职权，重整管理人汇报债权申报和核查情况、通报审查管理人的费用报酬、决定佳通公司继续生产事宜。管理人对债权人申报的债权进行登记和审核后，将审核结果分别以确认债权或拒绝申报的方式通知各债权申报人。债权人对管理人确认的债权无异议的，管理人提请债权人会议表决通过；债权申报人对管理人的确认结果有异议的，向吴中法院提请裁定。根据债权异议人的申请，2009年8月19日，吴中法院对佳通公司重整案中有关债权申报异议进行了裁定，确认佳通公司的债务为601325037.68元，其中员工债权5笔，税务债权1笔，有担保的债权4笔，普通债权538笔。重整期间，吴中法院委托江苏中天资产评估事务所有限公司担任资产的评估机构，江苏公证会计师事务所有限公司担任资产的审计机构，以2009年3月8日为基准日对佳通净资产的破产清算价值和重整价值进行评估，并对佳通的财务状况进行审计。评估报告显示，佳通公司的净资产为负4.064亿元。引进战略投资人自接管佳通公司以来，管理人按照公开、公平、公正的原则展开了寻找战略投资人的工作。最后，通过由投资者赫比国际有限公司间接地收购佳通公司的关联企业佳茂公司，再以佳茂公司的名义向佳通公司注资的方式，解决了重整企业的资金问题。被收购后的佳茂公司不再是佳通公司的关联企业，而成为赫比国际有限公司全资控股的企业。其重整思路是：通过母公司和策略投资者签订合作协议来保证佳通公司有足够的运营资金，选聘在硬性线路板行业有15年至20年工作经验的管理团队作为佳通公司的管理层，在未来的经营中专注于硬性线路板的生产和销售，成为国内主要的3G便携电子产品专家。第二次债权人会议及重整计划的通过2009年8月18日，管理人向吴中法院递交了佳通公司的《重整计划草案》，该草案计划：赫比国际有限公司安排7000万元以佳茂公司的名义偿还佳通公司的银行贷款并解除佳茂厂房及土地使用权抵押及信用的保证（佳茂公司原为佳通公司贷款的抵押人或连带责任保证人，代偿后佳茂公司新形成的对佳通公司7000万元的债权无条件取消）；安排7000万元以佳茂公司的名义购买佳通公司的软板设备，出售价款税后4020万元用于清偿银行贷款，2840万元用于一般普通债权的分配。此外，佳通公司提供自有流动资金470万元左右用于清偿员工债权。偿债方案是：（1）员工债权于2009年10月16日前100%付清。（2）税务债权于2009年10月30日前100%付清。（3）银行债权于2009年10月30日前清偿11020万元（其中7000万元为佳茂公司代偿）；另有佳通公司四、五期厂房和土地将在可能的条件下变现，用于清偿银行的担保债权；剩余银行债权将延长3年至5年偿还（2012年12月31日还1000万元，2013年12月31日还458214346.53元，2014年12月31日还剩余111519079.48元），贷款利率按基准利率下浮10%，偿还顺位在普通债权之后，清偿比例为100%。（4）关联方的普通债权全部债转股，不参与普通债权的受偿。（5）其他普通债权将受偿50%，于2009年10月31日前受偿13.22%；另36.78%将于重整计划批准后60天内发行3年期的债权凭证，2012年的债权凭证本息一同到期支付。2009年9月8日，召开佳通公司破产重整案第二次债权人会议。出席会议人数为497人，占全体债权人总数的90.36%。会议设员工债权、税务债权、担保债权、普通债权、出资人五个组别对《重整计划草案》进行表决，并由公证员对《重整计划草案》投票表决进行现场公证。表决结果为：员工债权组、税务债权组、担保债权组和出资人组均全票通过，普通债权人同意的人数占该组到会人数的81.07%，所占债权的份额占该组债权总额的88.02%。各表决组均一次通过《重整计划草案》。（五）定案结论江苏省吴中区人民法院依照《中华人民共和国》第八十六条，作出如下裁定：批准佳通公司重整计划；终止佳通公司重整程序。江苏省吴中区人民法院后作出公告，佳通公司破产重整程序终止，进入重整计划执行阶段。（六）解说本案是《中华人民共和国企业破产法》实施以来将重整制度成功运用于非上市大型外资企业的典型案例之一。在案件审理过程中，法院正确适用法律，程序严格公正，坚持原则性与灵活性相结合，全力以赴消除重整进程中的各种障碍，实现清理债务与拯救企业的双重目标，在考虑利害关系人的同时，兼顾了社会利益。吴中法院在审理本案中，根据现行法律法规的规定并结合案件实际作出了如下有益探索：通过灵活的间接投资方式解决资金问题本案不同于一般的重整案件，重整计划启动的资金并非由投资者直接将资金注入重整企业，而是由投资者赫比国际有限公司间接地收购佳通公司的关联企业佳茂公司，以佳茂公司的名义向佳通公司注资（投资者认为佳茂公司更具有投资价值）。但无论直接注资还是间接注资，均解决了重整企业一个关键的问题——资金问题。解决了这一关键问题，佳通公司便有可能按照重整计划向一个稳定健康的企业转变。被收购后的佳茂公司不再是佳通公司的关联企业，而成为赫比国际有限公司全资控股的企业，故为切断新佳茂公司跟佳通公司之间的联系，收购协议明确表示佳茂公司向佳通公司注资（替佳通公司清偿债务）后形成的对佳通公司的债权无条件取消。通过债权转为股权获得双赢在重整草案的提出过程中，如何处理佳茂公司对佳通公司申报并已经确认的债权86732992.45元成为争议焦点。在法院的指导下，根据关联债权属于劣后债权的性质，同时依据衡平居次原则，该部分债权最终以债转股的方式得到了安排。通过如此调整后，一方面，对于债务人而言，资产负债表得到明显改善，为重整终结后的再融资创造了必要的财务条件，同时增加了公司资本，为重整程序终结后的持续发展作出了必要的财务准备；另一方面，对于债权人而言，由于股东方关联债权不再列入普通债权组参与分配，可以大幅度提高普通组债权的受偿比例，从而切实保护了普通债权人的利益。实际上，作为国际上新兴的一种债务重组模式，债转股所独有的优势，如减轻企业财务负担、盘活资产、兼顾各方主体利益等，与破产重整企业维持企业生存、盘活企业资产的需求不谋而合，可在今后的破产重整案件中作为备用措施。通过允许债务人自主管理保护海外投资者权益佳通公司的最终控股母公司佳邦环球科技股份有限公司系香港主板上市公司，若对其境内主要投资主体进行破产重整会严重影响其股票交易价格，且根据香港联交所的规则，佳通公司进入破产重整后，管理权、控制权将直接交由法院指定的管理人，则该公司可能被立即要求停牌。考虑到上述利害关系，吴中法院作出了同意由债务人自行管理财产和运营的决定，使得佳邦环球控股有限公司不仅不需要停牌，而且还可以继续交易，反而通过佳通公司的重整直接将其股票价格提高了八倍。通过许可待定债权人参加债权人会议依法保护待定债权佳通公司重整案在第二次债权人会议时有二家债权人（NERCo.,Ltd，比荣电子元件贸易（上海）有限公司）债权额尚未确定，均在苏州市中级人民法院诉讼过程中。该两家企业此前均为佳通公司的业务代理商,具体负责佳通公司的业务、市场的拓展。佳通公司进入重整后,管理人对上述两家企业主张的佣金金额存在异议,故引发诉讼。根据《中华人民共和国》第五十九条的规定,依法申报的债权人为债权人会议的成员,均有权参加债权人会议,但对于债权尚未确定的债权人,除人民法院能够为其行使表决权而临时确定债权额的外,不得行使表决权。因此,吴中法院通知上述两家债权人参加了债权人会议,但未为其临时确定债权额，且未赋予其会议期间的表决权。通过表决前的充分沟通确保重整草案的自愿通过重整案件中，各方利益主体作出适当妥协、让步，是确保重整案成功的关键。如何在中国目前实际情况和文化背景下，使债权人接受重整案中所要求贯彻的“拯救文化”是一个在实务中比较棘手的问题。吴中法院在佳通公司案件审理过程中通过正确的引导，督促管理人以公平、公正、公开的程序披露重整案中的重要信息、数据，充分保障全体债权人的知情权；在表决前组织所有债权银行至法院座谈，让各银行充分表达自己的意见，促进债权人、债务人的相互谅解，敦促债务人在尽可能的情况下安排一些资金在贷款期间对银行债权进行清偿，解释比较重整计划通过与否的利弊，最终所有债权银行在第二次债权人会议中对《重整计划草案》均投了赞成票；在表决前组织普通债权人中的大额债权人多次展开双边、多边对话、谈判，使其充分理解重整计划给予普通债权人的保护。最终的投票结果显示，债权人以理性的态度接受了减债安排，达成了各方利益主体共赢的良好局面，避免了法院动用强制批准权力裁定批准《重整计划草案》，符合新破产法所倡导的债权人主义原则。(江苏省苏州市吴中区人民法院辛欣)范文三：企业破产法案例【案例1】(2007年CPA)2007年7月30日，人民法院受理了甲公司的破产申请，并同时指定了管理人。管理人接管甲公司后，在清理其债权债务过程中，有如下事项：2006年4月，甲公司向乙公司采购原材料而欠乙公司80万元货款未付。2007年3月，甲乙双方签订一份还款协议，该协议约定：甲公司于2007年9月10日前偿还所欠乙公司货款及利息共计87万元，并以甲公司所属一间厂房作抵押。还款协议签订后，双方办理了抵押登记。乙公司在债权申报期内就上述债权申报了债权。2006年6月，丙公司向A银行借款120万元，借款期限为1年。甲公司以所属部分设备为丙公司提供抵押担保，并办理了抵押登记。借款到期后，丙公司未能偿还A银行贷款本息。经甲公司、丙公司和A银行协商，甲公司用于抵押的设备被依法变现，所得价款全部用于偿还A银行，但尚有20万元借款本息未能得到清偿。2006年7月，甲公司与丁公司签订了一份广告代理合同，该合同约定：丁公司代理发布甲公司产品广告；期限2年；一方违约，应当向另一方承担违约金20万元。至甲公司破产申请被受理时，双方均各自履行了部分合同义务。2006年8月，甲公司向李某购买一项专利，尚欠李某19万元专利转让费未付。李某之子小李创办的戊公司曾于2006年11月向甲公司采购一批电子产品，尚欠甲公司货款21万元未付。人民法院受理甲公司破产申请后，李某与戊公司协商一致，戊公司在向李某支付19万元后，取得李某对甲公司的19万元债权。戊公司向管理人主张以19万元债权抵销其所欠甲公司相应债务。甲公司共欠本公司职工工资和应当划入职工个人账户的基本养老保险、基本医疗保险费用37.9万元，其中，在2006年8月27日新的《企业破产法》公布之前，所欠本公司职工工资和应当划入职工个人账户的基本养老保险、基本医疗保险费用为20万元。甲公司的全部财产在清偿破产费用和共益债务后，仅剩余价值1500万元的厂房及土地使用权，但该厂房及土地使用权已于2006年6月被甲公司抵押给B银行，用于担保一笔2000万元的借款。要求：根据上述内容，分别回答下列问题：管理人是否有权请求人民法院对甲公司将厂房抵押给乙公司的行为予以撤销？并说明理由。【答案】管理人有权请求人民法院予以撤销。根据规定，人民法院受理破产申请前1年内，债务人对没有财产担保的债务提供财产担保的，管理人有权请求人民法院予以撤销。在本题中，2007年3月甲公司将厂房抵押给乙公司的行为发生在人民法院受理破产申请前1年内，因此，管理人有权请求人民法院予以撤销。A银行能否将尚未得到清偿的20万元欠款向管理人申报普通债权，由甲公司继续偿还？并说明理由。【答案】A银行不能将尚未得到清偿的20万元欠款向管理人申报普通债权。根据规定，如破产人仅作为担保人为他人债务提供物权担保，担保债权人的债权虽然在破产程序中可以构成别除权，但因破产人不是主债务人，在担保物价款不足以清偿担保债额时，余债不得作为破产债权向破产人要求清偿，只能向原主债务人求偿。如果管理人决定解除甲公司与丁公司之间的广告代理合同，并由此给丁公司造成实际损失5万元，则丁公司可以向管理人申报的债权额应为多少？并说明理由。【答案】丁公司可以向管理人申报的债权额为5万元。根据规定，管理人依照《企业破产法》规定解除合同的，对方当事人以因合同解除所产生的损害赔偿请求权申报债权。可申报的债权以实际损失为限，违约金不作为破产债权。戊公司向管理人提出以19万元债权抵销其所欠甲公司相应债务的主张是否成立？并说明理由。【答案】戊公司的主张不成立。根据规定，债务人的债务人在破产申请受理后取得他人对债务人的债权的，不得抵销。甲公司所欠本公司职工工资和应当划入职工个人账户的基本养老保险、基本医疗保险费用共计37.9万元应当如何受偿？【答案】甲公司所欠本公司职工工资和应当划入职工个人账户的基本养老保险、基本医疗保险费用，只有在《企业破产法》公布之日前的20万元可以得到清偿。【案例2】2007年8月20日，甲公司就自己不能支付到期债务向人民法院提出破产申请，人民法院于2007年9月1日裁定受理甲公司的破产申请，同时指定某会计师事务所为破产管理人。管理人接管甲公司后，对甲公司的资产、负债进行了清理，有关清理情况如下：人民法院受理破产申请时，甲公司的资产总额为5600万元(全部财产的变现价值)。其中，全部厂房变现价值520万元，办公楼变现价值为650万元；全部机器设备变现价值480万元。人民法院受理破产申请时，负债总额为11000万元。其中，流动负债的情况为：应付职工工资180万元，未交税金220万元；短期借款900万元。其中，2007年3月5日，以甲公司全部厂房作抵押，向中国工商银行贷款500万元；2007年6月1日，以全部机器设备作抵押，向中国建设银行贷款400万元。应付账款640万元，其中包括但不限于：应付乙公司到期货款380万元。乙公司经多次催要无效后向人民法院提起诉讼，2007年8月10日，人民法院终审判决甲公司支付乙公司欠款及违约金和赔偿金等共计400万元。乙公司申请强制执行，人民法院对甲公司办公楼予以查封。人民法院受理甲公司破产申请时，此判决尚未执行。应付丙公司2005年9月18日到期货款180万元，2006年8月18日应丙公司的要求，甲公司与丙公司签订了一份担保合同，担保合同约定：以甲公司全部机器设备作抵押，若2007年8月18日前甲公司仍不能支付丙公司180万元的货款，则以甲公司机器设备变卖受偿。应付丁公司2007年8月1日到期货款200万元。2006年7月，甲公司为逃避债务而隐匿230万元的财产2007年6月，甲公司已经知道自己不能清偿到期债务、即将破产，仍向债权人戊公司清偿了90万元。甲公司的股东用于出资的房产在出资时作价600万元，而当时的实际价值仅为520万元。人民法院的诉讼费用30万元，管理人报酬20万元，为继续营业而支付的职工工资及社会保险费用150万元。经查：甲公司用于抵押的厂房、机器设备于合同签订的当天全部办理了抵押登记手续。要求：根据以上事实，在不考虑债权利息的情况下，分别回答下列问题：(1)人民法院查封的甲公司的办公楼可否用于偿还所欠乙公司的货款？并说明理由。【答案】人民法院查封的甲公司的办公楼不能用于偿还所欠乙公司的货款。根据规定，人民法院受理破产申请后，有关债务人财产的保全措施应当解除，执行程序应当中止。在本题中，保全措施解除后，办公楼应计入破产财产，债权人乙公司可以申报400万元的破产债权。(2)哪些属于破产费用？哪些属于共益债务？【答案】人民法院的诉讼费用30万元、管理人报酬20万元属于破产费用，合计50万元；为继续营业而支付的职工工资及社会保险费用150万元属于共益债务。对于甲公司向丙公司设定的抵押担保，管理人能否向人民法院申请撤销？并说明理由。【答案】管理人不能向人民法院申请撤销。根据规定，人民法院受理破产申请前1年内，债务人对没有财产担保的债务提供财产担保的，管理人有权请求人民法院予以撤销。在本题中，甲公司向丙公司设定抵押担保的时间超过了1年。(4)对于甲公司隐匿230万元财产的行为，管理人是否有权追回？并说明理由。根据《刑法》的规定，其直接责任人员应承担何种刑事责任？【答案】①管理人有权追回。根据规定，债务人为逃避债务而隐匿、转移财产的，其行为无效，管理人有权追回。②根据《刑法》的规定，公司、企业通过隐匿财产、承担虚构的债务，实施虚假破产，严重损害债权人的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处2万元以上20万元以下的罚金。（5）对于甲公司向其债权人戊公司清偿债务的行为，管理人能否向人民法院申请撤销？并说明理由。【答案】管理人有权请求人民法院予以撤销。根据规定，人民法院受理破产申请前6个月内，债务人仍对个别债权人进行清偿的，管理人有权请求人民法院予以撤销。（6）甲公司的股东出资不实应如何处理？并说明理由。【答案】破产管理人应当要求该股东补缴出资额80万元。根据规定，人民法院受理破产申请后，债务人的出资人尚未完全履行出资义务的，管理人应当要求该出资人缴纳所认缴的出资，而不受出资期限的限制。（7）甲公司的破产财产额是多少？并说明如何分配？【答案】甲公司的破产财产额为6000万元（5600＋230＋90＋80）。清偿顺序如下：清偿有财产担保的债权人：将520万元的厂房拍卖价款向中国工商银行清偿500万元；480万元的机器设备拍卖价款先清偿丙公司180万元，其余的300万元清偿中国建设银行（不足的100万元申报普通破产债权）支付破产费用50万元、共益债务150万元支付职工工资180万元支付税款220万元剩余的4420万元支付普通破产债权9710万元（11000－500－480－180－220＋90）（8）丁公司可分配的财产具体数额为多少？并列出计算过程（金额保留至元）。【答案】丁公司可以分配的财产为91.04万元。计算公式：4420^9710X200=91.04万元选择题1、 我国企业破产法（试行）适用于（A）全民所有制企业B、集体所有制企业C、 各类企业D、外资企业2、 企业由债权人申请破产，有（ABD）种情形的、不予宣告破产。A,取得担保，自破产申请之日起6个月内清偿债务的。与国计民生有重大关系的企业，政府有关部门帮助清偿债务的C,国有企业公用企业，政府有关部门给予资助或采取其它措施帮助偿债的。3、 （A）从企业上级主管部门，政府财政部门等有关部门和专业人员中指定人员组成清算组A，法院B,破产企业C、上级主管部门D,债权人会议4、 未收到通知的债权人在法院裁定宣告破产还债程序后，应自公告之日起（B）内，向法院申报债权。A,1个月B,3个月C,15天D,半年5、 企业的整顿情况应向（D）报告，并听取意见。债权人会议B,企业上级主管部门法院。D,企业职工代表大会6、 属于破产债权范围的是（AC）放弃优先受偿的有财产担保的债权破产费用破产宣告前成立的无财产担保的债权。破产宣告前企业应承担的罚款。7、应从破产财产中优先拨付的是（ABD）A、 税款，B、 职工工资C、 担保的债权D、 破产案件的诉讼费用&宣告企业破产的法定条件包括（ABD）整顿期满不能按和解协议偿债。整顿期间，因非正常原因导致终结整顿。法定代表人认为有必要宣告破产的企业因经营不善，不能清偿到期债务的。公司法案例分析某百货公司是以商品零售为主的公司,由两个私人股东设立,公司成立登记的注册资本为25万元。两个股东,一个完执行董事,一个为财务负责人,其中执行董事兼任监事。该公司聘请在市工商局工作的杜某担任总经理。此时杜某买回一批服装正欲出售,上任后未经同意私下和该百货公司签订了一份合同,用公司的名义买下了他自己买来的服装,总价款达12。5万元,占用了公司的大量流动资金。后该批服装由于数量过多,款式陈旧而积压,致使公司半年的投资计划流产,大量的购货合同难以履行,公司执行董事向法院提起诉讼,要求杜某赔偿损失。杜某认为,他是公司的总经理,有权同任何人签订合同、决定经营方式,公司起诉他是没有道理的。问：（1）该百货公司是什么形式的公司？其注册资本是否符合法律规定？为什么？答：有限责任公司。其注册资本不符合法律规定。根据我国《公司法》第23条的规定,从事商业零售的公司注册资本不得少于人民币30万元,本案某百货公司拟注册资本25万元,低于法律的要求,在设立时应依法补足。（2）公司只设一名执行董事而不设董事会是否符合规定？为什么？符合法律规定。根据《公司法》第51条规定：“有限责任公司,股东人数较少和规模较小的,可以设一名执行董事,不设董事会。”所以,本案中某百货公司股东人数少,不设董事会是合法的。（3） 公司聘请杜某为公司的总经理有无不妥之处？为什么《公司法》第58条明确规定：“国家公务员不得兼任公司的监事、董事、经理。”本案中,杜某身为工商局工作人员,不能任公司经理。（4） 杜某应否对公司造成的损失承担赔偿责任？为什么？《公司法》第61条规定：“董事、经理除公司章程规定或股东会同意外,不得同本公司订立合同或进行交易。本案中杜某滥用职权,未经任何人同意,为谋私利和本公司订立合同,是违反《公司法》的。杜某的行为同时也违反了〈民法通则〉中有关代理的规定。《公司法》第63条规定：“董事、监事、经理执行公司职务对违反法律、行政法规或者公司章程的规定,给公司造成损害的,应当承擅赔偿责任。“所似,不仅杜某和本公司签订的合同是无效的，而且杜某还应承担因此而给公司造成的损失。甲和乙是某市泉水饮料股份有限公司的董事。1993年2月，甲、乙2人又和丙合伙办一个饮料厂。生产“红豆”牌饮料，与泉水饮料股份有限公司的产品“绿豆”牌饮料相差不多，口味、选料、技术基本相同。同年3月，泉水公司发现了甲、乙另办饮料厂的行为，经董事会研究决定罢免了甲、乙的董事职务。同时，要求甲、乙将其在经营饮料厂期间所得收入10万元交回公司，甲、乙不同意，辩称:我们两厂生产的饮料品牌不同，互不相干，我们额外劳动所得凭什么要交回公司。于是董事会研究决定，以公司名义向法院起诉。问：(1)甲、乙的理由是否合法?为什么?答：我国《公司法》第61条规定:“董事、经理不得自营或者为他人经营与其所任职公司同类的营业或者从事损害本公司利益的活动。从事上述营业或者活动的，所得收人应当归公司所有。”该案中，甲、乙身为泉水饮料股份有限公司的董事，却自己兼营饮料厂，虽然牌子不一样，但是同是饮料行业，属于《公司法》的禁止范围，所以甲、乙2人的主张没有法律依据，所得收入10万元应归公司所有。(2)公司的行为是否恰当?泉水饮料股份有限公司通过董事会研究决定罢免了甲、乙2人的董事职务，不符合《公司法》的要求。根据《公司法》第103条的规定，股东大会的职权有:“选举初更换董事，决定有关董事的报酬事项。”由此可见，董事会不能决定罢免甲、乙2人的董事职务，此项权力只能由股东大会行使。所以，董事会认为必要，可根据《公司法》的规定提议召开临时股东大会。根据《公司法》第104条规定有权提召开临时股东大会的有:(1)持有公司股份10%以上的股东；(2)董事会；监事会。由股东大会行使罢免董事权。选择题1、 有限责任公司中，临时股东会召开的条件是(AB)代表14以上表决权的股东提议B．13以上董事提议任一监事提议董事长提议2、 某针织有限公司在组织筹建阶段，由出资人共同协商推荐董事候选人，下列候选人中哪些不能担任董事？(ABCD)A•王某，现某化纤厂厂长B•李某，2年前为针织厂厂长，因破产被免职，现为某公司的推销员C•赵某，某市人大常委会委员D•张某，私营业主，现负债15万元，末清偿3、 股东出席股东大会，每持有一股份有一表决权。决定下列哪些事项，必须经出席会议的股东所持表决权的23以上通过？(ABCD)A•公司的合并、分立B•公司的解散C•公司的增资、减资方案D.公司的经营方针和投资计划4、 不得兼任股份有限公司监事会监事的人员包括：(BCD)A•股东代表董事经理财务负责人5、发起人以工业产权、非专利技术作为出资的金额不得超过股份有限公司注册资本的（B）10%20%30%40%范文四：企业破产法案例企业破产法案例【案例1】（2007年CPA）2007年7月30日，人民法院受理了甲公司的破产申请，并同时指定了管理人。管理人接管甲公司后，在清理其债权债务过程中，有如下事项：（1）2006年4月，甲公司向乙公司采购原材料而欠乙公司80万元货款未付。2007年3月，甲乙双方签订一份还款协议，该协议约定：甲公司于2007年9月10日前偿还所欠乙公司货款及利息共计87万元，并以甲公司所属一间厂房作抵押。还款协议签订后，双方办理了抵押登记。乙公司在债权申报期内就上述债权申报了债权。（2）2006年6月，丙公司向A银行借款120万元，借款期限为1年。甲公司以所属部分设备为丙公司提供抵押担保，并办理了抵押登记。借款到期后，丙公司未能偿还A银行贷款本息。经甲公司、丙公司和A银行协商，甲公司用于抵押的设备被依法变现，所得价款全部用于偿还A银行，但尚有20万元借款本息未能得到清偿。（3） 2006年7月，甲公司与丁公司签订了一份广告代理合同，该合同约定：丁公司代理发布甲公司产品广告；期限2年；一方违约，应当向另一方承担违约金20万元。至甲公司破产申请被受理时，双方均各自履行了部分合同义务。（4） 2006年8月，甲公司向李某购买一项专利，尚欠李某19万元专利转让费未付。李某之子小李创办的戊公司曾于2006年11月向甲公司采购一批电子产品，尚欠甲公司货款21万元未付。人民法院受理甲公司破产申请后，李某与戊公司协商一致，戊公司在向李某支付19万元后，取得李某对甲公司的19万元债权。戊公司向管理人主张以19万元债权抵销其所欠甲公司相应债务。（5） 甲公司共欠本公司职工工资和应当划入职工个人账户的基本养老保险、基本医疗保险费用37.9万元，其中，在2006年8月27日新的《企业破产法》公布之前，所欠本公司职工工资和应当划入职工个人账户的基本养老保险、基本医疗保险费用为20万元。甲公司的全部财产在清偿破产费用和共益债务后，仅剩余价值1500万元的厂房及土地使用权，但该厂房及土地使用权已于2006年6月被甲公司抵押给B银行，用于担保一笔2000万元的借款。要求：根据上述内容，分别回答下列问题：（1）管理人是否有权请求人民法院对甲公司将厂房抵押给乙公司的行为予以撤销？并说明理由。A银行能否将尚未得到清偿的20万元欠款向管理人申报普通债权，由甲公司继续偿还？并说明理由。如果管理人决定解除甲公司与丁公司之间的广告代理合同，并由此给丁公司造成实际损失5万元，则丁公司可以向管理人申报的债权额应为多少？并说明理由。戊公司向管理人提出以19万元债权抵销其所欠甲公司相应债务的主张是否成立？并说明理由。甲公司所欠本公司职工工资和应当划入职工个人账户的基本养老保险、基本医疗保险费用共计37.9万元应当如何受偿？【案例2】2007年8月20日，甲公司就自己不能支付到期债务向人民法院提出破产申请，人民法院于2007年9月1日裁定受理甲公司的破产申请，同时指定某会计师事务所为破产管理人。管理人接管甲公司后，对甲公司的资产、负债进行了清理，有关清理情况如下：人民法院受理破产申请时，甲公司的资产总额为5600万元(全部财产的变现价值)。其中，全部厂房变现价值520万元，办公楼变现价值为650万元；全部机器设备变现价值480万元。人民法院受理破产申请时，负债总额为11000万元。其中，流动负债的情况为：应付职工工资180万元，未交税金220万元；短期借款900万元。其中，2007年3月5日，以甲公司全部厂房作抵押，向中国工商银行贷款500万元；2007年6月1日，以全部机器设备作抵押，向中国建设银行贷款400万元。应付账款640万元，其中包括但不限于：应付乙公司到期货款380万元。乙公司经多次催要无效后向人民法院提起诉讼，2007年8月10日，人民法院终审判决甲公司支付乙公司欠款及违约金和赔偿金等共计400万元。乙公司申请强制执行，人民法院对甲公司办公楼予以查封。人民法院受理甲公司破产申请时，此判决尚未执行。应付丙公司2005年9月18日到期货款180万元，2006年8月18日应丙公司的要求，甲公司与丙公司签订了一份担保合同，担保合同约定：以甲公司全部机器设备作抵押，若2007年8月18日前甲公司仍不能支付丙公司180万元的货款，则以甲公司机器设备变卖受偿。应付丁公司2007年8月1日到期货款200万元。2006年7月，甲公司为逃避债务而隐匿230万元的财产2007年6月，甲公司已经知道自己不能清偿到期债务、即将破产，仍向债权人戊公司清偿了90万元。甲公司的股东用于出资的房产在出资时作价600万元，而当时的实际价值仅为520万元。(6)人民法院的诉讼费用30万元，管理人报酬20万元，为继续营业而支付的职工工资及社会保险费用150万元。经查：甲公司用于抵押的厂房、机器设备于合同签订的当天全部办理了抵押登记手续。要求：根据以上事实，在不考虑债权利息的情况下，分别回答下列问题：(1)人民法院查封的甲公司的办公楼可否用于偿还所欠乙公司的货款？并说明理由。（2）哪些属于破产费用？哪些属于共益债务？（3）对于甲公司向丙公司设定的抵押担保，管理人能否向人民法院申请撤销？并说明理由。（4）对于甲公司隐匿230万元财产的行为，管理人是否有权追回？并说明理由。根据《刑法》的规定，其直接责任人员应承担何种刑事责任？（5）对于甲公司向其债权人戊公司清偿债务的行为，管理人能否向人民法院申请撤销？并说明理由。（6）甲公司的股东出资不实应如何处理？并说明理由。（7）甲公司的破产财产额是多少？并说明如何分配？（8）丁公司可分配江公司）由此诞生，注册资本金为100万元，承债式收购朝华科技的全部财产。12月21日，在朝华科技所在地法院重庆市第三中级人民法院（以下简称三中院）主持下，朝华科技第一次债权人会议如期召开，并顺利通过了重整计划。12月24日，三中院裁定批准朝华科技重整计划：由建新集团出资全额清偿朝华科技劳动债权（含法律法规规定的其他劳动保险费用）和税务债权；按一定比例对普通债权人及有担保债权人进行清偿或补偿：将设定有担保的特定财产抵偿给享有担保债权的相关债权人：债权人在担保物变现范围内获得全额清偿：剩余债权与朝华科技剩余全部财产由好江公司承债式收购。承债式资产收购完成后，债权人未获清偿的债权数额，由债权人向好江公司主张权利，好江公司以其所有资产［包括承债式收购获得的朝华科技（集团）股份有限公司的资产］向债权人承担责任，朝华科技（集团）有股份有限公司在重整计划执行完毕后，对债权人不再承担清偿责任。建新集团在债权人会议上承诺：在朝华科技重整成功完成后，注入优良资产，通过重大资产重组使朝华科技恢复持续经营能力，满足上市条件，并最终实现恢复上市。此方案对股东是有益的。走重整之路，债权人获得了最少10％的现金清偿。而走破产清算之路，清偿率将不到2％。同时，根据破产法第92条规定，债权人对债务人的保证人和其他连带债务人所享有的权利，不受重整计划的影响；债权人仍可向保证人和其他连带债务人主张权利。此方案亦令债权人满意。从该案例可以很清晰地看到管理人和法院的操作思路：首先，在时间不充裕的情况下，利用《企业破产法》第八十七条的规定来挽救朝华科技宝贵的壳资源；其次，利用朝华科技宝贵的壳资源引入战略重组方解决重组计划执行所需要的资金：再次，为了达到吸引战略重组方的目的，运用承债式资产收购剥离债务，铺平重组之路。五谷道场重整案：兼顾各方利益北京市房山区人民法院2009年2月12日作出裁定，批准北京五谷道场食品技术开发有限公司破产重整方案，中粮集团作为重组投资方入主五谷道场。该方案规定：五谷道场原股东将其所持有的五谷道场公司股份全部无偿让渡给重组方：重组投资方承诺出资1.09亿元专门用于五谷道场清偿债务及支付破产费用；重组后，在同等条件下，优先与原债权人进行合作，在首次招工时优先录用公司原职工。五谷道场重组成功将盘活该公司存量资产，解决数千人就业问题。同时，300多家供应商和销售商可以继续与其合作。而对所有债权人来说，破产重组成功将实现清偿比例高、实际清偿率大、清偿期限短的效果，有利于维护经济秩序和金融安全。对中粮集团而言，五谷道场的健康理念与中粮集团的理念相吻合，重组五谷道场后，将把方便食品业务纳入到中粮集团食品管理架构中，并且希望能够尽快将方便食品业务注入到中粮集团在香港上市公司的业务中。范文六：五谷道场破产重整案例破产重整完美结局“五谷道场”维新再生——北京市房山区法院“五谷道场”破产重整案审理始末作者：刘玉民谭黎明发布时间：2009-12-0711:57:152009年10月22日，随着一碗近3米高的方便面冒着热气“出炉”，曾经一度在大众视野中消失的“五谷道场”方便面高调宣布回归市场。“100%非油炸、更健康”的广告语依旧，不同的是产品包装上多了中粮集团的标识。一年以前，五谷道场正处于风雨飘摇之中。企业全面停产，负债总额高达6.2亿元，600多名债权人遍布全国15个省市。2008年10月16日，在严重资不抵债的情况下，五谷道场递交了破产重整申请书。2009年2月12日，北京市房山法院裁定批准其破产重整计划。2009年9月19日，破产重整方案执行完毕，五谷道场以新的形象重新进入市场。一起如此重大的破产重整案件，期间还屡屡传出“债权人反对”、“中粮集团萌生退意”等各种传闻和波折，却在如此短的时间内就作出了裁定并顺利执行完毕，速度之快、效率之高实属罕见。房山区法院是如何让一个负债数亿元的企业起死回生？又是如何厘清盘根错节的累累债务和法律关系，让各方消除分歧、统一行动的？作为新《企业破产法》实施之后，北京法院审理的首例破产重组成功案件，它有什么与众不同？所有这些疑问，伴随着舆论称赞的同时，也在人们的脑海中旋转。内外交困，“五谷道场”提交破产重整申请“五谷道场”以其“非油炸”的健康理念，一经投放市场立刻产生了巨大的经济效益。公司成立于2004年10月，截止2007年上半年，生产线从房山区琉璃河镇的一处弹丸之地发展到全国5省市5个生产基地。2006年单月产值高达6000万元，生产及管理人员达1500余人，经销人员遍布全国各地达2000余人。2007年上半年，因为原材料价格大幅上涨，虽经历了集体涨价风潮，但是方便面行业的整体利润均下滑明显。特别是以广告投放为主要营销手段的“五谷道场”，由于盲目扩张、广告支出过大及研发新产品费用激增，出现了供应商货款给付不及时、无法给经销商正常发货、拖欠广告费和员工工资等问题。2007年10月起，五谷道场全面爆发财务危机，经营状况持续恶化，劳动争议、法律诉讼不断增加。2007年年底至2008年上半年，仅房山区法院就受理涉及五谷道场的案件近80件，标的额3000多万元。根据评估公司出具的报告，截至2008年10月，五谷道场公司的资产总额为4420万余元，负债总额6.28亿元，资产负债率524%，预计普通债权的清偿比例仅为2.76%，公司已经符合破产的条件。2008年9月，五谷道场来到房山区法院咨询破产事宜。“如果一破了之，对于法院来说，不需太多的周折，只需组成破产清算组一步一步走程序就行了。但是，五谷道场这个企业就不会存在了，将有1000多员工离职下岗，公司上下游企业受到牵连，债权人权益没有保障，对于房山区区域经济发展造成不良影响，而且容易发生影响社会稳定的事件。”房山法院主管副院长张仲侠说，“2007年颁布的新《企业破产法》中，首次明确规定了比较完善的破产重整制度。该制度是针对已经资不抵债，但仍有可能恢复生产、继续经营的企业，让企业选择引入新的战略投资人等手段来恢复生产，不要轻易让它退市，以保证债权人的利益。五谷道场作为房山区的重点企业，虽然资不抵债，但作为方便面行业中的知名企业，其产品具有一定的市场影响，企业具有良好的产供销链条，选择破产重整可以使企业起死回生，更有利于维护债权人的利益，有利于千余名待岗职工的继续就业和地区经济的平稳发展。因此，我们建议五谷道场申请破产重整，重整对职工、债权人、债务人和地区的经济发展都有好处。”2008年10月16日，五谷道场正式提交了破产重整申请。10月30日，房山法院依法裁定受理这起破产重整案。行动迅速，管理人各项工作限时完成受理此案后，房山区法院立即组成了由庭长担任审判长的合议庭，负责案件的审理工作。“时间对于危困企业而言是非常珍贵的，案件审理所用的时间越短，危困企业被挽救的可能性就越高。我们在受理此案后，首先强调的就是一个‘快'字，而且，必须是在规范透明基础上的‘快'。”张仲侠说，尽管涉及此案的各方利益不同，但是大家都有着一个共同心愿，那就是期待案件能得到尽快处理，最大限度保护这个品牌的价值和影响力。在受理此案后的第二个工作日，房山区法院便根据五谷道场的申请，确定了由专业律师团队、清算事务所和房山工业局三方组成的五谷道场重组清算组为破产管理人。法院要求管理人制订详实可行高效的重整时间表，并按时间表认真履行各项职责。经过细致缜密的资产核查工作，管理人将“五谷道场”的巨额债务进行了以下划分：第一类是担保债权，共有两个债权人，债款数额近五千万，占整个债务的十分之一。这类债权按照我国法律必须优先进行清偿。第二类是职工债权，总额为三百多万，包括职工工资和各种社会保险费用。按照我国法律，这类债权也必须优先得到保障。第三类是普通债权，这也是“五谷道场”债务中比例最大的一部分，共有三百多个债权人，债款数额高达四个多亿。由于前两类债权都有优先权利，如果对“五谷道场”进行清算，根据我国《企业破产法》的规定，没有任何优先保障措施的普通债权清偿率就只有2.76%。而这时能有新的资金注入，盘活整个资金链条，无疑成为“五谷道场”每个债权人都在期盼的事情。出手救场，中粮集团成为重组投资人作为我国最大的粮油贸易加工企业以及世界五百强企业，中粮集团在面粉、油脂、酱料、香精等领域都居于国内龙头地位。但是在面粉深加工方面却一直苦于没有发挥平台，恰逢“五谷道场”破产，投资重组“五谷道场”成为其顺理成章的选择。中粮集团重整“五谷道场”项目负责人李东明介绍说，“中粮对“非油炸”的理念十分看好。目前的国际市场上，非油炸方便面拥有30%以上的市场份额，且处高端市场，在韩国的份额高达70%以上。非油炸方便面有着固定的消费群体，且还会有越来越多注重健康的消费者加入。而且与以前的“五谷道场”非油炸方便面相比，由于减少了面粉等原材料的采购环节，新五谷方便面的成本会相应降低。”同时，作为“五谷道场”本身也是有一定影响的方便面品牌，客观上有其重整并继续存在的基础。而“五谷道场”公司本身的员工、供应商、经销商，都是一个非常成熟的团队。中粮集团收购“五谷道场”以后可以直接利用现有的这些资源，同时也给原“五谷道场”公司职工、供应商、经销商等继续合作的机会。这实在是一个各方共赢的局面。经过多次的沟通和协调，在当地党委的领导下与政府的支持协助下，管理人最终确定中粮集团为五谷道场的重组投资人。为了最大限度地维护广大债权人和职工的合法权益，房山法院多次与中粮集团进行会谈，建议重整投资人一次性、足额将偿债资金到位，力争重整后继续与原上下游的关联债权人进行合作，优先录用公司原有员工。在法院的努力下，中粮集团做出一个颇有诚意的承诺：重整计划批准后的10天内，将一次性向破产管理人账户提供1.09亿余元，专门用于五谷道场公司支付破产债务和费用，并尽快恢复五谷道场公司的经营生产，对有重整必要的五谷道场子公司进行重整，实现全国布局。重组后在同等条件下，优先与原债权人进行合作，在首次招工时优先录用公司原有职工，并将尽最大努力解决五谷道场公司存在的土地使用、商标注册和技术开发等问题。这样一来，如果重整方案得以通过，普通债权组的清偿比例将提高到15.75%，远远高于破产清算2.76%的清偿比例；职工债权人在得到全额清偿的同时，还将获得新的就业机会；优先债权组中的一部分债权人综合清偿率将达到48.13%，高于破产清算40%的清偿率，而另一部分债权人综合清偿率将达到100%。这无疑给众多债权人吃下颗定心丸。更让债权人踏实的是，为了重整“五谷道场”，中粮集团专门成立全资子公司中粮天然“五谷道场”投资有限公司，注册资本2亿元。一波三折，法院召开两次债权人会议年11月7日，房山区法院发出公告，要求五谷道场的债权人自公告之日起40日内申报债权。截至12月18日，共有632名债权人分沓至来，申报债权总金额高达7.5亿元。经过审查核准，最终确认了5.2亿元实际债务。2008年12月26日，房山区法院召开第一次债权人会议。然而，第一次债权人会议的困难程度远远超出了法院的想象，主审法官纪红勇用“炸了锅”来形容那次会议。与会的债权人怎么也不愿意相信五谷道场濒临破产的事实，在他们看来，五谷道场正如日中天，怎么可能破产呢？面对重整管理人出示的资产状况表，债权人也疑问重重，他们不明白，曾经红得发紫的五谷道场的商标价值，为什么就仅有百余万元？“债权人的反应非常强烈。”纪红勇回忆说，正是债权人的这种强烈反应，让中粮感觉将要接手的可能是个“烫手山芋”，因此萌生了退意。为了排除疑虑，一方面，法院和管理人立即公布了解疑电话、电子邮箱和通讯地址全面收集意见和问题，并和债权金额占60%以上的债权人进行面对面的沟通，征求他们对破产重整的意见。之后，法院和管理人将收集来的问题归纳为六大类，在逐一调查核实后，进行了公开答复。针对商标价值的问题，法院要求评估方向债权人说明：五谷道场商标一直未在方便面领域注册成功，随着时间的推移，导致目前的价值经评估仅有100多万元。这个从国家商标局调查来的结果让债权人的态度有了转变。管理人又对五谷道场关联企业的债权进行了严格审查，最终核减了14家关联企业的1.8亿余元债权。细致耐心的工作赢得了债权人的信任，更使债权人意识到，破产重整将更有利于将损失降到最低，实现债权人权益的最大化。另一方面，法院和管理人加强与中粮集团的沟通，向其讲明法院会尽全力做债权人的工作，告知其五谷道场重整的前景是乐观的，要求其坚定重整投资的信心和决心。真诚的沟通帮助中粮重塑了重整投资的决心。年1月16日，房山法院召开第二次债权人会议对重整计划草案进行表决。为了提高表决结果的公信力，法院要求债权人表决一律采用书面表决的方式，并且邀请北京市方圆公证处进行了全程公证。会议上，原企业出资人组全票通过了重整计划，同意无偿让渡股权；职工债权组以该组出席会议人数的99.57%，所代表债权金额73.6%通过重整计划；普通债权组以该组出席会议人数的82.19%，所代表债权金额84.65%通过重整计划“。普通债权组能以高比例通过重整计划，这是令大家最为欣慰的。”张仲侠副院长说，“因为只有他们才能代表绝大多数债权人的利益，而计划通过也说明前期所做的种种消除猜疑、化解矛盾、解决问题的细致工作没有白费。”但是，优先债权组中占优先债权比例99.68%的华夏金谷担保有限公司拒绝了这个草案，原本充满希望的重整计划被搁浅。按照《企业破产法》的规定，部分表决组未通过重整计划草案的，该表决组可以在与债务人或者管理人协商后再次表决。若表决组拒绝再次表决或者再次表决仍未通过，法院可以依债务人或者管理人的申请直接进行裁定。换句话说，法院是可以依法律规定强制裁定批准重整计划的。为了尽可能让所有的债权人都满意，让重整计划的通过更加“完美”，履行更加顺利，法院没有简单地运用“权力”干预，而是主动向华夏金谷公司征求意见。通过交流了解到，华夏金谷公司之所以投反对票，是因为他们预期分析的清偿比例运远高于最终公布的数值，这让他们难以接受。为此，法院和破产管理人多次向华夏金谷公