2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库通关300题及一套参考答案(福建省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、期权的简单策略不包括（）。

A.买进看涨期权

B.买进看跌期权

C.卖出看涨期权

D.买进平价期权【答案】DCM2R6U10O4U4T7G6HF8A1E7P2L2E9Z2ZG10W4Q1Q5L9F3V42、7月30日，某套利者卖出10手堪萨斯交易所12月份小麦期货合约，同时买入10手芝加哥期货交易所12月份小麦期货合约，成交价格分别为1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，该投资者同时将两个交易所的小麦期货合约平仓，平仓价格分别为1240美分／蒲式耳、l255美分／蒲式耳。则该套利者（）。（1手=5000蒲式耳）

A.盈利5000美元

B.亏损5000美元

C.盈利2500美元

D.盈利250000美元【答案】CCX4F5K6E9T6O2V6HA3L1I1H4Y9L9P4ZN5C5N9D10F1B2G93、交易者利用股指期货套利交易，可以获取（）。

A.风险利润

B.无风险利润

C.套期保值

D.投机收益【答案】BCW3Z3J6X9O4C10S10HS3H6B3Z5H7S10H7ZZ6Q9Q10T5E7Z6F84、金融期货产生的顺序是（）。

A.外汇期货→股指期货→股票期货→利率期货

B.外汇期货→利率期货→股指期货→股票期货

C.利率期货→外汇期货→股指期货→股票期货

D.股指期货→股票期货→利率期货→外汇期货【答案】BCS5Y6G6X7J5Q7T9HQ3A4Q9G5N6Y6E8ZO7A8B8C4T3W9A35、期货公司进行资产管理业务带来的收益和损失（）。

A.由客户承担

B.由期货公司和客户按比例承担

C.收益客户享有，损失期货公司承担

D.收益按比例承担，损失由客户承担【答案】ACR2I1O7X6F2U4D6HL4O1K2J9Y1U2S1ZE4A7Y6P5U2Q1O36、期现套利是指利用期货市场和现货市场之间不合理价差，通过在两个市场上进行（）交易。待价差趋于合理而获利的交易。

A.正向

B.反向

C.相同

D.套利【答案】BCR10V2N8F8V3B10D3HY6C2L5K9H8B7R2ZC2L4W9D8I4O1Y87、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/吨，当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%（铜期货合约的交易单位为5吨/手，不计手续费等费用）。该投资者的当日盈亏为（）元。

A.2500

B.250

C.-2500

D.-250【答案】ACP3T10E2M2L7Y6G7HW5Z6D4S9Y10G8U7ZD8K1E2R8D7B6L98、基差的变化主要受制于（）。

A.管理费

B.保证金利息

C.保险费

D.持仓费【答案】DCY3E10Q2L6F1W9K6HP6H5I2Q5A1R1R7ZG9V6A2W8Z10L3T49、某美国公司将于3个月后交付货款100万英镑，为规避汇率的不利波动．可在CME（）做套期保值。

A.卖出英镑期货合约

B.买入英镑期货合约

C.卖出英镑期货看涨期权合约

D.买入英镑期货看跌期权合约【答案】BCC5K2Z2C3A5S7U10HY5B6U10I3L1O4T4ZS5F3F10M6R2Q1R510、代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织是（）。

A.期货公司

B.介绍经纪商

C.居间人

D.期货信息资讯机构【答案】ACK6G9P1R1S10P10D10HU3Y1W9K3R5D1I1ZP3Q6X5C3B4F9Y111、对于多头仓位，下列描述正确的是（）。

A.历史持仓盈亏=(当日开仓价格-开场交易价格)×持仓量

B.历史持仓盈亏=(当日平仓价格-上一日结算价格)×持仓量

C.历史持仓盈亏=(当日结算价格-上一日结算价格)×持仓量

D.历史持仓盈亏=(当日结算价-开仓交易价格)×持仓量【答案】CCC6R9Z5B2Z1V9B10HM6S2R9L4L1A8E6ZP8P2L7Y1D1S2C412、股指期货的反向套利操作是指（）。

A.卖出股票指数所对应的一揽子股票，同时买入指数期货合约

B.买进近期股指期货合约，同时卖出远期股指期货合约

C.买进股票指数所对应的一揽子股票，同时卖出指数期货合约

D.卖出近期股指期货合约，同时买进远期股指期货合约【答案】ACV10R1L9S7V1E2V8HZ3T4U8S1Z2C4K3ZV8D8Z4J9V4X6H313、某投机者预测3月份铜期货合约价格会上涨，因此他以7800美元／吨的价格买入3手（1手=5吨）3月铜合约。此后价格立即上涨到7850美元／吨，他又以此价格买入2手。随后价格继续上涨到7920美元／吨，该投机者再追加了1手。试问当价格变为（）时该投资者将持有头寸全部平仓获利最大。

A.7850美元／吨

B.7920美元／吨

C.7830美元／吨

D.7800美元／吨【答案】BCL6I10A1B2X7I1S10HK6K6H10J9W8C2G1ZL9K9P8Z9V6P2I314、期货投机具有（）的特征。

A.低风险、低收益

B.低风险、高收益

C.高风险、低收益

D.高风险、高收益【答案】DCE2W1X6G9W5J7X5HF9I3J10I2U3A10D8ZH2F1G5S9Q9I9H915、一张3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权，如果其标的玉米期货合约的价格为350美分/蒲式耳，权利金为35美分/蒲式耳，其内涵价值为（）美分/蒲式耳。

A.30

B.0

C.-5

D.5【答案】ACA6X7E4J5V2N10W3HN7K8P7T7V3Y5J1ZT1O3L8N10P7E1H916、20世纪70年代初（）的解体使得外汇风险增加。

A.联系汇率制

B.黄金本位制

C.浮动汇率制

D.固定汇率制【答案】DCK7H6K7I10M2M1X3HM8I7Q6W1O1T9I5ZL2X9B10I4F4L5X917、某交易者以2美元/股的价格买入某股票看跌期权1手，执行价格为35美元/股；以4美元/股的价格买入相同执行价格的该股票看涨期权1手，以下说法正确的是（）。（合约单位为100股，不考虑交易费用）

A.当股票价格为36美元/股时，该交易者盈利500美元

B.当股票价格为36美元/股时，该交易者损失500美元

C.当股票价格为34美元/股时，该交易者盈利500美元

D.当股票价格为34美元/股时，该交易者损失300美元【答案】BCK2N1J7B6C6W5G10HB2Z9A8A3F9R7E6ZK5W9M5T10G3A1P118、截至2010年，全球股票市场日均成交额仅相当于全球外汇日均成交额的6.3%，相当于全球外汇现货日均成交额的16.9%，这也说明当今世界上外汇市场是流动性()的市场。

A.最弱

B.最稳定

C.最广泛

D.最强【答案】DCK9Y5C7U6L8A5H2HM6D5K1S6M5S4F8ZY6X3Z4A2O4D1B119、中国最早的金融期货交易所成立的时间和地点是（）。

A.1931年5月，上海

B.1945年5月，北京

C.2006年9月，上海

D.2009年9月，北京【答案】CCE8M2L1P8S2I4E4HP9I7A3T9F10V3U2ZM5H2J5T6Y5V4A920、价格形态中常见的和可靠的反转形态是（）。

A.圆弧形态

B.头肩顶（底）

C.双重顶（底）

D.三重顶（底）【答案】BCX1P9G1J5W6I8W8HR2M9P2F8G9G8R1ZC10P5R2I6P6P2B321、（）交易的集中化和组织化，为期货交易的产生及其市场形成奠定了基础。

A.现货市场

B.证券市场

C.远期现货市场

D.股票市场【答案】CCZ10N7S9T8A8Z5Q8HE9I3S6R10I1W1C7ZW10Q8W1H5O8P7K1022、（）是期货和互换的基础。

A.期货合约

B.远期合约

C.现货交易

D.期权交易【答案】BCN3I5A1T5U4M4Y7HR10E4F2V7E4O7V9ZL10N9F10M10X2B9B623、看涨期权多头的行权收益可以表示为（）。（不计交易费用）

A.标的资产卖出价格－执行价格－权利金

B.权利金卖出价－权利金买入价

C.标的资产卖出价格－执行价格+权利金

D.标的资产卖出价格－执行价格【答案】ACX6W10Z7Y9Z8D3B1HJ7J5V4I1I2T1G10ZV7O8B1R3K5H10N224、在国际市场上，欧元采用的汇率标价方法是（）。

A.美元标价法

B.直接标价法

C.单位标价法

D.间接标价法【答案】DCH2I8Y7V2U7B9J6HC10M9U9U5X10Y6M3ZI1E7Q8I5U1U9N625、期货交易与远期交易相比，信用风险()。

A.较大

B.相同

C.无法比较

D.较小【答案】DCQ6J10F2E8H6G6S1HB7E1I10I9Y8S6B4ZQ7U2G9M6M10A1B426、中国期货保证金监控中心由期货交易所出资设立，其业务接受（）的领导、监督和管理。

A.期货公司

B.中国证监会

C.中国期货业协会

D.期货交易所【答案】BCW4R9C3N7H7P3P5HS4K3F3K10H9H9J3ZT2O1E10F8N8Q6S1027、粮储公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出套期保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔交易的结果（其他费用不计）为（）元。

A.亏损50000

B.盈利10000

C.亏损3000

D.盈利20000【答案】BCO6J5T9W1Z3E3J10HT2U1E8N4H10A8N7ZV7W10H7U3Q1C8Y128、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为17％。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。

A.32

B.43

C.45

D.53【答案】BCQ9F9Q3P6B1X8Z10HX2D9E1F7Q5K9I6ZH7K6K8M10B4X10D129、对商品期货而言，持仓费不包含（）。

A.保险费

B.利息

C.仓储费

D.保证金【答案】DCP10V8Q6Y4O3V2V7HD4F4V4L3H5B9B10ZG6J3D4W1D8V1R730、当出现股指期价被高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】DCH4M1M4W3Z7U4L7HV7D10B4P5E2M3E5ZR7E1I2D8B2W2H631、某交易者以2.87港元/股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为65港元/股；该交易者又以1.56港元/股的价格买入一份该股票的看涨期权，执行价格也为65港元/股。（合约单位为1000股，不考虑交易费用）

A.4940港元

B.5850港元

C.3630港元

D.2070港元【答案】DCE8E5S4A9A5J8K1HB2P5X5F7H10J3B7ZF7R2H3X8H3L1T332、恒生指数期货合约的乘数为50港元。当香港恒生指数从16000点跌到15990点时，恒生指数期货合约的实际价格波动为（）港元。

A.10

B.500

C.799500

D.800000【答案】BCV1G9N7N5T10Y3D3HX4B10C4J5K7G9O10ZH1I1N4Q4N7O1E833、“风险对冲过的基金”是指（）。

A.风险基金

B.对冲基金

C.商品投资基金

D.社会公益基金【答案】BCF5H7T7S8W4Q7Q6HW6S5Y1W1T7J1V4ZR9T2J4T8Z9G1X734、某进口商5月以108000元/吨的价格进口镍，同时卖出7月镍期货保值，成交价为108500元/吨。该进口商寻求基差交易，即以7月镍期货合约价格为基准，加一定的升贴水。不久，该进口商找到了一家不锈钢生产企业。两家企业协商的镍销售价格应比7月期货价（）元/吨可保证进口商至少300元/吨的盈利（忽略交易成本）。

A.最多低200

B.最少低200

C.最多低300

D.最少低300【答案】ACU6I6X9P2B7H7V1HP6K7I2U2R7R2I4ZC7N6G2K7M8M6J335、以期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价的期货交易所是（）。

A.上海期货交易所

B.郑州商品交易所

C.大连商品交易所

D.中国金融期货交易所【答案】DCQ6F10E2Y9U4W8H1HD9Z10H6Z10N6A8N3ZM4S2T6Y4O8V2A436、下列数据价格形态中的不属于反转形态的是（）。

A.头肩形、双重顶（M头）

B.双重底（W底）、三重顶、三重底

C.圆弧顶、圆弧底、V形形态

D.三角形态、矩形形态【答案】DCH4I1G8N8G1Q3G2HL3Z10Z3W7W2E8I10ZC6L9A3Q2F10Q8E137、下列蝶式套利的基本做法，正确的是（）。

A.买入近期月份合约，同时卖出居中月份合约，并买入远期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和

B.先买入远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和

C.卖出近期月份合约，同时买入居中月份合约，并卖出远期月份合约，其中远期合约的数量等于近期月份和居中月份买入和卖出合约数量之和

D.先卖出远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中近期合约的数量等于居中月份和远期月份买入和卖出合约数量之和【答案】ACN7E7X7H4S4N8B5HL1N4R9F10I3A7R5ZN2X9Z3U8M7U7X338、与股指期货相似，股指期权也只能（）。

A.买入定量标的物

B.卖出定量标的物

C.现金交割

D.实物交割【答案】CCT4Z1R5Y2D7P10W1HC6S9W7O6D10B6W1ZD8S9U5Z5H9W3T439、大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是1元/吨，那么每手合约的最小变动值是（）元。

A.2

B.10

C.20

D.200【答案】BCM9T1B7W1M6P2U1HI10Q6E3A1I2L1T10ZV8Y4Z3D2A9F4L640、2015年，（）正式在上海证券交易所挂牌上市，掀开了中国衍生品市场产品创新的新的一页。

A.上证50ETF期权

B.中证500指数期货

C.国债期货

D.上证50股指期货【答案】ACC7T3R10T2F3U4U9HP6C1E6E3I3X10I4ZD4L2E3C1T7G4D241、某日闭市后，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：甲，242130，325560；乙，5151000，5044600；丙，4766350，8779900：丁，54570，563600。则（）客户将收到《追加保证金通知书》。

A.甲

B.乙

C.丙

D.丁【答案】BCL9S3Q10V9L7B1M2HU2G7U4Y6U5K7T9ZS1I2M1R4Z9G3R742、期货交易与远期交易相比，信用风险()。

A.较大

B.相同

C.无法比较

D.较小【答案】DCD1K9F8D9R3I3O2HM4V3H9V7Q8P10B8ZM4Q8W1L7Y4J6O1043、某国内出口企业个月后将收回一笔20万美元的货款。该企业为了防范人民币兑美元升值的风险，决定利用人民币/美元期货进行套期保值。已知即期汇率为1美元=6.2988元人民币，人民币/美元期货合约大小为每份面值100万元人民币，报价为0.15879。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】ACK2X2K1V10D5L10B7HO10T8S10O3L3I4C5ZQ9O2D8K9U7R6I444、一般而言，预期后市下跌，又不想承担较大的风险，应该首选（）策略。

A.买进看跌期权

B.卖出看涨期权

C.卖出看跌期权

D.买进看涨期权【答案】ACC10V2C6Y9B8W4V10HH9D6H1A2J9F9H9ZM5V6T5M10Y9Y5J245、从期货交易所的组织形式来看，下列不以营利为目的的是（）。

A.合伙制

B.合作制

C.会员制

D.公司制【答案】CCV7G10B6P5L1S6Q10HE3V6G4P7X1C8G7ZZ2A5P7L4P7F3E746、某客户通过期货公司开仓卖出1月份黄大豆1号期货合约100手（10吨/手），成交价为3535元/吨，当日结算价为3530元/吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%。该客户的当日盈亏为（）元。

A.5000

B.-5000

C.2500

D.-2500【答案】ACF6B5J8Y8N9K8O9HD7Q7K4O7G10T5X8ZV4O3O2S9T9U8B147、在其他条件不变的情况下，当前利率水平上升，认购期权和认沽期权的权利金分别会（）

A.上涨、上涨

B.上涨、下跌

C.下跌、上涨

D.下跌、下跌【答案】BCW5O8C10T9I8K2M5HU3B1I4M4E8L6I4ZS4J4D9A10Y2C7J848、某投机者卖出2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0．006835美元／日元，半个月后，该投机者将2张合约买入对冲平仓，成交价为0．007030美元／日元。则该笔投机的结果是（）美元。

A.盈利4875

B.亏损4875

C.盈利5560

D.亏损5560【答案】BCQ2C8X1E8W9A1P4HZ10A7O8B9S4W2L6ZX6C8U5B2H3O3Z749、看涨期权的买方要想对冲了结其持有的合约，需要（）。

A.买入相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看涨期权合约

B.卖出相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看涨期权合约

C.买入相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看跌期权合约

D.卖出相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看跌期权合约【答案】BCH7Z1W2X9E3D9T2HH3I9C9C3H4X7T4ZH6S1N7F8Q10L10Q150、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（不计交易费用）（）。

A.最小为权利金

B.最大为权利金

C.没有上限，有下限

D.没有上限，也没有下限【答案】BCF2N2L7A6O5W8G1HJ9B10L7E2L5K9J8ZE8E9D1J1R10W9Y251、期货市场通过（）实现规避风险的功能。

A.投机交易

B.跨期套利

C.套期保值

D.跨市套利【答案】CCG6B3S4M7C7E7Y1HI7B3X5Z5K5S1A9ZA10P5M10O7R3A2A452、关于股票价格指数期权的说法，正确的是（）。

A.采用现金交割

B.股指看跌期权给予其持有者在未来确定的时间，以确定的价格买入确定数量股指的权利

C.投资比股指期货投资风险小

D.只有到期才能行权【答案】ACG10G10E8Q4H7J2X10HU7P4Q3N2P10Q7O8ZO2D2J8N6A4N2Y1053、（）是某一合约在当日成交合约的双边累计数量，单位为“手”。

A.价格

B.成交量

C.持仓量

D.仓差【答案】BCG9U8Y1N1L3O8S3HR1J9I3O3K10U8Q2ZR8F9Y3V6Y8O4I554、我国5年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的（）。

A.1％

B.2％

C.3％

D.4％【答案】ACF1L7R2R5Y6V7J7HS5O9A9M1Q2X8W5ZI2Z8W4V8Z6N5Z1055、（）是指某一期货合约当日最后一笔成交价格。

A.收盘价

B.最新价

C.结算价

D.最低价【答案】ACE6J1A1F1W6F10C9HE6C9Z8W6M8Z3A3ZN2W4S5H3J6Z3W1056、（）不属于会员制期货交易所的设置机构。

A.会员大会

B.董事会

C.理事会

D.各业务管理部门【答案】BCW10K3M10C3W1Z7D4HZ1G8H7E10C5O8V5ZV2R4I4R1K6I7Z957、甲小麦贸易商拥有一批现货，并做了卖出套期保值。乙面粉加工商是甲的客户，需购进一批小麦，但考虑价格会下跌，不愿在当时就确定价格，而要求成交价后议。甲提议基差交易，提出确定价格的原则是比10月期货价低3美分／蒲式耳，双方商定给乙方20天时间选择具体的期货价。乙方接受条件，交易成立。试问如果两周后，小麦期货价格大跌，乙方执行合同，双方交易结果是（）。

A.甲小麦贸易商不能实现套期保值目标

B.甲小麦贸易商可实现套期保值目标

C.乙面粉加工商不受价格变动影响

D.乙面粉加工商遭受了价格下跌的损失【答案】BCA5Z6O4N10H1L10H3HI8Y9H5C3H7J6U2ZK4T3K8Z10Z2C2I258、与股指期货相似，股指期权也只能（）。

A.买入定量标的物

B.卖出定量标的物

C.现金交割

D.实物交割【答案】CCP5I8M7L9C9W1F8HA6M10P6P6S3N10Y2ZK6N8H4N10G8J10B559、我国10年期国债期货合约的交易代码是（）。

A.TF

B.T

C.F

D.Au【答案】BCX8S10K10Q1H7A3Q7HW8L8A4F6P9Z8E3ZX1K1M9B3J8B8K1060、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0．06045元，5年期国债期货（合约规模100万元）对应的最便宜可交割国债的基点价值为0．06532元，转换因子为1．0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（）。

A.做多国债期货合约89手

B.做多国债期货合约96手

C.做空国债期货合约96手

D.做空国债期货合约89手【答案】CCF10T6N6E6Y7S7N2HA7U10F2Z2Z1B7V5ZZ7J6M10R2Y2Y10R1061、1999年，国务院对期货交易所再次进行精简合并，成立了（）家期货交易所。

A.3

B.4

C.15

D.16【答案】ACO4B2P1J8Z5S10M2HN10K8F4L6W9X9Z9ZM2P4C4J8J4Q3P862、下列关于影响外汇期权价格因素的描述中，不正确的是（）。

A.市场利率越高，外汇期权价格越高

B.汇率波动性越小，外汇期权价格越高

C.外汇期权的到期期限越长，期权的时间价值越高

D.外汇看涨期权，执行价格越高，买方盈利可能性越小【答案】BCN7C2O3I8G10O5O7HP6M8T9G8M3W7Q6ZG5V2E3D3W7G1Q1063、在外汇市场上，除现汇交易外，最早推出的另一种产品是()。

A.外汇近期交易

B.外汇远期交易

C.货币远期交易

D.粮食远期交易【答案】BCG6C6U4R1J4E5M6HP5Y5L8X10C1V2K1ZG5T1S8K10U5A1C364、美元标价法即以若干数量()来表示一定单位美元的价值的标价方法，美元与非美元货币的汇率作为基础，其他货币两两间的汇率则通过套算而得。

A.人民币

B.欧元

C.非美元货币

D.日元【答案】CCN1Z1W9I1D2H4O1HH10R1L7N7V10U5N1ZL8C6F7P9Q9B2Z365、需求水平的变动表现为()。

A.需求曲线的整体移动

B.需求曲线上点的移动

C.产品价格的变动

D.需求价格弹性的大小【答案】ACR2Q4A4B5B5E3Z3HO9L5U10H6V6R7O3ZT8R9J4H2J2V8M266、金融期货经历的发展历程可以归纳为（）。

A.股指期货—利率期货—外汇期货

B.外汇期货—股指期货—利率期货

C.外汇期货—利率期货—股指期货

D.利率期货—外汇期货—股指期货【答案】CCY3B4X7L4Q1H4W10HJ1H4N4J8C1D4H2ZV6K7I2V10R2R1V267、某日，我国某月份铜期货合约的结算价为59970元/吨，收盘价为59980元/吨，若每日价格最大波动限制为±4%，铜的最小变动价为10元/吨，同一交割日（）元/吨为无效报价。

A.62380

B.58780

C.61160

D.58790【答案】ACS8J4G9W1J5T2H9HU5A4O1Q10F8N6B8ZU2Z8U10O9C10W2W268、2015年2月9日，上证50ETF期权在（）上市交易。

A.上海期货交易所

B.上海证券交易所

C.中国金融期货交易所

D.深圳证券交易所【答案】BCK4O4K6S8V6X3G8HW10V8P8U10G3C2Y1ZF1L4I4Y8E9I5H1069、首席风险官应及时将对期货公司的相关风险核查结果报告给（）。

A.中国证监会

B.中国证监会派出机构

C.期货交易所

D.期货自律组织【答案】BCM7J7F7X6D3Q6B2HT4O6G8Y2H9E8K8ZO5N4X2X3X2C4G670、2013年1月1日，某套利者以2．58美元／蒲式耳卖出1手(1手为5000蒲式耳)3月份玉米期货合约，同时又以2．49美元／蒲式耳买人1手5月份玉米期货合约。到了2月1日，3月份和5月份玉米期货合约的价格分别为2．45美元／蒲式耳、2．47美元／蒲式耳。于是，该套利者以当前价格同时将两个期货合约平仓。以下说法中正确的是（）。

A.价差扩大了11美分，盈利550美元

B.价差缩小了11美分，盈利550美元

C.价差扩大了11美分，亏损550美元

D.价差缩小了11美分，亏损550美元【答案】BCX5I1G3W2Y1T6U4HB3O5F6N1N5I10A6ZC10L3E8H6X8L2A871、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点。（不计交易手续费等费用）

A.-90000

B.30000

C.90000

D.10000【答案】BCL5Q1Z5K10J6Z3P2HC5E8W3W10U7B10S6ZY7S2J8L2S6Q3X272、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。铜期货合约的最低保证金为其合约价值的5%，当天结算后投资者的可用资金余额为（）元（不含手续费、税金等费用）。

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】DCW5T10Z6F6Y4C1G4HU3U10R8T2S9L3T10ZM7Z8D8X7Z10D4R573、以下反向套利操作能够获利的是（）。

A.实际的期指低于上界

B.实际的期指低于下界

C.实际的期指高于上界

D.实际的期指高于下界【答案】BCV7X1E7K1E5G7G4HC6K8W4Y2N1K6S2ZW5C10M8K10X10R10K974、某投资者A在期货市场进行买入套期保值操作，操作前在基差为+10，则在基差为（）时，该投资从两个市场结清可正好盈亏相抵。

A.+10

B.+20

C.-10

D.-20【答案】ACO2H10L9T4A7O7X5HU9P9O1S8O1R2K5ZF5T8W9N2Z6Y1P375、某交易者以260美分/蒲式耳的执行价格卖出10手5月份玉米看涨期权，权利金为16美分/蒲式耳，与此同时买入20手执行价格为270美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为9美分/蒲式耳，再卖出10手执行价格为280美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为4美分/蒲式耳。这种卖出蝶式套利的最大可能亏损是（）美分/蒲式耳。

A.4

B.6

C.8

D.10【答案】CCE8Z9B5X1U6Q7Z3HW4U5N7T7D8N3S1ZP8F1O7X7Q2S1H976、我国10年期国债期货合约的交割方式为（）。

A.现金交割

B.实物交割

C.汇率交割

D.隔夜交割【答案】BCV8I10E1K9L3I1P8HP1H1N6P9E10Z3N8ZD4Y2D1M5V3T2G277、一般而言，预期后市下跌，又不想承担较大的风险，应该首选（）策略。

A.买进看跌期权

B.卖出看涨期权

C.卖出看跌期权

D.买进看涨期权【答案】ACF6G6U5N10G5E7R2HZ2W7M10Y7Z2Y9S2ZR1U2V8C1X5G6P478、在点价交易中，卖方叫价是指（）。

A.确定现货商品交割品质的权利归属卖方

B.确定基差大小的权利归属卖方

C.确定具体时点的实际交易价格的权利归属卖方

D.确定期货合约交割月份的权利归属卖方【答案】CCN7Z6J1N2W8F8A3HL7S6U4M3X3V7C1ZX5W7X9X2W8S8G979、7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元/吨，11月份大豆合约的价格是1950元/吨。如果某投机者采用熊市套利策略（不考虑佣金因素），则下列选项中可使该投机者获利最大的是（）。

A.9月大豆合约的价格保持不变，11月大豆合约的价格涨至2050元/吨

B.9月大豆合约的价格涨至2100元/吨，11月大豆合约的价格保持不变

C.9月大豆合约的价格跌至1900元/吨，11月大豆合约的价格涨至1990元/吨

D.9月大豆合约的价格涨至2010元/吨，11月大豆合约的价格涨至2150元/吨【答案】DCQ10E9N10X3V1G8K7HS9O3T9G7T5W1B5ZJ7N4C2X7R6R1K980、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的绝对值缩小，那么结果会是（）。

A.得到部分的保护

B.盈亏相抵

C.没有任何的效果

D.得到全部的保护【答案】DCR1Z2Z6W2Z3Y2Q10HP10F10K4C7K8L7I9ZY10A1S10R7V8B1M581、（）是指可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。

A.商品基金经理

B.商品交易顾问

C.交易经理

D.期货佣金商【答案】BCI1M2U6R3A10N7R6HO5C1T3U8E5R7Q3ZU8V5I5V4M10U7J982、以下属于股指期货期权的是（）。

A.上证50ETF期权

B.沪深300指数期货

C.中国平安股票期权

D.以股指期货为标的资产的期权【答案】DCQ1O8S4Z7Y4Z3S9HG7N9U10B6Y8E5I1ZC3Z5T5O6G7A8G1083、5月份，某进口商以49000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以49500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货价格为基准值，以低于期货价格300元/吨的价格交易铜。该进口商开始套期保值时基差为（）。

A.300

B.-500

C.-300

D.500【答案】BCN1Q5X10L7K2H2Y4HK5F3B5K1S2M3Q8ZJ10F3T6S8A5O4P384、关于我国期货交易与股票交易的正确描述是（）。

A.期货交易和股票交易都实行当日无负债结算

B.股票交易以获得公司所有权为目的

C.期货交易采取保证金制度

D.期货交易和股票交易都只能买入建仓【答案】CCC10U9D1Z10G2D2C1HR1D9E7B7R3K10J3ZZ8J4A8Q9H9C4R385、某玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值，在某月份玻璃期货合约建仓20手(每手20吨)，当时的基差为-20元/吨，平仓时基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中（）元。(不计手续费等费用)

A.净亏损6000

B.净盈利6000

C.净亏损12000

D.净盈利12000【答案】CCI5L2V7P10K6A2F3HR6T5Z7K2M4C10S6ZB5F3G7D9S2F10F886、沪深300股指期货的当日结算价是指某一期货合约的（）。

A.最后一小时成交量加权平均价

B.收量价

C.最后两小时的成交价格的算术平均价

D.全天成交价格【答案】ACY7M3M9R3F6A8I7HT8P7C9L10X7R2E5ZJ6J8O5V10D1R10G787、下列指令中，不需指明具体价位的是（）。

A.触价指令

B.止损指令

C.市价指令

D.限价指令【答案】CCR2Y4E7O10Y5C2W5HV3C5W1F7T4U3C7ZB7L2A8W8N2X10X888、交易者以75200元/吨卖出2手铜期货合约，并欲将最大亏损限制为100元/吨，因此下达止损指令时设定的价格应为（）元/吨。（不计手续费等费用）

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400【答案】CCC2N9E6X7N7D2Y7HV10O4H8N9D4K5G10ZO4S2L6A10W4F8X689、假设美元兑人民币即期汇率为6.2022，美元年利率为3%,人民币年利率为5%，按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率为（）。

A.6.0641

B.6.3262

C.6.5123

D.6.3226【答案】DCC2E6O7X6V1V7S4HA3L4H9V9V5S5P1ZC9Q5A4X9O3F5F390、（），国务院和中国证监会分别颁布了《期货交易暂行条例》、《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》和《期货从业人员资格管理办法》。

A.1996年

B.1997年

C.1998年

D.1999年【答案】DCB5B8Y6K7E9B8A3HR8P6L8F2Z7T2G8ZS2K1Q10R5R8Y9Q391、某投资者共购买了三种股票A、B、C占用资金比例分别为30％、20％、50％，A、B股票相1于某个指数而言的β系数为1.2和0.9。如果要使该股票组合的β系数为1，则C股票的β系数应为（）。

A.0.91

B.0.92

C.1.02

D.1.22【答案】BCY5T5I6O5K1W10M2HC3R6A4A10G10G1D9ZQ4U9I7O2H9S2U792、（）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。

A.期货交易所

B.中国期货市场监控中心

C.中国期货业协会

D.中国证监会【答案】CCZ1G2H4T5O10H2R9HC7Q3Z6X10H3Q7H9ZX5B3K3I5G9B6E493、上海期货交易所关于铝期货合约的相关规定是：交易单位5吨／手，最小变动价位5元／吨，最大涨跌停幅度为不超过上一结算价±3％，2016年12月15日的结算价为12805元／吨。

A.12890元／吨

B.13185元／吨

C.12813元／吨

D.12500元／吨【答案】CCH6N6A3H7Z10N5P6HI8I8Z10V6N9D5X3ZC8B1Q5F3D6Y8L894、某交易者以0．0106(汇率)的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1．590的GBD／USD美式看涨期货期权。则该交易者的盈亏平衡点为()。

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112【答案】BCH2V7K2T3N4H10B4HV10O4I5G3T5A7V3ZL7J2Y8X7L7U3F1095、某机构打算用3个月后到期的1000万资金购买等金额的A、B、C三种股票，现在这三种股票的价格分别为20元、25元和60元，由于担心股价上涨，则该机构采取买进股指期货合约的方式锁定成本。假定相应的期指为2500点，每点乘数为100元，A、B、C三种股票的B系数分别为0.9、1.1和1.3。则该机构需要买进期指合约（）张。

A.44

B.36

C.40

D.52【答案】ACJ7U4N7E5K10L10D2HT6Z2U4T3M7L4F1ZQ9V1Z7V5D6R8I496、会员制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.会员大会

B.股东大会

C.理事会

D.董事会【答案】ACA9X8N7D3H8M3C9HZ2S6D3K6R10T2V1ZE8K2X8G10J10C1Q797、6月10日，A银行与B银行签署外汇买卖协议，买入即期英镑500万、卖出一个月远期英镑500万，这是一笔（）。

A.掉期交易

B.套利交易

C.期货交易

D.套汇交易【答案】ACN10E1N3Z4Z8N10O2HU8W3N6Z4J1A1K1ZN1Y4H7G7I3T10E698、若沪深300指数报价为4951．34，IF1512的报价为5047．8。某交易者认为相对于指数现货价格，IF1512价格偏低，因而卖空沪深300指数基金，并买入同样规模的IF1512，以期一段时间后反向交易盈利。这种行为是（）。

A.买入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】CCW6K8C1Z3N9C9V2HJ9A1J9Q10F10C6W4ZR7I8G3C9O3K10X499、某投资者以2100元／吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2000元／吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（）时，该投资人获利。

A.150

B.120

C.100

D.-80【答案】DCU4B5Q9E8I4N2R2HD2D6R4L9M8L10F7ZG7U3M7B7C5D2D9100、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，交易价格为2030元，当日结算价格为2040元/吨，则其当天平仓盈亏为成____元，持仓盈亏为____元。（）

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】ACS6M4H9V1G8R6I2HJ5Z9S4Q5Q3W2N4ZO5L4B1M1K8Q4E9101、（）简称LME，目前是世界上最大和最有影响力的有色金属期货交易中心。

A.上海期货交易所

B.纽约商业交易所

C.纽约商品交易所

D.伦敦金属交易所【答案】DCU9D7C6X6L2A6W2HF8T4M3T9O6S1X1ZZ10X9H5L3E10U4H4102、期货价差套利在本质上是期货市场上针对价差的一种（）行为，但与普通期货投机交易相比，风险较低。

A.投资

B.盈利

C.经营

D.投机【答案】DCY9J9I6L10G8H10N7HF8G4W7R3U6K1Y8ZJ9C6N6Y6G4U9I10103、某日，我国5月棉花期货合约的收盘价为11760元／吨，结算价为11805元／吨，若每日价格最大波动限制为±4％，下一交易日的涨停板和跌停板分别为（）。

A.12275元／吨，11335元／吨

B.12277元／吨，11333元／吨

C.12353元／吨，11177元／吨

D.12235元／吨，11295元／吨【答案】ACC9F1B5V3F8G6G9HX9L5R6R8J3T3X3ZJ4S1Z5F6K4F3Y1104、下列关于跨期套利的说法，不正确的是（）。

A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易

B.可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种

C.正向市场上的套利称为牛市套利

D.若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的【答案】CCX3D6R6W8K6M7X1HY5X4L9H4H10R4M2ZI7S6U7H7Q9O6I2105、4月1日，沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%。若交易成本总计为35点，则6月22日到期的沪深300指数期货（）。

A.在3062点以上存在反向套利机会

B.在3062点以下存在正向套利机会

C.在3027点以上存在反向套利机会

D.在2992点以下存在反向套利机会【答案】DCN2S3T5A9K10J7X9HT7G3X3J2R7E5B3ZU4D2Q2M7B4R2J8106、期货合约是由（）统一制定的。

A.期货交易所

B.期货公司

C.期货业协会

D.证监会【答案】ACS2L10U4P9R6Z5M4HN4G10M4U3C4M5N5ZA4Q2Q5E3L7J8L9107、某日结算后，四位客户的逐笔对冲交易结算单中，“平仓盈亏”“浮动盈亏”“客户权益”“保证金占用”数据分别如下，需要追加保证金的客户是（）。

A.丁客户：-17000、-580、319675、300515

B.丙客户：61700、8380、1519670、1519690

C.乙客户：-1700、7580、2319675、2300515

D.甲客户：161700、-7380、1519670、1450515【答案】BCD6Q8Q2A7D8A6R5HJ6P8H7N9X7G10C6ZC8W8G8P6U3D10A3108、期货合约是由（）统一制定的。

A.期货交易所

B.期货公司

C.期货业协会

D.证监会【答案】ACW10P3R6F1G1B2A4HB3X8R8D5J10V9J6ZC8V6P4M10B2C9Q7109、在我国，某客户6月5日美元持仓。6月6日该客户通过期货公司买入10手棉花期货合约，成交价为10250元／吨，当日棉花期货未平仓。当日结算价为10210元／吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%，该客户的当日盈亏为（）元。

A.2000

B.-2000

C.-4000

D.4000【答案】BCX10M5X3F4G10M5J8HZ6W10Q10C6P1O6K6ZR9Y1X5S1I10G4Q7110、某投资者以4010元/吨的价格买入4手（10吨／手）大豆期货合约，再以4030元/吨的价格买入3手该合约；当价格升至4040元/吨时，又买入2手；当价格升至4050元/吨时，再买入1手。若不计交易费用，期货价格高于（）元/吨时，该交易者可以盈利。

A.4010

B.4020

C.4026

D.4025【答案】CCM6J5V9Q8S6O6Z8HU6L9R10M1J3O5G8ZB3P5X1E10C8A5G7111、美国在2007年2月15日发行了到期日为2017年2月15日的国债，面值为10万美元，票面利率为4.5%。如果芝加哥期货交易所某国债期货（2009年6月到期，期限为10年）的卖方用该国债进行交割，转换因子为0.9105，假定10年期国债期货2009年6月合约交割价为125-160，该国债期货合约买方必须付出（）美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75【答案】CCD8S1N3K1D3A5O2HN8Z8A4T8K5S4G2ZY6I2U8W10J3I1H3112、1995年2月发生了国债期货“327”事件，同年5月又发生了“319”事件，使国务院证券委及中国证监会于1995年5月暂停了国债期货交易。在1999年，期货经纪公司最低注册资本金提高到了（）。

A.2000万元

B.3000万元

C.5000万元

D.1亿元【答案】BCA5S7J7G7I2K10B1HS2Z9K2C9S3Q6N1ZR10D7D7R10Y5K3G2113、在外汇掉期交易中，如果发起方近端卖出、远端买入，则远端掉期全价等于即期汇率的做市商买价和远端掉期点的做市商卖价的（）。

A.和

B.差

C.积

D.商【答案】ACZ5C7Y6T5U10H1S6HJ1P7V8K4P3A5O6ZJ1X4Q4P4A7X3U2114、期货交易中，大多数都是通过（）的方式了结履约责任的。

A.对冲平仓

B.实物交割

C.缴纳保证金

D.每日无负债结算【答案】ACA3R10E3A7I5K2X2HZ7I3F10K10G9Z9N2ZN5S1G2Q7V8Y7L2115、期货公司在期货市场中的作用主要有（）。

A.根据客户的需要设计期货合约.保持期货市场的活力

B.期货公司担保客户的交易履约，从而降低了客户的交易风险

C.严密的风险控制制度使期货公司可以较为有效地控制客户的交易风险

D.监管期货交易所指定的交割仓库，维护客户权益【答案】CCB1J4B8Z7O8B10W8HQ10T8C4A7Y4Y9S9ZK9Y1P7U8K3M3H5116、某纺织厂计划在三个月后购进一批棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份棉花期货合约上建仓，成交价格为20500元/吨，此时棉花现货价格为I9700元/吨。至6月5日期货价格为20800元/吨，现货价格至20200元/吨，该厂按此现货价格购进棉花，同时将期货合约对冲平仓，则该厂套期保值的效果是（）。(不计手续费等费用)值的效果是（）。(不计手续费等费用)

A.不完全套期保值，且有净亏损200元/吨

B.不完全套期保值，且有净盈利200元/吨

C.基差不变，完全实现套期保值

D.不完全套期保值，且有净亏损400元/吨【答案】ACP1Z2P9L8O7X4V3HS3Q9O8M8V2J4X1ZY7O3Z4E1M6Y7G3117、在()下，决定汇率的基础是铸币平价，也称金平价，即两国货币的含金量之比。

A.银本位制

B.金银复本位制

C.纸币本位制

D.金本位制【答案】DCK5U2Z1L1O1Z5N2HL8V4W1T5Q7Y1A6ZO5S8D10U2L9E3B3118、某机构持有一定量的A公司股票，当前价格为42港元／股，投资者想继续持仓，为了规避风险，该投资者以2港元／股的价格买入执行价格为52港元／股的看跌期权。则该期权标的资产的现货价格为（）时，该投资者应该会放弃行权。（不考虑交易手续费）

A.42港元／股

B.43港元／股

C.48港元／股

D.55港元／股【答案】DCV4J5M5S7B5Y7A9HX8L2R6O8R3E2X8ZN1S1I1D8U1N2P9119、某投资者买入一手股票看跌期权，合约规模为100股／手，行权价为70元，该股票当前价格为65元，权利金为7元。期权到期日，股票价格为55元，不考虑交易成本，投资者到期行权净收益为（）元。

A.-300

B.300

C.500

D.800【答案】DCA7U2B6G2H2M4H6HC8W7K5O10F5R4C6ZJ5Q4N9H5Y6S1G1120、下列属于场外期权的有（）。

A.CME集团上市的商品期货期权和金融期货期权

B.香港交易所上市的股票期权和股指期权

C.我国银行间市场交易的人民币外汇期权

D.上海证券交易所的股票期权【答案】CCP7P9D4J8I1V2Z5HY10U9B5H9J9F7P2ZU4E8K2W1G2V1R7121、某记账式附息国债的购买价格为100．65，发票价格为101．50，该日期至最后交割日的天数为160天。则该年记账式附息国债的隐含回购利率为（）。

A.1.91％

B.0.88％

C.0.87％

D.1.93％【答案】DCD8C5V2Z3L8I3J4HN9A3B5G4W9Z10K7ZE5F7C1C8C7F9P5122、基差为正且数值增大，属于（）。

A.反向市场基差走弱

B.正向市场基差走弱

C.正向市场基差走强

D.反向市场基差走强【答案】DCG8H10Y9M1F5X4R1HO4Q10K6E9N4K2Y6ZA9C6F6T9A6B2O5123、以下关于国债期货买入基差策略的描述中，正确的是（）。

A.卖出国债现货，买入国债期货，待基差缩小后平仓获利

B.买入国债现货，卖出国债期货，待基差缩小后平仓获利

C.卖出国债现货，买入国债期货，待基差扩大后平仓获利

D.买入国债现货，卖出国债期货，待基差扩大后平仓获利【答案】DCM8Y4W2Q7N6F10L9HE8G9Y7K1O3P5E8ZM2J3Y2X6E9M5W1124、某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手（每手10吨）建仓，成交价为4790元/吨，当日结算价为4770元/吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元/吨，交易保证金比例为8%，则该投资者当日交易保证金为（）。

A.76320元

B.76480元

C.152640元

D.152960元【答案】ACG5D8S3P8M10R6X9HF4K6Z10L7X5U4S5ZH7Z3Q4A6Y9X8R4125、在我国，交割仓库是指由（）指定的、为期货合约履行实物交割的交割地点。

A.期货交易所

B.中国证监会

C.期货交易的买方

D.期货交易的卖方【答案】ACM6L6X9P9B9W10Z8HM1M2T9X2Q8E9F9ZQ6D5H9Z9F9E8C3126、2月份到期的执行价格为380美分／蒲式耳的玉米期货看涨期权（A），其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳，权利金为25美分/蒲式耳，3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权（B），其标的玉米期货价格为360美分/蒲式耳，权利金为25美分／蒲式耳。比较A、B两期权的内涵价值（）。

A.A小于

B.BA大于B

C.A与B相等

D.不确定【答案】CCY2O10U6W5N3F3J2HT8T1Q8V10Z5X6C8ZV9U3Y5D3K6Z3D4127、1月中旬，某食糖购销企业与一个食品厂签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元/吨在2个月后向该食品厂交付2000吨白糖。该食糖购销企业经过市场调研，认为白糖价格可能会上涨。为了避免2个月后为了履行购销合同采购白糖的成本上升，该企业买入5月份交割的白糖期货合约200手（每手10吨），成交价为4350元/吨。春节过后，白糖价格果

A.基差走弱120元/吨

B.基差走强120元/吨

C.基差走强100元/吨

D.基差走弱100元/吨【答案】BCR7L10J7Z10J9O3K3HE6D4W2U3H3Z9C5ZX8S3O7R4S3G7D8128、1月初，3月和5月玉米期货合约价格分别是1640元／吨.1670元／吨。某套利者以该价格同时卖出3月.买人5月玉米合约，等价差变动到（）元／吨时，交易者平仓获利最大。（不计手续费等费用）

A.70

B.80

C.90

D.20【答案】CCY6Q6R3S3B10M6O3HU2Q1C1W2C10H4Y1ZL4Z6V8K7I4U9W4129、芝加哥商业交易所集团是由美国两家著名期货交易所（）合并而成。

A.CME和NYMEX

B.COMEX和NYMEX

C.CBOT和COMEX

D.CBOT和CME【答案】DCC6I9E3S7D9U9R10HK9H8G10N2S9R5T4ZC4A1S10M8P8E4K2130、芝加哥商业交易所集团是由美国两家著名期货交易所（）合并而成。

A.CME和NYMEX

B.COMEX和NYMEX

C.CBOT和COMEX

D.CBOT和CME【答案】DCV1C8S6F10H8V9H2HS2Y8Q9M3J7Y5L3ZL3Y8P4G1U10X6J9131、甲小麦贸易商拥有一批现货，并做了卖出套期保值。乙面粉加工商是甲的客户，需购进一批小麦，但考虑价格会下跌，不愿在当时就确定价格，而要求成交价后议。甲提议基差交易，提出确定价格的原则是比10月期货价低3美分／蒲式耳，双方商定给乙方20天时间选择具体的期货价。乙方接受条件，交易成立。试问如果两周后，小麦期货价格大跌，乙方执行合同，双方交易结果是（）。

A.甲小麦贸易商不能实现套期保值目标

B.甲小麦贸易商可实现套期保值目标

C.乙面粉加工商不受价格变动影响

D.乙面粉加工商遭受了价格下跌的损失【答案】BCL2C6S9L9U1U4S7HB1J4D9U8F4N4A3ZG4J1N6O9A2N4J3132、CBOT最早期的交易实际上属于远期交易。其交易特点是（）。

A.实买实卖

B.买空卖空

C.套期保值

D.全额担保【答案】ACY6C6B10Q4Y10G2U1HC2Q2O10W4F5N10V7ZL5A3L6D3F7G2V7133、下列属于期货结算机构职能的是（）。

A.管理期货交易所财务

B.担保期货交易履约

C.提供期货交易的场所、设施和服务

D.管理期货公司财务【答案】BCQ2S4L7Z8A1K9E10HF2J4X6R2F7J6W4ZC2Y6W5X1R9Z8E10134、如果违反了期货市场套期保值的（）原则，则不仅达不到规避价格

A.商品种类相同

B.民商品数量相等

C.分月相同或相近

D.交易方向相反【答案】DCG5B9F4D3F9U7R4HY7R6M3I8T9E7L2ZV3Y3S6J2C10S4H3135、我国期货交易所根据工作职能需要设置相关业务部门，但一般不包括()。

A.交易部门

B.交割部门

C.财务部门

D.人事部门【答案】DCL7Y2S4K10P7S8H5HM4L1V2K7Z1G4I7ZX2I9Q2P9R8W5K7136、6月份，某交易者以200美元/吨的价格卖出4手（25吨/手）执行价格为3800美元/吨的3个月铜期货看涨期权。期权到期时，标的铜期货价格为3980美元/吨。则该交易者的到期净损益（不考虑交易费用和现货升贴水变化）是（）美元。

A.18000

B.2000

C.－18000

D.－2000【答案】BCR10N5L5C7U8G7I1HS5Z9U9R7A8F5A4ZS1T9X6G1F8N4E4137、为了规避市场利率上升的风险，应进行的操作是（）。

A.卖出套期保值

B.买入套期保值

C.投机交易

D.套利交易【答案】ACE9E9A2L3Q9X3V2HE2D1D6Q8T1Q10N5ZZ2L1Z7H10A9V9B1138、某新客户存入保证金10万元，6月20日开仓买进我国大豆期货合约15手，成交价格2200元/吨，同一天该客户平仓卖出10手大豆合约，成交价格2210元/吨，当日结算价格2220元/吨，交易保证金比例为5%，该客户当日可用资金为（）元。(不考虑手续费、税金等费用)

A.96450

B.95450

C.97450

D.95950【答案】ACP2M3T5H9E10N7S5HI9U6G1C8M6H2B7ZP10F4Z7S2I4I10N9139、7月30日，某套利者卖出10手堪萨斯交易所12月份小麦合约的同时买入10手芝加哥期货交易所12月份小麦合约，成交价格分别为1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同时将两交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为1252美分／蒲式耳和1270美分／蒲式耳。该套利交易（??）美元。(每手5000蒲式耳，不计手续费等费用)

A.盈利9000

B.亏损4000

C.盈利4000

D.亏损9000【答案】CCM1X9C7J6Q10W4O5HR10W5R7X2W8V7J8ZG3V7H1O5Z8O9J5140、3月初，某纺织厂计划在3个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份棉花期货合约上建仓，成交价格为21300元／吨，此时棉花的现货价格为20400元／吨。至6月5日，期货价格为19700元／吨，现货价格为19200元／吨，该厂按此价格购进棉花，同时将期货合约对冲平仓，该厂套期保值效果是（）。(不计手续费等费用)

A.不完全套期保值，有净亏损400元／吨

B.基差走弱400元／吨

C.期货市场亏损1700元／吨

D.通过套期保值操作，棉花的实际采购成本为19100元／吨【答案】ACW2O9G9T1O3U3W5HQ10J6V10U9X8E4T7ZL1K1Y2Z1X7D4R4141、某投机者预测7月份大豆期货合约价格将上升，故买入20手大豆期货合约，成交价为2020元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在1990元/吨再次买入10手合约，当市价反弹到（）元时才可以避免损失。（每手10吨，不计税金、手续费等费用）

A.2000

B.2010

C.2020

D.2030【答案】BCX2L4X9G9M9S8P9HR6A10Q6P7L5R6W4ZT8K3W4R10Q9R7F6142、在进行卖出套期保值时，使期货和现货两个市场出现盈亏相抵后存在净盈利的情况是（）。(不计手续费等费用)

A.基差不变

B.基差走弱

C.基差为零

D.基差走强【答案】DCW9V3A8T6V7G1C9HT10M8Y5O5K4K1B6ZG2J7E4Y8J10A9R3143、期货市场的()可以借助套期保值交易方式，通过在期货和现货两个市场进行方向相反的交易，从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵机制，以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，实现锁定成本、稳定收益的目的。

A.价格发现的功能

B.套利保值的功能

C.风险分散的功能

D.规避风险的功能【答案】DCD7B4E8U1Q4Q2K8HS2W4N1G3G10H10Q6ZL4X1B5W1E5L5D1144、在期货交易中，被形象地称为“杠杆交易”的是（）。

A.涨跌停板交易

B.当日无负债结算交易

C.保证金交易

D.大户报告交易【答案】CCM8J5P7B5L6S5Z9HM9V4F10G9B8T5B5ZQ3C2R8U1K8P10G7145、某大豆加工商为避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，当时的基差为-30元/吨，卖出平仓时的基差为-60元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）元。

A.盈利3000

B.亏损3000

C.盈利1500

D.亏损1500【答案】ACY4G6O2K3E5J7L8HV2I8T9I8L6P8B6ZJ5G3J2H5U7E10R1146、关于期货交易的描述，以下说法错误的是（）。

A.期货交易信用风险大

B.利用期货交易可以帮助生产经营者锁定生产成本

C.期货交易集中竞价,进场交易的必须是交易所的会员

D.期货交易具有公平、公正、公开的特点【答案】ACQ2K8T9W1R4C4G7HK9A5H7G1N4A7L9ZJ2E4V4P7U1F2K3147、沪深300股指期货合约的交易时间是（）。

A.上午9.15~11.30，下午13.00~15.15

B.上午9.00~下午15.15

C.上午9.00~11.30，下午13.30~15.00

D.上午9.30~11.30，下午13.00~15.00【答案】ACA3J9A6H3M5D8F8HU9P4I3E3F7L10Q6ZS4P6W10T9F5B8O5148、当市场出现供给不足、需求旺盛或者远期供给相对旺盛的情形，导致较近月份合约价格上涨幅度大于较远月份合约价格的上涨幅度，或者较近月份合约价格下降幅度小于较远月份合约价格的下跌幅度，无论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出较远月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为（）。

A.买进套利

B.卖出套利

C.牛市套利

D.熊市套利【答案】CCT9P10P8J2U5Z6I2HU5W2T8V1R6C10F10ZF9K4H5Y8U7H6X9149、卖出套期保值是为了（）。

A.获得现货价格下跌的收益

B.获得期货价格上涨的收益

C.规避现货价格下跌的风险

D.规避期货价格上涨的风险【答案】CCU7L2M2O10Z7G8A9HH6M3Y7I3W4G10T5ZM10S3E8R4Y3R3D8150、某交易者在2月份以300点的权利金买入一张5月到期、执行价格为10500点的恒指看涨期权，持有到期时若要盈利i00点，则标的资产价格为（）点。(不考虑交易费用)

A.10100

B.10400

C.10700

D.10900【答案】DCI7V2K8F8Z6J8N6HU10S9V9E5V10X2J2ZP7Z7Q3Q6R5V7T7151、就看涨期权而言，标的物的市场价格（）期权的执行价格时，内涵价值为零。??

A.等于或低于

B.不等于

C.等于或高于

D.高于【答案】ACR6X9Y1M4J9C3T4HR9H3P4S3I10L10Z5ZB6X1X6Y8J6G1T4152、以下关于利率互换的描述中，正确的是（）。

A.交易双方一般在到期日交换本金和利息

B.交易双方一般只交换利息，不交换本金

C.交易双方一般既交换本金，又交换利息

D.交易双方一般在结算日交换本金和利息【答案】BCB1H3S2W9X6L2R4HD10O2E5T6H7I8I7ZN9Q9V6R6J7K5W3153、投资者预计铜不同月份的期货合约价差将缩小，买入1手7月铜期货合约，价格为7000美元／吨，同时卖出1手9月同期货合约，价格为7200美元／吨。由此判断，该投资者进行的是（）交易。

A.蝶式套利

B.买入套利

C.卖出套利

D.投机【答案】CCT7M8W4J1H9A8N3HZ1X6Z3R9O2I3R2ZD2D2A7S8T9T1W5154、基本面分析方法以供求分析为基础,研究价格变动的内在因素和根本原因,侧重于分析和预测价格变动的（）趋势。

A.长期

B.短期

C.中期

D.中长期【答案】DCH9A4G7X1F6T4S2HV1Q5M10O8O6N3J10ZM1A1U9D8C4N9C8155、某投资者上一交易日结算准备金余额为157475元，上一交易日交易保证金为11605元，当日交易保证金为18390元，当日平仓盈亏为8500元，当日持仓盈亏为7500元，手续费等其他费用为600元，当日该投资者又在其保证金账户中存入资金50000元，该投资者当日结算准备金余额为（）元。

A.166090

B.216690

C.216090

D.204485【答案】CCH10I8R7C8T3I2D2HB5E10Y1J5T10A2L5ZZ7U4R1K8E4Z8O9156、下列关于跨期套利的说法，不正确的是（）。

A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易

B.可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种

C.正向市场上的套利称为牛市套利

D.若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的【答案】CCS7G5W6U8Q10N8J10HX6W3Z2U2H2H4X6ZY8Y10Q10W1B3V7M10157、期货交易中的“杠杆交易”产生于（）制度。

A.无负债结算

B.强行平仓

C.涨跌平仓

D.保证金【答案】DCH8S3M3J8P1D7U7HE10T2L8H10X9L3W10ZT4E1V3P4Z6C3B5158、某投资者是看涨期权的卖方，如果要对冲了结其期权头寸，可以选择（）。

A.卖出相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看跌期权

B.买入相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看涨期权

C.买入相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看跌期权

D.卖出相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看涨期权【答案】BCP1W10Y3S7A2Y6D3HE1G5Q4Q6X1E2P1ZJ6K4T4N5V8T7U6159、()是处于风险中的价值，是指市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。

A.ES

B.VaR

C.DRM

D.CVAR【答案】BCN1R8G2H5A4C5T3HT7S10Z3N6Z1Q6Q7ZU5A1R5D7C5O8B8160、CME交易的玉米期货看跌期权，执行价格为450美分／蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为478．5美分／蒲式耳时，则看跌期权的内涵价值为（）。

A.内涵价值=1

B.内涵价值=2

C.内涵价值=0

D.内涵价值=-1【答案】CCY2S5E1P8D4H5O9HE6S9I9G10P3U1Q6ZX8P6C1G6I4S5T10161、期货保证金存管银行是由（）指定，协助交易所办理期货交易结算业务的银行。

A.证监会

B.交易所

C.期货公司

D.银行总部【答案】BCB6F3A9E9Z5H8I6HM5R9H3P1K1B1M3ZZ2G8P7Q9K3O5B6162、1999年期货交易所数量精简合并为（）家。

A.3

B.15

C.32

D.50【答案】ACT2D9Y