创业计划大赛财务解析总结

创业计划大赛财务分析总结创业计划大赛财务分析总结12/12创业计划大赛财务分析总结精选文档编号：“挑战杯”2010年大学生创业计划比赛XXXX超声科技有限责任公司XXXXTechnologyCo.,Ltd——财务分析项目名称：通用压电控制器团队名称：XXXX超声科技有限责任公司项目种类：A□农林、畜牧、食品及有关家产类E□电子信息（硬件）B□生物类、医药类F□资料类C□化工技术、环境科学类G■机械能源类D□电子信息（软件、网站）H□服务咨询类。1精选文档目录财务分析3一、股本构造与规模3二、早期投资预计3三、财务假定4四、财务报表：4利润表：4年度利润表4首年代度利润表4财产欠债表：5年度财产欠债表5首年代度财产欠债表5现金流量表6年度现金流量表6首年代度现金流量表6五、利润分析6盈余能力分析6投资回收期7项目可行性分析7净现值分析7内部利润率分析7六、敏感性分析8七、投资回报8八、风险投资的退出8。2精选文档财务分析一、股本构造与规模公司注册资本1000万。股本构造和规模以下表：表1股本构造及规模单位：万元注册资本1000风险投资600无形财产投资300钱币投资100图1股本构造图公司注册资本1000万元，其被骗划吸引五家之内投资公司，吸引风险投资共600万元，每家投资公司的投资在250万以下，用于早期投入和运营资本,专利技术入股300万元，占公司股份的30%，自筹资本100万元。其余，依据详细状况，我们将合时地采纳其余的融资方式。二、早期投资预计公司早期共筹资700万，此中公司筹资100万，风险投资600万。从第二年起，每年从银行借入100万到200万的流动资本,以此改良现金流动状况并达到较合理的财产欠债比。资本主要用于购建生产性固定财产(130万)，以及生产中所需的直接原资料、直接人工、制造开销及其余各种时期开销等，明细以下：表2投资项目投资项目金额（万元）生产设施40车间库房50车辆30办公设施10总计130表3驱动器直接成本单位：元项目（驱动器）直接资料直接人工明细项目元件费电路板制版费焊接费组装调试。3精选文档开销3502030400共计800370430表4电机直接成本单位：元项目（电机）外包组装开销200300共计500三、财务假定1）公司投产早期产品为驱动器，第三年建立新的生产线并增添工人数目生产电机，新建生产线10万元，摊销限时为10年。2）人员薪资以每年10%速度增添。3）无形财产按直线法摊销，限时10年，即每年30万。4）科研开销按销售收入的4%提取。5）销售开销按销售收入的5%提取。6）固定财产按均匀年限法折旧，假定无净残值。7）假定公司当年现金收入为总收入的60%，节余40%下年回收。8）公司属高新技术家产，享受“两免三减半”政策，即在公司建立自盈余起两年内免征所得税，三至五年税率16.5%。9）按税后利润10%提取盈余公积金，20%分派盈余。10）银行借钱利率7.29%。11）行业折现率12%。四、财务报表：利润表：年度利润表表5利润表单位：万元项目第一年第二年第三年第四年第五年一、主营业务收入减：主营业务成本主营业务税金及附带二、主营业务利润加：其余业务利润减：管理开销销售开销财务开销三、营业利润加：投资利润四、利润总数减：所得税五、净利润首年代度利润表。4精选文档详见附表一4.2财产欠债表：年度财产欠债表表6财产欠债表单位：万元项目第一年第二年第三年第四年第五年财产流动财产：钱币资本应收账款存货流动财产共计固定财产：固定财产原值减：累计折旧固定财产净值无形财产：减：累计摊销无形财产净值财产共计欠债和股东权益流动欠债：短期借钱对付账款对付员工薪酬应交税费对付利息对付股利非流动欠债：长久借钱欠债共计全部者权益：实收资本资本公积盈余公积未分派利润全部者权益总计欠债及全部者权益总计首年代度财产欠债表详见附表二。5精选文档现金流量表年度现金流量表表7现金流量表单位：万元项目第一年第二年第三年第四年第五年经营活动产生的现金净流量净收入加：折旧摊销小计投资活动产生的现金净流量建立车间库房及其余购置设施专利技术小计筹资活动产生的现金净流量短期债务实收资本减：分派盈余今年现金增添年关现金余额首年代度现金流量表详见附表三。五、利润分析5.1盈余能力分析表8盈余能力分析项目第一年第二年第三年第四年第五年销售收入毛利净利润毛利率80.17%86.50%88.67%86.17%85.20%销售利润率32.83%53.50%52.64%46.30%44.01%。6精选文档图2各年利润走势图5.2投资回收期表9投资回收期分析表年份012345NCF累计NCF12%贴现的NCF累计NCF静态回收期：在不考虑钱币时间价值的状况下，回收投资需要年，投资方案可行。静态回收期年动向回收期：经过净现金流量计算，动向投资回收期为2.41年，投资方案可行性好。收期=累计净现值出现正当年数-1+（未回收现金/当年现值）。动向回收期年5.3项目可行性分析5.3.1净现值分析净现值是反应投资项目在建设和生产服务年限内盈余能力的动向指标，其计算公式为：NPVNCF(1k)tt式中：NPV为净现值；NCF为在t期末现金净流量；k为折现率，假定为12%。NPV>0时，该项目可行；当NPV≤0时，该项目不能够行。依据以上公式得出万元>0，因此该项目是可行的。5.3.2内部利润率分析内部利润率(IRR)是项目净现值为零时的贴现率,内部利润率大于资本成本率寿命该项目可行；反之，则不能够行。内部利润率知足以下公式：NPVNCFt(1IRR)t。7精选文档计算项目的IRR：IRR=39.79%>12%，故项目可行。六、敏感性分析表10敏感性分析表销量浮动-15%-10%-5%0%5%10%15%总收入总成本税前利润利润率52.32%54.20%55.88%57.40%58.77%60.01%61.15%七、投资回报依据对公司将来几年发展状况的展望，公司营业收入能够达到快速的增添，而开销支出增添坚固，因此公司的利润增添比较快。公司从第一年起，计划用每年的可分派利润的20%进行分成。五年分派股利状况：表11股利分派表单位：万元年份12345金额八、风险投资的退出风险投资可经过以下方式退出：IPO方式：本公司属于有发展远景和增添潜力大的中小型新技术公司，近来几年来，科技股向来被看好。我国创业板已经上市，在条件赞同的状况下，我们会优先考虑使用该方式退出，以保障投资者利益。股份销售：公司经营状况优秀，投资商能够把股份销售以求盈余。或许是管理层希望自己控制公司，公司股份从风险投资商处购回，投资商获取较大的回报退后出。重组出卖公司：当公司发展到必定阶段，风险减少，远景明确，同一领域的其余高新技术公司或许会追求对我们公司的并购，公司被并购也能给风险投资商带来巨额回报。。8精选文档附表一第一年利润表（按月编制）单位：万元项目一月二月三月四月五月六月七月八月九月十月十一月十二月第一年一、主营业务收入减：主营业务成本主营业务税金及附带二、主营业务利润加：其余业务利润减：管理开销销售开销财务开销三、营业利润加：投资利润四、利润总数减：所得税五、净利润。9精选文档附表二第一年财产欠债表（按月编制）单位：万元项目一月二月三月四月五月六月七月八月九月十月十一月十二月第一年财产流动财产：钱币资本570570570570570570570570570570570应收账款000000000000存货000000000000流动财产共计570570570570570570570570570570570固定财产：固定财产原值130130130130130130130130130130130130减：累计折旧0000000000013固定财产净值130130130130130130130130130130130117无形财产：300300300300300300300300300300300300减：累计摊销0000000000030无形财产净值300300300300300300300300300300300270财产共计10001000100010001000100010001000100010001000欠债和股东权益流动欠债：短期借钱000000000000对付账款000000000000对付员工薪酬000000000000。10精选文档应交税费000000000000对付利息000000000000对付股利00000000000非流动欠债：长久借钱000000000000欠债共计00000000000全部者权益：实收资本100010001000100010001000100010001000100010001000资本公积000000000000盈余公积00000000000未分派利润00000000000全部者权益总计10001000100010001000100010001000100010001000欠债及全部者权益总计1000