国内外资本市场研究

《海归黄埔军校》课程作者:安普若回国创业所需的十三大课程--海归回国前要学好!---海归黄埔一期授课课程（1）中国的商业环境和法律环境

政府治理体制

立法和执法过程

现有要紧相关法律

WTO与中国法律环境的变化

合同法与合同漏洞欺诈的补救与防范

企业经营中的常见法律问题

政府优惠政策的利用

（2）中国公共关系学和私人关系学

中国文化和关系

如何识不人

如何建立和培养关系

讲服人与谈判的技巧

如何把关系商品化

私人关系的治理

公共关系治理

（3）中国资本市场之研究：

中国资本市场介绍：过去，现在和今后

中国资本市场的政府治理和法律

一级市场，二级市场，私募和风险投资

一级市场的运作和案例

二级市场的运作和案例

私募的运作和案例

风险投资的运作和案例

（4）美国与香港和其他国际资本市场介绍

法律和环境

上市步骤和过程

成功案例

优缺点分析比较

（5）私募和风险投资

投资哲学

选择项目

项目评估作价

DueDiligence

谈判

商业打算的执行

退出

（6）中国企业资本运营

企业融资

资产重组

银行贷款

资本最大化

上市运作

（7）中国的首领艺术

什么是首领？首领是如何形成的？

什么是权利？权利是如何形成的？

领导的艺术和情商

组织行为治理

用人谋略与职员分析

职员激励

企业内部沟通

企业文化的建立

组织行为治理

（8）国际贸易

WTO规则的差不多有用条款

WTO环境下的国际贸易操作

国际贸易中的陷阱与漏洞等

物流治理

（9）市场营销学

市场调研和打算

广告与推广

价格地位

品牌治理

销售渠道治理

客户关系治理

中国市场营销的特点

（10）生产与运行的治理

新产品开发

生产过程操纵

MIS和ERP

JIT

库存治理

质量操纵

（11）项目治理：

项目打算的制定

时刻和进程的治理

预算的治理

（12）中美比较财务会计学：

财务报表与分析

流淌资产治理

中美财务会计制度的区不

（13）中美比较人力资源治理：

组织设计

人才招聘

人才培养

薪酬体系

激励机制

中国的人文环境

不同文化对人力资源治理的阻碍

以上课程为海归黄埔一期授课课程。假如还有那些是大伙儿认为一个海归必须要掌握的课程，请通知安普若。我们作为选修课加上。信息经济学原理：价格模式的选择

公布时刻：2003年06月6日

从厂商的角度看，关于用户，能够在一定程度上做到“看人下菜碟”。

不仅信息商品的交易模式需要选择，信息商品的价格模式也需要选择。

由于信息商品专门的成本结构和市场结构，除了高度商品化的情形，信息商品的定价不再遵循边际成本法则，而要紧取决于它给用户带来的价值提升。同样的信息对不同的客户（群）有不同的价值，对同一类信息，不同客户（群）关于内容和质量的需求也存在差异。为了最大限度地赢得利润，一个专门自然的做法确实是：面对客户（群）的不同评价，对同类信息产品制定不同的价格。

对同一种商品收取不同的价格，在经济学上称为“价格卑视”。英国经济学家庇古依据程度不同区分了３种类型的价格卑视：一级价格卑视是完全的价格卑视。生产者成功猎取了全部消费者剩余，为每一个消费者都制定一个价格（等于消费者的价值增加值）。当生产者确切明白每个消费者的底线，同时能够阻止消费者之间的套利行为时，这种价格卑视就会发生；二级价格卑视是因为关于个人偏好的信息不完全，生产者仍可能通过消费者的自我选择来不完全地猎取消费者剩余；生产者也可能观看到某些与消费者偏好相关的信息，如年龄、职业、所在地等，并利用这些信息进行区不定价，这叫三级价格卑视。二级和三级价格卑视的不同之处在于，后者利用了关于需求的直接信息，而前者是通过消费者对不同信息商品的版本选择来间接区不消费者的。

要完全猎取消费的剩余价值，达到消费者付出的最高价（一级价格卑视），厂商需要防止消费者之间的套利行为。措施确实是信息产品的差异化，特不是内容的差异化。内容差异化带来客户价值的差异化，最要紧的方式确实是，针对客户需求对原始信息进行定制服务，这种专业信息的附加值特不高，完全符合专门用户的专门需求。这种价格方式只有在网络上才能实现。现在互联网上越来越多的信息提供商转向了专业信息的生产和销售。

嘉信理财公司（CharlesSchwab&Co.）依照客户的贸易活动和可供投资的资产来区不对待客户。该公司尤其关注被其称为“Schwab500”的一群人，这是一些一年中交易次数常常超过48次的客户。该公司为这些客户指派了一个由6～8名业务员组成的特不小组，深入了解每一位客户，关心他们按照自己的目标来研究市场和进行贸易。每一位列入“Schwab500”的客户还可获得一个具有专业股票甄不能力的网址、一系列研究成果和大量的贸易折扣。为最好的客户提供更多的研究成果和个性化的技术支持，差不多使嘉信理财公司从中获益。

从厂商的角度看，完全做到“看人下菜碟”是不可能的，通常只能采纳第二种和第三种价格模式，我们将其分不称为版本定价和群体定价。所谓版本定价，是指在信息产品的生产过程中，将产品划分成不同版本（版本划分的方法见原理四，本刊2003年第二期），为每一个版本定价，那个地点不再赘述；群体定价确实是按照地区、年龄、性不、收入等显性特征定价。比如，对MBA教材出版商而言，美国和印度的MBA学员的支付能力显然是不同的，假如统一定价，要么丢失印度市场，要么美国市场的潜力没有挖尽，因此厂商需要对两个地区采纳不同的群体定价。为了防止地区之间的“串货”，一个简单的方法确实是，将教材中的案例、货币符号、GDP产值等本地化，教材的实质内容不变。

一般情况下，厂商能够选择下列定价模式：

1.数量折扣(Quantitydiscounts)：对购买数量较大的消费者索取较低的价格。数量折扣能够揭示出消费者的购买量与保留价格之间的关系。

2.二时期费率(Two-parttariff)：整个价格包括固定费用和依使用量而决定的变动价格。固定费用的部分在于撷取消费者剩余或用来排除部分消费者。

3.区段费率(Blocktariff)：依照购买量划分区段，分不索取不同的价格。购买量越大，则每单位的价格就越低。这也是数量折扣的一种方式，但不应将区段定得过多，而使消费者不容易了解。

4.产品间具有部分可替代性的产品线定价(Aproductlineofpartialsubstitutes)：同样也是针对不同消费者，课以不同的价格，但要幸免产品线中各产品互相侵蚀市场的现象(Cannibalization)。同时，也应考虑引进产品的方式与顺序。假如产品间互相侵蚀的情况专门严峻，就应该考虑自产品线中撤除部分产品，以提高利润。这对处于竞争市场中的网络服务公司而言，具有专门意义。

5.组合定价(Boundingpricing)：以一个价格来同时提供消费者两种或多种服务，此价格应该比分不购买各项产品的价格之和要低。也确实是讲，组合定价包含价格折扣(Discount)。在组合定价之下，厂商往往能够获得较高利润。组合定价能够尽量幸免分摊联合成本或共同成本的困扰。同时，公司所提供的各项服务之间常常具有专门高的相关性。

6.时刻性的差不定价(Temporalpricediscrimination)：设定较高的产品导入价格，以吸引保留价格较高的消费者，然后再慢慢降低价格，以吸引保留价格较低的消费者。目的是在产品导入时，即能获得较高的收益。然而，高保留价格消费者与低保留价格消费者关于产品的渴望程度应该相同或相近。

吕本富

来源：计算机世界差不取价的差不多概念：

1.具有定价能力的厂商，也确实是PriceMaker，就能够进行差不取价的行为以追求其利润极大。

2.生产成本并无不同...

差不取价大致可分为三种，

第一级差不取价，又称完全价格卑视，其要紧观念确实是厂商完全剥削了消费者剩余，此情况下，福利面分析上与完全竞争市场雷同，可达智社会福利极大水准。

第二级差不取价，又称时期定价法，其要紧观念为厂商剥削部分消费者剩余，如：行动电话费率。

第三级差不取价，为最常见的型式，上面所讲的市场区隔，也确实是此差不取价法的前提。前提有二，一为市场区隔，也确实是商品无法在两市场间转售，其二，二市场间需求价格弹性不同，以反弹性原则决定

两市场间差不取价的最适条件。如，Globalization下的企业之商品定价策略。

另外还有一种跨期差不取价(IntertemporalPriceDiscrimination)在产品生产成本相同之下，针对不同时点消费之消费者的弹性不同，而采取不同定价的策略。资料：Corporation与LimitedLiabilityCompany1．在美国Corporation(公司，简称Corp.)与LimitedLiabilityCompany(有限责任公司，简称LLC)两者之间有何区不？我该选择哪一种才合适呢？

Corp.与LLC的要紧区不在于:

1)税收。Corp.不仅要交纳公司所得税，其股东还要交纳红利所得税，称为双重税收；LLC享受税收优惠，公司股东所得可直接以个人收入交纳个人所

得税，从而幸免了双重税收。

2)责任。Corp.的股东依照法律具有个人有限责任；而LLC的股东一般对公司债务具有全面责任，除非协会条款有另外讲明。

3)组织。Corp.公司是正规的、有组织性的实体，股东数量不限；LLC不如Corp.正规，公司可能只有一名职员。

4)经营时刻长短。Corp.的经营为永久性；依照协会规定LLC的经营有特定时期，公司也能够自行解散，不再经营。

您能够依照所在行业、业务范围、职员或股东人数等来决定。例如，大多数专业人员象律师、会计师、顾问和科学家等注册LLC，而大规模的制造企业、贸易与服务公司常选择Corp注册.。假如想进一步寻求这方面的咨询服务，

2．假如我是一家非赢利或政府组织，我能够在美国注册LLC或Corporation吗？

能够。

你能够注册为非赢利性的公司。因此，您不得从事商业活动,也不用交纳所得税。您的收入今后自捐款、赠款、基金等。

3．假如我的公司在近期内不进行商业活动，能维持良好的公司信誉吗？我需要交纳所得税吗？

假如你在纽约注册成立公司后，获许经商，但却没有从事相关活动，不必申报返还收入税或交纳所得税。相反，应申请解除税收交纳义务，每年仅支付公司运营相关的特定税金和费用。这将使公司保持良好的信誉和状况。

4．公司注册成立后，我需要开办银行帐号或信用卡帐号吗？如何申请？

假如公司将在美国经商，开办银行或信用卡帐号会专门有关心。而假如您在近期内不打算在美经商或开展业务活动，就没必要如此做。案例系列:新疆众和控股权争夺战幕后：借力上海壳公司孵化“双MBO打算”2002年12月29日21:4821世纪经济报道

本报记者汪恭彬

乌鲁木齐报道

一场争夺新疆众和控股权的比拼却已到了白热化的地步。有人戏称这是一场没有硝烟的战争。

“新疆国资手中所剩的众和1591.30万股股份，将是华麟行与特变电争夺的焦点。这是关系到双方最终谁主宰众和的生死决斗。”新疆众和(600888)一位不愿透露姓名的高层讲。

华麟行，这家2000年4月注册于天津的国有控股公司，正为取得众和控股权“伤透了脑筋”。继2002年4月受让众和股权后，9月却又不得不将第一大股东“拱手相让”给云南富邦科技(600883)，10月，又“安排”同至人公司将高目助商和新疆国资告上法庭，以谋求对众和的最终控股。

特变电工(600089)，一家社会法人股的上市公司。现在，其治理层已初步完成了对它的MBO，由治理层控股的上海宏联创业投资有限公司(以下简称上海宏联或宏联)已是特变电第二大股东。而在与华麟行的争斗中，宏联的最终目标却是对众和的变相MBO，从而完成“双MBO”。

打造MBO载体，上海宏联火速成立

“事实上我们专门早就有MBO的方法了。”早在11月12日下午，特变电工股份有限公司证券部办公室，郭俊香董秘同意记者采访时讲。

特变电工的前身是新疆昌吉市特种变压器厂，原是一个街道集体企业。1988年，厂长张新承包经营后，变压器厂开始步入快速进展轨道。

1993年，变压器厂以其所有资产并联合其他三家企业现金出资设立了“新疆特种变压器制造股份有限公司”，后更名“特变电工股份有限公司”。1997年上市，昌吉变压器厂持有法人股1590万，占总股本的19.47%，为第一大股东。此后，张开始了大规模的兼并收购和资产重组。

“截至2002年9月30日，特变电工总资产达24亿，净资产为9亿。”郭俊香讲。

据一位贴近特变电高层人士回忆，在上市之后的第二年(1998年)，特变电为了成功兼并新疆电线电缆厂(注：兼并前的电缆厂尚持有特变电的1000万法人股，以12.24%的比例居第二大股东)，张“导演”了电缆厂的股权转让：500万股转让给变压器厂，另500万股转让给上海邦联投资有限公司(以下简称邦联)。而转让给变压器厂的500万股更是张的“得意之作”。至于转让价格，特变电并没有向外界披露。

张的高超在于，将线缆厂转让给变压器厂的500万股，通过某种契约约定，事先由变压器厂代职员持有，并约定价格至时机成熟时再行转让给职员。据记者了解到，这便是2002年9月24日，上海宏联以每股1.24元的“地板价”受让变压器厂1280万股(由原500万转增、送配股之后得来)的由来。“变压器厂是集体企业，产权尚没有划清，张通过此种方式受让股权，足见其深谙此道。”申银万国研究员郑先生讲。

“张设计的事实上是一种股票期权。”一位专业研究股票期权的咨询界人士认为。因缺乏可操作性政策，目前我国尚没有标准的股票期权案例。“但特变电工的期权方案能够讲是一种创新，在那个案例中，每股1.24元相当于行权价，而行权期限则是4年100%行权，它专门好地解决了股票来源的难题，行权价格也相当低廉。”这位人士分析，“但契约的合法性如何界定，特不是变压器厂属于集体产权，如何转化为个人产权，应值得商榷。”

据招股讲明书和2001年度报告，特变电工上市前(1996年底)、后(发行股份后)的每股净资产分不为1.78元、2.94元，而转让股份前一年度即2001年末每股净资产则为3.1元。

“与邦联的合作加快了张新MBO的进程。”一位接近特变电高层的人士向记者透露。1998年，邦联入主特变电，并实现交叉持股。据这位人士称，邦联与特变电曾有一段证券市场合作的经历，但后来的结果可能是不欢而散。而按照邦联的“工作适应”，接着持有特变电股份差不多显得没有任何意义，因而选择出售，宏联正好趁此作为买家。但当记者询问邦联和特变电的合作细节时，这位人士却以商业机密为由拒绝透露其中任何内容。2001年9月7日，上海宏联在上海注册成立。宏联的注册资本为8500万，出资的39名自然人中大部分为特变电工股份公司职员，并有部分高级治理人员出资，其中张新出资560万元、股份公司总经理叶军出资180万元、副总经理肖永康出资120万元、副总经理雷霆出资50万元、总会计师尤智才出资150万元、监事会主席魏玉贵出资120万元。

而据这位接近特变电工高层的人士透露，上海宏联的39名股东实为名义出资人，其背后真正的投资主体则是所有工作满一年的在职职员，总计达4000人。4000名职员与39名名义出资人通过签署托付持股协议界定权利义务，这位人士还透露，上海宏联的股权分配(按注册资本，每股一元计)是：张新500万股(对应出资500万)，占总股本的5.88%，公司其他高管人员按职位级不和业绩考核等因素分不为100万-200万股，其他中层则依照工龄做相应划分，最高达100万，工龄少的则为十数万，而一般职员则为1万股。

“显然，在宏联的股权安排上，治理层占据绝对控股地位。”一位业内人士分析。

特变电工对中层以上职员给予融资支持。具体操作方法是，由公司大股东变压器厂提供托付贷款的方式进行融资；职员认购股权应占首付金额的5%-20%(一般为10%)。如出资500万元，按首付5%，则只需25万，而中层50万股的认购额度，则只需5万。一般职员由于所需资金小，则要求一次性支付1万元。

宏联一成立，即开始行动。2001年11月30日，受让西安电力机械制造公司持有的412.672万股法人股，转让价格为每股2.5元；2002年9月24日分不受让上海邦联、昌吉市特种变压器厂两公司持有的各1280万股法人股，转让价格分不为每股3.1元、每股1.24元。完成股权受让后，宏联将持有特变电工2972.672万股法人股，占总股本的11.46%，位居第二大股东。

出手不凡，预演MBO双簧？

“宏联的最初使命即为对特变电工的MBO，以后也不排除开展其他投资业务。”郭俊香讲。而宏联的一位中层却讲，“宏联并不仅限于特变电自身，对众和也早有方法，并有意直同意让新疆国资手中21.77%的众和股权。”

一位深谙资本市场运作的业内人士也认为：“宏联的成立既充当了特变电工自身MBO的载体，同时还为它收购新疆众和做好了铺垫，而这种收购不管是直同意让众和股权或是间接从特变电手中再次受让，结果都将是实现对两家上市公司的控股或相对控股。”而关于此种讲法，郭则未置可否。

记者得到的可靠消息是，宏联受让特变电的同时，对新疆众和也“有所方法”。“众和上市当年即遭亏损，2000年才始有起色。”11月11日，乌鲁木齐东戈壁——新疆众和的大本营，距特变电所在地昌吉市仅1小时高速公路路程，同意记者独家专访的张英千感慨万千。这位年近6旬的上海老人，目前担任众和的董事长、总经理。

吸引业内人士关注的是，这家拥有600888绝佳代码的上市公司自上市初年即连遭4年亏损，“公司上市后5年来，我没敢再踏进上交所大门一步。”因为亏损，张英千苦笑着讲自己连进上交所的勇气都丧失殆尽。

而其亏损的背后却是多达二十几起的股权转让，股价也一度从上市以来的最低价6.01元(1997／09／23)攀升至顶峰时刻的23.97元(2000／12／27)。

而记者对张英千的专访被秘书事先“敲定”不谈股权转让，不谈众和的股权之争。但围绕众和进展，话题大概专门难绕过频繁的股东变更这一关。

“股东频繁变动给经理层带来了专门大压力，尽管公司1999年开始建设市场链，但因股东与经营层意见不一，直到2000年才开始发挥成效。”张英千回忆这段往事仍是心有余悸。但令张英千稍感欣慰的是，他力主建立起来的市场链：煤(用来发电)——电厂(用于工厂耗用)——普铝(用于生产精铝)——精铝(用于生产电子铝箔)——电子铝箔(用于生产电极箔)——电极箔差不多给众和带来质的飞跃。

2000年众和实现利润2500万，2001年为3100万，2002年可能超过5000万，张英千预测2002到2005年，众和的利润将保持每年50%的比例增长。众和的产品也牢牢操纵了市场，目前已占据国内精铝市场的80%，电子铝箔市场甚至超过了90%。

“特变电工刚刚取得财政部批复，立即以第二大股东身份入主众和。”从张英千的神情看，张大概对那个结果比较中意。记者试图从张的口中探知特变电的背后是否有宏联的影子时，张只是称“特变电看好众和进展”而不言它。

而特变电的郭俊香则称：“我们入主众和是看好对方的铝业，实业投资才是要紧目的。”

据记者了解，特变电受让众和的21.77%股权来自于新疆国资，双方与2002年4月22日签署协议，依照协议，特变电将以每股2.68元的价格受让国资所持众和2250.60万国家股。11月7日，财政部批复同意该项股权转让，特变电如愿当上了众和的第二大股东。

“特变电取得批复的背后事实上蕴藏着许多宏联不为人所知的秘密。”一位接近宏联高层的消息人士向记者透露。这位人士透露，尽管特变电最终取得众和股权，但由宏联直同意让该部分股权并最终实现控股众和，才是张新的本意。

宏联为何最终失手？特变电“将错就错”入主众和，21.77%的众和股权该何去何从？还得从众和的股权争夺讲起。

与华麟行“冤家路窄”特变电双MBO“痴心不改”

张英千最终依旧讲了：“特变电与华麟行争夺众和股权极为激烈，双方的纠缠至今尚没结束。”

“特变电的要紧对手是华麟行，为了得到众和的股权，我们得罪了许多高层。”一位不情愿透露姓名的特变电工高层也向记者讲。

这起股权争夺战自1999年就已悄然打响。

1999年9月，众和第一大股东新疆国资与海南高目助商签署意向性协议，将其所持有的4200万股(占众和总股本的40.62%)转让给对方，但由因此国有股转让，因而尚需财政部批准。就在等待之际，高目助商却发生了变故：因经营不善，高目助商资金不足支付股权受让款项。

现在，蒋津慧执掌的华麟行扮演了救世主。

2000年11月，新疆国资与天津华麟行和海南高目助商重新签署协议，每股转让价格为2.30元，华麟行和高目助商分不受让2608.7万和1591.3万股(分不占总股本的25.23%和15.39%)，且付清了所有款项。“签署完正式协议并获得自治区政府批复后，该笔股权转让随即上报财政部。”新疆国资投资运营部王经理向记者表示。

2002年4月18日，众和公布公告称，财政部批复同意新疆国资以每股2.30元价格将2608.7万国家股转让给天津华麟行，但海南高目助商却没有获准受让。新疆国资王经理认为：“因高目助商是民营公司，财政部有相关规定，因此没有批准。”

“新疆国资上报财政部的时候，全然就没有报海南高目助商。”众和一位不愿透露姓名的高层却如此告诉记者。

“特变电意欲控股众和，因而必须拿到国资手中所有的众和股份。”据记者了解，2001年底，众和的股权结构为，新疆国资以62.39%的比例占据第一大股东，但与华麟行和高目助商签署转让协议后，仅余21.77%的股权比例。显然，特变电若控股众和，在确保得到21.77%的前提下，还必须增持至少4个百分点才能超过华麟行。“因此他们就迫使高目助商的股权受让流产，协议中转让给15.39%的股权比例就成了双方争夺的焦点。”这位高层如是讲。

11月7日，财政部批复特变电获得众和21.77%的股权，但张新并没有实现宏联直同意让众和股权的初衷。“要紧是华麟行的极力阻绕，双方的争夺几尽白热化，我们最后不得不让步，由特变电受让。”特变电一高层讲。

据称，特变电能够取得相对优势可能与特变电和众和同处新疆有关，从区域经济角度分析，同地区资源整合的成功率一般会高于跨地域。

而华麟行也亦非等闲之辈。9月25日，华麟行“明修栈道，暗渡陈仓”——以每股3.00元的价格将所持25.23%的众和股份“拱手相让”至富邦科技。而几乎同步进行的是，同至人公司对海南高目助商、新疆国资的起诉，10月16日，因同至人公司诉海南高目助商、新疆国资股东、债券、票据纠纷案，新疆国资所持众和的1591.30万股于2002年10月16日被冻结，冻结期限一年。蒋津慧埋下的重型炮弹——同至人公司露出水面。

而众和一高层却讲，同至人公司实际操纵人为华麟行董事长蒋津慧的夫君，但记者一直无法联系到。新疆国资的王经理则向记者介绍，受让1591.30万股的付款方是高目助商，而同至人为何将国资和高目助商告上法庭，王表示可能同至人是幕后出资，但有关案情进展情况，王拒绝回答。

“华麟行转让股权给富邦科技，并不意味着华麟行将放弃众和，依照新的上市公司收购治理方法，由于华麟行和同至人的专门关系，假如同至人最终获得15.39%的持股比例，加上华麟行的25.23%，即超过了30%的要约收购的底线，取得豁免可能性微乎其微。而将股权转让给富邦科技，由于某种关联，华麟行能够实际操纵对方的运营，则能够完全幸免要约收购，但实际操纵权却没有变化。”众和某高层向记者表示。这一诠释并未得到华麟行方面的证实。

就华麟行转让股权一事，众和董秘崔立新，这位来自华麟行的高层却认为是“华麟行退出要紧有两个缘故，第一，华麟行不能参与众和的经营；第二，现在出手能够获得较高收益。”而据记者了解，从华麟行入主众和以来，除了转让股权获得1800万投资收益外，还有2002年7月份每股0.1元的分红，共获利2000多万。

而事关华麟行和特变电能否控股众和的1591.30万股则几乎成为双方以后一段时刻内争斗的焦点所在。“政府有意将这部分股份转让给特变电，但还视案情进展情况而定。”众和党群工作部王部长讲。

据贴近宏联高层的某业内人士透露，特变电在争取拿到关键的1591.30万股的前提下，最终极有可能将所持有众和股权转让给宏联，而来自特变电本身的职员持股也将再次推进。据该人士透露，特变电将对其第一大股东昌吉变压器厂(持有特变电4198.4万股，占16.18%)进行改制。

“由于变压器厂是集体企业，目前产权尚没有划清，特变电将直接实现治理层对变压器厂的控股，因需要向昌吉市政府报批，因此结果如何还不行讲。”郭俊香向记者表示。有业内人士分析，假如以上工作能够完成，特变电治理层将至少能够通过两个载体——上海宏联和昌吉变压器厂，同时对两个上市公司——特变电工和新疆众和进行控股运营。而有关其治理层职员的身价计算方法则是：若新疆国资手中的1591.30万股能够转让给特变电，则特变电将累计获得众和37.16%的股权，稳做第一大股东，而若最终转让至宏联后，宏联将控股众和，按众和目前的市值为5.84亿【＝10338.9万(总股本)×１5.19(9、10、11三月新疆众和平均收盘价)×３7.16%(持股比例)】计算；而宏联持有11.46%特变电工股权所对应的市值也达到2.67亿【＝2972.672万(持股数)×８.99元(9、10、11三月特变电工平均收盘价)】，宏联也即治理层职员累计将拥有8.5亿上市公司市值，特变电工董事长张新将对应5000万(＝8.5亿×５00／8500，不考虑张新本人直接持有的特变电工股份)身价。假如政府同意将变压器厂全部股权划归治理层，则治理层职员将在8.5亿身价的基础上，再增加3.8亿【＝4198.4万(变压器厂持股数)×８.99元(9、10、11三月特变电工平均收盘价)】，累计达12亿。

2002年12月30日21世纪经济报道第19版

新浪编者注：“激情燃烧的财经岁月－《21世纪经济报道》岁末专辑”专题系《21世纪经济报道》与新浪财经联袂制作。本文为《21世纪经济报道》2002年终特刊（1－60版）系列文章之一，该年终特刊（完全版）为《21世纪经济报道》授权新浪网独家刊登之作品，所有媒体及网站不得转载，除非获得《21世纪经济报道》书面授权并注明出处。欲转载本专题相关内容、或对本专题有任何建议，请来信finance@，或致电：(010)62630930转5361联系。值此新年立即到来之际，特不感谢宽敞网友在本年度对新浪财经的支持，欢迎赐稿与合作。《中国金融和银行体系概论》第一章《中国的外汇治理》第一课《外汇治理基础知识》名词解释

综合部分

中华人民共和国外汇治理条例

外汇

外汇治理

外汇指定银行

驻华机构

来华人员

外汇结算帐户

外汇资本金帐户

境内外汇划转

售汇

付汇

特不提款权

经常项目可兑换

资本项目可兑换

出口加工区

境内机构

外汇帐户

结汇

自由兑换

边境贸易

保税区

国际收支和外汇统计

国际收支

国际收支平衡表

经常帐户

错误与遗漏

资本与金融帐户

经常项目外汇治理

经常项目

出口收汇核销

出口收汇核销单

逾期未收汇

进口付汇核销

贸易进口付汇核销单

打包放款

出口押汇

寄售贸易

加工贸易

易货贸易

服务

非居民

居民

口岸电子执法系统

出口收汇核销专用联

外币计价结算

转口贸易

境内居民个人购汇治理信息系统

资本项目外汇治理

资本项目

外债

外债登记

买方信贷

延期付款

外国企业贷款

国际金融组织贷款

项目融资

外国政府贷款

短期国际商业贷款

外汇(转)贷款

外国银行和金融机构贷款

对外担保

融资担保

融资租赁担保

对外保证

外币债券

可转换债券

对外质押

境外投资

外商投资企业

商业票据

对外抵押

援外项目

外债统计监测

国际金融租赁

国际商业贷款

中长期国际商业贷款

补偿贸易项下担保

境外工程承包中的担保

大额可转让存单

国际直接投资

国际间接投资

存托凭证(DR)

中国存托凭证（CDR）

QFII

QDII

股票期权

境外上市外资股公司

境外中资控股上市公司

金融机构外汇业务监管

金融机构

非银行金融机构

外资金融机构

中资金融机构海外分支机构

银行

人民币汇率及外汇市场

汇率

基准汇率

银行外汇牌价

汇率制度

直接标价法

间接标价法

外汇市场

银行间外汇市场

远期结售汇业务

外汇检查

四自三不见

骗汇行为

逃汇行为

非法套汇行为

非法使用外汇行为

违反帐户治理规定的行为

违反结售汇规定行为

违反外汇市场治理规定的行为

违反外债治理规定行为

违反汇率治理规定行为

违反进出口核销治理规定的行为

非法买卖外汇行为

违反国际收支统计申报的行为

以下名词均依据有关外汇治理法规而进行的解释中华人民共和国外汇治理条例：是外汇治理的差不多行政法规，由国务院于1996年1月29日公布，1996年4月1日起实施，1997年1月14日国务院进行了修改并重新公布。要紧规定了我国外汇治理的差不多原则与制度。外汇：中华人民共和国外汇治理条例所称外汇，是指下列以外币表示的能够用作国际清偿的支付手段和资产：（一）外国货币，包括纸币、铸币；（二）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；（三）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；（四）特不提款权；（五）其他外汇资产。外汇治理：广义上指一国政府授权国家的货币金融当局或其他机构，对外汇的收支、买卖、借贷、转移以及国际间结算、外汇汇率和外汇市场等实行的操纵和管制行为；狭义上是指对本国货币与外国货币的兑换实行一定的限制。境内机构：指中华人民共和国境内的企业事业单位、国家机关、社会团体、部队等，包括外商投资企业。外汇指定银行：指经外汇局批准经营结汇和售汇业务的银行。驻华机构：指外国驻华外交机构、领事机构、国际组织驻华代表机构、外国驻华商务机构和国外民间组织驻华业务机构等。来华人员：指驻华机构的常驻人员、短期入境的外国人、应聘在境内机构工作的外国人以及外国留学生等。外汇帐户：境内机构、驻华机构、个人按照有关帐户治理规定在经批准经营外汇存款业务的银行和非银行金融机构以可自由兑换货币开立的帐户。外汇结算帐户：是我国外汇帐户的一种，依照有关境内外汇帐户治理规定，境内机构开立结算帐户，应当按规定经外汇局批准或备案，其收入范围为来源于经常项目的外汇以及经外汇局批准的其他项下外汇收入，支出用于经常项目支出或者经外汇局批准的资本项目项下支出，结算帐户的使用，应当遵守相关外汇治理规定。外汇资本金帐户：外商投资企业中外投资方以外汇投入的资本金，此帐户为资本金帐户，其收入为中外投资方以外汇投入的资本金，支出为外商投资企业经常项目外汇支出和经外汇局批准的资本项目外汇支出。结汇：外汇收入所有者将外汇卖给外汇指定银行，外汇指定银行依照交易行为发生之日的人民币汇率付给等值人民币的行为。售汇：外汇指定银行将外汇卖给外汇使用者，并依照交易行为发生之日的人民币汇率收取等值人民币的行为。付汇：经批准经营外汇业务的金融机构，依照有关售汇以及付汇的治理规定，审核用汇单位和个人提供的规定的有效凭证和商业单据后，从其外汇帐户中或将其购买的外汇向境外支付的行为。境内外汇划转：指境内机构之间按照有关治理规定，通过经营外汇业务的境内的金融机构办理的符合规定形式的境内外汇汇款、转帐等行为。自由兑换：亦称货币可兑换。在纸币流通条件下，一个国家或货币区的居民不受官方的限制，按照市场汇率自由地将本国货币与外国货币相兑换，用于对外支付或作为资产来持有，包括货币完全可兑换和部分可兑换。经常项目可兑换：本国居民可在国际收支经常性往来中将本国货币自由兑换成其所需的货币。国际货币基金经织对经常项目客人兑换性作了明确的定义，在国际货币基金第八条款中对基金成员国在可兑换性方面应承担的义务作了具体的规定：（l）幸免对经常性支付的限制，各会员国未经基金组织的同意，不得对国际经常往来的支付和资金转移施加汇兑限制；（2）不得实行卑视性的货币措施或多种汇率措施。卑视性的货币措施要紧是指双边支付安排，它有可能导致对非居民转移的限制以及多重货币做法；（3）兑付外国持有的本国货币，任何一个成员国均有义务购其它成员国所持有的本国货币结存，但要求兑换的国家能证明。总之，经常项目可兑换，是指一国对经常项目国际支付和转移不予限制，并不得实行卑视性货币安排或者多重货币制度。这是一国成为《国际货币基金经织协定》第八条款国后必须承担的国际义务。我国于1996年12月宣布同意国际货币经织第八条款，实现人民币经常项目可兑换。资本项目可兑换：一种货币不仅在国际收支经常性往来中能够本国货币自由兑换成其他货币，而且在资本项目上也能够自由兑换。这意味着一国取消对一切外汇收支的管制，居民不仅能够通过经常帐户交易，也能够自由地通过资本帐户交易获得，所获外汇既可在外汇市场上出售，也可自行在国内或国外持有；国内外居民也能够将本币换成外币在国内外持有，满足资产需求。特不提款权：国际货币基金组织创设的一种储备资产和记帐单位，亦称“纸黄金”。它是基金组织分配给会员国的一种使用资金的权利。会员国发生国际收支逆差时，可用它向基金组织指定的其它会员国换取外汇，以偿付国际收支逆差或偿还基金组织贷款，还可与黄金、自由兑换货币一样充作国际储备。但由于其只是一种记帐单位，不是真正货币，使用时必须先换成其他货币，不能直接用于贸易或非贸易的支付。特不提款权定值是和“一篮子”货币挂钩，市值不是固定的。边境贸易：包括边民互市贸易、边境小额贸易和边境地区对外经济技术合作。其中边民互市贸易指边境地区边民在边境线２０公里以内、经政府批准的开放点或指定的集市上，在不超过规定的金额或者数量范围内进行的商品交换活动。保税区：是经国务院批准设立的、海关实施专门监管的经济区域，是我国目前开放度和自由度最大的经济区域。其功能定位为“保税仓储、出口加工、转口贸易”三大功能。依照现行有关政策，海关对保税区实行封闭治理，境外物资进入保税区，实行保税治理；境内其他地区物资进入保税区，视同出境；同时，外经贸、外汇治理等部门对保税区也实行较区外相对优惠的政策。

自1990年国务院批准设立上海外高桥、天津港保税区以来，截至1996年，经国务院批准，共设立了上海外高桥、天津港、大连、青岛黄岛、张家港、宁波、福州马尾、厦门象屿、广州、深圳沙头角、深圳福田、深圳盐田、汕头、珠海、海口15个保税区，海南洋浦经济技术开发区也实行保税区的治理政策。目前，16个保税区均差不多海关验收，封关营运。十几年来，保税区各治理部门采取各种形式招商引资，积极开发，使保税区进展已具相当规模，渐趋成熟，成为当地经济新的增长点。

/p>出口加工区：指在中华人民共和国境内（以下简称境内）经国务院批准设立、海关实行封闭治理的专门从事出口加工业务的专门经济区域。国际收支：是指一定时期内一经济体（通常指一国或者地区）与世界其他经济体之间的各项经济交易。其中的经济交易是在居民与非居民之间进行的。经济交易作为流量，反映经济价值的制造、转移、交换、转让或削减，包括经常项目交易、资本与金融项目交易和国际储备资产变动等。国际收支平衡表：按照复式薄记原理，以某一特定货币为计量单位，运用简明的表格形式总括地反映一经济体（一般指一国家或地区）在特定时期内与世界其他经济体间发生的全部经济交易。经常项目：是指实质资源的流淌，包括进出口物资、输入输出的服务、对外应收及应付的收益，以及在无同等回报的情况下，与其他国家或地区之间发生的提供或同意经济价值的经常转移。资本和金融项目：是指资本项目项下的资本转移、非生产/非金融资产交易以及其他所有引起一经济体对外资产和负债发生变化的金融项目。资本转移是指涉及固定资产所有权的变更及债权债务的减免等导致交易一方或双方资产存量发生变化的转移项目，要紧包括固定资产转移、债务减免、移民转移和投资捐赠等。非生产/非金融资产交易是指非生产性有形资产（土地和地下资产）和无形资产（专利、版权、商标和经销权等）的收买与放弃。金融项目具体包括直接投资、证券投资和其他投资项目。错误与遗漏：基于会计上的需要，在国际收支平衡表中借贷方出现差额时，设置的用以抵消统计偏差的项目。出口收汇核销：是以出口物资的价值为标准核对是否有相应的外汇收回国内的一种事后治理措施。出口收汇核销单：指由国家外汇治理局统一治理，各分支局核发，出口单位凭以向海关办理出口报关、向银行办理出口收汇、向外汇治理机关办理出口收汇核销、向税务机关办理出口退税申报、有统一编号的重要凭证。逾期未收汇：指超过最迟收款日期而未结汇或收帐的出口货款。进口付汇核销：是以付汇的金额为标准核对是否有相应的物资进口到国内或有其他证明抵冲付汇的一种事后治理措施。贸易进口付汇核销单：指由国家外汇治理局制定格式、进口单位填写、外汇指定银行审核并凭以办理进口付汇的凭证。一份核销单只可凭以办理一次付汇。外币计价结算：指中华人民共和国境内的商品买卖、租赁及其他交易活动，以外币计价或结算的行为。打包放款：指在国际贸易中，银行凭以该出口商为受益人的信用证为抵押，向该出口商提供的用以生产、备货、装船的贷款。出口押汇：出口商将物资装运出口后，以提货单据作为抵押品，签发由进口商或进口商托付承兑的银行作为付款人的汇票，并以此向银行通融资金的业务。加工贸易：指把加工和扩大出口或收取酬劳相结合的一种购销方式，要紧有三种形式：来料加工、进料加工、来件装配。寄售贸易：指出口商（寄售人）先将物资运到进口国，托付代销客户（代销人）在当地市场代为销售，物资售出后，再将货款扣除佣金后汇交出口商。转口贸易：指生产国与消费国之间通过第三国所进行的一种商品交易方式。易货贸易：指依照买卖双方的协议，以物换物形式的贸易方式。服务：包括运输、旅游、通讯、建筑、保险、金融服务、计算机和信息服务、专有权使用费和特许费、各种商业服务、个人文化娱乐服务以及政府服务。居民：外汇治理条例所称居民包括中华人民共和国居民自然人、居民法人。居民自然人包括在中华人民共和国境内连续居留一年或者一年以上的自然人，外国及香港、澳门、台湾地区在境内的留学生、就医人员、外国驻华使馆领馆、国际组织驻华办事机构的外籍工作人员及其家属除外；中国短期出国人员(在境外居留时刻不满1年)、在境外留学人员、就医人员（已取得境外居留权的人员除外）及中国驻外使馆领馆、常驻国际组织使团的工作人员及其家属。居民法人包括境内依法成立的企业法人、机关法人、事业单位法人、社会团体法人和部队；在中国境内注册登记但未取得法人资格的组织视为居民法人；境外法人的驻华机构视为居民法人。口岸电子执法系统：是利用现代信息技术，借助国家电信公网将海关总署、国家外汇治理局等十二个部委分不治理的进出口业务的信息流、资金流、物资流电子底帐数据集中存放在＂公共数据中心＂，为政府治理机关提供跨部门、跨行业联网数据核查，同时为企业提供门户网站，联网办理各种进出口业务的电子化治理系统。

该系统要紧包括通关治理、出口收汇治理、加工贸易治理、出口综合治理、企业综合治理以及其他综合业务。具体是：给政府治理部门提供报关单、出口收汇核销单、舱单、进口汽车证明、增值税发票和专用税票以及各类进出口许可证件等电子底帐联网核查、核注、核销等应用项目，以及企业在网上办理进出口报关、出口交单、出口退税等业务的应用项目。非居民：外汇治理条例所称非居民指除居民以外的自然人、法人。境内居民个人购汇治理信息系统：2001年，国家外汇治理局设计开发了境内居民个人购汇治理信息系统。该系统通过一个公共数据中心平台，集中了全国数据。各商业银行总行与数据中心平台联网，商业银行营业网点通过内部网络与其总行连接。同时，国家外汇治理局也与数据中心平台联网，各级外汇局通过内部网络与国家外汇治理局连接。如此，银行按外汇局规定的标准售汇，每一笔售汇信息均进入系统。如有重复售汇，系统就会自动识不提示。外汇局对专门售汇的核准信息也能够通过系统传送到银行，供银行调阅查询。外汇局、银行联网操作，信息共享并交叉核对，能够有效防止重复售汇，及时、自动汇总个人购汇信息并进行分类，从而加强对个人购汇情况的分析和监管。外债:指中国境内的机关、团体、企业、事业单位、金融机构或者其它机构对中国境外的国际金融组织、外国政府、金融机构、企业或者其它机构用外国货币承担的具有契约性偿还义务的全部债务，包括国际金融组织贷款、外国政府贷款、外国银行和金融机构贷款、买方信贷、外国企业贷款、发行外币债券、国际金融租赁、延期付款、补偿贸易中直接以现汇偿还的债务、其他形式的对外债务。外债登记：国家对外债借入、使用、偿还情况实行登记治理的制度。实施外债登记和治理的部门是国家外汇治理局及其分支局。外债统计监测：全面反映全国外债总量变动、债务分布、债务结构和以后变化趋势等。买方信贷:指发放出口信贷的金融机构向我国进口部门或者金融机构提供的、用于购买出口国设备的信贷。延期付款:指双方约定90天以上的进口项下贸易融资。外国企业贷款:指境外非金融机构提供的贷款，包括外商投资企业与其境外母(子)公司的债务(应付帐款除外)。国际金融租赁:指境外机构提供的融资性租赁。国际金融组织贷款:指国际货币基金组织、世界银行(集团)、亚洲开发银行、联合国农业进展基金会和其他国际性、地区性金融组织提供的贷款。项目融资:指以境内建设项目的名义在境外筹措外汇资金，并仅以项目自身预期收入和资产对外承担债务偿还责任的融资方式。它应当具备以下性质：(1)债权人关于建设项目以外的资产和收入没有追索权；(2)不需要境内机构以建设项目以外的资产、权益和收入进行抵押、质押或者偿债；(3)不需要境内机构提供任何形式的融资担保。外国政府贷款:指外国政府向我国提供的官方贷款。国际商业贷款:指境内机构向中国境外的金融机构、企业、个人或者其他经济组织以及在中国境内的外资金融机构筹借的，以外国货币承担契约性偿还义务的款项。出口信贷、国际融资租赁、以外汇方式偿还的补偿贸易、境外机构和个人外汇存款(不包括在经批准经营离岸业务银行中的外汇存款)、项目融资，90天以上的贸易项下融资以及其它形式的外汇贷款视同国际商业贷款治理。短期国际商业贷款:指1年期以内(含1年)的国际商业贷款，包括同业外汇拆借、出口押汇、打包放款、90天以上365天以下的远期信用证等。外汇(转)贷款:指境内单位使用的以外币承担的具有契约性偿还义务的下列外汇资金---国际金融组织转贷款和外国政府转贷款、国际金融转租赁和国内外汇租赁、国内银行及非银行金融机构的外汇贷款等。外国银行和金融机构贷款:指境外金融机构及中资金融机构海外分支机构提供的贷款、包括国际银团贷款(境内中资机构份额除外)中长期国际商业贷款:指1年期以上(不含1年)的国际商业贷款，包括1年期以上的远期信用证。对外担保:指中国境内机构(境内外资金融机构除外)，以保函、备用信用证、本票、汇票等形式出具对外担保，以《中华人民共和国担保法》中第三十四条规定的财产对外抵押或者以《中华人民共和国担保法》第四章第一节规定的动产对外质押和第二节第七十五条规定的权利对外质押，向中国境外机构或者境内的外资金融机构(债权人或受益人)承诺，当债务人未按照合同约定偿付债务时由担保人履行偿付义务。对外担保包括：融资担保、融资租赁担保、补偿贸易项下的担保、境外工程承包中的担保、其他具有对外债务性质的担保。融资担保:指担保人为被担保人向受益人融资提供的本息偿还担保。融资方式包括借款、发行有价债券(不包括股票)、透支、延期付款及银行给予的授信额度等。融资租赁担保:指在用融资租赁方式进口设备时，担保人向出租人担保，当承租人未按照租赁合同规定支付租金时由担保人代为支付。补偿贸易项下的担保:包括现汇履行担保和非现汇履行担保，其中现汇履行担保是指担保人向供给设备的一方担保，如进口方在收到与合同相符的设备后未按照合同规定将产品交付供给设备的一方或者由其指定的第三方，又不能以现汇偿付设备款及其附加的利息、则担保人按照担保金额加利息及相关费用赔偿供给设备的一方。境外工程承包中的担保:指在境外工程承包中，担保人向招标人担保，当投标人中标或者签约后，如不签约或者不在规定的时刻内履行合同，则担保人在担保的范围内向招标人支付合同规定的金额。包括投标担保、履行担保、预付款担保等。对外保证:指保证人和受益约定，当债务人不按照约定偿还债务或者履行义务时，保证人按照约定承担偿还责任或者履行义务的行为。外币债券:指以外币表示的、构成债权债务关系的有价债券。外币可转换债券、大额可转让存单、商业票据视为外币债券进行治理。可转换债券:指依照债权人的要求，按照发行时所定条件，转换为公司股票或者其他债券的债券。对外质押:分为对外动产质押和对外权利质押。对外动产质押是指债务人或者第三人将其动产移交债权人占有，将该动产作为债权的担保，债务人不履行偿还责任时，债权人有权依照《担保法》规定以该动产折价或者以拍卖、变卖该动产的价款优先受偿。对外权利质押是指以下列权利对外质押：(1)汇票、本票、支票、债券、存款单、仓单、提单；(2)依法能够转让的股份、股票；(3)依法能够转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产权；(4)依法能够质押的其他权利。对外抵押:指债务人或者第三人不转移对规定财产的占有，将该财产作为债权的担保。债务人不履行债务时，受益人有权依照《担保法》规定，以该财产折价或以拍卖、变卖该财产的价款优先受偿。商业票据:指发行体为满足流淌资金需求所发行的、期限为2天至270天的、可流通转让的债务工具。大额可转让存单:指银行发行的能够在金融市场上转让流通的一定期限的银行存款凭证。外商投资企业：指在中国境内设立的中外合资经营企业、中外合作经营企业和外资企业。境外投资:指在中国境内登记注册的公司、企业或者其他经济组织，不包括外商投资企业，在境外设立各类企业或者购股、参股，从事生产经营的活动。援外项目：指经对外贸易经济合作部批准，利用援外合资合作项目基金及援外优惠贷款等借贷资金在受援国实施的具有对外援助性质的项目。国际直接投资：一国居民直接对另一国居民进行生产性投资由此获得对投资企业的治理操纵权的一种资本流淌方式。国际间接投资：在国际债券市场购买中长期债券，或在外国股票市场上购买企业股票的一种投资活动，存托凭证(DR)：存托凭证(Depository

Receipt,

DR)又称存股凭证、预托凭证、存券收据等，是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证，属公司融资业务范畴的金融衍生工具。存托凭证的当事人，在本地有证券发行公司、保管机构，在国外有存托银行、证券承销商及投资人。按其发行或交易地点之不同，存托凭证被冠以不同的名称，如美国存托凭证(American

DepositoryReceipt，ADR)、欧洲存托凭证(EuropeanDepositoryReceipt,EDR)、全球存托凭证(Global

DepositoryReceipts,GDR)等。

中国存托凭证（CDR）：CDR是Chinese

Depository

Receipt(中国存托凭证)的首字缩写。CDR是指在境外上市公司将部分已发行上市的股票托管在当地保管银行，由中国境内的存托银行发行、在境内A股市场上市、以人民币交易结算、供国内投资者买卖的投资凭证。

QFII：QFII是Qualifiedforeign

institutionalinvestor(合格的境外机构投资者)

的首字缩写。它是一国在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。这种制度要求外国投资者若要进入一国证券市场，必须符合一定的条件，得到该国有关部门的审批通过后汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门帐户投资当地证券市场。

QDII：QDII是Qualifieddomestic

institutionalinvestor

(合格的境内机构投资者)的首字缩写。它是在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。和QFII一样，它也是在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地同意境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。

股票期权：股票期权是指公司股东授予经理人员在约定的以后期限内以某一预定价格购买一定数量本公司股票的选择权利。股票期权制度，是上市公司的股东以股票期权方式来激励公司经理人员实现预定经营目标的一套制度。

境外上市外资股公司：指在境内注册、境外上市的公司。

境外中资控股上市公司：指在境外注册、中资控股的境外上市公司

金融机构：指在中国境内依法设立的各类中资金融机构和外资金融机构（保险公司除外）。非银行金融机构:指经中国人民银行批准成立，在中华人民共和国境内注册的中资信托投资公司、融资租赁公司、财务公司、证券公司、保险公司和其他金融公司。外资金融机构:指依照中华人民共和国有关法律、法规的规定，经批准在中国境内设立和营业的下列金融机构：总行在中国境内的外国资本的银行；外国银行在中国境内的分行；外国的金融机构同中国的金融机构在中国境内合资经营的银行；总公司在中国境内的外国资本的财务公司；外国的金融机构同中国的金融机构在中国境内合资经营的财务公司。银行:指经中国人民银行批准在中华人民共和国境内设立的中资银行及其分支机构，包括政策性银行、国有独资商业银行、股份制商业银行和都市合作银行等银行及其分支机构。中资金融机构海外分支机构:指我国中资金融机构在境外依照当地法律设置的非独立法人的分支机构。汇率：是各国货币之间相互交换时换算的比率，即一国货币单位用另一国货币单位所表示的价格。基准汇价：中国人民银行每日公布银行间外汇市场人民币对美元、日元、港币的市场交易中间价，该中间价是各外汇指定银行之间以及外汇指定银行与客户之间人民币对美元、日元、港币买卖的交易基准汇价。银行外汇牌价：各外汇指定银行以中国人民银行公布的人民币对美元交易基准汇价为依据，依照国际外汇市场行情，自行套算出当日人民币对美元、日元、港币以外各种可自由兑换货币的中间价。外汇指定银行可在中国人民银行规定的汇价浮动幅度内，自行制定各挂牌货币的外汇买入价、外汇卖出价以及现钞买入价和现钞卖出价。这些挂牌价即为银行外汇牌价。汇率制度：指一国货币当局对本国汇率变动的差不多方式所作的一系列安排或规定。如规定本国货币对外价值、规定汇率的波动幅度、规定本国货币与其他货币的汇率关系、规定阻碍和干预汇率变动的方式等。传统上，汇率制度分为固定汇率制和浮动汇率制两类；1973年以后，汇率制度日益多样化，国际货币基金组织重新将汇率制度分为钉住汇率制和弹性汇率制两种，后者包括浮动汇率制。直接标价法：以一定单位的外国货币为基准来计算应付多少本国货币。间接标价法：用一定单位的本币为基准来计算应收多少外币。外汇市场：进行货币买卖、兑换的市场，是由外汇需求者、外汇供给者、买卖中介机构构成的外汇买卖活动场所。银行间外汇市场:指经国家外汇治理局批准能够经营外汇业务的境内金融机构(包括银行、非银行金融机构和外资金融机构)之间通过中国外汇交易中心进行人民币与外币之间的交易市场。远期结售汇业务:指外汇指定银行与境内机构协商签订远期结售汇合同，约定今后办理结汇或售汇的外汇币种、金额、汇率和期限；到期外汇收入或支动身生时，即按照该远期结售汇合同订明的币种、金额、汇率办理结汇或售汇。四自三不见：即自带客户、自带货源、自带汇票、自行报关；不见进口产品、不见供货货主、不见外商。公司在代理进口业务时必须由代理单位签订进口合同、办理制单、购汇、付汇及报关手续，并对所办单据的真实性负责，禁止无证购汇，以假单证向银行申请购汇或套购外汇的行为。骗购外汇行为：现行外汇治理条例未规定骗汇行为，刑法中规定了骗汇行为。1、伪造、变造海关报关单、进口证明、外汇治理部门核准件等凭证和