全球天然气行业市场分析报告

全球天然气行业市场分析报告2022年5月

1.全球天然气资源分布情况？全球天然气储量分布相对集中。根据能源统计的数据，截至年底全球天然气剩余探明可采储量为188.170.4%分布在中东地区和CIS斯(37.4)、伊朗(32.1万亿立方米)、卡塔尔(24.7)、土库曼斯坦(13.6万亿立方米)和美国(12.6万亿立方米)，合计占全球探明剩余可采储量的，我国天然气探明剩余可采储量8.4几年中国、美国探明储量增速相对较快，2009-2019中国、美国天然气储量年均增速分别为、5.5%。图1：、以及世界各地区天然气已探明储量占比（）资料来源：StatsReview2021，市场研究部表1世界各国已探明天然气储量分布（单位：万亿立方米）国家和地区加拿大2000年底2010年底2019年底2020年底占全球比例1.60.84.87.30.80.20.20.10.20.54.60.16.80.10.20.21.90.48.310.50.30.30.40.10.30.46.10.18.10.10.10.12.00.212.614.80.40.20.40.10.30.36.30.17.9^2.40.212.615.20.40.20.30.10.30.36.30.17.9^1.3%0.1%6.7%8.1%0.2%0.1%0.2%♦墨西哥美国北美地区阿根廷玻利维亚巴西哥伦比亚秘鲁0.1%0.2%3.3%♦特里尼亚和多巴哥委内瑞拉其他中、南美洲地区中、南美洲地区丹麦4.2%♦德国^^♦意大利^^♦3荷兰1.61.20.10.20.80.70.25.41.01.733.21.80.9^1.22.00.10.10.70.30.14.71.01.734.113.60.9^0.11.50.10.11.10.20.13.32.52.337.613.60.8^0.10.1%0.8%♦挪威1.40.10.11.10.20.13.22.52.337.413.60.8^波兰罗马尼亚乌克兰♦0.6%0.1%♦英国其他欧洲地区欧洲地区阿塞拜疆哈萨克斯坦俄罗斯1.7%1.3%1.2%19.9%7.2%0.4%♦土库曼斯坦乌兹别克斯坦其他独联体地区独联体地区巴林38.60.325.43.0^51.30.232.33.00.21.70.525.97.50.35.90.3^56.80.132.13.50.61.70.724.76.00.35.90.3^56.60.132.13.50.61.70.724.76.00.35.90.3^30.1%♦伊朗17.1%1.9%0.3%0.9%0.4%13.1%3.2%0.1%3.2%0.1%♦伊拉克以色列科威特1.50.814.96.00.25.80.3^阿曼卡塔尔沙特阿拉伯叙利亚阿拉伯联合酋长国也门其他中东地区中东地区阿尔及利亚埃及58.377.875.875.840.3%4.41.41.23.91.04.32.11.44.91.214.04.32.11.45.51.614.92.32.11.45.51.612.91.2%1.1%0.8%2.9%0.8%6.9%利比亚尼日利亚其他非洲地区非洲地区澳大利亚孟加拉1.70.30.41.40.72.71.10.30.5^2.90.30.32.71.13.01.00.20.60.10.30.60.313.52.40.10.28.41.31.40.90.40.40.20.10.60.216.82.40.10.28.41.31.30.90.40.40.20.10.60.216.61.3%0.1%0.1%4.5%0.7%0.7%0.5%0.2%0.2%0.1%0.1%0.3%0.1%8.8%文莱中国印度印度尼西亚马来西亚缅甸巴基斯坦巴布亚新几内亚泰国0.40.20.29.8越南其他亚太地区亚太地区全球总计138.0179.9190.3188.1100.0%注：^为少于0.05，♦资料来源：StatsReview2021，2021世界银行数据，市场研究部由于天然气资源分布不均匀，天然气产量集中在少数国家。根据能源统计的数据，2020年天然气产能位列世界前十的的国家依次为美国、俄罗斯、伊朗、中国、卡塔尔、加4拿大、澳大利亚、沙特阿拉伯、挪威以及阿尔及利亚，其天然气产量占全球产量的比重达到亿立方米和亿立方米，分别占全球天然气产量的23.73%和16.57%。图2：天然气产量前十国家（单位：亿立方米）1000080006000400020000250%200%150%100%50%0%产量占全球产量比例资料来源：能源，市场研究部石油天然气公司头部效应明显，龙头企业掌握大部分资源。根据美国石油情报周刊统计的数据，2018年全球前十大石油天然气公司的天然气产量达到15095亿立方米，合计占全球总产量的39%多的是俄罗斯天然气工业公司，约为4744亿立方米，其次为伊朗国家石油公司（约球总量的20%剩余可采储量；俄罗斯天然气公司、卡塔尔石油总公司分别位居第二、三名；中国石油天然气公司以万亿立方米的天然气储量，占全球前50大石油公司总储量的82%。表2：全球十大石油天然气公司的产量排名（年）天然气产量排名公司名称天然气年产量（亿立方米）占全球总产量份额12俄罗斯天然气工业公司伊朗国家石油公司474422431287105582912%6%3%3%3%3%3%2%2%2%39%3中国石油天然气集团公司卡塔尔石油中公司45沙特阿美国家石油公司皇家荷兰壳牌集团67埃克森美孚石油公司阿尔及利亚国家石油公司英国石油公司8980010合计马来西亚国家石油公司72415095资料来源：美国石油情报周刊，市场研究部全球各天然气市场价格走势？疫情后全球天然气市场供不应求，天然气价持续抬升。根据国际能源署（）发布的52020给下降约年受到极端天气、经济复苏以及可替代燃料的不足等各方因素影响，全球天然气需求明显增长，全球天然气需求量相比年增长年全球天然气市场供给增长1340亿立方米，导致整体供需偏紧。2021年初起伦敦TTF以及日韩三大天然气期货价格指数持续上涨并不断突破新高。伦敦价格从年初的8.07美元（假设按151-531美元兑元人民币的汇率进行换算，对应约为2759.1元/12月日的美元（约为20722.6元/荷兰TTF价格从年初的7.12美元（约2434.3元/吨）上涨至12月21日的最高点59.6美元（约20377.2元/8年欧洲天然气价的持续上涨主要受到极端天气、可再生能源发电量下滑以及俄罗斯向欧洲输气量下滑等方面影响。从20224月14日，伦敦及荷兰平均期货价格分别为美元（约为10557.9元/吨）和美元（约为11286.1元2021年同期增长344.32%和404.74%。近期伦敦价格出现较大幅度回调，除受复活节假期影响需求减弱外，俄乌局势出现缓和，俄罗斯总统普京目前并未重申天然气断供警告，暂时未出现断供迹象，是近期期货价格大幅下降的主要原因。日韩价格指数从2020年底开始出现较大幅度上涨，主要由于年以来亚洲天然气消费量实现较大幅度增长，同时冬季低温推动年底2021年日韩价格指数最高在2021年12月23日涨至48.92（约为16725.7元/较年初增长225%年以来日韩20224月日平均价格指数为美元（约为10547.6元/年同比增长256.65%。价格走势较欧洲及亚洲天然气价格相对平稳，但2022价格指数呈震荡上行趋势，主要受到寒潮影响年初天然气产量维持低位，叠加冬季发电用气量持续攀升。从20224月14日平均价格指数为美元（约为1658.2元/吨79.6%差异较大，带来国际贸易领域机会。图3：年全球主要天然气期货价格指标变动70504030201002017/1/32018/1/32019/1/3伦敦2020/1/3HenryHub2021/1/32022/1/3荷兰日韩资料来源：Bloomberg俄乌局势不明叠加亚洲国家天然气需求持续高增，预计年全球天然气市场供需依然偏紧，全球天然气价格预计仍将高位震荡。年以来，欧洲天然气价受俄乌局势影响6进一步大幅上涨，3“非友好国家和地区”要求在同年4月1日起必须以卢布支付俄罗斯天然气，若买家未付款或以外币付款，俄罗斯供应商将停止2号”管道评审程序的暂停也将给欧洲天然气供应量带来巨大的不2015-2020年间欧洲每年从俄罗斯进口的管道气量在1600-2000致俄罗斯对欧洲天然气断供，可能会导致欧洲出现1600亿立方米以上的天然气缺口，天然气供需将持续偏紧，价格预计仍将处于高位。2021年月于中国天然气进口需求的增加以及欧洲增加采购补充库存。2021均价达到美元（约为1271.9元/年高1.59（543.6元/75%。随着美国出口的进一步增加导致国内储气量持续下滑、新能源发电短期内又无法填补燃煤发电退出舞台带来的电力供应缺口，天然气相关基础设施建设仍较为匮乏，2022年美国天然气价延续涨势，截至4月14日期货价格指数价格已涨至7.32美元（约2502.7元/继续出现增长。图4：年月年初美国本土州储气量（单位：亿立方英尺）20000100000资料来源：，市场研究部全球天然气贸易运输方式？国际天然气贸易主要有和两种方式，贸易逐步成为天然气贸易的主流。与管道天然气（P）相比，液化天然气（L）由于其运输方便、灵活性高、安全性高、效率高等优点，日益成为最活跃的天然气供应形式。随着天然气液化和运输等相关技术的不断进步以及生产成本大幅降低，全球LNG贸易迅速发展。根据BP能源统计的数据，从2000-2020年，全球贸易量基本保持稳定，约为4000-5000亿立方米，而贸易量持续快速增长，从2000年的1951.4亿立方米增至年的4897.1亿立方米，年复合增速达到4.7%，2020年尽管市场受到了新冠疫情和油价暴跌的双重影响，天然气需求较20192.5%贸易量仍同比增长1.6%，超过了同期的贸易量，年同比增速更是达到。随着全球生产能力和贸易规模的扩大，LNG贸易的灵活性2021贸易扩大到44个进口市场和20个出口国。7图5：年全球LNG及PNG贸易量（亿立方米）6,0005,0004,0001,0000管道气交易量资料来源：能源，市场研究部交易量不同国家和地区的运输方式差异明显。目前全球管道气贸易主要集中于俄罗斯、欧洲以及北美地区。随着贸易量持续扩大，已覆盖全球绝大部分国家和地区，其中亚洲以及北美地区贸易量最高。图6：年全球各地天然气贸易方式资料来源：FGECISStat、IHSMarkitPIRAEnergyGroup、、LNG行业信息、市场研究部全球天然气进出口格局？全球天然气产能分布不均，欧洲、亚洲为目前最大天然气进口地区。根据能源统计的数据，目前全球天然气产量主要集中于北美、地区、中东地区以及亚洲。通过比较各地区2020年天然气产量及消费量，北美、地区、中东地区以及非洲地区全年天然气产量高于消费量，而欧洲、亚洲产能相对不足。8图7：年全球各地区天然气产量及消费量对比10,0008,0006,0000北美南美资料来源：能源，市场研究部欧洲地区中东地区非洲亚洲全球天然气进出口格局基本确定，俄罗斯和欧洲分别为目前全球最大的天然气出口及进口地区。根据能源统计的数据，近年来全球各地区天然气进出口量基本保持稳定，俄罗年总出口量分别为和1346.32年总出口量年复合增速为23.5%亚太国家总进口量分别为3261.481390.94和亿立方米，其中中国天然气进口量实现稳步增长。图2018-2020年全球各地区天然气出口情况（亿立方米）图9：年全球各地区天然气进口情况（亿立方米）2018201920203,0002,5002,0001,5001,0005002018201920203,5003,0002,5002,0001,50000资料来源：能源、市场研究部资料来源：能源、市场研究部卡塔尔和澳大利亚为传统的出口大国，近年美国出口地位提升显著。根据能2020年全球出口量达到亿吨，年全球的出口量进一步增长至约3.8亿吨。作为传统的大型出口国，卡塔尔和澳大利亚2020年度出口量合计占全球出口总额的43.4%年分别占全球液化天然气出口的12.6%和8.3%，其次是马来西亚、尼日利亚和印度尼西亚。自920142021年美国出口量增长2400年同期卡塔尔的约万吨，差距进一步缩小。自2019年起，美国出口至亚太国家的船数稳步增长，中国、日本、韩国占据了美国液化天然气出口亚太地区的绝大部分，根据的预测，2022年美国出口量有望持续增长。图10：年全球LNG出口格局（单位：百万吨）资料来源：RystadEnergy，市场研究部俄罗斯为全球最大的管道气出口国。根据斯管道气出口量基本稳定在亿立方米上下，俄罗斯管道气供应主要流向欧洲地区，2020年俄罗斯通往欧洲的管道气出口量达到1676.686.5%26.3%7亿立方米/年。图：年俄罗斯管道气出口量（亿立方米）图12：俄罗斯-欧洲天然气管道2,5001,5001,0000欧洲其他地区资料来源：能源、市场研究部资料来源：油气储运网，市场研究部从2020进口量为71.4%10三个年中国的进口量达到8140万吨，超过日本的万吨成为世界第一，韩国为万吨继续保持世界第三进口国的位臵。2020年亚太地区的进口量由澳大利亚、卡塔尔、马来西亚和美国提供，分别占亚太地区进口量的20.6%9.4%和7.6%液化天然气进口量为8222.9%分别占欧洲进口量的26.8%和15.4%进口的3.7%。拉丁美洲国家主要从美国和特立尼达和多巴哥进口。图13：年部分国家和地区的天然气进口情况图14：2020年亚太地区进口来源2500200010005000管道气（亿立方米）液化气（亿立方米）资料来源：能源、市场研究部资料来源：能源、市场研究部管道进口气方面，欧洲为全球最大的管道天然气进口地，根据能源统计的数据，从2015-20202000-2500亿立方米，年为亿立方米，主要来源于俄罗斯，过去几年俄罗斯管道气占比虽略有下降，但仍占到欧洲天然气进口量的50%以上，2020年欧洲从俄罗斯进口的管道气量占欧洲天然气进口量的51.4%。图15：欧洲天然气进口量及来源（亿立方米）资料来源：能源，市场研究部数据，2020货和短期交易量增加了19.8%，相比2019年增长6个百分点。由于疫情导致的全球范围内经济活动减少，伴随着天然气和液化天然气需求减少，2020年整体现货价格呈下降趋势，从而刺激了许多国家的现货和短期购买。美国仍然是现货和短期液化天然气的主要出口国，占全球现货和短期贸易总量的21.3%，澳大利亚市场份额为19.9%。年自交易日起三个月内交付量为亿吨，占进口总额的35%。2020年以来各地区天然气价格呈现差异，天然气转口贸易量实现较大幅度增长，2020年共有22各国家施行了再出口，年全球天然气转口贸易量从万吨迅速增至260万吨。LNG进出口基础设施建设投产情况？随着全球贸易量的持续提升，运输船、液厂液化能力以及接收站三方面分析全球基础设施建设及布局情况。全球货运能力稳步提升，根据2020年运输船总数为比年增加年增长亿立方米。2020年全年，全球各地共交付47艘运输船，订购量共计40艘，新增运输船只以10万立方米以上船只为主，主要是9-15万立方米以及万立方米以上两种型号，大型货运船只占比持续增长。从船只型号来看，近些年新增的船只主要是薄膜型运输船，从2017年到2020年增加了约艘，占净增数量约76%。图16：年全球LNG运输船数量及运载能力图17：全球运输船新增情况8060402001740001720007006506005505004501.00.80.62017201820192020201620172018201920202021新交付船平均货运能力（立方米）新增订购数量货运能力（亿立方米，右侧）运输船数量交付数量资料来源：GIIGNL资料来源：GIIGNL市场研究部图18：全球运输船数量（按货运能力分类）图19：全球运输船数量（按型号分类）200150100505003002000020172018球罐型薄膜型其他资料来源：GIIGNL市场研究部20192020<2.5万立方米9-15万立方米资料来源：GIIGNL2.5-5万立方米15-17万立方米5-9万立方米17万立方米12根据数据，截至2020年底，全球液化能力约（百万吨/2017年底增长了约89。液化能力最强的三个国家依次为澳大利亚（、卡塔尔（）和美国（，为全球天然气液化能力的半壁江山。近三年新增的液化年新增的年新增的4.12018中，美国为，澳大利亚为。同时根据IGUWorldLNGReport2021，截至2021年2月，各国待审批最终投资决策项目的液化能力总和约，规模接近当前已投运规模的2占比最高，分别达到和。图：2017-2020全球液厂液化能力变化（单位：MTPA）图21：2020年各国液化能力占比（单位：）500400300200086.2487.2美国马来西亚俄罗斯21.177尼日利亚印度尼西亚其他27.962017年底2018年底2019年底2020年底30.576.3液化能力在建液化能力资料来源：GIIGNL资料来源：GIIGNL市场研究部图22：年美国、澳大利亚液厂情况10080604002017年底2018年底2019年底2020年底）()资料来源：GIIGNL全球接收站产能处于稳步扩张阶段，根据统计的数据，截至年底全球接收站再气化能力约为，2017-2020年年复合增速达到。2020年全球再气化净产能增加了13COVID-19多个接收站被迫推迟到2021所增加，接收站覆盖范围不断扩大，2020年缅甸投入了该国第一个接收站（陆上，克罗地亚于2021年初以FSRU（浮式LNG储存再气化装臵）的形式部署了该国第一个接收站，此外，德国于2022年初表示将加快建设两个LNG接收站（此前德国无在运80亿立方米。图23：年全球LNG接收站产能10009008007000.800.700.60946.7919.7868.0850.02017年底2018年底2019年底2020年底全球接收站再气化能力（）资料来源：GIIGNL全球接收站储气量(亿立方米)接收站分布集中，亚洲作为全球最大进口地接收站较为密集且产能最大。根据WorldReport2021，截至年底，全球接收站再气化能力最多的四个国家106MTPA，占全球总量的年全年全球接收站再气化能力新增约，在建规模达到，增长的贡献主要来自中国、印度、美国以及巴西。5个国、缅甸以及印度尼西亚；有4个LNG接收站进行了扩建，其中3个位于中国，1个位于日本，扩建的总产能达到。已投运的接收站数量方面，最多的是日本的个，其次为中国的2458%。随着亚洲地区进口需求持续增加，接收站数量及再气化能力增速较快。从各国接收站气储量情况看，前五的国家分别为日本（1985.32（1369.001253.50361.655298.15万立方米，约占全球的。