《工程财务管理》课程复习资料

《工程财务管理》课程复习资料《工程财务管理》课程复习资料《工程财务管理》课程复习资料《工程财务管理》课程复习资料1建筑施工公司财务管理总论1.财务管理的内容（P8）2.建筑施工公司财务管理目标：产值最大化、利润最大化、每股利润最大化、股东财产最大化、公司价值最大化（P10）（理解看法，公司财务管理整体目标的最正确选择）3.财务管理的职能：基本职能（组织资本运动、办理财务关系）+详尽职能（计划、组织、指挥、协调、控制）（P14）4.建筑施工公司财务管理的基本环节：财务展望、财务决议、财务控制、财务分析（P18）2建筑施工公司财务管理中的价值看法1.资本时间价值的看法（P47）2.风险价值的含义（P59）3.风险酬劳的计量（P60）【例】某建筑施工公司拟对A、B两个项目进行投资选择。A、B项目都受将来经济发展状况的不确立性的影响。而将来的经济发展状况有三种可能状况：繁华、一般和衰败，有关A、B项目的概率散布和估计酬劳率以下表所示。表A、B投资项目估计酬劳率及其概率散布将来经济发展状况发生概率估计酬劳率A项目B项目经济繁华0.260%30%经济一般0.620%20%经济衰败0.2-20%10%依据上述资料，试回答以下问题：（1）分别计算A、B项目的希望酬劳率。（2）分别计算A、B项目的标准离差。（3）分别计算A、B项目的标准离差率。（4）若想投资风险较小的公司，请进行合理的选择。解：（1）A项目的希望酬劳率=0.2×60%+0.6×20%+0.2×（-20%）=20%B项目的希望酬劳率=0.2×30%+0.6×20%+0.2×10%=20%（2）A项目的标准离差=（60%-20%）2B项目的标准离差=（30%-20%）2（3）A项目的标准离差率=25.30%/20%*100%=126.5%B项目的标准离差率=6.32%/20%*100%=31.6%（4）因为A、B项目希望酬劳率相同，但A项目的标准离差、标准离差率均高于B项目，说明相同利润率下A项目风险更高，因此选择B项目进行投资。4.风险酬劳斜率确实定方法（依据决议者的主观经验确立：风险憎恶者、风险偏好者、风险中庸者如何确立风险酬劳斜率）（P62）5.建筑施工公司财务管理风险有哪些？风险管理策略有哪些？（P56、P63）3建筑施工公司筹资管理建筑施工公司筹资原则（P68）公司筹资决议时，第一应确立资本需要总量2.建筑施工公司的筹资渠道和筹资方式（P69）3.债务资本和权益资本的特色（P71）4.各样筹资方式特色的理解（风险、筹资成本）（P77）5.短期筹资管理（P77）商业信誉（含义、形式）（P82）自觉性欠债筹资对付开销（1）短期筹资短期借钱短期融资券（成本）（2）商业信誉条件（P83）3/10，n/30：n/30—信誉限时是30天10—折扣限时3—现金折扣为3%3/10—公司10天内还款，可享受现金折扣是3%，即能够少付款3%【例】恒远公司按3/10、n/30的条件购入价值10000元的原资料。现计算不一样样状况下恒远公司所承受的商业信誉成本。免费信誉：假如公司在10天内付款，便享受了10天的免费信誉时期，并获得3%的现金折扣，免费信誉额为9700元（10000–10000×3%=9700元）有代价信誉：假如公司在10天后、30天内付款，则将承受因放弃现金折扣而造成的机会成本，详尽成本可计算以下：放弃现金折扣成本=3%/（1-3%）*360/（30-10）=55.67%展期成本：假如公司在50天内付款，所将承受的机会成本以下：放弃现金折扣成本=3%/（1-3%）*360/（50-10）=27.8%6.长久资本筹集管理（P88）公司资本金权益资本筹资汲取投入资本刊行股票（股票的股票价值、刊行价钱）（P92）长久筹资（一般股股票、优先股股票特色）长久借钱长久债务筹资公司债券（债券刊行价钱的影响要素、刊行价钱）（P104）融资租借（含义、特色）（P108）刊行优先股融资混淆性筹资刊行可变换债券筹资刊行认股权证筹资7.资本成本含义、分类（P118）资本成本有三各样类：个别资本成本主要用于比较各样筹资方式资本成本的高低，是确立筹资方式的重要依据。（债务资本成本、权益资本成本）综合资本成本是公司进行资本构造决议的基本依据。（加权均匀资本成本）边沿资本成本是公司追加筹资决议的依据。（边沿资本成本）8.影响资本成本高低的要素（P118）9.资本成本的计算（P120）【例】某建筑施工公司的资本根源及其构造以下：表某建筑施工公司资本根源及构造表资本构造金额/万元一般股股本10000优先股股本2500债券资本7500银行借钱5000该公司一般股股票按面值刊行，筹资费率为2%，估计下一年发放的股利率为8%，此后每年增加1%。该公司优先股股票按面值刊行，刊行费率为5%，每年支付10%的股利。（3）该公司刊行债券的年利率为8%，债券筹资费率为1%。（4）该公司银行借钱年利率为5.5%。（5）该公司所得税率为25%。要求依据上述资料，为该公司计算：①一般股资本成本；②优先股资本成本；③债券资本成本；④银行借钱资本成本；⑤综合资本成本。解：①一般股资本成本②优先股资本成本③债券资本成本④银行借钱资本成本⑤综合资本成本10.资本构造的理解（P125）11.资本构造决议常用的方法：资本成本比较法、每股利润无差异点法、公司价值比较法（P128）【例】某房地产开发公司现有股票1000万股，股本总数10000万元，公司债务6000万元。公司拟扩大筹资规模，有两个备选方案：一是增发一般股票100万股，每股刊行价钱10元；二是平价刊行公司债券1000万元。若公司债券年利率为12%，所得税率为25%。依据上述资料，要求：（1）计算两种筹资方式的每股利润无差异点。（2）假如该公司预期息税前利润为4000万元，对两个筹资方案作出择优决议。解：（1）解得：（2）因为该公司的息税前利润为4000万元，大于每股利润无差异点的息税前利润2040万元，因此应当第二种筹资方式，即选择刊行债券筹资。12.经营杠杆、财务杠杆和复合杠杆的含义及计算（P130）（1）经营杠杆：因为存在固定生产成本，产生经营杠杆效应，使息税前利润的改动率大于销售量的改动率。经营杠杆系数（DOL）：息税前利润改动率相当于产销量改动率的倍数。DOL=（EBIT+F）/EBIT（2）财务杠杆：因为存在固定财务开销，产生财务杠杆效应，使公司每股利润的改动率大于息税前利润的改动率。财务杠杆系数（DFL）：一般股每股利润改动率相当于息税前利润改动率的倍数。DFL=EBIT/（EBIT-I）（3）总杠杆：是因为同时存在固定生产成本和固定财务开销而产生的，销售额稍有改动就会使每股利润产生更大的改动，这就是总杠杆效应。总杠杆系数（DTL）：指一般股每股利润改动率相当于产销量改动率的倍数。DTL=DOL*DFL【例】某施工公司的损益表（部分数据）以下表所示。表某施工公司损益表项目金额/万元销售收入4575可变为本2280固定成本920利息开销135要求：计算该销售量水平下的DOL，DFL，DTL。解：4建筑施工公司项目投资管理（本章节有关内容在工程经济学中已讲过，故该章节不作为要点考试内容。）5建筑施工公司流动财产管理1.运营资本的看法（P198）2.流动财产的看法、内容、特色（P200）3.现金的特色、现金管理的目标、现金的拥有动机（交易性动机、预防性动机、谋利性动机）（P204）4.提升现金使用效率的方法（P207）5.最正确现金拥有量确立（成本分析模式、存货管理模式、现金周转模式、随机模式）（P213）6.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期—对付账款周转期现金周转率=日历天数（360）/现金周转期天数现金周转天数短，现金周转率高，说明现金周转速度快，使用效率高，现金占用量越小。（相同合用于存货周转期、应收账款周转期和对付账款周转期）（P215）7.应收账款产生的主要原由及管理目标（P217）8.应收账款的成本（机会成本、管理成本、坏账成本）含义（P218）9.信誉政策的内容（信誉标准；信誉条件：信誉限时、现金折扣率和折扣限时；收款政策）（P218）10.存货成本组成（获得成本：购买成本、订货成本；积蓄成本；缺货成本）（P226）11.建筑施工公司经济订货量基本模型及运用（P231）【例】某公司每年耗用某种资料400kg，该资料单位采买成本为20元／kg,单位积蓄成本为8元／kg，每次订货成本为25元／kg，试计算该公司的经济订货量、年最正确订货次数、存货最正确总成本、最正确订货周期、经济订货量占用资本（假定一年有360天）。解：公司的经济订货量Q=kg年最正确订货次数为=存货最正确总成本为=元最正确订货周期=经济订货量占用资本=12.成立保险贮备的订货模型应试虑的要素（P235）6建筑施工公司固定财产管理1.固定财产的看法（P250）2.固定财产耗资（P256）3.固定财产折旧的计提范围（P257）应计提折旧固定财产和不计提折旧固定财产4.固定财产折旧的计算方法（年限均匀法、工作量法、加快折旧法：双倍余额递减法、年数总和法）（P258）【例】某建筑施工公司于2014年6月投入使用一台崭新设施，原价570万元，估计净残值10万元，折旧年限7年。要求：试用年限均匀法、双倍余额递减法和年数总和法计算该设施的每年折旧额。解：（1）年限均匀法年折旧额=（570-10）/7*100%=80（万元）双倍余额递减法使用年限固定财产原价年初固定财产账面净值年折旧率年折旧额累计折旧额15705702/7162.86162.862570407.142/7116.33279.193570290.812/783.09362.284570207.722/759.35421.635570148.372/742.39464.026570105.98-47.99512.01757057.99-47.99560年数总和法使用年限固定财产原价应计折旧总数年折旧率年折旧额累计折旧额15705607/2814014025705606/2812026035705605/2810036045705604/288044055705603/286050065705602/284054075705601/28205605.固定财产投资的特色（P265）6.固定财产投资决议需要考虑的要素（P271）7建筑施工公司施工成本管理第7章的讲课内容在《建设工程成本规划与控制》课程中详尽解说，故该章节不作为要点考试内容。8建筑施工公司工程结算、收入、利润及利润分派管理工程结算的含义（P342）预收备料款的扣还（P345、P346）【例】某建筑施工公司与甲方签署了一份工程施工合同。合同总价10000万元，工期2014年2月1日至2015年7月30日，工程价款采纳按月结算方法。预支备料款额度为25%，在动工前10天内一次性拨付，此后随工程陆续竣工抵充每个月竣工工程价款。该工程资料费比重为60%。2014年度承包工程总价为6000万元，承包商各月份竣工工程状况以下表所示，试计算预收备料款、起扣月份及从起扣月份起每个月应扣还预收备料款？月份23456789101112当月300400500600700800800700500400300累计300700120018002500330041004800530057006000解：动工前发包商应向承包商拨付备料款=6000*25%=1500起扣点年度未完施工价值=1500/60%=2500备料款起扣点已竣工程价值=6000-2500=3500由上表可知，8月份达到起扣点8月份应扣还备料款：（4100-3500）*60%=3609月份应扣还备料款：700*60%=42010月份应扣还备料款：500*60%=30011月份应扣还备料款：400*60%=24012月份应扣还备料款：300*60%=1803.工程价款结算的程序（P348）4.建筑施工公司主营业务收入、其余业务收入包含内容（P358）5.建筑合同的分类（P359总价合同、单价合同、成本价酬劳合同合用范围）6.利润的看法、公司生产经营追求的目标（P366）7.建筑施工公司利润的组成（营业利润、利润总数、净利润）（P367）8.公司所得税的计税依据：赞同扣除的项目、不得扣除的项目（P377）9.提取法定盈余公积金的程序（P383）10.建筑施工公司利润分派的程序（股份制公司利润分派的流程）（P384）11.股利政策（节余股利政策、坚固股利政策、改动股利政策、正常股利加额外股利政策）的理解（P392）9建筑