财务管理知识总结

财务管理:是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。公司财务活动:是以现金收支为主的资金收支活动的总称。企业筹资引起的财务活动,企业投资引起的财务活动,企业经营引起的财务活动,企业分配引起的财务活动.企业财务关系:企业与其所有者之间的财务关系,企业与其债权人之间的财务关系,企业与其被投资单位之间的财务关系,企业与其债务人之间的财务关系,企业内部各单位之间的财务关系,企业与职工之间的财务关系,企业与其他社会群体之间的财务关系.财务管理目标:是指企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。换言之，财务管理目标就是指企业组织资金运动和处理各项财务关系所要达到的根本目的。目标演化：利润最大化股东财富最大化（企业价值最大化）其他观点如：相关者利益最大化；现金流量最大化等等利润最大化:优点：促使企业加强经营管理，增收节支，提高效益缺点：未考虑资金时间价值未考虑风险因素易诱发企业短期经营行为难以反映利润总额与投入资本额之间的关系易发生人为调节利润现象股东财富最大化:优点：考虑了资金时间价值和风险因素；一定程度上有利于克服短期行为；反映了资本与收益额之间的关系（一般而言，P与EPS同向变化）；较易于量化。缺点：对非上市公司很难适用；只强调股东利益，对其他利益团体不够重视；股票价格受多种因素影响。财务管理目标与利益冲突所有者（股东）与经营者（管理层）所有者（股东）与债权人所有者与债权人之间:矛盾：①所有者未经债权人同意要求经营者改变资金用途，投向风险较大的项目；②所有者未经债权人同意要求经营者提高负债比率。协调：①在借款契约中增加限制条款；②提前收回借款，不再发放；③债权人要求提高利息率财务管理的环境又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业外部条件的总和。经济环境法律环境金融市场环境社会文化环境宏观经济环境:经济周期经济发展水平经济体制通货膨胀（或通货紧缩）经济政策第2章财务管理的价值观念资金时间价值的大小取决于时间长短和劳动效率的高低资金时间价值的实质是无风险（包括通货膨胀）的社会平均报酬率。资金时间价值的计算:单利：终值F＝P（1＋in）现值P＝F（1+in）-1复利：终值F＝P（1＋i）n＝P(F/P，i，n)现值P＝F（1＋i）-n＝F(P/F，i，n)利息：I＝F－P年金的含义:是指一定时期内每期相等金额的收付款项。年金的形式：普通年金（后付年金）、即付年金（先付年金）、递延年金、永续年金普通年金（后付年金）：即付年金（先付年金）：递延年金：递延FA＝普通FA（共n期）递延PA＝A×[（P/A，i，m＋n）－（P/A,i，m）]或＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m+n）永续年金：风险与收益的概念：风险：一般是指某一行动的结果具有变动性。财务管理中,风险就是指企业实际收益与预期收益发生偏离而蒙受经济损失的可能性。风险收益：投资者冒风险进行投资而获得超过时间价值的那部分额外收益。风险收益额/原投资额=风险收益率财务决策按风险程度的分类：确定性决策（几乎不存在）风险性决策（大多数投资决策属于这一类）不确定性决策（规定主观概率后可以转化为风险性投资决策）单项投资的风险与收益：1.确定概率分布2.计算期望收益3.计算标准离差4.计算变异系数5.风险控制对策与风险偏好风险控制对策：规避风险、减少风险（即做好风险的预防和控制）、转移风险（如投保、业务外包）、接受风险（如计提减值准备）风险偏好：风险厌恶者、风险喜好者、风险中立者证券组合的预期收益，就是指证券组合中每种证券收益的加权平均值。可分散风险：即非系统风险、公司特定风险，指由于某些因素对单个证券造成经济损失的可能性。这类风险可以通过有效的证券组合来分散，但分散（降低）的程度取决于证券间的相关程度。相关程度通常用相关系数来反映。不可分散风险：即系统风险、市场风险，指由于某些因素给市场上所有证券都带来经济损失的可能性。这类风险是不能通过证券组合来分散的。不可分散风险的程度，通常用β系数来反映。ß系数可用下式来计算：证券组合的总风险＝系统风险+非系统风险投资收益率＝无风险收益率+系统风险收益率+非系统风险收益率证券组合的风险与收益：Rp----证券组合的风险收益率，βp----证券组合的β系数，Rm----证券市场平均投资报酬率，RF----无风险报酬率资本资产定价模型：这个公式称为资本资产定价模型（CAPM）,可以说明必要报酬率与β系数之间的关系。财务分析的作用:1、评价企业一定时期的财务状况和经营成果，并对相关影响因素进行分析说明，挖掘企业潜力，提出改进建议；2、是评价经营业绩、考核经济责任的重要依据；3、是开展财务预测、进行财务决策的必要前提。财务分析的目的一般目的:1.评价企业偿债能力；2.评价企业资产管理能力；3.评价企业获利能力；4.评价企业发展能力5.财务趋势分析6.财务综合分析财务分析的目的特殊目的:1.企业管理层财务分析的目的；2.企业所有者财务分析的目的；大股东、中小股东（现实的与潜在的）3.企业债权人财务分析的目的；长期债权人、短期债券人4.国家政府部门分析的目的；财政部门、税务部门、统计部门、监管机构等5.其他有关方面分析的目的。审计师、研究工作者（如学者、学生）财务分析的基本方法:1.比较分析法2.比率分析法3.趋势分析法4.比重