PPT工程造价计价基础理论教案讲义（2006年）5

第二章工程程经济基础知知识第一节资金金的时间价值值一、资金时间间价值概念1．利息和利率率单利：以原始始本金计息。。公式：F=P(1+i·n)复利：这期的的利息转为下下期的本金，，下期按本利利和的总额计计息。公式：F=P(1+i)n2.有效年利率公公式：i＝(1＋r/m)m－1【例】某企业向银行行借款，两种种计息方式：：A银行年利率8％，按月计息息，B银行年利率9％，按半年计计息，问应选择哪家家银行贷款？？解：A银行的利息iA＝(1＋8%/12)12－1=8.3%B银行的利息iB＝(1＋9%/2)12－1=9.2%iA>iB,所以应向A银行贷款。二、现金流流量图1．以水平线线表示时间间的标度；；2．箭头表示示现金流动动方向3．现金流量量图与分析析的角度有有关4.三大要素：：大小、流流向、时间间点。三、常用概概念和符号号i：利率，折折现率n：计息周转转数，项目目寿命期P：现值，起起点价值F：终值，终终点价值A：年金，，等额支付付值P（现值）A（年金）F（终值）四、基本公公式1．整付终值值公式，F=P·（F/P，i，n）2．整付现值值公式，P=F·（P/F，i，n）3．等额支付付终值公式式，F=A·（F/A，i，n）4．偿清基金金公式，A=F·（A/F，i，n）5．资金回收收公式，A=P·（A/P，i，n）6．等额支付付现值公式式，P=A·（P/A，i，n）第二节施施工企业财财务与会计计一、施工企企业会计特特点：1．分级核算算，分级管管理2．分别计算算每项工程程的成本3．成本核算算和价款结结算分阶段段性。二、会计要要素资产、负债债、所有者者权益——反映财务状状况，列入入资产负债债表；收入、费用用、利润——反映经营成成果，列入入利润表。。会计要素内内容资产：流动动资产、长长期投资、、固定资产产、无形资资产、其他他资产负债：流动动负债、长长期负债所有者权益益：实收资资本、资本本公积、盈盈余公积、、未分配的的利润收入：主要要营业收入入、其它营营业收入费用：生产产成本、期期间费用利润：营业业利润、利利润总额、、净利润三、财务会会计报告财务会计报报告是对外外提供的反反映企业某某一特定财财务状况和和某一会计计期间经营营成果、现现金流量的的文件。一套完整的的财务报表表包括：资资产负债表表、收益表表、权益变变动表、先先进流量表表、会计政政策、附注注。第三节建建设项目经经济评价一、财务评评价和国民民经济评价价1．财务评价价可行，国国民经济评评价可行，，项目通过过；2．财务评价价不可行，，国民经济济评价不可可行，项目目不通过；；3．财务评价价可行，国国民经济评评价不可行行，一般予予以否定；；4．国民经济济评价可行行，财务评评价不可行行，应予以以考虑。二、财务评评价的基本本报表基本报表：：现金流量表表——全部投资、、自由资金金现金流量量表损益表资金来源与与运作表资产负债表表外汇平衡表表三、财务评评价指标1．静态指标标（1）投资收益益率（2）静态投资资回收期（3）借债偿还还期（4）财务比率率2．动态指标标（1）净现值NPV（2）内部收益益率IRR（3）动态投资资回收期Pt（4）净现值率率NPVR（5）净年值NAV投资收益率率优点：计算算简便，能能够直接衡衡量项目的的经营效果果；可适用用于各种投投资规模；；缺点：没考考虑投资收收益的时间间因素，忽忽略了资金金的时间价价值的重要要性。静态投资回回收期优点：经济济意义明显显、直观，，计算简便便；在一定定程度上反反映投资效效果的优劣劣。缺点：只考考虑投资回回收前的效效果，不能能反映回收收之后的效效果，无法法衡量项目目投资收益益的大小；；没考虑时时间价值，，无法正确确辨识项目目优劣。净现值NPV优点：考虑虑资金的时时间价值，，全面考虑虑了项目在在整个受命命期的经济济状况；明明确直观，，能够以货货币额表示示项目的净净收益；能能直接说明明项目投资资额和资金金成本之间间的关系。。缺点：必须须先明确一一个复合经经济显示的的基准收益益率，而基基准收益率率比较难确确定；不能能直接说明明在项目运运营期间各各年的经营营成果；不不能真正反反映项目投投资中单位位投资的利利用率。内部收益率率IRR内部收益率率反映的是是项目全部部投资所获获得的实际际最大收益益率，是项项目借入资资金利率的的临界值。。优点：考虑虑资金的时时间价值合合项目在整整个寿命期期内的经济济状况；能能够直接衡衡量项目的的真正投资资收益率；；不需要事事先确定一一个基准收收益率，而而只需要基基准收益率率的大致范范围即可。。缺点：需要要大量的与与投资项目目有关的数数据，计算算比较麻烦烦；对于具具有非常规规现金流量量的项目来来讲，内部部收益率往往往不是唯唯一的，有有时甚至不不存在。动态投资资回收期期Pt当NPV=0时，Pt＝n，因此判判别准则则：当Pt≤n，则NPV≥≥0，项目可可以考虑虑；当Pt≥n，则NPV＜0，项目不不可行。。净现值率率NPVR净现值率率用于多多个方案案的比选选，没有有考虑方方案投资资率的大大小，不不能直接接反映资资金的利利用率，，采用净净现值率率作为辅辅助指标标。净年值NAV净年值是是通过资资金的时时间价值值的计算算将项目目的净现现值换算算为项目目计算期期内各年年的等额额年金，，是考虑虑项目投投资盈利利能力的的指标。。三、不确确定性分分析敏感性分分析概率分析析盈亏平衡衡分析——只能用于于财务评评价。盈亏平衡衡点BEP盈亏平衡衡点盈亏平衡衡点(BEP)，是项目目盈利与与亏损的的分界点点，它标标志着项项目不盈盈不亏的的生产经经营临界界水平，，反映达达到一定定的生产产经营水水平时项项目的收收益与成成本的平平衡关系系。盈亏亏平衡点点通常用用产量表表示，也也可以用用生产利利用率、、销售收收入、产产品单价价等表示示。用公式TR=TC表示TR—项目总收收益；TC—项目总成成本。TR＝单价×产量＝（（P－t）×Q其中：P—单位产品品价格t－销售税税金及附附加Q－产量TC＝固定成成本＋可可变成本本＝F＋VQ其中：F－固定成成本V－单位产产品可变变成本BEP（盈亏平平衡产量量）为Q★则（P－t）×Q★＝F＋VQ★解得Q★＝F/（P-t-V）BEP（生产能能力利用用率）＝＝盈亏产产量Q★/设计产量量Q0【例题】某项目设设计生产产能力为为年产50万件产品品，估计计单位产产品价格格为100元，单位位产品的的可变成成本80元，固定定成本为为300万元，试试用产量量、生产产能力利利用率分分别表示示项目的的盈亏平平衡点。。产品销销售税金金及附加加税率5％。解：①求求产量Q★F=3000000，P＝100，t＝100××5％＝5，V＝80BEP（产量Q★）＝F/（P-t-V）=200000件②BEP（生产能能力利用用率）＝＝Q★/Q0＝200000/500000＝40％第四节价价值工工程原理理V=F/CV－价值系系数F－功能系系数C－成本系系数提高产品品价值的的途径